第一篇：趨勢操盤手的26條原則

一個趨勢操盤手的26條原則

1、無論任何交易品種，其價格走勢形態都有且只有一種外在表現，即趨勢與盤整(或曰“形態”)的交替出現。

2、通過金融交易所獲取的利潤主要來源于趨勢，尤其是大級別趨勢，因此說趨勢跟蹤技術是金融交易獲利的最本質方法。

3、無論股票、期貨、期權、外匯甚至債券，無論任何交易市場，都是絕頂聰明的人發明出來的大賭場，是效率極高的財富再分配的機器。在這里，永遠是老手賺新手的錢、內行賺外行的錢、專家賺大眾的錢、機構賺散戶的錢。

4、“賭”字有術，“賭”亦有道，只要你按高明的技術賭、按正確的策略賭、按既定的原則賭、按嚴明的紀律賭，成為大贏家并非不能。

5、贏錢的奧秘都是六個字：“持續掌握優勢”。再說具體點，就是仔細分析勝算，牢牢把握優勢，嚴格控制風險。就是當勝算非常大的時候下大注，當勝算比較大的時候下小注，當沒有勝算的時候不下注。歡迎關注股指期貨期權投資理財經微信號C55889。

6、金融衍生品又是什么呢?它們是金融交易天才們發明的大規模殺傷性武器，是經濟和金融領域的核武。金融交易是和戰爭最為類似的人類行為，是一種另類的戰爭，其外在表現就是對金錢的瘋狂擄掠。既然如此，掠奪的速度當然是越快越好，效率越高越好，金融衍生品就是在這樣的指導思想下被設計出來的。自從它誕生的那一天起，因其與人類無限貪婪和嗜賭無度的天性相吻合，它的市場容量就像被吹脹的氣球一樣瘋狂地膨脹起來。目前，金融衍生品市場規模空前，成為

全球大部分虛擬資本的沉淀之地，以其數倍于實體經濟的實力，一方面對實體經濟構成威脅，一方面在交易市場上廝殺得天昏地暗。《誠信的背后》讓你親身體驗當今華爾街最危險、最重要的游戲。衍生品交易是一場血腥的游戲，獵物就是毫無防備的投資者。

7、趨勢跟蹤交易技術永遠不會過時，因為它直指交易市場的本質。“趨勢+形態”就是交易市場的本來面目，交易市場不可能也無法以任何其它形式的面目出現。

8、趨勢跟蹤交易技術的厲害之處在于：它將所有的趨勢——無論上升趨勢還是下降趨勢，尤其是較大級別的趨勢——一網打盡!我認為，一個成功的交易家不必 什么都懂，不管什么市場都想插上一腳，企圖成為“全能交易家”既不可能，也無必要。哪里有大級別的趨勢，就把資金分配到哪里去;哪個市場長期處于橫盤狀 態，就離開哪個市場。

9、沒有什么是比在一個不確定性的市場中冒險更為愚蠢的事了。“不確定不做”、“看不懂不做”應該是金融交易的最高原則。

10.我對基本分析方法和價值投資路線基本持否定態度，而只豎立起一面大旗，那就是高舉“專業投機+技術分析”的大旗。

11、以趨勢跟蹤技術為核心的技術分析理論是唯一正確的坦途。只有一種技術分析是可信的，那就是趨勢跟蹤。

12、金融交易行為根本不是投資、金融交易市場也根本不是投資場所這樣一個基本事實!技術分析是通用的技術，放在哪個交易市場中都管用。技術分析只分析三個要素：K線、均線、成交量。分析的目的是發現多空力量對比孰強孰弱的事實，從而研判和驗證趨勢。研判趨勢只需K線圖：即月線圖、周線圖和日線圖。如果 是帶杠桿效應的保證金交易，則還需分析更微觀的K線圖，即1分鐘、15分鐘、30分鐘和60分鐘K線圖，其它概不需要!

13、要知道K線、均線和成交量記錄的是行情本身，K線描述的其實就是資金的腳印。

14、趨勢——只有趨勢，才是交易獲利的核心機密，所有的贏家都是靠趨勢吃飯的，這就是交易的真相或本質。重大的牛市或重大的熊市無非就是大級別的趨勢運動而已。如果把牛市比喻為上山，那么熊市就相當于下山。上山和下山都能賺大錢，通過下山賺錢的速度更是快于上山的2倍以上。

15、趨勢——尤其是大級別趨勢的力量是無敵的，及早發現這個趨勢的方向并據此展開交易行動即可，而根本無需關心驅動這個趨勢的原因為何!

16、真正的贏家其實都是一樣的：他們全都是投機客!

17、對于指示最為宏觀的走勢和長期趨勢的方向而言，月線圖就足夠了。月線圖對于大級別的牛市或熊市具有良好的指示作用。讀懂月線圖是每一個交易者必備的基本功，日線圖是做交易用的三張核心圖表之一，每一根日K線其實就是所謂的“日間雜波”。但多根日K線組合，配合它們與日均線族(即日線圖上的移動平均 線系統)的位置關系一起研究，則通常都能發現它們往往具備特定含義——即指示日線級別的趨勢(就是日線圖上的趨勢，下同)或繼續、或轉折、或根本無

趨勢的 事實，這對于指導交易具有不容忽視的作用。日線圖通常被認為是指示短期趨勢的最佳圖表。周線圖介于月線圖和日線圖之間，起到聯結二者的作用。某個交易品種在一段時間內的走勢都可以分別體現在月線圖、周線圖和日線圖上，這些圖表必然是嚴格對應的。所不同的是月線圖每月才有一根月K線、周線圖每周才有一根周K 線，日線圖每個交易日都產生一根日K線。K線數量的不同導致日線圖適合指示和跟蹤短期趨勢，周線圖適合指示和跟蹤中期趨勢，月線圖適合指示和跟蹤長期趨勢。月線圖、周線圖和日線圖聯合研判，就好比海陸空三軍聯合作戰，將會使專業交易者具備常人所不具備的大局觀。

18、對于期貨交易而言，細節決定成敗。

19、長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢和微觀趨勢四者之間的關系是：它們的方向可能相同也可能相反。當微觀趨勢、短期趨勢和中長期趨勢方向相反的時候，只要不是中長期趨勢的末尾階段，一般情況下微觀趨勢、短期趨勢將會結束，轉向為服從于中長期趨勢。這就叫“胳膊擰不過大腿”。關鍵時刻，還是大腿決定胳膊。

20、當交易者熟練地掌握了交易技術，具備成熟的交易系統與交易理念，能夠毫無困難地執行交易決策、貫徹交易法則的時候，交易就變成了一樁熟練活，交易者就成為一個爐火純青的熟練工。成熟的交易者不再試圖“創新”或尋求例外，不再試圖“超越”交易系統或“推翻”交易法則，而只是例行公事地按照交易系統發出的買賣信號熟練地處理每一筆交易。這是多次失敗積累起來的經驗教訓，或許每一個經驗教訓都對應著一次或多次的切膚之痛。

21、一整套過硬的交易技術、成型的交易系統和數條不容違背的交易法則!

22、我會毫不猶豫地按照交易系統發出的信號下單，買或賣、開倉或平倉。無論盈虧，我都能始終保持平靜，因為我知道自己進退有據，我深信自己的交易系統的威力，也絲毫不懷疑我所總結的一整套交易法則的價值和正確性，我唯一需要擔心的只是能否切實做到而已。我對“先鋒部隊”所投注的兵力也越來越少。如果“先鋒部隊”受挫，我不會加碼攤平，我直接止損砍倉，從而使這筆交易根本沒有機會給我造成哪怕一絲一毫的煩惱。如果預期落空，無論盈虧，我立即退出交易。如果不小心陷入處境艱困的交易中，只要我意識到了這一點，我會立即舉手投降、認輸出局，而不是苦苦堅持下去。我不再試圖維持一個對我不利的頭寸，我不想為此耗費哪怕一丁點精力，甚至不想多看它一眼，就直接砍倉了事。這樣，當別人來向我討教交易經驗的時候，我希望我也能夠象那位賣油翁一樣，可以瀟灑飄逸地說一聲：“我亦無它，唯手熟耳!”

23、第一個原則是“不熟悉的市場不做”，即所參與的市場之技術走勢必須能夠納入他的技術分析框架范圍內。

24、在同一張K線圖上，他注意三個要點：

1、K線與K線的形態與位置關系;

2、K線與均線的形態與位置關系;

3、均線與均線的形態與位置關系。他永遠 順著中長期趨勢的方向交易，但如果是保證金交易，他亦不會對短期的逆向波動放松警惕。他不僅能正確研判長期、中期和短期趨勢的方向，更能清楚地感知隱藏在趨勢背后更加本質的東西：多空力量強弱之對比及其彼此之消長轉化。他只在“所有條件都對其有利”的時機出戰，其它時間則只是觀察和等待。他不認為自己比交易系統更高明，所以他信賴交易系統甚于信賴自己的感覺。他與常人最大之不同是無貪無懼，無驕無餒，當進則進，當退則退，沒有畏首畏尾、患得患失之類的情感羈絆。他不但擁有出色的自我管理能力，也有一套合理的資金管理方案。

25、追求大概率事件、持續掌握優勢。

26、價格以趨勢方式 演變，這指出了我們從股市盈利的關鍵所在。股市有且只有兩種運行方式：趨勢(上升趨勢或下降趨勢)和橫向盤整(即“無趨勢”)。因為股票價格波動取決于買 賣雙方的力量對比，這種力量對比此漲彼消、循環反復;只要市場存在，就沒有任何一方能夠完全消滅另一方;當一方占優的時候就會走出趨勢行情，即多方占優走 上升趨勢，空方占優走下降趨勢;當雙方勢均力敵的時候，就會呈現橫盤震蕩整理的形態。但是這種多空平衡狀態無論時間長短都將會被最終打破，市場將重新走出趨勢行情，趨勢行情結束之后又重回無趨勢行情，市場永遠在這兩種狀態之間轉換。如果無趨勢行情結束之后展開的趨勢行情延續原來的方向，則被稱之為“整理形態”或“中繼形態”;如果趨勢方向逆轉，則被稱之為“反轉形態”，相應的區域被稱之為“頂部區域”或“底部區域”。

第二篇：圖書出版操盤手

圖書策劃師：圖書出版操盤手

看到一本好書，總讓人愛不釋手，我們也許會關注它的作者和出版社，但往往忽視了另一個功不可沒的“幕后英雄”——圖書策劃人。

圖書的策劃，包括選題的設想與論證、組稿、編輯加工與校對、裝幀設計、發行等全過程。即從一個想法開始，到成品書到達讀者手中這樣一個過程。按理說，只要有圖書出版自然就需要圖書策劃，但是作為一個形成規模的新興行業，新中國圖書策劃卻只有10幾年的歷史。業內人數指出，圖書策劃是應社會發展、圖書市場之需而生，市場需求日漸增大，職業前景整體看好。

據安徽教育出版社副社長、北京馬頭墻文化傳播有限責任公司總經理包云鳩介紹，就在10多年前出版行業還沒有圖書策劃這一專門職業，即使涉及相關事務，大家也并不重視，但如今，從出版社內部的策劃編輯，到雨后春筍般迅速生長起來的獨立“文化工作室”已經蔚為大觀，而且這一行業“隊伍在逐漸加大，發展會越來越快”。

據悉，2004年，中國人均收入已經突破了1000美元，國際經驗表明，一國國民人均年收入在1000美元——3000美元之間是國民素質整體轉換的關鍵時期，即文化發展的關鍵期，中國目前正處在這個關鍵時期。國家進行文化產業改革，目的正是要通過文化市場的發展，滿足人民日益增長的精神文化需求，引導、提升整體國民素質。僅2004年，中國出版圖書就達22萬種之多。“國家經濟運行良好必然導致文化產業、圖書出版業興盛，圖書出版需要圖書策劃，圖書策劃人有足夠大的生存空間和展示舞臺。”

北京——“兵家”必爭之地

圖書策劃業的興起，原因很多，從大環境上講，是由國家文化產業改革促成的。圖書出版由事業單位轉為企業，國內圖書出版機構失去原有計劃體制保護，進入市場參與競爭，危機感增強，都在為培育新的經濟增長點而努力。以前是市場跟著出版社走，出版社出什么讀者看什么，現在是市場需要什么，出版社做什么。從長期發展戰略考慮，圖書策劃的重要性日益凸顯，“思路決定出路，思路即策劃”。包云鳩認為，作為中國政治文化中心，北京是圖書出版業的兵家必爭之地，更是孕育、培養圖書策劃人的理想之地，圖書策劃人的生存空間和展示舞臺必定在此間產生、繁榮。

專家指出，歷史和現實促成北京發展圖書出版4大優勢：首先，文人學者云集形成圖書作者優勢；其次，高校、研究所眾多造就學術氛圍優勢；再者，交通樞紐地位、網絡發達必然具有圖書發行優勢；最后，人口眾多、居民文化水平較高帶來市場需求優勢。另外，北京出版社有230多家，位居全國之首。相對成熟的市場環境使得北京發展成為眾多出版社的首選之地，每年都有圖書出版機構不斷涌進。若干年后，國外出版企業大舉進入后，將為出版策劃人才市場釋放更大的生存空間。

成功策劃要素：腦子、資本、報酬

簡單劃分，圖書策劃人有兩類：一是出版社內部的策劃編輯，另一類是獨立于出版社之外的圖書策劃人，大都成立自己的“文化工作室”。由于文化體制改革剛剛開始，出版社內部編輯薪水并不高（2000——4000元左右），許多聘用編輯在經過兩三年的選題策劃、出版運作鍛煉后，選擇成立自己的文化工作室——成為一個自由職業者。所以很多獨立圖書策劃人也是來自出版社。

表面上看，成立一個獨立的文化工作室，成本低得讓你難以想象：只要你有時間，肯動腦子，有一部電話或電腦作為與外界的聯系工具就可以了！但實際上問題要復雜得多。包云鳩認為，做圖書策劃人至少應具備5條素質：

1、要有一定的文化基礎和知識積累，對于一個圖書策劃人來說，絕對要博覽群書，知識面廣才能站

得高望得遠，懂得越多則機會越多。

2、要有思想，思維活躍，不拘泥于死板的工作陳規，推陳出新，只有好的選題才能出好書，好的選題來自于設計者的靈感與創意，有想法、有創意的圖書設計者才能在激烈的競爭中立足。

3、對整個出版行業有所研究和了解，能敏感把握市場動向、讀者需求。

4、社交溝通能力。與作者和助手充分溝通，默契配合是整個策劃制作過程的保障。另外，在與出版社溝通的時候社交能力則更為重要，要千方百計說服出版社接受這個選題。

5、具有責任感，不能急功近利，內容是圖書的靈魂，時間是其生命力的考驗，只有得到社會認可的精品才能有持久的生命力，才能做成品牌，才能產生更大的社會效益和經濟效益，才可稱為“大策劃”。包云鳩強調，責任感很重要，圖書內容對讀者的精神和行為都會產生很大影響，圖書策劃是要滿足讀者需求，但不能簡單迎合，更不應該違規、違法運作，必須杜絕假書、偽書、次品書。

那么，圖書策劃人的報酬有多少呢？這可沒有一個統一的定數。圖書策劃人的收入水平參差不齊，主要還是看策劃出的圖書銷量如何。按目前業界認可的標準，每本書版稅（即圖書定價與銷售量之積）的1%——2%是圖書策劃人拿到的報酬。據業內人介紹，對于策劃人來說，一本書發行2000冊就不賠錢，6000冊以上出版社就可以贏利，如果一本書發行了100萬冊，此圖書策劃人收入之高可想而知。巨大的市場，巨大的利潤，屬于成功的策劃者。

策劃人的常規生活：跑、聊、找

圖書策劃不同于以前編輯工作主要集中于“編書”，它要求把每個選題當作一個“項目”來經營，這就對策劃人的素質提出了更高的要求。現代出版活動中，選題策劃涉及到圖書生產和圖書經營的每一個環節，是圖書組稿、編輯、設計、印制、宣傳、發行各個環節策劃的總和。

根據工作方式的不同，圖書策劃人的工作大致可以分為策劃和代理兩種，其主要區別在于策劃是由策劃人自己策劃構思選題，再找作者進行創作，而代理則是因為想出書的作者不了解出書的過程，或不喜歡自己操作這些事情，便全權委托圖書策劃人代理，擔當其“經紀人”與出版社交涉和實施圖書出版的具體工作。

“忙碌”——這是一位圖書策劃人對自己工作狀態的描述。

以策劃過程為例，收集圖書市場信息、把握市場動態是選題策劃的重要作步驟，選題雖然需要創意和靈感，但也不是坐著想出來的，當圖書成為一種商品時，就要遵從讀者的需要，遵從市場。這首先需要“到處跑”，圖書館、書店、圖書批發市場等處都是圖書策劃人必到之處。再就是經常進行市場調查，掌握讀者的心理趨向變化，對同類圖書進行類比，了解哪些人群需要書，而此類書在市場上還處于未飽和。其手段也極為多樣，既可以通過在書店和讀者聊天，也可以通過即時通、email等方式與網友在網上交談，了解他們的不同需求。

所有的調研材料還要進一步加工整理、歸納總結，從中判斷得出有價值的選題。拿著自己有價值的選題，圖書策劃人來到出版社，與出版社交流、溝通、談判，如果雙方意趣相投、對接順利，談定相關條件和期限后，圖書策劃人負責整個書的編輯制作，如果涉及翻譯外文，可以由圖書策劃人找人來做，出版社負責相關費用。若涉及版權費，也是由出版社拿錢。

一般情況，書交到出版社印刷，單本書的小策劃即告完成，但為了書能取得更好的銷售業績和市場反響，圖書策劃人也會介入到后期的宣傳和發行等工作。

代理與策劃流程相似，只是多出與圖書作者溝通和思路對接一環，可能雙方的磨合溝通和作者寫作需要更多時間。

圖書策劃師“有志者事竟成”

大學畢業生有沒有機會直接應聘圖書策劃人呢？

“如果想進入出版社，從業界現狀來看，這種機會并不多。”包云鳩說，除非出版社在個別專業人才上出現需缺，出版社要求各專業學科人員配備齊全，才招收相關專業的應屆畢業生。聘用員工則多是有經驗者。

如果想“入行”，可不可以通過參加一些職業培訓來實現經驗積累呢？

包云鳩指出，由于行業歷史較短，還沒有相應國家標準，圖書策劃人員水平也參差不齊，圖書策劃還多是以師傅帶徒弟的形式從實踐中摸索學習。社會相應的專業教育、培訓總體也比較少，可以說正規的教育培訓屈指可數，比如，新聞出版署有對出版社總編社長的培訓課程，清華有個暢銷書策劃培訓班，北大有新聞出版專業，再就是單位內部的自我培訓了。

成為優秀的圖書策劃人確實很難，但是每一個成功者都是從“門外漢”開始的。包云鳩副社長向《新乘坐》講述了發生在他身邊的一個成功者的故事。

幾年前，一個對出版行業一無所知的大學畢業生來到出版社，對自己如何進行圖書策劃很茫然。一位老同事告訴他，別無他法，唯有實踐。于是，他一頭扎入圖書市場，遍走當地書店、圖書館、圖書批零市場，搜集同類書市場狀況、與讀者聊天了解他們的想法和需求，歷時3個月，寫出幾十萬字的市場調研報告，拿出一套10本書的選題方案報告。當選題報告拿出后，總編輯也有些猶豫了——10本書，平均每本定價20多元，需要投資100多萬，萬一不成功損失巨大。這位圖書策劃編輯就多次和總編輯溝通，說明他的選題是有充分的市場需求依據的，并承諾，如果策劃失敗，他愿意以工作為擔保，承擔所有損失。

總編輯最終妥協，答應先少量印幾千冊，可沒想到書還沒付印，只是列出書目廣告，第一版就被訂購一空，隨后多次重印，總銷量達10多萬套，盈利1000萬。此后，他又連續成功策劃多套圖書，不斷得到提升，現在已晉升為總編輯。

可見，“有志者事竟成”，廣博的知識、靈活的頭腦、勤勞的雙腳，再加上，對社會、對讀者負責的精神，一個優秀的圖書策劃師便就此鑄成了。

第三篇：操盤手日記

我提出的這幾個方案和條件，是從風險和收益比的角度分析，是最合理的方案計劃，我們現在有了這個計劃方案了，那下一步如何做呢，下一步我們要做的，就是等待，等待市場的走勢形態出現我們要去操作的形態。如果市場不出現我們的想要的形態，那么我們就繼續觀望，直到市場出現了我們交易的條件形態以后，再去執行操作，這就是交易。

我們在市場中，發現很多投資者，交易是亂的，沒有計劃，沒有思路，在操作之前，我們首先要分析好，我們最安全的一個交易方案，等待市場出現我們要去操作的市場形態。當市場的交易形態出現，交易條件出現，就果斷出手。一旦失敗，就立即進行風險控制，進行止損，一旦對了，就要耐心拿住單子獲取大的利潤，這就是交易的流程，大家一定要明白

交易前先反省自己，風險控制是否做到位，為幫助大家能更好的控制自己的風險，并最終實現穩定盈利，特把風險管理的細節發出，希望大家對照自己的交易，警示自己

風險管理包括資金管理和交易守則，資金管理，1每次虧損不能超過賬戶總資金的4%。例如，1萬美金賬戶，每次交易最大的虧損不能超過400美金，5千美金賬戶，每次最大虧損不能超過200美金，1千美金賬戶，每次虧損不能超過40美金。白銀10萬人民幣的賬戶，每次虧損不能超過4000千人民幣，依次類推。

2每次交易買入多少，取決于止損的大小，無論止損多大，倉位大小，都不能超過4%的虧損。

3每次交易前收益和風險比達到3：1，才進行交易，例如某一單的止損是3個點，那么預期收益必須有9個點左右，才去執行操作。

4每次交易時止損必須設定，來保護資金安全，如果有盈利后進行移動止損來保護利潤，否則不要做交易，交易守則，1每次入市，損失不能超過資金的十分之一

2永遠都設立止損，減少買賣出錯造成的損失

3永不過量買賣

4永不讓持倉盈利變成虧損

5永不逆勢而為，市場趨勢不明時，在場外關注

6入市要堅決，猶豫不決時不要入市

7只服從市場的趨勢，跟隨趨勢，不用設定目標位

8遭受損失時，切忌賭徒式加碼，以灘低成本

9肯輸不肯盈，切戒。虧的時候抗單，賺時沒耐心持有，必須戒掉

10設定的止損，不要胡亂取消

11不要因為價格太高而做空，也不因為價位太低而做多,一切遵循市場趨勢12永不對沖，也就是不要鎖倉，使簡單的事情變復雜，如交易出現錯誤，最好的辦法就是止損，13若無適當理由，避免胡亂更改買賣策略。

第四篇：操盤手自白書

一個操盤手的自白書（經典）

我畢業后就來到這家機構，沉浮了這么些年，心中感覺這十年如一場夢。但也留下了一些觀感，看到現在市面上有很多名為機構投資者如何看市場的評論，總覺得陌生，還是說說我這樣的機構投資者怎么看這個市場的吧。

1、所謂機構盈利模式

吳老先生說的沒錯，這就是一個賭場。我想這點大家都心知肚明，也不用太多費口舌。而市場一直在聒噪所謂的盈利模式，說白了就是怎么把人家的錢掏到自己口袋里。這里當冤大頭的是誰？輿論一邊倒地都說是散戶，其實散戶口袋里那三瓜倆棗怎么喂得飽。如果散戶自己損失慘重，人家也是無心之失，不是存心要算計你的，現在看那么多人要上訴，索賠，真是有點啼笑皆非。

中國改革20多年，就是一個國有資產不斷流入私人腰包的過程，證券市場又怎么能例外。其實所謂的盈利模式，就是自己建好老鼠倉，用公家的錢往上打，簡單得很。那一個個堅決的漲停，拉起來氣勢如虹，毫不哆嗦，是什么讓里面的資金如此興奮，難道是上市公司業績良好、分配優厚、題材獨特？這些都是給別人看的，真正讓他們勇往直前的是想到自己的小金庫正在跟著不斷膨脹，香車豪宅指日可待。后來市場看到許多大盤股都有大機構入住，歡呼什么“藍籌時代”。其實是因為幾年的發展，老鼠倉規模已經太大，小盤股已經容納不下了，改用大盤股做做波段，倒也有滋有味。

那國家虧空了也不好交待啊，放心，國家不會虧的，只要把股價高高的頂在上面，賬面上一堆浮贏。到年末做帳的時候，把籌碼倒一遍，浮贏變實贏，當然是會計上的技術，然后明年接著頂，許多人都注意看年底拉尾盤，其實年底突然放量對倒才是主要的，不信去看看k線。許多人看到一些大機構控盤度太高，還替人家擔心怎么出貨。不用擔心，過兩年，張老總高升了，李老總接任，張老總就算出貨給李老總了，李老總好好干，只要不出簍子，會有機會出給王老總的，就是這么簡單。

但是去年以來，這種盈利模式不好做了，為什么？市場開始結構性調整引發價值重心下降當然是主因，但如果你夠橫一樣可以繼續做。直接的原因說出來大家都無法相信。就是因為一級市場取消，改為市值配售，沒有一級市場收益了。管理層的這個措施最失敗，想激活市場，沒想到成了導致陰跌的導火索。其中的原因只有你深入了解機構的運作才能夠理解。雖然可以用會計辦法做出利潤，但證券業務已經成了許多國企最主要的利潤來源。每年等著這些錢發獎金呢。你必須給我一些現金。以前很好辦啊，控盤拉高為自己掙錢同時做業績，用一級市場的收益作為利潤上交。許多基金不就是這么做的嗎，重倉拉市值，一級市場的收益拿出來分紅。現在沒有一級市場了，到年底上哪里弄現金去啊，手中的股票控盤程度又那么高，沒辦法跳水吧，現在年底弄點現錢回來還真難。所以，管理層要激活這個市場其實很簡單，要么回到以前打新股的年代，要么取消市值配售單個賬戶的上限。雖然這也只是權宜之計，但要比什么降印花稅強百倍。許多人還夸管理層調控有度，從這件事情上看，他們也是不明其中之理。

接著上面的話題再說幾句。機構所采用的會計方法會極大地影響所操作個股的盤面。為什么這么說呢？每個機構每年都有一定的利潤指標，在完成今年的利潤指標的同時，必須為來年的利潤做點儲備。但是有些股票又必須在今年出掉一部分。這樣兌現出來的利潤豈不是讓今年超額，而明年少了儲備了嗎？現實情況是，許多機構采用賣出后不計收益，直接沖減成本的辦法。這樣有的股票成本就被沖得很低，我們有一個股票的成本是0，外人確實很難理解。在這種情況下，一些市場慣用的技術分析手段根本派不上用場，你覺得好象所有的籌碼都是套牢盤，但賣單還是源源不斷，因為它的成本是0，不明內情的人你能想得到？。之所以現在可以公開的來談論這個問題，是因為去年估計所有的機構都把老本吃光了，這種會計手法也沒有用武之地了。呵呵。

話題越扯越多，看來以前老師教導的寫文章要先擬提綱是很有必要的。寫到這里發現自己有可能沒有把主要的思想表述清楚，會將大家帶入一些誤區。這個市場上不是只有一類機構，最起碼我們還應該來談談私募基金和基金。我在這里談盈利模式，其實是在說這個市場的生態環境，大家在這里怎么混飯吃。吳老說這是個賭場，非常對，賭場里進行的是負和游戲。上面說過，冤大頭是國家。我是不是太羅嗦了？但是有的人不明白這個道理，誰？就是這些所謂的私募基金。先看看所謂的私募基金是怎么出現的吧。有這么一些人，做股票掙了錢了，覺得自己很了不起。等等，如果言語冒犯了某些同志，請見諒。于是就開始為別人理財，想用杠桿多掙點，也許資金大了，覺得坐莊很容易，想自己做一把。看看，他們已經開始走入誤區了。在這個賭場里，你要掙錢，就要找到那個輸錢給你的人，這就是盈利模式。主流機構的盈利模式很穩定，就是贏國家的錢嘛。原來你跟著這些主流機構挖墻角，掙到了一些錢，你就誤認為是自己厲害，要單干了，做私募了，你的災難開始降臨了。你也要找那個輸錢給你的人，你以為他應該是那些散戶。莊家吃散戶，大家不都是這么說的嗎？呵呵，全國散戶就那么多，資金就那么大，好嘛，突然出現那么多莊家要吃他們，實在是有心無力，喂不飽啊。有些私募還是比較聰明的，繼續跟著挖墻角，0048（中科創）之流。而那些想單干的，以為學到主流機構的操作手法了，吸籌、拉高，很順利，該出貨了，怎么好像不一樣了，出給誰啊？每天只有自己的單子在對敲，散戶呢？散戶在哪里？所以去年滅了那么多私募，不知道他們痛定思痛之后，想明白沒有，如果覺得是市場不好害了你，那下次你還要再被滅。你在開始單干的時候，就決定了你必將滅亡。現在看到許多所謂的私募基金代言人，隔三差五的在那里寫評論，說我們私募的動態如何，準備發動什么行情了，看來還是執迷不悟，還想吃散戶？所以大家注意了，如果你想跟莊，首先要搞明白你在這個食物鏈中的環節，你是愿意做幫兇，一齊挖墻角，還是愿意做人家的食物。為什么有的散戶掙錢，有的虧錢，主要的原因不是水平高低，是他們在這個賭場中不自覺地站到了不同的位置。

該談談基金了。大家都知道基金黑幕，黑幕的本質是什么？就是基金充當了賭場中冤大頭的角色。這個角色本來是由國家充當的，但是當時封閉基金的性質決定了自身的命運，15、20年的封閉期，圈了錢相當于不用還，市場中的大鱷是不會放過這塊肥肉的。當然基金當時的一些鎖倉行為也做了不少好事，至少客觀上也充當了一起挖墻角的角色。而且每年通過打新股的優勢也分了不少紅。但基金的這點錢和龐大的國家資源比起來還是太渺小，因此他無法獲得源源不斷的補充，這就決定了他凈值提高到一定程度后就很難再動了。當時我對做基金的朋友開玩笑說，買基金其實很簡單，他從倉位輕到重的過程就是凈值不斷提高的過程，你就挑個倉位輕的，沒什么重倉股的買進去，等他倉位重了后再出來就行了。大家可以回憶一下，一開始的基金明星是“安字系”、“裕字系”，后來是“同字系”，再后來大家倉位都重了，也爆黑幕了，一個叫泰和的哥們因為沒有黑幕倉位特別輕，結果他開始冒出來了，大手筆不斷。解釋一下，我所說的倉位不是一般的什么50%持倉，是指有沒有重倉股。后來發開放式了，這絕對是中國基金業的里程碑，也可以算證券市場的一個小里程碑。因為開放式，基金公司的人開始認真做基金了。現在的開放式基金中存在著中國未來機構投資者的雛形，盡管希望還是很微小，但不能忽視。不知道大家感覺到沒有，基金已經從大家很不屑的一個冤大頭，逐漸轉變為一個誰也無法忽視的角色。這次的反彈，主流板塊大部分是基金在主導，而且他們的理念也得到了不少正在轉型的機構的認同。我記得好像有一次某私募基金代言人撰稿大罵基金的手法耽誤了行情的發展。這已經是什么樣的一種心態，大家可以揣摩一下。

在現在的基金公司里，我唯一佩服的是博時。我不是做廣告，也不建議去買他們的基金。我建議如果大家以后有機會，可以和他們交流一下，從總經理、投資總監到基金經理，給我的印象非常好。不多說，再說真成廣告了。對了，閩發有許多做數據分析的朋友，如果有機會去看看博時的數據分析系統，相信你會垂涎三尺的，他們的數據是直接從交易所拷的。也就是看了這個公司后，讓我有一個感覺，他們在做的是專業化，也就是我覺得的希望所在。當然也許我看到的只是表象，畢竟不在其中，說的沒那么深。

還想羅嗦一點就是，基金公司的分化已經很嚴重了，從開放式的發行可以看出來。如果有機構朋友在選擇開放式進行投資，有幾點心得可以告訴你。首先，如果他宣稱他們的優勢是時點判斷，看大盤很準，有多種工具，然后以分散組合來跑贏大盤，那你直接可以刪除他。這是個大散戶。其次，讓基金經理不要看材料，把這個基金的招股書給你講一遍。因為許多基金都是糊弄事，研發部弄出一堆名詞，基金經理并不了解，也許也不認同，以后做起來就不是那么回事。

這個貼子太象廣告了，不多說了。

聊完這個市場的所謂盈利模式，附帶說了說各色機構，聲明一點，以上純屬虛構，如有雷同，請勿對號入座。更不要到處散播，權做飯后談資吧。

接下來想聊一聊我對技術分析的一些看法。

我對技術分析的看法是，一對我沒用，二如果沉迷其中就成不了大器。

我不能說技術分析沒用，這樣太托大了，大的道理我也不想說太多，就舉一個例子，說一說技術分析的主流之一形態分析。我剛入行的時候，和現在大多數年輕人一樣，覺得技術分析神奇有效，值得好好學習，而且也樂此不疲，如饑似渴。后來有一次，我們在討論一個股票，從a點要拉到b點，怎么個走法。然后我就在紙上畫了許多可能性。畫著畫著，我覺得無論我怎么畫，最后一筆總要畫到b點，而且看看我畫好的幾幅圖，什么旗型突破，楔型突破，三角整理突破，上升通道，箱形整理突破，或者往下做個雙底再突破，等等，都被我畫出來了。怎么都是教科書上的經典圖形啊？至此我明白一個道理，形態分析里的各種形態都沒錯，凡是上漲的股票都會走出其中一種形態來。但是哪個是本？哪個是標呢？不是因為走出這樣的形態才使股價從a點到b點，而是因為股價必然會從a點到b點，然后其運動軌跡出現經典形態。形態是必要條件而不是充分條件。而想通過形態分析，得出股價會從a點到b點，邏輯上就是錯誤的。實際上效果也不好。效果好的時候是因為你正好碰上了。其實很多評價技術分析的文章都談過這個問題，我只不過是說一個實際的例子，現身說法。形態分析是如此，那波浪理論呢，太高深了，不敢評論。

其實我想告訴一些年輕朋友的是，如果你把投資當作一項事業，那沉迷于技術分析是成不了大器的。經過嚴格的技術分析訓練，我相信你會變得敏感，對細節把握很好，但無論你怎么去縮小k線，或者換成周線、月線、年線，你都無法跳出其中的起起伏伏，以更大的氣魄和眼光去看市場。你對技術分析運用的越純熟，你對投資的認識越接近自身的局限，你可以成為一個很好的“匠”，但成不了“師”。這說的還是好的情況，糟糕的情況就是你浸淫幾年后，腦袋里越來越迷糊，最終被市場淘汰，你最后發出的感嘆是，我不適合做股票。這些東西要靠你自己領悟，還有些話，我在后面的內容中會補充。

從技術分析延伸開去，再說點別的。

近幾年散戶受到的專業化教育中，最深入人心的我覺得是兩個字，“止損”。這兩個字被不斷強調，重要性日益提高，最后儼然成了投資中頭等重要的大事。有一次我面試一個學生，他說，只要做好止損，做股票掙錢很容易，我虧了10次都止損了，一次掙個夠。我覺得他中毒太深。

我不否認止損的重要性，但要時刻牢記，止損只是一個輔助的手段。如果你買一個股票，讓你心安的是，大不了我止損，那你最好不要動，你這是給人送錢去了。

還是舉一個例子。有一次，我給幾個交易員每人500萬的額度，讓他們自己做做看。后來都虧了。我看了看他們買的股票，不應該虧損啊。原因是他們都在波動中止損了。問他們為什么止損，他們說心里沒底，對這個股票又不了解，單純從技術分析的角度看，破位就應該止損。

所以，投資中最重要的事情是什么，不是止損，是選一個好股票。要在深入了解這個股票的基礎上再來談風險控制，談止損。否則你會越止越瘦。

大家很奇怪，覺得我后面寫的和前面寫的風格好像不一樣，有點投資的味道了。在一個賭場里談這些干么？后面我會談到。

回到這個市場。這個市場為什么會成為賭場？這方面的論述太多了，該說的大多也說到了。其實大家都知道，這個市場最大的問題是股權分割，3/4的股權不流通。這樣的造成的結果是，大股東不關心流通市值，這是一切問題的根源。比爾蓋茨會拼命的蹂躪公司刮錢嗎？不會，因為他世界首富的地位和微軟的股價息息相關。所有市場化的措施都應該建立在全流通的基礎上，否則南轅北轍。這些問題大家都看到了。但為什么遲遲無法解決呢？

2002年初曾經出臺了全流通的征求意見稿，結果市場以暴跌來回答，這個方案收回去了。可是流通股東們，你們可知道，這是唯一可能有利于流通股東的一個全流通方案，現在在提的許多全流通方案要么不切實際，要么都是那個方案的翻版。但是機會已經被市場自己放棄了。博弈論里有一個著名的“囚徒困境”，現在的管理層和市場就是一對囚徒，博弈的結果就是那個效果最差的均衡。流通股東很難再有什么補償了，國有股正在流到各個利益集團手里。

2001年6月開始暴跌不久，2100點左右，5個號稱經濟學家的跳出來炮轟吳敬鏈，市場反彈了一下。后來市場跌去近千點，你還看見過他們這么大的仗勢嗎？沒有。為什么？利益使然。當時情況太緊急，好多人都來不及出，于是會氣急敗壞地說“如果讓吳敬鏈得逞，將是中國股市的災難”，其實是某些人荷包的災難。據這個例子是為了說明，所有的輿論都是為利益集團服務的。不知你看到沒有，現在流通股和非流通股利益集團的力量正在改變。許多資金撤出流通股市場，大肆收購法人股和國家股。過不了多久，你會發現所有的輿論開始一邊倒地告訴你全流通是多么有必要？（這倒是真的），流通股東不該有補償，應該立刻全流通等等。這一天快要到來了。

盡管如此，我們還是熱切盼望全流通到來。波浪理論我雖然不精通，但我覺得它用來解釋問題是個很好的工具。我這么認為，一個完整的波浪形態都可以看作更大一個波浪形態的1浪和2浪。所以我很簡單的數中國市場的浪型。2001年6月以前都算1浪，這個時期中國股市創立，發展，確立了在經濟生活中的地位。之后是2浪，這個時期股市問題暴露，人們開始痛思制度改革的必要。然后就是中國股市的大3浪。20年經濟高速增長是基礎，更重要的是，這時候全流通實施了，股市恢復了本來的面目，不再是個賭場，可以反映經濟的面貌。

全流通會讓流通股東利益受損，我覺得這是必然的。但難道因為這樣我們就拒絕它嗎？我曾經和一些朋友說過，錢虧了，哪怕腰斬了，都可以再賺回來。但我們的青春失去了，就永遠回不來了。我們的青春多么短暫，而我們在這么美好的時光里都在干些什么，在一個賭場里賭博？為了我們的青春年華、我們的事業，為了我們的孩子不會拿著中科創、銀廣廈的報道對我們說，爸爸你的工作是不是和他們一樣？為了讓我們的孩子不再遭受我們這樣的痛苦，為了他們能夠在一個真正的市場中展現他們的才華。我們需要做出犧牲。常常聽到有人說，要是當時戊戌變法成功了，中國會怎么怎么樣，但如果當時大多數的人肯做出犧牲，戊戌變法會不成功嗎？現在時代把我們推到了這樣一個十字路口，把選擇的權力交到我們手中，何去何從啊？

不好意思，有點激動了。

上面有個朋友說，證券市場的本質是什么？股票的本質是什么？股價為什么必然會從a點到b點？在股價出現波動的時候你憑什么去決定是否止損？在追漲殺跌中，很多人已經不愿意承認，買股票就是投資企業，股票的價值就是企業的價值。這條簡單的道理會有那么多的爭議，只能說是人性使然。

長期穩定盈利的基礎必定是企業價值的增長。尋找好的股票就是尋找好的企業。這樣簡單的道理不需要再有更多的論述。

做任何事，最重要的是要有堅定的信念，其次是在此信念下的策略，然后才是更具體的東西。比如你首先是有中國股市大調整不可避免的信念，才會有做反彈市的策略；你首先是有投資股票就是投資企業的信念，才會有不斷逢低吸納優質企業，長期持股的策略。

而信念如何而來，如何而堅定?你是否認為它會來自于你對一些技術指標的加減乘除，一些形態的分析，或者數浪？或許你這樣認為，但我不這么看。我覺得它應該來自于一些更廣闊、更深刻的東西。而且應該來自我們更刻苦的努力。為什么這么說？再此我無意貶低許多技術分析者的熱情和努力。但就我自己而言，我覺得滿足于技術分析是一種懶惰的做法。而認真去研究一些基本面的東西則要辛苦得多。

許多人對技術分析已經研究的相當深入，悟性也很高。這個市場到目前為止，可能給技術分析者的機會更多一點，但它正在慢慢改變，我相信這是一個不可避免的趨勢。如果你覺得投資是你想從事的一項事業，建議你將你的智慧、汗水投入到對經濟、對行業、對企業的研究中來。更大氣、更磅礴一些。這個市場會慢慢走向成熟，價值投資的空間會越來越大，這是我的信念。但也不要忘了，市場是由千萬個你我組成，市場在改變著你我，你我也在改變著市場。

為什么會想寫這么一些東西。是因為看到很多熱情的年輕人正在走我們走過的路。“有人漏夜趕科場，有人辭官歸故里”。總有人在談論機構如何如何，上次還看到一個年輕人在問有沒有機構愿意要他。也許是所謂的“春江水暖鴨先知”，我希望能用我所經歷的以及我所感悟到的，告訴這些熱情的年輕人，不要將你的智慧和青春投入到那些根本沒有價值的事情中去。如果你想做這行，你首先必須將它當作一項事業，一項和其他事業一樣需要刻苦努力和扎實投入才會有成績的事業。沉迷于那些線和指標中是絕對成不了大器的。如果我碰到這樣的應聘者，這就是我的回答。

第五篇：操盤手紀律

操盤紀律（根據操盤手內訓的紀律和自己的一些實踐總結的）

1每次交易的風險絕不能超過本金的10%。

2入市之后絕不可因為缺乏耐心而盲目平倉，行情的展開是需要時間的，在市場未證明你是錯誤的之前，你必須有足夠的信心與耐心。

3不可放大交易，超過自己的資金承受能力。

4避免發生獲利回吐現象，調校止盈線，遵照止盈線。5一個盈利的倉位，盈虧平衡點是最后的平倉點。6絕不可逆大勢進行交易。

7市場不明朗立即停止交易，待到明朗不遲。

8只在活躍的市場進行交易，在股票市場就是選擇被激活的板塊。

9不可以同時進行超過3個標的的交易。10關鍵時刻禁止限價交易。11獲利后對利潤進行百分比抽取。

12操作正確之后絕不可以隨意平倉，除了趨勢改變，其他都不是平倉的依據。13禁止賭博式補倉。

14入市之后，不可隨便取消止損標準，觸碰止損標準，無條件執行。

15不可貪低買進，恐高賣出。16出錯時立即平倉，切忌鎖倉操作，假突破立即承認錯誤。17避免在交易一路順利之后追加倉位，必須等待下一次機會。18不可隨意將好倉轉為淡倉，謀定而后動，后動而戒貪，利潤隨緣。

19買賣得心應手時，切忌隨意加碼，此時最容易犯錯。20切莫預測市場的頂和底。

21不可輕信他人意見，除非他的意見能夠左右市場，所以我或誰的意見永遠只能參考。22忘掉買入價。

也許現在大家還沒感受到紀律的重要性，感興趣的可以看看，這是在這個市場生存的最基本要求，試著去執行。