第一篇：證券公司風險處置條例2008

中華人民共和國國務院令

第 523 號

《證券公司風險處置條例》已經2008年4月23日國務院第6次常務會議通過，現予公布，自公布之日起施行。

總 理

溫家寶

二○○八年四月二十三日

證券公司風險處置條例

第一章 總

則

第一條 為了控制和化解證券公司風險，保護投資者合法權益和社會公共利益，保障證券業健康發展，根據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）、《中華人民共和國企業破產法》（以下簡稱《企業破產法》），制定本條例。

第二條 國務院證券監督管理機構依法對處置證券公司風險工作進行組織、協調和監督。

第三條 國務院證券監督管理機構應當會同中國人民銀行、國務院財政部門、國務院公安部門、國務院其他金融監督管理機構以及省級人民政府建立處置證券公司風險的協調配合與快速反應機制。

第四條 處置證券公司風險過程中，有關地方人民政府應當采取有效措施維護社會穩定。

第五條 處置證券公司風險過程中，應當保障證券經紀業務正常進行。

第二章 停業整頓、托管、接管、行政重組

第六條 國務院證券監督管理機構發現證券公司存在重大風險隱患，可以派出風險監控現場工作組對證券公司進行專項檢查，對證券公司劃撥資金、處置資產、調配人員、使用印章、訂立以及履行合同等經營、管理活動進行監控，并及時向有關地方人民政府通報情況。

第七條 證券公司風險控制指標不符合有關規定，在規定期限內未能完成整改的，國務院證券監督管理機構可以責令證券公司停止部分或者全部業務進行整頓。停業整頓的期限不超過3個月。

證券經紀業務被責令停業整頓的，證券公司在規定的期限內可以將其證券經紀業務委托給國務院證券監督管理機構認可的證券公司管理，或者將客戶轉移到其他證券公司。證券公司逾期未按照要求委托證券經紀業務或者未轉移客戶的，國務院證券監督管理機構應當將客戶轉移到其他證券公司。

第八條 證券公司有下列情形之一的，國務院證券監督管理機構可以對其證券經紀等涉及客戶的業務進行托管；情節嚴重的，可以對該證券公司進行接管：

（一）治理混亂，管理失控；

（二）挪用客戶資產并且不能自行彌補；

（三）在證券交易結算中多次發生交收違約或者交收違約數額較大；

（四）風險控制指標不符合規定，發生重大財務危機；

（五）其他可能影響證券公司持續經營的情形。

第九條 國務院證券監督管理機構決定對證券公司證券經紀等涉及客戶的業務進行托管的，應當按照規定程序選擇證券公司等專業機構成立托管組，行使被托管證券公司的證券經紀等涉及客戶的業務的經營管理權。

托管組自托管之日起履行下列職責：

（一）保障證券公司證券經紀業務正常合規運行，必要時依照規定墊付營運資金和客戶的交易結算資金；

（二）采取有效措施維護托管期間客戶資產的安全；

（三）核查證券公司存在的風險，及時向國務院證券監督管理機構報告業務運行中出現的緊急情況，并提出解決方案；

（四）國務院證券監督管理機構要求履行的其他職責。

托管期限一般不超過12個月。滿12個月，確需繼續托管的，國務院證券監督管理機構可以決定延長托管期限，但延長托管期限最長不得超過12個月。

第十條 被托管證券公司應當承擔托管費用和托管期間的營運費用。國務院證券監督管理機構應當對托管費用和托管期間的營運費用進行審核。

托管組不承擔被托管證券公司的虧損。

第十一條 國務院證券監督管理機構決定對證券公司進行接管的，應當按照規定程序組織專業人員成立接管組，行使被接管證券公司的經營管理權，接管組負責人行使被接管證券公司法定代表人職權，被接管證券公司的股東會或者股東大會、董事會、監事會以及經理、副經理停止履行職責。

接管組自接管之日起履行下列職責：

（一）接管證券公司的財產、印章和賬簿、文書等資料；

（二）決定證券公司的管理事務；

（三）保障證券公司證券經紀業務正常合規運行，完善內控制度；

（四）清查證券公司財產，依法保全、追收資產；

（五）控制證券公司風險，提出風險化解方案；

（六）核查證券公司有關人員的違法行為；

（七）國務院證券監督管理機構要求履行的其他職責。

接管期限一般不超過12個月。滿12個月，確需繼續接管的，國務院證券監督管理機構可以決定延長接管期限，但延長接管期限最長不得超過12個月。

第十二條 證券公司出現重大風險，但具備下列條件的，可以直接向國務院證券監督管理機構申請進行行政重組：

（一）財務信息真實、完整；

（二）省級人民政府或者有關方面予以支持；

（三）整改措施具體，有可行的重組計劃。

被停業整頓、托管、接管的證券公司，具備前款規定條件的，也可以向國務院證券監督管理機構申請進行行政重組。

國務院證券監督管理機構應當自受理行政重組申請之日起30個工作日內做出批準或者不予批準的決定；不予批準的，應當說明理由。

第十三條 證券公司進行行政重組，可以采取注資、股權重組、債務重組、資產重組、合并或者其他方式。

行政重組期限一般不超過12個月。滿12個月，行政重組未完成的，證券公司可以向國務院證券監督管理機構申請延長行政重組期限，但延長行政重組期限最長不得超過6個月。

國務院證券監督管理機構對證券公司的行政重組進行協調和指導。

第十四條 國務院證券監督管理機構對證券公司做出責令停業整頓、托管、接管、行政重組的處置決定，應當予以公告，并將公告張貼于被處置證券公司的營業場所。

處置決定包括被處置證券公司的名稱、處置措施、事由以及范圍等有關事項。

處置決定的公告日期為處置日，處置決定自公告之時生效。

第十五條 證券公司被責令停業整頓、托管、接管、行政重組的，其債權債務關系不因處置決定而變化。

第十六條 證券公司經停業整頓、托管、接管或者行政重組在規定期限內達到正常經營條件的，經國務院證券監督管理機構批準，可以恢復正常經營。

第十七條 證券公司經停業整頓、托管、接管或者行政重組在規定期限內仍達不到正常經營條件，但能夠清償到期債務的，國務院證券監督管理機構依法撤銷其證券業務許可。

第十八條 被撤銷證券業務許可的證券公司應當停止經營證券業務，按照客戶自愿的原則將客戶安置到其他證券公司，安置過程中相關各方應當采取必要措施保證客戶證券交易的正常進行。

被撤銷證券業務許可的證券公司有未安置客戶等情形的，國務院證券監督管理機構可以比照本條例第三章的規定，成立行政清理組，清理賬戶、安置客戶、轉讓證券類資產。

第三章 撤

銷

第十九條 證券公司同時有下列情形的，國務院證券監督管理機構可以直接撤銷該證券公司：

（一）違法經營情節特別嚴重、存在巨大經營風險；

（二）不能清償到期債務，并且資產不足以清償全部債務或者明顯缺乏清償能力；

（三）需要動用證券投資者保護基金。

第二十條 證券公司經停業整頓、托管、接管或者行政重組在規定期限內仍達不到正常經營條件，并且有本條例第十九條第（二）項或者第（三）項規定情形的，國務院證券監督管理機構應當撤銷該證券公司。

第二十一條 國務院證券監督管理機構撤銷證券公司，應當做出撤銷決定，并按照規定程序選擇律師事務所、會計師事務所等專業機構成立行政清理組，對該證券公司進行行政清理。

撤銷決定應當予以公告，撤銷決定的公告日期為處置日，撤銷決定自公告之時生效。

本條例施行前，國務院證券監督管理機構已經對證券公司進行行政清理的，行政清理的公告日期為處置日。

第二十二條 行政清理期間，行政清理組負責人行使被撤銷證券公司法定代表人職權。

行政清理組履行下列職責：

（一）管理證券公司的財產、印章和賬簿、文書等資料；

（二）清理賬戶，核實資產負債有關情況，對符合國家規定的債權進行登記；

（三）協助甄別確認、收購符合國家規定的債權；

（四）協助證券投資者保護基金管理機構彌補客戶的交易結算資金；

（五）按照客戶自愿的原則安置客戶；

（六）轉讓證券類資產；

（七）國務院證券監督管理機構要求履行的其他職責。

前款所稱證券類資產，是指證券公司為維持證券經紀業務正常進行所必需的計算機信息管理系統、交易系統、通信網絡系統、交易席位等資產。

第二十三條 被撤銷證券公司的股東會或者股東大會、董事會、監事會以及經理、副經理停止履行職責。

行政清理期間，被撤銷證券公司的股東不得自行組織清算，不得參與行政清理工作。

第二十四條 行政清理期間，被撤銷證券公司的證券經紀等涉及客戶的業務，由國務院證券監督管理機構按照規定程序選擇證券公司等專業機構進行托管。

第二十五條 證券公司設立或者實際控制的關聯公司，其資產、人員、財務或者業務與被撤銷證券公司混合的，經國務院證券監督管理機構審查批準，納入行政清理范圍。

第二十六條 證券公司的債權債務關系不因其被撤銷而變化。

自證券公司被撤銷之日起，證券公司的債務停止計算利息。

第二十七條 行政清理組清理被撤銷證券公司賬戶的結果，應當經具有證券、期貨相關業務資格的會計師事務所審計，并報國務院證券監督管理機構認定。

行政清理組根據經國務院證券監督管理機構認定的賬戶清理結果，向證券投資者保護基金管理機構申請彌補客戶的交易結算資金的資金。

第二十八條 行政清理組應當自成立之日起10日內，將債權人需要登記的相關事項予以公告。

符合國家有關規定的債權人應當自公告之日起90日內，持相關證明材料向行政清理組申報債權，行政清理組按照規定登記。無正當理由逾期申報的，不予登記。

已登記債權經甄別確認符合國家收購規定的，行政清理組應當及時按照國家有關規定申請收購資金并協助收購；經甄別確認不符合國家收購規定的，行政清理組應當告知申報的債權人。

第二十九條 行政清理組應當在具備證券業務經營資格的機構中，采用招標、公開詢價等公開方式轉讓證券類資產。證券類資產轉讓方案應當報國務院證券監督管理機構批準。

第三十條 行政清理組不得轉讓證券類資產以外的資產，但經國務院證券監督管理機構批準，易貶損并可能遭受損失的資產或者確為保護客戶和債權人利益的其他情形除外。

第三十一條 行政清理組不得對債務進行個別清償，但為保護客戶和債權人利益的下列情形除外：

（一）因行政清理組請求對方當事人履行雙方均未履行完畢的合同所產生的債務；

（二）為維持業務正常進行而應當支付的職工勞動報酬和社會保險費用等正常支出；

（三）行政清理組履行職責所產生的其他費用。

第三十二條 為保護債權人利益，經國務院證券監督管理機構批準，行政清理組可以向人民法院申請對處置前被采取查封、扣押、凍結等強制措施的證券類資產以及其他資產進行變現處置，變現后的資金應當予以凍結。

第三十三條 行政清理費用經國務院證券監督管理機構審核后，從被處置證券公司財產中隨時清償。

前款所稱行政清理費用，是指行政清理組管理、轉讓證券公司財產所需的費用，行政清理組履行職務和聘用專業機構的費用等。

第三十四條 行政清理期限一般不超過12個月。滿12個月，行政清理未完成的，國務院證券監督管理機構可以決定延長行政清理期限，但延長行政清理期限最長不得超過12個月。

第三十五條 行政清理期間，被處置證券公司免繳行政性收費和增值稅、營業稅等行政法規規定的稅收。

第三十六條 證券公司被國務院證券監督管理機構依法責令關閉，需要進行行政清理的，比照本章的有關規定執行。

第四章 破產清算和重整

第三十七條 證券公司被依法撤銷、關閉時，有《企業破產法》第二條規定情形的，行政清理工作完成后，國務院證券監督管理機構或者其委托的行政清理組依照《企業破產法》的有關規定，可以向人民法院申請對被撤銷、關閉證券公司進行破產清算。

第三十八條 證券公司有《企業破產法》第二條規定情形的，國務院證券監督管理機構可以直接向人民法院申請對該證券公司進行重整。

證券公司或者其債權人依照《企業破產法》的有關規定，可以向人民法院提出對證券公司進行破產清算或者重整的申請，但應當依照《證券法》第一百二十九條的規定報經國務院證券監督管理機構批準。

第三十九條 對不需要動用證券投資者保護基金的證券公司，國務院證券監督管理機構應當在批準破產清算前撤銷其證券業務許可。證券公司應當依照本條例第十八條的規定停止經營證券業務，安置客戶。

對需要動用證券投資者保護基金的證券公司，國務院證券監督管理機構對該證券公司或者其債權人的破產清算申請不予批準，并依照本條例第三章的規定撤銷該證券公司，進行行政清理。

第四十條 人民法院裁定受理證券公司重整或者破產清算申請的，國務院證券監督管理機構可以向人民法院推薦管理人人選。

第四十一條 證券公司進行破產清算的，行政清理時已登記的不符合國家收購規定的債權，管理人可以直接予以登記。

第四十二條 人民法院裁定證券公司重整的，證券公司或者管理人應當同時向債權人會議、國務院證券監督管理機構和人民法院提交重整計劃草案。

第四十三條 自債權人會議各表決組通過重整計劃草案之日起10日內，證券公司或者管理人應當向人民法院提出批準重整計劃的申請。重整計劃涉及《證券法》第一百二十九條規定相關事項的，證券公司或者管理人應當同時向國務院證券監督管理機構提出批準相關事項的申請，國務院證券監督管理機構應當自收到申請之日起15日內做出批準或者不予批準的決定。

第四十四條 債權人會議部分表決組未通過重整計劃草案，但重整計劃草案符合《企業破產法》第八十七條第二款規定條件的，證券公司或者管理人可以申請人民法院批準重整計劃草案。重整計劃草案涉及《證券法》第一百二十九條規定相關事項的，證券公司或者管理人應當同時向國務院證券監督管理機構提出批準相關事項的申請，國務院證券監督管理機構應當自收到申請之日起15日內做出批準或者不予批準的決定。

第四十五條 經批準的重整計劃由證券公司執行，管理人負責監督。監督期屆滿，管理人應當向人民法院和國務院證券監督管理機構提交監督報告。

第四十六條 重整計劃的相關事項未獲國務院證券監督管理機構批準，或者重整計劃未獲人民法院批準的，人民法院裁定終止重整程序，并宣告證券公司破產。

第四十七條 重整程序終止，人民法院宣告證券公司破產的，國務院證券監督管理機構應當對證券公司做出撤銷決定，人民法院依照《企業破產法》的規定組織破產清算。涉及稅收事項，依照《企業破產法》和《中華人民共和國稅收征收管理法》的規定執行。

人民法院認為應當對證券公司進行行政清理的，國務院證券監督管理機構比照本條例第三章的規定成立行政清理組，負責清理賬戶，協助甄別確認、收購符合國家規定的債權，協助證券投資者保護基金管理機構彌補客戶的交易結算資金，轉讓證券類資產等。

第五章 監督協調

第四十八條 國務院證券監督管理機構在處置證券公司風險工作中，履行下列職責：

（一）制訂證券公司風險處置方案并組織實施；

（二）派駐風險處置現場工作組，對被處置證券公司、托管組、接管組、行政清理組、管理人以及參與風險處置的其他機構和人員進行監督和指導；

（三）協調證券交易所、證券登記結算機構、證券投資者保護基金管理機構，保障被處置證券公司證券經紀業務正常進行；

（四）對證券公司的違法行為立案稽查并予以處罰；

（五）及時向公安機關等通報涉嫌刑事犯罪的情況，按照有關規定移送涉嫌犯罪的案件；

（六）向有關地方人民政府通報證券公司風險狀況以及影響社會穩定的情況；

（七）法律、行政法規要求履行的其他職責。

第四十九條 處置證券公司風險過程中，發現涉嫌犯罪的案件，屬公安機關管轄的，應當由國務院公安部門統一組織依法查處。有關地方人民政府應當予以支持和配合。

風險處置現場工作組、行政清理組和管理人需要從公安機關扣押資料中查詢、復制與其工作有關資料的，公安機關應當支持和配合。證券公司進入破產程序的，公安機關應當依法將凍結的涉案資產移送給受理破產案件的人民法院，并留存必需的相關證據材料。

第五十條 國務院證券監督管理機構依照本條例第二章、第三章對證券公司進行處置的，可以向人民法院提出申請中止以該證券公司以及其分支機構為被告、第三人或者被執行人的民事訴訟程序或者執行程序。

證券公司設立或者實際控制的關聯公司，其資產、人員、財務或者業務與被處置證券公司混合的，國務院證券監督管理機構可以向人民法院提出申請中止以該關聯公司為被告、第三人或者被執行人的民事訴訟程序或者執行程序。

采取前兩款規定措施期間，除本條例第三十一條規定的情形外，不得對被處置證券公司債務進行個別清償。

第五十一條 被處置證券公司或者其關聯客戶可能轉移、隱匿違法資金、證券，或者證券公司違反本條例規定可能對債務進行個別清償的，國務院證券監督管理機構可以禁止相關資金賬戶、證券賬戶的資金和證券轉出。

第五十二條 被處置證券公司以及其分支機構所在地人民政府，應當按照國家有關規定配合證券公司風險處置工作，制訂維護社會穩定的預案，排查、預防和化解不穩定因素，維護被處置證券公司正常的營業秩序。

被處置證券公司以及其分支機構所在地人民政府，應當組織相關單位的人員成立個人債權甄別確認小組，按照國家規定對已登記的個人債權進行甄別確認。

第五十三條 證券投資者保護基金管理機構應當按照國家規定，收購債權、彌補客戶的交易結算資金。

證券投資者保護基金管理機構可以對證券投資者保護基金的使用情況進行檢查。

第五十四條 被處置證券公司的股東、實際控制人、債權人以及與被處置證券公司有關的機構和人員，應當配合證券公司風險處置工作。

第五十五條 被處置證券公司的董事、監事、高級管理人員以及其他有關人員應當妥善保管其使用和管理的證券公司財產、印章和賬簿、文書等資料以及其他物品，按照要求向托管組、接管組、行政清理組或者管理人移交，并配合風險處置現場工作組、托管組、接管組、行政清理組的調查工作。

第五十六條 托管組、接管組、行政清理組以及被責令停業整頓、托管和行政重組的證券公司，應當按照規定向國務院證券監督管理機構報告工作情況。

第五十七條 托管組、接管組、行政清理組以及其工作人員應當勤勉盡責，忠實履行職責。

被處置證券公司的股東以及債權人有證據證明托管組、接管組、行政清理組以及其工作人員未依法履行職責的，可以向國務院證券監督管理機構投訴。經調查核實，由國務院證券監督管理機構責令托管組、接管組、行政清理組以及其工作人員改正或者對其予以更換。

第五十八條 有下列情形之一的機構或者人員，禁止參與處置證券公司風險工作：

（一）曾受過刑事處罰或者涉嫌犯罪正在被立案偵查、起訴；

（二）涉嫌嚴重違法正在被行政管理部門立案稽查或者曾因嚴重違法行為受到行政處罰未逾3年；

（三）仍處于證券市場禁入期；

（四）內部控制薄弱、存在重大風險隱患；

（五）與被處置證券公司處置事項有利害關系；

（六）國務院證券監督管理機構認定不宜參與處置證券公司風險工作的其他情形。

第六章 法律責任

第五十九條 證券公司的董事、監事、高級管理人員等對該證券公司被處置負有主要責任的，暫停其任職資格1至3年；情節嚴重的，撤銷其任職資格、證券從業資格，并可以按照規定對其采取證券市場禁入的措施。

第六十條 被處置證券公司的董事、監事、高級管理人員等有關人員有下列情形之一的，處以其年收入1倍以上2倍以下的罰款，并可以暫停其任職資格、證券從業資格；情節嚴重的，撤銷其任職資格、證券從業資格，處以其年收入2倍以上5倍以下的罰款，并可以按照規定對其采取證券市場禁入的措施：

（一）拒絕配合現場工作組、托管組、接管組、行政清理組依法履行職責；

（二）拒絕向托管組、接管組、行政清理組移交財產、印章或者賬簿、文書等資料；

（三）隱匿、銷毀、偽造有關資料，或者故意提供虛假情況；

（四）隱匿財產，擅自轉移、轉讓財產；

（五）妨礙證券公司正常經營管理秩序和業務運行，誘發不穩定因素；

（六）妨礙處置證券公司風險工作正常進行的其他情形。

證券公司控股股東或者實際控制人指使董事、監事、高級管理人員有前款規定的違法行為的，對控股股東、實際控制人依照前款規定從重處罰。

第七章 附

則

第六十一條 證券公司因分立、合并或者出現公司章程規定的解散事由需要解散的，應當向國務院證券監督管理機構提出解散申請，并附解散理由和轉讓證券類資產、了結證券業務、安置客戶等方案，經國務院證券監督管理機構批準后依法解散并清算，清算過程接受國務院證券監督管理機構的監督。

第六十二條 期貨公司風險處置參照本條例的規定執行。

第六十三條 本條例自公布之日起施行。

第二篇：證券公司風險處置條例(2016修訂)

證券公司風險處置條例(2016 修訂)

（2008 年 4 月 23 日中華人民共和國國務院令第 523 號公布 根據 2016 年 2 月 6 日《國務院關于修改部分行政法規的決定》修訂）

第一章 總

則

第一條 為了控制和化解證券公司風險，保護投資者合法權益和 社會公共利益，保障證券業健康發展，根據《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）、《中華人民共和國企業破產法》（以下簡稱《企 業破產法》），制定本條例。

第二條 國務院證券監督管理機構依法對處置證券公司風險工 作進行組織、協調和監督。

第三條 國務院證券監督管理機構應當會同中國人民銀行、國務 院財政部門、國務院公安部門、國務院其他金融監督管理機構以及省 級人民政府建立處置證券公司風險的協調配合與快速反應機制。

第四條 處置證券公司風險過程中，有關地方人民政府應當采取 有效措施維護社會穩定。

第五條 處置證券公司風險過程中，應當保障證券經紀業務正常 進行。

第二章 停業整頓、托管、接管、行政重組

第六條 國務院證券監督管理機構發現證券公司存在重大風險 隱患，可以派出風險監控現場工作組對證券公司進行專項檢查，對證 的經營管理權。托管組自托管之日起履行下列職責：

（一）保障證券公司證券經紀業務正常合規運行，必要時依照規 定墊付營運資金和客戶的交易結算資金；

（二）采取有效措施維護托管期間客戶資產的安全；

（三）核查證券公司存在的風險，及時向國務院證券監督管理機 構報告業務運行中出現的緊急情況，并提出解決方案；

（四）國務院證券監督管理機構要求履行的其他職責。托管期限一般不超過 12 個月。滿 12 個月，確需繼續托管的，國

務院證券監督管理機構可以決定延長托管期限，但延長托管期限最長 不得超過 12 個月。

第十條 被托管證券公司應當承擔托管費用和托管期間的營運 費用。國務院證券監督管理機構應當對托管費用和托管期間的營運費 用進行審核。

托管組不承擔被托管證券公司的虧損。

第十一條 國務院證券監督管理機構決定對證券公司進行接管 的，應當按照規定程序組織專業人員成立接管組，行使被接管證券公 司的經營管理權，接管組負責人行使被接管證券公司法定代表人職權，被接管證券公司的股東會或者股東大會、董事會、監事會以及經理、副經理停止履行職責。

接管組自接管之日起履行下列職責：

（一）接管證券公司的財產、印章和賬簿、文書等資料；

導。

第十四條 國務院證券監督管理機構對證券公司做出責令停業 整頓、托管、接管、行政重組的處置決定，應當予以公告，并將公告 張貼于被處置證券公司的營業場所。

處置決定包括被處置證券公司的名稱、處置措施、事由以及范圍 等有關事項。

處置決定的公告日期為處置日，處置決定自公告之時生效。第十五條 證券公司被責令停業整頓、托管、接管、行政重組的，其債權債務關系不因處置決定而變化。

第十六條 證券公司經停業整頓、托管、接管或者行政重組在規 定期限內達到正常經營條件的，經國務院證券監督管理機構批準，可 以恢復正常經營。

第十七條 證券公司經停業整頓、托管、接管或者行政重組在規 定期限內仍達不到正常經營條件，但能夠清償到期債務的，國務院證 券監督管理機構依法撤銷其證券業務許可。

第十八條 被撤銷證券業務許可的證券公司應當停止經營證券 業務，按照客戶自愿的原則將客戶安置到其他證券公司，安置過程中 相關各方應當采取必要措施保證客戶證券交易的正常進行。

被撤銷證券業務許可的證券公司有未安置客戶等情形的，國務院 證券監督管理機構可以比照本條例第三章的規定，成立行政清理組，清理賬戶、安置客戶、轉讓證券類資產。

第十九條 證券公司同時有下列情形的，國務院證券監督管理機 構可以直接撤銷該證券公司：

（一）違法經營情節特別嚴重、存在巨大經營風險；

（二）不能清償到期債務，并且資產不足以清償全部債務或者明 顯缺乏清償能力；

（三）需要動用證券投資者保護基金。

第二十條 證券公司經停業整頓、托管、接管或者行政重組在規 定期限內仍達不到正常經營條件，并且有本條例第十九條第（二）項 或者第（三）項規定情形的，國務院證券監督管理機構應當撤銷該證 券公司。

第二十一條 國務院證券監督管理機構撤銷證券公司，應當做出 撤銷決定，并按照規定程序選擇律師事務所、會計師事務所等專業機 構成立行政清理組，對該證券公司進行行政清理。

撤銷決定應當予以公告，撤銷決定的公告日期為處置日，撤銷決 定自公告之時生效。

本條例施行前，國務院證券監督管理機構已經對證券公司進行行 政清理的，行政清理的公告日期為處置日。

第二十二條 行政清理期間，行政清理組負責人行使被撤銷證券 公司法定代表人職權。

行政清理組履行下列職責：

（一）管理證券公司的財產、印章和賬簿、文書等資料；

（二）清理賬戶，核實資產負債有關情況，對符合國家規定的債

第二十七條 行政清理組清理被撤銷證券公司賬戶的結果，應當 經具有證券、期貨相關業務資格的會計師事務所審計，并報國務院證 券監督管理機構認定。

行政清理組根據經國務院證券監督管理機構認定的賬戶清理結 果，向證券投資者保護基金管理機構申請彌補客戶的交易結算資金的 資金。

第二十八條 行政清理組應當自成立之日起 10 日內，將債權人 需要登記的相關事項予以公告。

符合國家有關規定的債權人應當自公告之日起 90 日內，持相關 證明材料向行政清理組申報債權，行政清理組按照規定登記。無正當 理由逾期申報的，不予登記。

已登記債權經甄別確認符合國家收購規定的，行政清理組應當及 時按照國家有關規定申請收購資金并協助收購；經甄別確認不符合國 家收購規定的，行政清理組應當告知申報的債權人。

第二十九條 行政清理組應當在具備證券業務經營資格的機構 中，采用招標、公開詢價等公開方式轉讓證券類資產。證券類資產轉 讓方案應當報國務院證券監督管理機構批準。

第三十條 行政清理組不得轉讓證券類資產以外的資產，但經國 務院證券監督管理機構批準，易貶損并可能遭受損失的資產或者確為 保護客戶和債權人利益的其他情形除外。

第三十一條 行政清理組不得對債務進行個別清償，但為保護客 戶和債權人利益的下列情形除外：

人應當同時向債權人會議、國務院證券監督管理機構和人民法院提交 重整計劃草案。

第四十三條 自債權人會議各表決組通過重整計劃草案之日起 1

0 日內，證券公司或者管理人應當向人民法院提出批準重整計劃的申 請。重整計劃涉及《證券法》第一百二十九條規定相關事項的，證券 公司或者管理人應當同時向國務院證券監督管理機構提出批準相關 事項的申請，國務院證券監督管理機構應當自收到申請之日起 15 日 內做出批準或者不予批準的決定。

第四十四條 債權人會議部分表決組未通過重整計劃草案，但重 整計劃草案符合《企業破產法》第八十七條第二款規定條件的，證券 公司或者管理人可以申請人民法院批準重整計劃草案。重整計劃草案 涉及《證券法》第一百二十九條規定相關事項的，證券公司或者管理 人應當同時向國務院證券監督管理機構提出批準相關事項的申請，國 務院證券監督管理機構應當自收到申請之日起 15 日內做出批準或者 不予批準的決定。

第四十五條 經批準的重整計劃由證券公司執行，管理人負責監 督。監督期屆滿，管理人應當向人民法院和國務院證券監督管理機構 提交監督報告。

第四十六條 重整計劃的相關事項未獲國務院證券監督管理機 構批準，或者重整計劃未獲人民法院批準的，人民法院裁定終止重整 程序，并宣告證券公司破產。

第四十七條 重整程序終止，人民法院宣告證券公司破產的，國

（七）法律、行政法規要求履行的其他職責。

第四十九條 處置證券公司風險過程中，發現涉嫌犯罪的案件，屬公安機關管轄的，應當由國務院公安部門統一組織依法查處。有關 地方人民政府應當予以支持和配合。

風險處置現場工作組、行政清理組和管理人需要從公安機關扣押 資料中查詢、復制與其工作有關資料的，公安機關應當支持和配合。證券公司進入破產程序的，公安機關應當依法將凍結的涉案資產移送 給受理破產案件的人民法院，并留存必需的相關證據材料。

第五十條 國務院證券監督管理機構依照本條例第二章、第三章 對證券公司進行處置的，可以向人民法院提出申請中止以該證券公司 以及其分支機構為被告、第三人或者被執行人的民事訴訟程序或者執 行程序。

證券公司設立或者實際控制的關聯公司，其資產、人員、財務或 者業務與被處置證券公司混合的，國務院證券監督管理機構可以向人 民法院提出申請中止以該關聯公司為被告、第三人或者被執行人的民 事訴訟程序或者執行程序。

采取前兩款規定措施期間，除本條例第三十一條規定的情形外，不得對被處置證券公司債務進行個別清償。

第五十一條 被處置證券公司或者其關聯客戶可能轉移、隱匿違 法資金、證券，或者證券公司違反本條例規定可能對債務進行個別清 償的，國務院證券監督管理機構可以禁止相關資金賬戶、證券賬戶的 資金和證券轉出。

3第五十七條 托管組、接管組、行政清理組以及其工作人員應當 勤勉盡責，忠實履行職責。

被處置證券公司的股東以及債權人有證據證明托管組、接管組、行政清理組以及其工作人員未依法履行職責的，可以向國務院證券監 督管理機構投訴。經調查核實，由國務院證券監督管理機構責令托管 組、接管組、行政清理組以及其工作人員改正或者對其予以更換。

第五十八條 有下列情形之一的機構或者人員，禁止參與處置證 券公司風險工作：

（一）曾受過刑事處罰或者涉嫌犯罪正在被立案偵查、起訴；

（二）涉嫌嚴重違法正在被行政管理部門立案稽查或者曾因嚴重 違法行為受到行政處罰未逾 3 年；

（三）仍處于證券市場禁入期；

（四）內部控制薄弱、存在重大風險隱患；

（五）與被處置證券公司處置事項有利害關系；

（六）國務院證券監督管理機構認定不宜參與處置證券公司風險 工作的其他情形。

第六章 法 律 責 任

第五十九條 證券公司的董事、監事、高級管理人員等對該證券 公司被處置負有主要責任的，暫停其任職資格 1 至 3 年；情節嚴重的，撤銷其任職資格、證券從業資格，并可以按照規定對其采取證券市場 禁入的措施。

5經國務院證券監督管理機構批準后依法解散并清算，清算過程接受國 務院證券監督管理機構的監督。

第六十二條 期貨公司風險處置參照本條例的規定執行。第六十三條 本條例自公布之日起施行。

第三篇：證券公司風險處置條例80分

1.按照《證券公司風險處置條例》的規定，證券公司風險控制指標不符合有關規定，在規定期限內未能完成整改的，國務院證券監督管理機構可以對證券公司采取（）措施。

A.托管

B.行政重組

C.停業整頓

D.接管

2.按照《證券公司風險處置條例》的規定，處置證券公司風險過程中，國務院證券監督管理機構應當保障（正常進行。

A.證券自營業務

B.證券資產管理業務）C.證券融資融券業務

D.證券經紀業務

3.按照《證券公司風險處置條例》的規定，被處置證券公司的行政清理期限一般不超過（）個月，延長行政清理期限最長不得超過（）個月。

A.6、6 B.12、6 C.12、12 D.6、12 4.按照《證券公司風險處置條例》的規定，證券公司在規定期限內仍不能達到正常經營條件，但能夠清償到期債務的，國務院證券監督管理機構依法（）。

A.撤銷證券業務許可

B.進行行政重組

C.進行托管和行政清理

D.撤銷后進入破產清算

5.按照《證券公司風險處置條例》的規定，證券公司設立或者實際控制的關聯公司，其資產、人員、財務或者業務與被撤銷證券公司混合的，經國務院證券監督管理機構審查批準，納入（）范圍。

A.托管

B.接管

C.行政清理

D.行政重組

6.按照《證券公司風險處置條例》的規定，證券公司進行行政重組，可以采取的方式包括（）。（此題有超過一個的正確選項）

A.股權重組

B.債務重組

C.資產重組

D.注資或合并

7.按照《證券公司風險處置條例》的規定，證券公司有下列（）情形之一的，國務院證券監督管理機構可以對其證券經紀業務等涉及客戶的業務進行托管。（此題有超過一個的正確選項）

A.風險控制指標不符合規定，發生重大財務危機

B.在證券交易結算中多次發生交收違約或者交收違約數額較大 C.治理混亂，管理失控

D.挪用客戶資產并且不能自行彌補

8.《證券公司風險處置條例》制定和出臺的重大意義是（）。（本題有超過一個的證券選項）

A.是加強資本市場基礎性制度建設的重大舉措

B.進一步提升了資本市場的法制化水平

C.有利于證券行業以及資本市場穩定健康發展

D.為保護投資者利益提供了有力的法律保障

9.按照《證券公司風險處置條例》的規定，證券公司經國務院證券監督管理機構對證券公司進行行政處置后，可能的情形有（）。（此題有超過一個的正確選項）

A.被撤銷證券業務許可

B.被撤銷后進入破產清算

C.恢復正常經營

D.進行托管和行政清理

10.按照《證券公司風險處置條例》的規定，證券類資產是指證券公司為維持證券經紀業務正常進行所必需的（等資產。（此題有超過一個的正確選項）

A.交易席位

B.交易系統

C.通信網絡系統

D.計算機信息管理系統

三、判斷題）11.按照《證券公司風險處置條例》的規定，行政清理組不得對債務進行個別清償，但為維持業務正常進行而應當支付的職工勞動報酬和社會保險費用等正常支出的特殊情形除外。（）

正確

錯誤

12.按照《證券公司風險處置條例》的規定，如果證券公司的證券業務許可被撤銷，其證券營業部的牌照和證券交易系統可以列入證券類資產轉讓范圍。（）

正確

錯誤

13.按照《證券公司風險處置條例》的規定，在處置證券公司風險過程中，有關地方人民政府應當采取有效措施維護社會穩定。（）正確

錯誤

14.按照《證券公司風險處置條例》的規定，被撤銷證券業務許可的證券公司應當停止經營證券業務，按照客戶自愿的原則將客戶安置到其他證券公司，安置過程中可暫停客戶的證券交易，安置完畢后應恢復客戶證券交易的進行。（）

正確

錯誤

15.按照《證券公司風險處置條例》的規定，證券公司被責令停業整頓、托管、接管、行政重組的，其債權債務關系可能因處置決定而變化。（）

正確 錯誤

第四篇：證券公司風險管理研究

摘要

證券公司是資本市場中最重要的中介機構，證券公司的風險管理水平直接關系到證券市場能否健康發展。2002年以來，我國股票市場的下跌導致了證券公司經營風險不斷暴露。文章通過對我國證券公司各類經營風險的系統分析，結合發達國家證券公司風險管理的成熟經驗，提出了我國證券公司風險管理的一些具體建議。

關鍵詞：證券公司；風險管理

一、當前我國證券公司風險管理中存在的主要問題

目前，我國證券公司的主營業務有證券經紀、證券承銷、證券自營、資產管理、兼并收購、基金管理和咨詢，我國證券公司的經營風險主要來自于以上業務，如經紀業務風險、承銷業務風險、自營業務風險和資產管理風險等。

1.治理結構缺陷導致風險管理工作薄弱。我國證券公司雖然大多已經改制成股份公司或有限責任公司，但其實際運作中仍具有濃厚的國有企業色彩。證券公司高管人員主要由政府任命，許多公司對高管人員未能建立起有效的約束機制，高管人員存在拍腦袋決策的現象。部分公司高管人員的個人私利左右著公司的經營決策，給公司帶來巨大的損失。

2.風險管理組織機構形同虛設。證券公司一般都設有風險控制委員會，但在具體開展業務時，風險控制委員會難以真正起到控制風險的作用，許多公司高管人員的行為凌駕于風險控制委員會之上，使得風險管理機構形成虛設。

3.風險管理制度不健全，執行制度不嚴格。證券公司的風險產生于其業務發展的各個環節中，許多公司在制定風險管理制度時不夠細化，沒有對容易產生風險的環節實施嚴密控制。有的公司雖然有風險管理制度，但執行制度不嚴格，從而造成風險暴露。

4.風險管理手段落后。我國證券公司的風險管理主要依靠定性分析，憑經驗進行風險控制，風險管理手段落后。

二、我國證券公司風險管理不善造成的后果

1.行業連續3年出現整體性虧損，而且虧損額逐年擴大。2002年~2004年，證券公司已連續3年出現

行業整體性虧損。2003年平均每家券商虧損為80萬元；而2004年，平均每家券商虧損擴大為1 200萬元。

2.資產質量惡化。由于經營管理不善，近幾年來，許多券商的資產質量爭劇惡

化，如大鵬證券凈資產為-40億元，閩發證券凈資產為-220億元等。

3.多家券商被依法撤銷。2002年以來，已先后有中國經濟開發信托投資公司（簡稱“中經開”）、鞍山證券、大連證券、富有證券、佳木斯證券、新華證券等多家證券公司被關閉或撤銷。

三、證券公司風險管理的國際經驗借鑒

1.科學的風險管理理念。國外證券公司認為，業務的風險不在于業務本身，而在于業務管理方式，違反紀律或是監管方式上出現失誤最有可能引發風險。讓每一個員工認識到自身的工作崗位上可能存在的風險，是風險管理的根本。

2.健全的風險管理組織結構。美國投資銀行的風險管制結構一般是由審計委員會、執行管理委員會、風險監視委員會、風險政策小組、業務單位、公司風險管理委員會及公司各種管制委員會等組成，這些委員會或部門的職能分別介紹如下：（1）審計委員會一般全部由外部董事組成，由其授權風險監視委員會制定公司風險管理政策。（2）風險監視委員會一般由高級業務人員及風險控制經理組成，一般由公司風險管理委員會的負責人兼任該委員會的負責人。該委員會負責監視公司的風險并確保各業務部門嚴格執行識別、度量和監控與其業務相關的風險。（3）風險政策小組則是風險監視委員會的一個工作小組，一般由風險控制經理組成并由公司風險管理委員會的負責人兼任負責人。該小組審查和檢討各種風險相關的事項并向風險監視委員會匯報。（4）公司最高決策執行委員會為公司各項業務制定風險容忍度并批準公司重大風險管理決定，包括由風險監視委員會提交的有關重要風險政策的改變。公司最高決策執行委員會特別關注風險集中度和流動性問題。（5）公司風險管理委員會是一個專門負責公司風險管理流程的部門。該委員會的負責人一般直接向財務總監報告，并兼任風險監視委員會和風險政策小組的負責人，同時一般也是公司最高決策執行委員會的成員。風險管理委員會管理公司的市場風險和信用風險。風險管理委員會還要掌握公司各種投資組合資產的風險概況，并要開發出有關系統和風險工具來執行所有風險管理功能，該委員會一般由市場風險組、信用風險組、投資組合風險組和風險基礎結構組等四個小組組成。

3.完善的公司治理結構。美國證券公司完善的治理結構主要體現在以下幾方面：（1）股權結構合理。股權結構決定治理結構，美國證券公司的股權結構具有以下特征：①證券公司的股權極為分散。②美國投資銀行的股權具有高度的流動性。③美國投資銀行都擁有一定數量的內部持股。（2）董事會結構有利控制風險。美國證券公司的董事會結構具有以下特點：①董事會中外部董事占有重要位置且相對獨立。②董事會下設各種委員會以協助其經營決策并行使監督職能。（3）對經理層的具有完善的監督約束機制。美國證券公司對經理層的約束機制通過以下方式實現：①在董事會下設立審計委員會或其他類似的調查稽核委員會，部分地代行監事會的審計監督職能。②完善的信息披露制度。③外部市場對經理層具有很強的監督與制約作用。

4.有效的激勵機制。一般來說，美國投資銀行的激勵機制具有以下特點：（1）激勵機制對高級管理人員實行重點傾斜。美國投資銀行對高管人員實行重點激勵，給予他們極為豐厚的待遇。美國五大投資銀行的董事長兼CEO總收入平均為1 752.4萬美元。（2）激勵工具多元化。美國投資銀行（如美林證券）在設計激勵機制時廣泛采用了流動性、收益性、風險性和期限互不相同的多元化金融工具，并通過這些不同金融工具的組合運用以求達到最佳激勵效果。（3）激勵層次多樣化。如美林證券根據員工不同職級、不同服務年限、不同工作的特點，采取了多種不同的獎勵計劃，使員工從進入公司到離退休、從年輕新手到資深專家都能享受不同的階段性激勵。

5.先進的數量化的風險管理手段。國外大型證券公司均設有全球性備用設施和資料系統計算在全球主要市場交易的營運風險，可以使公司對全球市場變動的情形作出迅速反應。有關部門也會利用特別報告控制營運風險，指出對帳情況及讓本集團鑒定需要額外抵押品的情況。該部根據交易性質及風險類型設立相應的儲備金，以應付營運失誤。

四、我國證券公司風險管理的改進措施

1.建立有效的風險管理制度。證券公司應該建立起一套系統的風險管理制度，管理制度應該監控到分

支機構的管理、重要業務的管理等方面。

證券公司的不良資產很多都是分支機構違規操作或越權經營造成的，對分支機構實行授權經營，明確其業務范圍，才能控制分支機構產生的風險。對營業部經理、財務主管、電腦主管重要職位，從人事組織上進行三權分離，直接對公司的總部負責，其任免、工資等與營業部全部脫鉤。

在重要業務的管理方面，證券公司應建立資金管理制度、自營業務管理制度、證券承銷及資產經營業務管理制度、經紀業務管理制度。同時，要健全重要的管理制約制度，如財務管理制度、電腦通信系統管理制度、稽查審計制度等。

2.加強對高層管理人員和重要崗位業務人員的資格審查和監督管理。證券管理部門要加強對證券公司高層管理人員的資格審查，并力求不使之形式化。證券公司內部也該建立對高管人員行為和職責的監督約束機制，發揮獨立董事、公司內審計機構對高管人員的監督和約束功能。

3.提高員工的風險控制意識。在風險管理中人的控制是十分重要的。在大力倡導建立風險管理制度、，完善風險監控機制的同時，強化員工的道德規范和行為準則、提高員工的執業素質是風險管理和內部控制能否取得成功的關鍵因素。

4.正確處理好業務發展和公司風險承受能力之間的關系。在努力推動業務發展時，要控制好各項業務發展過程中產生的風險：（1）經紀業務的風險控制：要規避經紀業務的風險，就需要從傭金標準、客戶數量和結構、交易量及其結構各個方面進行全面分析，使之優化以創造最大利潤，同時規避經紀風險。（2）證券承銷業務的風險控制：隨著證券發行中保薦人制度的實施，證券公司投行業務風險越來越大，證券公司要加強對企業的研究，對企業的前景、業績、財務狀況以及市場具體情況等作出綜合判斷。（3）自營業務的風險控制：二級市場的價格波動以及證券公司制度的不完整性，使得證券公司的自營業務存在著較大的風險。證券公司應調整投資理念，重新定位投資業務，加強自營業務人才的培養和儲備，同時應重視中短項目投資、組合投資、價值發現與價值再造，提高資金的使用效率和規避市場風險。（4）資產管理業務的風險控制：嚴格按照《證券法》和中國證監會的相關規定來開展資產管理業務，在條件不成熟時，寧愿該項業務發展慢一點，也要做好風險控制工作。

5.設立專門風險管理機構，并使其有效運轉。風險管理委員會需建立嚴密的風險管理流程，一般包括：

（1）成立一個正式的風險管理組織，此組織能確定風險監管流程；（2）審計委員會（向風險管理委員會負責）對公司整體風險監管流程進行定期的審核；（3）確定明確的風險管理政策和程序，并由定量分析工具來支持；（4）公司最高管理決策層明確規定風險容忍程度，并且定期進行檢討以確保公司的風險承受與公司的各項業務發展戰略、資本結構以及現在和預期的市場條件相一致；（5）在職責和分工明確的情況下，保持業務、行政管理和風險管理之間的良好溝通和協調。

6.盡快應用數學模型等先進的風險管理手段和工具。應當運用現代化的風險管理技術，形成組織嚴密并能適時對風險進行監控的綜合風險管理和控制模型。如借鑒證監會國際組織“資本充足率”的框架和計量與管理風險的VaR（Value—at—Risk）模型，提高風險管理技術水平。

參考文獻：

1.南鳳蘭.中國證券公司風險分析.金融理論與實踐，2006，（2）.2.馮玉明，劉娟娟.我國證券公司有效風險管理體系探討.證券市場導報，2006，（1）.3.馮辭.淺析證券公司財務風險管理.中國科技信息，2005，（4）.

第五篇：《證券公司全面風險管理規范》

證券公司全面風險管理規范（修訂稿）

第一章 總 則

第一條 為加強和規范證券公司全面風險管理，增強核心競爭力，保障證券行業持續穩健運行，根據《中華人民共和國證券法》、《證券公司監督管理條例》、《證券公司風險控制指標管理辦法》等法律法規及相關自律規則，制定本規范。

第二條 本規范所稱全面風險管理，是指證券公司董事會、經理層以及全體員工共同參與，對公司經營中的流動性風險、市場風險、信用風險、操作風險、聲譽風險等各類風險，進行準確識別、審慎評估、動態監控、及時應對及全程管理。

第三條 證券公司應當建立健全與公司自身發展戰略相適應的全面風險管理體系。全面風險管理體系應當包括可操作的管理制度、健全的組織架構、可靠的信息技術系統、量化的風險指標體系、專業的人才隊伍、有效的風險應對機制。

證券公司應當定期評估全面風險管理體系，并根據評估結果及時改進風險管理工作。

第四條 證券公司應將所有子公司以及比照子公司管理的各類孫公司（以下簡稱“子公司”）納入全面風險管理體系，強化分支機構風險管理，實現風險管理全覆蓋。第五條 [風險文化]證券公司應當在全公司推行穩健的風險文化，形成與本公司相適應的風險管理理念、價值準則、職業操守，建立培訓、傳達和監督機制。

第二章 風險管理組織架構

第六條 證券公司應當明確董事會、監事會、經理層、各部門、分支機構及子公司履行全面風險管理的職責分工，建立多層次、相互銜接、有效制衡的運行機制。

第七條 證券公司董事會承擔全面風險管理的最終責任，履行以下職責：

（一）推進風險文化建設；

（二）審議批準公司全面風險管理的基本制度；

（三）審議批準公司的風險偏好、風險容忍度以及重大風險限額；

（四）審議公司定期風險評估報告；

（五）任免、考核首席風險官，確定其薪酬待遇；

（六）建立與首席風險官的直接溝通機制；

（七）公司章程規定的其他風險管理職責。董事會可授權其下設的風險管理相關專業委員會履行其全面風險管理的部分職責。

第八條 證券公司監事會承擔全面風險管理的監督責任，負責監督檢查董事會和經理層在風險管理方面的履職盡責情況并督促整改。第九條 證券公司經理層對全面風險管理承擔主要責任，應當履行以下職責：

（一）制定風險管理制度，并適時調整；

（二）建立健全公司全面風險管理的經營管理架構，明確全面風險管理職能部門、業務部門以及其他部門在風險管理中的職責分工，建立部門之間有效制衡、相互協調的運行機制；

（三）制定風險偏好、風險容忍度以及重大風險限額等的具體執行方案，確保其有效落實；對其進行監督，及時分析原因，并根據董事會的授權進行處理；

（四）定期評估公司整體風險和各類重要風險管理狀況，解決風險管理中存在的問題并向董事會報告；

（五）建立涵蓋風險管理有效性的全員績效考核體系；

（六）建立完備的信息技術系統和數據質量控制機制；

（七）風險管理的其他職責。

第十條 證券公司應當任命一名高級管理人員負責全面風險管理工作（以下統稱首席風險官）。首席風險官不得兼任或者分管與其職責相沖突的職務或者部門。

第十一條 證券公司應當指定或者設立專門部門履行風險管理職責，在首席風險官的領導下推動全面風險管理工作，監測、評估、報告公司整體風險水平，并為業務決策提供風險管理建議，協助、指導和檢查各部門、分支機構及子公司的風險管理工作。

流動性風險、聲譽風險等風險管理工作可由證券公司其它相關部門負責。

第十二條 證券公司應將全面風險管理納入內部審計范疇，對全面風險管理的充分性和有效性進行獨立、客觀的審查和評價。內部審計發現問題的，應督促相關責任人及時整改，并跟蹤檢查整改措施的落實情況。

第十三條 證券公司各業務部門、分支機構及子公司負責人應當全面了解并在決策中充分考慮與業務相關的各類風險，及時識別、評估、應對、報告相關風險，并承擔風險管理的直接責任。

第十四條 證券公司每一名員工對風險管理有效性承擔勤勉盡責、審慎防范、及時報告的責任。包括但不限于：通過學習、經驗積累提高風險意識；謹慎處理工作中涉及的風險因素；發現風險隱患時主動應對并及時履行報告義務。

第十五條 首席風險官除應當具有管理學、經濟學、理學、工學中與風險管理相關專業背景或通過FRM、CFA資格考試外，還應具備以下條件之一：

（一）從事證券公司風險管理相關工作8年（含）以上，或擔任證券公司風險管理相關部門負責人3年（含）以上；

（二）從事證券公司業務工作10年（含）以上，或擔任證券公司兩個（含）以上業務部門負責人累計達5年（含）以上；

（三）從事銀行、保險業風險管理工作10年（含）以上，或從事境外成熟市場投資銀行風險管理工作8年（含）以上；

（四）在證券監管機構、自律組織的專業監管崗位任職8年（含）以上。

第十六條 證券公司應當保障首席風險官能夠充分行使履行職責所必須的知情權。首席風險官有權參加或者列席與其履行職責相關的會議，調閱相關文件資料，獲取必要信息。證券公司應當保障首席風險官的獨立性。公司股東、董事不得違反規定的程序，直接向首席風險官下達指令或者干涉其工作。

第十七條 證券公司應當配備充足的專業人員從事風險管理工作，并提供相應的工作支持和保障。風險管理人員應當熟悉證券業務并具備相應的風險管理技能。

證券公司風險管理部門具備3年以上的證券、金融、會計、信息技術等有關領域工作經歷的人員占公司總部員工比例應不低于2%。公司可在此基礎以上結合自身實際情況制定相應標準。風險管理部門人員工作稱職的，其薪酬收入總額應當不低于公司總部業務及業務管理部門同職級人員的平均水平。

證券公司承擔管理職能的業務部門應當配備專職風險管理人員，風險管理人員不得兼任與風險管理職責相沖突的職務。

第十八條 證券公司應當將子公司的風險管理納入統一體系，對其風險管理工作實行垂直管理，要求并確保子公司在整體風險偏好和風險管理制度框架下，建立自身的風險管理組織架構、制度流程、信息技術系統和風控指標體系，保障全面風險管理的一致性和有效性。

證券公司子公司應當任命一名高級管理人員負責公司的全面風險管理工作，子公司負責全面風險管理工作的負責人不得兼任或者分管與其職責相沖突的職務或者部門。

子公司風險管理工作負責人的任命應由證券公司首席風險官提名，子公司董事會聘任，其解聘應征得證券公司首席風險官同意。

子公司風險管理工作負責人應在首席風險官指導下開展風險管理工作，并向首席風險官履行風險報告義務。

子公司風險管理工作負責人應由證券公司首席風險官考核，考核權重不低于50%。

第三章 風險管理政策和機制 第十九條 證券公司應當制定并持續完善風險管理制度，明確風險管理的目標、原則、組織架構、授權體系、相關職責、基本程序等，并針對不同風險類型制定可操作的風險識別、評估、監測、應對、報告的方法和流程。證券公司應當通過評估、稽核、檢查和績效考核等手段保證風險管理制度的貫徹落實。

第二十條 證券公司應當建立健全授權管理體系，確保公司所有部門、分支機構及子公司在被授予的權限范圍內開展工作，嚴禁越權從事經營活動。通過制度、流程、系統等方式，進行有效管理和控制，并確保業務經營活動受到制衡和監督。

第二十一條 證券公司應當制定包括風險容忍度和風險限額等的風險指標體系,并通過壓力測試等方法計量風險、評估承受能力、指導資源配臵。風險指標應當經公司董事會、經理層或其授權機構審批并逐級分解至各部門、分支機構和子公司，證券公司應對分解后指標的執行情況進行監控和管理。

第二十二條 證券公司應當建立針對新業務的風險管理制度和流程，明確需滿足的條件和公司內部審批路徑。新業務應當經風險管理部門評估并出具評估報告。

證券公司應充分了解新業務模式，并評估公司是否有相應的人員、系統及資本開展該項業務。董事會、經理層、相關業務部門、分支機構、子公司和風險管理部門應當充分了解新業務的運作模式、估值模型及風險管理的基本假設、各主要風險以及壓力情景下的潛在損失。

第二十三條 證券公司應當針對流動性危機、交易系統事故等重大風險和突發事件建立風險應急機制，明確應急觸發條件、風險處臵的組織體系、措施、方法和程序，并通過壓力測試、應急演練等機制進行持續改進。

第二十四條 證券公司應當建立與風險管理效果掛鉤的績效考核及責任追究機制，保障全面風險管理的有效性。

第二十五條 證券公司應當全面、系統、持續地收集和分析可能影響實現經營目標的內外部信息，識別公司面臨的風險及其來源、特征、形成條件和潛在影響，并按業務、部門和風險類型等進行分類。

第二十六條 證券公司應當根據風險的影響程度和發生可能性等建立評估標準，采取定性與定量相結合的方法，對識別的風險進行分析計量并進行等級評價或量化排序，確定重點關注和優先控制的風險。

證券公司應當關注風險的關聯性，匯總公司層面的風險總量，審慎評估公司面臨的總體風險水平。

第二十七條 證券公司應當建立逐日盯市等機制，準確計算、動態監控關鍵風險指標情況，判斷和預測各類風險指標的變化，及時預警超越各類、各級風險限額的情形，明確異常情況的報告路徑和處理辦法。

第二十八條 證券公司應當建立健全壓力測試機制，及時根據業務發展情況和市場變化情況，對證券公司流動性風險、信用風險、市場風險等各類風險進行壓力測試。

第二十九條 證券公司應當根據風險評估和預警結果，選擇與公司風險偏好相適應的風險回避、降低、轉移和承受等應對策略，建立合理、有效的資產減值、風險對沖、資本補充、規模調整、資產負債管理等應對機制。

第三十條 證券公司應當在分支機構、子公司、業務部門、風險管理部門、經理層、董事會之間建立暢通的風險信息溝通機制，確保相關信息傳遞與反饋的及時、準確、完整。

風險管理部門發現風險指標超限額的，應當與業務部門、分支機構、子公司及時溝通，了解情況和原因，督促業務部門、分支機構、子公司采取措施在規定時間內予以有效解決，并及時向首席風險官報告。

風險管理部門應當向經理層提交風險管理日報、月報、年報等定期報告，反映風險識別、評估結果和應對方案，對重大風險應提供專項評估報告，確保經理層及時、充分了解公司風險狀況。

經理層應當向董事會定期報告公司風險狀況，重大風險情況應及時報告。第四章 風險管理信息技術系統和數據

第三十一條 證券公司應當建立與業務復雜程度和風險指標體系相適應的風險管理信息技術系統，覆蓋各風險類型、業務條線、各個部門、分支機構及子公司，對風險進行計量、匯總、預警和監控，并實現同一業務、同一客戶相關風險信息的集中管理，以符合公司整體風險管理的需要。

證券公司應每年制定風險管理信息技術系統專項預算。第三十二條 證券公司風險管理信息技術系統應當具備以下主要功能，支持風險管理和風險決策的需要。

（一）支持風險信息的搜集，完成識別、計量、評估、監測和報告，覆蓋所有類別的主要風險；

（二）支持風險控制指標監控、預警和報告；

（三）支持風險限額管理，實現監測、預警和報告；

（四）支持按照風險類型、業務條線、機構、客戶和交易對手等多維度風險展示和報告；

（五）支持壓力測試工作，評估各種不利情景下公司風險承受能力。

第三十三條 證券公司應當建立健全數據治理和質量控制機制。積累真實、準確、完整的內部和外部數據，用于風險識別、計量、評估、監測和報告。證券公司應將數據治理納入公司整體信息技術建設戰略規劃，制定數據標準，涵蓋數據源管理、數據庫建設、數據質量監測等環節。

第三十四條 證券公司應當規范金融工具估值的方法、模型和流程，建立業務部門、分支機構、子公司與風險管理部門、財務部門的協調機制，確保風險計量基礎的科學性。金融工具的估值方法及風險計量模型應當經風險管理部門確認。

證券公司應當選擇風險價值、信用敞口、壓力測試等方法或模型來計量和評估市場風險、信用風險等可量化的風險類型，但應當充分認識到所選方法或模型的局限性，并采用有效手段進行補充。

證券公司風險管理部門應當定期對估值與風險計量模型的有效性進行檢驗和評價，確保相關假設、參數、數據來源和計量程序的合理性與可靠性，并根據檢驗結果進行調整和改進。

第五章 自律管理

第三十五條 中國證券業協會（以下簡稱“協會”）對證券公司實施本規范的情況進行自律管理，督促證券公司持續完善全面風險管理體系。

第三十六條 協會可以對證券公司全面風險管理情況進行評估和檢查，證券公司應予以配合。第三十七條 證券公司違反本規范的，協會依據《中國證券業協會自律管理措施和紀律處分實施辦法》對公司及相關負責人采取自律管理措施。

第三十八條 證券公司違反本規范第十條、第十五條、第十六條、第十七條、第十八條、第三十一條、第三十二條、第三十三條、第三十四條的規定，情節嚴重的，協會依據《中國證券業協會自律管理措施和紀律處分實施辦法》對公司及相關負責人進行紀律處分。

第六章 附則

第三十九條 法律法規對證券公司子公司風險管理工作負責人及風險管理工作另有規定的，應符合其規定。

第四十條 本規范由中國證券業協會負責解釋。第四十一條 本規范自公布之日起施行。