第一篇：我國銀行同業業務發展的現狀和問題概要

我國銀行同業業務發展的現狀和問題 《深圳金融》2014年第3期

摘要:近年來,銀行同業業務一直是商業銀行快速發展和創新活躍的重點領域,銀行同業業務為市場提供優金融勢服務的同時也伴隨著一些爭議而廣受關注,近期市場又在討論銀監會預期的“同業融資管理辦法”新規范的出臺。本文立足市場實際,對銀行同業業務的現狀、問題進行分析,并提出發展建議。

關鍵詞:銀行同業業務、制度經濟學

一、銀行同業業務現狀

(一同業業務概念。狹義的銀行同業業務指依據人行《同業拆借管理辦法》,金融機構間的資金拆借業務。這是基于資金流動性缺口而拆借資金的傳統同業范疇。廣義的同業業務指以金融同業客戶為服務與合作對象,以同業資金融通為核心的各項業務。從主體上看主要是服務銀行自營和代客兩方面的交易需求。交易涉及的市場主要有銀行間貨幣市場、票據轉貼交易市場、信貸資產交易市場、信托資產交易市場、不良資產交易市場、外匯衍生及商品交易市場等。從產品功能看分為四類1, 1四類業務的主要品種有,一是資金類,如同業拆借、同業借款、人民幣質押外幣質押借款、貨幣互存、債券回購、票據回購、信貸資產回購,同業存放、債券代持、股票質押融資等;二是投資類,如債券投資、票據轉貼、同業代付、投資信托計劃、理財計劃等;三是資產管理類,如銀行理財投資信托計劃、投資理財產品、信托貸款、私募股權、信貸資產買賣等;四是交易服務類,如代理外匯買賣、衍生產品交易、貴金屬商品市場交易、風險資產或不良資產交易、信托通道業務、信貸資產證

資金類、投資類、資產管理類、交易服務類,這四類產品在交易中往往通過組合交易和相關機構的鏈條式參與,實現各方交易目的和盈利收益。近年來,在一些股份制商業銀行引領下,同業業務發展迅速,新產品層出不窮,同業業務量、收入、利潤等在商業銀行各項業務的占比和貢獻明顯提高。

(二銀行同業發展現狀

1、市場需求推動快速發展。銀行同業業務是銀行資產負債管理和參與市場競爭的重要業務品種。是金融市場生態系統中,各個主體發揮資源優勢,整合社會金融服務能力、降低成本,服務實體經濟的重要載體。銀行同業業務的核心是同業交易,通過市場化的“交易”實現資源在金融機構間的優化配置,是市場發展的基本需求。

從銀行間市場發展看,至2013年7月銀行間債券市場余額26.7萬億元,信托市場融資余額1.3萬億,票據資產余額2.2萬億元,銀行作為主力投資者,通過配置和交易債券支持直接融資發展和支持實體經濟融資需求。

從社會融資結構來看,非信貸資產已占到社會融資總量的50%,其他信托貸款、委托貸款、票據融資、債券等渠道貢獻大幅上升,銀行同業業務快速發展,適應市場變化和需求,成為提供金融服務支持實體經濟的新通道。

從銀行資金來源來看,2013年7月底,同業存款在銀行存款券化、券商-保險-資產管理公司各類通道業務等

中的占比四大行5%,中小股份制銀行28%,同業業務是銀行流動性管理的重要工具。

2、同業業務帶動銀行增長模式轉型。近年來,在銀行自營資金營運和代客理財資金需求推動下,銀行同業業務以其低資本占用、低風險、大額批發交易、創新靈活快捷、利潤收益可觀、協同帶動效果好的優點,順應銀行自營和代客理財經營需求迅速發展壯大。實現了制度、跨市場、跨機構、跨幣種上的交易套利和金融服務。同業業務使得各類金融機構共同參與、發揮各自資源優勢,向社會提供完善金融服務,完善了金融生態運轉體系。銀行同業業務是商業銀行的重要業務板塊,是銀行從傳統存貸款固定利差盈利模式下轉變發展方式,加快利率市場化條件下資金營運和金融服務的市場實踐和創新探索。由最初的解決資產負債管理中的流動性風險、富余資金營運問題,逐步發展為銀行優化資產結構、管理風險、提高客戶金融服務能力和投資收益、創造收益的重要業務板塊。

3、在市場和監管規范引導下創新發展。制度創新是銀行同業創新的政策環境。在混業經營發展和利率市場化的背景下,結合特定宏觀經濟政策和制度,如“加大信貸投放、信貸規模管制、流動性收緊、存款考核競爭等”這類政策約束條件和市場的實際需求的矛盾,為票據業務、同業代付、同業存款、銀行理財等同業業務提供了政策套利和產品創新空間,市場需求的滿足帶來了交易的快速發展。從制度經濟學來看,近年來的制度創新為銀行同業創新提供了政策環境。同業交易成為制度

均衡和市場均衡的重要推動力量,也為政策效力發揮起到市場信號傳導和平滑作用,同時避免的政策一刀切代理的資源浪費。推動了金融資產資源與實體經濟的高效配置。比如理財業務的發展、同業存款業務的市場化競爭,為利率市場化的實現提供了良好的市場實踐經驗。

二、同業業務發展中的問題

銀行同業業務的發展總是成為市場的熱點,從票據業務的空轉、銀行代付業務的規范、銀行理財非標資產的規范、債券市場的案件和整頓,今年二季度的銀行間市場“錢荒”,季末時點的存款大幅波動對M2的影響、對跨境貿易虛增的套利交易叫停等等。目前探討銀行同業業務的問題有以下幾點:(一政策套利還是市場創新。筆者認為政策套利和市場套利本身都是一種市場行為,關鍵看是否支持了實體經濟需求,同業業務基本上都源于實體經濟需求,套利業務往往輿論影響大,但實際占比較小,在我們以往的經驗中,不合理的套利行為很快就被會市場和政策力量糾正。反而應該正視發揮市場交易的資源配置力度。通過同業的交易來推動制度均衡和市場均衡。應該正視發展中的存在政策規避、流動性等問題,順應市場同業創新需求,做好規范和引導,而不是簡單的叫停。讓市場力量成為推動經濟和制度變遷發展的中堅力量,發揮同業業務積極作用。

從深圳地區銀行來看,近年來同業存款余額在1萬億左右,同業存放拆放余額4000億元左右,債券余額約1500億元左右，票據余額1000億元左右,買入返售資產3000億元左右,銀行理財余額約2000億元,年代客外匯交易量700億美元左右。年同業交量在5萬億元左右,年盈利60-100億元,年人均利潤2000萬元左右,遠高于銀行行五六十萬的平均水平,成為深圳金融中心城市的重要特征。

(二支持實體經濟還是空轉泡沫。銀行同業業務從總體上是緣于實體經濟需求的,其利潤也是緣于實體經濟貢獻和市場交易利差。歷史上出現了得“交易空轉蓄增交易量、增加資金規模”等現象不是同業業務的專屬,而是每個金融市場交易中的普遍現象。這些問題占比較小,往往是由于交易和投資衍生,不影響市場根植于實體經濟的本質。所以必須繼續加大對銀行同業業務發展的支持力度。正視發揮市場交易的資源配置力度。同時加強市場規范和對投資者的風險管理和市場交易行為規范,完善市場約束機制。

(三流動性風險的元兇。合理運營的同業業務不會直接造成“錢荒”。關鍵是看投資者的資產負債結構和投資組合的激進程度,又或者市場普遍的投資態度。期限錯配程度、投資組合久期、杠桿倍數是否合理,是否存在剛性風險缺口等都會影響流動性問題。比如中小銀行和機構往往依靠同業市場融資獲取的資金來投資獲取收益,通過短配長的資金安排,有的自主承擔短期利率風險和流動性風險,甚至放大資金倍數博取高收益。這樣使得流動性風險的長尾效應擴大,就會出現錢荒。“錢荒”可以理解為銀行管理對交易逐利需求約束機制不足問

題，可以在發展中給予規范和完善。

（四）交易結構化包裝與風險漂移。銀行與信托、證券、保險、資產管理公司等機構的業務中復雜的交易結構化設計，容易造成信用風險積累、飄移和政策信號的失真。比如前些年 的票據融資空轉和今年的跨境貿易虛增等業務都在一定程度上 積累了信用風險，造成相關經濟數據失真。另外在交易安全上，大量創新同業業務都是場外交易，交易定價的公允性、風險收 益是否匹配，是否存在利益輸送、信息披露是否合理，是否存 在龐式騙局隱藏風險等等，這些可能是金融市場的普遍性問題，同業業務市場也可能存在，可以通過加強市場規范和內部控制 來杜絕。

（五）行業自律與內控合規風險。銀行是否在合理風險邊 界內開展業務，內控機制是否完善，行業如何自律，是市場建 設和投資者規范的系統性問題，不是同業業務市場問題。比如 光大證券烏龍事件。投資專家和交易員的道德風險，比如今年 債券市場的中信、易方達、宏信證券等案件，都實際取決于投 資者的風險管理和內控水平。綜上，我們認為銀行同業業務可能存在的問題，是市場快 速發展的結果，通過市場規范和制度完善就會發揮出其支持實 體經濟的積極作用。

三、相關建議近期，市場關于監管出臺新的同業融資監管辦法的預期中 提出“加大資本計提、嚴格資產出表及會計核算、嚴禁隱性擔

保等”政策，從實際上反映了市場參與者和監管者都找到了規 范市場發展的正確方向，而不是簡單“叫停”因噎廢食。我們 的建議如下：

（一）政策制度上繼續支持和規范同業業務發展 做好風險防范和內控管理規范。引導銀行同業業務積極服 務銀行資產負債管理，適應利率市場化條件下的商業經營。大 型銀行加強市場做市場商功能，保持市場交易活躍和流動性平穩。中小機構發揮市場靈活性優勢，增強市場金融服務能力。規范業務發展，防范風險的累積和長尾效應。

（二）發揮市場交易的資源配置職能合理監測業務風險 銀行作為我國金融市場主要的資金和客戶集中機構，擔負 著向社會提供金融服務的基本職能。通過銀行同業交易，更有 利于發揮市場的資源配置功能，實現資金和客戶需求的合理流 動和高效配置，有利于提高社會經濟整體運行效率。同時市場 的發展需要規范，對于銀行同業的高杠桿、風險環節復雜等交 易結構和交易安全等問題要加強監管，保證業務安全和風險有 效分離。

（三）加強監管協調，做好跨市場監管 銀行同業業務涉及銀行、證券、保險等眾多機構和市場產 品。要從整體上規范業務風險管理和內控要求，同時又要對各 市場準入、交易、風險管理、信息披露等作出規范，涉及銀監 會、人行、證監會、保監會等眾多監管機構。要加強銀行同業

業務監管協調，做好跨市場監管，發揮合力，通過制度創新和 供給推動銀行同業業務規范發展。

第二篇：我國銀行同業業務發展的現狀和問題

我國銀行同業業務發展的現狀和問題

《深圳金融》2014年第3期

摘要：近年來，銀行同業業務一直是商業銀行快速發展和創新活躍的重點領域，銀行同業業務為市場提供優金融勢服務的同時也伴隨著一些爭議而廣受關注，近期市場又在討論銀監會預期的“同業融資管理辦法”新規范的出臺。本文立足市場實際，對銀行同業業務的現狀、問題進行分析，并提出發展建議。關鍵詞：銀行同業業務、制度經濟學

一、銀行同業業務現狀

（一）同業業務概念。狹義的銀行同業業務指依據人行《同業拆借管理辦法》，金融機構間的資金拆借業務。這是基于資金流動性缺口而拆借資金的傳統同業范疇。廣義的同業業務指以金融同業客戶為服務與合作對象，以同業資金融通為核心的各項業務。從主體上看主要是服務銀行自營和代客兩方面的交易需求。交易涉及的市場主要有銀行間貨幣市場、票據轉貼交易市場、信貸資產交易市場、信托資產交易市場、不良資產交易市場、外匯衍生及商品交易市場等。從產品功能看分為四類，四類業務的主要品種有，一是資金類，如同業拆借、同業借款、人民幣質押外幣質押借款、貨幣互存、債券回購、票據回購、信貸資產回購，同業存放、債券代持、股票質押融資等；二是投資類，如債券投資、票據轉貼、同業代付、投資信托計劃、理財計劃等；三是資產管理類，如銀行理財投資信托計劃、投資理財產品、信托貸款、私募股權、信貸資產買賣等；四是交易服務類，如代理外匯買賣、衍生產品交易、貴金屬商品市場交易、風險資產或不良資產交易、信托通道業務、信貸資產證資金類、投資類、資產管理類、交易服務類，這四類產品在交易中往往通過組合交易和相關機構的鏈條式參與，實現各方交易目的和盈利收益。近年來，在一些股份制商業銀行引領下，同業業務發展迅速，新產品層出不窮，同業業務量、收入、利潤等在商業銀行各項業務的占比和貢獻明顯提高。

（二）銀行同業發展現狀

1、市場需求推動快速發展。銀行同業業務是銀行資產負債管理和參與市場競爭的重要業務品種。是金融市場生態系統中，各個主體發揮資源優勢，整合社會金融服務能力、降低成本，服務實體經濟的重要載體。銀行同業業務的核心是同業交易，通過市場化的“交易”實現資源在金融機構間的優化配置，是市場發展的基本需求。

從銀行間市場發展看，至2013年7月銀行間債券市場余額26.7萬億元，信托市場融資余額1.3萬億，票據資產余額2.2萬億元，銀行作為主力投資者，通過配置和交易債券支持直接融資發展和支持實體經濟融資需求。

從社會融資結構來看，非信貸資產已占到社會融資總量的50%，其他信托貸款、委托貸款、票據融資、債券等渠道貢獻大幅上升，銀行同業業務快速發展,適應市場變化和需求，成為提供金融服務支持實體經濟的新通道。

從銀行資金來源來看，2013年7月底，同業存款在銀行存款 券化、券商-保險-資產管理公司各類通道業務等 中的占比四大行5%，中小股份制銀行28%，同業業務是銀行流動性管理的重要工具。

2、同業業務帶動銀行增長模式轉型。近年來，在銀行自營資金營運和代客理財資金需求推動下，銀行同業業務以其低資本占用、低風險、大額批發交易、創新靈活快捷、利潤收益可觀、協同帶動效果好的優點，順應銀行自營和代客理財經營需求迅速發展壯大。實現了制度、跨市場、跨機構、跨幣種上的交易套利和金融服務。同業業務使得各類金融機構共同參與、發揮各自資源優勢，向社會提供完善金融服務，完善了金融生態運轉體系。銀行同業業務是商業銀行的重要業務板塊，是銀行從傳統存貸款固定利差盈利模式下轉變發展方式，加快利率市場化條件下資金營運和金融服務的市場實踐和創新探索。由最初的解決資產負債管理中的流動性風險、富余資金營運問題，逐步發展為銀行優化資產結構、管理風險、提高客戶金融服務能力和投資收益、創造收益的重要業務板塊。

3、在市場和監管規范引導下創新發展。制度創新是銀行同業創新的政策環境。在混業經營發展和利率市場化的背景下，結合特定宏觀經濟政策和制度，如“加大信貸投放、信貸規模管制、流動性收緊、存款考核競爭等”這類政策約束條件和市場的實際需求的矛盾，為票據業務、同業代付、同業存款、銀行理財等同業業務提供了政策套利和產品創新空間，市場需求的滿足帶來了交易的快速發展。從制度經濟學來看，近年來的制度創新為銀行同業創新提供了政策環境。同業交易成為制度均衡和市場均衡的重要推動力量，也為政策效力發揮起到市場信號傳導和平滑作用，同時避免的政策一刀切代理的資源浪費。推動了金融資產資源與實體經濟的高效配置。比如理財業務的發展、同業存款業務的市場化競爭，為利率市場化的實現提供了良好的市場實踐經驗。

二、同業業務發展中的問題

銀行同業業務的發展總是成為市場的熱點，從票據業務的空轉、銀行代付業務的規范、銀行理財非標資產的規范、債券市場的案件和整頓，今年二季度的銀行間市場“錢荒”，季末時點的存款大幅波動對M2的影響、對跨境貿易虛增的套利交易叫停等等。目前探討銀行同業業務的問題有以下幾點：

（一）政策套利還是市場創新。筆者認為政策套利和市場套利本身都是一種市場行為，關鍵看是否支持了實體經濟需求，同業業務基本上都源于實體經濟需求，套利業務往往輿論影響大，但實際占比較小，在我們以往的經驗中，不合理的套利行為很快就被會市場和政策力量糾正。反而應該正視發揮市場交易的資源配置力度。通過同業的交易來推動制度均衡和市場均衡。應該正視發展中的存在政策規避、流動性等問題，順應市場同業創新需求，做好規范和引導，而不是簡單的叫停。讓市場力量成為推動經濟和制度變遷發展的中堅力量，發揮同業業務積極作用。

從深圳地區銀行來看，近年來同業存款余額在1萬億左右，同業存放拆放余額4000億元左右，債券余額約1500億元左右，票據余額1000億元左右，買入返售資產3000億元左右，銀行理財余額約2000億元，年代客外匯交易量700億美元左右。年同業交量在5萬億元左右，年盈利60-100億元，年人均利潤2000萬元左右，遠高于銀行行五六十萬的平均水平，成為深圳金融中心城市的重要特征。

（二）支持實體經濟還是空轉泡沫。銀行同業業務從總體上是緣于實體經濟需求的，其利潤也是緣于實體經濟貢獻和市場交易利差。歷史上出現了得“交易空轉蓄增交易量、增加資金規模”等現象不是同業業務的專屬，而是每個金融市場交易中的普遍現象。這些問題占比較小，往往是由于交易和投資衍生，不影響市場根植于實體經濟的本質。所以必須繼續加大對銀行同業業務發展的支持力度。正視發揮市場交易的資源配置力度。同時加強市場規范和對投資者的風險管理和市場交易行為規范，完善市場約束機制。

（三）流動性風險的元兇。合理運營的同業業務不會直接造成“錢荒”。關鍵是看投資者的資產負債結構和投資組合的激進程度，又或者市場普遍的投資態度。期限錯配程度、投資組合久期、杠桿倍數是否合理，是否存在剛性風險缺口等都會影響流動性問題。比如中小銀行和機構往往依靠同業市場融資獲取的資金來投資獲取收益，通過短配長的資金安排，有的自主承擔短期利率風險和流動性風險，甚至放大資金倍數博取高收益。這樣使得流動性風險的長尾效應擴大，就會出現錢荒。“錢荒”可以理解為銀行管理對交易逐利需求約束機制不足問題，可以在發展中給予規范和完善。

（四）交易結構化包裝與風險漂移。銀行與信托、證券、保險、資產管理公司等機構的業務中復雜的交易結構化設計，容易造成信用風險積累、飄移和政策信號的失真。比如前些年的票據融資空轉和今年的跨境貿易虛增等業務都在一定程度上積累了信用風險，造成相關經濟數據失真。另外在交易安全上，大量創新同業業務都是場外交易，交易定價的公允性、風險收益是否匹配，是否存在利益輸送、信息披露是否合理，是否存在龐式騙局隱藏風險等等，這些可能是金融市場的普遍性問題，同業業務市場也可能存在，可以通過加強市場規范和內部控制來杜絕。

（五）行業自律與內控合規風險。銀行是否在合理風險邊界內開展業務，內控機制是否完善，行業如何自律，是市場建設和投資者規范的系統性問題，不是同業業務市場問題。比如光大證券烏龍事件。投資專家和交易員的道德風險，比如今年債券市場的中信、易方達、宏信證券等案件，都實際取決于投資者的風險管理和內控水平。

綜上，我們認為銀行同業業務可能存在的問題，是市場快速發展的結果，通過市場規范和制度完善就會發揮出其支持實體經濟的積極作用。

三、相關建議

近期，市場關于監管出臺新的同業融資監管辦法的預期中提出“加大資本計提、嚴格資產出表及會計核算、嚴禁隱性擔保等”政策，從實際上反映了市場參與者和監管者都找到了規范市場發展的正確方向，而不是簡單“叫停”因噎廢食。我們的建議如下：

（一）政策制度上繼續支持和規范同業業務發展

做好風險防范和內控管理規范。引導銀行同業業務積極服務銀行資產負債管理，適應利率市場化條件下的商業經營。大型銀行加強市場做市場商功能，保持市場交易活躍和流動性平穩。中小機構發揮市場靈活性優勢，增強市場金融服務能力。規范業務發展，防范風險的累積和長尾效應。

（二）發揮市場交易的資源配置職能合理監測業務風險

銀行作為我國金融市場主要的資金和客戶集中機構，擔負著向社會提供金融服務的基本職能。通過銀行同業交易，更有利于發揮市場的資源配置功能，實現資金和客戶需求的合理流動和高效配置，有利于提高社會經濟整體運行效率。同時市場的發展需要規范，對于銀行同業的高杠桿、風險環節復雜等交易結構和交易安全等問題要加強監管，保證業務安全和風險有效分離。

（三）加強監管協調，做好跨市場監管

銀行同業業務涉及銀行、證券、保險等眾多機構和市場產品。要從整體上規范業務風險管理和內控要求，同時又要對各市場準入、交易、風險管理、信息披露等作出規范，涉及銀監會、人行、證監會、保監會等眾多監管機構。要加強銀行同業業務監管協調，做好跨市場監管，發揮合力，通過制度創新和供給推動銀行同業業務規范發展。

第三篇：銀行同業業務

銀行同業業務：面向利率市場化的金融創新

近十年來,中國銀行業改革最重大的成功就是把商業銀行真正商業化。商業銀行成為了真正的商業化主體，經營目標明確，預算軟約束逐步硬化，然而盈利性與穩定性沖突的經典問題也隨之而來。

利率市場化的根本動力來源于金融機構本身提高資本回報的需求。根據杜邦公式，資本回報率等于息差、資產周轉率、杠桿率三者的乘積。當息差受到擠壓、表內杠桿又受到資本監管的約束時，只有靠提高資產周轉率來提高資本回報。如果提供給銀行標準的資產證券化工具，建設資產證券化市場，則銀行可以在利率市場化浪潮下繼續穩健盈利，美國的資產證券化市場就是經歷三十年發展而成長起來的。但如果缺失這樣的工具和市場，銀行只能加大資產負債錯配以提高息差或者在降低風險資產占用上作文章，于是就出現了同業業務模式大發展。

宏觀上看，同業業務模式使得負債比較富裕的大型商業銀行與負債比較緊缺的中小商業銀行形成了良好的互補，中小商業銀行通過同業負債的快速擴張，顯著提升了資產規模，大型商業銀行則起到了存款批發商的角色。具體而言，股份制和城商行加大信托受益權和買入返售項下票據的配置力度：2012年，股份制銀行持有的信托受益權、票據占比分別提高了3.7%和2.5%，而城商行信托受益權、票據占比分別提高了5.4%和5.5%。另一方面，股份制和城商行均在全面收縮傳統信貸、債券投資、資金業務。股份制銀行貸款收縮較大，而城商行債券和資金業務收縮較大。五大行主要資產配置仍集中于傳統貸款和存放同業，它們的比重分別提高了0.3%和1%。信托受益權發展較為謹慎，比重基本沒有增長，但買入返售項下票據卻在加大，且比重提高了0.5%。債券投資受到擠壓較大。

商業銀行發展的同業業務的確是在滿足實體經濟融資需求，但這個業務存在兩個問題，第一個問題是這一業務加劇了金融脆弱性，系統性風險上升，貸存比監管失效；第二個問題是這一業務在現有的流動性管理框架下會造成銀行間流動性緊張。

銀行同業業務因六月份資金市場異常波動而備受關注，這次“波動”在很大程度上源于銀行的資產負債結構引發了多輪震蕩沖擊，以同業負債支撐的負債快速擴張在關鍵時點的波動性很大，而同業資產又與同業負債出現了顯著的期限錯配，加上買入返售項目下的信托收益權流動性很差，這就使得資金的騰挪相當困難，快速增長的同業業務造成了靠穩定性差的短期限負債支持流動性差的長期限資產的狀況，在這樣的資產負債錯位的結構下，輕微的流動性沖擊會造成很大的流動性波瀾。

從監管的角度看，金融脆弱性確實因同業業務的發展而明顯加劇，但這樣的業務快速發展是有客觀環境支持的。基礎貨幣和廣義貨幣的矛盾是流動性大幅波動的根源，作為央行負債的基礎貨幣與作為商業銀行負債的廣義貨幣在2009年后的變化可以說是分道揚鑣。其根本原因在于中國的國際收支盈余大幅下降，這意味著實體經濟從外部獲得的收入下降、央行被動發行的基礎貨幣的投放下降，而經濟增速并未像國際收支盈余一樣大幅下滑，實體經濟的貨幣需求依然維持在較高水平，這就需要金融體系提供更多的融資，于是我們看到社會融資規模以超過20%的增速超比例增長，而基礎貨幣增速下降至5%以下，銀行間貨幣市場是靠商業銀行開在央行的賬戶清算的，可以說是以基礎貨幣結算的，而實體經濟的支付是靠經濟實體在商業銀行開的賬戶結算的，可以說是以廣義貨幣結算的，于是出現了兩個層次流動性的分歧，銀行間流動性處于偏緊狀態，而實體經濟流動性處于偏松的狀態。2010-2011年，原來央行靠央票等工具凍結的銀行間市場流動性大規模解凍，這緩解了銀行間流動性的緊張，但2012年3季度，商業銀行對央行的凈債權已經降至零附近，也就是說，已經沒有儲備的余糧了，于是央行開啟了逆回購工具，而今年上半年由于大量套利資金流入使得基礎貨幣投放有所回升，銀行間市場出現了流動性持續寬松的幻象，5月份套利反向，銀行間流動性的沖擊就發生了。而同業業務的模式恰恰是派生存款增加了實體經濟的流動性，而耗用了備付金，降低了銀行間市場的流動性，于是就出現了央行希望商業銀行整體壓縮資產，而作為獨立個體的商業銀行總希望爭奪更多的負債支撐資產，爭奪負債的結果就是市場利率大幅飆升。

由于同業業務的定價早已市場化，不受存貸款基準利率的鉗制，因此，同業業務推動了商業銀行資產負債的市場化，從而推動了整個利率市場化進程。

如果我們比較一下中美的銀行業，我們從同業業務上能看到一些外國銀行業演化的影子，中國商業銀行在利率市場化進程中在表內的體現就是負債同業化，而美國商業銀行則是負債市場化，對企業和居民的一般存款負債占比都出現了持續的下降。在資產端，中國商業銀行通過資產同業化和表外化降低了資本占用，提高了資本回報，而美國商業銀行通過資產證券化，提高資產周轉率，從而提高資本回報。

同業業務中經常出現的甲乙丙三方模式其實質就是把資金和信用分開交易，有資本緩釋功能，正是類似于國外信用違約互換的初級功能，在國內的資本監管中，缺少對現存信用風險緩釋合約（憑證）資本緩釋功能的認可，于是銀行就開發出略顯灰色的同業三方模式替代。更進一步講，近兩年來中國商業銀行的投行化非常明顯，這和美國銀行體系十年前的情況并無本質區別，但由于中國當前市場和監管的限制，中國商業銀行并未完全復制美國模式，而是開發出投行與同業業務共同推動的商業模式投行化的演進路徑。

監管的責任是讓信息透明化，疏勝于堵。經過六月份市場波動的教育，如果監管部門再強制要求同業買入返售信托受益權提足撥備，并視同信貸資產的風險系數，則同業業務的資本回報率會下降，同時資產負債錯配也需要逆轉，同業業務模式再次面臨轉型。關上一道門的同時，需要打開一扇窗，資產證券化和大額可轉讓存單，同業存單這些標準化的工具應該提供給市場，讓金融機構可以在陽光下應對利率市場化浪潮。

第四篇：銀行同業業務

銀行同業業務

(2014-05-21 19:51:47)轉載▼ 標簽： 分類： 專題研究

財經

華寶證券研究報告等

我國銀行同業資產包括存放同業、拆出資金和買入返售金融資產，同業負債包括同業存放、拆入資金和賣出回購金融資產。按13%的比例估算，中國銀行業整體的同業資產規模，接近20萬億元。

一、銀行同業業務驅動因素

縱觀我國同業業務出現的背景，其驅動因素主要是規避政策和尋求套利空間，而隨著金融市場的發展，商業銀行與其他金融機構存在的資金融通需求客觀上也極大促進了同業業務的發展。近年來，銀行買入返售資產規模激增，主要包括買入返售信托受益權和買入返售票據業務。

（一）規避政策

央行為防止銀行過度擴張，目前規定商業銀行最高的存貸比例為75%，同時我國《商業銀行法》規定，“對同一借款人的貸款余額與商業銀行資本余額的比例不得超過百分之十”，但商業銀行同業業務皆不受此類規定的約束。同時商業銀行同業業務無需繳納存款準備金，沒有撥備覆蓋率指標，并且商業銀行對我國其它商業銀行債權的風險權重僅為25%，遠低于商業銀行對一般企業債權100%的風險權重。為此銀行通過開展同業業務，讓資產產生了更多的收益。

注釋1：“買入返售業務”是指分行按照返售協議約定先買入再按固定價格返售信托資產受益權而融出資金的業務，其中回購方應提供明確的、無條件的書面回購承諾或與我行簽署相關協議，承諾不因標的物瑕疵、市場價格等環境的變化而提出抗辯，且資產返售日應不晚于資產到期日前。

而信貸調控政策對相關行業貸款的限制及對融資主體的要求，使得商業銀行往往無法為授信客戶發放貸款，而為留住此類客戶，銀行借道同業，通過買入返售等同業手段來滿足客戶的融資需求。

（二）尋求套利空間

我國商業銀行存款、貨款利率受到管制，但我國金融市場利率、金融工具的利率均已實現了市場定價。存款市場利率管制與金融市場利率的同時并行，則可能創造了套利空間。據統計，相同期限的上海銀行間拆借利率基本高于存款利率，如2012年1月至2013年6月，3月期SHIBOR利率較3月期定期存款利率平均高1.48%，一年期SHIBOR利率較一年期定期存款利率平均高1.5% 由于銀行買入返售等同業業務的收益率普遍高于拆借利率，使得中小股份行從資金充裕的大行拆得資金，利用期限錯配進行短債長投，以獲得高利差，而這一舉措容易導致同業資金被“鎖住”，引發銀行資金流動性問題，6月銀行間拆借利率的一路飆升，使部分銀行陷入流動性危機則是最好的例證。

二、同業業務的種類

（一）同業資產和同業負債

我國銀行同業資產包括存放同業、拆出資金和買入返售金融資產，同業負債包括同業存放、拆入資金和賣出回購金融資產。

1、同業資產

存放同業：商業銀行放在其他銀行和非銀行金融機構的存款。滿足客戶與本銀行之間各類業務往來的資金清算需求及部分盈利性需求。

拆出資金：金融機構（主要是商業銀行之間）為了調劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質押物。拆出資金在同業市場融通，獲得盈利。

買入返售：先買入某金融資產，再按約定價格進行回售從而融出資金。債券、票據、股票、信托受益權等金融資產的返售。

2、同業負責

同業存放：其它銀行或非銀行金融機構存放在商業銀行的存款。以第三方存管資金為主。

拆入資金：金融機構（主要是商業銀行之間）為了調劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質押物。向同業市場拆入資金，滿足投資需求和流動性需要

賣出回購：根據回購協議按約債券、票據、股票、定價格賣出金融資產從而融入資金。信托受益權等金融資產的回購。

（二）買入返售信托受益權

信托受益權轉讓后，轉讓人不再享有受益權，受讓人享有該受益權并成為新的信托受益人。《信托法》第48條規定，受益人的信托受益權可以依法轉讓和繼承。

1、模式一：銀信合作——抽屜協議

信托受益權買入返售最基本的模式就是銀信合作下授信銀行“出保”。如圖所示，B銀行為融資客戶甲的授信銀行，礙于信貸規模或政策限制，B銀行無法直接貸款給甲，因此通過信托公司發行單一信托計劃，讓合作銀行A銀行認購該信托計劃的受益權為融資客戶提供資金。在此種模式下，B銀行并非直接受讓A銀行的信托受益權，而是為該信托計劃提供增信支持，與A銀行簽訂《遠期信托受益權回購協議》，承諾在融資客戶無法償還信托借款時，自己出資回購，也即為信托計劃兜底。這也是業務領域廣為流傳的銀行“明保”、“暗保”等出保函行為，而“暗保”也被稱為抽屜協議。

在上述參與者的基礎上，B銀行可能同時拉入2-3個銀行共同運作，因此可能產生了第四方、乃至第五方的多邊合作模式。信托的包裝形式則可能出現TOT模式，即用另一新成立的信托買入前一實際融資的信托；在銀行參與后，又形成了新的買入返售業務。

2、模式二：雙邊合作——信托受益權轉讓與回購

在此模式中，融資客戶甲的授信銀B銀行找來A銀行，讓A銀行以理財資金購買上述信托受益權為客戶甲融通資金，同時以自有資金受讓A銀行的信托收益權。A銀行將此業務計入買入返售金融資產項、可供出售金融資產、應收賬款類投資下，從而實現間接為客戶融資。

3、模式三：三方買入返售業務

三方買入返售業務中，A銀行作為資金過橋方，以理財資金設立信托，形成信托受益權轉讓給B銀行，B銀行作為信托資金的實質提供方，以自有資金或理財資金以受讓A銀行的信托受益。C銀行為信托計劃的兜底方，是為融資客戶甲提供授信的銀行，在不提供資金、不占用貸款規模前提下為授信客戶融資提供擔保，承諾在信托計劃到期前無條件購買B銀行從A銀行受讓的信托受益權。

4、相互反向操作

2013年3月份，銀行理財8號文出臺，矛頭直指銀行理財非標準化債權資產，為達到“理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35％與商業銀行上一審計報告披露總資產的4 ％之間孰低者為上限”的硬性要求，非標資產超標的銀行使出渾身解數來降非標，而買入返售業務成為其降非標的不二選擇，商業銀行通過互買對方銀行的非標理財產品，不僅達到降非標目的，而且互相購買彼此銀行兜底的非標債權，能夠讓風險資本的占用降低至20%，可謂一舉兩得。

新規：理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的 35%與商業銀行上一審計報告披露總資產的 4%之間孰低者為上限。

（三）買入返售票據

票據在貼現前體現在銀行的表外業務，貼現后則被納入表內貸款項下的票據融資科目。

轉貼現分為賣斷式貼現與回購式貼現。賣斷式貼現是指銀行甲將票據賣斷給銀行乙，銀行甲的貸款下降，銀行乙的貸款增加，回購式貼現是指銀行甲將票據賣給銀行乙從而獲得資金，但承諾到期回購票據資產。轉貼現后銀行甲的買入返售資產減少，銀行乙的賣出回購資產增加。再貼現。再貼現指中央銀行通過買進商業銀行持有的已貼現但尚未到期的商業匯票，從而向商業銀行融出資金的行為。

票據買入返售也即回購式轉貼現業務，銀行按買入返售協議買入票據再按固定價格回售從而融出資金。部分銀行與農村信用社采用票據“雙買斷”手法以此達到逃匿信貸規模的目的。按照規范的會計處理方法，商業銀行或者農信社在收進票據后，需要將該筆業務記在資產負債表內“票據融資”科目下，占用信貸規模，也稱“進表”。當銀行將該筆業務轉貼現賣斷后，該筆票據可以從“票據融資”科目中扣除，做到“出表”。但如果銀行是以回購的方式將該筆票據轉出去，則仍要留在“票據融資”科目下，不能“出表”。

然而一些地區的農信社仍在沿用老的會計處理模式，不區分“票據賣斷”和“票據回購”會計處理，即農信社無論是將票據賣斷還是回購，都可以在“票據融資”科目下扣除。由于監管規定，銀行間票據業務，一方“出表”，另一方必須“進表”，對于這種雙方都“出表”屬于“雙買斷”行為是明令禁止的。因此銀行利用這些監管不規范的農信社作為交易對手，先將票據轉貼現賣給農信社，做到“出表”，再從農信社逆回購買入票據，并計入“買入返售”科目下，成為一項表外業務，從而騰出信貸規模。

（四）買入返售的會計處理

1、浦發銀行

買入返售交易為買入資產時已協議于約定日以協定價格出售相同之資產，買入的資產不予以確認，對交易對手的債權在“買入返售金融資產”中列示。賣出回購交易為賣出資產時已協議于約定日回購相同之資產，賣出的資產不予以終止確認，對交易對手的債務在“賣出回購金融資產款”中列示。買入返售協議中所賺取之利息收入及賣出回購協議須支付之利息支出在協議期間按實際利率法確認為利息收入及利息支出。

2、興業銀行

3、華夏銀行

按回購合約出售的有價證券、票據及發放貸款和墊款等資產仍按照出售前的金融資產項目分類列報，向交易對手收取的款項作為賣出回購金融資產款列示。為按返售合約買入有價證券、票據及貸款等資產所支付的對價在買入返售金融資產中列示。買入返售或賣出回購業務的買賣價差，在交易期間內采用實際利率法攤銷，產生的利得或損失計入當期損益。

三、同業業務影響

（一）帶來活期存款分流，存款增長壓力顯著加大

存款增速的同比下滑，銀行感覺到來自存款端的壓力。分析銀行存款結構，不難發現從2007年至2013年5月，活期存款與儲蓄存款占貨幣與準貨幣（M2）比例在逐年下降，其中活期存款比例下降更為明顯。兩者比例的下滑，一方面與經濟增長速度放緩有關，而另一方面則與銀行表外業務的興起密切相關。隨著存款利率的低迷和居民理財意識的提高，銀行理財產品、信托產品成為活期存款和儲蓄存款的普遍替代方式，顯著分流了部分活期存款和儲蓄存款，使之轉移至表外。這部分資金一方面通過買入返售等業務轉移計入同業存放負債，直接導致同業存放資金的增加，另一方面由于表外業務急劇增加引起銀行資金的流動性缺口，而這部分缺口銀行又通過同業拆入來彌補，直接導致同業負債規模的大幅增加。

（二）低資本占用收入顯著增加，銀行資產負債表規模明顯擴大 2012年6月《商業銀行資本管理辦法（試行）》第六十一條規定“商業銀行對我國其它商業銀行債權的風險權重為25%，其中原始期限三個月以內（含）債權的風險權重為20%；以風險權重為0%的金融資產作為質押的債權，其覆蓋部

分的風險權重為0%；商業銀行對我國其它商業銀行的次級債權（未扣除部分）的風險權重為100%”，而第六十二條和六十三條分別規定“商業銀行對我國其它金融機構債權的風險權重為100%”、“商業銀行對一般企業債權的風險權重為100%”。因此，各商業銀行傾向于通過配臵同業資產來降低風險系數，同時提高資產收益水平。

2012年上市銀行同業資產規模達到10.5萬億元，較2006年的1.4萬億增長了6.5倍，成為銀行資產大規模擴張的重要貢獻因素。由于銀行信貸規模受到嚴格調控，而近幾年銀行間流動資金較為寬裕，同業拆借利率也處于較低的水平，因此通過拆入資金及同業存放擴大總資產規模成為各商業銀行上乘的選擇。而買入返售等業務與同業資金拆借存在的天然信用利差也極大推動了同業業務的發展。

（三）資產端與負債端期限錯配，易引發流動性風險

同業業務資產端包括“存放同業”、“拆入資金”及“買入返售”，期限普遍偏長，以興業銀行為例，其買入返售票據余期一般在3個月左右，買入返售信托受益權余期一般在9個月。而同業資產對應的同業負債期限則短很多，以民生銀行為例，其2011年末，同業負債端（同業及其他金融機構存放款項、拆入資金、向其他金融機構借款）剩余期限在一個月內的短期資金占比42.8%，2012年末已接近50%。

然而，一些激進型的商業銀行為追求高收益，通過擴大期限錯配，拆短投長，將同業存放資金、拆入資金投資于期限較長的票據類資產及買入返售資產。在銀行間整體流動性寬松，銀行間拆借利率較低時，此舉能帶來較高的收益，同時各家銀行也能“相安無事”。然而，在貨幣政策一收緊時，則易引發流動性風險。

隨著存貸息差越來越收窄，而金融機構利率的市場化帶來的信用利差，而使得股份制銀行同業業務規模不斷擴大，同業業務收入也節節攀升。買入返售業務將資金投向房地產信托、政信合作類信托，資金流入房地產企業、政府平臺公司，不僅與央行調控政策背道而馳，而且資金流入“影子銀行”體系，難于監控，也易引發系統性風險，而制造類企業特別是民營制造類企業卻由于得不到銀行資金 的支持而陷入疲弱的窘境。企業工業增加值同比出現下降，私營企業下降幅度尤為明顯。銀行信貸體系發展的停滯不前，伴隨而來的是影子銀行的繁榮，近幾年影子銀行的迅猛發展，正是以傳統銀行業信貸規模的萎縮為前提的，其背景，則是中國長期利率管制和短期貨幣緊縮政策的雙重效應疊加，而銀行追逐同業業務的高收益則加劇了信貸規模的萎縮。

第五篇：我國商業銀行網絡銀行的發展現狀和問題

一、我國商業銀行網絡銀行的發展現狀和問題

（一）我國商業銀行網絡銀行的發展現狀

從1998年中國第一筆網上支付在中國銀行成交,網絡銀行在我國漲勢迅猛?隨著銀行業務的全面開放,網絡銀行快速發展的各項條件日趨成熟?網絡銀行成為我國商業銀行發展戰略的重中之重。招商銀行、中國銀行網絡銀行一網通，向客戶提供包括公司銀行業務和個人銀行業務在內的各種網上金融服務，辦理信息查詢、銀企對帳、代發工資、定向轉帳、網上購物等業務，繼儲蓄通存通兌、消費終端全國聯網之后，又推出支付業務全國聯網。中國銀行的網絡銀行與其1000萬張長城卡相結合，推出“支付網上行”，形成了非常明顯的集成效益。中國建設銀行則在其總行成立網絡銀行部，統籌經營，逐步實現可以日均處理業務130萬筆，同時允許5萬個客戶訪問和交易的網絡銀行，投入巨大。目前，招商銀行一網通日處理業務400筆，中國銀行“支付網上行”日均處理500筆，中國建設銀行日均處理700筆。由此產生的各家銀行收入甚至不足以支付其廣告費，入不敷出。然而，各家銀行仍然花大力氣推廣，看中的是它的發展前景，目前加大宣傳和開展力度，目前在于搶占這個前沿市場。應該說，隨著我國經濟體制改革的深入以及我國社會經濟的不斷發展，我國的網絡銀行業務在近幾年有了明顯的發展和進步，但總體上來說與發達國家相比仍然有較大的差距，真正意義上的網絡銀行業務也才是剛剛起步。

從多年的發展來看，我國網絡銀行業務的發展形成了如下特點 ：

(1)網絡銀行業務持續增長?有關報告表明:在2007年調查的我國10個經濟發達的城市中,有37.8%的個人正在使用網絡銀行服務,較2006年增加了4.2個百分點;有31.7%的企業正在使用網絡銀行服務,較2006年增加了1.7個百分點?2007年,各收入人群的網絡銀行成長指數均上漲?其中,月收入500元以下和2000-2999元的人群增長幅度最多,分別為14.45%和10.36%?個人收入在7000-9999元/月的群體網絡銀行成長指數最高,為68.91;個人收入在500-999元/月的群體成長指數最低,為54.96?除安全指數外,其余一級指標基本呈現出收入越高?指數越高的趨勢?可以看出,個人網絡銀行成長指數隨著收入增加而上升?

(2)外資銀行開始進入網絡銀行領域?目前,獲準在中國內地開辦網絡銀行業務的外資銀行包括匯豐銀行?東亞銀行?渣打銀行?恒生銀行?花旗銀行等?另外,還有幾家外資銀行的申請正在審核之中?

(3)網絡銀行發展空間廣闊?有關報告表明:2007年中國個人網絡銀行成長指數為62.07,比2006年增長6.4%?企業網絡銀行成長指數為58.84,比2006年增長0.2%?目前,不論是企業還是個人,需求指數在所有指數中都是發展最好的,而通過個人與企業指數比較,個人網銀的認知指數得分排名第一,企業網銀的需求指數得分排名第一,說明在現階段的環境下,企業比個人更加需要網絡銀行?

(4)網絡銀行業務種類?服務品種迅速增多?2000年以前,我國銀行網上服務單一,一些銀行僅提供信息類服務?但目前各大銀行的網絡銀行業務覆蓋面進一步擴大,交易類業務已經成為網絡銀行服務的主要內容,除了覆蓋傳統銀行柜面業務外,還包括除現金業務外的全部對私業務和對公業務,其中包括存貸款利率查詢?外匯牌價查詢?投資理財咨詢?賬戶查詢?賬戶資料更新?掛失?轉賬?匯款?銀證轉賬?網上支付(B2B?B2C)?代客外匯買賣等,部分銀行還開辦網上小額質押貸款?住房按揭貸款等授信業務?同時,銀行日益重視網絡銀行業務經營中的品牌戰略,出現了一些名牌網站和名牌產品?但目前我國尚未出現完全依賴或主要依賴信息網絡開展業務的純虛擬銀行?

（二）、我國商業銀行網絡銀行發展存在的問題

大多數商業銀行發展網絡銀行的主要動力在很大程度上是為了爭取傳統客戶,而將網絡 1

銀行作為一種宣傳工具和穩定客戶的手段?網絡銀行的發展缺乏科學的規劃,投入高,效益差,管理水平有待提高?具體而言，我國商業銀行的網絡銀行業務存在一下問題： 1.安全問題。安全問題是網絡銀行發展過程中的核心問題。事實上，安全問題能否很好的解決，是網絡銀行能否快速健康發展的關鍵。據《中國計算機用戶》所做的調查中，47％的受調查者沒有用過網絡銀行，其中68％是因為感覺網絡銀行不安全。2.法律問題。由于網絡銀行與傳統銀行之間存在著很大差異，新的針對網絡銀行交易規則的法律制度及相關標準尚須制定。比如，進行交易需要簽名，而在網上數字簽名在我國還不具有法律效力，使網上支付受到很大阻礙，對這種簽名的效力應該做出法律上的規范。3.監管問題，我國網絡銀行要發展，相關的監管問題無法回避。網絡銀行的監管不是網絡監管和銀行監管的簡單疊加，而有其自身新的內容，如對網絡銀行推出的虛擬金融服務品種、價格的監管等問題。這類監管有行業級與企業級兩個層次。行業級監管主要解決網絡銀行對國家金融安全的影響問題，企業級監管主要解決商業銀行網絡服務的行為規范問題。更復雜和又艱巨的任務還在于對跨國、跨境的金融數據流的監管問題。4.社會信用環境問題，近幾年，雖然我國市場經濟得到了快速發展，但社會信用體系發育相對滯后，經濟活動中失信現象比較嚴重。在個人信用體系的建設方面我國目前還基本屬于空白，這也是絕大多數客戶對網絡銀行采取觀望態度的原因之所在。5.規劃問題，缺乏整體規劃，缺乏具有承載性、擴展性、不間斷性、低管理性和高性能的平臺，是我國網絡銀行發展的一道坎。網絡銀行的發展需要依靠銀行業、軟件開發商、硬件供應商、系統集成企業的相互配合，因此需有統一的標準以保證各方兼容。我國網絡銀行剛建立時雖有查詢、轉賬等基木功能，但未考慮未來銀行、證券、保險等業務整合后可能出現的業務量增加、品種增多的新形勢。6.業務品種單一，客戶對網絡銀行缺少依賴性的問題。目前，國內的網絡銀行基本都是定位于傳統銀行業務的一個營銷渠道，因而提供的服務也都是傳統的銀行業務，只不過是在網上實現罷了。在這樣的情況下，客戶能在網絡銀行完成的業務，一定可以通過柜臺、電話、ATM來完成，對網絡銀行沒有依賴性。

二．我國商業銀行網絡銀行問題產生的原因

（一）銀行自身的原因

銀行運用現代通信、電子、軟件技術發展網絡金融，在很大程度上依賴于網絡的穩定性。另外，我國銀行運用網絡開展金融業務，還缺乏經驗，操作不當會引起客戶對銀行的網上服務不滿。作為網絡銀行識別用戶身份的一個重要手段，數字證書的作用、正確的使用方法首先應該清楚地向用戶說明。在實際使用過程中，大多數網絡銀行已經提供了數字證書的使用，但事實上大多數用戶很難了解具有相當技術含量的數字證書的完整含義。在大多數使用數字證書的網絡銀行網站上，只有在類似“熱點問題解答”的網頁中才有客戶證書的介紹，而對其重要性、法律效力等卻未充分說明。這樣，一旦銀行與用戶之間因為安全問題發生糾紛，網絡銀行將會因為沒有明確告知用戶數字證書的重要意義而處于十分不利的境地。而那些沒有使用數字證書的網絡銀行，并沒有充分提醒用戶單一密碼認證的安全性問題，這種不負責任的態度，也值得各家銀行反思。各家網絡銀行應當從為用戶服務的角度出發，切實保障用戶資金轉移的安全性。比如，今年8月份發生的國內知名電子商務網站——淘寶網兩大詐騙案，對網上交易支付安全提出了嚴重警告，為此，我國某大銀行悄悄關閉了其在淘寶網上的支付功能，這種治標不治本的作法，嚴重損害了銀行自身的形象。

（二）客戶方面的原因

網絡銀行具有傳統銀行經營過程中存在的信用風險，而信用風險源于社會信用體系不夠健全。因此，應盡快建立我國的社會信用體系，以促進網絡銀行的發展。根據《電子簽名法》第二十七條規定，電子簽名的持有人應當妥善保管電子簽名的數據。這就意味著傳統意義上

以ＩＥ瀏覽器作為介質存放數字證書的做法已經不能適應相關法規的要求。網絡銀行應盡量減少數字證書的下載而采用較為安全的以ＩＣ卡或ＵＳＢ－Ｋｅｙ為介質的數字證書的存儲方式。目前很多家網絡銀行提供以ＩＣ卡和ＵＳＢ－Ｋｅｙ為介質存儲數字證書，由于要收取一定的費用，再加上很多客戶對數字證書的安全性認識不足，廣大的個人客戶極少采用。

（三）網絡系統方面的原因

從技術角度來分析，如何通過網絡真實表達交易雙方的意愿，即如何確保數據的真實性、保密性和可*性是網絡金融面臨的主要問題。而網絡本身的脆弱行和隱秘性又使得銀行在處理網上安全問題時更加棘手。

（四）法律方面的原因

網絡銀行在現在來說還是一個新事物，它的發展還需要國家的新商業法律法規的保護。它先進的信息技術也要一系列的法規相配套。但是我國的金融立法工作相對滯后，網絡金融立法還處于醞釀和發展中。目前，網絡銀行采用的規則都是協議，出現爭端時責任的認定、承擔、仲裁結果執行等復雜的法律關系問題是現有條件下難以解決的。隨著網絡銀行的發展，各銀行、高科技企業勢必為爭奪市場和客戶展開激烈競爭。針對目前網絡金融活動中出現的問題，借鑒先進國家的經驗，建立相關的法律，以規范網絡金融參與者的行為。電子商務立法首先要解決電子交易的合法性、如怎樣取用交易的電子證據，法律是否認可這樣的證據，以及電子貨幣、網絡銀行的行為規范，跨國銀行的法律問題。其次，對網絡銀行的安全保密也必須有法律保障，對計算機犯罪、計算機泄密、竊取商業和金融機密等也都要有相應的法律制裁，以逐步形成有法律許可、法律保障和法律約束的電子商務環境。因此，及時出臺相應的法律是非常必要的。加快電子商務和網絡銀行的立法進程。

三、我國商業銀行網絡銀行發展問題的解決措施

（一）商業銀行網絡銀行內部解決措施

1.加強網上支付安全

為了解決網上交易和支付中的安全問題，商業銀行應組建切實有效的建立了中國金融認證中心此外，商業銀行通過與在線支付公司以及國際信用卡組織合作，為各種行業的網絡商戶提供安全而快捷的網上支付解決方案，通過采用數字簽名（DS）、全球互通付款的安全技術、安全電子交易協議（SET）、國際通用數據安全傳輸認證SSL128位加密保護等國際先進安全措施確保網上支付安全，從而提供了快速、簡單的安全驗證服務。

2.規劃發展策略，提高軟硬技術水平、管理水平, 加快培養技術人才

我國銀行應加速引進和開發先進的網絡核心技術。在硬件方面, 要大力研發功能強大的服務器等先進設備；在軟件方面, 要大力研發網絡安全系統、電子轉賬系統等眾多軟件系統集成；同時需要嚴格的規范操作和管理，積極培養適應網絡銀行發展需要的高素質人才。

3.加大網絡銀行業務的營銷力度和創新力度

由于網絡銀行客戶對銀行產品和服務的個性化需求和期望比較強烈，這就迫使商業銀行必須打破傳統的批量化和標準化經營理念，從客戶需求出發，確立以質勝出和客戶驅動的經營理念，為客戶提供量身定做的個性化金融產品和金融服務、以爭取達到同客戶保持長期穩定合作的目的。

4.進行網絡創新, 發展網絡銀行業務

建立聯網通用的網上支付系統是我國加入WTO后銀行業最有效的競爭策略之一。網上支付系統的建立, 將提高外資銀行進入中國市場的門檻, 在預見到另建系統將會付出高昂成本的情況下, 外資銀行將會傾向于依賴這個系統代理支付、結算和與國內銀行建立合作關系, 這樣不僅可以向所有利用該系統支付和結算的外資銀行收費而獲得收益，更重要的是,通過對核心環節的控制, 中國銀行業就能夠在與外資銀行的競爭中取得主動權。

（二）商業銀行外部解決措施

1.強化網絡銀行的立法和監管

一是應盡快建立全國統一的認證中心作為安全認證機關, 并確定網上支付、數字簽名的法律依據，二是借鑒美國及其他國際組織的有關法律，建立我國的電子資金劃撥法或電子支付法, 以明確電子資金劃撥或使用電子貨幣實現在線支付的風險責任負擔；三是加強金融、司法、業務等部門的聯系合作, 制定共同打擊網絡金融犯罪和調控網絡金融業風險責任承擔的國際條約；四是要加強網絡銀行監管和風險防范

2.加強社會信用體系建設

銀行要協調工商、稅務、公安、保險等部門關系，實現信用資源共享，培育專業的信用服務機構，采用同一種規劃平臺、同一種標準手段、同一種技術流程，建立統一、高效、客觀、公正的社會信用體系，以提高人們對網絡銀行支付方式的信任程度。

3.加強與外資金融服務公司的合作

管理理念的更新需要技術實力的支持。商業銀行無論是在網站設計理念和技術上，還是在網上產品研究開發和市場推廣上，或者在后臺整體管理技術及流程再造計劃等領域中都與外資網絡銀行存在明顯差距。如果只依靠自身更新觀念、銳意創新來縮小差距，在客觀上存在不少困難，并且從行業競爭角度分析這是非專業化、非理性化的策略。外資金融服務公司在構建網絡銀行系統的技術上已具備豐富的管理經驗。通過引進國際化的金融管理服務來提高競爭力，是商業銀行實現網絡銀行管理水平和技術水平跨越式發展的重要手段。

網絡銀行作為金融服務信息化最集中?最突出的表現形式,代表著銀行業發展的未來,是大勢之所趨?無論國際還是國內,網絡銀行都面臨著不少亟待解決的問題?網絡銀行發展的關鍵就在于如何打破安全這個最大的瓶頸,在這個方面,顯然還有很多工作要做?