第一篇：中小企業(yè)融資方式

中小企業(yè)融資方式

內(nèi)源（內(nèi)部）融資：企業(yè)自籌

向關(guān)系人借貸

外源（外部）融資：股權(quán)融資（直接融資）

債券融資（直接融資）

民間借貸（直接融資）

銀行貸款（間接融資）

金融租賃（間接融資）

典當(dāng)租賃（間接融資）

●股權(quán)融資：作為企業(yè)發(fā)行股票上市的市場(chǎng)，滬深交易所設(shè)置了很高的門檻，按照《公司法》《證券法》規(guī)定，上市公司股本總額不少于5000萬(wàn)元，并要求開(kāi)業(yè)時(shí)間在三年以上且要連續(xù)贏利。因此，平均每戶注冊(cè)資本80萬(wàn)的廣大中小企業(yè)，沒(méi)有資格爭(zhēng)取上市指標(biāo)。創(chuàng)業(yè)板的推出是我國(guó)中小企業(yè)融資發(fā)展的一個(gè)大膽嘗試，但其也規(guī)定公司股本總額不少于3000萬(wàn)元。

●債券融資：我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展遠(yuǎn)落后于股票市場(chǎng)發(fā)展，大企業(yè)都難以通過(guò)發(fā)行債券方式融資，中小企業(yè)就更不必說(shuō)了。

●民間借貸：相對(duì)于正規(guī)借貸而言，通常指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸?！胥y行貸款：銀行貸款是企業(yè)融資渠道中最重要、比重最高的一個(gè)。對(duì)中小企業(yè)而言，銀行貸款融資的主要方式包括貼息、信用擔(dān)保、綜合授信、無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保、買方貸款、異地聯(lián)合協(xié)作、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、出口創(chuàng)匯、自然人擔(dān)保、個(gè)人委托、票據(jù)貼現(xiàn)等。

●金融租賃:金融租賃在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。（設(shè)備使用廠家看中某種設(shè)備后，即可委托金融租賃公司出資購(gòu)得，然后再以租賃的形式將設(shè)備交付企業(yè)使用。當(dāng)企業(yè)在合同期內(nèi)把租金還清后，最終還將擁有該設(shè)備的所有權(quán)。通過(guò)金融租賃，企業(yè)可用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，可以邊生產(chǎn)、邊還租金，對(duì)于資金缺乏的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融租賃不失為加速投資、擴(kuò)大生產(chǎn)的好辦法;就某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融租賃不失為促進(jìn)銷售、拓展市場(chǎng)的好手段。）

●典當(dāng)融資。典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無(wú)法相比的優(yōu)勢(shì)。首先，與銀行對(duì)借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當(dāng)行對(duì)客戶的信用要求幾乎為零，典當(dāng)行只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且一般商業(yè)銀行只做不動(dòng)產(chǎn)抵押，而典當(dāng)行則可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。其次，到典當(dāng)行典當(dāng)物品的起點(diǎn)低，千元、百元的物品都可以當(dāng)。且典當(dāng)行更注重對(duì)個(gè)人客戶和中小企業(yè)服務(wù)。第三，與銀行貸款手續(xù)繁雜、審批周期長(zhǎng)相比，典當(dāng)貸款手續(xù)十分簡(jiǎn)便，大多立等可取，不動(dòng)產(chǎn)抵押也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時(shí)，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當(dāng)行則不問(wèn)貸款的用途。

目前國(guó)內(nèi)企業(yè)資金通過(guò)銀行貸款融資約70%，通過(guò)資本市場(chǎng)發(fā)行股票或債券融資不到10%，自有資金20%。銀行貸款作為最重要的融資渠道，中小企業(yè)獲得銀行信貸的比例卻非常低，僅占全部中小企業(yè)的10%左右。在美國(guó)，這一比例為33%。約有1/3的中小企業(yè)需要從非正規(guī)渠道融資。約50%以上中小企業(yè)無(wú)法依靠外部融資解決資金問(wèn)題。

第二篇：中小企業(yè)9種融資方式

中小企業(yè)9種融資方式

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對(duì)于任何企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金就好比血液，現(xiàn)金流則是企業(yè)的生命線，被信貸政策掐住咽喉，不得不向民間高利貸“飲鴆止渴”的中小企業(yè)，自然命運(yùn)堪憂，兇多吉少。目前各地實(shí)行和創(chuàng)新出來(lái)的中小企業(yè)融資方式主要有以下9種。

方法/步驟

企業(yè)融資--綜合授信

即銀行對(duì)一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)融資在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。綜合授信額度由企業(yè)一次性申報(bào)有關(guān)材料，銀行一次性審批。企業(yè)可以根據(jù)自己的營(yíng)運(yùn)情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時(shí)也節(jié)約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對(duì)有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽(yù)可靠、同銀行有較長(zhǎng)期合作關(guān)系的企業(yè)。

企業(yè)融資--信用擔(dān)保貸款

目前在全國(guó)31個(gè)省、市中，已有100多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)大多實(shí)行會(huì)員制管理的形式，企業(yè)融資屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。擔(dān)?；鸬膩?lái)源，一般是由當(dāng)?shù)卣?cái)政撥款、會(huì)員自愿交納的會(huì)員基金、社會(huì)募集的資金、商業(yè)銀行的資金等幾部分組成。會(huì)員企業(yè)向銀行借款時(shí)，可以由中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT開(kāi)展中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。當(dāng)企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔(dān)保措施時(shí)，如抵押、質(zhì)押或第三方信用保證人等，擔(dān)保公司卻可以解決這些難題。

企業(yè)融資--買方貸款

如果企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)較差、企業(yè)融資可以提供的擔(dān)保品或?qū)で蟮谌綋?dān)保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對(duì)其產(chǎn)品的購(gòu)買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過(guò)程中的資金困難。或者由買方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現(xiàn)。

企業(yè)融資--異地聯(lián)合協(xié)作貸款

有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團(tuán)的松散型子公司。在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過(guò)程中，需要補(bǔ)充生產(chǎn)資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對(duì)集團(tuán)公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團(tuán)公司對(duì)協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當(dāng)?shù)劂y行配合進(jìn)行合同監(jiān)督。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開(kāi)戶銀行結(jié)合，分頭提供貸款。

企業(yè)融資--出口創(chuàng)匯貸款

對(duì)于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的企業(yè)，銀行可根據(jù)出口合同，或進(jìn)口方提供的信用簽證，提供打包貸款。企業(yè)融資對(duì)有現(xiàn)匯賬戶的企業(yè)，可以提供外匯抵押貸款。對(duì)有外匯收入來(lái)源的企業(yè)，可以憑結(jié)匯憑證取得人民幣貸款。

對(duì)出口前景看好的企業(yè)，還可以商借一定數(shù)額的技術(shù)改造貸款。企業(yè)融資--自然人擔(dān)保貸款

2002年8月，中國(guó)工商銀行率先推出了自然人擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，今后工商銀行的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，企業(yè)融資對(duì)中小企業(yè)辦理期限在3年以內(nèi)信貸業(yè)務(wù)時(shí)，可以由自然人提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保并承擔(dān)代償責(zé)任。自然人擔(dān)?？刹扇〉盅?、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式。可作抵押的財(cái)產(chǎn)包括個(gè)人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)和交通運(yùn)輸工具等?？勺髻|(zhì)押的個(gè)人財(cái)產(chǎn)包括儲(chǔ)蓄存單、憑證式國(guó)債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財(cái)產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)上，附加抵押人的連帶責(zé)任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發(fā)生其他違約事項(xiàng)，銀行將會(huì)要求擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。

企業(yè)融資--項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款

一些高科技中小企業(yè)如果擁有重大價(jià)值的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，初始投入資金數(shù)額比較大，企業(yè)融資自有資本難以承受，可以向銀行申請(qǐng)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款。商業(yè)銀行對(duì)擁有成熟技術(shù)及良好市場(chǎng)前景的高新技術(shù)產(chǎn)品或?qū)＠?xiàng)目的中小企業(yè)以及利用高新技術(shù)成果進(jìn)行技術(shù)改造的中小企業(yè)，將會(huì)給予積極的信貸支持，以促進(jìn)企業(yè)加快科技成果轉(zhuǎn)化的速度。對(duì)與高等院校、科研機(jī)構(gòu)建立穩(wěn)定項(xiàng)目開(kāi)發(fā)關(guān)系或擁有自己研究部門的高科技中小企業(yè)，銀行除了提供流動(dòng)資金貸款外，也可辦理項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款。

企業(yè)融資--典當(dāng)融資

典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無(wú)法相比的優(yōu)勢(shì)。首先，與銀行對(duì)借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當(dāng)行對(duì)客戶的信用要求幾乎為零，典當(dāng)行只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且一般商業(yè)銀行只做不動(dòng)產(chǎn)抵押，而典當(dāng)行則可以企業(yè)融資動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。

企業(yè)融資--個(gè)人委托貸款

中國(guó)建設(shè)銀行、民生銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)新品種——個(gè)人委托貸款。即由個(gè)人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。辦理個(gè)人委托貸款的基本程序是：1.由委托人向銀行提出放款申請(qǐng)。2.銀行根據(jù)雙方的條件和要求進(jìn)行選擇配對(duì)，并分別向委托方和借款方推介。3.委托人和借款人雙方直接見(jiàn)面，就具體事項(xiàng)和細(xì)節(jié)如借款金額、利率、貸款期限、還款方式等進(jìn)行洽談協(xié)商并作出決定。4.借貸雙方談妥要求條件之后，一起到銀行并分別與銀行簽訂委托協(xié)議。5.銀行對(duì)借貸人的資信狀況及還款能力進(jìn)行調(diào)查并出具調(diào)查報(bào)告，然后借貸雙方簽訂借款合同并經(jīng)銀行審批后發(fā)放貸款。

第三篇：中小企業(yè)融資方式分析

中小企業(yè)成長(zhǎng)中融資方式分析

班級(jí)：09工商管理1班

學(xué)號(hào)：0911022051

姓名：高小群

【摘要】中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中活躍的、發(fā)展前景良好的企業(yè)類型，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)起著至關(guān)重要的作用。由于中小企業(yè)自身所具有的高成長(zhǎng)和高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特性，缺少資金成為其發(fā)展面臨的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難尤其是融資困難已引起整個(gè)社會(huì)的廣泛關(guān)注。本文主要闡述了中小企業(yè)的融資方式

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) ；融資方式；融資困難；困境分析

中小企業(yè)以其經(jīng)營(yíng)方式靈活、組織成本低廉、轉(zhuǎn)換進(jìn)退便捷等優(yōu)勢(shì)更能適應(yīng)當(dāng)今瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)和消費(fèi)者追求個(gè)性化、潮流化的要求，因而在包括發(fā)達(dá)國(guó)家在內(nèi)的世界各國(guó)額經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小企業(yè)都有著舉足輕重的地位，發(fā)揮著不可替代的作用。目前，我國(guó)中小企業(yè)雖然發(fā)展較快，但他們的經(jīng)營(yíng)環(huán)境并不理想，尤其是企業(yè)的融資問(wèn)題，已經(jīng)成為制約廣大中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要瓶頸。

中小企業(yè)的主要融資方式分為內(nèi)部融資和外部融資。，而內(nèi)部融資包括企業(yè)自籌和向有關(guān)系人借款。同其他融資方式相比，企業(yè)內(nèi)部融資最大特點(diǎn)，就是融資成本最低，所以在具體操作中，這一種融資方式應(yīng)處于創(chuàng)業(yè)者的首選位置。外部融資又可以分為直接融資和間接融資。其中，直接融資主要是股權(quán)融資、債券融資、民間融資；間接融資主要是銀行貸款、金融租賃、典當(dāng)租賃。

傳統(tǒng)的融資方式主要是股票融資、長(zhǎng)短期銀行借款融資、債券融資、租賃和說(shuō)那個(gè)也信用融資。除了傳統(tǒng)的融資方式外，近年來(lái)出現(xiàn)了一些創(chuàng)新性的融資方式，如利用國(guó)際金融市場(chǎng)融資；利用外資進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)融資，達(dá)到雙贏機(jī)制；利用權(quán)證、期貨等金融衍生工具或金融衍生品交易融資；利用廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)按揭貸款、存貨融資、商品融資、動(dòng)產(chǎn)托管等融資方式；申請(qǐng)國(guó)家創(chuàng)新基金、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款方式，利用無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押，風(fēng)險(xiǎn)投資基金等融資新方式；利用金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展房產(chǎn)典當(dāng)、企業(yè)房產(chǎn)信托的呢過(guò)新方式和互助擔(dān)保等

在此簡(jiǎn)介下主要的融資方式。

1、股權(quán)性融資(直接融資)。股權(quán)是公司的股東投資到公司的資本。股權(quán)在不同的財(cái)產(chǎn)組織形式上有著不同的體現(xiàn)方式。正因?yàn)槠溆兄煌w現(xiàn)方式，所以產(chǎn)生了不同的股權(quán)融資工具。2。債權(quán)性融資(間接融資)。債權(quán)資金是在一定期限滿后企業(yè)必須償還本金并支付利息的資金，這部分資金不是股東的資本，但可利用這種資金為股東帶來(lái)利益。

3、民間借貸。相對(duì)于正規(guī)借貸而言，通常指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間借貸。

4、銀行貸款是企業(yè)融資渠道中最重要、比重最高的一個(gè)。對(duì)于中小企業(yè)而言，銀行貸款融資的主要方式包括信用擔(dān)保、綜合授信、無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保、買方貸款、異地聯(lián)合協(xié)作、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、出口創(chuàng)匯、自然人擔(dān)保、個(gè)人委托、票據(jù)貼現(xiàn)等。

5、金融租賃金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體、以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。由承租人選定所需設(shè)備后，由租賃公司（出租人）負(fù)責(zé)購(gòu)置，然后交付承租人使用，承租人按租約定期交納租金。金融租賃合同通常規(guī)定任何一方不能中途毀約，租賃期滿后，租賃設(shè)備可以由承租人選擇退租、續(xù)租或?qū)a(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。

6、典當(dāng)融資。典當(dāng)融資是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小。

7、BOT項(xiàng)目融資。BOT(BUILD—OPERATE—TRANSFER)即建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓。企業(yè)投資公共工程時(shí)，政府給予企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)的特許權(quán)時(shí)，通常采用這種方式。這種方式比較容易得到一些財(cái)團(tuán)的支持，其在融資時(shí)主要是將項(xiàng)目抵押給財(cái)團(tuán)或金融機(jī)構(gòu)，然后進(jìn)行建設(shè)，建設(shè)后從經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)還款，或賣掉某個(gè)經(jīng)營(yíng)期給金融機(jī)構(gòu)或財(cái)團(tuán)。

8、政府基金。目前政府為了支持中小企業(yè)的發(fā)展建立了許多基金，比如中小企業(yè)發(fā)展基金、創(chuàng)業(yè)基金、科技發(fā)展基金、扶持農(nóng)業(yè)基金、技術(shù)改造基金等。這些基金的特點(diǎn)是利息低，甚至免利息，償還的期限長(zhǎng)，甚至不用償還。但是要獲得這些基金必須符合一定的政策條件。

另外在不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對(duì)融資有不同要求，從企業(yè)創(chuàng)辦一直到企業(yè)因種種原因而退出，都有對(duì)融資的不同的要求。1.創(chuàng)辦階段。需要產(chǎn)權(quán)（自有）資金，或稱股金，一般來(lái)自個(gè)人投資者和風(fēng)險(xiǎn)資金也需要商業(yè)銀行以舉債方式籌借少量資金。

2.投入經(jīng)營(yíng)階段。主要從商業(yè)銀行及其它渠道獲得流動(dòng)資金貸款；優(yōu)勢(shì)仍要從個(gè)人投資者、風(fēng)險(xiǎn)資金和小企業(yè)投資公司等方面增加產(chǎn)權(quán)資金。

3.增長(zhǎng)發(fā)展階段。外部融資是關(guān)鍵，主要從商業(yè)銀行及各種小企業(yè)投資公司、社區(qū)開(kāi)發(fā)公司獲得債務(wù)資金；也會(huì)從前述渠道籌借產(chǎn)權(quán)資金。

4.開(kāi)始成熟階段。主要以大公司參股、雇員認(rèn)股、股票公開(kāi)上市等以及從投資公司、商業(yè)銀行籌集發(fā)展改造所需產(chǎn)權(quán)資金。青島某紡織公司于2006年2月注冊(cè)成立，企業(yè)注冊(cè)資本50萬(wàn)元人民幣。該公司主要經(jīng)營(yíng)紡織原料、棉紗、棉布、棉短線、羊毛化纖、針紡織品、紡織染料、紡織輔料、紡織機(jī)械、紡織機(jī)械配件、貨物進(jìn)出口、技術(shù)進(jìn)出口；商務(wù)信息咨詢。公司多年從事紡織品的進(jìn)出口貿(mào)易，2006年隨著人民幣升值，公司領(lǐng)導(dǎo)層準(zhǔn)確感知進(jìn)口業(yè)務(wù)，特別是進(jìn)口棉花原料巨大的市場(chǎng)利潤(rùn)空間，企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)型從事棉花的進(jìn)口業(yè)務(wù)，并于美國(guó)、印度、南非等多個(gè)棉花主產(chǎn)國(guó)家和地區(qū)的主要供貨商建立了良好的合作關(guān)系。公司為保證進(jìn)口棉花的品質(zhì)，于2007年3月在印度成立辦事處。2008年由于全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，企業(yè)棉花進(jìn)口量較往年有所降低，但仍進(jìn)口5100噸，累計(jì)實(shí)現(xiàn)購(gòu)付匯750余萬(wàn)美元，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入7045萬(wàn)元。

2008年由于國(guó)內(nèi)外棉花、紡織品市場(chǎng)萎靡不振，公司及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，主攻內(nèi)地市場(chǎng)的棉花貿(mào)易，在穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中進(jìn)一步鞏固了公司與上下游企業(yè)的良好合作關(guān)系，仍然保持5000余噸的棉花進(jìn)口量，累計(jì)購(gòu)付匯750余萬(wàn)美元。2009年一季度，累計(jì)進(jìn)口棉花600噸，實(shí)現(xiàn)購(gòu)付匯量100萬(wàn)美元。

融資需求：企業(yè)融資需求貿(mào)易融資方面，主要集中在減免保證金開(kāi)證。企業(yè)長(zhǎng)年經(jīng)營(yíng)進(jìn)口棉花，對(duì)市場(chǎng)有準(zhǔn)確把握。但由于進(jìn)口棉花為大宗貨物交易，必然產(chǎn)生大額貸款、各項(xiàng)海關(guān)賦稅，導(dǎo)致占?jí)哼M(jìn)口企業(yè)大量資金，加大企業(yè)的資金壓力。

融資方案：鑒于企業(yè)的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)情況及棉花進(jìn)口這一大宗貨物進(jìn)口的交易特點(diǎn)，中信銀行為其量身指定了貿(mào)易融資方案：對(duì)于企業(yè)直接從國(guó)外進(jìn)口的貨物，中信銀行為其辦理未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押減免保證金開(kāi)證業(yè)務(wù)，引入第三方物流單位，進(jìn)口貨物從裝船、到港到入庫(kù)放貨全程由監(jiān)管單位監(jiān)管操作，中信銀行在收到企業(yè)存入足額保證金并收到相應(yīng)提貨申請(qǐng)后，發(fā)

指令給監(jiān)管單位指示其放貨。操作過(guò)程中，如遇到貨物價(jià)格波動(dòng)，監(jiān)管單位隨時(shí)提示，要求客戶補(bǔ)足保證金，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于保稅區(qū)交易貨物，中信銀行為其辦理保稅融通減免保證金開(kāi)證業(yè)務(wù)，引入第三方物流單位，標(biāo)的物入監(jiān)管單位倉(cāng)庫(kù)后由其實(shí)施監(jiān)管操作，中信銀行在收到企業(yè)存入足額保證金并收到相應(yīng)提貨申請(qǐng)后，發(fā)指令給監(jiān)管單位指示其放貨。操作過(guò)程中，如遇到貨物價(jià)格波動(dòng)，監(jiān)管單位隨時(shí)提示，要求客戶補(bǔ)足保證金，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)確保了我行對(duì)質(zhì)押物的轉(zhuǎn)移占有，保稅融通業(yè)務(wù)確保了中信銀行對(duì)貨權(quán)的轉(zhuǎn)移占有，有效地控制了企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，又為申請(qǐng)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了充足的資金支持。

中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)自身的因素：(1)經(jīng)營(yíng)不確定。(2)管理模式落后。(3)資信狀況不佳。(4)融資要素不足。銀行因素：(1)銀行的保守風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。(2)辦貸手續(xù)復(fù)雜。(3)信貸激勵(lì)機(jī)制弱。

解決中小企業(yè)融資難的困境分析

1、提高中小企業(yè)自身實(shí)力和管理。對(duì)于中小企業(yè)本身來(lái)說(shuō),應(yīng)積極推進(jìn)公司治理進(jìn)程;建立

完善的法人經(jīng)營(yíng)理念;確界定產(chǎn)權(quán),理順內(nèi)部關(guān)系,建立有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制;面向市場(chǎng),生產(chǎn)有市場(chǎng)、有競(jìng)爭(zhēng)能力的產(chǎn)品,提高企業(yè)自身技術(shù)含量,獲得較好的盈利能力和長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?。同時(shí),要充分提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平,建立健全內(nèi)部控制制度、財(cái)務(wù)管理制度、人事管理制度、加強(qiáng)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售管理;確保企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支必須在國(guó)家法律、法規(guī)及規(guī)章制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行,不斷完善財(cái)務(wù)制度,改善財(cái)務(wù)狀況,提供真實(shí)、合法的財(cái)務(wù)報(bào)告;保護(hù)企業(yè)資金的安全完整,保證其保值和增值,合法經(jīng)營(yíng)管理,減少舞弊和違法行為;增強(qiáng)信用意識(shí),主動(dòng)還款,使中小企業(yè)管理規(guī)范、運(yùn)作高效,使金融機(jī)構(gòu)有充分理由相信其發(fā)展前途,有能夠償債的信用基礎(chǔ),從而愿意為其融資。

2、完善金融市場(chǎng)融資體系。(1)國(guó)有商業(yè)銀行要建立起互利合作的銀企關(guān)系。中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民濟(jì)中有十分重要的地位與作用。首先,國(guó)有商業(yè)銀應(yīng)把中小企業(yè)當(dāng)作國(guó)民經(jīng)濟(jì)大家庭的一員,在服從國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的前提下,構(gòu)建雙向、自主選擇的新型銀企關(guān)系;其次,國(guó)有商業(yè)銀行要改革現(xiàn)行的貸款審批程序,形成合理的制度安排,建立適合中小企業(yè)的授信體制、政策和程序;最后,國(guó)有商業(yè)銀行要加快中小企業(yè)金融服務(wù)品種的創(chuàng)新,開(kāi)發(fā)中小企業(yè)在各個(gè)金融服務(wù)領(lǐng)域的要求,滿足不同層次中小企業(yè)的金融服務(wù)需要。(2)加強(qiáng)中小企業(yè)資本市場(chǎng)建設(shè)。(3)銀行建立激勵(lì)與約束相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。(4)大力發(fā)展中小型銀行。

3、建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。首先,應(yīng)進(jìn)一步建立健全中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系,為

中小企業(yè)發(fā)展提供基本的制度保障。其次,國(guó)家應(yīng)設(shè)立政府專管部門和建立一些政策性和商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu),給予其在政府機(jī)構(gòu)中較高的地位,明確其職能是負(fù)責(zé)中小企業(yè)政策的制定和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

參考資料：

中國(guó)中小企業(yè)江西網(wǎng)

劉百寧、王海旗、王兆琪.中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)與技巧.第1版.中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社.2004年9月 邱華炳.中小企業(yè)融資通.第1版.中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社.2001年8月

第四篇：中小企業(yè)融資的12種方式

中小企業(yè)融資的12種方式

相關(guān)專題： 財(cái)經(jīng)

時(shí)間：2007-06-08 16:28

（首席財(cái)務(wù)官）綜合授信 即銀行對(duì)一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。綜合授信額度由企業(yè)一次性申報(bào)有關(guān)材料，銀行一次性審批。企業(yè)可以根據(jù)自己的營(yíng)運(yùn)情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時(shí)也節(jié)約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對(duì)有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽(yù)可靠、同銀行有較長(zhǎng)期合作關(guān)系的企業(yè)。

信用擔(dān)保貸款 目前在全國(guó)31個(gè)省、市中，已有100多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)大多實(shí)行會(huì)員制管理的形式，屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。擔(dān)?；鸬膩?lái)源，一般是由當(dāng)?shù)卣?cái)政撥款、會(huì)員自愿交納的會(huì)員基金、社會(huì)募集的資金、商業(yè)銀行的資金等幾部分組成。會(huì)員企業(yè)向銀行借款時(shí)，可以由中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT開(kāi)展中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。當(dāng)企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔(dān)保措施時(shí)，如抵押、質(zhì)押或第三方信用保證人等，擔(dān)保公司卻可以解決這些難題。因?yàn)榕c銀行相比而言，擔(dān)保公司對(duì)抵押品的要求更為靈活。當(dāng)然，擔(dān)保公司為了保障自己的利益，往往會(huì)要求企業(yè)提供反擔(dān)保措施，有時(shí)擔(dān)保公司還會(huì)派員到企業(yè)監(jiān)控資金流動(dòng)情況。

買方貸款 如果企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)較差、可以提供的擔(dān)保品或?qū)で蟮谌綋?dān)保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對(duì)其產(chǎn)品的購(gòu)買方提供貸款支持。賣方可以向買方收取一定比例的預(yù)付款，以解決生產(chǎn)過(guò)程中的資金困難?；蛘哂少I方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現(xiàn)。

異地聯(lián)合協(xié)作貸款 有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團(tuán)的松散型子公司。在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過(guò)程中，需要補(bǔ)充生產(chǎn)資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對(duì)集團(tuán)公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團(tuán)公司對(duì)協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當(dāng)?shù)劂y行配合進(jìn)行合同監(jiān)督。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開(kāi)戶銀行結(jié)合，分頭提供貸款。

項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款 一些高科技中小企業(yè)如果擁有重大價(jià)值的科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，初始投入資金數(shù)額比較大，企業(yè)自有資本難以承受，可以向銀行申請(qǐng)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款。商業(yè)銀行對(duì)擁有成熟技術(shù)及良好市場(chǎng)前景的高新技術(shù)產(chǎn)品或?qū)＠?xiàng)目的中小企業(yè)以及利用高新技術(shù)成果進(jìn)行技術(shù)改造的中小企業(yè)，將會(huì)給予積極的信貸支持，以促進(jìn)企業(yè)加快科技成果轉(zhuǎn)化的速度。對(duì)與高等院校、科研機(jī)構(gòu)建立穩(wěn)定項(xiàng)目開(kāi)發(fā)關(guān)系或擁有自己研究部門的高科技中小企業(yè)，銀行除了提供流動(dòng)資金貸款外，也可辦理項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款。

出口創(chuàng)匯貸款 對(duì)于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的企業(yè)，銀行可根據(jù)出口合同，或進(jìn)口方

提供的信用簽證，提供打包貸款。對(duì)有現(xiàn)匯賬戶的企業(yè)，可以提供外匯抵押貸款。對(duì)有外匯收入來(lái)源的企業(yè)，可以憑結(jié)匯憑證取得人民幣貸款。對(duì)出口前景看好的企業(yè)，還可以商借一定數(shù)額的技術(shù)改造貸款。

自然人擔(dān)保貸款 2002年8月，中國(guó)工商銀行率先推出了自然人擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，今后工商銀行的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，對(duì)中小企業(yè)辦理期限在3年以內(nèi)信貸業(yè)務(wù)時(shí)，可以由自然人提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保并承擔(dān)代償責(zé)任。自然人擔(dān)?？刹扇〉盅?、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式。可作抵押的財(cái)產(chǎn)包括個(gè)人所有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)和交通運(yùn)輸工具等。可作質(zhì)押的個(gè)人財(cái)產(chǎn)包括儲(chǔ)蓄存單、憑證式國(guó)債和記名式金融債券。抵押加保證則是指在財(cái)產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)上，附加抵押人的連帶責(zé)任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發(fā)生其他違約事項(xiàng)，銀行將會(huì)要求擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。

個(gè)人委托貸款 中國(guó)建設(shè)銀行、民生銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)新品種——個(gè)人委托貸款。即由個(gè)人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。辦理個(gè)人委托貸款的基本程序是：1．由委托人向銀行提出放款申請(qǐng)。2．銀行根據(jù)雙方的條件和要求進(jìn)行選擇配對(duì)，并分別向委托方和借款方推介。3．委托人和借款人雙方直接見(jiàn)面，就具體事項(xiàng)和細(xì)節(jié)如借款金額、利率、貸款期限、還款方式等進(jìn)行洽談協(xié)商并作出決定。4．借貸雙方談妥要求條件之后，一起到銀行并分別與銀行簽訂委托協(xié)議。5．銀行對(duì)借貸人的資信狀況及還款能力進(jìn)行調(diào)查并出具調(diào)查報(bào)告，然后借貸雙方簽訂借款合同并經(jīng)銀行審批后發(fā)放貸款。

無(wú)形資產(chǎn)擔(dān)保貸款 依據(jù)《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物。

票據(jù)貼現(xiàn)融資 票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。在我國(guó)，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)放款，而是依據(jù)市場(chǎng)情況（銷售合同）來(lái)貸款。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時(shí)間處于閑置狀態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠(yuǎn)比申請(qǐng)貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，而且融資成本很低。票據(jù)貼現(xiàn)只需帶上相應(yīng)的票據(jù)到銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可，一般在3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)就能辦妥，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是“用明天的錢賺后天的錢”，這種融資方式值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。

金融租賃 金融租賃在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。設(shè)備使用廠家看中某種設(shè)備后，即可委托金融租賃公司出資購(gòu)得，然后再以租賃的形式將設(shè)備交付企業(yè)使用。當(dāng)企業(yè)在合同期內(nèi)把租金還清后，最終還將擁有該設(shè)備的所有權(quán)。通過(guò)金融租賃，企業(yè)可用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，可以邊生產(chǎn)、邊還租金，對(duì)于資金缺乏的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融租賃不失為加速投資、擴(kuò)大生產(chǎn)的好辦法；就某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融租賃不失為促進(jìn)銷售、拓展市場(chǎng)的好手段。

典當(dāng)融資 典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無(wú)法相比的優(yōu)勢(shì)。首先，與銀行對(duì)借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當(dāng)行對(duì)客戶的信用要求幾乎為零，典當(dāng)行只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且一般商業(yè)銀行只做不動(dòng)產(chǎn)抵押，而典當(dāng)行則可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。其次，到典當(dāng)行典當(dāng)物品的起點(diǎn)低，千元、百元的物品都可以當(dāng)。與銀行相反，典當(dāng)行更注重對(duì)個(gè)人客戶和中小企業(yè)服務(wù)。第三，與銀行貸款手續(xù)繁雜、審批周期長(zhǎng)相比，典當(dāng)貸款手續(xù)十分簡(jiǎn)便，大多立等可取，即使是不動(dòng)產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時(shí)，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當(dāng)行則不問(wèn)貸款的用途，錢使用起來(lái)十分自由。周而復(fù)始，大大提高了資金使用率。

第五篇：中小企業(yè)融資方式的選擇

中小企業(yè)融資方式的選擇

[摘要] 在當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)銀根緊縮的情況下，中小企業(yè)融資困難，嚴(yán)重的制約了自身的發(fā)展，本文通過(guò)分析當(dāng)前中小企業(yè)的現(xiàn)狀，介紹幾種普遍的融資方式，并提出了相應(yīng)的建議，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；融資方式；建議

一、中小企業(yè)發(fā)展背景隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程日趨加速，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，中小企業(yè)發(fā)展的問(wèn)題已經(jīng)成為一個(gè)世界性的研究課題。中小企業(yè)的大量存在是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，也是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的內(nèi)在要求，是吸收就業(yè)，活躍市場(chǎng)氣氛，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，維護(hù)市場(chǎng)活力的前提條件，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。數(shù)據(jù)顯示，截至去年上半年，寧波實(shí)有個(gè)體工商戶突破30萬(wàn)戶。以去年底全市574萬(wàn)戶籍人口計(jì)算，平均每19人或6戶家庭就擁有1家個(gè)體工商戶。但是中小企業(yè)卻因?yàn)槿谫Y困難而阻礙了其發(fā)展。從外部環(huán)境來(lái)看，2011年，央行第六次上調(diào)法定存準(zhǔn)備金率，大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率升至21%的歷史高位。在流動(dòng)性緊張和通貨膨脹壓力持續(xù)高企的形勢(shì)下，中小企業(yè)資金緊張狀況普遍加劇，盈利空間有所縮小，中小企業(yè)融資難題再次成為焦點(diǎn)。中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)間信息不對(duì)稱也同時(shí)加重了企業(yè)融資困難。從中小企業(yè)融資情況分析，隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)逐步明朗和通貨膨脹壓力的持續(xù)高企，實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求日趨旺盛，與金融機(jī)構(gòu)2011年逐步收緊信貸資源之間的矛盾更為凸顯，因此企業(yè)信貸需求不能及時(shí)、足額滿足的現(xiàn)象有所顯現(xiàn)，加劇了中小企業(yè)貸款難的感受。調(diào)查結(jié)果顯示，31.6%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為“資金緊張”是造成企業(yè)生產(chǎn)困難的主要因素之一。據(jù)調(diào)查，2011年在成本上升等壓力下，浙江、廣東、江蘇等地的一些中小企業(yè)已出現(xiàn)半停工、停工狀態(tài)。清明節(jié)后，溫州江南皮革、波特曼、三旗集團(tuán)這3家知名企業(yè)，除了江南皮革，另兩家企業(yè)的歇業(yè)或倒閉，倒閉的原因都指向資金緊張。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)融資難已經(jīng)是中小企業(yè)普遍面臨的問(wèn)題，要解決中小企業(yè)的發(fā)展問(wèn)題，就必須首先解決融資難問(wèn)題。正是在這嚴(yán)峻的形勢(shì)下，各中小企業(yè)開(kāi)始通過(guò)各種方法來(lái)進(jìn)行融資。

二、主要幾種融資方式介紹目前，我國(guó)可供中小企業(yè)選擇的融資方式多達(dá)二十多種，既有直接融資方式，又有間接融資方式。針對(duì)現(xiàn)在我國(guó)中小企業(yè)融資方式，我們選取了幾種普遍的融資方式開(kāi)展討論。

（一）銀行借款融資：

銀行貸款是一種最為正規(guī)的融資方式。由于中小企業(yè)的市場(chǎng)淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大中型企業(yè)，銀行貸款給中小企業(yè)要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。因此選擇這種方式來(lái)貸款的話可行性不是很大。在這個(gè)時(shí)候良好的銀企關(guān)系可能會(huì)提供一定的便利之處。其次，由于銀行貸款手續(xù)繁復(fù)，審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不退而求其次從民間融資。數(shù)據(jù)顯示，在寧波的13萬(wàn)多家注冊(cè)企業(yè)中，有信貸記錄的約為4.4萬(wàn)家次，也就是說(shuō)，近三分之二的企業(yè)從未與銀行發(fā)生借貸關(guān)系。對(duì)于這種融資方式，今年寧波市中行行長(zhǎng)表示，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可以適當(dāng)下放中小企業(yè)授信審批權(quán)限，擴(kuò)大和健全對(duì)實(shí)體企業(yè)“綠色審批通道”名單和準(zhǔn)入，提高效率。

（二）民間融資：

同正規(guī)融資相比，民間融資的供給者更了解借款人的信用和收益狀況，從而克服了信息不對(duì)稱帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。這種籌資方式能夠最大限度的合集資金將其貸放到生產(chǎn)流通領(lǐng)域，在一定程度上緩解了銀行信貸資金不足的壓力。同時(shí)其利率杠桿靈敏度高，資金滯留現(xiàn)象少，手續(xù)簡(jiǎn)便，提高了資金使用率，是一有效集資途徑。但該方式的利率相對(duì)較高，一旦企業(yè)出現(xiàn)重大的問(wèn)題使得無(wú)法償付時(shí)，出現(xiàn)的問(wèn)題將會(huì)是非常棘手的。另外由于其具有“地下”性質(zhì)，因此能夠使中小企業(yè)在獲得融資的同時(shí)保持其經(jīng)營(yíng)的私密性。因此民間融資能夠成為中小企業(yè)外部融資的一個(gè)重要渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)社會(huì)儲(chǔ)蓄存款己突破12萬(wàn)億元，政府應(yīng)當(dāng)在有效的制度安排下，充分調(diào)動(dòng)和發(fā)揮民間資金的作用，擴(kuò)大小額貸款公司的覆蓋面。據(jù)悉今年浙江將結(jié)合經(jīng)濟(jì)規(guī)模、行業(yè)特點(diǎn)和金融供給情況，主動(dòng)幫助小額貸款公司提高放貸能力，在偏遠(yuǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、山區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)覆蓋面。但是，民間集資有一定的消極性，首先由予法律的不明確、體制的不完善，以及認(rèn)識(shí)的不統(tǒng)一，致使一些地方的民間借貸處予非法狀態(tài)或放任失控狀態(tài)，這就是溫州出現(xiàn)多起非法集資的案件。所以對(duì)于民間進(jìn)行的融資活動(dòng)，我們不宜簡(jiǎn)單地禁止，而應(yīng)加以規(guī)范，將其納入正式的金融體系。

（三）融資租賃：

融資租賃是一種中長(zhǎng)期固定資產(chǎn)融資，時(shí)間一般是3至5年，并且由于融資租賃有允許承租人提前歸還租金的便利，因此融資租賃又兼具短期融資的優(yōu)點(diǎn)。此外，融資租賃還具有效率高、風(fēng)險(xiǎn)小，設(shè)備、服務(wù)和融資的一攬子解決等優(yōu)點(diǎn)。我國(guó)目前中小企業(yè)多數(shù)技術(shù)設(shè)備落后，又無(wú)自身積累且難以從銀行獲得貸款去更新，發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不愿動(dòng)用經(jīng)營(yíng)資金的情況下，添置或更新設(shè)備，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。目前融資租賃的金融杠桿作用基本沒(méi)有得到發(fā)揮，我國(guó)的租賃公司的資產(chǎn)規(guī)模最多是幾百億元，因此發(fā)展的空間很大。對(duì)于這種方式我們可以做的是解決政策上的一些制約因素：一應(yīng)在有效監(jiān)管的前提下，放開(kāi)金融祖賃公司的準(zhǔn)入(由于金融租賃公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，目前實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度，受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，難以批準(zhǔn))；二是適當(dāng)降低資本金門檻。(目前規(guī)定新設(shè)的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊(cè)資本金要達(dá)到17000萬(wàn)元)。

（四）“金貝殼”貸款：

“金貝殼”是一項(xiàng)為無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的小額貸款借款保險(xiǎn)產(chǎn)品。寧波市的城鄉(xiāng)小額保證保險(xiǎn)貸款為全國(guó)首創(chuàng),這種由政府、銀行、保險(xiǎn)相互合作解決中小企業(yè)、農(nóng)戶及城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者抵押擔(dān)保不足的融資模式目前已在全省推廣?！敖鹭悮ぁ庇辛Φ刂С至诵∑髽I(yè)與城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和創(chuàng)業(yè)發(fā)展,而“金貝殼”業(yè)務(wù)只是寧波市推出的眾多緩解中小企業(yè)融資難的舉措之一。據(jù)悉，到今年1月底，寧波市10家銀行發(fā)放的“金貝殼”貸款已突破20億元，共1799戶小企業(yè)和農(nóng)戶受益。去年寧波初創(chuàng)期小企業(yè)最高額從100萬(wàn)元提高到300萬(wàn)元，創(chuàng)業(yè)者（個(gè)體工商戶）從10萬(wàn)元提高到最高100萬(wàn)元。據(jù)了解，寧波市將大力推高該投資項(xiàng)目。這種融資方式支持的對(duì)象包括申請(qǐng)小額貸款用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的農(nóng)業(yè)種植養(yǎng)殖大戶、初創(chuàng)期小企業(yè)和城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者。

（五）存貨融資：

存貨融資具體地來(lái)講是提供了一種機(jī)制，通過(guò)該機(jī)制，出借方可以接收更多與倉(cāng)儲(chǔ)的存貨有關(guān)的信息，并且對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)的存貨進(jìn)行更高級(jí)的控制。其中，倉(cāng)儲(chǔ)的存貨擔(dān)保了融資安排，在借入方違約的情況下可以為出借方提供了可以得到抵押品的擔(dān)保。目前，國(guó)際上比較常用的存貨質(zhì)押融資方式主要有三種：倉(cāng)儲(chǔ)融資、信托收據(jù)融資和抵押?jiǎn)未尕浫谫Y。這種方式的融資資金數(shù)量具有靈活性。中小企業(yè)將其原材料、在制品和產(chǎn)成品等存貨作為擔(dān)保物向金融機(jī)構(gòu)融通資金。但是,考慮到銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)存貨擔(dān)保來(lái)獲得的資金相對(duì)較少,不過(guò)這可以用來(lái)緩解短期的資金缺乏。

（六）應(yīng)收賬款融資：

應(yīng)收賬款的籌資是一種具有鮮明特色的融資方式。主要是中小企業(yè)將其應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)入專門的融資機(jī)構(gòu),由其為企業(yè)提供資金、債款回收、銷售分戶管理、信用銷售控制以及壞賬擔(dān)保等金融服務(wù),使企業(yè)獲得所需資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)。這是一種融資來(lái)源彈性的彈性較大。當(dāng)企業(yè)因銷售額增加而需要更多的資金時(shí)，其發(fā)票金額也將逐日增加，從而使以此為基礎(chǔ)而獲得的資金額也日漸成長(zhǎng)。其次，應(yīng)收賬款提供了企業(yè)以其他方式可能極難獲得的借款擔(dān)保。最后，當(dāng)應(yīng)收賬款予以代理或出售時(shí)，企業(yè)可以獲得在其他情況下無(wú)法獲得或獲得時(shí)成本較高的信用部門服務(wù)。但是這種籌資方式的成本太高，通常比基本利率高2%或3%。另外，如果發(fā)票很多，面額又很小，則可能使這種方法顯得非常麻煩。在某些西方工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家，應(yīng)收賬款籌資出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

（七）建立擔(dān)保公司：

中小企業(yè)融資的一個(gè)瓶頸是擔(dān)保難，因此政府不一定要大規(guī)模地參與中小企業(yè)的投資或借貸，而是以擔(dān)保引導(dǎo)的形式。建立擔(dān)保公司就是一項(xiàng)最直接的舉措。據(jù)悉，銀行小額貸款的營(yíng)銷成本較高，小企業(yè)向銀行直接申請(qǐng)貸款受理較難，這就造成小企業(yè)有融資需求時(shí)往往會(huì)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)等融資機(jī)構(gòu)求救，擔(dān)保機(jī)構(gòu)選擇客戶的成本比較低，從中選擇優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目推薦給合作銀行，提高融資的成功率，就會(huì)降低銀行小額貸款的營(yíng)銷成本。目前，許多投資擔(dān)保公司，在貸后管理和貸款風(fēng)險(xiǎn)化解方面的規(guī)范和高效運(yùn)營(yíng)，獲得了銀行充分信任，一些合作銀行把貸后催收、貸款資產(chǎn)處置外包給擔(dān)保公司，雙方都取得了比較好的合作效果。因此，這種方式可以使得貸款有所保障，從而加快貸款進(jìn)程。

三、我國(guó)各類型中小企業(yè)融資方式研究與政策建議

（一）創(chuàng)新型中小企業(yè)。具有高風(fēng)險(xiǎn)、高成長(zhǎng)性、高收益的特征，又普遍缺乏必要的擔(dān)保手段，因此很難從銀行等金融機(jī)構(gòu)采取間接融資的方式獲取發(fā)展資金。所以要盡快建立起開(kāi)放運(yùn)作的二板市場(chǎng)，鼓勵(lì)天使資本之類的民間非正式風(fēng)險(xiǎn)投資基金的發(fā)展，從而降低創(chuàng)新型中小企業(yè)對(duì)銀行貸款的依賴。

（二）高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化型中小企業(yè)。一般在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化前期購(gòu)買技術(shù)更新設(shè)備等投入較高，然而企業(yè)自身規(guī)模較小，成長(zhǎng)性和收益受到技術(shù)成熟度的局限，所以既無(wú)力提供足夠的抵押從銀行獲取貸款，又不能采取直接融資方式。因此需要通過(guò)國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)管理部門、地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)合作成立為此類型中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)，如成立地方性的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系提供擔(dān)保鼓勵(lì)中小銀行貸款、通過(guò)四大國(guó)有銀行設(shè)立專項(xiàng)金融機(jī)構(gòu)貸款和政府財(cái)政撥款等，多管齊下，以鼓勵(lì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化迅速開(kāi)展。

（三）傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)。由于技術(shù)擴(kuò)散程度較高，產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟，市場(chǎng)成熟，競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)率處于市場(chǎng)平均水平，而且企業(yè)正常發(fā)展所需資金不多。此外，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)型中小企業(yè)根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，分布趨于集中或分散。對(duì)于集中分布的相關(guān)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)，政府可以采取與地方相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)合作成立產(chǎn)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、組織該產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)成立互助擔(dān)保基金、開(kāi)放金融市場(chǎng)鼓勵(lì)民間金融機(jī)構(gòu)參與等方式幫助產(chǎn)業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)融資；對(duì)于零散分布的中小企業(yè)，政府還可以通過(guò)成立創(chuàng)業(yè)基金，建立一些專門的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，如社區(qū)銀行，扶持其發(fā)展，但這些決不能取代其他金融機(jī)構(gòu)的作用。

四、我們的意見(jiàn)根據(jù)目前全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢(shì)來(lái)看：美元的貶值，貨幣銀根緊縮，融資可能性的變小，使中小企業(yè)面臨著前所未有的困難。我們小組經(jīng)過(guò)討論認(rèn)為，在這樣的融資環(huán)境下，我們可以將重點(diǎn)放在兩項(xiàng)措施上。一是，規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸。首先，要解決民間資本的疏通渠道問(wèn)題。在政府監(jiān)管下，應(yīng)該

允許民間資本組建或參股民營(yíng)銀行，以及其他金融創(chuàng)新組織，如信托租賃公司、村鎮(zhèn)銀行、資金互助社、創(chuàng)業(yè)投資公司等。其次，要解決民間借貸的監(jiān)控體系問(wèn)題。政府應(yīng)當(dāng)和銀行合作建立全面的資金流向使用監(jiān)控信息平臺(tái)，讓民間融資在政策引導(dǎo)、政府公共服務(wù)、法律財(cái)務(wù)服務(wù)、投資中介服務(wù)指導(dǎo)下陽(yáng)光運(yùn)作，建立民間借貸風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，實(shí)行登記備案制度，規(guī)范借貸行為。最后要解決民間借貸的法律體制問(wèn)題，當(dāng)前民間金融活動(dòng)的情況十分復(fù)雜，需要明確法律界限，加以區(qū)別對(duì)待。政府可以及時(shí)研究出臺(tái)加強(qiáng)民間借貸管理的指導(dǎo)性意見(jiàn)或《放貸人條例》，對(duì)民間借貸的性質(zhì)、利率、稅收、風(fēng)險(xiǎn)防范和權(quán)益保障等作出明確規(guī)定。給放貸人合法的身份、合法的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，明確放貸人的貸款利率合法區(qū)間，對(duì)貸款利率“明碼標(biāo)價(jià)”，讓已經(jīng)存在的眾多放貸人浮出水面，合法經(jīng)營(yíng)、依法經(jīng)營(yíng)。隨著政府的優(yōu)惠政策和銀監(jiān)會(huì)實(shí)施的一系列措施，我們還可以依靠銀行貸款這一融資途徑。具體我們可以從兩個(gè)方面實(shí)施，即放寬存貸比及額度實(shí)行基準(zhǔn)利率與抓可行性的投資項(xiàng)目研究報(bào)告。我們相信在這些措施的共同作用下我們的中小企業(yè)將會(huì)迎來(lái)一個(gè)新的春天。