第一篇：操盤手的成長

1：憧憬

一個偶然的機遇，你聽人說到了關于巴菲特的故事。你覺得很好奇，世界上真有這么厲害的人物呀？你開始上網了解這個人，買他的《滾雪球》來閱讀。你發現你開始迷戀上這個人，并且無數次在心底幻想著成為像他一樣成功的投資大師。于是你開始關注有關經濟方面的信息。

2：嘗試

想想自己辛辛苦苦的上班，每個月才拿到幾千元的收入。正好最近又聽到朋友說，他認識某某人，每天都不工作，就坐家里炒股一年賺幾十萬，沒事就出去旅游，約朋友們出來喝茶，覺得落差好大，又好羨慕他。于是你終于下定決心，進入資本市場。拿出自己辛苦存起來的積蓄，準備靠它來生出更多的錢，想著想著，你開始有種幸福的感覺。

3：找師傅

滿懷著期望，卻又不知道如何投資。你開始四處打聽，知道了什么是股票、什么是期貨，還有外匯等等。卻不知道投資哪個東西最好。這時候的你，有點迷茫。師傅到哪去找呀？賺錢的方法，誰肯那么輕易的就傳授給我呀。想著想著，有點灰心了。這時候，你接到了一個電話，電話那頭傳來了XX公司的投資顧問的聲音。還沒聊到三句話，對方直接說中了你的心聲。聽到那位投資顧問說他們公司的老師去年把賬戶資金翻了十幾倍，你感覺自己可能是遇到貴人了。沒有再想多少了——開戶。

4：虧損

你發現“老師”對你真的很好，每天噓寒問暖，從不間斷。更沒想到人生能遇到這樣的知己，如此關心自己的生活，還能教自己賺錢，你覺得好幸運。而自己的賬戶，也做了第一單交易。哇，盈利。這么快就賺回了一個月的工資，原來錢這么好賺呀。你開始越來越相信這位“老師”了。并且交易的次數越來越多，倉位也越來越重。做了一段時間，卻發現“老師”并不是那么神奇了。而且你慢慢發現，“老師”并不是只對你這么關懷，也同樣關懷著更多的人。沒多久，你的賬戶虧光了。這時候，你發現你每天都可以接到四五個電話，電話那頭都是自稱“老師”的人。

5：回歸理性

你開始明白了，天上不會掉餡餅下來。你更明白了，“老師”為什么要主動找到你，傳授你“賺錢真經”了。你開始不再相信別人對你畫的大餅了。可有一點你始終想不明白，就是自己的錢到底是如何虧掉的。你很不甘心，但無奈的只有回去繼續上班。

6：虛心向學

你越想越不甘心。經過一番內心的糾纏，最終還是決定從跌倒的位置再爬起來。可是這次，你謹慎了很多。你開始逛論壇，看別人發的帖子，并且有意向的排除掉那些營銷類的帖子。你買

了幾本技術分析的書回來看，開始了枯燥的學習。書看到一半，你感覺自己好像開竅了一些。有點明白過去自己虧損的原因何在了。于是你鼓起勇氣又拿出了部分積蓄，開始了新的交易。

7：再次受挫

再次開始了交易，你的賬戶進入了一個不停輾轉的過程。可每次做下來都是賺小錢虧大錢。你的賬戶開始縮水，而你也顯得比較無可奈何，卻又欲罷不能。你覺得可能是你使用的技術指標的參數不對，于是你開始在論壇上請教高手們的參數。“借”過別人的參數，自己用來發現更不對。你又認為是基本面考慮得不夠全面，于是你又開始學習經濟理論，也了解了什么叫做貨幣政策，什么叫做財政政策……開始關注FED官員的各種會議和講話，可最終的結果，依然不理想。每當出了一個利好消息，你進場后，不久就是一個利空消息出爐將你套了進去，不甘心的你只有指望著奇跡出現，死扛著不松手。而所謂的技術指標，也是每當價格走完了你能做的波段之后才出現。你開始認為什么基本面、技術面都是事后才有的東西。你在想，如果基本面真能分析出未來的走勢，那么世界上為什么還會發生金融危機呢？不是有那么多經濟學家可以提前分析出來以避免金融危機嗎？再看看你的賬戶仍然在持續縮水。你開始有點絕望了。

8：懷疑

你開始懷疑資本市場，開始質疑這里到底能不能賺到錢。你開始動搖了最初的夢想。和同道中的哥們一交流，發現他們也和你一樣，準備離開這個市場了。你也開始有此想法了。終于明白，原來資本市場賺錢要比傳統行業賺錢困難多了。曾經想要靠資本市場來走捷徑，最后才發現是更大的一個彎路。你認為這就是賭博，根本不可能持續盈利。再回想起自己虧掉的那些錢，你懊悔不已。

9：重整旗鼓

身邊的朋友們都開始離開這個市場了，只有你始終徘徊不定。你成天悶悶不樂，上班也無精打采。你感覺生不逢時，命途多踹。長夜漫漫，無心睡眠。你開始反思起自己的人生。忽然想起曾有一朋友推薦自己看一部電影，叫做《當幸福來敲門》，講的是一個股票經紀人的故事。反正也無聊，打開電腦搜索到這部電影就看了起來。看完電影，想想劇中的主人翁，你突然覺得自己不應該抱怨人生。你也許想明白了，虧錢其實也是人生的一種歷練。換個角度想想，哪個行業成功的人不是少數呢？你想了一夜，耳機里放著黃家駒的《不再猶豫》。天亮了，你做了一個重要的決定，堅持下去。

10：再戰江湖

你開始努力的工作，以積極的心態面對自己的人生。慢慢的，你發現身邊的機會變多了，工作成績出色了，收入也增加了，身邊也出現了一些貴人。他們常常提點你一些對你來說很重要的東西。你又開始了操盤，經過了社會的磨礪，你變得比過去沉穩多了。盡管再次操盤，仍然是繼續虧錢，但是你開始明白操盤股票外匯和操盤人生有很多共同點。你開始從人生的角度來思索價格走勢的規律。慢慢的，你有了一些心得。

11：價和量

你開始不再懼怕虧錢了，因為虧掉的錢總能回來一些。你明白了過去只關心價格漲跌是不對的。你也終于明白了，即使一個以前出現過無數次的必漲圖形組合要得到驗證也是需要成交量配合的。除了價格，你開始關心各種量，什么持倉量、成交量等等。你對于趨勢的把握越來越準確，而下單也越來越果斷。你有了自己的交易風格，配備了自己的交易紀律，雖然不能每次都執行到底，時常還有心理動搖，但是你明白這對于自己來說，就是一場修煉。

12：時和空

你繼續著交易，也從未放棄過學習新的知識。各種基本分析的經濟知識，技術分析的理論等等，你總是樂此不疲的學習。你的知識儲備不斷增加，對于經濟周期的理解也開始成熟起來。你有了比較宏觀的經濟分析能力，還有比較微觀的多空推斷經驗。此時，你已經不滿足于研究價和量了。你開始明白，價和量只是初級階段的東西了。你需要進階。你開始不再局限于MACD、RSI這些東西了，而是開始學習江恩的時間概念，艾略特的空間概念。你學著預測未來的世界大勢。直到有時候，你覺得時間到了，該做單了。下單后不久，正好就會出現一個配合你的基本面利好消息，你拿到了很好的進場價，并且你知道這個單子應該拿多久，拿多遠。這時，有人說你是運氣好，你笑了笑，沒有解釋。可第二次、第三次、你都預測正確了。你也不會跟別人解釋，因為你明白他們聽不懂你在說什么。這時候，你已經知道了基本面和技術面并不是事后才知道的東西，也參透了時間才是一只股票或者一種商品的現金流指標。

13：如有神助

你的操盤戰績越來越好，一年里翻了好多倍。而你也早已不用早起晚歸的上班了。這時候，網絡上有了很多你的粉絲，他們慕名而來，向你學習。可有時候你會覺得他們的一些問題很可笑，比如：你用什么指標、你多久能翻倍等等。可是回想一下，自己也曾經有過那個階段，盡管你耐心的向這些同道們解釋，可是他們依然理解不了。你只是反復向他們強調著風險，告訴他們資本市場里只有5%的人能賺錢。你甚至勸說那些一進來就想著賺錢的人離開這個市場。可是，他們都理解不了。

14：一夜回到解放前

人都是有弱點的。沒有錯！當你覺得自己很牛X的時候，也是迎來人生最大虧損的時候。隨著自己的成績越來越好，粉絲越來越多，你開始有些飄飄然了。信心的膨脹，讓你覺得這個世界

上沒有比自己更厲害的專家。你開始無視紀律隨意做單，開始觸犯那些新手才犯的禁忌。你認為這個世界上無人能將你打敗的時候，你自己卻把自己打敗了。你很快虧光了自己過去兩年賺來的錢，并且還倒虧掉了原先的本錢。此時距離你剛進入資本市場的時候已經好多年了。直到現在，你才遭遇到人生最大的挫折。

15：沉浸

你獨自跑到江邊，狂抽著自己耳光。你的心很痛，痛恨自己的高傲和無知。你穿著單衣在江邊凍了一夜。天亮后才回到家里，卻依然沮喪。這時候你才發現，當自己開始盈利后到現在，已經很久沒有反思過自己的人生了。經過了社會的洗禮，和人生的大起大落后。你不再那么脆弱，而是很快的正視了自己。你決心重頭再來，不再猶豫。

16：心態

你在家關了一個月沒有出門，回想著自己剛剛創業的時光，追憶著辛苦打拼的日子。回憶起自己賺到第一桶金的時候，不禁笑了起來。你翻出了一些書來讀，并不是技術分析的書，而是歷史和哲學。在歷史中，你看到了成功者和失敗者的區別，你明白了心態和選擇的重要。資本市場的參與者是人，所以也具有人的特質。要做一個成功者，一定要有成功者的心態。讀到這里，你掩起了書卷，重新打開電腦，面對著自己虧損的賬戶。

17：淡忘

你重新開始了操盤。成竹在胸且不再急功近利，操作手法也更加穩健。你仿佛大徹大悟一般，游刃有余。很快就再次進入了盈利階段，并且你知道自己失去的東西一定會再回來的。你開始忘記很多曾經學習過的東西，你也不知道自己現在的分析方法是基本面還是技術面又或者是什么行為學。幾百頁的技術分析書籍被你忘記得只剩一張紙的內容。可是這張紙卻在一直幫你盈利，大繁為簡，應該就是這樣的吧！而當有人問起你到底是怎么盈利的，即使你想要傳授一些經驗給他，卻真不知如何用語言來表達。你在想，我都忘記得差不多了，還跟你說些什么呢？也許過幾年，我連這張紙的內容也會忘記掉的。

18：涅磐重生

經歷了人生最大的調整浪，你進入了主升浪。你很快又得到了人們的關注。但是你明白，在你做出成績之前是沒人會認可你的，當認可你的人很多了，你也不可以再驕傲。你也不再以“大師”自居，轉而保持著謙虛的心態，敬畏著市場。戰戰兢兢，如履薄冰。

19：獨戰天下

光陰似箭，日月如梭。隨著時間的推移，你積累的財富已經只是一個數字在不停改變而已了。這時的你，早以忘記了那張紙的內容了。你醉心的事情不再是操盤，而是做慈善和游歷世界。你走到窮困的山區，為那些讀不起書的孩子們修建學校，幫助了不少真正需要幫助的人們。你走遍了世界，不斷尋找著新的天下。你也不屑于告訴他人你是一名操盤手，因為那只是你生活的一部分而已。

第二篇：期貨操盤手的成長經歷

一個期貨操盤手的成長經歷

書呆子*止損(454455274)16:01:39

大學一年級終于結束了，經歷了：賣雨傘，安利，中介的失敗后，我再也不想搞那些亂七八遭的小買賣了，心想：俺也算天之嬌子，得玩點高級點的，別象那些千辛萬苦出國為了開個小飯館一樣，那么無聊吧。

學校自習室少，為了照顧新生，學校建議我們大二學生到離學校較遠的地方叫：鴿子樓的地方上自習。鴿子樓離本校有幾條街遠，之間有剛好有間證券營業部叫：中國銀河證券長春營業部吧。也許是常見原因，勾起了心中不安分的投機細胞，經常在上自習途中跑到營業部門口瞟一眼，膽小不感進去，只見里面人生人海，不知道在干什么。

這時自己已經暗下決心，也要炒股票去！

書呆子*止損(454455274)16:02:18

我跑到書店去買了一本《證券學》的書來看，俺是窮學生啊，雖說股票很賺錢，但也得知道股票是個什么東東，交易規則是什么，才去玩，否則死了也不知道怎么回事

看了好幾遍，雖然大概知道什么是股份有限公司，股票是什么東西，市贏率怎么算的等等，但具體股票是怎么買賣的還是不得而知，會不會象菜市買賣菜一樣：我拿著一堆股票去問其他股民“大爺、大媽要不要股票，談談價錢如何”，心想，這書作者可能還無玩過股票，寫了那么多，也不針對國情，說下目前國內怎么交易的，還是實踐去吧。

書呆子*止損(454455274)16:02:51

找一天逃課，壯起膽來沖進證券營業部，心想：俺也快懂股的人了怕什么！找到一位看樣子不是很嚇人的大爺，跟在他屁股后，偷偷看他怎么交易的，看一眼就明白了，心里自豪得：真不虧為大學生，原來股票不是很賣菜一樣的，是無紙化通過電腦交易的！

看完大爺交易完畢，就操著不大標準的普通話問大爺是怎么開戶的，怎么買賣等等

原來，開戶還得先去登記公司開股東代碼卡，再到證券公司存錢，真麻煩啊

為了我的大事業，不計較那么多了，請假加逃課，費了一個星期的功夫，終于把所有手續辦好

心里高興得：大展宏圖的時候到了！

但事實證明，那是我大學最黑暗時代的開始！

書呆子*止損(454455274)16:03:24

當時上海指數為2000點左右，1999年啟動得那波行情快到盡頭了

開始買的第一支股票是什么，我大概忘了，從2000年8月到2001年6月，這段時間是賺是賠，我忘了

只記得從2001年7月開始，大盤連續暴跌，有一段時間，經常一天就賠500塊，每天一睡醒，就知道今天500塊就無了。

如果不是炒股票，我大學生活是非常富裕的，當時家里給我的生活費每月1500塊，對比一些家庭困難同學每月才300，我實在太富了，為了炒股票，我把所有生活費何學費全投了，口袋就剩100塊

經常借錢花，月初借，下月還，記得當時班上20多個同學，不論男女，我都向他們借過錢

由于信譽一流，決不拖欠，所以他們也非常樂意借我錢，宿舍幾個哥們更無得說，把他們生活交我保管，他們要錢花就向我要。多年后我一直感謝我的同學們，同時也深深認識到：人的信用是多么重要！

整個大熊市我經歷一大半，幾乎賠光了所有生活費和學費

令我深刻認識到，交易這行，不是想象中那么好混的，但也是這段經歷，讓我學會了，什么是止損，什么叫小心駛得萬年船

2003年，眼看要畢業了，從我開始做股票那天起，我早決定改行了

一定要找證券行業的工作，測繪工作，不干

快要離校的時候，全班同學就剩我一個工作還無著落的7月，畢業離校了

書呆子*止損(454455274)16:04:31

畢業后，我過著邊找工作，邊炒股票的生活

那時我被大熊市折磨得實在無脾氣了，中國股市，我實在看不到希望

活人總不能被尿憋死吧

當時在一些股票論壇上也偶見一些期貨經紀人發的拉客戶的帖子，說期貨的天膠如何如何的火爆

這些帖子吸引了我眼球，我就在百度上用：期貨搜了一下！

我要了解期貨，看期貨為何物

一看才知道，這東西就是倒賣合約，可空可多，還可以以小博大

好家伙，這東西好玩

***，股票軟件滿街是，當時為了下載個期貨軟件，可費了老大勁

找啊，找，終于找到個大福星，安裝一看，哦，看起來跟股票差不多嘛

從此我所有的精力都轉移到期貨上來，中國股票？滾一邊去！

書呆子*止損(454455274)16:05:03

今天無適合行情，開始聊聊期貨的事！

2003年8月開始，邊研究期貨為何物，找工作也有意識的看看有無期貨公司要人，把自己賣了

記得有天翻閱深圳特區報，發現中航期貨要招聘，就急急忙忙給他們電話，讓我第二天去面試！

第二天早上到了中航期貨，有十來個象我這樣的年輕人早已在等候，面試過程很輕松，就大家圍在一起聊聊天，中航期貨老總給我印象挺好，人很隨和，他第一眼就看上了我，而且面試結束后，還邀請我和他們員工上就酒店吃了一頓不錯的，可惜也由于這一頓飯，多年來我一直覺得有愧于他！吃完飯在回家路上，我一直在思考要不要去中航期貨上班？最后我還是覺得，那也不去了，自己單干吧！

當晚離開深圳，到中山去，從此流浪的交易生涯開始！

到中山后，接到老爸電話：中航通知我去上班！

中航還有那忘記了姓名的老總，對不起了：我不去，請原諒我的不辭而

書呆子*止損(454455274)16:06:02

決定單干，接下來就準備開戶了

怎么開戶？當然不會象當年開股票戶那么傻了，俺可是隨互聯網成長起來的新一代，到百度上用：期貨關鍵詞一搜，找到了很多期貨論壇，當年就是這樣進了“炒客”這黑店^_^；看看注冊日期，看看那個是老鳥，就發個短信給他們：如何開戶，多少千能開？還專門弄個新帖，咨詢，可惜，回答的人不多，記得只有一個在日后被受爭議的人（至今不知道是男是女）：中期日月，很耐心的回答了我的問題，雖然后來很多人說她是騙子，但我至今還是很感激他（她）的！

知道開戶大概流程了，但當時自己只有2.5萬，不夠5萬怎么辦呢？試試運氣來，我選中了深圳中期開戶，自己錢上，中期總部俺不敢打擾了，見它在廣州有家分店，就電話過去試試運氣！夷，對方竟然說，先過來開戶再說拉，這讓激動了大半天。

第二天，趕了早班車就奔廣州中期營業部去了，他們經理很客氣的接待了我，很快就把戶開好，在營業不樓下就把錢存了進去。再匆匆往家跑，把軟件什么的都搞上！

干大事業的時候到了，俺記得，開好戶好像是2003年9月初！

書呆子*止損(454455274)16:07:00

開干！

俺記得，我第一筆單是2003年9月12號買了a0401，為什么會買它？很簡單，k線漂亮，還創了新高，搞了那么多年股票，別的無學會，就學會了追漲殺跌，只看價格！乖乖，進去怎么就賺了，呵呵，這期貨也太容易賺了好像，第二天，還漲，媽啊，在股票熊市待久了，已經不習慣：漲！

一激動就把豆子平了，時后才知道，我在一波大行情前夕下車了！

出了豆子后，見它一直不回頭，心想期貨這東西太怪了，真是漲不見頂。

國慶前，我終于在期貨賺了1000多大洋，讓自己激動得差點哭了出來。

國慶后，期貨行情終于大爆發了，剛開盤不久，好像銅就漲停了，銅活躍也就從這天開始，以前的銅和現在的鋁差不多，一天就波動個幾十點，量不到萬手，接著豆子，豆泊漲停，膠漲停

雖然說我股票屬于追漲殺跌型，但面對期貨這么瘋狂的行情，一時也很難反應過了

這時就剩麥子，鋁無漲，麥子便宜，我半倉殺了進去，再過一會麥子也漲停了，當時的行情，很瘋狂，也很簡單，一漲，大家一齊漲，一跌一齊跌，好幾次，出現幾乎所有品種全線漲停的盛況！

麥子第二天繼續漲，在盈利1萬多塊后我就平了出來，后來再殺進鋁，膠，沒幾天我就翻翻了變成5萬。

這時的我，覺得有些飄飄然，覺得自己太了不起了，一個月不到功夫，把我在股票上虧了好幾年的錢全賺回來了。

其實03年國慶后這波行情，我的盈利是少得可憐得，當年單邊行情太多，翻個十倍百倍的應該滿街時（當然能否守得住就很難說）

書呆子*止損(454455274)16:08:46

03年底，俺在炒客上看到一個經紀人發的貼子，說手續費如何如何便宜！對比下自己目前的手續費，豆子要30元，廣告里才7元，心里想中期也夠黑的啦，害得俺每月都給他們上繳近1萬的手續費，而且中期說實話雖然為期貨業老大，但當時交易服務器超爛，老斷線，不知道現在如何了，所以早有換公司的想法。

俺常試和他聯系一下，是深圳一家期貨！查一下公司還湊合，不過事后也證明，這公司服務還不錯，當時服務器就不知道比深中期強多少倍！

這個經紀人給我感覺也挺踏實的人，后來就把戶放到這家公司了！

此人也成了我日后好朋友。

在這里我不得不說一下我這朋友，他可是期貨中驕子！

剛認識時，他和我一樣，都是個小散戶，但05后一飛沖天，由不到10萬，做到現在至少200萬。

我朋友為人低調，發財后。離開期貨公司了，回到家鄉小鎮邊交易邊過上田園生活，有時給他電話，還能聽到牛叫聲音^_^

這也是我認識的為數不多能從期貨市場里真正能賺到錢人之一！

所以現在有朋友問我：你們是專家，從業人員，要多多指教啊。

我開玩笑說：中國真正的期貨人才，不是在期貨公司里，而是流落在民間！

不過想想也真是那么回事，這和咱們期貨公司用人體制有關系：你沒成才前，期貨公司希望把你當成免費苦力！根本不怎么理你死活，在這樣環境成長起來的操盤手，一旦他們成熟后，他們怎么可能讓期貨公司分享他們的果實！

這是比較可悲的！

想想國外那些即日操盤公司，幾乎是免費在培養操盤手，所有有時我想不明白，為什么有些國外優秀的交易員成熟后還愿意為公司服務？也許是報恩之心，或離不開那個環境吧。

所以說，我們國家期貨交易人的成長史也許是世界上最悲壯的成長史了，一切只能靠自己：資金、交易技能、克服人性弱點！

但在這樣環境成長起來的交易員可能會是世界上最強的交易員！

別看那些什么基金經理，那么牛，有時我假設一下，如果他們離開他們所在公司，拿自己的錢和我們優秀的民間交易員單挑，誰會贏？

如要下注，我一定會買基金經理輸，因為他們能成功，是與他們所在公司制度有關系，這些制度已經在很大程度上幫助他們克服了人性弱點！

呵呵，扯遠了，還是聊聊自己的故事！

書呆子*止損(454455274)16:13:03

03年底，除掉每月花銷，賬戶還剩近6萬，為了實現隨時隨地可以交易，狠心用1.5萬去買了臺手提電腦并配上聯通上網卡，當時自己口號為：有信號就有交易！希望可以拿著手提電腦邊游覽祖國名川大山邊做交易，夢想有一天可以在泰山之顛邊喝茶邊做交易，夠瀟灑吧，哈哈！可惜這個心愿到目前還沒實現。

04年春節，中學同學聚會，大家互問：你干啥工作拉？大部份都是公務員，這個是交警，那個是海關！該我了，我說：我流浪中，無工作，干些投機倒把活！口雖這樣說，心里其實覺得自己挺牛的，俺的活可比公務員好玩多了。

04年開市了

小麥有行情！我又沖了進去，賺個開門紅，呵呵，看來我財運已經到，后來就玩下鋁賺點，接下來就無什么機會給我賺了，賺賺賠賠很無聊，這種狀況一直持續到四月。

苦悶之余天天逛炒客，這時炒客之風為---學鶴老大大屁股！認準大趨勢，回調買進，撿便宜貨。

2004年4月21日，板板的開始，不過是我被人關起來！

當天早盤銅大跌，幾乎跌停，銅現在大趨勢可是大大的漲哦，掉了那么多，該是撿便宜貨拉，殺進去！不單殺進銅，還殺了鋁，這鋁剛突破不久，才剛回調，便宜貨啊，大大的進！

進去不久，銅鋁雙雙跌停！不過當天心情蠻好，嘻嘻，撿了便宜貨，俺幾乎是跌停價買的，誰的比我低？

當晚，倫敦銅掉了300多美元，幅度10％多，完蛋啦！這時只覺得，世界末日快來了，當夜一夜無眠！

4月22號，金屬第一個擴板跌停，幾乎無成交！

收盤后，就到論壇上到處問，明天金屬會如何，還會不會跌停？如果三個板后，要學膠那樣，把漲跌幅放到10％那就完蛋了，非暴不可！

人世間的最大痛苦莫過如此：我想砍，但我砍不出來！就象自己的銀行卡和密碼都交個一個流氓了，存款隨他提，還不能報警！只希望他良心發現，給俺剩一點。

又是一個不眠之夜，這一夜，想了很多：萬一暴了如何？放棄期貨？還是出去打工賺了錢再卷土重來......第三天，又擴板，不過終于打開了，俺第一時間出逃！

這時權益為：1.5萬！

這是我入行以來，經歷最慘痛的一次，這讓我深深的感受到期貨的風險！但也是難得的一次教訓畢竟我還沒完全暴，這次經歷對我日后設計交易系統有著深遠的影響：單會砍，設了止損無用的，還要考慮客觀上，這個止損能不能執行？存在不能執行的可能，那寧可放棄這個機會！

書呆子*止損(454455274)16:15:14

吃完中午飯了，繼續聊天，^_^

砍完后，我恨，恨自己，恨這個市場，也恨炒客，特別是鶴老大，誰讓他宣揚大屁股功！

當天決定復仇！

我瘋狂的炒短線，好在剩余資金還夠玩銅，以前就知道短線這回事，不過很少炒，特別是在炒客里看到05與555的故事，但一直無勇氣試！

也許人潛力是在所有希望都破滅的情況下才會得到完全發揮，從那天起短線竟然連續獲利，平均每天差不多1000元，一直持續2個星期，幾乎天天盈利，資金回到了3萬左右。

高興之余打擊又來了，2004年5月10號，銅不知道發什么神經，開盤就暴漲，等我反應過來已經快漲停了，我急急忙忙在漲停價附近滿倉沖了進去，一會板板打開，大幅回落，后來又搞了幾下，當天一敗涂地，大虧5000大洋。

又一個沉重打擊，令我不得不暫時放棄短線炒單，這次打擊導致接下來的幾年一直不敢炒單！但每當回想起那十來天的炒單成績，自己總是不斷的問：也許我也有炒單天分，不過一直無勇氣再試！

接下來的日子是痛苦的，持倉？不敢也！炒單？怕怕也！

每天偶爾搞一下，賺虧都跑得飛快，我知道要不改善現狀，我將很快被掃出市場，我只有不斷學習，在炒客里面，尋覓成功人士的足跡，看能否悟出什么東東來。當時炒客里稍經得起時間考驗的高手也就：鶴老大，05，555也

鶴老大，屁股神功我已經領教過，不敢再試，再說老大還精通太極神功，每當發短信請教他，總被他太極神功化于無形當中。

555，手法雖然簡單，但此法只有天賦極高只人才能駕馭，俺自知，不屬于高天賦之人，只能希望從其手法學其思想。

05，手法折中，是我重點學習目標，而且熱情好客，我把自己一大堆的帳單發給他，讓他幫我把把脈看我這娃是否還有希望，還他看了一天我那亂七八糟的帳單。

我無正式師父，如果要問我師父是誰，我只能說間接師父為555與05也，我一直感激他們！

很多人說高手們都很扣，有用東西從不多說，其實，高手有用東西，也許就在他們不經意的一兩句話當中，看自己能否領悟了。

我學啊，學，試啊試，盈利狀況還是虧虧賺賺，時間一直持續到2004年9月，其中，為是做持倉好，還是日內好，不斷得變換手法，搞來搞去，一個字：累

其實，做交易這行，我不怕虧錢，當時覺得自己還年輕，虧點無所謂，就怕看不到希望，看不清前面得路！

國慶后，由于女朋友原因，我流浪到了珠海，當時只覺得，珠海地方不錯，先呆著吧，想不到一呆，就是到現在！

2007-07-18 13:16

書呆子*止損(454455274)16:17:05

經紀生涯

2004年國慶后到了珠海，這樣交易手法剛又從日內短線轉換成持倉交易！

心想，做持倉交易不用天天看盤，這樣也很無聊啊，得找點事干干，網絡真奇妙，一次偶然機會在qq聊天室里竟然遇到一位廣發期貨珠海營業部的經紀人，在他引薦下，俺也進了廣發期貨珠海營業部當一名經紀人！

說真的，當初有當經紀人想法，只是為了打發時間，持倉交易嘛，天天看盤可不是好事，再說畢業后，也流浪了一年多，過著另類生活，心也有點累了！

當時老總，很熱情接待我，一聊，發現大家理念有共同之處：不鼓勵炒單，客戶利益為第一位！

月底薪：300元，俺干了！

與廣發期貨的緣分就在這樣結下了。

既然干，就希望干到最好！我琢磨著，為什么那么多人做股票，而做期貨的為什么那么少呢？

最大障礙一定是大眾對期貨的不了解和誤解，當務之急要改變他們對期貨的誤解，經紀公司也有這個義務嘛，^_^

說干就干，俺覺得公司的印的宣傳資料太專業化了，效果不好，自己就動手寫一些通俗的宣傳資料，印些小報，有目標的向一些富人小區投放！

老總開始很支持，印了兩期，后來就不印了，也許是經費問題，也許是我自己想法太理想化了，那有短期能改變大眾對期貨的誤解？

后來就采用最原始的方法：擺攤！那找自己出的小報，帶上幾個兄弟，抬起桌子到處擺攤，到處吆喝。

這方法雖然有點效果，不過太累，而且成本太高！

窮則思變，俺可是新時代的一代，得想下新招，還是試下網絡，很多同事空閑時就在用qq聊天，亂扯！

我也注冊了個新qq，取名：期貨，整體到qq股票聊天室里掛著：愿者上鉤！

一方面，也在廣發期貨網站論壇珠海營業部論壇發表交易建議以吸引客戶（當時就我一個人發表）

這兩方案實施后，想不到收到良好效果！

短短半年內，陸續開發了近20多個客戶，除了2個是珠海本地得，其他得遍布全國：最遠在東北，最南到海南島，那都有！

至今還有些朋友對我當初靠網絡聊天就能找到那么多客戶很奇怪，其實只有你待人與誠（俺發表東西一直都是用真名，這一點估計無幾個人敢做到），多思考如何把事做好，做什么事都不大難的，包括做交易！

還有一點就是，一定要多研究下市場，如果當初發表的東西一定內容都沒有，也是不可能有客戶主動找上門的。

俺，可不能一輩拉客戶啊，這個行業核心就是:在市場里直接盈利能力！從我選擇這個行業開始，就知道我必須要掌握這個核心能力，否則永遠無出頭之日！

這時俺的持倉交易，在大豆上又出現一次大虧，又決定變回日內短線交易。

為了研究日內交易，我不可能象以前一樣化那么多精力去找客戶了，自己的經紀業務幾乎處于停頓狀態。

書呆子*止損(454455274)16:19:12

真正專業研究的開始！

希望我的研究之路可以給新手們一些啟發！^_^

05年下半年開始，我很少到公司了，開始在宿舍進行日內交易研究，受555影響，他就靠一個品種起家的，俺也決定先把研究對象鎖定在大連大豆，當時對系統操作已經有一些朦朧認識了，但我清楚的認識到：我的交易方法一定要絕對回避大虧損！

我把03年以來的交易記錄拿出來研究分類，其中有一些交易，我是很有把握的（相信大家也有這個感覺），那么這些有把握的交易，他們的共性是什么呢？我得總結出來，鶴老大也說過嘛：一招鮮吃天下！先練好一招再說！

現在看來，我很慶幸，自己當年研究思路的正確性！

把有把握交易的共性找出來后，再量化成幾條規則，就成了我最初的交易系統，接下來的工作就是要，用實戰和歷史行情去驗證！

驗證的過程是痛苦的！很多人說用歷史行情去看一個交易系統有無效果是不可行的，我覺得這是個誤解，只有你的交易系統是量化的規則，用歷史行情去看效果還是可行的，因為量化的系統是客觀的，歷史行情的出現也是客觀的，都是客觀的東西怎么會無說服力！

我感激，廣發期貨的文華軟件，當時廣發文華系統，可以看到前兩年任一日k線的當天歷史數據。

俺一邊用粗糙的系統，去檢驗從03-05年大豆每天的情況看下統計上效果，一邊用實戰去改善系統，這個工作量是巨大的！每年按200天交易日算，2年400天，豆子每日當天情況都要統計，而且在實戰中一旦有什么新發現，又得重新統計，對比前后效果，至于反復重復了多少次，我都忘了，單大豆至少不少于10次 400*10＝4000

統計數據，是累，但更累的是在實戰方面，有時出現連續虧損后，就會懷疑，是不是研究方向錯了？這也估計是很多人在研究交易系統時出現的最大障礙！

遇到連續的虧損就會懷疑自己，或者放棄！

為了增強自己的信心，又瘋狂的去統計歷史數據，看是否有統計上優勢，而且實戰檢驗決不能停止！

半年時間又快過去了，虧損已經離我越來越遠，雖然每月還是盈虧相當，但我已經很自信的跟自己說：盈利已經離我很近了！

05年快結束了，這時我的大豆交易研究成果是：系統成功率55％，理論收益月20％

成功率低下，是最大弊端！

理論收益雖然不錯，但實戰中能達10％就不錯了

06年春節后，我正想在大豆上大干一場時，新毀滅性問題又來了^_^

書呆子*止損(454455274)16:21:38

多謝各位支持！

順便交代一下個人目前情況：

07年算是自己幸運的一年，進了廣發期貨，4月接手了一個10萬帳戶，6月接手一個20萬帳戶，到07年年底都取得了比較好的成績，一個盈利400％另一個也近300％

07年12月后，帳戶清零，重新注資，總資金達170萬，經過近三個月的拼殺，目前權益為350萬！（交易情況，其實在吵客上都裸過）

這就是2007年7月停筆后個人的簡單發展情況，個人覺得，資金規模的擴大不是精彩部分，精彩內容應該是這半年來自己思想上的轉變。

等來日有空，我會接著上一節故事和大家慢慢分享！

謝謝！

工具箱

【 · 發布:draggleking 2008-02-23 16:22 】

一段一段從炒 客論壇 轉 來的。```

很經典，看了后深有感觸`` `

大家看后要頂````

工具箱

書呆子*止損 15:37:03

我的投資經歷

大學畢業快四年了，進入投資行業也近7年頭了，雖然還無什么大收獲，但目前在市場賺點小錢還是無問題的^_^！回想這七年經歷，感慨萬分！

99年我考取吉林大學測繪工程學專業，也許報考時年少無知，根本不知道測繪工程專業是干什么的，傻乎乎的就報了，到了大學，才知道和自己想象中的不一樣；就整天不務正業，瞎琢磨看看干點什么弄點小錢：干過小買賣到長春市黑水路批發市場批發過雨傘在宿舍賣，不過效應不好，草草收場；被別人忽悠過去參加安利直銷，不過聽了幾次課，感覺自己根本不是干那活的料，賠了入會費，就跑了；后來又和宿舍一個同學當家教中介，也就和現在期貨經紀人差不多，整天在外面尋找需要聘請家教的客戶，干了兩天，感覺中介公司太黑，就是最后我們能為他們找到客戶他們也很難兌現他們的承諾的，擺了兩天攤，我就罷工了，回宿舍睡覺去，俺的同學還在堅持，一個月之后，他被曬成非洲黑人一樣，才領到100塊，跟我叫苦說：我們被騙了，還是你聰明！

幾經挫折，我最后盯上了股市！

先吃飯，有空再聊

書呆子*止損 15:37:40

其實對股票的了解早在小學時期就有點耳聞，就是不知道為何物，很小時期就記得有在深圳打工的人回家收集身份證，聽說要申購什么原始股，聽那東西能發大財，不過我出生在小城鎮，根本無那條件了解那是什么玩意！

對股票之類有進一步了解的，要感謝電視網的改造，小學快畢業時，我們城鎮都裝上有線電視了，而且能收香港電視臺，整天聽到這些電視臺在播什么：香港恒生指數，外匯匯價等等東西

高一時，發生亞洲金融風暴，雖對我們國家無什么大影響，但記得以前3毛一個包子，一下在不知道怎么變成要5毛了，害得我為了省錢，早餐少吃一個，聽香港新聞，說這是由一個叫索羅斯的人干的好事

隨著年齡的增長，高中快畢業時，我也了解到還有一個叫巴菲特的老頭，聽說靠買賣股票也賺了好多。

這個時候對股票的了解還是有一種神秘感，只知道這東西能賺錢，^_^

（開頭掉了三段，給補上）

這文章轉自 炒 客 論壇，覺得很經典``` 望 新手仔細看看```

第三篇：私募操盤手的成長經歷匯總

私募操盤手成長經歷

明日同花順（300033）財經將邀請私募操盤手將自己多年操盤總結的技術精華分享給大家。如何利用龍虎榜信息操作？如何通過盤口語言辨析莊家行為？開盤半小時、收盤拉升，隱藏了莊家什么意圖？如何把握中繼圖形的炒作機會？【更多技巧加入同花順訪談】

嘉賓超人聯盟：游資聯盟成員，媒體特約撰稿人，曾任昆鼎私募操盤手。

主持人同花順小花：上周訪談，超人老師為我們深度揭露了莊家背后的黑暗內幕。當天的訪談共有一萬六千人同時收看！創造了又一個新高！本周訪談的主題，是“私募操盤手的歷程”，講述一個操盤手是如何誕生的。

超人：操盤手在股民眼中是一個叱咤風云帶有神秘感和傳奇色彩的職業，超人今天再次受邀采訪實感榮幸。雖然入行已有10年之久，但現在回想起來依舊歷歷在目清晰可見。既然今天的主題是操盤手，那超人還得從對我有知遇之恩的老東家昆鼎私募說起。

超人：2004年超人大學畢業，只身前往深圳找工作。

在深圳羅湖人才市場，有一家公司顯得非常特別，展板上就只打上了公司的LOGO昆鼎投資，也只有一個人負責招聘工作。招聘職位是股票操盤手，要求非常簡潔：高中以上學歷，頭腦清晰思維敏捷，退役軍人和運動員優先。就沒有別的了。

由于之前從沒有接觸過證券行業，所以這對我來說還挺吸引有神秘感的，于是我提交了個人簡歷給那位招聘人。兩天之后我就接到了面試的電話，那一天的面試官正是招聘會上的人，也就是后來帶我入門的BOSS大佬肖總。

同花順小花：昆鼎私募的面試是怎么樣的呢？

超人：

公司并不大，就是一個普通的辦公區和幾臺電腦，我們一起面試的有10多個人，做了IQ的測試題后被叫到了一間辦公室。我記得當時肖總面試我的時候考了幾個問題：

有沒有接觸過股票？————我回答沒有。

為什么選擇昆鼎？————我回答找不到工作了。

性格是好動還是好靜？————我回答喜歡安靜。

崇拜哪位運動員？————我回答喬丹。

是否參過軍？————我回答沒有，但很想。

如果不小心被鱷魚咬到了手，怎么辦？————我回答斷臂

如果不小心讓女朋友意外懷孕，怎么處理？————我沉默中。。

最后問通過短暫接觸指出我(肖總)身上最大毛病？————我咬咬牙，心想這都是些什么問題啊？反正也沒多大希望了，慢慢從嘴里吐出四個字，您。有。口。吃！(肖總說話有點結巴)

同花順小花：……這都是些什么測試題啊！說老總有結巴，還能錄取嗎！

超人：哈哈，當時我也以為沒戲了，沒想到面試結束后，肖總站起來說：“明天8點半到公司準時報道。”

后來我問肖總，我就像一張白紙什么也不懂，為什么還會錄用我啊？他回答“你跟我很像，我喜歡白紙(癡)”。就這樣我成為了昆鼎的一員。隨著工作閱歷的不斷增長，后來才知道昆鼎私募是非陽光私募基金，剛開始是以股票工作室的形式出現，后來做大了才注冊了法人。投資方式主要以專戶代理投資為主，也就是我們俗稱的代客理財。是一種非公開性宣傳，線下向特定的投資人募集資金來進行集體投資行為。在那個時候，私募基金沒有合法化和陽光化，因此各方面都顯得比較低調隱蔽。

同花順小花：這個肖總給人感覺很不一般，他是何許人也？

超人：肖總在創辦昆鼎私募之前就是某南方知名券商培養的操盤手，作為曾經炙手可熱的投資精英人物，他為券商創下了不錯的交易量，連續三年被評為精英投資人物。以他的能力券商知道遲早是要單飛的，所以在他辭職的時候也沒有過多為難。畢竟人走了但關系還在，合作也還在。

肖總放棄豐厚獎金跳槽出來單獨開展投資業務。操盤多年，手上積累了大量優質的客戶資源，再加上有名氣有影響力，所以出資方很多都很愿意合作。

同花順小花：一個口吃，卻實力超群的精英操盤手。真是人不可貌相啊~

你們的私募，是靠自營操盤盈利嗎？

超人：早期昆鼎私募主要盈利方式有三點：

1、股票操作的收益提成。

2、大金額交易傭金返還。

3、對外投資顧問的收益。

其中私募生存的根基是大金額交易傭金的返還。也許大家認為為什么不是股票操作的收益提成呢？其實這個道理也很簡單，行情有好有壞，而交易傭金則是旱澇保收的。所有大客戶股票交易賬號都記在了昆鼎私募名下，也就是說每次操作的交易傭金可以提成30%左右。后來公司成立了信息部，不久還創立了資訊自媒體平臺，也是一個收入來源，但是比重并不大。

超人：通常剛剛出來單干的證券投資人士都會以股票操作室或者私募基金的方式存在，肖總也不例外。當你還不夠穩定和強壯的時候，生存是第一位的，先生存后發展。當客戶資源和收益率積累到一定的時候才有必要去注冊投資公司，包括投資管理公司，投資咨詢公司，投資顧問公司，理財管理公司等。一旦注冊了投資公司，就意味著被有關部門納入重點調查監管的對象，每一筆資金的進出隨時接受調查，并且營業所得稅，分紅派息個人所得稅都要支付。但只要有業績，這些稅費問題都不大。

超人：有很多人就相信公募基金，相信鋪天蓋地名正言順的大肆宣傳，公募想用自己龐大的“身軀”壓倒私募，但最后收益率獨占鰲頭的仍然是私募。什么原因？主要是投資理念不同。公募主要以收益穩定增長為主，而私募以追求絕對收益為主。兩者對待盈利態度方面明顯不同。另外有些公募基金經理水平不敢恭維，并且還伴隨著個人利益輸送問題。而私募為了生存真的是憑借實力打拼出來的。一個成功的私募做到最后就是拼口碑和賺錢效應了，比如私募一哥老徐掌管的澤熙投資，09年才成立現在已經號令群雄！

同花順小花：超人作為一張“白紙”進入了私募，之后如何鍛煉成才的呢？

超人：其實操盤手和交易員這兩個概念有點混淆，在超人看來優秀的交易員才能被稱呼為操盤手。超人剛加入昆鼎的時候最初接受的是交易員培訓，由肖總親自指導。

經過一個星期的技術面學習后，我們開始進入“日內短線多次交易”環節。顧名思義就是在1個交易日內連續交易多次。每次盈利2分錢就出局，虧損2分錢也出局，每天做幾百次交易，最后比對成功率與失誤率。盈利和虧損都控制在2分錢內，這就要求交易員毫不猶豫堅決服從止盈止損紀律，并且通過高強度的交易來訓練反應力和敏捷度，最重要的是對價格拐點有一個預期，并不是一定等到跌2分錢就止損。

肖總的培訓綱領就是通過微小的交易捕捉小趨勢，然后再逐步過渡到大行情中。經過不斷的短線交易強化訓練，基本上交易員都有條件反射了，并且開始萌芽出盤感和積累操盤經驗，養成止盈止損的紀律和順勢操作的習慣。

超人：在剛開始的“日內短多交易”訓練里我們用得是君安在04年剛上線的模擬炒股系統，每天從開盤交易到收盤。記得第一個星期我只能模擬交易50多次，成功率只有30%-40%。

隨著每日高強度高頻率練習，兩個月后我的交易次數可以平均達到80多次了，并且成功率過了60%！基本合格。

在“日內短多交易”訓練環節里，成功率低于50%的直接等于虧損，50%-60%的概率等于沒做，只有高于60%才算達標，而超過70%已經很好了。

超人：如果每周總成績訓練沒合格，肖總給我們的懲罰就是周末去公司附近的蓮花山公園競走2小時。并且他親自監督，記得剛開始那時候競走隊伍非常壯大，成為了公園里一條亮麗的風景線。后來就只有幾位競走隊員了。再后來就沒有了！“競走代罰”也成為后來昆鼎私募獨特的企業文化。想想那時候還是挺有意思的。后來肖總說之所以懲罰我們競走，是因為這項運動能夠鍛煉我們的協調性與節奏感，對我們的交易有幫助

同花順小花：哈哈，競走作為懲罰，真是別具一格。

超人：經過三個月的模擬練習后，成績不合格的同學被淘汰出局了，22名只剩下的8名交易員開始步入實戰演習了。很榮幸我還“幸存”著。

幸存下來的人，工資提高到3800元，但沒想到的是，肖總規定月薪3800元里要拿出3000元作為實戰操盤初始資金，交易虧損的錢自己埋單，盈利的錢都歸自己所有，并且公司還獎勵雙倍。比如3000元盈利30%，那公司就再獎勵1800元。

超人：剛好05年8月中旬的時候，中國金融衍生品市場再次拉開大幕，闊別九年的第一支寶鋼權證在上交所掛牌上市，由于可以T+0操作，因此成為了我們這批交易員肉搏實戰的訓練場。肖總說我們的機會來了。

作為第一支股改后的權證，寶鋼受到了市場資金的強烈關注。

同花順小花：這應該算超人出師的第一戰了吧？快給我們詳細講一講！

超人：我還記得8月22號首日，寶鋼權證以1.263的漲停價高開后幾乎一直運行在這個價位，而開盤基準價才0.688元，差不多當日暴漲83%！“而寶鋼股份（600019）股票表現卻不如人意，或許是當時的市場對其基本面還沒認同，而權證的價格先發制人，已嚴重偏離其估值。”這是當時財經媒體以及券商分析師的聲音。

收盤后肖總馬上給我們開了一個短暫會議。具體分析了寶鋼權證的收益與風險對比，大概就這么幾點：

1、在市場做多環境不是很好的情況下，權證稀缺資源獨此一家必將短期爆炒；

2、盤子小漲幅波動大還可以T+0交易，助漲了短線投機的氣氛；

3、寶鋼權證制造了短線賺錢效應，吸引了市場大量投機客參與，導致大盤失血，個股機會不如權證；

4、首日成交1.76億元但換手僅僅36%明顯偏低于其他新股，說明有機構在惜售。

5、滬深炒新是傳統，創新品種管理層會保駕護航。

所以肖總判斷持有寶鋼的機構應該沒有全部走，機構也在預期肯定還會遭到其他風險型投機資金的爆炒。會議最終的結果就是讓我們大膽操作。

超人：果然不出所料，23號寶鋼權證繼續上演瘋狂全天成交21億，各種熱錢和游資大肆進出做T+0套利。24號更是創下成交額30億的天量！并且盤中一度逼近2元大關。

在23、24號這兩個交易日中我一共操作了60多筆交易，成功率在81%，3000元的訓練資金兩天獲利1500多元，收益率達50%多。

炒作之初基金重倉寶鋼權證只砸不出。券商更不敢去接這個燙手山芋，普通散戶看不懂權證也在觀望，而真正參與炒作的是經歷過92年深交所發行的寶安權證股民。那個時候開盤價4元最高被爆炒到23.60元。因此他們深知T+0的投機威力，所以炒起來如猛龍過江排山倒海。

超人：23、24、25號這三個交易日資金進出的龍虎榜席位全部集中在深圳，而昆鼎就在其中。對于這種市場眼里“博傻”投機行為，媒體上一致出現了“嚴重偏離估值，廢紙一張”的抵制聲音，并且伴隨著交易所將調查營業部炒作的傳聞。25號果然大幅沖高殺跌應聲回落，26號更是走得比較疲軟并且成交量下降很多。也就是26號肖總發出了讓我們停止交易的指令。一周的爆炒結束了，我們幾個交易員取得了不錯的成績，肖總更是賺得盆滿缽滿。據后來透露，他自己動用了500萬參與寶鋼權證交易，并且交易周期剛好一周就沒再參與了。而寶鋼權證也恰好瘋狂一周后開始連續的下跌。

同花順小花：肖總真是料事如神啊！超人首戰，2天就獲利50%，操盤界新星從那時就冉冉升起了！

超人：這一波權證行情結束后，按照當時肖總的獎勵制度，我一共可以獲得3000多元獎金，加上自己的工資和權證收益，我可以得到一萬多元！當時簡直開心死了，第一次月入上萬，第一次嘗到證券市場的甜頭。。肖總為了慶祝還請我們吃了飯！

推杯換盞之余我問他，是不是只要掌握好交易就可以當操盤手了？他說：“你還只是一個菜鳥，但你手里有一把激光槍了”。

他的回答讓我大惑不解，肖總補充道：“想做好一個優秀操盤手，不僅操盤技術一流，而且必須知道坐莊的布局思路和玩法。你現在沒有策劃過坐莊只能算是交易員。你知道坐莊最大的對手是什么嗎？”我說當然是散戶啊！他接著問你怕散戶什么呢？我回答不上來。

超人：肖總說坐莊最大的優勢就是能有主動權，并且可以隨心所欲做圖。最大的軟肋是最怕散戶不看圖。散戶作為被動者，他們的貪婪和恐懼是天性，如果一個散戶跟莊的話，他每天按時看盤最后什么都得不到。而相反另一個散戶介入后就忘了這回事兒，環游世界吃吃喝喝，等幾個月回來后一看，漲了！所以莊家最喜歡散戶每天盯盤，最害怕散戶天天睡覺不理盤面。莊家通過股價劇烈波動讓散戶患得患失，畏手畏腳，神魂顛倒。而操盤手的目的就是打進散戶的靈魂，徹底擊垮最后的心理防線，那就算徹底征服了！

同花順小花：原來莊家不怕散戶認真，就怕散戶不認真！

超人：第二期訪談《蛇鼠一窩的莊家券商》里有股友問超人，中線莊家把股價拉升一倍，這么大的空間為什么還有失敗的呢？今天正好利用這個機會來回答一下。

有股友肯定認為不聯合其他的資金坐莊，自己單干做獨莊吃獨食就能有非常豐厚的回報，其實并非如此。我們知道大部分坐莊資金都是融資而來，比如募資借入1億元來坐莊某只股票，從建倉最低價5元炒到10元開始出貨，原則上漲幅已經有了100%莊家獲利剛好翻倍，但莊家在低位震蕩吸籌和拉升股價往往會使得持股成本提高10%-20%，而出貨打壓又得讓籌碼平均成本提高10%-20%。這一來二去實際收益可能只有每股5-6元，毛利率是50%-60%，獲利5000萬-6000萬之間對吧？但是還有其他的成本沒有扣除，比如每天頻繁交易產生的印花稅和傭金，該成本大約占到了總資金的5%-10%。坐莊期間與上市公司的合作、對外宣傳的公關費用、以及雇傭操盤手和租賃場地等開支也將占到總資金的10%。中線坐莊的過程通常在一年左右，坐莊拆借的資金利息年利率也在5%-10%。算上這么多的操盤之外環節上的開支，真正投資回報率僅僅30%-40%左右。也就是1億資金賺3000多萬。別看賺的錢有幾千萬，但如果按年收益率來計算的話還不如某些傳統行業呢。并且坐莊操縱市場還要冒著被法律嚴懲蹲大牢的危險。所以如果一只股票控盤程度在30%，股價拉升個100%是最基本的目標，否則難以保本！

超人：如果大市行情好，中線莊家是可以拉升個150%都沒問題的。但是A股政策市說翻臉就翻臉，這是莊家爭取不到的，如果是賭一把最后那50%的利潤空間，等于是在刀口上舔血，因為一旦對指數走勢判斷失誤，或者操盤手出現操作失誤，最后很容易出貨困難導致坐莊失敗。通常自由資金來坐莊都會把股價拉升個200%-300%，因為沒有融資利息壓力，很多大牛股都是自營莊家推動的。

同花順小花：除了交易外，操盤手的工作還有哪些呢？

超人：下面模擬一個操盤手坐莊的過程，僅供交流學習切勿模仿。莊家想要坐莊成功得給自己上個保險栓，那就是找一個中間人幫忙聯絡坐莊個股的上市公司老總，或者讓中間人提供一個有可炒作性的題材個股，然后和上市公司對接來聯合坐莊。比如中間人現在提供了一只目標個股，股價2元，該股全流通盤5000萬，主營食品，有殼資源，今年業績增長有繼續上升趨勢。如果全部控盤理論上只需要1個億的資金即可，由于食品股有點冷門，長期在底部橫盤極少有人去關注，根據需要以后會包裝成別的題材股票。目標股選定之后中間人開始連線上市公司老總，當然是以聯合坐莊的形式來合作。里應外合才能有100%的盈利把握，最重要的是能全身而退。最好的合作方式是上市公司從流動資金里拿出2000萬來在底部買進籌碼后鎖倉，因為如果只是簡單的給老總盈利分成，萬一東窗事發落井下石怎么辦？所以一定要讓上市公司拿出一部分錢來進行利益捆綁，這對莊家很重要，因為關系到后面操作的心態。

超人：有了“保證金”就等于吃了定心丸。并且這樣做還能間接的控制上市公司，為以后的拉升出貨提供消息。通常對于小盤股坐莊中度控盤就可以了，持股50%的流通盤就行。因此操盤手只需要募集5千萬！但通常募集的資金要多20%作為機動，這屬于后備資金以防萬一，平常用不著的。所以還是需要融資6000萬元坐莊比較保險。大部分莊家都有一些自有操盤控制的資金，比如手里有2000萬。剩下的資金可以去銀行貸款，或者拿出自有資金的100萬注冊一個空殼科技公司，通過人脈關系找到可靠的信用社或者商業銀行行長，輸送部分利益之后借口研發科技產品需要貸款4000萬，同時通過圈里人的資產關系做擔保。如此就可以得到5000萬的坐莊資本了。

同花順小花：資本充足了，接下去就該實施了吧？

超人：萬事俱備之后就開始進入拿籌砸盤階段，通常拿籌周期在1-2個星期。

由于該個股二級市場常年成交低迷，想要把底部籌碼嚇出來就得用“非常”手段，首先讓上市公司發布一個利空公告，比如“因籌劃XX項目失敗，可能導致年底業績虧損的可能，請廣大投資者注意投資風險。”然后操盤手借利空消息連續打壓，最好出現2個跌停的空間，也就是把股價從2元打壓到1.62元。打壓手法最好一氣呵成直接出大陰線一步到位，把死捂的散戶全部給逼出來。因為A股監管現象很有趣，跌停的都沒事，但幾個漲停就要披露股價異動。這個時候股價最好創出歷史新低，形態越恐怖最好。然后在底部進行橫盤震蕩吸貨，周期大概需要幾個月左右，通過不斷的縮量橫盤和偶爾放量震蕩來吸貨，技術上不斷出現上漲和下跌互相交替的技術特征，目的就是喚醒還在沉睡中的散戶，震蕩區間控制在1.5-2元之間，也就是股價運行區間就是操盤手自己挖坑的這個箱體內。

超人：通常操盤手要控盤，必須持有流通盤50%才好。倘若底部的籌碼稀少控制30%的流通盤也可以。上市公司出資的2000萬會以箱體震蕩中軌1.8元的價格鎖倉1100萬股。底倉當然是分散若干賬戶來持有了，農民工人學生的賬戶統統都用。操盤手自己也會在1.5-2元之間建底倉，但有的時候底部沒有浮籌了，籌碼都集中在高位不肯出來。因此這個時候不能死守在坑里，而要改變吸籌的作戰方針，要把操盤手自己挖好的坑再填起來，邊拉升邊吃貨先接一部分籌碼。然后在2元附近繼續橫盤整理，必要的時候繼續拉高然后打壓，直到操盤手的自由資金吃到1500萬股即可，成本控制在2元附近。也就是建倉資金3000萬左右。好了，整個股票流通盤才5000萬，上市公司以1.8元的價格鎖倉了1100萬股，操盤手以2元的價格建倉1500萬股，等于拿到了50%多的流通盤籌碼，可以達到中度控盤了。在2元附近和以下的鎖倉籌碼是不會輕易拋出的，因為這是拉升翻倍后的暴利資金，要賺錢主要靠底部鎖倉的籌碼。

同花順小花：建倉完畢了！接下來要干嘛？

超人：建倉完畢之后，開始進入拉升階段。由于在吸籌的時候長時間震蕩橫盤股性不活躍，所以拉升初期計劃直接拉一個漲停板來激活股性吸引市場資金的關注度。同時為了制造一個題材配合炒作，操盤手要請人寫一系列軟文，描述的內容核心就是“某某股票殼資源非常好，幾家企業齊相中”等競爭畫面。吸引市場的關注。拉升第一個漲停后股價在2.2元。隨后繼續橫盤整理，注意這個橫盤平臺依舊可以吃貨建倉的，因為最后操盤手拉升都是對倒進行邊拉邊出，2.2元將繼續吸籌500萬股。于是手里的資金只有2000萬了。由于已經高度控盤并且股價已經遠遠脫離籌碼平均持股成本，所以2000萬資金足夠用了。

超人：當股價從2元不知不覺翻2倍上漲到6元的時候，上市公司在1.8元鎖倉的1100萬股籌碼可以拋售了，獲利4620萬元足以把上市公司業績每股提高0.1元了。當然這個是灰色收入，只能慢慢的通過其他途徑悄悄入賬。這個時候操盤手橫盤整理悄悄出掉手里30%的籌碼，然后配合年報業績預增再次派發30%的籌碼，剩下的籌碼還需要一個完美的故事！

超人：我記得在06年的時候好多公司借殼上市，廣發證券（000776）借殼延邊公路那是躁動一時。上市公司不是有殼資源嗎？啟動的時候吹了一把殼資源，現在收尾的時候也要再次搬出來吹。這叫首尾相應。得充分挖掘這個優勢，主要利用小道消息以傳聞的形式擴散開來，這里要借助一下別的券商自媒體平臺。因為看資訊的散戶很多，消息能很快傳播開來。于是消息散出去后操盤手連續拉升幾個漲停，并且邊拉邊出把剩下籌碼全部出光。

同花順小花：

難道中間操縱痕跡這么明顯，沒有監管壓力嗎？

超人：由于股價短時期大幅上漲偏離值過大會導致停牌，要求披露相關異動情況。這個時候上市公司會裝作很無辜的樣子再配合出一個澄清公告。股價復牌后大幅下跌！這里要重點注意，操盤手在出貨環節如果控制不好股價，大漲大跌會很危險，很容易遭到證監會的調查，所以這個時候為了讓散戶不產生過分恐慌，操盤手還需要在出貨后托一下股價，目的是讓這個“澄清”利空慢慢消化，使其股價慢慢下跌。因此最后操盤手是要拿出10%的利潤回吐給市場的。一方面是讓上市公司不為難，另一方面為了逃避監管。保護他人也是保護自己。

超人：如此，便完成整個坐莊動作。當然，在出貨周期除了制造各種利好消息外，操盤手還要用各種技術手段來進行誘多。

同花順小花：如何利用技術手段來誘導呢？

超人：一個技術還可以的操盤手，對資金的控制和坐莊原理要有深刻的了解，特別是對散戶的心理要有熟練的把握度。坐莊的時候能夠熟練推動散戶的情緒，有一句經典名言：“善于利用敵人的犯錯就是你的成功。”

你要熟練的引誘對方去犯錯，把握對方的失誤去操盤。而我們操盤手每天的任務就是不斷引誘散戶去犯錯。

比如在一個上漲中繼平臺上通過大幅震蕩的分時圖，去引誘散戶短線做差價把籌碼丟掉。如此培養散戶短線做差價的慣性思維，為日后的吸貨洗盤階段拿籌碼做準備；

在拉升的時候依然培養散戶賺一把就走的短線理念和思維，吸引散戶進來參與交易提高股性的活躍度；

出貨的時候，培養散戶對這只股票中線前景非常看好，培養散戶中線才能大幅盈利的思維。如此坐莊才能對跟風的散戶心理波動和操作習慣了如指掌。

超人：其實操盤手的日常工作和股民一樣，就是坐在電腦前看盤，只不過散戶看的是心電圖，操盤手看的是腦電圖。操盤手每天的工作和生活并不緊張，只需要細心即可。當然操盤手每天面對的都是拉升震倉打壓恐嚇，時間久了也是比較枯燥的，會讓性格有些孤僻，喜愛低調行事，因為職業習慣會養成守口如瓶。而壓力主要來源于股價在某個運行周期里的任務，比如1個月清洗掉多少家中線散戶等。而操盤手有的時候也是替罪羊，當操縱股價被調查東窗事發的時候，只能獨自承擔一切后果。如果你出賣了自己的上峰，后果是可想而知的。不是他們把你怎么樣，而是你的家人會怎么樣！

操盤是一門圖上藝術，每張K線圖上都留下了莊家和散戶斗智斗勇的故事。

【精彩問答】

thsguest_38r85qp6:提問： 從事證券行業是我的夢想，為此我還專門參加了證券從業資格考試，且通過。但是到證券公司呆了一年就出來了，證券公司只需要客戶經理，找客戶拉資金。而我只想做技術，類似于操盤手之類。我還有機會沒？？！

超人聯盟:你好，您的這種境況我相信好多同學入職券商都會經歷過的。您想成為職業操盤手還需要從自練開始，先入門再提高，券商都有自營盤，也培養有操盤手的，你在券商工作有先天條件，有基礎之后再去拜師學藝比較好。券商的操盤手一半水平都比較好的，能助你一臂之力！

benjeness:提問： 一個新人到合格的操盤手要經過哪些訓練？就是平時基礎訓練項目有哪些內容？

超人聯盟:比較多了，有技術分析基本概念之趨勢發現，認識盤語，讀出K線內部多空雙方力量強弱優勢，趨勢分析，及阻力與支撐在交易中的意義。西方技術經典，操盤、測量目標點位必要工具。黃金分割應用法則，浪形及數浪原則，行為盤口培訓等等，也就是只要散戶關注的操盤手都要學習，因為對手就是散戶。

快樂陽光1027:提問： 一個普通散戶如何能夠系統的進行學習提高。股市真的是變幻莫測，不知從何下手。

超人聯盟:我認為散戶作為跟隨者可以了解操盤思路和操盤技巧，看盤的時候就不至于太迷茫。其實很多散戶拿不住牛股是因為每天都在電腦前，很多操盤手現在都是反趨勢操作，大盤漲的時候調整，大盤跌的時候再上漲。培養一段時間后再反過來，如此來抬高市場平均成本。記住一條，只要是前期底部長期橫盤，中期趨勢向上的個股就要勇敢持股，后市必有回報。

第四篇：操盤手日記

我提出的這幾個方案和條件，是從風險和收益比的角度分析，是最合理的方案計劃，我們現在有了這個計劃方案了，那下一步如何做呢，下一步我們要做的，就是等待，等待市場的走勢形態出現我們要去操作的形態。如果市場不出現我們的想要的形態，那么我們就繼續觀望，直到市場出現了我們交易的條件形態以后，再去執行操作，這就是交易。

我們在市場中，發現很多投資者，交易是亂的，沒有計劃，沒有思路，在操作之前，我們首先要分析好，我們最安全的一個交易方案，等待市場出現我們要去操作的市場形態。當市場的交易形態出現，交易條件出現，就果斷出手。一旦失敗，就立即進行風險控制，進行止損，一旦對了，就要耐心拿住單子獲取大的利潤，這就是交易的流程，大家一定要明白

交易前先反省自己，風險控制是否做到位，為幫助大家能更好的控制自己的風險，并最終實現穩定盈利，特把風險管理的細節發出，希望大家對照自己的交易，警示自己

風險管理包括資金管理和交易守則，資金管理，1每次虧損不能超過賬戶總資金的4%。例如，1萬美金賬戶，每次交易最大的虧損不能超過400美金，5千美金賬戶，每次最大虧損不能超過200美金，1千美金賬戶，每次虧損不能超過40美金。白銀10萬人民幣的賬戶，每次虧損不能超過4000千人民幣，依次類推。

2每次交易買入多少，取決于止損的大小，無論止損多大，倉位大小，都不能超過4%的虧損。

3每次交易前收益和風險比達到3：1，才進行交易，例如某一單的止損是3個點，那么預期收益必須有9個點左右，才去執行操作。

4每次交易時止損必須設定，來保護資金安全，如果有盈利后進行移動止損來保護利潤，否則不要做交易，交易守則，1每次入市，損失不能超過資金的十分之一

2永遠都設立止損，減少買賣出錯造成的損失

3永不過量買賣

4永不讓持倉盈利變成虧損

5永不逆勢而為，市場趨勢不明時，在場外關注

6入市要堅決，猶豫不決時不要入市

7只服從市場的趨勢，跟隨趨勢，不用設定目標位

8遭受損失時，切忌賭徒式加碼，以灘低成本

9肯輸不肯盈，切戒。虧的時候抗單，賺時沒耐心持有，必須戒掉

10設定的止損，不要胡亂取消

11不要因為價格太高而做空，也不因為價位太低而做多,一切遵循市場趨勢12永不對沖，也就是不要鎖倉，使簡單的事情變復雜，如交易出現錯誤，最好的辦法就是止損，13若無適當理由，避免胡亂更改買賣策略。

第五篇：操盤手自白書

一個操盤手的自白書（經典）

我畢業后就來到這家機構，沉浮了這么些年，心中感覺這十年如一場夢。但也留下了一些觀感，看到現在市面上有很多名為機構投資者如何看市場的評論，總覺得陌生，還是說說我這樣的機構投資者怎么看這個市場的吧。

1、所謂機構盈利模式

吳老先生說的沒錯，這就是一個賭場。我想這點大家都心知肚明，也不用太多費口舌。而市場一直在聒噪所謂的盈利模式，說白了就是怎么把人家的錢掏到自己口袋里。這里當冤大頭的是誰？輿論一邊倒地都說是散戶，其實散戶口袋里那三瓜倆棗怎么喂得飽。如果散戶自己損失慘重，人家也是無心之失，不是存心要算計你的，現在看那么多人要上訴，索賠，真是有點啼笑皆非。

中國改革20多年，就是一個國有資產不斷流入私人腰包的過程，證券市場又怎么能例外。其實所謂的盈利模式，就是自己建好老鼠倉，用公家的錢往上打，簡單得很。那一個個堅決的漲停，拉起來氣勢如虹，毫不哆嗦，是什么讓里面的資金如此興奮，難道是上市公司業績良好、分配優厚、題材獨特？這些都是給別人看的，真正讓他們勇往直前的是想到自己的小金庫正在跟著不斷膨脹，香車豪宅指日可待。后來市場看到許多大盤股都有大機構入住，歡呼什么“藍籌時代”。其實是因為幾年的發展，老鼠倉規模已經太大，小盤股已經容納不下了，改用大盤股做做波段，倒也有滋有味。

那國家虧空了也不好交待啊，放心，國家不會虧的，只要把股價高高的頂在上面，賬面上一堆浮贏。到年末做帳的時候，把籌碼倒一遍，浮贏變實贏，當然是會計上的技術，然后明年接著頂，許多人都注意看年底拉尾盤，其實年底突然放量對倒才是主要的，不信去看看k線。許多人看到一些大機構控盤度太高，還替人家擔心怎么出貨。不用擔心，過兩年，張老總高升了，李老總接任，張老總就算出貨給李老總了，李老總好好干，只要不出簍子，會有機會出給王老總的，就是這么簡單。

但是去年以來，這種盈利模式不好做了，為什么？市場開始結構性調整引發價值重心下降當然是主因，但如果你夠橫一樣可以繼續做。直接的原因說出來大家都無法相信。就是因為一級市場取消，改為市值配售，沒有一級市場收益了。管理層的這個措施最失敗，想激活市場，沒想到成了導致陰跌的導火索。其中的原因只有你深入了解機構的運作才能夠理解。雖然可以用會計辦法做出利潤，但證券業務已經成了許多國企最主要的利潤來源。每年等著這些錢發獎金呢。你必須給我一些現金。以前很好辦啊，控盤拉高為自己掙錢同時做業績，用一級市場的收益作為利潤上交。許多基金不就是這么做的嗎，重倉拉市值，一級市場的收益拿出來分紅。現在沒有一級市場了，到年底上哪里弄現金去啊，手中的股票控盤程度又那么高，沒辦法跳水吧，現在年底弄點現錢回來還真難。所以，管理層要激活這個市場其實很簡單，要么回到以前打新股的年代，要么取消市值配售單個賬戶的上限。雖然這也只是權宜之計，但要比什么降印花稅強百倍。許多人還夸管理層調控有度，從這件事情上看，他們也是不明其中之理。

接著上面的話題再說幾句。機構所采用的會計方法會極大地影響所操作個股的盤面。為什么這么說呢？每個機構每年都有一定的利潤指標，在完成今年的利潤指標的同時，必須為來年的利潤做點儲備。但是有些股票又必須在今年出掉一部分。這樣兌現出來的利潤豈不是讓今年超額，而明年少了儲備了嗎？現實情況是，許多機構采用賣出后不計收益，直接沖減成本的辦法。這樣有的股票成本就被沖得很低，我們有一個股票的成本是0，外人確實很難理解。在這種情況下，一些市場慣用的技術分析手段根本派不上用場，你覺得好象所有的籌碼都是套牢盤，但賣單還是源源不斷，因為它的成本是0，不明內情的人你能想得到？。之所以現在可以公開的來談論這個問題，是因為去年估計所有的機構都把老本吃光了，這種會計手法也沒有用武之地了。呵呵。

話題越扯越多，看來以前老師教導的寫文章要先擬提綱是很有必要的。寫到這里發現自己有可能沒有把主要的思想表述清楚，會將大家帶入一些誤區。這個市場上不是只有一類機構，最起碼我們還應該來談談私募基金和基金。我在這里談盈利模式，其實是在說這個市場的生態環境，大家在這里怎么混飯吃。吳老說這是個賭場，非常對，賭場里進行的是負和游戲。上面說過，冤大頭是國家。我是不是太羅嗦了？但是有的人不明白這個道理，誰？就是這些所謂的私募基金。先看看所謂的私募基金是怎么出現的吧。有這么一些人，做股票掙了錢了，覺得自己很了不起。等等，如果言語冒犯了某些同志，請見諒。于是就開始為別人理財，想用杠桿多掙點，也許資金大了，覺得坐莊很容易，想自己做一把。看看，他們已經開始走入誤區了。在這個賭場里，你要掙錢，就要找到那個輸錢給你的人，這就是盈利模式。主流機構的盈利模式很穩定，就是贏國家的錢嘛。原來你跟著這些主流機構挖墻角，掙到了一些錢，你就誤認為是自己厲害，要單干了，做私募了，你的災難開始降臨了。你也要找那個輸錢給你的人，你以為他應該是那些散戶。莊家吃散戶，大家不都是這么說的嗎？呵呵，全國散戶就那么多，資金就那么大，好嘛，突然出現那么多莊家要吃他們，實在是有心無力，喂不飽啊。有些私募還是比較聰明的，繼續跟著挖墻角，0048（中科創）之流。而那些想單干的，以為學到主流機構的操作手法了，吸籌、拉高，很順利，該出貨了，怎么好像不一樣了，出給誰啊？每天只有自己的單子在對敲，散戶呢？散戶在哪里？所以去年滅了那么多私募，不知道他們痛定思痛之后，想明白沒有，如果覺得是市場不好害了你，那下次你還要再被滅。你在開始單干的時候，就決定了你必將滅亡。現在看到許多所謂的私募基金代言人，隔三差五的在那里寫評論，說我們私募的動態如何，準備發動什么行情了，看來還是執迷不悟，還想吃散戶？所以大家注意了，如果你想跟莊，首先要搞明白你在這個食物鏈中的環節，你是愿意做幫兇，一齊挖墻角，還是愿意做人家的食物。為什么有的散戶掙錢，有的虧錢，主要的原因不是水平高低，是他們在這個賭場中不自覺地站到了不同的位置。

該談談基金了。大家都知道基金黑幕，黑幕的本質是什么？就是基金充當了賭場中冤大頭的角色。這個角色本來是由國家充當的，但是當時封閉基金的性質決定了自身的命運，15、20年的封閉期，圈了錢相當于不用還，市場中的大鱷是不會放過這塊肥肉的。當然基金當時的一些鎖倉行為也做了不少好事，至少客觀上也充當了一起挖墻角的角色。而且每年通過打新股的優勢也分了不少紅。但基金的這點錢和龐大的國家資源比起來還是太渺小，因此他無法獲得源源不斷的補充，這就決定了他凈值提高到一定程度后就很難再動了。當時我對做基金的朋友開玩笑說，買基金其實很簡單，他從倉位輕到重的過程就是凈值不斷提高的過程，你就挑個倉位輕的，沒什么重倉股的買進去，等他倉位重了后再出來就行了。大家可以回憶一下，一開始的基金明星是“安字系”、“裕字系”，后來是“同字系”，再后來大家倉位都重了，也爆黑幕了，一個叫泰和的哥們因為沒有黑幕倉位特別輕，結果他開始冒出來了，大手筆不斷。解釋一下，我所說的倉位不是一般的什么50%持倉，是指有沒有重倉股。后來發開放式了，這絕對是中國基金業的里程碑，也可以算證券市場的一個小里程碑。因為開放式，基金公司的人開始認真做基金了。現在的開放式基金中存在著中國未來機構投資者的雛形，盡管希望還是很微小，但不能忽視。不知道大家感覺到沒有，基金已經從大家很不屑的一個冤大頭，逐漸轉變為一個誰也無法忽視的角色。這次的反彈，主流板塊大部分是基金在主導，而且他們的理念也得到了不少正在轉型的機構的認同。我記得好像有一次某私募基金代言人撰稿大罵基金的手法耽誤了行情的發展。這已經是什么樣的一種心態，大家可以揣摩一下。

在現在的基金公司里，我唯一佩服的是博時。我不是做廣告，也不建議去買他們的基金。我建議如果大家以后有機會，可以和他們交流一下，從總經理、投資總監到基金經理，給我的印象非常好。不多說，再說真成廣告了。對了，閩發有許多做數據分析的朋友，如果有機會去看看博時的數據分析系統，相信你會垂涎三尺的，他們的數據是直接從交易所拷的。也就是看了這個公司后，讓我有一個感覺，他們在做的是專業化，也就是我覺得的希望所在。當然也許我看到的只是表象，畢竟不在其中，說的沒那么深。

還想羅嗦一點就是，基金公司的分化已經很嚴重了，從開放式的發行可以看出來。如果有機構朋友在選擇開放式進行投資，有幾點心得可以告訴你。首先，如果他宣稱他們的優勢是時點判斷，看大盤很準，有多種工具，然后以分散組合來跑贏大盤，那你直接可以刪除他。這是個大散戶。其次，讓基金經理不要看材料，把這個基金的招股書給你講一遍。因為許多基金都是糊弄事，研發部弄出一堆名詞，基金經理并不了解，也許也不認同，以后做起來就不是那么回事。

這個貼子太象廣告了，不多說了。

聊完這個市場的所謂盈利模式，附帶說了說各色機構，聲明一點，以上純屬虛構，如有雷同，請勿對號入座。更不要到處散播，權做飯后談資吧。

接下來想聊一聊我對技術分析的一些看法。

我對技術分析的看法是，一對我沒用，二如果沉迷其中就成不了大器。

我不能說技術分析沒用，這樣太托大了，大的道理我也不想說太多，就舉一個例子，說一說技術分析的主流之一形態分析。我剛入行的時候，和現在大多數年輕人一樣，覺得技術分析神奇有效，值得好好學習，而且也樂此不疲，如饑似渴。后來有一次，我們在討論一個股票，從a點要拉到b點，怎么個走法。然后我就在紙上畫了許多可能性。畫著畫著，我覺得無論我怎么畫，最后一筆總要畫到b點，而且看看我畫好的幾幅圖，什么旗型突破，楔型突破，三角整理突破，上升通道，箱形整理突破，或者往下做個雙底再突破，等等，都被我畫出來了。怎么都是教科書上的經典圖形啊？至此我明白一個道理，形態分析里的各種形態都沒錯，凡是上漲的股票都會走出其中一種形態來。但是哪個是本？哪個是標呢？不是因為走出這樣的形態才使股價從a點到b點，而是因為股價必然會從a點到b點，然后其運動軌跡出現經典形態。形態是必要條件而不是充分條件。而想通過形態分析，得出股價會從a點到b點，邏輯上就是錯誤的。實際上效果也不好。效果好的時候是因為你正好碰上了。其實很多評價技術分析的文章都談過這個問題，我只不過是說一個實際的例子，現身說法。形態分析是如此，那波浪理論呢，太高深了，不敢評論。

其實我想告訴一些年輕朋友的是，如果你把投資當作一項事業，那沉迷于技術分析是成不了大器的。經過嚴格的技術分析訓練，我相信你會變得敏感，對細節把握很好，但無論你怎么去縮小k線，或者換成周線、月線、年線，你都無法跳出其中的起起伏伏，以更大的氣魄和眼光去看市場。你對技術分析運用的越純熟，你對投資的認識越接近自身的局限，你可以成為一個很好的“匠”，但成不了“師”。這說的還是好的情況，糟糕的情況就是你浸淫幾年后，腦袋里越來越迷糊，最終被市場淘汰，你最后發出的感嘆是，我不適合做股票。這些東西要靠你自己領悟，還有些話，我在后面的內容中會補充。

從技術分析延伸開去，再說點別的。

近幾年散戶受到的專業化教育中，最深入人心的我覺得是兩個字，“止損”。這兩個字被不斷強調，重要性日益提高，最后儼然成了投資中頭等重要的大事。有一次我面試一個學生，他說，只要做好止損，做股票掙錢很容易，我虧了10次都止損了，一次掙個夠。我覺得他中毒太深。

我不否認止損的重要性，但要時刻牢記，止損只是一個輔助的手段。如果你買一個股票，讓你心安的是，大不了我止損，那你最好不要動，你這是給人送錢去了。

還是舉一個例子。有一次，我給幾個交易員每人500萬的額度，讓他們自己做做看。后來都虧了。我看了看他們買的股票，不應該虧損啊。原因是他們都在波動中止損了。問他們為什么止損，他們說心里沒底，對這個股票又不了解，單純從技術分析的角度看，破位就應該止損。

所以，投資中最重要的事情是什么，不是止損，是選一個好股票。要在深入了解這個股票的基礎上再來談風險控制，談止損。否則你會越止越瘦。

大家很奇怪，覺得我后面寫的和前面寫的風格好像不一樣，有點投資的味道了。在一個賭場里談這些干么？后面我會談到。

回到這個市場。這個市場為什么會成為賭場？這方面的論述太多了，該說的大多也說到了。其實大家都知道，這個市場最大的問題是股權分割，3/4的股權不流通。這樣的造成的結果是，大股東不關心流通市值，這是一切問題的根源。比爾蓋茨會拼命的蹂躪公司刮錢嗎？不會，因為他世界首富的地位和微軟的股價息息相關。所有市場化的措施都應該建立在全流通的基礎上，否則南轅北轍。這些問題大家都看到了。但為什么遲遲無法解決呢？

2002年初曾經出臺了全流通的征求意見稿，結果市場以暴跌來回答，這個方案收回去了。可是流通股東們，你們可知道，這是唯一可能有利于流通股東的一個全流通方案，現在在提的許多全流通方案要么不切實際，要么都是那個方案的翻版。但是機會已經被市場自己放棄了。博弈論里有一個著名的“囚徒困境”，現在的管理層和市場就是一對囚徒，博弈的結果就是那個效果最差的均衡。流通股東很難再有什么補償了，國有股正在流到各個利益集團手里。

2001年6月開始暴跌不久，2100點左右，5個號稱經濟學家的跳出來炮轟吳敬鏈，市場反彈了一下。后來市場跌去近千點，你還看見過他們這么大的仗勢嗎？沒有。為什么？利益使然。當時情況太緊急，好多人都來不及出，于是會氣急敗壞地說“如果讓吳敬鏈得逞，將是中國股市的災難”，其實是某些人荷包的災難。據這個例子是為了說明，所有的輿論都是為利益集團服務的。不知你看到沒有，現在流通股和非流通股利益集團的力量正在改變。許多資金撤出流通股市場，大肆收購法人股和國家股。過不了多久，你會發現所有的輿論開始一邊倒地告訴你全流通是多么有必要？（這倒是真的），流通股東不該有補償，應該立刻全流通等等。這一天快要到來了。

盡管如此，我們還是熱切盼望全流通到來。波浪理論我雖然不精通，但我覺得它用來解釋問題是個很好的工具。我這么認為，一個完整的波浪形態都可以看作更大一個波浪形態的1浪和2浪。所以我很簡單的數中國市場的浪型。2001年6月以前都算1浪，這個時期中國股市創立，發展，確立了在經濟生活中的地位。之后是2浪，這個時期股市問題暴露，人們開始痛思制度改革的必要。然后就是中國股市的大3浪。20年經濟高速增長是基礎，更重要的是，這時候全流通實施了，股市恢復了本來的面目，不再是個賭場，可以反映經濟的面貌。

全流通會讓流通股東利益受損，我覺得這是必然的。但難道因為這樣我們就拒絕它嗎？我曾經和一些朋友說過，錢虧了，哪怕腰斬了，都可以再賺回來。但我們的青春失去了，就永遠回不來了。我們的青春多么短暫，而我們在這么美好的時光里都在干些什么，在一個賭場里賭博？為了我們的青春年華、我們的事業，為了我們的孩子不會拿著中科創、銀廣廈的報道對我們說，爸爸你的工作是不是和他們一樣？為了讓我們的孩子不再遭受我們這樣的痛苦，為了他們能夠在一個真正的市場中展現他們的才華。我們需要做出犧牲。常常聽到有人說，要是當時戊戌變法成功了，中國會怎么怎么樣，但如果當時大多數的人肯做出犧牲，戊戌變法會不成功嗎？現在時代把我們推到了這樣一個十字路口，把選擇的權力交到我們手中，何去何從啊？

不好意思，有點激動了。

上面有個朋友說，證券市場的本質是什么？股票的本質是什么？股價為什么必然會從a點到b點？在股價出現波動的時候你憑什么去決定是否止損？在追漲殺跌中，很多人已經不愿意承認，買股票就是投資企業，股票的價值就是企業的價值。這條簡單的道理會有那么多的爭議，只能說是人性使然。

長期穩定盈利的基礎必定是企業價值的增長。尋找好的股票就是尋找好的企業。這樣簡單的道理不需要再有更多的論述。

做任何事，最重要的是要有堅定的信念，其次是在此信念下的策略，然后才是更具體的東西。比如你首先是有中國股市大調整不可避免的信念，才會有做反彈市的策略；你首先是有投資股票就是投資企業的信念，才會有不斷逢低吸納優質企業，長期持股的策略。

而信念如何而來，如何而堅定?你是否認為它會來自于你對一些技術指標的加減乘除，一些形態的分析，或者數浪？或許你這樣認為，但我不這么看。我覺得它應該來自于一些更廣闊、更深刻的東西。而且應該來自我們更刻苦的努力。為什么這么說？再此我無意貶低許多技術分析者的熱情和努力。但就我自己而言，我覺得滿足于技術分析是一種懶惰的做法。而認真去研究一些基本面的東西則要辛苦得多。

許多人對技術分析已經研究的相當深入，悟性也很高。這個市場到目前為止，可能給技術分析者的機會更多一點，但它正在慢慢改變，我相信這是一個不可避免的趨勢。如果你覺得投資是你想從事的一項事業，建議你將你的智慧、汗水投入到對經濟、對行業、對企業的研究中來。更大氣、更磅礴一些。這個市場會慢慢走向成熟，價值投資的空間會越來越大，這是我的信念。但也不要忘了，市場是由千萬個你我組成，市場在改變著你我，你我也在改變著市場。

為什么會想寫這么一些東西。是因為看到很多熱情的年輕人正在走我們走過的路。“有人漏夜趕科場，有人辭官歸故里”。總有人在談論機構如何如何，上次還看到一個年輕人在問有沒有機構愿意要他。也許是所謂的“春江水暖鴨先知”，我希望能用我所經歷的以及我所感悟到的，告訴這些熱情的年輕人，不要將你的智慧和青春投入到那些根本沒有價值的事情中去。如果你想做這行，你首先必須將它當作一項事業，一項和其他事業一樣需要刻苦努力和扎實投入才會有成績的事業。沉迷于那些線和指標中是絕對成不了大器的。如果我碰到這樣的應聘者，這就是我的回答。