第一篇：融資租賃業的三個創新方向

融資租賃業的三個創新方向

對融資租賃業而言，雖然具有機制靈活和貼近市場的優勢，然而在客戶資源、控制風險能力、規模經濟和資金實力等方面畢竟遠不如商業銀行。因此，未來融資租賃業要找準自己的市場定位，必須規避在中小企業中的較高風險系數，通過尋找針對包裝印刷企業的業務特點來拓展市場空間，其創新也應將朝這個方向發展。具體而言，融資租賃業主要的創新方向包括三個。

1、繼續與其他金融服務種類交叉融合，形成新有針對性的融資租賃產品。

2、在投資方向上，繼續政府扶植租賃和其他回報較穩定類投資傾斜，以穩定的現金流作為租金來源。

3、發揮融資租賃的“融物”特點，充分利用設備制造商給予的商業信用，向客戶“融物”。本文摘自

第二篇：商業模式創新的三個方向

商業模式創新的三種方向

近年來，商業模式創新似乎是出現頻率最高的幾個詞之一，任何企業在追求進一步發展或者扭轉局勢甚至是力挽狂瀾時都會用到商業模式創新。究竟什么是商業模式、如何進行創新，眾說紛紜。本文從其中一個角度切入談一下對商業模式創新的看法。

關于商業模式的定義目前采用比較多的是：商業模式是一種包含了一系列要素及其關系的工具，用以闡明某個特定實體的商業邏輯。它描述了企業所能為客戶提供的價值以及企業的內部結構、合作伙伴網絡和資本關系等，用以實現這一價值并產生可持續盈利收入的要素。通過這個定義不難看出，商業模式其實就是一種商業邏輯，并且是與客戶需求相關的邏輯。藉此，筆者認為商業模式的核心就是客戶的需求。

例如銷售服裝的企業，客戶的需求被認定為保暖、外觀和時尚等等，絕大部分企業就在圍繞這些因素進行提升或者改善。這些都屬于客戶需求，但需求不止于此，無論是保暖還是時尚都只針對產品本身，也就是客戶需求鏈中的一部分，而真正的客戶需求鏈包含了從品牌到消費環境，再到產品以及服務等諸多內容。所以，追求商業模式的創新需要從這個鏈條本身開始下功夫。

筆者認為，圍繞著客戶需求鏈，商業模式的創新主要有三種方向：

1.客戶需求鏈縱向延伸

縱向延伸分為需求鏈長度和深度兩種：

1)所謂需求鏈長度延伸是指在原本客戶的需求鏈前、中、后補充或者創造新的需求，延長該需求鏈長度，例如美國的施樂。

施樂公司是美國最大的復印機供應商，他的客戶來自各行各業——只要辦公就需要用到復印機，其需求鏈也相對較為簡單：買前比較—購買—售后服務—再購買。按照普通企業的經營方向應當是在產品、服務和推廣上有序發展，逐漸擴大市場份額等等。總體上這樣的思路并不能說錯，但在沒有資源或其他優勢的前提下，與競爭對手沒有本質的區別。施樂公司在保證產品質量的同時，著重延長其客戶的需求鏈，即在買前比較的環節之前，增加了“規劃”——幫助客戶有效使用文件、知識管理以及設備使用等，不僅提供設備本身，還提供如何提升機器的使用效率、如何降低機器的使用成本等方案。另外，在傳統的售后服務也就是維修和保養的基礎上增加了舊設備的處理等業務，使其客戶的需求鏈得以延長。通過延長的環節增設了盈利點，更重要的是加強了施樂的市場份額、提升整個企業的競爭力。

（伴隨著客戶需求鏈的延長，施樂本企業的產業鏈先長再短，提升層次凝聚了核心競爭力，因不包含于本文討論的范疇，故不在此詳細闡述。）

相對當時其他競爭對手，施樂別樹一幟，最終通過商業模式的創新，成為行業翹楚。當然，并不是所有的企業都能找到這樣一條脫穎而出的創新之路，而若僅依靠模式創新的想法同樣無法走向最后的勝利。施樂實現產業鏈縱向延伸的商業模式創新有其必要的條件：

施樂擁有傳統復印機行業從研發到生產再到銷售的全產業鏈資源，因此它有能力也有資格對傳統產業鏈進行延伸。當時大部分復印機廠商主要是生產和銷售，缺乏高端的、系統性的研發能力；即使有，也基本上只注重如何提高產品質量、提升性能以及降低生產成本。施樂正是在正確的時間有效地利用了正確的資源，邁出了關鍵的一步。

2)需求鏈深度延伸是指在客戶需求鏈的某一個或多個環節進行縱深挖掘，滿足或超過

預期甚至是引領客戶的需求。

在這里不得不談一下蘋果。喬布斯或者蘋果的成功基本上可以說是商業模式成功的典范之一，而“蘋果模式”實際上是由許多商業模式的創新點結合、綜合乃至整合的結果，比如創造了一個開放式的平臺，能吸引和整合無限多的資源等等。此處著重研究一個角度：對客戶需求的深挖或擴大。買手機、筆記本的需求鏈不同，但也有共性之處——在選擇產品時追求外觀和體驗。蘋果將這一點無限放大，無論從其精美的外觀還是人性化的體驗設計，可以說當今無人能出其右。而蘋果將這兩點和必備的功能有機的結合在一起，最終成為打動消費者的法寶，特別是IPHONE和IPAD系列甚至開始逐漸引領整個行業以及消費者需求的發展，這就是蘋果商業模式創新的成功之道。

與施樂一樣，蘋果模式在收到日益吹捧的同時，我們也應當注意到，這樣對于商業邏輯中某一個或多個環節進行深挖也是有條件和背景的：

當各大手機廠商在機器的功能、外殼以及部分技術參數拼的你死我活之時，蘋果利用其獨特的系統平臺、鋪天蓋地的應用軟件以及手機整體外觀（只有一個鍵）創新這三大優勢異軍突起，瞬間奪去了全世界的眼球，也使其市場占有率迅速飆升——占全球智能手機市場份額約16%、全球手機市場約4%。無論是專賣店還是官網都“一機難求”，甚至連聯通定制機也銷售一空，僅I4在聯通就銷售了約120萬部，全球更是突破3000萬部，這只是一個品牌一個系列的一款手機。更重要的是蘋果并非依靠價格政策實現銷售，其全球手機市場的利潤份額約50%，意味著手機行業其他企業賺的是辛苦錢，蘋果是大賺而特賺。

從為了基本實用和部分娛樂功能，到能擁有一部IPHONE手機成為時尚的標志——這種消費觀念的轉變也進一步促成蘋果模式的成功。這當中也有微軟的功勞，若干年前PC市場

對蘋果的打壓，使其不得不在操作平臺和主流實用功能以外尋求活路。長時間的逆境求生讓蘋果逐漸摸索出一條康莊大道，終于在2010年完成公司市值的超越——當初微軟市值1700億美元如日中天，蘋果只有100多個億，而如今后者的市值超過3200億，前者卻只有2100多億。

2.客戶需求鏈橫向擴張

除了縱向可以延伸以外，依托原有客戶需求鏈跨行業或者跨企業地進行橫向擴張。以來自臺灣的85℃為例，“85度C”這個名字的由來就是因為咖啡在攝氏85度的條件下最好喝，所以原本他是一家咖啡連鎖店。但當時星巴克在臺灣占有絕對統治地位，后來者在沒有什么特殊資源的情況下基本無法與之抗衡。故而85℃在經營模式上進行了差異化競爭——引入面包和西點。面包西點和咖啡可以說是相關行業，特別是調理類面包無疑是一杯清香的咖啡的最佳伴侶。咖啡消費者的需求鏈中不存在面包，但同樣的消費者針對不同行業有著不同的需求鏈，從本行業本企業的需求鏈通過產品或服務屬性的關聯完成了掛接，最終形成組合拳戰勝了一味追求咖啡本質的星巴克，差不多兩年的時間在臺灣開設200多家門店，將星巴克從臺灣第一的寶座上拉下馬。

現在世界正被無邊界浪潮所席卷，無論是行業還是企業的邊界，誰能搶先一步打破壁壘并有效地整合和利用這樣的資源就能把握機會，占據領先地位。

與施樂和蘋果相比，85度C所整合的資源相對而言沒有什么技術含量，關鍵是借助了對手——星巴克專做咖啡的經營理念，在模式和價格方面有針對性地向其發起挑戰，并獲得了巨大的成功。85度C利用在臺灣戰勝星巴克的光環以及對價格的敏感，成功進入中國大陸市場，只不過這次的方向不再是咖啡，而是糕點。上海實質上的第一家店（威海路店）平均每天銷售額約5萬，最瘋狂的時候24小時銷售額破8萬，對于面包店或者咖啡店而言是相當不容易的。不過截至到目前85度C的盈利情況并不樂觀，為此在2010年還進行一次大裁員。故而從持續性盈利這個角度很難說85度C在大陸的模式是否正確，但至少給糕點、咖啡以及其他相關行業看到了一種模式上突破和創新的方向。

3.客戶需求鏈精簡提煉

前面兩點無論是深挖延長還是橫向擴張，主要是通過增加客戶需求環節找到更多的機會，而以如家為代表的新模式恰恰是反其道而行之。

從2001年8月擬定商業模式、年底成功發展11家加盟店、2002年正式成立、2003年

進入中國飯店業集團20強、2008年500家連鎖店、直到2010年納斯達克掛牌，如家用了短短10年的時間完成初創、發展到上市的全過程。成功的首要關鍵要素無疑就是商業模式。如家并沒有按照此前提到的兩種創新方向，而是逆向地簡單化需求鏈：酒店的客戶最核心的需求就是睡覺和洗澡，那如家就是提供最簡單的睡覺以及熱水供應，拋開了其他酒店提供的娛樂、豪華的設施等盈利點，大大降低了如家開店和運營的成本，同時也就降低了費用，吸引了得更多的消費者。所以對于需求鏈的精簡提煉同樣能給企業帶來模式上的創新，并迎合了相當一部分消費者的需求，更是創造了一種快捷酒店的商業模式。

如家模式的成功除了在需求鏈精簡提煉之外還有一個非常重要的條件：國內連鎖行業發展迅速。如家借助精簡提煉后酒店單店管理要求和運營成本的降低，搭上整個連鎖行業發展的高鐵從而迅速做大。最近幾年，國內連鎖行業發展帶動了企業會員制、電子商務平臺的大力發展，“連鎖會員”、“全國通用”等字樣讓消費者更加青睞連鎖酒店那種統一的、標準的服務和感受，這也幫助如家實現模式創新。也得益于低成本，如家模式的可復制性非常強，進一步鞏固其模式創新的成功地位。

縱觀上述三種商業模式的的創新，特別是前兩個與第三個之間似乎存在矛盾，但事實上毫無沖突可言。在不同時期、不同行業面對不同的客戶，創新方向大有不同。每個行業的每條需求鏈都存在核心價值或者需求，在這樣的需求未被充分滿足之前，可以像如家模式那樣抽絲剝繭、逐步還原核心本質并加以利用，形成一套獨特的商業模式；當這樣的需求已經被滿足，大可開始為客戶增加需求、創造需求，從而成為新的商業模式。需要強調的是，商業模式的創新方向僅僅是想法和思路階段，從構思到實現，需要滿足其他不同層面的必要條件，包括企業內外部資源的整合、管理模式的跟進以及其他要素。

王炎君

2011年3月

第三篇：融資租賃業對內開放起步

業界呼吁多年的融資租賃業對內開放終于要邁出實質性一步了。從國家商務部傳來的消息稱，已有３４家內資租賃公司向商務部遞交了金融牌照的申請，其中的大約２０家公司不日將得償所愿。

我國的租賃機構，一直以來是三足鼎立：中國人民銀行監管的金融租賃公司，共１２家；外經貿部監管的中外合資租賃公司，大約４０多家；由原國內貿易部管理的幾千家從事設備租賃的內資租賃公司。數量如此眾多的租賃企業中，能合法開展融資租賃業務的只有１２家金融租賃公司和４０多家中外合資租賃公司。

廠商租賃：不得已的暗箱操作

由于過去對融資租賃業的功能作用認識不足和管理體制上的原因，內資融資租賃業被界定為金融業務，融資租賃公司被界定為金融機構。租賃業作為現代營銷體系的重要組成部分未取得合法開展融資租賃的經營地位，一直以來，未經人民銀行批準，國內廠商成立的租賃公司只能從事設備的出租服務，不能從事以產品促銷為目的的融資租賃業務。

為推動內資非金融機構租賃業的發展，原主管部門做了大量工作，曾準備制定一個管理規定，后因機構調整此項工作停頓。在國際上很普遍的廠商租賃在國內一直處于非法的地下狀態。雖然沒有融資租賃經營牌照，但由于社會需求旺盛，一些廠商類企業于是長期暗箱操作，開展以租代售融資租賃業務。因為沒有明確的準入規定，一旦遇到法律訴訟，這些內資租賃公司的合法權益經常得不到保障，往往被判為非法經營。

據中國外商投資企業協會租賃業委員會常務副會長屈延凱介紹，我國重點工程機械廠、大的汽車銷售商、專業的汽車租賃商一般都以“以租代售”的名義從事融資租賃業務。徐工、廈工、柳工、三一重工、中聯重科都有自己的租賃服務或租賃銷售部門。據業內人士估計，全國工程機械有１０％是通過租賃方式銷售出去的。２００２年工程機械銷售額近８００億，租賃業務額約有８０億左右。濟南重汽租賃商社累計業務額高達近１０億，后因經營資質問題導致的稅負爭議而停業，業務并入財務公司。北京亞非汽車銷售服務公司交易額達１０億人民幣以及北京、上海的一些汽車租賃公司的營銷模式實際上也就是融資租賃。由設備物資部門組建的租賃公司也都做過融資租賃業務。浙江省、山西省、上海市、廣州市對一些內資的非金融機構的租賃公司開展的租賃業務多給予了支持。浙江萬向租賃、山西五星租賃、上海金海岸、廣州中車機車租賃有限公司、中國計算機租賃公司每年業務額都在上億人民幣。全國的塔吊、鋼模板等建筑機械租賃業務經過近４０年的發展歷史，數量眾多的專業租賃公司已成為制造商的最大買家。

在此種背景下，２００２年７月，融資租賃業有望對“內”開放的消息從國家經貿委傳出，著實令眾多沒有得到批準而實際在從事融資租賃業務的企業倍感欣喜。消息說，國家經貿委有關部門已開始對內資介入融資租賃業務規范管理展開調研；國家相關財稅部門已達成共識，不管是誰投資經辦融資租賃企業，只要從事的是融資租賃業務，都可以按照金融保險業下的融資租賃項目統一征收營業稅。

入世后，我國融資租賃業及流通領域里的分銷體系進一步對外開放，ＩＢＭ、西門子等國外大跨國公司都已成立了自己控股的合資租賃公司，還有更多的國外大廠商準備進入我國租賃市場。在中美、中歐的ＷＴＯ雙邊協議中，都包含了中國允許國外的廠商在中國運用金融手段促銷產品的條款，融資租賃和經營性 融資租賃業對內開放起步

租賃都包括在內，中國租賃業面臨外資的巨大沖擊。沒有廠商的介入，沒有廠商融資租賃公司的發展，內資租賃業和國內廠商將難以面對國外同行的挑戰。加快融資租賃業的對內開放，發展廠商融資租賃業，逐步提高我國產品制造商租賃銷售的比重迫在眉睫。

注冊資本１．７億：

降低進入門檻至關重要

據了解，內資租賃公司介入融資租賃業務的準入標準為：注冊資本金１．７億元人民幣；前三年無虧損的經營業績；具備融資租賃專業管理經驗的人員。其余條件與中外合資租賃公司開展人民幣融資租賃業務的管理辦法相同。在準入資本金額度問題上，一些金融租賃公司與內資租賃公司存在分歧。金融租賃公司認為１．７億元人民幣的標準定得太低，擔心租賃市場價格會出現混亂，造成惡性競爭。

目前由央行批準的金融租賃公司注冊資金起點為５億元，如開展外匯業務還要５０００萬美元。一些業內人士認為，從壯大融資租賃合法群體的角度來看，降低進入門檻至關重要。事實上內資租賃公司１．７億元人民幣的準入門檻與合資租賃公司大體相當。２００１年９月１日實施的《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》要求，融資租賃公司的注冊資本不得低于２０００萬美元。

屈延凱認為，內資租賃公司１．７億元人民幣的準入門檻從規則公平上看是合理的。從國外的實踐來看，租賃作為一種業務方式，沒有必要對非金融機構的租賃公司設置太高的準入門檻。在國外，用很少的錢設置特別項目租賃公司極為普通。考慮到從事設備租賃應當有一定的經濟實力，要靠規模經營才有較好的效益和抗風險的能力，同時為了維護市場競爭秩序，對專業的租賃機構設置一定的準入標準是合適的。外商獨資租賃公司尚未放開，如按外商控股，外商實際投入注冊資金也就１０００多萬美元。門檻降低申請的企業會更多。在外國廠商為背景的專業租賃公司尚未大舉進入之時，迅速發展內資租賃公司，健全內資廠商租賃機制，為更多的設備制造企業服務很有必要。

誰會出現在首批名單上

屈延凱對內資租賃市場很看好。他分析，由于金融租賃公司門檻過高，而其它金融業務的實施細則至今沒有出臺，金融機構的含金量大打折扣。人行又遲遲不批新的投資申請，一些投資人開始轉向收購合資租賃公司，或申請成立內資非金融機構租賃公司。一些外資也準備申請成立合資租賃公司開展汽車租賃。各地方原物資機電部門成立的租賃公司也急于求得新的發展機遇，希望獲得明確的融資租賃經營范圍。制造廠商也希望成立自己的融資租賃公司以促進銷售。希望介入租賃業的還有一些民營機構及投資機構。

雖然首批可以正式從事融資租賃的內資租賃公司名單尚未確認，屈延凱以自己從事該行業的多年經驗開出了一份可能提出申請的公司名單，計３４家。首批幸運兒當從中產生。

租賃業原先的三足鼎立局面是由監管的角度而形成。隨著今年政府機構改革的進行，原來審批內資租賃公司的國家經貿委貿易市場局將納入新的商務部，中外合資租賃公司和內資租賃公司將由商務部統一審批。金融租賃公司仍然由央行管理。此次融資租賃對內資公司開放，對中國租賃業而言是一個發展良機。有人擔心，放松融資租賃限制可能會出現一些問題。對此屈延凱認為，適當的準入限制利于租賃業的健康發展。合資租賃公司的實踐證明，非金融機構的租賃公司，營運資金來源主要是銀行貸款或是股東貸款，銀行和股東就要對租賃公司的經營狀況和項目風險進行審查把關。租賃公司即使出現欠租問題，也不會對大的金融環境造成不良影響。融資租賃業務與貸款業務相比，債權人還有租賃的物權保障，風險比銀行貸款還要

小一些。

附：可能提出申請的公司名單

中國計算機租賃公司、徐工集團銷售公司、三一重工租賃服務公司、廣州中車鐵路機車車輛銷售租賃有限公司、中聯重科租賃有限公司、金海岸企業發展股份有限公司、云南省租賃公司、上海設備租賃有限公司、上海建成租賃有限公司、萬向集團浙江物資租賃有限公司、重慶租賃公司、聯想電腦、首汽集團租賃公司、北京鐵工貨車租賃公司、北京新概念投資管理公司、北京市城建機械設備租賃公司、北京建發租賃公司、中國鐵路工程機械租賃公司、上海安吉汽車租賃公司、中航技國際租賃有限公司、長安汽車銷售有限公司、林德－廈門叉車有限公司、上海集裝箱制造公司、上海振華港機股份有限公司、上海中鐵機械工程有限公司、中國重型汽車集團、陜西重汽集團、重慶重汽集團、山西省榆次融資租賃有限公司、沈陽通匯租賃有限公司、沈陽東宇企業集團有限公司、揚州聯合租賃有限公司、浙江興業租賃有限公司、山東山推工程機械股份有限公司

第四篇：2015年中國融資租賃業發展報告

2015年中國融資租賃業發展報告

一、行業整體情況

(一)、行業規模分析

1.企業數量大幅增加

全國融資租賃企業管理信息系統數據顯示，截至2014年底，我國登記在冊的融資租賃企業共2045家，比上年底增加959家，增幅為88.3%,比去年提升12.9個百分點。其中，內資試點企業152家，增加29家，增幅為23.6%;外資企業1893家，增加930家，增幅為96.6%。行業從業人數總計28247人，比上年底增加2455人，增幅為9.5%。

2.注冊資本接近翻番

截至2014年底，全國融資租賃企業注冊資本金總量5564.6億元，比上年底增加2680.4億元，增幅為92.9%，接近翻番，其中，內資試點企業注冊資本金為836.2億元，比上年同期增長34.8%，;外資企業注冊資本金4728.4億元，比上年同期增長108.9%。

3.資產總額快速增長

全國融資租賃企業管理信息系統數據顯示，截至2014年底，融資租賃企業資產總額11010.0億元，比上年同期增長26.2%。其中，內資試點企業資產總額3166.2億元，比上年同期增長21.2%;外資企業資產總額7843.7億元，比上年同期增長28.3%。

總體上，2014年，全國融資租賃行業規模繼續保持高速增長態勢，企業數量和注冊資本都大幅增加;行業資產總額快速增長，總量首次突破萬億元。

(二)、行業結構分析

1.東中部企業數量占比微降

分區域看，截至2014年底，東、中、西部地區和東北地區融資租賃企業數量分別占全國比重為90.5%、3.5%、4.4%和1.6%。東部和中部地區占比分別較上年下降0.7和1.0個百分點，西部和東北地區占比較上年均有所提高。

圖1：2014年我國融資租賃企業數量區域分布圖

分省市看，截至2014年底，上海融資租賃企業數量最多，為452家，其次為天津和深圳，分別為335家和273家，三地融資租賃企業數量占全國的51.8%。上海和深圳企業數量增長較快，分別較上年增加224家和200家。

圖2：2014年我國融資租賃企業數量排名前十的省市

2.京津滬資產總額占比近七成

分區域看，截至2014年底，東、中、西部地區和東北地區融資租賃企業資產總額分別占全國比重為90.7%、3.8%、4.3%和1.2%。

圖3：2014年我國融資租賃企業資產總額地區結構圖

分省市看，截至2014年底，資產總額總量最多的三個地區為上海、天津和北京，分別為3535.8億元、2048.2億元和1908.3億元，三地總量占全國比重為68.0%。

圖4：2014年融資租賃企業資產總額排名前十的省市

3.租賃資產行業分布集中

從融資租賃資產行業分布看，融資租賃資產總額排名前五位的行業分別是交通運輸設備、通用機械設備、工業裝備、建筑工程設備和基礎設施及不動產，前五大行業融資租賃資產總額占總融資租賃資產總額50.0%。

圖5：2014年融資租賃資產行業分布情況圖

總體上，融資租賃企業絕大部分在東部地區，但與去年相比，西部和東北地區企業占比有所提高。融資租賃資產分布主要集中在交通運輸設備、通用機械設備、工業裝備等方面，同時逐步進入節能環保、通信電子等新興行業，有利于促進我國經濟轉型升級。

(三)、行業經營狀況分析

1.租賃主業更加突出

2014年，融資租賃企業實現總收入970.4億元，稅前總利潤106.5億元，租賃業務收入占總收入比重為75.9%。其中，內資試點企業總收入468.2億元，租賃業務收入占內資試點企業總收入比重為61.9%;外資企業總收入502.2億元，租賃業務收入占外資企業總收入比重為88.9%。

2.融資額增長較快

2014年，融資租賃企業新增融資額5374.1億元，比上年增加1510.6億元，增幅為39.1%。從業務模式看，直接租賃融資額占比22.4%，售后回租融資額占比61.7%，其他租賃方式占比15.9%。從企業類型看，內資試點企業新增融資額1178.0億元，其中直接租賃融資額占比38.2%，售后回租融資額占比60.2%，其他租賃方式占比1.6%;外資企業新增融資額4196.1億元，其中直接租賃融資額占比18.0%，售后回租融資額占比62.1%，其他租賃方式占比19.9%。

總體上，融資租賃是大部分融資租賃企業的主要業務，行業融資額增長較快，行業整體經營狀況良好。

(四)、行業風險分析

1.整體資產負債率略升

全國融資租賃企業管理信息系統統計數據顯示，截至2014年底，融資租賃企業資產總額和負債總額分別為11010.0億元和8178.4億元，融資租賃企業資產負債率約為74.3%，比上年同期上升2.9個百分點。其中，內資試點企業資產負債率為70.6%，比上年同期下降3.7個百分點;外資企業資產負債率為75.8%，比上年同期提高5.6個百分點。

2.逾期租金比例較低

2014年，融資租賃企業逾期租金合計191.4億元，比上年減少3.6億元，占資產總額比例為1.7%。其中，內資55.9億元，外資135.5億元，分別占其資產總額比例為1.8%和1.7%。

總體上，行業整體資產負債率仍然保持適中水平，較上年略有上升，其中內資企業小幅下降;行業逾期租金總量有所下降。

第五篇：中國融資租賃業發展報告(2016-2017)

中國融資租賃業發展報告（2016-2017）

一 總體情況

（一）企業數量快速增長

全國融資租賃企業管理信息服務平臺數據顯示，截至2016年底，我國登記在冊的融資租賃企業數量共計6158家，比上年底增加2543家，增幅為70.3%。其中，內資試點企業204家，增加15家，增幅為7.9%；外資租賃企業5954家，增加2528家，增幅為73.8%。2016年3月，商務部、稅務總局下發《關于天津等4個自由貿易試驗區內資租賃企業從事融資租賃業務有關問題的通知》（商流通函〔2016〕90 號），將注冊在自貿試驗區內的內資租賃企業融資租賃業務試點確認工作委托給各自貿試驗區所在的省、直轄市、計劃單列市級商務主管部門和國家稅務局。至 2016 年底共確認4批15家內資融資租賃試點企業，其中天津12家，廣東2家，上海1家。

（二）注冊資本持續增加

截至2016年底，全國融資租賃企業注冊資本金總量為19223.7億元，同比增幅為31.3%，是2013年2884.3億元的近7倍。其中，內資試點企業最高注冊資本為221億元，外資租賃企業最高注冊資本為143億元；注冊資本超百億元的融資租賃企業有3家，超50億元的企業有21家。

（三）資產規模突破兩萬億

截至2016年底，全國融資租賃企業資產總額21538.3億元，比上年同期增長32.4%，突破兩萬億。其中，內資試點企業資產總額5140.1億元，比上年同期增長35.2%；外資企業資產總額16398.2億元，比上年同期增長31.5%。租賃資產總額13090.4億元，增長33.8%；融資租賃資產總額12810億元，增長32.9%。總負債14088.4億元，資產負債率65.4%。從單個企業來看，總資產超過百億元的企業達33家。

（四）業務范圍不斷擴展

從行業分布看，融資租賃資產總額排名前五位的行業分別是能源設備、交通運輸設備、基礎設施及不動產、通用機械設備和工業裝備，均分別超過千億元。其中，能源設備類資產繼上年再次大幅增加，顯示融資租賃在能源結構調整及環境治理等方面持續發揮作用。

（五）經營效益持續提升

2016年全行業融資租賃投放金額達到8971.6億元，較上年增加37.5%，實現營業收入1535.9億元，利潤總額267.7億元，較上年分別增加35%和25.4%，其中融資租賃業務收入973億元，比上年增加13.6%。全年融資租賃企業共繳納稅收134.6億元。融資租賃企業逾期租金合計291.5億元，比上年增加74.3億元，繼續保持較低水平。

（六）東部地區繼續領跑

分區域看，東部地區在融資租賃企業數量、注冊資本金、資產總額等方面仍占據絕大部分，均達到全國總數九成以上。按企業數量增速排序，除陜西外，增速排名靠前的省市均屬東部地區；從資產總額來看，中部地區占比有所上升。隨著融資租賃聚集新區不斷出現、“1+3+7”的自貿試驗區試點新格局形成，我國中部、西部以及東北地區融資租賃行業還有很大發展空間。

二 發展特征

（一）政策環境持續優化

為進一步推進供給側結構性改革，振興實體經濟，有關部門和地區政府把握經濟發展新常態，針對多個融資租賃領域細分問題發布政策意見。財政部、國家稅務總局全面推開營業稅改征增值稅試點，降低融資租賃行業稅收負擔；商務部將融資租賃等不涉及國家規定實施準入特別管理措施的外商投資企業設立及變更事項，由審批改為備案管理，完善國際化、便利化營商環境。天津支持企業通過融資租賃加快裝備改造升級；廣東自貿區允許融資租賃企業收取外幣租金；陜西在公共服務領域，鼓勵公交車、出租車、公務用車等實施新能源汽車融資租賃運營模式。天津、廣東、廣州、東莞、廈門、晉江、漳州、內蒙古、貴州、西安、濟南、武漢等多地通過出口退稅、利息補貼、設立融資風險補償金或融資租賃產業發展基金等方式，對符合條件的企業融資租賃項目給予補助獎勵。

（二）聚集效應更加凸顯

隨著政策環境優化，改革創新不斷深化，尤其是自貿試驗區制度設計靈活高效，投資和貿易便利化水平高，融資租賃行業積極探索、先行先試，地區聚集效應更加凸顯。

上海、天津、深圳作為融資租賃行業集聚地的優勢不斷增強。全國融資租賃企業管理信息服務平臺數據顯示，截至2016年底，深圳融資租賃企業達到1637家，比上年增加2.2倍，其次為上海1606家、天津1129家，三地企業數量均已超過千家，合計占全國總數達到71%，比重較上年再提高7個百分點。從注冊資本金和資產規模來看，截至2016 年底，上海融資租賃企業注冊資本金5652億元，總資產8091.7億元，占全國比重分別為31.6%和37.6%，均位于全國首位；天津融資租賃企業注冊資本金3604.7億元，總資產4151.3億元，占全國比重分別為20.1%和19.3%；深圳融資租賃企業注冊資本金4031.2億元，總資產1365.7億元，占全國比重分別為22.5%和6.3%。

另外，隨著《關于加快融資租賃業發展的指導意見》（國辦發〔2015〕68 號，以下簡稱68號文）及各地具體實施意見的出臺，新設遼寧等7個自貿試驗區總體方案的發布，出現了更多重視融資租賃業發展的聚集新區。如北京、廣州、重慶、廈門、大連、西安、成都、濟南等多地打造融資租賃區域產業聚集中心，發揮融資租賃服務實體經濟作用。

（三）業務創新不斷加快

目前，我國飛機租賃、船舶海工租賃、大型設備租賃等融資租賃板塊均已頗具規模，隨著行業發展環境不斷優化，業務領域繼續拓展，融資租賃業務加快創新發展。湖北外資融資租賃公司完成首例涉及境外船舶業務，廣東自貿區南沙片區完成船舶融資租賃第一單； 合肥農委農機局在肥東縣試點探索合肥農機融資租賃發展模式，仙桃建設20萬畝蔬菜產業片區物流加工、生產銷售一體化產業園，首次在農業領域采取融資租賃形式融資，開啟農業領域融資新渠道。隨著認知程度不斷加深，不論是出租人還是承租人，面對機遇與挑戰，敢于在有效控制風險的前提下，不斷創新融資租賃業務模式，為企業搭建新的融資渠道。

（四）融資渠道更加多元

2016年融資租賃企業融資結構有所優化，融資渠道更加多元，資產支持證券、母公司融資、債券及海外融資等成為銀行貸款以外融資租賃公司籌集資金的重要來源，有助于企業降低資金成本，更好地支撐業務發展及盈利增長。

根據中央國債登記結算公司證券化研究組發布的《2016年資產證券化發展報告》，2016年全國共發行資產證券化產品8420.5億元，同比增長37.3%，特別是企業資產支持專項計劃（以下簡稱“企業 ABS”）發行規模較2015年翻番，成為發行量最大的品種。wind 數據顯示，2016年我國共有65家融資租賃公司發行共118支租賃資產證券化產品，累計發行租賃企業 ABS 規模達1074.8億元，同比增長110.8%，占2016年各類資產證券化產品發行規模比重已達12.8%。租賃企業 ABS已成為我國企業 ABS市場中最為主流的品種之一。

多家融資租賃企業獲得母公司增資，以滿足融資租賃公司擴大經營規模、優化資本結構以及融資租賃業務快速增長的資金需求。債券市場上，融資租賃公司通過公司債券、中期票據、短期融資券等方式融資規模也明顯擴大。在海外融資市場，天津推動外債管理制度改革，支持區自貿試驗區內企業境外融資，共受理21家企業申請中長期國際商貸項目批復外債額度45.38億美元，其中約95%用于支持自貿試驗區內融資租賃企業。

（五）資本投資更加活躍

隨著融資租賃行業的持續快速發展，支持融資租賃發展的政策不斷出臺，大型企業和上市公司等各方資本加大對融資租賃業的關注和參與，融資租賃企業在資本市場中更加活躍。

據不完全統計，截至2016年底，共有291家上市公司設立或參股347家融資租賃公司，數量較上年有大幅提升從滬深兩市上市公司所屬行業看，制造業企業數量最多，有132家，融資租賃在助力經濟結構調整、產業轉型升級和企業設備更新換代等方面發揮積極作用；批發和零售業企業18家，有利于企業經營模式由單一的批發零售轉向包含融資租賃服務的綜合化運營。各上市公司對自身融資租賃業務均有明確定位，側重特點鮮明，致力于融資租賃與現有業務產業融合，拓寬多元融資渠道，夯實全產業鏈驅動商業模式形成新的盈利增長極。

（六）形成一批競爭力強的龍頭企業

融資租賃行業發展的專業化水平不斷提升，企業市場競爭力持續加強，形成了一批專業優勢突出、管理理念先進及具備國際競爭優勢的龍頭企業。2016年7月，遠東宏信與渤海金控兩家公司首度入選《財富》（中文版）2016年“中國 500強企業” 榜單，并成為首次入選的融資租賃公司。

遠東宏信旗下遠東國際租賃有限公司注冊資本約18.2億美元，在醫療、印刷、航運、建設、工業裝備、教育、信息網絡等多個基礎領域優勢突出，截至2016年末，遠東宏信總資產規模超過1660億元人民幣，2016年實現營業收入約139億元，同比增長約18%。

渤海金控作為唯一一家 A 股上市和擁有境內外平臺的租賃公司，已在全球六大洲、80多個國家和地區建立分支機構或銷售渠道，形成國內外并行的全球化租賃產業布局。近年來通過跨境兼并，已成為全球第三大飛機租賃公司和全球第二大集裝箱租賃公司。截止2016年底，渤海金控資產總額2166.3億元，同比增長64.2%，實現營業收入242.6億元，同比增長146.9%；營業利潤30億元，同比增加57.9%。

三 趨勢展望

（一）行業規模平穩增長

“十三五”時期，推進供給側結構性改革是我國經濟發展的戰略重點，融資租賃融資與融物相結合的特性，決定了行業在推進“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶三大戰略，以及加快壯大戰略性新興產業、培育發展新動能等方面將面臨巨大發展機遇、發揮重要作用。隨著行業發展環境日益完善，我國融資租賃行業規模仍將繼續保持平穩較快增長，在產業結構升級、與實體經濟細分領域深入結合的需求下，行業企業數量、業務實力、投放規模、業務范圍有望取得更大突破。

（二）業務領域縱深拓展

我國融資租賃企業在全球飛機租賃、集裝箱租賃及航運租賃等領域的市場地位與占據份額逐年增長，醫療衛生、清潔能源、軌道交通等板塊迅速延伸，社會公共事業領域融資租賃業務逐步開展。未來，融資租賃行業將進一步在推動產業轉型升級、服務中小微企業以及開拓國際市場等方面拓展業務領域，將有更多融資租賃企業進入國際租賃市場。同時，資本市場、上市公司的活躍參與，使融資租賃企業能更好地解決發展過程中的資金和資本不足問題，布局全產業鏈和一體化資產管理解決方案，更好地發揮融資租賃對實體經濟的服務支持作用。

（三）聚集效應進一步擴大

根據《國務院關于推廣中國（上海）自由貿易試驗區可復制改革試點經驗的通知》（國發〔2014〕65 號）的精神，兼營與主營業務有關的商業保理業務、跨境人民幣融資租賃業務、融資租賃業務收取外幣資金、海關監管創新制度等一批改革成果和創新舉措推廣落地，以及新一批自貿區掛牌后自貿區融資租賃創新制度的實施，將極大促進中西部、東北部地區融資租賃業發展，將涌現出一批新的融資租賃行業聚集區，更好地發揮規模效應，實現集群式發展。

（四）專業化水平持續提升

依托“一帶一路”建設及“走出去”戰略，我國融資租賃企業國際化經營的步伐明顯加快，在國際市場的激烈競爭中不斷學習和借鑒，優化全球產業布局，并購整合國際優質資產，實現外延式并購的規模效應，已形成一批具備開闊視野和綜合實力的跨國租賃集團。未來，企業將優化資產管理與資源配置，降低資產持有風險，不斷加強租賃資產管理，提升盈利能力； 結合國家重大戰略及企業自身在所處行業多年積累的經驗和優勢，延伸業務鏈，緊抓基礎設施建設、制造業和交通運輸業等領域的巨大投資需求商機，形成專業化競爭優勢。

（五）風險防控不斷強化

面對國內突出的結構性問題與不確定的外部環境，市場風險不斷暴露，融資租賃企業將借助大數據等手段，不斷完善項目立項、盡職調查、項目審查評審、合同管理、租后管理等管理流程，增強風險控制能力。同時，政府主管部門將不斷強化融資租賃行業管理。商務部正加快推進法律法規建設，推動融資租賃行業統一立法，利用全國融資租賃企業管理信息服務平臺等信息技術開展事中事后監管，定期組織開展風險排查。北京、上海、深圳、福建等地強化監管力度，要求融資租賃公司通過全國融資租賃企業管理信息系統及時、準確報送信息，探索建立企業報送信息異常名錄和黑名單制度，信息共享與監管協作溝通機制不斷完善。

（六）發展基礎持續夯實

隨著配套產業與管理服務不斷完善，財稅等相關配套政策落到實處，業務模式持續創新，融資租賃行業發展基礎正逐步夯實。統一、規范、全面的融資租賃業統計制度和評價指標體系將逐步建立，融資租賃統計方法更為完善，方便加強統計信息交流。與融資租賃交易有關的第三方服務產業創新發展，融資租賃企業配套專業咨詢服務水平不斷提高。行業組織自律作用有望進一步得到發揮。協會、相關院校及企業將更多地通過增設融資租賃專業、開展融資租賃培訓會、建立融資租賃產業培訓基地等多種形式加強行業人才培養，為行業發展營造良好的社會氛圍。