第一篇：商業銀行貸款業務風險的成因及對策

商業銀行貸款業務風險的成因及對策

摘要：摘要隨著商業銀行改革的不斷深化，我國商業銀行會計也處于重大變化時期，加強銀行會計風險與防范是我國當前金融風險防范的重中之重?，F階段我國商業銀行與國外銀行的信用風險比較，還存在很大差距，加強信用文化建設是提高銀行風險管理水平的重要途徑。信用風險管理是關系到銀行長期健康發展的關鍵。

關鍵詞：商業銀行；信貸風險；成因；對策

一、商業銀行信貸風險概述

銀行的風險分類為信用風險、市場風險和操作風險。而世界銀行在關于全球銀行危機的研究中指出，銀行破產最經常的原因就是信用風險。銀行的信用風險不僅在計量、管理上比操作風險、市場風險更復雜，通常是銀行經營風險組合的最主要方面，同時也是金融體系系統風險重要的直接來源之一。

二、商業銀行信貸風險成因分析

1、法制不健全，社會信用缺失

目前我國正處于經濟轉軌時期，各項制度尚不完善，尤其是金融法律制度還存在很大缺陷。金融法方面我國已陸續出臺了《銀行業監督管理法》、《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《破產法》等相關法律法規，但是這些法律法規內容較為簡單，缺乏可操作性，還不足以制約金融領域出現的法律糾紛。商業銀行一旦出現不良貸款，很難得到相關法律的有力支 持，而且通過法律途徑追債要支付高額成本。法制的不健全增大了商業銀行的信貸風險。

另外我國在轉型時期，人們思想浮動，加之法制不健全，社會信用缺失，整個社會在注重經濟發展的同時忽視了精神領域的建設?？用晒镇_、欠債不還、言而無信等現象也時有發生。很多企業信譽較差，通過偽造財務報表等方式從銀行獲取項目貸款，但結果卻是要么項目難以完成，還不起銀行貸款，要么項目完成，拖欠貸款不還。這都使銀行面臨著嚴峻的信貸風險。

2、金融市場發展不成熟

改革開放后，我國金融市場逐漸發展起來，但是與發達國家相比，我國金融市場的發展仍然不成熟，不完善。首先表現在企業融資渠道狹窄。企業在融資渠道有限的情況下，主要采取向銀行貸款的方式，而我國居民理財方式保守，投資門路有限，也主要采取在銀行存款的方式。而銀行，信用就是其生命，一方面擁有對借款人的軟債權，一方面又有對存款人的硬債務，這使銀行成為風險的聚集地。另外，利率自由化的趨勢有可能導致逆選擇效應，特別是2013年中國人民銀行推出一個政策即取消金融機構貸款利率下限。這次政策的發布等于給了各家銀行一定的自主定價空間。這是金融市場化的一個趨勢，但在我國金融市場不成熟的情況下，有可能出現逆選擇問題。各銀行為提升競爭力提高存款利率，為獲得利潤必然會提高貸款利率，這會導致信用較高的企業轉向私人金融市場進行融資，而選擇從銀行貸款的企業則大多數是信用不高的企業。這就加劇了銀行的風險。

3、信貸管理機制不健全，信貸操作不規范

我國商業銀行在信貸管理水平、管理能力、管理機制等方面與國外都存在一定的差距。在信貸中往往只重貸款，不重管理，這就導致了銀行在貸款前、貸款中、貸款后存在一系列的問題。貸款前不細致調查借款客戶的資信情況，不認真評估項目的投資與回報及風險狀況，這本身就為貸款的高風險埋下了隱患；貸款中執行不到位，有些貸款需要根據項目的進度及進展情況逐筆發放，但銀行在管理機制不健全的情況下，有可能一次性 發放完全部貸款，這更為貸款增加了風險；貸款后又沒有建立完善的企業資料，監督不得力，缺乏有效的監督手段和嚴格的監管力度，不能追蹤貸款的使用過程，使用明細，使得貸款風險加劇。信貸管理機制不健全，加之信貸操作不規范，致使銀行信貸風險環環相扣又被環環擴大，最終導致貸款的高風險性。

4、銀行間惡性競爭

目前，我國金融市場上形成了四大國有商業銀行、新興股份制商業銀行、城市商業銀行并存的局面。隨著中國的入世及經濟全球化的發展，大批的外資銀行也進駐我國。另外，民間借貸的發展也如火如荼。因此，我國銀行業市場的競爭異常激烈。銀行在壓力之下，既要做好吸存量的工作，又要做好貸款量的工作，同時還要保證貸款的質，難免會把握不好度，出現紕漏，另外各銀行為了在競爭中立于不敗之地，大搞儲蓄大戰，貸款大戰，為爭奪客戶、搶占市場采取各種優惠措施，放寬各種條件，也給了企業可乘之機，多頭開戶、多頭貸款、短貸長用現象屢禁不止，在我國信貸體制不健全的情況下，銀行無法了解借款企業的真實風險狀況，致使監管失控，金融秩序混亂。這種惡性競爭循環的后果就是增加了銀行的不良貸款，信貸風險大增。

三、防范商業銀行信貸風險的對策

1、樹立正確經營管理觀念

要防范我國商業銀行的信貸風險，就要轉變銀行的信貸管理觀念。首先要轉變“重數量，輕質量”的觀念。我國商業銀行在競爭與發展過程中，普遍更關注存貸款的總量，而往往忽視了貸款的質量，這就直接導致了銀行的信貸風險?？偭筷P系到銀行的規模，但是質量關系到銀行的安全與效益，高質量的貸款不但會使銀行避免損失還會給銀行帶來較高的收益，使銀行能夠安全經營并發展壯大。因此，從長遠考慮，商業銀行要想發展的更好就必須從觀念上高度重視貸款的質量。其次，要樹立正確競爭觀念。面對激烈的競爭環境，銀行不能“饑不擇食，慌不擇路”，為了開拓市場，吸引客戶而無底線地發放貸款，忽略了可能存在的風險。面對壓力，銀行更應該審慎，決不能以犧牲信貸管理規范，增大風險的代價來吸引客戶，在信貸管理方面應該建立更加嚴格完善的體制，貸前貸中貸后應形成規范的流程，更注重貸款的安全性。對于提升競爭力可以從創新金融產品、提高工作效率、改善服務質量、做好廣告宣傳、打造品牌優勢等多方面來進行，避免惡性競爭增大銀行的風險。

2、完善信貸管理機制

首先要建立貸前調查、貸中跟蹤、貸后監督的嚴格的信貸管理程序，每一道程序，每一個環節都進行嚴格的分工，責任到人。其次，要建立嚴格的信貸逐級審批程序，審批要經過哪些人，哪些手續，每一個審批環節需要達到什么樣的標準，都要嚴格規范，不能有絲毫的漏洞，審批人要承擔相應的責任。另外，要建立部門第一責任人制度。信貸管理涉及到各個部門，各部門除了互相獨立，互相牽制之外，必須明確第一責任人以及第一責任人的權限職責。信貸過程中各個部門應獨立自主地保證貸款質量并為自己的貸款行為負責，一旦出現問題，第一責任人必須承擔起直接的領導責任。最后，商業銀行還應該建立起嚴格的懲戒機制，明確規定責任標準，對于在信貸過程中不負責任的個人和部門應嚴格按照責任標準進行懲處。

3、建立企業風險評價模型及信貸風險預警體系

商業銀行除建立規范的信貸管理機制外，還可建立企業風險評價模型和信貸風險預警體系。企業風險評價模型是針對客戶企業的財務狀況、經營狀況、信用狀況、品牌狀況、管理狀況等多方面進行打分，并加權平均得出總分，根據總分確定客戶企業的風險級別，在此基礎上確定對該企業的貸款數額、貸款定價、貸款方式等。這需要商業銀行綜合各種情況設計出一個能夠全面真實反映客戶企業風險的評價模型，還需要專人對客戶企業的各項情況進行調查和了解。信貸風險預警體系是指在充分了解客戶企業信息的基礎上，對客戶企業的狀況進行跟蹤，一旦企業因人員變動、財務狀況變動、經營狀況變動等可能導致不良貸款時應及時發出警報，商業銀行再根據具體情況采取對策，以避免或減少損失。

4、積極清收不良貸款，化解風險貸款

對于長期積累形成的不良貸款以及風險較大的貸款，商業銀行應該依靠政府以及公檢法部門積極進行清收轉化工作。在清收轉化過程中，要認真聽取各方面的意見，通過各種不同的渠道有針對性地采取措施避免或減少損失。對于貸款后經營不善，還款困難的企業，銀行可以利用自身優勢為企業提供一定的幫助，如引導其改變管理方式、轉變經營機制，使其最終扭虧為盈，實現盈利并償還銀行貸款。對于扭虧無望的企業，銀行應積極采取對策以減少自身損失，如停發貸款，處理抵押品等。對于已經宣布破產的企業，銀行應該依照法律規定收回應得的款項，盡可能地減少損失。對于失信賴賬的企業，銀行應敢于據理力爭并充分利用法律武器收回貸款，維護自己的權益。在清收轉化過程中，銀行一方面要充分依靠政府及公檢法等相關部門，另一方面要積極表彰清收轉化得力的員工，這樣才能有效地使風險降到最低。

參考文獻

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第二篇：銀行柜面業務風險成因及對策

銀行柜面業務風險成因及對策

柜面服務是為個人客戶及企事業單位提供產品服務、信用服務的重要場所。銀行在提供客戶服務的過程中,面臨著方方面面的風險。筆者在實踐工作中粗略總結了以下幾點，以期通過對柜面業務風險的分析，消除隱患，規避風險，提高銀行運營效率。

一、柜面業務風險

(1)操作風險，這是柜面業務風險最主要的風險。柜面業務操作的主體是柜員。柜員的日常業務辦理直接影響著操作風險的發生概率。操作風險究其原因又可分為兩類。一類是業務柜員對業務不熟悉，不能按照制度要求操作業務而導致的風險;另一類是業務柜員疏忽所致，例如取款錯辦成存款、金額錯誤等。

產生風險的根本原因在于:首先，一線員工對業務風險的識別和防范的認識沒有深刻的認識，總認為不會發生什么風險，許多員工對柜面風險的認識只停留在表面，更談不上能力的提高了;其次，在追求效益的利益驅動下，柜員每天都處于高強度和繁瑣的柜面操作流程中，其鑒別風險意識和抵抗風險能力有些不足。

(2)由于內部事務較多、手續繁瑣造成麻木應付思想，進而引發風險。

主要表現為：內控風險管理手段與柜面業務需求吻合度不高。有些內控風險防范點與實際不太切合，例如，碰庫單的打印順序，其先清現金還是先打印碰庫單，對風險防范并無大礙，尤其是對柜員制網點，這樣要求沒有太大必要;再有，系統內各類手工登記簿較多，大約25個，會計人員每天忙于紛雜的日常事務，而忽略了對內控制度的監督，甚至出現了應付現象，使手工登記簿形同虛設。

產生上述情況的原因很大程度上在于:第一，風險管理的相關制度沒有切實考慮到一線柜員的具體工作特點和工作需要，使得有些管理制度反而成為辦理柜面業務的絆腳石;第二，柜面風險管理手段有些還沒有抓住風險的實質，繁瑣并不代表嚴謹。如何在效率與效果中尋找平衡點也是目前我們風險管理所需要關注的內容;第三，系統故障。綜合業務系統是一個銀行的核心系統，其安全性和穩定性決定著一切，如果核心系統出現故障會造成客戶恐慌，會對銀行產生不信任感，另外，系統故障造成的差錯，會直接形成銀行的支付風險，并提高銀行的糾錯成本。

二、柜面業務風險的后果

1.糾錯成本大增。目前，因柜面業務風險所引起的糾錯成本是不可預計的，因此而花費的人力、物力、財力都是未知的。

2.收益的無果性。一般而言，收益和風險是并存的，具有相關性。收益越大，風險也隨之加大。然而銀行柜面風險卻違背了此規律，因為它并不能給銀行或客戶創造相應的收益。

3.影響整體形象?？蛻粜枰氖前踩?、穩定、有保障的服務，由于系統故障、操作失誤等造成的錯帳不僅造成銀行本身成本的增加，而且有損銀行在客戶心中的形象，影響銀行的聲譽。

三、加強柜面業務風險管理的有效措施

1.轉變思想觀念，提高全員的風險意識。柜面風險管理要走出以往制度只約束一線柜員的方式，把范圍擴大到分管領導、主要負責人層面。一旦一線崗位出現柜面風險，要層層分攤責任。只有這樣，才能把制度制定者與執行者的利益捆綁在一起，從上層領導開始全員注重柜面風險隱患，提高風險防范意識。

2.關注員工的自身利益，發揮員工的“主體作用”。切實站在一線員工的立場上，考慮員工的各方面需求。要拋開只講效益不要質量的做法，通過組織各項學習和競賽來提高員工的綜合素質和能力，提高員工識別柜面風險的意識和抵抗柜面風險的能力。同時，一線員工要轉變學習思想，變“要我學”為“我要學”，主動學習業務知識，認真領會規章制度的精髓。

3.加強柜面業務風險管理，建立健全管理機制。銀行要加強柜面風險管理的力度，對柜面崗位設置和人員配置進行合理的安排;嚴格要求不相容崗位職責相互分離;柜員的權限卡要按照事權進行劃分;對各項業務進行嚴格的審查和按流程規定辦理;加強對授權業務的管理與審核;對違規違紀現象及時處理。

4.借助高科技手段，完善管理方法。借助于現代化的高科技手段，銀行柜面業務在提高效率的同時，無疑也會提高抵御風險的能力。比如，打破以往人工鑒別客戶身份的方式，代之以身份鑒別儀、電子驗印技術等，極大地提高了鑒別的準確率和時效;又如，柜員的簽到由以前的權限卡簽到發展為目前的指紋簽到，提高了柜員操作的安全性。

5.加強后臺系統的維護與管理，綜合系統的穩定關系到整體業務質量，只有提高系統運行速度，提高后臺的管理質量，才能為一線員工提供流暢的操作流程。

第三篇：商業銀行貸款業務經營管理

第四章 商業銀行貸款業務經營管理

[學習目標] 通過學習貸款業務經營管理的目標，懂得貸款的規模、結構、風險等是貸款經營管理過程中必須關注的問題；通過學習貸款的種類，掌握不同的貸款方式下發放貸款應控制的要點；通過學習借款人的信用評估、財務報表分析、財務比率分析等內容，掌握科學管理貸款方法和依據；通過學習貸款的定價原理，掌握貸款價格的內容和貸款定價的方法；通過學習貸款風險管理，掌握防范和化解貸款風險的措施，最大限度提高貸款的經濟效益。

第一節 商業銀行貸款種類及經營管理目標

一、商業銀行貸款業務經營管理目標

存、貸、匯三大業務是現代商業銀行經營活動的重要組成部分。其中，吸收存款是手段，辦理結算是紐帶，發放貸款取得收入是目的。商業銀行的生存與發展，必須以利潤的取得和積累為前提。在我國現階段，對銀行利潤起決定作用的是貸款利息收入。因此，要提高銀行的利潤水平，就必須重視貸款業務的經營管理，明確貸款業務經營管理的目標。

1、貸款規模適度

一個銀行在一定時期能發放多少貸款，通常由銀行根據負債資金來源情況及其穩定性狀況、中央銀行規定的存款準備金比率、銀行自身流動性準備比率、銀行經營的環境、貸款需求情況等因素來決定。對一家銀行來說，適度的貸款規模，既要滿足商業銀行穩健經營的需要，保持較強的流動性和安全性，又要最大限度地滿足客戶的貸款需求，爭取更多的盈利。只有這樣，才能做到既不違犯國家政策，又能使有限的資金加以運用，獲取最佳的經濟效益。

2、貸款結構均衡

貸款結構的均衡包含三個層次；一是貸款余額在一段時間內的各個時點上增減幅度基本上平衡，沒有大起大落；二是貸款余額與存款余額的增加或減少，在時間和幅度上大體吻合，保持資金來源與資金運用的動態平衡；三是貸款的到期日及其金額均勻地分布在一定時期內的各個時點上，提高貸款業務的流動性。只有這樣，才能避免或因一時大量放貸而產生頭寸不足、因短貸長占而產生長期資金來源不足、因資金使用不當而造成高成本存款閑置等問題。

3、防御風險

對任何一家商業銀行來講，都衷心希望所發放的任何一筆貸款到期均能按期收回。但貸款能否收回，不取決于銀行良好的愿望，關鍵是由借款的信用和借款人對貸款的使用來決定。也就是說，貸款的風險是不可能完全避免的。而風險一旦發生，必然會給銀行帶來損失。所以，銀行為了減少損失，就有必要加強對貸款風險的管理，盡量避免或減少貸款損失的發生。

4、盤活存量

貸款的存量是指銀行貸款在行業、企業之間的分布狀況或組合方式。它有三種表現形式：一是信貸資金的部門分布結構；二是信貸資金的企業分布結構；三是信貸資金在流動資金貸款和固定資金貸款上的分布結構。盤活存量，就是要克服信貸資金在部門之間、企業之間、流動資金和固定資金之間的不合理分布，從而使信貸資金按其運動規律和要求運轉，提高資金使用效益，解決信貸資金供求不平衡的矛盾。

二、商業銀行貸款的種類

長期以來，我國不論是理論界還是從事實際業務的部門，甚至每個商業銀行對貸款種類劃分的標準都是不一樣的，其結果對中央銀行的監管造成諸多不便，也使貸款人難以具體掌握。根據我國金融理論界對貸款種類的劃分方法和實際工作中的習慣并參考了國際上習慣的劃分方法，《貸款通則》按不同標準對貸款進行了分類。

1、按照發放貸款時是否承擔本息收回的責任及責任大小，可以將貸款劃分為自營貸款、委托貸款和特定貸款

自營貸款是指貸款人以合法的方式籌集的資金自主發放的貸款，其風險由貸款人承擔，并由貸款人收回貸款本金和利息。自營貸款是我國貸款人發放的數量最多、比重最大的貸款。它具有以下特點：一是發放貸款的資金是以合法方式自籌的，目前有自有資本金、吸收的存款、借入的資金等；二是貸款由貸款人自主發放、風險自擔；三是收益歸貸款人。

委托貸款是指政府部門、企事業單位及個人等委托人提供資金，由貸款人（即受托人）根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發放、監督使用并協助收回的貸款風險。貸款人只收手續費，不承擔貸款風險。委托貸款具有以下特點：一是受托人按照委托人的意志發放和管理貸款；二是受托人以自己的名義為委托人發放和管理貸款；三是委托貸款的收益全部歸屬于委托人；四是委托貸款關系因委托貸款的收回或委托人取消委托而結束。根據中國人民銀行的規定，只有信托投資公司具有受托人資格，可以接受委托發放委托貸款。

特定貸款是指經國務院批準并對貸款可能造成的損失采取相應補救措施后責成國有獨資商業銀行發放的貸款。特定貸款具有以下特點（這里講的特點，只是《貸款通則》從概念上給予的界定）：一是貸款的批準人是國務院，除此之外任何部門、個人都不得批準特定貸款，貸款的用途和期限、利率也是國務院規定的；二是在發放貸款前就知道它可能會造成損失，或一定造成損失，并對這種損失采取相應的補救措施，如對貸款的損失采取減息、掛賬、財政補貼的方式補償等（因為貸款的使用對國民經濟發展關系重大）；三是特定貸款只能由國有獨資商業銀行發放，其他金融機構不得發放。國有獨資商業銀行是指中國工商銀行、中國農業銀行、中國建設銀行和中國銀行，它們與其他商業銀行之所以不同，是因為它們是國家投資設立的金融機構。國務院在領導和管理全國經濟工作中，有權指定國有獨資商業銀行對其批準的項目發放貸款，以滿足某些對全國或區域經濟發展有特殊意義的特殊項目對資金的需要。但是，若有可能造成損失，國務院必須采取相應的補救措施。

2、按照貸款使用期限，可以將貸款劃分為短期貸款、中期貸款和長期貸款

短期貸款是指期限在一年以內（含一年）的貸款；中期貸款是指期限在一年以上（不含一年）五年以下（含五年）的貸款；長期貸款是指期限在五年（不含五年）以上的貸款。

從我國目前金融機構的具體做法看，我國主要有三個月、六個月、九個月、一年等類型的短期貸款。短期貸款主要是流動資金貸款，是貸款人對社會生產流通領域的短期資金需要發放的貸款。短期貸款是我國商業銀行最主要的業務之一，不論是在銀行信貸資金的分配上，還是在整個貸款業務中占的比重都很大。從我國商業銀行業務實際來看，短期貸款又可分為工業流動資金貸款、商業流動資金貸款、建筑業流動資金貸款、農業流動資金貸款、外貿流動資金貸款等，而且，在不同的行業中，具體的貸款種類也不完全相同。

對中期貸款和長期貸款而言，主要是商業銀行針對借款人在購建固定資產時資金不足而發放的貸款，或是滿足基本建設的資金需要，或是滿足更新改造的資金需要。由于中、長期貸款具有投資量大、周期長、周轉速度緩慢的特點，因此，其運行規律、操作規范均不同于短期貸款：第一，對中、長期貸款投放總量實行雙重控制，既要受商業銀行信貸計劃的控制，還要受國家固定資產投資計劃的控制；第二，中、長期貸款對產業結構的影響重大，貸款結構受國家產業政策的制約；第三，貸款項目必須事先進行評估，包括對項目建設的必要性、技術可行性和合理性的分析論證；第四，資金使用實行項目管理，必須關注建設過程中的每個階段、每個環節及每道工序的質量，以保證貸款項目的經濟效益。

3、按照貸款有無擔保和擔保的方式不同，可以將貸款劃分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現

信用貸款是指以借款人的信譽發放的貸款。這種貸款的最大特點是不需要擔保，僅憑借款人的信用就可以取得貸款，因而風險較大。我國商業銀行在《擔保法》和《貸款通則》頒布以前基本上是以發放信用貸款為主。隨著市場經濟的發展，貸款正逐步從信用貸款向擔保貸款轉變，信用貸款今后僅向信譽顯著的借款人發放。

擔保貸款是指保證貸款、抵押貸款、質押貸款。保證貸款是指按《中華人民共和國擔保法》規定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還貸款時，按約定承擔一般保證責任或者連帶責任而發放的貸款；抵押貸款是指按《中華人民共和國擔保法》規定的抵押方式以借款人或第三人的財產作為抵押物發放的貸款；質押貸款是指按《中華人民共和國擔保法》規定的質押方式以借款人或第三人的動產或權利作為質物發放的貸款。從理論上講，擔保貸款的風險要小于信用貸款，但這并不意味著擔保貸款一定就能夠償還。貸款到期能否償還關鍵取決于借款人的還款意愿和還款能力，并不取決于貸款的方式。當然，在擔保貸款情況下，若借款人到期不能償還貸款本息，商業銀行可依法向保證人追索或處置抵（質）押品，這無疑增加了貸款按期償還的一道屏障。

票據貼現是商業銀行（包括其它金融機構）以購買借款人未到期商業票據方式發放的貸款。票據貼現作為一種特殊形式的貸款，與一般貸款業務區別在于：第一，利息收取的方式不同。一般貸款的利息是到期收或按國家的規定定期收取；票據貼現的利息則在貼現時予以扣除，屬于提前收取。第二，資金融通的期限不同。貸款期限有長短之分，或一年以內，或五年以上；票據貼現期限最長不超過六個月。第三，業務活動中當事人的關系不同。在貸款業務中，當銀行對借款人發放了貸款之后，它們之間的債權債務關系才開始存在；在票據貼現過程中，一旦銀行將持票人的票據予以貼現，則貼現銀行與持票人一般不存在債權債務關系了，貼現銀行在票據到期后向票據的付款人索要票據款項。

第二節 商業銀行對不同貸款方式掌握的要點

不同貸款方式是根據貸款安全保證程度劃分的，而且在貸款的風險管理上各有所側重，因此，需要分別了解各種貸款方式掌握的要點。

一、信用貸款方式掌握的要點

信用放款方式，是完全憑借借款人的信譽而發放貸款的形式。它的最大特點是不需要擔保和抵押，僅憑借款人的信用就可以取得貸款，因而風險較大。我國商業銀行過去基本上是以發放信用貸款為主，隨著市場經濟的發展，貸款正逐步從信用貸款向擔保貸款轉變，而信用貸款今后僅向信譽卓著的借款人發放。因此，這種貸款方式的成敗在很大程度上取決于對借款人或借款項目的信用分析是否科學可靠。

二、保證貸款方式掌握的要點

保證貸款掌握的要點包括以下幾個方面：保證人的資格、保證的方式和保證期限。

1、保證人的資格

不同的保證人，由于信用等級不同，對貸款風險的影響程度不同。我國《擔保法》規定：“具有代為清償能力的法人、其他組織或者公民，可以作保證人?！笨梢姡ＷC人可以是法人、公民，也可以是其他組織。從我國現行的法律規定看，下列組織不能擔任保證人：第一，國家機關。由于國家機關屬于國家和社會事務的管理機構，不具有直接從事經濟活動的職能，其活動經費源于國家預算撥款，而保證行為是一種經濟行為，因此，國家機關不得為保證人，否則，既有悖于國家機關的性質，干擾國家的經濟秩序，也影響國家機關管理職能的行使。第二，企業法人的分支機構、職能部門。法人的分支機構、職能部門是法人的組成部分，不具有獨立的主體資格，只能在法人授權范圍內從事經營活動。當然，“企業法人的分支機構有法人書面授權的，可以在授權范圍內提供保證?！薄捌髽I法人的分支機構未經法人書面授權或者超出授權范圍與債權人訂立保證合同的，該合同無效或者超出授權范圍的部分無效?！钡谌?，以公益為目的的事業單位、社會團體。因為這些單位從事的是公益事業，而不是以經營活動為主要目的，而保證行為屬于經營活動，并且這些單位的活動經費主要來自于國家的預算撥款或者捐助，所以不具備從事保證的行為能力。

2、保證的方式

保證方式是指保證人承擔責任的方式，依《擔保法》的規定，保證方式有兩種：第一，一般保證。當事人在保證合同中約定，債務人不能履行債務時，由保證人承擔保證責任的，為一般保證。一般保證的保證人在主合同（借款合同）糾紛未經審判或者仲裁，并就債務人財產依法強制執行仍不能履行債務前，對債權人可以拒絕承擔保證責任。因此，在一般保證中，保證人享有先訴抗辯權，僅在債務人的財產不足以完全清償債權的情況下，才負擔保責任。即一般保證的債權人請求保證人承擔保證責任的，不僅須證明債務人不履行債務的事實，而且須證明已就主債務的財產依法強制執行后仍不能完全受償。當然，在下列情況下，一般保證的保證人不得行使先訴抗辯權：一是債務人住所變更，致使債權人要求其履行債務發生重大困難的；二是人民法院受理破產案件，中止執行程序的；保證人以書面形式放棄先訴抗辯權的。第二，連帶責任保證。當事人在保證合同中約定保證人與債務人對債務承擔連帶責任的，為連帶責任保證。在連帶責任保證下，保證人不享有先訴抗辯權，只要有債務人履行期屆滿不履行債務的事實，保證人的保證責任即發生效力。連帶責任保證的債權人請求保證人承擔保證責任的，只須證明債務人有屆時不履行債務的事實即可，而不論債權人是否就債務人的財產已強制執行，保證人均應依保證合同的約定承擔保證責任。

3、保證期間

保證期間即保證人承擔保證責任的起止時間，保證人在該期間承擔保證責任，過了該期間，即使債務人未履行債務，保證人也不承擔保證責任，由此可將保證期間分為兩種：約定保證期間和法定保證期間。前者是指債權人與保證人在合同中約定的保證期間，后者是指在當事人沒有約定的情況下由法律直接規定的保證期間。無論是一般保證還是連帶責任保證，約定保證期間都優先于法定保證期間，而且只有在沒有約定保證期間的情況下才適用法定保證期間。

一般保證的保證人與債權人未約定保證期間的，保證期間為主債務履行期屆滿之日起六個月。在合同約定的保證期間和法定保證期間，債權人未對債務人提起訴訟或者申請仲裁的，保證人免除保證責任；債權人已提起訴訟或者申請仲裁的，保證期間適用訴訟時效中斷的規定。連帶責任保證的保證人與債權人未約定保證期間的，債權人有權自主履行債務期屆滿之日起六個月內要求保證人承擔保證責任。在合同約定的保證期間和法定保證期間，債權人未要求保證人承擔保證責任的，保證人免除保證責任。值得注意的是，在連帶責任保證中，一旦債權人在保證期間內依法要求保證人承擔保證責任，保證期間即行終止，此后，債權人對保證人的請求權直接適用訴訟時效的規定。

三、抵押貸款掌握的要點

抵押貸款是指債務人以不轉移對特定財產的占有而將該財產作為債權的擔保向銀行取得的貸款。抵押貸款掌握的要點有：

1、抵押物的條件

一般來講，抵押物應具備以下條件：抵押物應是抵押人享有處分權的財產；抵押物應是可讓與物，即法律規定可流通的財產；抵押物須為非消耗物，即抵押物應不因繼續使用、收益而毀損其本來的價值及形態；抵押物應是法律規定可以抵押的財產，凡是法律規定禁止抵押的財產，不得成為抵押物；作為抵押物的財產應是可以公示的財產；為保護第三人的利益，抵押的設定應進行公示；抵押物的價值不得低于被擔保的債權的價值。

2、抵押物的登記 抵押物的登記就是法律規定的主管部門，依法對抵押物進行審查和登記的行政法律行為。它是公示、公信原則的運用，它對于發揮擔保功能，維護交易秩序，保護債權人和第三人利益，具有非常重要的意義：使抵押權生效，這是抵押登記的最主要的效力；防止虛假抵押，即通過登記機關審查，防止將他人財產、沒有處分權的財產、使用壽命已過的財產、禁止抵押的財產進行抵押，也可防止抵押價值明顯偏高偏低的現象；防止重復抵押，即防止將已抵押的抵押物在沒有余額的情況下再次抵押；保證抵押權的實現。建立抵押物登記制度既有利于國家從宏觀上對合同的監督管理，防止或減少利用抵押合同進行違法行為，又有利于保障抵押權人對抵押權的實現。

根據《擔保法》的規定，應當辦理登記的抵押物為：土地使用權；城市房地產或鄉、村企業的廠房等建筑物；林木、航空器、船舶、車輛；企業的設備和其他動產。除此以外的其他財產，是否登記，由當事人自主決定。以土地上定著物的土地使用權抵押的，登記部門為核發土地使用權證書的土地管理部門；以城市房地產或鄉、村企業的廠房等建筑物抵押的，登記部門是縣級以上地方政府規定的部門；以林木抵押的，為縣級以上林木主管部門；以航空器、船舶、車輛抵押的，為運輸工具的管理部門；以企業的設備和其他動產抵押的，為財產所在地的工商行政管理部門。當事人以其他財產抵押的，可以自愿辦理抵押物登記，登記部門為抵押人所在地的公證部門。

四、質押貸款掌握的要點

質押貸款分為動產質押貸款和權利質押貸款兩種。

1、動產質押貸款的掌握要點

動產質押貸款是指商業銀行以獲得債務人或第三人移交的動產為條件而發放的貸款。與抵押貸款一樣，商業銀行為了保證貸款的安全，也必須重點審查質押物是否符合商業銀行的要求（包括質押物的合法性、質押的數量和質量），特別是要注意動產的易保管性和流動性。因為，在動產質押貸款中，質物是由發放貸款的商業銀行保管，是以占有來進行公示的，不需要登記，因此，為了保證銀行債權收回價值的最大化，質物必須是容易保管、不易變質的動產。

2、權利質押貸款的掌握要點

根據我國《擔保法》的規定，可作為質物的財產權利包括：第一，匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單；第二，依法可以轉讓的股份、股票；第三，依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中財產權；第四，依法可以質押的其他權利。借款人以權利質押的方式向商業銀行申請貸款，除了審查權利的真實性和有效性外，若是以匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單出質的，應當在合同約定的期限內將權利憑證交付給商業銀行，商業銀行可在債務履行期屆滿后兌現或者提貨，質押合同自權利憑證交付之日起生效；以依法可轉讓的股票出質的，商業銀行與借款人應當訂立書面合同，并向證券登記機構辦理出質登記，質押合同自登記之日起生效；以有限責任公司的股份出質的，適用《公司法》股份轉讓的有關規定；以依法可以轉讓的商標權專用權、專利權、著作權中財產權出質的，商業銀行與借款人也應當訂立書面合同，并向權利管理部門辦理出質登記，出質合同自登記之日起生效。

五、票據貼現掌握的要點

票據貼現是票據的持有者以未到期的票據向銀行融通資金的行為，銀行扣除自貼現日至到期日的利息后，將票面余額支付給貼現申請人。從我國目前的規定看，銀行可以貼現的票據僅局限于商業承兌匯票和銀行承兌匯票。在票據貼現過程中，商業銀行除了要遵從貸款業務審查的一般內容（如，是否符合當前國家的產業政策和商業銀行的信貸政策，是否符合商業銀行資產負債管理的有關要求等）外，重點是對票據的審查。第一，票據的商業性。審查供貨合同、發票和運單，核實票據是否以真實的商品交易為基礎；第二，票據的要式和要件是否合法。根據我國《票據法》的規定，商業承兌匯票和銀行承兌匯票都有其必須記載的事項，若必須記載的事項沒有記載，則票據無效；第三，票據付款人和承兌人的自信狀況。銀行為保證貼現款項的安全收回，應當貼現具有優良信譽的企業和銀行作為付款人和承兌人的票據；第四，票據期限的長短。商業上買賣賒賬的付款期限都有一定的時間限制，由此產生的票據也應當有時間的限制。我國《商業銀行法》規定，票據貼現的期限最長不超過6個月；第五，貼現的額度。貼現額度一般不超過貼現申請人的付款能力。因為，貼現票據的償付雖以付款人最為重要，但貼現申請人也有責任，當付款人拒付時，銀行需要向貼現申請人追償。如果貼現申請人沒有足夠的財力，銀行貼現將面臨風險。

第三節 商業銀行貸款信用分析

所謂信用是指客戶的守約能力和意愿。若借款人能按期償還債務，不但具有還款意愿，而且具有還款努力，就說明借款人信用好；反之則為不佳。貸款信用分析是商業銀行為確保貸款的安全性和盈利性，在對客戶進行分析的基礎上，最后作出是否發放貸款和發放多少貸款的決策。主要包括對借款人的信用評價、財務報表分析、財務比率分析三個方面的內容。

一、對借款人的信用評價

信用評價主要是分析影響借款者償還貸款的因素，從而評定貸款按期償還的可能性。那么，信用評價的內容是什么呢？我們一般把它歸納為“五C”原則。

1、借款人的品德（Character）。銀行必須確信，該客戶向銀行申請貸款有明確的目的，而且對償還貸款有嚴肅的態度，如果銀行對于客戶為什么申請貸款不是很了解，那么就應要求客戶向銀行澄清該目的直到銀行滿意。一旦知曉目的，銀行必須確認該筆貸款是否與銀行現在的信貸政策相一致。即使客戶的貸款目的正確，銀行還必須確認借款者對于使用借入資金持有負責的態度，如實回答銀行提出的問題并對所欠貸款盡力歸還。借款人所謂的品質是由責任感、真實嚴肅的貸款目的和歸還所欠貸款的認真意圖組成。如果銀行認為客戶對于使用貸款以及按協議償還貸款并無誠意，就不能發放這筆貸款，因為這很可能成為銀行的一筆問題貸款。

2、借款人的資本(Capital)。資本是指借款人的資本金，即總資產減掉總負債的凈值。它表示借款人的財富積累和經濟實力。資本金多，信用風險小，貸款安全；資本金少，信用風險大，貸款不安全。分析借款人資本金多少一般采用相對數，主要用資本金與總資產、資本金與總負債、資本金結構等幾個比率。同時要注意賬面價值與市場價值的差異，以準確掌握借款人資本金凈值。

3、借款人的擔保（Collateral）。在評價貸款申請抵押時，信貸員必須問借款者是否有足夠的凈值或足夠有質量的資產為貸款提供支持？信貸員對于借款者資產壽命、狀況和資產的專業化程度都非常敏感。在這里技術也起了重要作用，如果借款者資產在技術上是陳舊的，那么該資產作為抵押品的價值就有限，因為一旦借款者收入不穩定，就很難為這些資產找到買主。

4、借款人的經營能力（Capacity）。借款人的經營能力包括二個方面：一是從法律意義上講，即借款人能否承擔借款的法律義務（即借款者是否具有法人代表資格），借款人的主體資格是否合法；二是從經濟意義上講，即借款人能否按期清償債務，包括借款人實現收入的能力；所提供的服務和產品的質量、成本、勞動力、原材料的供應；競爭能力、廣告效果、企業的地理位置等。

5、借款人的經營環境（Condition）。銀行的信用分析人員必須密切注意借款者或行業的近期趨勢、變化的經濟狀況如何影響該筆貸款、法律法規的改變是否對借款者有不利影響、貸款申請是否達到銀行和監管當局對貸款質量的標準等。一筆貸款從表面上看很好，但是在衰退時期銷售收入的降低或者由通貨膨脹引起的高利率都有可能降低價值。為了評價行業和經營環境，多數銀行都保存著關于銀行主要借款者的行業信息檔案——簡報、雜志文章、研究報告及國家對該行業的政策法規等。

二、對借款者財務報表的分析

借款者的財務報表是銀行信貸人員取得信貸資料的最主要來源之一。分析比較借款者的財務報表能幫助信貸人員確定借款者的信用，決定是否發放貸款。商業銀行對企業財務報表的分析，主要集中于資產負債表、利潤表和現金流量表。

1、資產負債表的分析。從銀行的角度講，分析借款人的資產負債表，目的是剔除資產負債中存在的水分，摸清家底，避免貸款的風險。就資產來看，主要是分析應收賬款、存貨和固定資產的狀況。對應收賬款的分析，要了解應收賬款的數量、期限結構、數量結構及對象結構，防止過期賬款、虛假賬款以及抵押出去的賬款；對存貨的分析，主要是考察存貨的周轉時間，規模是否合理；變現能力如何。如果用存貨抵押時，要剔除存貨中的變質商品，了解存貨是否投保；對固定資產的分析，應了解企業是否按規定提足了固定資產折舊，固定資產是否全額投保；固定資產的用途是否廣泛（易售性）；固定資產是否已用于其他抵押。就負債來看，應了解負債的規模和結構，重點審查負債的到期日和企業的償還能力。就資本來看，重點了解企業的資本結構，其中是否存在虛假成分。

2、利潤表的分析。從銀行的角度講，分析借款人的利潤表，目的是了解企業的盈利能力，確定還款的可能性。評價利潤表一般的方法，是將各個項目與銷售收入對比，前期和本期對比，以及本企業和其他企業對比，明確企業的利潤多少。這不僅是貸款到期償還的保證，而且關系到日常性的利息支付。

3、現金流量表的分析。貸款能否按期償還，除了借款人的還款意愿外，商業銀行還必須關注借款人是否有能力獲得足夠的現金以償還貸款。一般而言，借款者償還貸款只有三種來源：第一，從銷售收入或其它收入中產生的現金流量；第二，資產的出售或變現；第三，通過發行債券或股票籌集資金。任何一種來源都能提供足夠的現金以償還貸款，但是商業銀行傾向于以銷售收入獲得的現金流量作為還款的主要來源，因為出售資產可能削弱借款者的盈利而使銀行作為貸款人的安全性降低，發行債券籌資會加重借款人的債務負擔，發行股票籌資則會受到很多方面的限制，而且，銷售活動中現金流量的減少也是企業走下坡路和貸款質量下降的指示器。

三、對借款人基本財務比率的分析

借款企業的信用狀況如何，有無充分的支付或清償能力，還要依據一些標準的財務比率來加以確定。商業銀行經常采用的財務比率有流動性比率、資金營運效率比率、財務杠桿比率、盈利能力比率等。

1、流動性比率。也稱為償還能力比率。它是用來衡量一個企業不用變賣固定資產就可獲得現金償還其短期負債的能力，這類比率包括流動比率和速動比率兩種。

流動比率。它常用來評價企業對流動資產的利用情況。

公式中的流動資產一般包括現金、有價證券、應收賬款和存貨；流動負債則包括應付款項、短期應付票據、近期即將到期的長期票據、遞延所得稅款和應計費用（主要為薪金）等。根據經驗判斷，維持最低限度安全所需的流動資產至少應為流動負債的兩倍，即流動比率至少應為2。流動比率表明了借款企業能以很快轉換成現金而不帶來損失的資產滿足債權人要求的程度。一般來說，流動比率的數值越高，其短期債權人提供的安全性就越大。

速動比率。也稱為快速比率或酸性測驗比率，一般用來評價一家企業不依賴出售存貨而能償付短期債務的能力。

在這一比率中，分子項所包括的都是現金、可銷售的證券、應收賬款等可迅速流動的資產，這樣，對存貨質量或流動性的擔心就可消除。對那些存貨價值有懷疑的企業來說，速動比率比流動比率更可靠。一般速動比率越高，企業還債的能力就越大。

此外，銀行還可利用現金流動間隔比率來衡量企業的流動性，這一比率是把能迅速流動的資產與企業的日常營業開支和其他現金支付聯系起來。它表明了能迅速流動的資產可滿足凈資金支出的天數。

2、資金營運效率比率

該比率是用來衡量企業管理人員在銷售產品創造利潤中利用資產的效率，說明企業賬表上各項資產總額是否合理和利用率的高低，表明在達到一定銷售水平時各種資產的利用強度。實際上，這類比率用來檢驗一些具體資產的營運效率。資產營運效率比率主要包括平均應收賬款周轉率、存貨周轉率、現金周轉率、總資產利用比率、固定資產利用比率五種。

平均應收賬款周轉率。這一比率是以應收賬款除以每天的平均銷售而得出，得出的數字即為該企業在銷售產品后收回賒銷貨款所必需的平均天數。

這個比率反映了企業應收賬款的質量和收回賒銷貨款的效率。另外，銀行放款人員還應當分析企業應收賬款的期限安排。如果企業的應收賬款是按比例將期限錯開安排、相互銜接，那么，在應收賬款的收回期限相當短的情況下，其流動性和質量就會更高。

存貨周轉率。這一比率也稱為存貨利用率，它是以銷售額除以存貨而得出，是企業在一個時期中的存貨周轉或更新次數。其計算公式：

這個比率反映了企業存貨的適銷性和管理存貨的效率。一般說來，企業存貨的周轉率越高越好，它說明企業的存貨周轉快，用在存貨上的資金少；而存貨周轉率低則說明企業積壓了大量不適銷的存貨，資金占用浪費，并可能給企業帶來降價處理的損失。

總資產利用比率。這一比率是以銷售額除以資產總額而得出，可用來衡量一家企業的營業額是否與其資產規模相適應。它說明每元資產可以產生多少銷售額。這個比率越高就說明資產的利用率越高，比率低則說明資產的利用率低，這時，企業就要考慮如何增加銷售額處理掉一些呆滯資產以提高這一比率。

固定資產利用比率。這一比率也就是固定資產周轉率，以企業銷售額除以固定資產而得出，可用來評價企業是否充分利用了廠房、機器設備等固定資產，使其達到了最高的利用率。一般說來，比率低說明企業未能充分發揮生產能力，而比率高則反映企業充分利用了生產能力，但后者也可能說明企業對廠房和機器設備的投資不足。由于固定資產折舊政策的不同可能歪曲這一比率。因此，銀行信貸人員在計算這一比率時必須進行適當的調查。

現金周轉率。這一比率是用來衡量流動資金的周轉率，表現為1元流動資金經過生產至銷售后再回到現金形式所需要的天數。

3、財務杠桿比率

該比率是用來衡量企業所使用的債務數量或財務杠桿和支付債務利息的范圍，說明了企業用增加負債的辦法來增強其收益能力的情況，反映了企業支付長期債務本息的能力。這類比率有負債資產比率、收入利息費用比率、收入固定費用比率四種。

負債資產比率。這一比率是總負債除以總資產而得出，它說明了企業借款購買資產的情況，可用于衡量企業的財務風險。對債權人來說，這個比率越低，風險就越小，因為債務在企業資產中只占一小部分，企業在清理時，就有更大的可能通過出售資產來償還債務。

負債自有資本比率。這一比率是用負債除以總自有資本進行計算。它反映了企業債務與股東產權之間的關系，說明了股東對經營風險所承擔的份額和債權人可能承擔的份額。一般說來，這一比率越低越好，比率低表明企業的償債能力強，可以靠本身的資金經營業務。

收入利息費用比率。這個比率是稅前收入加利息之和與利息費用之比，它可向債權人表明企業收入能否支付利息費用情況。通常，這一比率越高，企業支付利息費用的能力就越大。其計算公式為：收入利息費用比率=（稅前收入+利息）/利息費用 收入固定費用比率。這一比率是衡量企業支付利息和租金這些固定費用的能力。比率高說明企業支付固定費用的能力強。

另外，銀行信貸人員還可以計算長期借款與自有資本的比率和應收賬款周轉比率來分析企業的財務杠桿。應付賬款周轉比率是用平均應付賬款除以平均購貨額來計算。

4、盈利能力比率

它衡量企業的資產或銷售的盈利性，反映了企業的經濟效益和財務成果。這類比率包括銷售收益率、資產收益率和股本收益率三種。

銷售收益率。這一比率由稅后凈利潤除以銷售總額而得出，用來衡量每元銷售額的凈利潤數，反映企業成本管理和定價政策的效果，說明企業產成品銷售狀況的好壞。

資產收益率。這一比率由稅后凈利潤除以資產總額而得出，所得的數字即為每元資產可以產生的凈收益數，它表明了企業管理人員使用各種可利用資金的效率，反映了企業的經營成果。

股本收益率。這一比率是普通股的分紅利潤與普通股股本之比，它表示股東投入的每元資本可得到的紅利數，反映了企業利用股東資金和財務杠桿的效率。

以上幾個比率從不同的側面和層次反映著企業的獲利能力，既反映了企業整體的獲利能力，同時又反映了各項資產的獲利能力，使商業銀行能夠通過對企業的經營狀況、獲利能力、負債程度、產品銷售、資本周轉及營運狀況的審查，對企業信用及償付能力情況做出正確的評價和預測，為貸款的選擇決策提供可靠的依據。

第四節 商業銀行貸款定價

商業銀行貸款價格的制定，不僅影響著經濟主體對貸款的需求量，而且也事關商業銀行的盈利水平。

一、貸款定價的一般原理

貸款是銀行的主要盈利資產，貸款利潤的高低與貸款價格有直接聯系。一般來說，在貸款量一定時，貸款價格越高，貸款利潤可能越多，相反，如果價格定的較低，賺取利潤的可能越小。因此，銀行家有一種提高貸款價格的內在沖動。但貸款也是一種商品，這種商品能否以高價賣出，還取決于買者的需求。價格越低買者需求越大；價格越高買者需求越小。當價格高到買者不能或不愿買進時，貸款就不可能為銀行帶來利潤?？梢?，銀行家對貸款的供給隨價格的提高而增加，顧客對貸款的需求隨價格的增加而減少。用數學語言表述就是：貸款供給曲線是價格的增函數，貸款需求曲線是價格的減函數。當貸款供給曲線和需求曲線一定時，貸款供給曲線與需求曲線的交點就決定了貸款價格，同時也決定了貸款最佳量。

當然，上述分析只是一種理論上的推導，它既沒有考慮到銀行的其他資產業務（若貸款價格低于其他資產比如投資的收益時，銀行就不會發放貸款了），也沒有考慮到不同性質、不同期限或不同信用風險的貸款應該具有不同的貸款價格。雖然如此，它畢竟從理論上對貸款的價格進行了闡述。

二、貸款價格的內容

一般說來，貸款價格的內容主要有：貸款利率、貸款承諾費、補償余額和隱含價格等。

1、貸款利率

貸款利率是銀行向借款人收取的利息與貸款本金的比率。貸款利率的高低，既要受市場資金供求狀況和普通金融機構之間競爭的影響，也要受中央銀行貨幣政策和有關法律法規的制約。盡管如此，單個銀行雖然無法決定貸款利率，但可以在基本利率水平下上下浮動。一般說來，銀行收取的貸款利息必須足以包括貸出資金的成本、發放或提供貸款的費用、今后可能發生虧損因素的成本和銀行一個合理的利潤幅度。從銀行經營的角度看，貸款利率的作用主要是獲取收益、選擇客戶和吸引客戶。獲取收益是為了彌補費用開支和賺取利潤；選擇客戶是指在銀行同時面臨許多客戶時，對那些信用較差的客戶使用較高的利率，以減少這些客戶的需求；吸引客戶是指用較低的利率吸引那些信譽較好的客戶，即用利率手段去同其他銀行競爭?？梢?，利率作用的關鍵不在于利率的絕對水平，而在于相對水平，正是這個相對水平才使客戶在銀行之間不斷調整變動。對客戶而言，銀行貸款利率往往只決定他到那里去取得貸款，而并不決定他借不借款。高利率不會長期嚇住那些能夠從資金使用中獲利的借款人，而低利率也不會吸引到那些不能有效地使用資金的借款人。

2、承諾費

承諾費是指銀行對已經答應貸給顧客（必須是正式的貸款承諾），而顧客又沒有實際使用的那部分貸款收取的費用。在銀行與顧客簽定貸款合同后，顧客不一定馬上使用貸款，或者貸款不馬上用完。對這部分未用或沒用完的貸款額，銀行不能收取利息，但要收取一定的承諾費。這部分費用對銀行來講是從貸款取得的收入，而顧客是為了取得貸款而付出的代價，因此，它是貸款價格的組成部分。之所以銀行要收取承諾費，是因為為了保證將來應付承諾貸款的需求，銀行必須保持經營的高流動性，這就需要銀行放棄高收益的貸款和投資，可能會使銀行喪失獲利機會，需要借款人提供一定的費用作為補償。

3、補償余額

補償余額是借款人應銀行要求而保留在銀行（貸款銀行）的一定數量的活期存款（不付息的支票存款）或低利率的定期存款，它是作為銀行同意提供貸款的一個條件，通常要寫進貸款協議中。銀行之所以要求借款人提供補償余額的理由是：顧客不僅是資金的使用者，還應當是資金的提供者。特別是在貸款利率受到限制的情況下，采用補償余額對貸款進行定價，既提高了貸款的實際收益，又沒有違反國家的金融法律、法規。

4、隱含價格

隱含價格是指貸款定價中的一些非貨幣性內容，如對貸款擔保品的要求、貸款期限的限制和特殊契約條款等。這些內容本身不直接給銀行帶來貨幣收入，也不直接形成借款人的貨幣支付，但它們在不同貸款協議中具體規定的區別可以改變銀行貸款的風險，影響借款人的實際成本，因而構成貸款價格的一部分。譬如，增加擔保品的數量，縮短貸款期限，規定更為嚴格的合同條款等，可以降低銀行的貸款風險，提高借款人的實際成本；相反，若減少擔保品數量，延長貸款期限，取消部分條款等則增加了銀行貸款風險，降低了借款人的實際成本，降低了貸款價格。

三、貸款定價的方法

在貸款價格的確定中，既要考慮到貸款資金的成本，也要顧及銀行適當的利潤；既要考慮銀行會計核算的簡便易行，又要盡量避免利率波動所帶來的風險。

1、成本相加貸款定價法

在商業銀行貸款價格的制定中，銀行管理人員必須考慮到籌集可放貸款項的成本以及銀行管理費用，這就意味著銀行必須了解其成本，以對任何類型的貸款制定出有利可圖的價格。

貸款價格=籌集放貸資金的成本+非資金性銀行經營成本+預計補償違約風險的成本+銀行預計利潤水平

例如，某商業銀行為甲企業發放了一筆5000萬元貸款，其中，股本比例5%，預期股本收益率9%，銀行所得稅率33%，非資金性經營成本是貸款數額的2%，貸款違約風險溢價是貸款額度的0.5%,籌集放貸資金的成本是5.9%，試確定該筆貸款的價格。

5000×5%×9%÷（1-33%）+5000×2%+5000×0.5%+(5000-5000×5%)×5.9 =33.58+100+25+280.25=438.8(萬元)438.8÷5000×100%=8.78%

2、價格領導模型

成本相加定價類型的一個缺點是它假設銀行精確地了解其成本，事實上并非如此，銀行是復合型產品企業，與大多數復合型產品企業一樣，銀行很難準確地將其經營成本攤給銀行經營的各種業務。而且，成本相加模型認為銀行可以不顧及其他銀行的競爭而制定貸款價格，對當今的大多數貸款而言并非如此，這些缺陷也就導致了價格領導模型的形成。

在銀行實際操作中，價格領導模型又采取了兩種形式：優惠加數與優惠乘數法和交叉利率計算法。

優惠加數是在優惠利率基礎上加若干百分點而形成的利率；優惠乘數則是在優惠利率基礎上乘以一個系數而形成的利率。當優惠利率隨市場利率變動而變動時，優惠乘數利率變動的幅度大于優惠加數法。

交叉利率計算法的特點也是以一定的利率為基礎，加上某數作為貸款利率，但借款人有選擇的權利，并且在借款期間利率可以變化。采用這種方法，要求借款人的借款額要超過某一最低限額，否則，不能采用。用這種方法確定利率時，在西方，最通行的基礎利率的國庫券、定期大額存單利率或倫敦同業拆借利率。借款人可以從銀行認可的利率表中選擇基礎利率和到期日，銀行可以根據借款人選擇的基礎利率，再加上一定數額，確定貸款利率。到期以后，借款人可以再選擇基礎利率。

3、成本——收益貸款定價

成本——收益貸款定價主要有三個簡單的步驟組成：第一，綜合估算貸款將產生的所有收入；第二，估算銀行必須對借款人交付的可貸放資金凈額（減去借款人承諾在銀行保有的存款和準備金要求后的余額）；第三，用估算的貸款收入除以借款人實際使用的可貸放資金凈額估算出貸款的稅前收入。

第五節 商業銀行貸款風險的管理

所謂貸款風險，是指銀行貸款不能按期收回本息而導致銀行資金遭受損失的可能性。如企業破產倒閉造成貸款本息的損失、企業虧損造成貸款呆滯、企業產品積壓造成貸款損失、投資項目失敗造成貸款損失、擠占挪用貸款造成貸款不能歸還等等。

一、貸款風險產生的原因

貸款風險產生的原因很多，但歸納起來不外乎主觀原因和客觀原因兩大類。

1、主觀原因引起的風險

由主觀因素引起的貸款風險與商業銀行自身的經營管理活動直接相關?；蚴怯捎趯J款對象了解不深入，分析不透徹；或是由于約束、激勵機制乏力，貸款管理責、權、利相互脫節；或是由于信息管理手段落后、信息系統不健全、信息反饋不及時、信息預測不準確造成貸款決策失誤；或是由于商業銀行內部管理松懈、監督檢查不力，違章違紀操作；或是商業銀行業務人員素質較差、工作責任心不強；等等。通過商業銀行自身的努力，可將主觀原因引起的風險降到最低。

2、客觀原因引起的風險

客觀因素引起的風險不是商業銀行所能左右的。或是由于國家的政策發生調整；或是由于市場突變；或是由于相關的法律法規不健全、不配套；或是由于自然災害的發生；或是由于整個社會信用秩序混亂；等等。商業銀行要想將此類風險降到最低，只有提高自己的預測能力，盡量減少經濟運行的不確定性。

二、貸款風險的識別

商業銀行只有在正確識別貸款風險的前提下，才能準確預測可能發生的貸款風險，估價貸款風險的損失程度，提出控制貸款風險的有效對策。通常情況下，商業銀行可以通過對借款人財務報表和一些非財務因素的分析，對貸款風險的預警信號進行動態監測并及時發布，如：

（1）借款人的借入資金過多，償債負擔過重，有可能大量拖欠應付貨款和銀行貸款；

（2）借款人應收賬款期限過長，逾期金額和筆數過多，平均期限大大超過貸款期限；

（3）企業存貨大量積壓或滯銷，周轉速度明顯降低；

（4）企業成本提高，收益水平下降，效益滑坡，經營嚴重虧損或“虛盈實虧”；

（5）借款人不能按期支付貸款利息，或貸款用途與借款合同不符，貸款被挪用；

（6）企業貸款的擔保單位因各種原因撤回擔保，或不愿續保；

（7）抵押物和質押物的價值下降；

（8）企業發生重要的人事變動；領導層不團結，職能部門矛盾尖銳，不能互相配合；職工情緒對立，干勁不足等；

（9）貸款企業在改制重組過程中即將實行兼并、承包或租賃，有可能逃避銀行債務，架空銀行債權。

三、貸款風險的管理

貸款風險管理包括兩層含義：一是在貸款風險發生前力圖控制與消除風險損失，二是在貸款風險損失發生后自我承擔并進行經濟補償。

1、避免風險

商業銀行在經營貸款業務中，拒絕向低效益企業或高風險項目發放貸款來避免貸款風險的發生，叫做避免風險。如果銀行認為某項貸款的風險過大，一旦承擔，就會給信貸資金帶來嚴重損失，因此，只有拒絕該項貸款才能避免風險。采用這種方法，銀行必須通過信用分析，了解企業的生產經營狀況、資金營運狀況、財務核算狀況以及管理人員狀況；對固定資產投資項目，必須逐個進行全面的評估，科學地分析論證。通過信用分析和項目評估，對貸款償還能力不足，貸款償還無可靠保證的企業和項目不發放貸款。

2、分散風險

對不可回避的貸款風險采取分散策略，是各國商業銀行普遍應用的一種風險管理方法，其基本途徑是實現貸款結構的多樣化?？刹扇〉拇胧┯校阂皇琴J款投向的分散化，即將貸款分散在各個地區、各個行業和各家客戶，防止因某一地區的自然災害、某一行業的經濟不景氣或某一客戶的破產倒閉而遭受嚴重的經濟損失。二是貸款投量的分散化，即銀行發放貸款，不應將資金過度集中在某一地區、某一行業或某一客戶，而應選擇不同的地區、不同的行業和不同的客戶。在貸款總規模一定的條件下，每個客戶的平均貸款規模越小，客戶經營失敗對銀行貸款安全性的影響程度也就越小。三是貸款方式分散化，即銀行貸款應采取多樣化的貸款方式，逐步縮小信用貸款的比重，相應擴大抵押貸款和質押貸款的比重。四是貸款期限結構的分散化，即銀行的長期、中期、短期貸款的比例要適當。

3、轉移風險

轉移風險是指銀行以某種合法的業務手段將貸款風險損失轉移給他人來承擔。第一，可采取貸款擔保。有擔保的貸款將本應由銀行承擔的客戶信用風險轉移給擔保人，但銀行在轉移貸款風險的同時，又承擔了擔保人的信用風險，所以，用擔保來轉移風險，關鍵在于擔保人的資信。第二，實行貸款利率的浮動。在貸款期限內，貸款利率可以根據市場利率的變化進行調整，因而可以將利率風險轉由借款人承擔。第三，實行貸款證券化。即銀行將貸款（一般為抵押貸款）轉讓給其他金融機構，而這些金融機構通過發行債券來籌集接受貸款的資金。實行貸款證券化，不僅可以將流動性差的貸款資產變成流動性較強的證券資產，而且可以使貸款銀行通過這種轉化將可能承擔的貸款風險轉移到證券市場上去。

4、補償風險 由于銀行的貸款風險損失總是有可能發生的，所以，對這種將要發生或已經發生的損失需要進行補償。第一，科學確定貸款價格。貸款利率水平的確定，除以成本作為定價基礎外，還要考慮銀行可能承受的風險損失。在貸款定價中加進風險因素，可以預先補償將要產生或已經形成的風險損失。第二，提取呆賬準備金。按貸款的內在質量和風險大小及時足額提取呆賬準備金，不僅有利于銀行充分彌補貸款的損失，而且能夠真實反映銀行的損益。第三，處置抵押品。通過變賣、拍賣或折讓，全部或部分收回貸款的本金和利息。

第四篇：商業銀行貸款業務經營管理習題二

商業銀行貸款業務經營管理習題二

【多項選擇題】

1、貸款調查評估人員的責任主要包括（）。

A貸前調查評估B承擔調查失誤和評估失準的責任

C承擔審查失誤的責任D承擔檢查失誤的責任

2、以下（）屬于貸款擔保政策的內容。

A明確擔保方式B確定擔保人的資格

C確定貸款與抵押品價值的比率D規定抵押品的鑒定、評估方法和程序

3、一份完整的貸款檔案應包括（）。

A法律文件B信貸文件C還款記錄D企業申請

4、貸款風險處理的具體方法包括（）

A拒絕貸款風險B降低貸款風險C轉移貸款風險D補償貸款風險

5、我國的貸款風險分類主要借鑒美國為代表的貸款分類方法，即把貸款分為（）。

A正常貸款 B關注貸款 C次級貸款 D可疑貸款 E損失貸款

6、質押貸款與抵押貸款的不同點主要在于（）。

A是否進行實物的交付B手續的繁簡C利率的高低 D風險的大小

7、商業銀行的貸款擔保政策主要包括（）。

A明確擔保的方式 B規定抵押品的鑒定、評估方法和程序C確定貸款與抵押品估值的比率、貸款與質押品價值的比率 D確定擔保人的資格和還款能力的評估方法與程序

8、商業銀行貸款按保障條件可以分為（）。

A信用貸款B擔保貸款 C抵押貸款 D票據貼現

9、根據還款保證的不同，擔保貸款可以分為（）。

A信用貸款B抵押貸款 C質押貸款 D保證貸款

10、銀行貸款按照其償還方式的不同可以分為（）。

A延期償還B一次性償還C到期償還D分期償還

11、與其他貸款相比，信用貸款的特點是（）。

A以借款人信用和未來的現金流量作為還款保證B風險大、利率高C手續簡便 D更為普遍

12、銀行在確定抵押率時，應當考慮的因素有（）。

A貸款風險B借款人信譽C抵押物的品種D貸款期限

13、商業銀行中長期貸款發放量增加的弊端在于（）。

A資金被長期占有B流動性差C風險大D盈利少

14、確定貸款條件的主要依據是（）

A、合法性B、獨立性C、安全性D、收益性

15、根據《擔保法》的有關規定，不能設定抵押權的財產有（）。

A借款人所有的房產B學校的教育設施

C耕地D借款人所有的機器

16、抵押物包括（）。

A有價證券B固定資產C不動產D專利權

17、選擇抵押物基本標準是（）。

A 易保管B易售性C穩定性D易測性

18、以下指標衡量企業長期償債能力的是（）。

A流動比率B速動比率C現金比率D產權比率

19、（）主要是對貸款風險程度的定量分析。

A現金流量分析B非財務因素分析C行業分析D財務分析

20、可以作為抵押物的財產包括（）。

A有價證券B不動產C貨幣資金D動產

21、保證分析一般考慮以下幾個方面（）。

A保證人資格B保證人能力

C保證人的保證意愿D保證的方式

22、信用分析的方法包括（）。

A財務報表分析法B財務比率分析法C財務因素分析D非財務因素分析

23、（）屬于商業銀行不可接受的財產質押。

A國家機關的財產B珠寶、首飾、字畫、文物等難以確定價值的財產

C租用的財產D所有權、使用權不明或有爭議的財產

【判斷題】

1、信貸員應對信貸調查報告內容的真實性和準確性負責。

2、銀行以某種方式將信貸風險轉給他人來承擔，這是風險回避。

3、銀行發放貸款的規模要受其資金來源和資產組合狀況的制約，因此規模越小越好。

4、好的貸款政策就會避免出現不良貸款。

5、借款人申請中長期貸款需向銀行提供的資料同申請短期貸款的一致。

6、貸款是商業銀行作為貸款人按照一定的貸款原則和政策，以還本付息為條件，將一定數量的貨幣資金提

供給借款人使用的一種借貸行為。

7、貸款政策是指商業銀行指導和規范貸款業務、管理和控制貸款風險的各項方針、措施和程序的總和。

8、審貸分離的目的是要減少貸款過程中的人情與關系貸款問題,增加貸款過程的客觀性，從而提高貸款質量、減少不良資產。

9、貸款風險則是貸款收不回來的現實性，表現為信貸資金運動的中止。

10、貸款風險是指貸款收不回來的可能性較大的貸款，是具有某類共同特征的同類貸款的集合。

11、正常貸款指借款人能夠履行合同，有充分把握能按時足額償還貸款本息。

12、貸款風險是商業銀行必須要面對的，貸款風險也是必然要發生的。

13、貸款風險即是貸款損失。

14、借款人償還貸款本息有問題的貸款是次級貸款。

15、肯定要發生一定損失的貸款是損失貸款。

16、借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響因素的貸款屬于關注貸款。

17、貸款風險分類的基礎是依據貸款的風險程度對貸款質量做出評價。

18、銀行發放的所有違規貸款,即使從當前看貸款的償還有充分的保證,也應該將此類貸款分為關注類以下。

19、如果現金流量大于或等于零，說明借款人具有足夠的償債能力。

20、一般情況下，流動比率越高，反映借款人償還短期債務的能力越差。

21、資產負債率越低，說明借款人長期償債能力越差。

22、擔保---作為第二還款來源，可以確保貸款本息按時足額償還。

23、在辦理保證貸款中，當借款人違約或無力還款時，由保證人按約定履行債務或承擔相應的責任。

24、貸款對象的信用等級越高，銀行貸款的風險亦就越高。

25、甲企業與A單位共有一處房屋,經評估,房屋價格為600萬人民幣,該企業擁有50%份額的產權,經與A單

位協商,A單位同意甲企業將此房屋作為抵押物向銀行申請抵押貸款,貸款抵押率為60%,銀行可對企業放款

198萬元。

26、借款人未申請展期或展期未獲得批準，該貸款從到期日起轉入逾期貸款賬戶。

27、資產轉換周期是銀行信貸資金由金融資本轉化為實物資本，再由實物資本轉化為金融資本的過程。

28、按《擔保法》規定，實現抵押權時，抵押物折價或拍賣、變賣后，其價款大于擔保的債務數額的，超過

債務部分的余額就歸抵押人所有。

28、銀行經過分析，發現企業的現金流量小于0，則意味著企業對銀行貸款的償還一定是無能為力的。

30、動產和權利可作為質押物。

31、非財務因素分析可以代替財務因素分析，衡量企業的還款能力。

32、按照資產負債比例管理的要求，對同一借款客戶的貸款總額與銀行資本總額之比不得超過10%。

33、不能以第三人的財產作抵押物發放抵押貸款。

34、土地所有權可以設定抵押。

35、鄉鎮政府不具備借款人資格。

36、財務比率分析是對企業財務狀況的定性分析。

37、某甲從事個體經營向銀行貸款3萬元，用其與妻子共有的房產抵押。依照《擔保法》和《民法通則》的規定，抵押時應由某甲和甲妻簽字。

38、按《貸款管理制度》規定，所有貸款只能辦理2次展期。

第五篇：商業銀行債券業務風險管理

作為金融市場的重要組成部分，債券市場的發展是建立有效利率體系、合理的投融資秩序、開展金融創新的基礎。目前我國債券市場發展速度仍遠遠滯后于經濟發展水平，尤其是銀行間債券市場，各種制約債券市場發展的弊病依然存在。近年來，在管理部門的推動下，我國債券市場取得了快速發展，債券市場融資規模、參與主體和產品結構逐漸豐富。盡管如此，與發達國家相比，我國債券市場仍是我國金融市場的一個“短板“，還有極大的提升空間。隨著國際金融市場一體化進程的不斷加快，我國債券市場對外開放融入國際市場已經是大勢所趨。

在銀行間債市中，信用債券市場的發展有利于降低企業融資成本，支持實體經濟發展，并降低宏觀經濟對銀行體系的依賴，但同時也給商業銀行債券業務的管理和風險控制提出了新的挑戰和要求。

為加強商業銀行債券投資風險管理，銀監會于2009年3月下發了《中國銀監會辦公廳關于加強商業銀行債券投資風險管理的通知》，要求商業銀行科學制訂投資指引，明確相關職責權限，對債券實行風險分類管理，重點關注高風險債券，并對債券投資的信用風險、市場風險及流動性管理等內容提出了具體要求。但目前商業銀行內部債券業務風險管理仍不成熟，相關制度尚未完善，銀行間債券市場內部和外部均存在許多需要關注的新動向和亟需解決的老問題。

信用債券市場的發展情況

近年來，銀行間債券市場取得了高速發展，發行次數和托管量增速均超過同期利率產品。截至2012年11月末，共發行1022支，較上年同期增加5.69%，發行量總計1.88萬億元。其中，截至2012年11月末，企業債共發行414支，發行量總計0.57萬億元；短期融資券共發行2支，發行量總計0.04萬億元；中期票據共發行510支，發行量總計0.79萬億元（數據來源：中國債券信息網-中債數據-統計報表）。

截至2012年11月末，銀行間市場信用債券托管量達到6.24萬億元，較上年同期增加了19.1%，其中，企業債托管量達到2.22萬億元，同比增長17.3%；中期票據托管量達到2.45萬億元，同比增長26.2%。

隨著銀行間債券市場的快速發展，作為債券市場的主要投資者，商業銀行債券業務規模也在近幾年取得高速增長。截至2012年11月底，商業銀行信用債券托管量為2.32萬億元；全國性商業銀行信用債券托管量約占全部商業銀行信用債券托管量的73.4%，城市商業銀行約占18.0%，農村商業銀行以及農村合作銀行約占6.9%，外資銀行約占1.6%。目前，部分大型商業銀行債券資產規模已達到其自身總資產規模的20%～30%。

銀行內部債券交易風險管理的問題

加強債券業務資負管理。中國債券市場從1981年恢復發行國債開始至今，經歷了曲折的探索階段和快速的發展階段。早期，商業銀行債券業務主要以利率產品（國債、央票、政策性金融債等）為主，且針對單一利率風險的資產負債管理策略也較為被動。應提倡對債券頭寸實行積極的資產負債管理策略(ALM)，即預判式ALM模式。期限不匹配是商業銀行經營中的常態，預判式資產負債管理就是在科學預測債券價格的基礎上，通過債券價格場景、業務策略、投資策略、對沖策略等的組合模擬分析，在總體市場風險容忍度的控制范圍內，有效利用期限錯配來獲取收益。

債券交易在銀行內部的從屬地位。目前，信用債券的交易和投資是商業銀行資金業務的兩個重要組成部分。其中，交易業務所占份額較小，主要為滿足做市要求。相對而言，投資業務的占比及重要性更高。但相對于傳統資產負債業務，債券投資業務長期以來處于從屬或附屬地位，獨立性較差，往往受制于銀行的資金流動性管理。商業銀行多數情況下被動地利用銀行剩余資金進行投資，而并未將其上升到資產負債管理的高度加以管理，債券投資規模的“被動核定”與“隨意調整”嚴重制約了投資時機的把握和投資收益的優化。同時，商業銀行信用債券交易、投資業務與承銷和公司信貸業務之間也缺乏有效的防火墻制度，如商業銀行公司信貸業務部門為維護和拓展客戶關系，往往迫使債券業務部門非經獨立自主決策而承銷，或投資于某些發行主體所發行的信用債券。

缺乏健全的信用風險管理制度。目前，商業銀行債券業務的風險管理往往還沿襲著利率產品的管理方式，風險管理的意識和能力尚不完善，部分銀行在管理政策上有所欠缺，甚至存在真空地帶。其中，部分銀行尚未針對債券業務建立起完善的管理制度、獨立的決策流程和授權機制、以及與之配套的債券投資政策、債券投資管理辦法、投資指引、債券投資經營授權管理辦法、債券投資分類管理辦法等風險管理政策，缺少對資金規模、資金成本、久期、債券的會計分類比例、財務預算、可投資產品的范圍、期限、風險限額、集中度及資本等有關指標的規定和管理。

目前階段，提高債券做市商的風險控制水平應從以下三方面入手：第一，將投資類債券和交易類債券分別設立賬戶，分別核算；第二，市場中介機構向銀行間市場成員提供獲取交易數據的便利，以方便市場成員對自有債券市場風險的實時評估；第三，建立相對獨立的風險控制機構和風險管理人員，對風險情況進行實時監控和報告。

結構失衡的債券市場存在“結構性違約風險”。商業銀行債券業務與信貸業務同樣具有信用風險，貸款和債券只是發行人債務的兩種表現形式，但由于早期債券都由銀行擔保，而自短融開始的無擔保債券，在國內的市場環境下也未出現過實質意義上的違約事件，所以債券違約的風險往往被大范圍的忽略。這種對于風險淡薄、麻痹乃至回避的認識，可能在風險事件一旦發生時，放大“違約相關”（Default Correlation）和“違約傳染”(Default Contagion)的風險，而造成較嚴重的后果。盡管面臨風險，但現實中的債券交易操作卻幾乎毫無例外的無視這種風險。例如，根據會計要求，公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以外的資產，在“資產負債表日”有客觀證據表明發生減值時，才能對其計提減值準備。由于近幾年我國銀行間市場信用債券未出現過違約情況，商業銀行普遍未對信用債券計提減值準備。相對于貸款業務，同一信用主體的不同債務形式未得到同等處理。再如，2010年以來，銀監會為防范地方政府融資平臺信貸風險，對涉及地方政府融資平臺貸款進行了卓有成效的梳理和清查，地方政府融資平臺通過發行信用債券（包括地方城投債等）的融資卻未在計量之中。目前，城投債券發行管理很不規范，標準十分寬松，相對于信貸渠道融資更為簡便。2011年和2012年，城投債券的發行量都是有增無減。

做市商制度也有待完善。目前，我國做市商制度未完全發揮出活躍市場、提高價格發現的作用，因為它目前仍存在很多問題。其一，做市商的權利和義務不太平等：做市商在不享受政策優惠的情況下承擔真實連續的報價義務，不可避免影響它們的積極性和主動性；其二，盈利驅動不足：如果有較強的盈利驅動，做市商報價價差將越來越窄，成交增多，盈利增多，反過來促使做市商提供更多報價，從而形成良性循環；其三，做市商評價指標沒有真實反映報價水平：在當前的評級指標體系下，只要針對考核指標有針對性的報價，就可能成為優秀做市商，導致優秀的做市商可能并不優秀，雖然報價很窄，但成交很少。

銀行債券業務的人才投入不足。銀行內部對債券業務后續管理不夠重視，扭曲的激勵機制和權責利錯配更導致債券業務后續管理缺乏人力資源，難以進行。例如，信用風險管理部門僅重視貸后管理；公司業務部門有動機開拓發展債券業務，而無意愿對其進行后續管理；債券業務部門即使希望對發行人進行后續跟蹤，但缺乏人員配備和市場信息，難以將后續管理落到實處。債券產品，以及最近又重新啟動的資產證券化產品涉及到擔保和信用增級的有效性分析，而銀行根本沒有相關人員負責此類信息的有效性評估，只能采取默認的態度。

債券風險管控的會計制度需要改進。盯市（Mark-to-Market）的會計制度往往不能適應債券市場的風險控制特征，而且大多數銀行的估值本身就不夠及時。目前，商業銀行債券業務重點關注利息收入，而缺乏對債券估值的重視，部分銀行未建立債券投資估值管理辦法以及相應的投資估值波動觸發機制，估值頻率也相對較低。況且，銀行間債券市場，是以會計制度和企業財務報表為基礎的，盯市制度雖有其合理性，但也存在操縱估值結果、虛增企業利潤、復雜模型難以計量等一系列弊端盯市原則對于交易賬戶的業績評估是必須實施的，但對于投資型機構，特別是對實施免疫策略的機構，采取盯市原則是否科學合理就頗值得商榷了。因此，建議盡快實施會計兩分類制度，盡可能避免因債券估值波動大幅影響投資機構財務報表的情況。

商業銀行債券風險管理的外部問題

債券市場的割裂

監管流通環節上的割裂。長期以來，信用債券市場在發行和流通環節上的監督管理涉及多個政府部門（如表1所示），信用債券發行的準入、發行方式（審批制和注冊制）和信息披露等方面的要求缺乏一致性，同一發行人在發行不同債券時評級結果和利率水平不同的情況時有發生。

這種多頭監管人為地導致市場的割裂，各債券發行市場之間存在一定程度的業務競爭關系，各市場管理部門有推動其所管理的市場在業務上取得發展和擴張的動機，同時也在一定程度上導致了債券購買行為的行政化。2010年下半年，證監會、發改委都表示要出臺加快債券發行審批效率的舉措，降低信用債券發行門檻；而中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱為交易商協會）在將中期票據期限從3～5年期和7年期延長到10年期之后，于2010年底推出了超級短期融資，即超短期融資券(Super & Short-term Commercial Paper，SCP)，指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業在銀行間債券市場發行的，期限在7天到270天（九個月）的短期融資券。2011年推出了銀行間債券市場私募債券。超級短期融資券和私募債券的發行條件都突破了《證券法》中“累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額40%”的規定，且發行人信息披露要求較為寬松。

債券市場流通的割裂。長期以來，債券與債券市場的缺陷使債券投資價值降低, 迫使債券投資以指令性計劃硬性攤派。作為商業銀行投資對象的債券, 最基本也是最重要的特征就是具有充分的流動性, 而這恰恰是當前國有商業銀行持有的債券所缺乏的。政策性金融債券只有一級發行市場, 而無二級流通市場;國債雖有二級市場，但國家出于防止金融秩序混亂的考慮, 又以明文限制國有商業銀行進入該市場。如此一來，債券投資價值在銀行投資者眼中大打折扣, 發行過程中明里暗里的硬性攤派就成為不可避，致使債券投資這種純粹的經濟行為扭曲為行政任務。這種外部投資行為的行政化，借助國有商業銀行內部行政化管理的慣性，導致了目前銀行內部層層分解指標，層層劃撥資金的債券投資管理方式。

資金歸劃使用方式的割裂。在債券投資這項具體的經營活動中, 由于國有商業銀行在管理思想上片面強調“資金統一計劃”，在管理手段上簡單沿襲“指標分解落實”，以致債券投資的決策權力、出資責任、效益承擔在上下級行之間相互割裂, 相互分離。一方面, 下達債券投資計劃的上級行, 由于不負有實際出資責任, 在分配任務指標時不可避免地帶有主觀盲目性, 在當前國有商業銀行超負荷運營與資金相對寬松同時并存, 地區性不平衡十分嚴重的資金營運形勢下, 往往自覺不自覺地遵循計劃經濟時期平均主義原則簡單地硬性分配, 而不是依據分支機構動態的資產負債情況全面地權衡，以致部分資金運營已經嚴重超負荷的行為完成債券投資任務，不得不通過拆借資金或者超占匯差的形式，以高于債券本身利率的資金成本彌補此項資金硬缺口。另一方面，以指令性計劃下達債券投資任務。也使實際出資行處于被動消極地位，不僅失去了根據自身資產負債情況，自主確定資金投向的主動權，而且喪失了自覺壓縮信貸規模, 調整資產負債結構的積極性，從而違背了總行通過增加債券投資，改善資產結構，降低經營風險的初衷。

債券管理統計口徑的割裂。按照國際清算銀行的統計口徑，中國債券市場目前的規模已居全球第五位，但國內債券市場統計標準仍未統一，全口徑的權威統計數據依然難有出處。特別是隨著上市商業銀行進入交易所市場、部分創新產品集中托管在上海清算所等業務的推進，規范并統一債券市場的數據統計口徑，建立權威的全口徑統計數據發布平臺勢在必行。

債券評級缺乏科學性和統一性

盡管近年來我國債券市場在基礎設施建設、債券品種、債券發行、交易主體、交易規模等方面取得了較大發展，但債券信用評級體系的建設明顯滯后，嚴重影響商業銀行對于債券風險的判斷。我國債券信用評級的法律法規不健全，政策出自多門，有關管理規定比較零散，缺乏必要的系統化、規范化和清晰化的政策指引。這種情況不僅不利于規范管理，也難以避免不協調、不一致情況的發生，而且還會導致相同評級的債券出現較大利率差。

目前我國債券評級技術不很成熟。資信評級在我國屬于一個比較新的行業，債券信用評級專業人才隊伍還很不成熟。從業人員的專業知識、綜合分析能力、道德素質參差不齊，在相當程度上影響到債券評級的技術水平。

以市場創新盤活流動性

銀行間債券市場的流動性匱乏主要由于三點原因。一是銀行間債券市場一級市場和二級市場割裂、交易所市場和銀行間市場割裂及市場深度不足（表現為單只債券發行量過小、發行頻率和交易頻率低）等問題導致市場流動性不足。二是目前信用債券市場參與者范圍和集中程度影響了市場的流動性。從美國等成熟債券市場來看，債券主要投資者包括銀行、基金、個人、保險公司等，各類投資者債券持有比例比較平衡。但在中國，商業銀行占據銀行間債券市場的絕對主體地位，自然人、法人等普通投資者仍然無法直接參與其中進行投資和交易。三是目前的做市商制度以交易戶報價為主，市場流動性缺乏、報價券種數量有限、風險對沖工具缺乏及資金規模受限等特點導致做市商缺乏足夠的報價意愿。而做市商報價能力不足又反過來對市場流動性造成更為不利的影響，進而形成一種惡性循環。

盡管由交易量和換手率等數據顯示，實際上銀行間債券市場的流動性一直在保持良性發展，但與發達債券市場相比，流動性仍舊顯得不足，存在很大的改善空間。我國債券市場仍處于初級階段，產品種類和層次遠遠不夠。就基礎產品而言，目前發行規模和交易量較大的券種依然是幾類較為成熟的券種，如中小企業集合票據、高收益債等，品種規模很小。至于建立在產品之上的衍生品，就更顯得缺乏，信用風險緩釋工具受制于監管要求尚未發展起來，信用互換等產品雖已有過試點，但市場認可度和參與積極性不高。交易品種不豐富，使得無風險套利難于操作，也就無法平滑債券市場中出現的價格扭曲，同時限制了市場的流動性發展。另外，銀行在銀行間債券市場占據絕對主導地位的市場格局，也造成了投資者行為一致性現象，這限制了市場流動性的提升。

為從機制上提升債市流動性，銀行間債市目前也在極力促進新業務發展。2011年推出的非公開定向發行方式，解決了中國非金融企業直接債務融資40％的天花板問題；2012年8月8日，我國銀行間市場又一個創新性債務融資工具，首批三單25億元資產支持票據產品成功發行；同時，交易所也在為籌備銀行進入交易所市場做準備。近三年間，跨市場交易流通的企業債在交易所市場的占比快速提升，相當一部分企業債從銀行間市場轉托管到交易所市場，一個重要原因是回購制度的設計。交易所市場的標準券折算、回購到期連續交易制度，更有利于促進回購交易、提升信用類債券的流動性。在交易所市場，信用類債券被方便地用于質押回購，而在銀行間債券市場，超過90%的回購質押債券是國債、央票、政策金融債，信用類債券在銀行間市場用于質押回購有一定困難。因為收益率相對較高的信用類債券在交易所市場能夠方便地進行質押回購，因此，比較容易實施回購套做的利差交易。這提升了交易所市場信用類債券的流動性，吸引了企業債轉托管到交易所市場。銀行間市場作為債券市場的主體，債券存量大，投資者群體豐富，更有條件通過回購制度的創新提升信用類債券的流動性，而銀行間債市進入交易所市場正好為標準化回購提供了工具。從國際債券市場的發展經驗看，最優的制度創新方案是推動建立“三方回購”，或者稱之為自動質押回購。該業務可以使得目前的雙方回購升級為更加標準化、更加高效率的貨幣市場工具，從而使信用類債券的流動性，乃至整個銀行間市場的流動性得到提升。