第一篇：2012年3月證券從業資格考試《證券投資基金》考前押題第1套

2012年3月證券從業資格考試《證券投資基金》考前押題一

（共10套）

一．單選題

1：相當于在商業銀行內部建立有效的 “防火墻”的基金托管資格條件是（）。A：凈資產和資本充足率符合有關規定 B：設有專門的基金托管部門

C：取得基金從業資格的專職人員達到法定人數 D：有安全保管基金財產的條件

2：投資組合管理中的核心環節是（）。A：投資風險控制 B：投資組合風險預測 C：資產配置

D：資產風險控制

3：當代表基金份額（）以上的基金份額持有人就同一事項要求召開持有人大會，而管理人和托管人都不召集的時候，持有人有權自行召集。A：5％ B：10％ C：30％ D：50％

4：當作為基準的債券數目較大時，（）比較適用，但要求采用大量的歷史數據。A：分層抽樣法 B：優化法

C：方差最小化法 D：相關系數最大法

5：采用（）基金產品線的基金管理公司具有較高的適應性和靈活性，在競爭中有回旋余地。這要求公司有一定的實力，特別是要具備寬泛的基金管理能力。A：水平式 B：垂直式 C：綜合式 D：單一式

6：對于個人投資者而言，（）是影響資產配置的最主要因素。A：資產負債狀況

B：財務變動狀況與趨勢 C：財富凈值和風險偏好 D：個人的生命周期 7：風險溢價的影響因素不包括（）。A：無風險的國債收益率 B：發行人種類 C：發行人的信用度 D：提前贖回條款

8：以公開形式發布基金評價結果的機構在從事基金評價業務的過程中應遵循的（）原則，即基金評價過程和結果客觀準確，不得使用虛假信息作為基金評價的依據，不得發布虛假的基金評價結果。A：一致性 B：客觀性 C：公正性 D：長期性

9：（）是將其絕大部分基金財產投資于跟蹤同一標的指數的ETF，密切跟蹤標的指數表現，采用開放式運作方式，可以在場外申購、贖回的基金。A：ETF B：LOF C：基金中的基金 D：ETF聯接基金

10：1997年11月14日頒布的（）是我國首次頒布的規范證券投資基金運作的行政法規，為我國基金業的規范發展奠定了規制基礎。A：《中華人民共和國證券法》 B：《開放式證券投資基金試點辦法》 C：《中華人民共和國證券投資基金法》 D：《證券投資基金管理暫行辦法》

11：（）是指公司內部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡。A：健全性原則 B：有效性原則 C：獨立性原則 D：相互制約原則

12：（）主要是指直接面對基金投資人，或者與基金投資人的交易活動直接相關的應用系統。A：后臺管理系統 B：前臺業務系統 C：監管系統信息報送

D：信息管理平臺應用系統

13：當市場表現出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現將劣于（）。A：買入并持有策略 B：動態資產配置 C：投資組合保險策略 D：投資組合策略

14：預期理論暗含著一個假定是：不同期限的債券是可以（）的。A：相互替代 B：不能相互替代

C：在一定條件下可以替代 D：互換

15：（）構成托管人內部控制的基礎。A：環境控制 B：風險評估 C：控制活動 D：信息溝通

16：（）是通過對不同類型股票的收益狀況作出的預測和判斷，主動改變投資組合中增長類、周期類、穩定類和能源類股票權重的股票風格管理方式。A：消極的股票風格管理 B：積極的股票風格管理 C：穩定的股票風格管理 D：穩健的股票風格管理

17：一般買賣雙方對價格的認同程度通過（）得到確認。A：成交金額大小 B：交易時間的早晚 C：報價的高低 D：成交量大小

18：基金管理公司董事會每年應至少召開（）定期會議。A：1次 B：3次 C：2次 D：無限制

19：根據股利貼現模型，應該（）。

A：買入被低估的股票，買入被高估的股票 B：買入被低估的股票，賣出被高估的股票 C：賣出被低估的股票，賣出被高估的股票 D：賣出被低估的股票，買入被高估的股票

20：（）應對（）所采用的估值技術的科學性、合理性、合法性等方面進行審查，以保證通過估值技術獲得的估值結果是公允的。A：基金管理人，基金份額持有人 B：基金管理人，基金托管人 C：基金份額持有人，基金托管人 D：基金托管人，管理人

21：基金的募集一般要經過申請、核準、（）、基金合同生效四個步驟。A：發售 B：批準 C：發行 D：申購

22：對于基金凈收益率的計算，以下說法不正確的是（）。A：簡單(凈值)收益率的計算不考慮分紅再投資時間價值的影響 B：時間加權收益率的計算考慮了分紅再投資時間價值的影響 C：一般算術平均收益率要小于幾何平均收益率

D：算術平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計

23：（）是根據資本市場環境及經濟條件對資產配置狀態進行動態調整，從而增加投資組合價值的積極戰略。A：動態資產配置 B：投資組合保險策略 C：恒定混合策略 D：買入并持有策略

24：基金管理公司應當建立健全獨立董事制度。獨立董事人數不得少于（）人，且不得少于董事會人數的1／3。A：3 B：4 C：5 D：6

25：在收益率與系統風險所構成的坐標系中，（）實際上是無風險收益率與基金組合連線的斜率。

A：特雷諾指數 B：夏普指數 C：詹森指數 D：道氏指數

26：如基金運作發生的費用（）基金凈值十萬分之一，則應采用預提或待攤的方法計入基金損益。A：大于 B：小于 C：等于

D：大于等于

27：下列基金費率不屬于投資者在買進與賣出基金環節一次性支出的費用的是（）。A：管理費率 B：認購費率 C：申購費率 D：贖回費率

28：（）要貫穿于公司經營活動的始終，建立健全公司授權標準和程序，確保授權制度的貫徹執行。A：明確責任 B：權利制衡 C：風險控制 D：嚴格授權

29：（）證券組合以資本升值為目標。(即未來價格上升帶來的價差收益)A：收入型 B：避稅型 C：增長型

D：貨幣市場型

30：2006年之后，基金管理公司應按不低于基金管理費收入的（）計提風險準備金，風險準備金余額達到基金資產凈值的（）時可不再提取。A：5％，2％ B：10％，2％ C：10％，l％ D：5％，l％

31：持續增長率和紅利收益率對公司的增長前景進行預測時，這兩個變量應該是互補的，同時還必須注意它們之間的（）關系。A：正相關 B：負相關 C：不相關 D：線性相關

32：關于股票價值的估值，下面敘述正確的是（）。

A：最常使用的估值方法有市盈率、市凈率、現金流折現，以及經濟價值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤

B：對特定的價值型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具 C：對于成長型的股票，常采用股息率的方法估值

D：在股票估值中，公司治理結構和管理層素質等非定量指標不如財務指標重要

33：（）是投資過程中最重要的環節之一，也是決定投資組合相對業績的主要因素。A：資產配置

B：股票投資組合管理 C：債券投資組合管理 D：基金績效衡量 34：根據《證券投資基金法》的要求，國務院證券監督管理機構應當自受理基金募集申請之日起（）個月內作出核準或者不予核準的決定。A：1 B：2 C：3 D：6

35：β系數作為衡量系統風險的指標，其與收益水平的關系是（）。A：正相關 B：負相關 C：線性 D：凸性

36：基金銷售機構應設立專門的監察稽核部門或崗位，就基金銷售業務內部控制制度的執行情況獨立地履行監察、評價、報告、建議職能，這屬于（）的內容。A：內部環境控制 B：銷售業務流程控制 C：會計系統內部控制 D：監察稽核控制

37：我國開放式基金的估值頻率是（）。A：每一個交易日 B：每兩個交易日 C：每周

D：沒有明確的規定

38：相比于替代互換，市場間利差互換的風險要（）一些。A：更小 B：更大 C：平穩 D：復雜

39：從（）看，資產配置的主要類型可分為全球資產配置，股票、債券配置和行業風格資產配置。A：范圍上 B：風險特征上 C：資產性質上 D：收益特征上

40：如果基金募集失敗，基金管理人要在基金募集期限屆滿后（）日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。A：5 B：10 C：15 D：30

41：我國基金托管人由（）批準的商業銀行擔任。A：中國證監會 B：中國人民銀行

C：中國證監會和中國人民銀行 D：中國證監會和中國銀監會

42：QDII基金份額凈值應當在（）披露。A：估值日前1個工作日 B：估值日

C：估值日后1個工作日內 D：估值日后2個工作日內

43：最優證券組合是指，相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的（）是使投資者最滿意的有效組合。A：位置最低 B：位置最高 C：曲度最大 D：曲度最小

44：給定證券A、B的期望收益率和方差，證券A 與證券B不同的（）將決定A、B的不同形狀的組合線。A：收益性 B：風險性 C：關聯性 D：流動性

45：任何機構從事基金評價業務并以公開形式發布評價結果，可以（）。A：對不同分類的基金進行合并評價

B：對基金合同生效超過6個月的基金(貨幣市場基金除外)進行評獎或單一指標排名 C：對同一分類中包含基金少于10只的基金進行評級或單一指標排名 D：對特定客戶資產管理計劃進行評價

46：N日的乖離率=（）。A：（當日收盤價一N 日移動平均價）÷N日移動平均價×100％ B：（當日開盤價一N日移動平均價）÷N 日移動平均價×100％ C：（當日收盤價一N日移動總價）÷N日移動平均價×100％ D：（當日收盤價一N日移動平均價）÷N日移動價×100％

47：下列關于風險準備金的說法正確的是（）。

A：提取風險準備金的主要目的是提高基金管理公司的收益

B：2007年之后按照不低于基金管理費收入的l0％計提風險準備金 C：風險準備金余額達到基金資產凈值的2％時可不再提取 D：風險準備金使用后余額低于基金資產凈值1％的，基金管理公司應繼續提取

48：人們的金融產品選擇依賴的（），主要有心理上的和個人自身的因素。A：外在因素 B：內在因素 C：個人因素 D：社會因素

49：投資者申購基金成功后，投資者在（）日起有權贖回該部分的基金份額。A：T+0 B：T+1 C：T+2 D：T+3 50：（）是指基金托管人按規定為基金資產設立獨立的賬戶，保證基金全部財產的安全完整。A：資產保管 B：資金清算 C：資產核算

D：投資運作監督

51：開放式基金的基金份額持有人未選擇將所獲分配的現金利潤按照基金合同有關基金份額申購的約定轉為基金份額的，基金管理人應當（）。A：支付現金

B：勸其轉為基金份額 C：協商支付 D：不分配利潤

52：實際收益率與期望收益率會有偏差，期望收益率是使可能的實際值與預測值的平均偏差達到（）的點估計值。A：最大

B：最小(最優)C：零 D：等于1 53：（）即一家基金管理公司所擁有的基金產品大類中有多少更細化的子類基金。A：產品線的廣度 B：產品線的寬度 C：產品線的深度 D：產品線的長度

54：（）的基金產品線，即基金管理公司根據自身的能力專長，在某一個或幾個產品類型方向上開發各具特點的子類基金產品，以滿足在這個方向上具有特定風險收益偏好的投資者的需要。A：水平式 B：垂直式 C：綜合式 D：單一式

55：董事會在審議公司及基金投資運作中的重大事項時應經（）獨立董事同意。A：1／3以上 B：1／4以上 C：2／3以上 D：1／2以上

56：內部控制制度的制定應遵循（）原則，以具有前瞻性，并且必須隨著有關法律法規的調整和公司經營戰略、經營方針、經營理念等內、外部環境的變化進行及時修改或完善。A：合法、合規性 B：全面性 C：審慎性 D：適時性

57：（）是指以追求穩定的經常性收入為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩定收益證券為投資對象。A：收入型基金 B：增長型基金 C：開放式基金 D：平衡型基金

58：對于集中投資于某一種風格股票的基金經理人而言（）。A：消極的股票風格管理有意義

B：消極的和積極的股票管理均有意義 C：積極的股票風格管理有意義

D：消極的和積極的股票管理均無意義

59：風險溢價與承擔的風險大小成（）。A：正比 B：反比 C：不相關 D：線性

60：（）是滿足投資者需求的手段。A：產品 B：費率 C：促銷 D：渠道 二．多選題

1：當發生對（）產生重大影響的事件時，應在2 日內編制并披露臨時報告書，并分別報中國證監會及其證監局備案。A：基金份額持有人權益 B：基金管理人權益 C：基金托管人權益 D：基金價格

2：建立公司和股東之間的業務與信息隔離制度要求（）。

A：股東不得越過股東會、董事會直接干預公司的經營管理或基金財產的投資運作 B：不得在證券承銷、證券投資等業務活動中要求基金管理公司為其提供便利 C：不得要求公司直接或間接為其提供融資或擔保

D：不得利用技術支持等方式將所獲得的非公開信息為任何人謀利

3：從基金管理人的角度看，基金的運作活動可以分為（）。A：基金的發行 B：基金的投資管理 C：基金的市場營銷 D：基金的后臺管理

4：對于投資組合保險策略，以下表述正確的是（）。

A：投資組合保險策略市場變動時的行動方向是下降時買入，上升時賣出 B：投資組合保險策略支付模式呈凸型

C：投資組合保險策略有利的市場環境是強趨勢的市場環境 D：投資組合保險策略要求的市場流動性較小

5：以下關于基金管理公司股東及股權比例方面的規范正確的是（）。

A：基金管理公司股東不得持有其他股東的股份及權益，與其他股東不得同屬同一實際控制人

B：內資基金管理公司主要股東的持股比例上限為49％

C：基金管理公司必須由具備條件的非金融機構作為主要股東 D：一家機構或受同一實際控制人控制的機構參股基金管理公司的數量不得超過3家，其中控股的數量不得超過2家

6：根據募集方式的不同，基金可分為（）等類別。A：公募基金

B：被動(指數)型基金 C：主動型基金 D：私募基金

7：下列關于基金宣傳推介材料規范的說法正確的是（）。

A：基金管理公司和基金代銷機構應當在基金宣傳推介材料中加強對投資人的教育和引導 B：基金宣傳推介材料所使用的語言表述應當準確、清晰

C：基金宣傳推介材料必須真實、準確，與基金合同、基金招募說明書相符，與備案的材料一致 D：可以使用“業績穩健”“業績優良”“名列前茅”等詞語進行語言表述

8：對多數開放式基金(不包括QDII基金)來說，在其放開申購、贖回后，則會披露每個開放日的（）。

A：基金資產凈值 B：基金份額凈值 C：基金份額累計凈值 D：基金清算凈值

9：董事會審議下列（）事項應當經過2／3以上的獨立董事通過。A：公司及基金投資運作中的重大關聯交易 B：聘請或者更換會計師事務所 C：公司管理的基金季度報告 D：公司和基金審計事務

10：（）是組合管理的基本目標。A：避免風險 B：分散風險

C：最大化股東利益 D：最大化投資收益

11：影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素有（）。A：投資者的年齡或投資周期 B：資產負債狀況

C：財務變動狀況與趨勢

D：財富凈值和風險偏好等因素

12：關于LOF份額的認購，以下說法正確的是（）。A：LOF可采取場內認購和場外認購方式

B：場內認購的基金份額登記在中國結算公司的證券登記結算系統 C：我國只有深圳證券交易所開辦LOF業務

D：投資者可通過基金管理人及其代銷機構的營業網點場內認購LOF份額

13：（）基金復核與基金會計賬目的核對同時進行。A：月末 B：季末 C：年中 D：年末

14：對多數開放式基金(不包括QDII基金)來說，在其放開申購、贖回前，一般至少每周披露一次（）。

A：基金資產凈值 B：基金份額凈值 C：基金份額累計凈值 D：基金清算凈值

15：以下說法中（）屬于完全預期理論。

A：遠期利率相當于市場參與者對未來短期利率的預期 B：遠期利率包括了預期的未來利率與流動溢價 C：流動性溢價為零

D：長期債券的收益率可以直接和遠期利率相聯系

16：下列公式正確的是（）。

A：凈認購金額=認購金額／(1+認購費率)B：凈認購金額=認購金額／(1－認購費率)C：認購費用=凈認購金額／認購費率

D：認購份額=(凈認購金額+認購利息)／基金份額面值

17：會計異常體現在（）。A：小公司效應 B：盈余意外效應 C：市凈率效應 D：市盈率效應

18：QDII基金定期報告中的特殊披露要求包括（）。A：境外投資顧問和境外資產托管人信息 B：境外證券投資信息

C：投資境外市場可能產生的風險信息 D：外幣交易及外幣折算相關的信息

19：關于封閉式基金的交易，以下說法正確的是（）。A：封閉式基金的交易遵從“價格優先、時間優先”的原則 B：每份基金的申報價格最小變動單位為0.001元人民幣 C：封閉式基金的交易實行T+1交割、交收 D：封閉式基金價格漲跌幅限制比例為30％

20：（）是基金設立的兩個重要法律文件。A：風險揭示書 B：基金合同

C：基金招募說明書 D：基金宣傳冊

21：下列關于基金投資范圍的說法正確的是（）。

A：股票基金應有60％以上的資產投資于股票，債券基金應有80％以上的資產投資于債券 B：基金可以投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券

C：貨幣市場基金可投資于股票、可轉換債券、剩余期限超過397天的債券等 D：貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具 22：從基金管理人的角度看，基金的運作活功可以分為（）。A：基金的發行 B：基金的投資管理 C：基金的市場營銷 D：基金的后臺管理

23：一般情況下，基金托管人要對（）的各類證券資產數量和余額等每日核對。A：基金銀行存款賬戶 B：基金結算備付金余額 C：基金證券賬戶

D：基金債券托管賬戶

24：切點證券組合T的經濟意義有（）。A：所有投資者擁有完全相同的有效邊界 B：投資者對依據自己風險偏好所選擇的最優證券組合P進行投資，其風險投資部分均可視為對T的投資

C：與市場處于均衡狀態時，最優風險證券組合T就等于市場組合 D：所有投資者擁有同一個證券組合可行域和有效邊界

25：《證券投資基金法》規定，我國基金份額持有人享有的權利包括（）。A：分享基金財產收益，參與分配清算后的剩余基金財產

B：依法轉讓或申請贖回其持有的基金份額，按照規定要求召開基金份額持有人大會 C：對基金份額持有人大會審議事項行使表決權，查閱或者復制公開披露的基金信息資料 D：對基金管理人、基金托管人、基金銷售機構損害其合法權益的行為依法提出訴訟

26：以下關于ETF申購、贖回和場內交易的說法，正確的有（）。A：ETF的申購、贖回通過交易所進行

B：ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票

C：只有資金在一定規模以上的投資者(基金份額通常要求在50萬份以上)才能參與ETF的申購、贖回交易

D：ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數為目標

27：反映股票基金風險大小的指標主要有（）。A：行業投資集中度 B：貝塔值 C：持股集中度 D：標準差

28：下列關于貨幣市場基金利潤分配的規定，正確的有（）。A：每日進行分配

B：貨幣市場基金每周五進行利潤分配時，不包括周六和周日的利潤 C：當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益 D：當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益 29：ETF上市后要遵循的交易規則有（）。

A：基金上市首日的開盤參考價為前一工作日基金份額凈值 B：基金價格漲跌幅比例為10％，自上市首日起實行

C：基金買入申報數量為100份或其整數倍，不足100份的部分可以賣出 D：基金申報價格最小變動單位為0.005元

30：因持有股票而享有的配股權，其估值辦法是，從配股除權日起到配股確認日止，（）。A：如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值 B：如果收盤價低于配股價，按配股價高于收盤價的差額估值 C：如果收盤價等于配股價，估值為零 D：如果收盤價低于配股價，估值為零

31：督察長的主要職責包括（）。

A：監督檢查基金管理公司內部風險控制情況

B：對基金管理公司推出新產品、開展新業務的合法、合規性問題提出意見 C：指導、督促公司妥善處理投資人的重大投訴，保護投資人的合法權益 D：向基金管理公司總經理報送工作報告

32：督察長的執業素質和行為規范有（）。

A：3年以上監察稽核、風險管理或者證券、法律、會計、審計等方面的業務工作經歷 B：誠實信用，具有良好的品行和職業操守記錄 C：可以授權他人代為履行職責

D：對與督察長本人有利益沖突的事項應當回避

33：結合對（）的挑戰，人們提出的市場異常策略，如小公司效應、日歷效應等。A：弱式有效市場 B：半強式有效市場 C：強式有效市場 D：無效市場

34：開放式基金的代銷是一種通過（）等代銷機構銷售基金的方法。A：銀行 B：證券公司 C：保險公司 D：證券交易所

35：投資期分析法中兩種不確定性的組成成分是源于（）。A：時間成分 B：票息因素

C：到期收益率變化所帶來的資本增值或損失(收益成分)D：票息的再投資收益

36：節假日的收益公告是指貨幣市場基金放開申購、贖回后，在遇到法定節假日時，于節假日結束后第二個自然日披露（）。A：節假日期間的最近7日年化收益率 B：節假日期間的每萬份基金凈收益

C：節假日最后一日的最近7日年化收益率

D：節假日后首個開放日的每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率

37：按投資市場分類，股票基金可分為（）。A：國內股票基金 B：國外股票基金 C：全球股票基金 D：聯合股票基金

38：封閉式基金和開放式基金的區別主要表現在（）。A：期限不同 B：份額限制不同 C：交易場所不同

D：價格形成方式不同

39：由于跟蹤誤差有可能來自于（），不同的組合構造方法將對跟蹤誤差產生不同的影響。A：建立指數化組合的交易成本

B：指數化組合的組成與指數組成的差別

C：建立指數機構所用的價格與指數債券的實際交易價格的偏差 D：指數構造中所包含的債券數量的多少

40：能夠辦理基金營銷的部門有（）。A：基金管理公司內設的市場部門 B：基金托管公司內設的市場部門 C：會計師事務所內的市場部門 D：取得基金代銷業務資格的機構 三．判斷題

1：基金份額申購、贖回的資金清算是由基金管理公司根據確認的投資者申購、贖回數據信息進行的。（）

2：申購或贖回的價格錯誤將會引起基金資產的稀釋或濃縮。（）

3：實現證券投資基金市場營銷目標要求仔細分析投資者，針對不同的市場與客戶推出適合的基金產品。（）

4：特定客戶資產管理業務是與證券投資基金在性質上沒有較大差異的一種資產管理業務。（）

5：市場營銷實施是指為實現戰略營銷目標而把營銷計劃轉變為營銷行動的過程，包括日復一日、月復一月、持續有效地貫徹營銷計劃活動。（）

6：如果市場是弱式有效市場，那么投資分析中的技術分析方法將不再有效。（）

7：股票基金以追求長期的資本增值為目標，比較適合長期投資。（）

8：規避風險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊含的再投資風險。（）

9：基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數不得少于4人，且不得少于董事會人數的1／3。（）

10：債券投資收益可能來自于息票利息、利息收入的再投資收益和債券到期或被提前贖回或賣出時所得到的資本利得三個方面。（）

11：對個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。（）

12：基金份額參考凈值是指在交易時間內，申購、贖回清單中組合證券(含預估現金部分)的市值現值，主要供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考。（）

13：股票投資組合的目的是實現平均收益。（）

14：上證50ETF是我國第一只ETF。（）

15：貨幣市場工具流動性好、安全性高，但其收益率與其他證券相比則非常低。（）

16：基金買賣股票按照4‰的稅率征收印花稅。（）

17：一般情況下，對個人投資者而言，個人的風險偏好是影響資產配置的最主要因素。（）

18：證券投資基金作為社會化的理財工具，起源于美國。（）

19：表現好的基金表明基金經理在投資上有較高的投資技巧。（）

20：選擇市盈率和市凈率較低股票的理論基礎在于，這兩類股票的股價有較高的實際收益的支持。（）

21：ETF買入申報數量為100份或其整數倍，不足100份的部分可以賣出。（）

22：基礎利率、發行人類型、發行人的信用度、期限結構、流動性、稅收負擔是債券收益率的構成因素。（）

23：若是把選取資本額較低的小公司股票戰略和選取資本額較高的大公司股票戰略結合起來，就可以改進整個投資計劃的風險回報情況，這就是所謂的固定混合戰略。（）

24：在一般的情況下，多數基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報告，主要是作為買方的證券公司的研究報告。（）

25：封閉式基會的交易價格主要受二級市場供求關系的影響；開放式基金的買賣價格以基金份額凈值為基礎，不受市場供求關系的影響。（）

26：交易員接受交易指令后，應當尋找合適的機會，以盡可能低的價位買入需要買入的股票或債券，以盡可能高的價位賣出應當賣出的股票或債券。（）

27：歷史數據法假定未來與過去相似，以長期歷史數據為基礎，根據過去的經歷推測未來的資產類別收益。（）

28：基金會計的責任主體是對基金進行會計核算的基金管理公司和基金托管人。（）

29：不相關是一種中間狀態，比正完全相關彎曲程度小，比負完全相關彎曲程度大。（）

30：混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例大小。（）

31：債券基金的價值會受到市場利率變動的影響，債券基金的平均到期日越短，債券基金的利率風險越高。（）

32：指數策略和免疫策略都假定市場價格是公平的均衡交易價格，區別在于處理利率暴露風險的方式不同。（）

33：封閉式基金在證券交易所的交易系統內進行競價交易，其登記業務同上市公司的股票一樣，由中國證券登記結算有限責任公司辦理。（）

34：基金會計核算的會計主體是證券投資基金托管人。（）

35：無論單個證券還是證券組合，均可將其β系數作為風險的合理測定，其實際收益與由β系數測定的系統風險之間存在線性關系。（）

36：保本基金在投資到期后，當基金份額累計凈值低于投資者的投入資本金時，基金管理人或基金擔保人應向投資者支付其中的差額部分。（）

37：與傳統的基金申購方式相比，基金定期定額投資計劃將基金投資行為程序化，免去投資者多次申購的繁瑣手續，且具有風險控制效應、成本效應和復利效應等投資效果。（）

38：經過對市場的有效性進行研究，如果投資者認為市場有效性較強時，可采取指數的投資策略。（）

39：一般算術平均收益率要大于幾何平均收益率。（）

40：對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規定征收營業稅。（）

41：如果認為市場是無效的，應采取消極的投資管理策略。（）

42：證券組合的收益率和風險也可用期望收益率和協方差來計量。（）

43：公司型基金與契約型基金二者之間的區別主要表現在法律形式的不同，而且公司型基金要優于契約型基金。（）

44：債券互換就是同時買入和賣出具有相近特性的兩個以上債券品種，從而獲取收益級差的行為。（）

45：保本基金的投資目標是在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。（）

46：股票基金、債券基金申購、贖回的“金額申購、份額贖回”原則是指投資者在申購、贖回時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。（）

47：基金管理人和基金托管人因未履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，不列入基金費用。（）

48：從股票基金到混合基金、債券基金和貨幣市場基金，各項基金費率基本上呈遞增趨勢，這是由產品本身的風險收益特征決定的。（）

49：基金管理人不得向銷售機構支付非以銷售基金的保有量為基礎的客戶維護費，也不得在基金銷售協議之外支付或變相支付銷售傭金或報酬獎勵等。（）

50：水平式的基金產品線，即基金管理公司根據自身的能力專長，在某一個或幾個產品類型方向上開發各具特點的子類基金產品，以滿足在這個方向上具有特定風險收益偏好的投資者的需要。（）

51：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業績的基礎指標之一。（）

52：我國基金資產估值的責任人是基金托管人，基金管理人對基金托管人的估值結果負有復核責任。（）

53：投資組合保險策略在股票市場上漲時降低股票投資比例，而在股票市場下跌時提高股票投資比例。（）

54：在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度小于短期債券的變化幅度。（）

55：基金托管人的職責主要體現在基金資產保管、基金資金清算、會計復核以及對基金投資運作的監督等方面。在我國，基金托管人可以由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行擔任，也可以由其他金融機構擔任。（）

56：本期利潤是目前較為合理的評價基金、業績表現的指標。（）

57：基金費用的核算包括計提基金管理費、托管費、預提費用、攤銷費用、交易費用等。這些費用一般也按月計提，并于當月確認為費用。（）

58：零息債券的規避風險為零，是債券組合的理想產品。（）

59：貨幣市場基金的份額凈值固定在1元人民幣，基金收益通常用日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率表示。（）

60：我國《證券投資基金法》規定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行和信托投資公司擔任。（）

參考答案參見：http://

第二篇：2012年證券從業資格考試《證券投資基金》考前押題第4套

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 2012年3月證券從業資格考試《證券投資基金》考前押題四

（共10套）

一．單選題

1：（）申請基金代銷資格時，要求持續從事相關業務3個以上完整會計。A：商業銀行 B：證券公司

C：證券投資咨詢機構 D：專業基金銷售機構

2：（）主要思想是假定投資者的風險承受能力將隨著投資組合價值的提高而上升，同時假定各類資產收益率不發生大的變化。A：動態資產配置 B：買入并持有策略 C：變動混合策略

D：投資組合保險策略

3：在確定目標市場與客戶上，基金銷售機構面臨的重要問題之一就是分析投資人的（），包括投資人的投資規模、風險偏好，對基金流動性、安全性的要求等因素。A：理想需求 B：真實需求 C：日標需求 D：預期需求

4：證券投資咨詢機構申請基金代銷業務資格應當具備下列條件：注冊資本不低于（）人民幣，且必須為實繳貨幣資本；高級管理人員已取得基金從業資格，持續從事證券投資咨詢業務（）完整會計。A：3 000萬元，3個 B：2 000萬元，3個以上 C：2 000萬元，3個

D：3 000萬元，3個以上

5：除去各股票完全正相關的情況，組合資產的標準差將（）各股票標準差的加權平均。A：小于 B：大于 C：小于等于 D：大于等于

6：以下不是證券投資基金營銷特殊性的是（）。A：專業性 B：服務性 C：有形性

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html D：適用性

7：債券投資者所面臨的主要風險是（）。A：經營風險 B：利率風險 C：再投資風險 D：贖回風險

8：（）是指公司運用科學化的經營管理方法降低運作成本，提高經濟效益，以合理的控制成本達到最佳的內部控制效果。A：成本效益原則 B：有效性原則 C：獨立性原則 D：相互制約原則

9：基金管理公司除主要股東外的其他股東，注冊資本、凈資產應當不低于（）人民幣。A：1億元 B：2億元 C：3億元 D：5億元

10：申請高級管理人員任職資格，應當具備（）以上基金、證券、銀行等金融相關領域的工作經歷及與擬任職務相適應的管理經歷。A：1年 B：3年 C：5年 D：10年

11：指數型策略（）。A：重點是進行風險控制

B：是-種以實現市場投資組合業績為管理目標的投資組合 C：可以擴展到積極型股票投資戰略的實施過程中

D：不試圖用基本分析的方式來區分價值高估或低估的股票

12：陡峭的收益率曲線預示長短期債券之間（）。A：收益差額沒有關系 B：收益差額是遞減的 C：收益差額是遞增的 D：收益差額連續波動

13：復制的組合包含的股票數越少，跟蹤誤差（），調整所花費的交易成本（）。A：越小，越低 B：越大，越低 C：越小，越高

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html D：越大，越高

14：較高的安全墊在提高基金運作靈活性的同時也有助于增強基金到期保本的（）。A：可靠性 B：有效性 C：安全性 D：收益性

15：無論單個證券還是證券組合，均可將其β系數作為風險的合理測定，其期望收益與由β系數測定的系統風險之間存在（）關系。A：正相關 B：負相關 C：線性 D：凸性

16：對于持續持有期少于30日的投資人，基金管理人可以在基金合同、招募說明書中約定收取不低于贖回金額（）的贖回費。A：0.5％ B：0.75％ C：1.0％ D：1.5％

17：在二級市場的凈值報價上，ETF每（）提供一個基金參考凈值報價。A：15秒 B：20秒 C：35秒 D：1分鐘

18：（）的基金產品線，即基金管理公司根據市場范圍，不斷開發新品種，增加產品線的長度，或擴大產品線的寬度。A：水平式 B：垂直式 C：綜合式 D：單一式

19：1924年3月21日誕生于美國的“馬薩諸塞投資信托基金”成為世界上第一個（）。A：契約型投資基金 B：開放式基金 C：股票基金 D：封閉式基金

20：基金持有的金融資產和承擔金融負債通常歸類為（）和金融負債。A：持有至到期投資

B：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html C：貸款和應收款項

D：可供出售的金融資產

21：跟據（）的不同，可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。A：投資對象 B：投資目標 C：運作方式 D：投資理念

22：風險控制委員會的工作對于基金財產的（）提供了較好的保障。A：增值 B：安全 C：收益 D：流動性

23：在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金為（）。A：離岸基金 B：在岸基金 C：國內基金 D：國際基金

24：下列關于開放式基金份額轉換的表述正確的是（）。

A：涉及的基金必須是由同一基金管理人管理的、在同一注冊登記人處注冊登記的基金 B：基金轉換轉入的基金份額可贖回的時間為T+1日 C：投資者采用“金額轉換”的原則提交申請 D：當轉出基金申購費率高于轉入基金申購費率時，費用補差為按照轉出基金金額計算的申購費用差額

25：基金管理人是基金產品的募集者和管理者，其最主要職責是（）。A：提高基金收益

B：按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益 C：對基金經營人進行監督 D：管理基金公司

26：將眾多投資者的資金集中，并委托基金管理人進行共同投資，表現了證券投資基金（）的特點。A：集合理財 B：組合投資 C：風險共擔 D：分散風險

27：投資者申購基金成功后，注冊登記機構一般在（）日為投資者辦理增加權益的登記手續。

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html A：T+0 B：T+l C：T+2 D：T+3

28：基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高且不低于（）的股東。A：20％ B：25％ C：33％ D：50％

29：基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數不得少于3人，且不得少于董事會人數的（）。A：1／4 B：1／3 C：1／2 D：2／3

30：基金管理公司應當建立健全督察長制度，督察長由（）聘任，并對其負責。A：股東會 B：董事會 C：董事長 D：總經理

31：基金所募集的資金在法律上具有獨立性，由選定的基金托管人保管，并委托（）進行股票、債券分散化的組合投資。A：基金管理人 B：基金托管人 C：投資咨詢公司 D：證券公司

32：（）具有法人資格。A：契約型基金 B：公司型基金 C：開放式基金 D：封閉式基金

33：（）是為投資額較大的個人投資者和機構投資者提供的最具個性化的服務。A：電話服務中心 B：郵寄服務

C：自動傳真、電子信箱與手機短信 D：專人服務

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 34：（）是指托管業務的各項經營管理活動都必須有相應的規范程序和監督制約，監督制約應滲透到托管業務的全過程和各個操作環節，覆蓋所有的部門、崗位和人員。A：合法性原則 B：完整性原則 C：及時性原則 D：審慎性原則

35：根據股票（）的不同，通?？梢詫⒐善狈譃閮r值型股票與成長型股票。A：性質 B：投資風格 C：市值的大小 D：行業

36：收入型基金以追求（）為基本目標。A：穩定的經常性收入 B：資本的長期增值 C：現金收益

D：將資金分散投資于股票和債券

37：下列不屬于基金宣傳推介材料的禁止規定的是（）。A：虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏 B：預測該基金的證券投資業績 C：登載基金過往業績

D：登載單位或者個人的推薦性文字

38：因證券市場波動、上市公司合并、基金規模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合有關投資比例的，基金管理人應當在（）個交易日內進行調整。A：5 B：10 C：20 D：30

39：下列與基金有關的費用不能從基金財產中列支的是（）。A：基金轉換費

B：基金管理人的管理費 C：基金托管人的托管費 D：銷售服務費

40：對績效表現好壞的評價涉及（）的選擇問題。A：業績計算時期 B：操作策略 C：風險水平 D：比較基準

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 41：對履行基金托管職責的監督不包括（）。

A：在監督基金投資運作中，是否在基金托管協議中事先與基金管理公司訂明相關權責，是否建立并及時維護相關監督系統，是否在發現問題時及時提醒基金管理公司并報告中國證監會

B：在辦理基金的清算交割事宜中，是否能保證清算的及時高效，同時又保證基金財產的安全與獨立

C：是否建立科學合理、控制嚴密、運行高效的內部控制體系

D：在辦理與基金托管業務相關的信息披露事項中，是否及時、真實、準確、完整地履行信息披露業務，是否在基金報告中的托管人報告中獨立、客觀地發表意見

42：基金管理人應當自基金合同生效之日起（）個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。A：3 B：6 C：9 D：12

43：基金管理人應當在基金份額發售的（）日前公布招募說明書、基金合同及其他有關文件。A：1 B：2 C：3 D：6 44：（）認為，證券價格由有信息的投資者決定。A：BSV模型 B：DHS模型 C：特雷諾模型 D：詹森模型

45：基金轉換轉入的基金份額可贖回的時間為（）日。A：T B：T+1 C：T+2 D：T+3

46：存在以下（）問題的證券公司不具有申請基金代銷業務的資格。A：最近2年沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為 B：凈資本等財務風險監控指標符合中國證監會要求 C：違法違規行為被監管機構調查

D：沒有發生訴訟、仲裁等其他重大事項

47：下列關于基金宣傳推介材料的制作、分發和發布的表述錯誤的是（）。A：注重對行業公信力及公司品牌、形象的宣傳

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html B：積極培養投資人的長期投資理念

C：可以采取通過降低基金份額凈值來吸引投資人的營銷手段 D：宣傳推介材料應有完整的風險提示

48：在基金管理公司，記錄并保存每日投資交易情況的工作由（）負責。A：投資部 B：研究部 C：交易部 D：財務部

49：基金在全國銀行間同業拆借市場中的債券回購最長期限為（）。A：1個月 B：半年 C：1年 D：2年

50：（）對基金的分紅、已實現收益、未實現收益都加以考慮，因此是最能有效反映基金經營成果的指標。A：標準差 B：貝塔值 C：凈值增長率 D：持股集中度

51：督察長應當在知悉可能影響高級管理人員或投資管理人員正常履行職務的信息之日起（）個工作日內向中國證監會報告。A：1 B：3 C：2 D：4

52：QDII基金投資金融衍生產品，在基金合同、招募說明書中不需說明的是（）。A：擬投資的衍生品種及其基本特性 B：擬采取的組合避險

C：有效管理策略及采取的方式、頻率 D：投資預期收益

53：以下屬于資產配置基本方法的是（）。A：風險控制法 B：情景綜合分析法 C：橫界面法 D：市場有效法

54：中國證監會對基金托管銀行的市場準入監管要求是（）。A：在辦理基金的清算交割事宜中，是否能保證清算的及時高效

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html B：是否在發現問題時及時提醒基金管理公司并報告中國證監會

C：只有獲得基金托管資格的商業銀行，才可以承接QDII基金和基金管理公司特定資產管理業務的托管

D：是否建立科學合理、控制嚴密、運行高效的內部控制體系

55：關于基金管理費計提標準，以下表述不正確的是（）。A：基金管理費率通常與基金規模成反比，與風險成正比 B：從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最高 C：我國債券基金的管理費率一般低于1％ D：我國貨幣市場基金的管理費率最高

56：基金（）是指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會計核算辦法》等法律法規為依據，對管理人的賬務處理過程與結果進行核對的過程。A：賬務復核 B：頭寸復核 C：資產凈值復核 D：財務報表復核

57：我國相關法規規定，基金管理公司的主要股東的注冊資本不得低于（）人民幣。A：2億元 B：3億元 C：5億元 D：10億元

58：消極的債券組合管理者通常把市場價格看作（）。A：非均衡交易價格 B：均衡交易價格 C：低估交易價格 D：高估交易價格

59：在英國和中國香港特別行政區證券投資基金被稱為（）。A：單位信托基金 B：集合投資計劃 C：集合投資基金 D：共同基金

60：根據行為金融理論，投資者可以利用（）而長期獲利。A：人們的愛好 B：投資者的素質 C：人們的行為偏差 D：投資者的地域差異 二．多選題

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 1：基金本期已實現收益是指（）扣除相關費用后的余額。A：基金本期利息收入 B：投資收益

C：公允價值變動收益 D：其他收入

2：基金托管人內部控制的制度建設，需要（）。A：建立完善的稽核監督體系

B：明確監察稽核部門及內部各崗位的具體職責 C：嚴格內部管理制度 D：劃分崗位薪酬等級

3：以下有關β系數的描述，正確的是（）。A：β系數是衡量證券承擔系統風險水平的指數

B：β系數的絕對值越小表明證券承擔的系統風險越大 C：β系數的絕對值越大表明證券承擔的系統風險越大

D：β系數反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性

4：以下關于測算債券價格波動性的方法說法正確的是（）。

A：基點價格值是指應計收益率每變化1個基點所引起的債券價格的絕對變動額 B：久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性的指標

C：在所有其他因素不變的情況下，到期期限越長，債券價格的波動性越大 D：麥考萊久期表示的是每筆現金流量的期限按其現值占總現金流量的比重計算出的加權平均數

5：（）是衡量銀行信用風險和市場風險程度的基本標準，反映了銀行的資產質量和承擔風險的能力。A：總資產 B：凈資產 C：資本收益率 D：資本充足率

6：對公司基本面狀況分析，其內容包括（）。A：資本結構 B：資產運作效率 C：償債能力 D：盈利能力

7：基金收入中的其他收入包括（）。A：贖回費扣除基本手續費后的余額 B：手續費返還、ETF替代損益

C：基金管理人等機構為彌補基金財產損失而支付給基金的賠償款項 D：管理人報酬

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 8：基金管理公司在股權出讓或受讓方面，有關的法規要求包括（）。A：持有基金管理公司股權未滿2年的股東，不得將所持股權出讓

B：股東持有的基金管理公司股權被出質期間，中國證監會不受理其設立基金管理公司或受讓基金管理公司股權的申請

C：股東持有的基金管理公司股權被人民法院采取財產保全或者執行措施期間，中國證監會不受理其設立基金管理公司或受讓基金管理公司股權的申請 D：出讓基金管理公司股權未滿3年的機構，中國證監會不受理其設立基金管理公司或受讓基金管理公司股權的申請

9：基金管理公司要嚴格控制基金資產的財務風險，需要采取的措施有（）。A：建立完善的資產分離制度

B：采取合理的估值方法和科學的估值程序 C：建立嚴格的成本控制和業績考核制度

D：建立重要業務處理憑據傳遞和信息溝通制度

10：對高級管理人員的監管手段包括（）。

A：對高級管理人員所在單位以及監管部門的考核 B：監事發現異常情況及時報告

C：中國證券業協會出具警示函，進行監管談話 D：離任審計、離任審查

11：關于消極型股票投資策略的說法正確的有（）。

A：消極型股票投資策略以有效市場假說為理論基礎，可以分為簡單型和指數型兩類策略 B：簡單型消極投資策略一般是在確定了恰當的股票投資組合之后，在3～5年的持有期內不再發生積極的股票買入或賣出行為，而進出場時機也不是投資者關注的重點

C：指數型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場的投資收益 D：基金管理人在實際進行資產管理時，會構造股票投資組合來復制某個選定的股票價格指數的波動

12：為明確信息披露義務人的責任，提醒投資者注意投資風險，目前法規規定應在報告的扉頁就以下（）方面作出提示。A：管理人和托管人的披露責任

B：管理人管理和運用基金資產的原則 C：投資風險提示

D：報告中注冊會計師出具非標準無法表示意見的提示

13：基金監管是指監管部門運用（）手段，對基金市場參與者行為進行的監督與管理。A：法律的 B：自律的 C：經濟的 D：行政的

14：因（）原因導致的基金非交易過戶需向基金銷售網點申請辦理。

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html A：繼承

B：司法強制執行 C：捐贈

D：經注冊登記機構認可的其他情況

15：關于資產配置說法正確的有（）。

A：資產配置通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配 B：資產管理可以利用期貨、期權等衍生金融產品來改善資產配置的效果 C：資產配置以資產類別的歷史表現與投資者的風險偏好為基礎 D：資產配置包括基金公司對基金投資方向和時機的選擇

16：稅收對債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有（）。A：債券收入現金流本身的稅收特性 B：現金流的形式 C：現金流的時間特征 D：現金流的金額

17：積極的股票風格管理（）。

A：主動改變投資組合中增長類、周期類、穩定類和能源類股票權重 B：只改變投資組合中增長類股票在組合巾的比重 C：若股票前景不妙，降低權重 D：若股票前景良好，增加權重

18：對基金投資禁止行為的監督內容包括但不限于：《證券投資基金法》、基金合同規定的不得（）。A：承銷證券 B：向他人貸款

C：從事承擔有限責任的投資 D：向他人提供擔保

19：《證券投資基金銷售管理辦法》第9條規定了商業銀行申請基金代銷業務資格應當具備的條件，主要有（）。

A：資本充足率符合國務院銀行業監督管理機構的有關規定 B：有專門負責基金代銷業務的部門

C：財務狀況良好，運作規范穩定，最近3年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰

D：具有健全的法人治理結構、完善的內部控制和風險管理制度，并得到有效執行

20：恒定混合策略在市場變動時的行動方向是（）。A：下降時買入 B：上升時賣出 C：下降時賣出 D：上升時買入

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 21：基金的主要收入來源有（）。A：投資收益 B：利息收入 C：銷售收入 D：其他收入

22：基金分類的意義在于（）。

A：有助于投資者作出正確的投資選擇與比較

B：有助于投資者加深對各種基金的認識及對風險收益特征的把握 C：有助于基金資產評估的公平公正 D：有助于實施更有效的分類監管

23：資產配置的戰略性資產配置策略以（）為基礎，構造一定風險水平上的資產比例，并保持長期不變。

A：不同資產類別的收益情況 B：投資者的風險偏好 C：投資者的實際需求 D：市場的短期變化

24：關于巨額贖回，以下說法正確的是（）。

A：單個開放日基金的贖回申請超過基金總份額的20％時，為巨額贖回 B：出現巨額贖回時，基金管理人可以決定接受全額贖回或部分延期贖回

C：當發生巨額贖回及部分延期贖回時，基金管理人應立即向中國證監會備案并公告 D：部分延期贖回時，轉入下一開放日的贖回申請不享有贖回優先權

25：為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價，基金管理公司應（）。

A：制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度，明確基金估值的原則和程序 B：建立健全估值決策體系

C：使用合理、可靠的估值業務系統 D：對基金資產估值進行復核、審查

26：專業基金銷售機構申請基金代銷資格應具備的條件有（）。

A：財務狀況良好，運作規范穩定，最近3年內沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰

B：有與基金代銷業務相適應的營業場所、安全防范設施和其他設施 C：主要出資人是依法設立的持續經營3個以上完整會計的法人，注冊資本不低于3 000萬元人民幣

D：取得基金從業資格的人員不少于30人，且不低于員工人數的1／2

27：關于加強指數法的說法正確的有（）。

A：加強指數法的出現反映了投資管理方式的發展出現了新的變化，即積極管理與消極管理開始相互借鑒，甚至相互融合

B：加強指數法的核心思想是將指數化投資管理與積極型股票投資策略相結合 C：加強指數法與積極型股票投資策略之間風險控制程度不同

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html D：加強指數法的重點是在復制組合的基礎上加強風險控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化

28：內部環境控制主要包括（）。

A：建立科學的決策程序、高效的業務執行系統、健全的內部監督和反饋系統 B：加強對宣傳推介材料制作和發放的控制

C：建立包括基金產品、投資人風險承受能力、運營操作等在內的風險評估體系 D：建立健全內部授權控制體系

29：基金管理公司內部控制應當遵循（）。A：健全性原則和有效性原則 B：適當控制原則 C：相互制約原則 D：成本效益原則

30：基金信息披露編報規則包括（）。A：主要財務指標的計算及披露 B：基金凈值表現的編制及披露 C：會計報表附注的編制及披露

D：投資組合報告的編制及披露和貨幣市場基金信息披露特別規定

31：描述公司成長性的指標通常有（）。A：資本權益比率 B：持續增長率 C：紅利收益率 D：杠桿收益率

32：根據《證券投資基金運作管理辦法》申請募集基金，擬募集的基金應當具備的條件有（）。

A：有明確、合法的投資方向 B：有明確的基金運作方式

C：符合中國證監會關于基金品種的規定 D：不與擬任基金管理人已管理的基金雷同

33：基金管理人（）的高低直接關系到投資者投資回報的高低與投資目標能否實現。A：個人的性格特征 B：過往的業績 C：投資管理能力 D：風險控制能力

34：基金托管人主要負責辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事項，具體涉及（）。A：基金資產保管 B：代理清算交割 C：凈值評估

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html D：投資運作監督

35：關于積極債券組合管理說法正確的是（）。

A：水平分析是一種基于對未來利率預期的債券組合管理策略 B：久期是衡量利率變動敏感性的重要指標

C：對于以債券指數作為評價基準的資產管理人來說，預期利率下降時，將增加投資組合的持續期

D：一般而言，只有在存在較高的收益級差和較短的過渡期時，債券投資者才會進行互換操作

36：基金管理公司從事多客戶特定客戶資產管理業務，應當向符合以下（）條件的特定客戶銷售資產管理計劃。

A：委托投資單個資產管理計劃初始金額不低于l00萬元人民幣 B：能夠識別、判斷和承擔相應投資風險的自然人、法人

C：委托投資單個資產管理計劃初始金額不低于200萬元人民幣

D：能夠識別、判斷和承擔相應投資風險的、依法成立的組織或中國證監會認可的其他特定客戶

37：關于基金管理公司的監察稽核控制，以下說法正確的是（）。A：公司應當設立督察長，對股東大會負責，并報中國證監會核準 B：督察長由總經理提名、董事會聘任

C：公司應當設立監察稽核部門，對公司總經理負責，并保證其獨立性和權威性 D：督察長應當定期或者不定期向全體董事報送工作報告

38：對違規或存在較大經營風險的基金管理公司，中國證監會可以采取的處罰措施有（）。A：依法責令整改，暫停辦理相關業務 B：監管談話 C：出具警示函 D：暫停履行職務

39：場外資金清算包括（）等的資金清算。A：申購、增發新股 B：支付基金相關費用

C：開放式基金的申購與贖回 D：股票買賣

40：風險準備金主要用于賠償因公司（）等給基金財產或基金份額持有人造成的損失，該制度已成為保護基金份額持有人利益的重要措施。A：違法違規 B：違反基金合同 C：技術故障 D：突發事件 三．判斷題

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1：基金估值的頻率是由基金的組織形式、投資對象的特點等因素決定的，并在相關的發行法律文件中明確。（）

2：開放式基金開放申購、贖回后，會于每個開放日的次日披露基金份額凈值和份額累計凈值。（）

3：從基金股票投資收益率中減去股票指數收益率，再減去行業或部門選擇貢獻，就可以得到基金股票選擇的貢獻。（）

4：資產配置能力實際上反映了基金在宏觀上的擇時能力。（）

5：股票投資風格指數就是對股票投資風格進行業績評價的指數。（）

6：基金銷售的專業性反映了從投資人的需要出發向投資人銷售合適的產品，堅持了投資人利益優先的原則，也是監管機構對基金銷售的要求。（）

7：托管銀行應建立、完善各類業務規章制度、工作流程等，以保障基金托管業務規范、高效運作。（）

8：未分配利潤將轉入下期分配。（）

9：風險準備金余額達到基金資產凈值1％可不再提取。（）

10：不同基金類別的管理費和托管費水平存在差異，即使是同一類別的基金，計提管理費的方式也可能不同。（）

11：基金托管人根據前一日證券交易清算情況計算生成基金頭寸。（）

12：公司總經理對存在問題不整改或者整改未達到要求的，督察長應向公司董事會、中國證監會及相關派出機構報告。（）

13：投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過申購金額的10％。（）

14：投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構一般在T+2日為投資者辦理扣除權益的登記手續。（）

15：投資者繳納基金份額認購款項時，即表明其對基金合同的承認和接受，此時基金合同成立。（）

16：投資者在滿足單一負債要求的投資組合免疫策略中，構造債券投資組合的目標就是在最大限度避免市場利率變動影響的同時，使實際收益低于目標收益的風險最小化。（）

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 17：投資組合保險策略在股票市場上漲時提高股票投資比例，而在股票市場下跌時降低股票投資比例，從而既保證資產組合的總價值不低于某個最低價值，同時又不放棄資產升值潛力。（）

18：投資者于周五申購或轉換轉入的基金份額享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉換轉出的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤。（）

19：標準差將一個股票基金的凈值增長率與股票的某個市場指數聯系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數變動的敏感程度。（）

20：為了盡量減少跟蹤誤差，需要對復制的股票組合進行動態維護，并為此支付相應的交易費用。（）

21：收益率曲線追蹤策略可以被視作水平分析的一種特殊形式。（）

22：水平分析是一種基于對未來利率預期的債券組合管理策略，其中一種主要的形式為利率預期策略。（）

23：適時性原則要求，內部控制制度的制定應當具有前瞻性，并且必須隨著有關法律、法規的調整和公司經營戰略、經營方針、經營理念等內、外部環境的變化進行及時修改或完善。（）

24：同一投資組合或不同投資組合之間可以在同一交易日內進行反向交易。（）

25：通過組合投資，能夠減少直至消除的是系統性風險，而只承擔影響所有股票收益率的非系統性風險。（）

26：通過組合投資，能夠減少影響所有股票收益率的因素所產生的風險（系統性風險）。（）

27：投資學中的“組合” 一詞通常是指個人或機構投資者所擁有的各種資產的總稱。（）

28：基金管理人不可能操縱估值結果。（）

29：投資管理活動的性質決定了證券投資基金持有的金融資產或金融負債是非交易性的。（）

30：投資對象多元化是基金產品多元化的重要前提，各類金融工具及其衍生產品的種類越多，基金產品創新的空間就越大。（）

31：特雷諾指數用的是系統風險而不是全部風險，因此當一項資產只是資產組合中的一部分時，特雷諾指數就可以作為衡量績效表現的恰當指標加以應用。（）

32：特雷諾指數與詹森指數只對績效的深度加以了考慮，而夏普指數則同時考慮了績效的深度與廣度。（）

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33：通常，只有機構客戶或資金規模較大的投資者才直接通過基金管理公司進行基會份額的直接買賣，一般資金規模較小的普通投資者通常經過基金代銷機構進行基金的申（認）購與贖回或買賣。（）

34：在具體的基金投資運作中，通常是由基金投資部門的基金經理向(中央)交易室發出交易指令。這種交易指令具體包括買入(賣出)何種有價證券、買入(賣出)的時間和數量、買入(賣出)的價格控制等。（）

35：有效市場假設理論認為，證券在任一時點的價格均對所有相關信息作出了反應。（）

36：有效性原則要求內部控制應當包括公司的各項業務、各個部門或機構和各級人員，并涵蓋到決策、執行、監督、反饋等各個環節。（）

37：由基金經理根據投資決策中規定的投資對象、投資結構和持倉比例等，在市場上選擇合適的股票、債券和其他有價證券來構建投資組合。（）

38：由于ETF實行一級市場與二級市場交易同步進行的制度安排，因此，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值二者之間存在差價時進行套利交易。（）

39：由基金投資者直接支付的費用有申購費、贖回費和基金托管費。（）

40：在構建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。（）

41：在基金的發展歷史上，早期的基金基本上是封閉式基金。（）答案部分

42：在股票投資中，投資收益等于期內股票紅利收益和價差收益之和。（）

43：與替代互換相區別的是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的。（）

44：與替代互換相比，市場間利差互換的風險要更小一些。（）

45：與私募基金必須遵守基金法律和法規的約束并接受監管部門的嚴格監管相比，公募基金在運作上具有較大的靈活性，所受到的限制和約束也較少。（）

46：公司及基金投資運作中的重大關聯交易或者公司和基金審計事務，聘請或者更換會計師事務所應當經過2／3以上的獨立董事通過。（）

47：與單個債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動幅度就越大，所承擔的利率風險就越高。（）

48：在ETF申購、贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規定，可用一定數量的現金替代組合證券中的部分證券，這被稱為現金替代。（）

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49：信奉有效市場理論的機構投資者通常采用指數化型證券組合，以求獲得市場平均的收益水平。（）

50：行為金融理論認為，所有人包括專家在內都會受制于心理偏差的影響，因此機構投資者包括基金經理也可能變得非理性。（）

51：小公司效應就是我們在股票投資風格管理中曾經提到的，以市場資本總額衡量的小型資本股票，它們的投資組合收益通常優于股票市場的整體表現。（）

52：信息披露義務人可以有選擇地披露可能影響投資人決策的各種不利風險因素。（）

53：現金比例變化法是根據對市場走勢的預測而正確改變現金比例的百分比來對基金擇時能力進行衡量的方法。（）

54：狹義的基金評價包括對基金公司的評價。（）

55：系統運行數據中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應當在移動硬盤上保存15年。（）

56：銷售機構對認購申請的受理并不代表該申請一定成功。（）

57：相對于前面提到的消極戰略來說，類別輪換戰略是一種積極的股票風格管理方法。（）

58：一家機構或受同一實際控制人控制的機構參股基金管理公司的數量不得超過3家，其中控股的數量不得超過2家。（）

59：移動平均法可以參考協方差的計算公式來測定股價的背離程度。（）

60：要避免基金資產估值時出現價格操縱及濫估現象，需要監管當局頒布更為詳細的估值規則來規范估值行為，或者由獨立的第三方來進行估值。（）

參考答案參見：http://

第三篇：2012年證券從業資格考試《證券投資基金》考前押題第10套

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 2012年3月證券從業資格考試《證券投資基金》考前押題十

（共10套）

一．單選題

01：在資產估值方面，（）主要被用來判斷證券是否被市場錯誤定價。A：單因素模型 B：多因素模型 C：APT模型 D：CAPM模型

02：（）多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內較迅速和較大量地購買某一基金產品。A：人員推銷 B：營業推廣 C：廣告促銷 D：公共關系

03：關于預期理論說法不正確的是（）。

A：預期理論假定對未來短期利率的預期可能影響市場對未來利率的預期

B：根據是否承認還存在其他可能影響遠期利率的因素，可以將預期理論劃分為完全預期理論與有偏預期理論

C：完全預期理論相信還存在可以系統影響遠期利率的因素 D：有偏預期理論認為市場是由短期投資者所控制的，一般來說遠期利率超過未來短期利率的預期

04：證券投資基金反映的是（）。A：所有權關系 B：債權債務關系 C：信托關系 D：產權關系

05：（）的申購是用一籃子股票換取其份額，贖回時則是換回一籃子股票而不是現金。A：ETF B：LOF C：ETF聯接基金 D：基金中的基金

06：（）以非本國的股票市場為投資場所，由于幣制不同，存在一定的匯率風險。A：國內股票基金 B：國外股票基金 C：全球股票基金 D：聯合股票基金

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07：2006年之后，基金管理公司應按不低于基金管理費收入的（）計提風險準備金，風險準備金余額達到基金資產凈值的（）時可不再提取。A：5％，2％ B：10％，2％ C：10％，l％ D：5％，l％

08：投資者T日提交認購申請后，可于（）日起到辦理認購的網點查詢認購申請的受理情況。A：T+0 B：T+l C：T+2 D：T+3 09：（）是滿足投資者需求的手段。A：產品 B：費率 C：促銷 D：渠道

10：偏股型混合基金中股票的配置比例一般為（）。A：10％~30％ B：50％~70％ C：20％~40％ D：70％~90％

11：對QDII基金而言，一般情況下，基金管理公司會在（）日內對該申請的有效性進行確認。T日提交的有效申請，投資者應在（）日到銷售網點柜臺或以銷售機構規定的其他方式查詢申請的確認情況。A：T+0，T+2 B：T+1，T+2 C：T+2，T+3 D：T+1，T+3

12：在我國，基金管理公司一般采取的組織形式是（）。A：股份有限公司 B：有限責任公司 C：合作制 D：合伙制

13：基金管理人、代銷機構應當建立健全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人的開戶資料和與銷售業務有關的其他資料，保存期不少于（）年。A：10 大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html B：15 C：20 D：25 14：（）基金份額可以通過跨系統轉托管(即跨系統轉登記)實現在場外市場與場內市場的轉換。A：ETF B：LOF C：ETF聯接基金 D：基金中的基金

15：（）是指公司內部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡。A：健全性原則 B：有效性原則 C：獨立性原則 D：相互制約原則

16：成功概率法是根據對市場走勢的預測而正確改變（）對基金擇時能力進行衡量的方法。A：組合風險

B：各種證券持有量 C：現金比例的百分比 D：預期收益率

17：在二級市場的凈值報價上，ETF每（）提供一個基金參考凈值報價。A：15秒 B：20秒 C：35秒 D：1分鐘

18：基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數不得少于3人，且不得少于董事會人數的（）。A：1／4 B：1／3 C：1／2 D：2／3

19：基金（）是指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會計核算辦法》等法律法規為依據，對基金管理人的估值結果即基金份額凈值、基金份額累計凈值以及期初基金份額凈值進行的核對。A：賬務復核 B：頭寸復核 C：資產凈值復核 D：財務報表復核

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 20：（）是基金托管人全面行使職責的主要階段。A：簽署基金合同階段 B：基金募集階段 C：基金運作階段 D：基金終止階段

21：（）是具有獨立法人地位的、由經營證券業務的金融機構自愿組成的行業性自律組織。A：證券管理機構 B：基金業委員會 C：中國證監會

D：中國證券業協會

22：基金管理公司下列事項變更不需經中國證監會批準的有（）。A：變更股東、注冊資本或者股東出資比例 B：變更名稱、住所 C：修改章程

D：計提風險準備金

23：根據（）的不同，可以將基金分為封閉式基金、開放式基金等。A：運作方式 B：投資對象 C：組織形式 D：投資理念

24：單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的（）時，為巨額贖回。A：5％ B：10％ C：15％ D：20％

25：指數型策略（）。A：重點是進行風險控制

B：是-種以實現市場投資組合業績為管理目標的投資組合 C：可以擴展到積極型股票投資戰略的實施過程中

D：不試圖用基本分析的方式來區分價值高估或低估的股票

26：關于基金管理公司的投資決策，下面敘述正確的是（）。A：公司總經理審議和決定基金的總體投資計劃

B：風險控制委員會確定資金資產配置比例或比例范圍

C：主管投資的副總經理審批各基金經理提出的投資額超過自主投資額度的投資項目 D：由基金投資部門的基金經理向(中央)交易室發出交易指令

27：在基金的風險分析指標中，（）將一個股票基金的凈值增長率與某個市場指數聯系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數變動的敏感程度。

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html A：貝塔值 B：持股集中度 C：標準差

D：行業投資集中度

28：基金管理人管理的不是自己的資產，而是投資者的資產，因此其對投資者負有重要的（）責任。A：委托 B：代理 C：信托 D：受托

29：根據（）的不同，可以將基金分為封閉式基金、開放式基金。A：運作方式 B：法律形式 C：投資對象

D：資金來源和用途

30：報告期內基金估值程序事項說明屬于（）的披露。A：基金投資組合報告 B：基金凈值表現 C：基金財務指標 D：管理人報告

31：在風險程度上，按照理論推測和以往的投資實踐，證券投資中風險最大的是（）。A：股票投資 B：債券投資 C：基金投資 D：金融衍生品

32：（）是指各項業務經營活動必須防范風險，審慎經營，保證基金資產的安全與完整。A：合法性原則 B：完整性原則 C：及時性原則 D：審慎性原則

33：基金所募集的資金在法律上具有獨立性，由選定的基金托管人保管，并委托（）進行股票、債券分散化的組合投資。A：基金管理人 B：基金托管人 C：投資咨詢公司 D：證券公司

34：基金評價的一個隱含假設是（）。

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html A：基金本身的情況是穩定的 B：基金本身的情況是不穩定的 C：組合風險是可測的 D：組合收益是可測的35：（）定期評估基金行業的估值原則和程序，并對活躍市場上沒有市價的投資品種、不存在活躍市場的投資品種提出具體估值意見。A：基金管理公司 B：托管銀行

C：基金估值工作小組 D：基金注冊登記機構

36：不同類型客戶對不同風險的容忍和承受能力是不同的，其中不包括（）等。A：公司與客戶間的信息不對稱程度 B：投資組合的波動性

C：資產與負債的波動性是否能夠匹配 D：組合實際收入的波動性

37：資產配置過程是在投資者的風險承受能力與效用函數的基礎上，根據各項資產在持有期間或計劃范圍內的預期風險收益及相關關系，在可承受的風險水平上構造能夠提供（）的資金配置方案的過程。A：最高收益率 B：最低風險 C：最優回報率 D：次優回報率

38：在資產配置基本方法中，（）假定未來與過去相似，以長期歷史數據為基礎，根據過去的經歷推測未來的資產類別收益。A：歷史數據法 B：歷史觀察法 C：系列數據法 D：情景分析法

39：2007年9月我國推出首只QDII基金是（）。A：南方積極配置基金 B：南方全球精選基金 C：豐晉信2016基金 D：國投瑞銀瑞?；?/p>

40：不可以向中國證監會申請基金銷售業務資格的機構有（）。A：商業銀行 B：證券公司

C：證券投資咨詢機構 D：證券交易所

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41：通常情況下，與股票和債券相比，證券投資基金是一種（）的投資品種。A：高風險、高收益 B：低風險、低收益

C：風險相對適中、收益相對穩健 D：基本沒有風險

42：從經濟學的角度講，套利是指人們利用同一資產在不同市場問定價不一致，通過資金的轉移而實現（）的行為。A：低額收益 B：高額收益 C：有風險收益 D：無風險收益

43：依據我國《證券投資基金法》的規定，基金管理人只能由依法設立的（）擔任。A：基金管理公司 B：基金托管人 C：投資管理公司 D：基金發起人

44：影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素不包括（）。A：國際經濟形勢

B：國內經濟狀況與發展動向

C：通貨膨脹、利率變化、經濟周期波動和監管等 D：投資者的年齡或投資周期

45：（）是指托管人托管的基金資產、托管人的自有資產、托管人托管的其他資產應當分離；直接操作人員和控制人員應相對獨立，適當分離；內部控制制度的檢查、評價部門必須獨立于內部控制制度的制定和執行部門。A：合法性原則 B：完整性原則 C：及時性原則 D：獨立性原則

46：假設投資者在2005年4月15日（周五，法定節假日前最后一個工作日）申購了基金份額，那么利潤將會從（）起開始計算。A：4月15日 B：4月16日 C：4月18日 D：4月20日

47：股票投資風格管理是基金經理人以股票的（）為基準確定基金投資類型的一種組合管理模式。A：價格模式

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html B：行為模式 C：行業模式 D：區域模式

48：以下（）不屬于狹義的基金評價。A：業績衡量 B：業績評價 C：業績歸因

D：對基金公司的評價

49：我國封閉式基金交易傭金不得高于成交金額的（），不足5元的按5元收取。A：0.1％ B：0.3％ C：0.5％ D：1％

50：以下能對基金招募說明書、基金清算報告等文件出具法律意見書的是（）。A：會計師事務所 B：律師事務所 C：基金評級機構 D：基金咨詢機構

51：投資人可隨時向基金管理人要求贖回的、沒有存續期限的是（）。A：封閉式基金 B：開放式基金 C：契約型基金 D：公司型基金

52：因證券市場波動、上市公司合并、基金規模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合有關投資比例的，基金管理人應當在（）個交易日內進行調整。A：5 B：10 C：20 D：30

53：以基本分析為基礎的投資策略是建立在否定（）的基礎之上。A：半強式有效市場 B：強式有效市場 C：弱式有效市場 D：無效市場

54：收盤價等于或低于配股價，則估值（）。A：小于等于0 B：等于0 大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html C：小于0 D：大于0

55：基金托管人應當履行的職責中，（）賦予了托管人在凈值和價格計算方面的復核或監督責任。

A：辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事項

B：對基金財務會計報告、中期和基金報告出具意見

C：復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格 D：按照規定召集基金份額持有人人會

56：基金產品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產品及其組合?？疾旎甬a品線的內涵一般不包括（）。A：產品線的長度 B：產品線的寬度 C：產品線的深度 D：產品線的高度

57：買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略不同的特征主要表現在三個方面，其中不包括（）。A：支付模式 B：風險情況

C：有利的市場環境 D：對流動性的要求

58：證券投資基金一般在（）結轉當期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般（）結轉損益。

A：季末，逐日 B：季末，逐月 C：月末，逐日 D：月末，逐月

59：（）是通過對不同類型股票的收益狀況作出的預測和判斷，主動改變投資組合中增長類、周期類、穩定類和能源類股票權重的股票風格管理方式。A：消極的股票風格管理 B：積極的股票風格管理 C：穩定的股票風格管理 D：穩健的股票風格管理

60：以下不屬于資產配置需要考慮的因素是（）。A：投資期限 B：稅收考慮

C：影響投資者風險承受能力和收益需求的各項因素

D：影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的宏觀市場環境因素 二．多選題

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01：基金托管協議包含的重要信息有（）。A：基金風險提示 B：基金資產的估值

C：基金管理人和基金托管人之間的相互監督和核查 D：協議當事人權責約定中事關持有人權益的重要事項

02：通過對（）的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。A：基金份額變動情況 B：基金規模的大小 C：基金價格的高低 D：基金持有人結構

03：基金托管人資金清算的風險控制措施有（）。A：基金托管人應實行嚴格的崗位分離制度

B：基金托管人應嚴格按照基金管理人的有效劃款指令辦理基金名下資金清算 C：建立復核制度，形成相互制約機制，防止差錯的產生

D：基金托管人應建立嚴格的授權管理制度，在授權范圍內，及時準確地完成基金清算，確?；鹳Y產的安全

04：久期綜合考慮了（），可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風險衡量指標。A：債券的票面利率

B：市場利率對債券價格的影響 C：債券現金流 D：到期時間

05：公司治理的基本原則包括（）。A：公司獨立運作原則 B：強化制衡機制原則

C：維護公司的統一性和完整性原則 D：股東利益最大化原則

06：基金業常用的營業推廣手段有（）。A：銷售網點宣傳 B：廣告促銷

C：舉辦投資者交流活動 D：費率優惠

07：影響風險溢價的因素是（）。A：發行人種類 B：稅收負擔

C：債券的預期流動性

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html D：到期期限

08：封閉期的收益公告是指貨幣市場基金的基金合同生效后，基金管理人于開始辦理基金份額申購或者贖回當日，在中國證監會指定的報刊和基金管理人網站上披露（）。A：截至前一日的基金資產凈值 B：日每萬份基金凈收益

C：基金合同生效至前一日期間的每萬份基金凈收益 D：基金合同生效至前一日的最近7日年化收益率

09：網上交易的優勢主要體現在（）。A：可以提供更好的理財服務

B：可以突破基金代銷網點覆蓋地域不足的限制

C：使客戶足不出戶就可以得到基金開戶、申購和贖回的便利 D：大大改善了基金投資環境

10：關于基金凈值收益率的計算，以下說法正確的是（）。A：簡單(凈值)收益率的計算不考慮分紅再投資時間價值的影響 B：時間加權收益率的計算考慮分紅再投資時間價值的影響 C：時間加權收益率的假設前提是紅利以除息前一日的單位凈值減去每份基金分紅后的份額凈值立即進行了再投資

D：算術平均收益率要大于幾何平均收益率

11：根據《證券投資基金運作管理辦法》申請募集基金，擬募集的基金應當具備的條件有（）。A：有明確、合法的投資方向 B：有明確的基金運作方式

C：符合中國證監會關于基金品種的規定 D：不與擬任基金管理人已管理的基金雷同

12：銷售機構的自助式前臺系統應當符合的規定有（）。

A：沒定投資人單筆和每日累計可以認購、申購和贖回的最大金額 B：為基金投資人提供自助式前臺系統失效時的備用服務措施或方案 C：采取等效實名制的方式核實基金投資人身份

D：為基金投資人提供核實自助式前臺系統真實身份和資質的方法

13：關于資產配置說法正確的有（）。

A：資產配置通常是將資產在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配 B：資產管理可以利用期貨、期權等衍生金融產品來改善資產配置的效果 C：資產配置以資產類別的歷史表現與投資者的風險偏好為基礎 D：資產配置包括基金公司對基金投資方向和時機的選擇

14：投資組合內部收益率的計算需要滿足的假定有（）。A：基礎利率不能隨時間不斷波動

B：現金流能夠按計算出的內部收益率進行再投資

C：投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最短的債券到期

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html D：投資人持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期

15：在我國，承擔基金份額注冊登記工作的主要是（）。A：基金管理公司 B：基金托管人

C：中國證券登記結算有限責任公司 D：基金代銷機構

16：以下對存在活躍市場的投資品種，確定公允價值的原則敘述正確的是（）。A：如估值日有市價的，應采用最近交易市價確定公允價值

B：估值日無市價的，但最近交易日后經濟環境未發生重大變化，應采用最近交易市價確定公允價值

C：估值日無市價的，且最近交易日后經濟環境發生了重大變化的，應采用最近交易市價確定公允價值 D：有充分證據表明最近交易市價不能真實反映公允價值的，應對最近交易的市價進行調整，以確定投資品種的公允價值

17：在營銷環境的諸多因素中，基金管理人最需要關注的有（）。A：銷售公司本身的情況 B：影響投資者決策的因素 C：監管機構對基金營銷的監管 D：基金市場的總體情況

18：以下屬于基金份額持有人依法應享有的權利有（）。A：分享基金財產收益 B：資產管理權

C：參與分配清算后的剩余基金財產 D：資產保管權

19：有關指數型消極投資策略，以下說法正確的是（）。

A：創立指數基金的理論基礎是有效市場學說基礎上的隨機漫步理論 B：復制的投資組合波動不可能與選定的股票價格指數的波動完全一致 C：復制的組合包括的股票數越少，跟蹤誤差越大 D：如果復制的投資組合的股票數小于目標股票價格指數的成份股數目，可以使用市值法或分層法來構造具體的投資組合

20：基金托管人對基金管理人投資運作監督時，一般用電話提示管理人的情況有（）。A：所托管基金投資比例接近超標 B：違反法律法規或合同規定 C：對媒體和輿論反映集中的問題 D：資金透支、涉嫌違規交易等行為

21：以開放式基金的托管為例，按照業務運作的順序，在托管銀行內部的基金托管業務流程主要有（）。

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html A：簽署基金合同 B：基金募集 C：基金運作 D：基金終止

22：基金托管人內部控制的內容主要包括（）及技術系統等方面。A：資產保管 B：資金清算 C：投資監督

D：會計核算和估值

23：如果債券發行條款對債券投資者有利，比如（），則投資者可能要求一個小的利差，甚至在某些特定條款下，企業債券的票面利率可能低于相同期限的國債利率。A：提前贖回條款 B：提前退回期權 C：可轉換期權 D：浮動利率

24：一個良好的基準組合應該具有的特征包括（）。A：可實際投資的 B：可衡量的 C：可預先確定的 D：具有明確的構成

25：下列關于凸性的描述正確的是（）。

A：凸性可以描述大多數債券價格與收益率的關系 B：凸性對投資者是有利的

C：凸性無法彌補債券價格計算的誤差

D：其他條件不變時，較大的凸性更有利于投資者

26：基金利潤來源之一的利息收入具體包括（）等。A：債券利息收入

B：資產支持證券利息收入 C：存款利息收入

D：買入返售金融資產收入

27：下列關于基金估值程序的表述正確的是（）。A：基金份額凈值是按照每個開放日閉市后基金資產凈值除以當日基金份額的余額數量計算 B：基金日常估值由基金托管人進行

C：基金管理人每個工作日對基金資產估值后，將基金份額凈值結果發給基金托管人

D：基金托管人按基金合同規定的估值方法、時間、程序進行復核；基金托管人復核無誤后簽章返回給基金管理人

28：目前全球基金業發展的趨勢與特點主要表現在（）。

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html A：開放式基金成為證券投資基金的主流產品 B：基金行業對外開放程度不斷提高 C：基金的資金來源發生了重大變化

D：美國占據主導地位，其他圍家和地區發展迅猛

29：場內申購贖回時，ETF申購對價是指投資者申購基金份額時應交付的（）。A：現金替代 B：現金差額 C：組合證券 D：其他對價

30：基金管理公司的督察長享有充分的（）。A：知情權 B：收益權

C：獨立的調查權 D：決策參與權

31：市場營銷控制過程包括的步驟有（）。A：管理部門設定具體的市場營銷目標

B：衡量企業在市場中的業績，檢查銷售時間表是否得到執行 C：分析當前業績和過去業績之間存在差異的原因

D：管理部門評估廣告投入效果、不同渠道的資源投入

32：以下屬于在否定弱式有效市場前提下的以技術分析為基礎的投資策略有（）。A：道氏理論 B：移動平均法

C：價格與交易量的關系 D：低市盈率法

33：《證券投資基金銷售管理辦法》及相關部門規章、規范性文件對基金銷售機構尤其是人員行為主要規范有（）。

A：在基金的銷售活動中應當遵守法律、行政法規和中國證監會的有關規定，恪守職業道德和行為規范

B：基金銷售人員應依法為基金份額持有人保守秘密 C：從事宣傳推介基金活動的人員應當取得基金從業資格

D：未經基金管理人或者代銷機構聘任，任何人員不得從事基金銷售活動

34：基金銷售宣傳的內容必須真實、準確，并需符合的規定有（）。A：不得有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏 B：不得登載單位或者個人的推薦性文字 C：應對基金的證券投資業績進行預測

D：不得詆毀其他基金管理人、基金托管人或基金代銷機構，或者其他基金管理人募集或管理的基金

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 35：盡管各托管銀行的內設機構在名稱、數量、職責及崗位設置等方面不盡相同，但一般都包括（）。

A：主要負責證券投資基金托管業務的市場開拓、市場研究、客戶關系維護的市場部門 B：主要負責基金資金清算、核算的部門 C：主要負責技術維護、系統開發的部門

D：主要負責交易監督、內部風險控制的部門

36：當出現（）可能影響高級管理人員或投資管理人員正常履行職務的情形之一時，督察長應當在知悉該信息之日起3個工作日內向中國證監會報告。

A：高級管理人員、投資管理人員因涉嫌違法違紀被有關機關調查或者處理

B：高級管理人員擬因私出境3個月以上或者出境逾期未歸，投資管理人員擬離開工作崗位3個月以上

C：高級管理人員直系親屬擬移居境外或者已在境外定居 D：高級管理人員、投資管理人員在非經營性機構兼職

37：計價錯誤的處理包括（）。

A：基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案，當估值或份額凈值計價錯誤實際發生時，基金管理公司應立即糾正

B：當錯誤達到或超過基金資產凈值的0.25％時，基金管理公司應及時向監管機構報告 C：當錯誤達到或超過基金資產凈值的0．5％時，基金管理公司應當公告、通報基金托管人 D：基金管理公司和托管銀行因共同行為給基金財產或基金份額持有人造成損害的，應承擔連帶賠償責任

38：以下關于淄博鄉鎮企業投資基金的說法，正確的有（）。A：于 l992年11月經中國人民銀行總行批準正式設立 B：為公司型封閉式基金

C：60％投向淄博鄉鎮企業，40％投向上市公司 D：于1998年3月在深圳證券交易所最早掛牌上市

39：基金財務報表的復核指基金托管人對基金管理人出具的（）等報表內容進行核對的過程。

A：資產負債表 B：基金經營業績表 C：基金收益分配表 D：基金凈值變動表

40：未接到（），基金托管人不得自行運用、處分、分配基金的任何資產。A：交易所的合法數據

B：登記結算公司的合法數據 C：基金份額持有人的指令 D：基金管理人的指令 三．判斷題

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 01：非公開發行有明確鎖定期的股票，如果估值日非公開發行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應采用在證券交易所上市交易的同一股票的市價作為估值日該股票的價值（）

02：當QDII基金變更境外托管人、變更投資顧問、投資顧問主要負責人變動、出現境外涉及訴訟等重大事件時，應在定期報告中予以說明。（）

03：β系數可以用來衡量證券承擔非系統風險的大小。（）

04：一般而言，采取買入并持有策略的投資者通常忽略市場的短期波動，而著眼于長期投資。（）

05：特雷諾指數考慮的是總風險而不是市場風險。（）

06：在嚴重衰退的市場上，隨著風險資產投資比例的不斷下降，投資組合能夠最終保持在最低價值基礎之上。（）

07：如果資產管理人能準確地預測資產收益變化的趨勢，并能夠采取及時有效的行動，則使用動態資產配置策略會帶來更高的收益。（）

08：特雷諾指數用的是系統風險而不是全部風險，因此當一項資產只是資產組合中的一部分時，特雷諾指數就可以作為衡量績效表現的恰當指標加以應用。（）

09：托管人對當日交易進行核算、估值及核對凈值后，制作清算指令，完成T+1日的工作流程。（）

10：投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過申購金額的10％。（）

11：只要麥考萊久期與目標投資期相同，就可以消除利率變動的風險。（）

12：對非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業稅。（）

13：為了進一步保障基金信息質量，法規規定基金報告應經1/3以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發。（）

14：復制的投資組合的波動不可能與選定的股票價格指數的波動完全一致。（）

15：對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規定征收營業稅。（）

16：與股票、債券類似，證券投資基金是一種直接投資工具。（）

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 17：未分配利潤將轉入下期分配。（）

18：績效衡量側重于回答業績“好壞”的問題。（）

19：內部控制的基本要素包括環境控制、風險評估、信息溝通、內部監控及外部控制。（）

20：1952年，哈理?馬柯威茨發表了一篇題為《汪券組合選擇》的論文。這篇著名的論文標志著現代證券組合理論的開端。（）

21：托管人對當日交易進行核算、估值及核對凈值后，制作清算指令，完成T+1日的工作流程。（）

22：信息比率越大，說明基金經理單位跟蹤誤差所獲得的超額收益越低。（）

23：督察長連續3次考試成績不合格的，中國證監會可建議公司董事會免除其職務。（）

24：貨幣市場基金的風險較低，但并不意味著貨幣市場基金沒有投資風險。（）

25：公司異常是由公司本身或投資者對公司的認同程度引起的異常現象。（）

26：我國《證券投資基金法》規定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行和信托投資公司擔任。（）

27：如果某基金的貝塔值大于1，說明該基金是一只活躍或激進型基金。（）

28：投資組合保險策略在股票市場上漲時降低股票投資比例，而在股票市場下跌時提高股票投資比例。（）

29：對金融機構(包括銀行和非銀行金融機構)買賣基金的差價收入征收營業稅。（）

30：行為金融理論認為，投資者不可能利用人們的行為偏差進行長期獲利。（）

31：基金管理人可以通過制定靈活的費率結構，達到擴大基金銷售規模的目的。（）

32：一般來說，如果基金份額變動較大，則會對基金管理人的投資有不利影響。（）

33：開放式基金應當保持不低于基金資產凈值5％的現金或者到期日在1年以內的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項。（）

34：能夠容忍投資組合的波動，或者愿意承擔盈余波動的投資者將有機會選擇更高收益的資產類別，從而提高長期收益，降低長期商業成本。（）

35：要避免基金資產估值時出現價格操縱及濫估現象，需要監管當局頒布更為詳細的估值規則來規范估值行為，或者由獨立的第三方來進行估值。（）

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36：在我國，大眾投資群體仍以銀行儲蓄為主要金融資產，商業銀行具有廣泛的客戶基礎。（）

37：如果一只股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數的市盈率，可以認為該股票基金屬于增長型基金；反之，該股票基金則可以被歸為價值型基金。（）

38：若外幣相對于本幣升值，債券投資；帶來的現金流不能兌換到更多的本幣，從而不利于債券投資者提高其收益率。（）

39：對金融機構（包括銀行和非銀行金融機構）買賣基金的差價收入不征收營業稅。（）

40：1868年英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”(The Foreignand Colonial Government Trust)被大多數人看作是最早的基金。（）

41：目前，我國基金大部分按照1.5％的比例計提基金管理費，債券基金的管理費費率一般低于l％，貨幣市場基金的管理費費率為0.33％。（）

42：基金管理人可以根據投資者的認購金額、申購金額的數量適用不同的認購、申購費率標準，也可以根據基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費率標準。（）

43：由基金資產承擔的費用包括基金托管費、基金管理費、信息披露費等。（）

44：對企業投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業的應納稅所得額，征收企業所得稅。（）

45：中國證監會對代銷機構從事基金銷售活動負有監督檢查義務。（）

46：多元化是指在一定的現實條件下，組建一個在一定收益條件下風險最小的投資組合。（）

47：在運用日每萬份基金凈收益指標和最近7日年化收益率指標對貨幣市場基金收益進行分析時，應特別注意指標之間的可比性問題。（）

48：在資本資產定價模型假設下，當市場達到均衡時，所有有效組合都可視為無風險證券F與市場組合M的再組合。（）

49：對證券投資基金取得股權的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業所得稅。（）

50：開放式基金的贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5％。（）

51：開放式基金的銷售主要分為直銷和承銷兩種方式。（）

52：混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。（）

大家論壇http://club.topsage.com/forum-114-1.html 53：加權平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權重進行加權平均后得到的收益率。（）

54：基金管理人負責辦理的信息披露事項具體涉及基金募集、上市交易、投資運作、凈值披露等各環節。（）

55：基金營銷的特殊性主要體現在服務性、專業性和一次性上。（）

56：債券投資組合的內部收益率是通過計算投資組合在不同時期的所有現金流，然后計算使現金流的終值等于投資組合市場價值的利率，即投資組合內部收益率。（）

57：一般來說，提供最好的、具有長期收益前景的投資項目和市場是有風險的，而具有最大安全程度的市場則只能提供相應的收益前景。（）

58：基金投資收益在扣除由基金承擔的費用后的盈余全部歸基金投資者所有。（）

59：無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高。（）

60：基金逐月對其資產按規定進行估值，并于當月將投資估值增(減)值確認為公允價值變動損益。（）

參考答案參見：http://

第四篇：證券投資基金基礎知識考前押題5

證券投資基金基礎知識4月23日考前押題

（四）1.關于市場風險，以下說法錯誤的是（）。

A.由人為失誤、合同糾紛等引起的風險為市場風險

B.利率風險、購買力風險、匯率風險等屬于市場風險

C.市場風險是指基金投資行為受到由宏觀政治、經濟、社會等環境因素對證券價格所造成的影響而面對。。。

D.政策風險、經濟周期性波動風險等都屬于市場風險

2.同一期間內，投資于國內市場的基金A貝塔系數為0.85，基金B的貝塔系數為1.1，以下說法正確的是（）。

A.基金A和基金B的凈值變動方向相反

B.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金B 大

C.基金A和基金B的凈值變動方向與市場不一致

D.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金B 小

3.關于全球投資業績標準（GIPS），以下說法錯誤的是（）。

A.GIPS標準要求不同期間的收益率以算術平均方式相連接

B.GIPS標準是經現金流調整后的時間加權收益率

C.GIPS標準確保不同的投資管理機構的投資業績具有可比性

D.GIPS標準可以提高業績報告的透明性，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎上報告投資業績數據

4.（）是一個極端的假設，是對任何內幕信息的價值持否定態度。

A.弱有效市場假設

B.半強有效市場假設

C.強有效市場假設

D.市場異常理論

5.我國收取印花稅的交易品種是（）。

A.權證

B.基金

C.股票

D.債券

6.對于一些重大事務決定，如公司合并、分立、解散等需要（）投票表決通過。

A.執行董事

B.股東

C.獨立董事

D.監事

7.下列股票估值方法不屬于內在價值法的是（）。

A.經濟附加值模型

B.自由現金流貼現模型

C.企業價值倍數

D.股利貼現模型

8.大額可轉讓定期存單的產生與美國（）的“Q條例”中禁止活期存款支付利息的規定有關。

A.20世紀50年代

B.20世紀60年代

C.20世紀70年代

D.20世紀80年代

9.債券當期收益率的變動總是預示著到期收益率的（）。

A.反向變動

B.同向變動

C.不確定

D.不變

10.某基金合同規定其股票資產占基金資產的比例為80%以上，投資于成長型行業和公司股票的資產不低于股票資產的80%，該基金屬于（）基金。

A.成長風格

B.大盤風格

C.指數型

D.混合型

11.已知某基金近兩年來累計收益利率為21%，那么應用幾何平均數收益率計算的該基金的年平均收益率應為（）。

A.21%

B.10%

C.6%

D.10%

12.研究和發現股票的（），并將其與市場價格相比較，進而決定投資策略是證券分析師的主要任務。

A.賬面價值

B.清算價值

C.內在價值

D.票面價值

13.設立證券登記結算機構必須經（）批準。

A.中國銀行業監督管理委員會

B.國務院證券監督管理機構

C.中國人民銀行

D.機構所在地的地方人民政府

14.估值表中不屬于基金資產的是（）。

A.股票

B.債券 C.應付贖回款

D.銀行存款

15.短期融資券由（）承銷并采用（）的方式發行，通過市場招標確定發行利率。

A.證券公司；有擔保

B.證券公司；無擔保

C.商業銀行；有擔保

D.商業銀行；無擔保

16.下列關于盯市制度說法不正確的是（）。

A.是期貨交易的最大特征

B.使期貨合約每天得到結算

C.這項制度性安排使得期貨合約的價格在每日末回到零

D.它對于保證期貨合約的履行是至關重要的

17.貼現因子與即期利率的關系式可以表示為（）。其中dt表述t時期的貼現因子，St表示t時期的即期利率。

A.dt=1/(1+St)

B.dt=(1+St)

C.dt=1/(1+St)↑t

D.dt=(1+St)↑t

18.另類投資的投資對象通常不包含（）。

A.國債

B.藝術品

C.未上市公司股權

D.房產與商鋪

19.將終值轉換為現值的利率叫（）。

A.實際利率

B.固定利率

C.名義利率

D.折現率

20.下列選項中，哪一項是另類投資的優點（）。

A.將另類投資納入投資組合，可以實現投資組合多元化

B.收益率高于傳統投資

C.信息透明度高

D.流動性強

21.關于貝塔系數，以下描述錯誤的是（）。

A.貝塔系數反映的是投資對象對市場變化的敏感度

B.貝塔系數是評估證券或投資組合系統性風險的指標

C.貝塔系數是用歷史數據來計算的

D.貝塔系數是評估證券或投資組合非系統性風險的指標

22.關于全額計算，以下表述錯誤的是（）。

A.全額結算的結算機構不對結算完成進行擔保

B.全額結算也就是逐筆結算

C.全額結算有助于降低結算本金風險

D.全額結算的結算成本較低

23.關于投資品種的估值，以下表述錯誤的是（）。

A.交易所上市的估值期貨以當日結算的估值

B.交易所上市的權證以當日市價估值

C.交易所上市的可轉債按第三方估值機構提供的估值凈價估值

D.交易所上市的私募債按成本估值

24.現金流量表是根據（）為基礎編制的。

A.公允價值

B.權責發生制

C.收付實現制

D.歷史成本

25.“利滾利”所指的計息方式為（）。

A.單利和復利

B.單利或復利

C.復利

D.單利

26.（）對經濟狀況、行業動態以及公司的經營管理情況等因素進行分析，以此來研究股票價值。

A.行業分析

B.基本面分析

C.技術分析

D.宏觀經濟分析

27.下列不屬于貨幣市場工具的是（）。

A.短期政府債券

B.銀行回購協議

C.商業票據

D.中長期債券

28.下列關于投資政策說明書的說法，錯誤的是（）。

A.投資政策說明書內容包括投資回報率目標、投資決策流程、投資范圍等

B.投資政策說明書在制定后不得變更

C.制定投資政策說明書是進行投資組合管理的基礎

D.投資政策說明書有助于合理評估投資管理人的投資業績

29.（）是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易量等。

A.弱有效市場

B.半強有效市場

C.半弱有效市場

D.強有效市場

30.厭惡風險的理性投資者，會選擇（）。

A.有效前沿的某一可行組合 B.下邊界的某一可行組合 C.收益最高的可行組合

D.可行投資組合集內部的某一可行組合

31.以下關于跟蹤誤差的說法錯誤的是（）。

A.指數基金與其基準指數的跟蹤誤差是零

B.跟蹤誤差是證券組合相對基準組合的跟蹤偏離度的標準差

C.跟蹤誤差是度量一個證券組合相對于其基準組合偏離程度的指標

D.跟蹤偏離度是指證券組合的真實收益率與基準組合收益率的差

32.關于基金公司投資管理部門設置，以下表述錯誤的是（）。

A.投資部是基金投資運作的具體執行部門

B.投資部向交易部下達交易指令

C.投資決策委員會是基金公司管理基金投資的最高決策機構

D.投資部負責根據投資委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案

33.股利貼現模型最早由（）提出。

A.威廉姆斯和戈登

B.彼得林奇

C.葛蘭碧

D.莫迪利亞尼和米勒

34.關于買賣差價，以下表述正確的是（）。

A.流動性好的股票，買賣差價較小

B.買賣差價無法通過交易擇時控制

C.大盤藍籌股股價較高，買賣差價較大

D.總體而言，發達國家股票市場參與者較多，買賣差價較大

35.關于基金業績評價，以下表述正確的是（）。

A.指數基金比貨幣基金業績好

B.指數基金與貨幣基金因為投資范圍和投資目標不同而不具備可比性

C.股票基金比債券基金業績好

D.債券基金比貨幣基金業績好

36.關于信息比率，以下表述正確的是（）。A.信息比率是單位總體風險所對應的超額收益

B.信息比率是對相對收益率進行風險調整的分析指標

C.信息比率衡量基金組合系統性風險調整后的收益

D.信息比率越大說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平獲得的超額收益越小

37.我國第一只試點債券型QDII基金是在哪一年發行的（）。

A.2008

B.2007

C.2006

D.2009

38.以下關于估值責任的表述，錯誤的是（）。

A.基金估值的責任人是基金管理人

B.基金托管人對管理人的估值結果負有復核責任

C.基金管理人在計算份額凈值時可參考估值工作小組意見，但不能免除其估值責任

D.基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議時，以基金管理人的意見為準

39.基金銷售服務費目前只有貨幣市場基金和一些債券型基金收取，費率大約為（）。

A.1%

B.5%

C.1.5%

D.0.25%

40.上市公司回購股份的方式不包括（）。

A.要約回購

B.場外協議回購

C.場內公開市場回購

D.正回購

41.關于期貨市場的作用，以下表述錯誤的是（）。

A.提供分散、轉移價格風險的工具有助于穩定國民經濟

B.期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢

C.農產品期貨市場有助于減緩農產品價格波動對農業發展的不利影響

D.期貨交易需要對大量信息進行加工，故期貨交易形成的未來價格信號具有滯后性

42.證券登記結算機構采用（）措施保證業務的正常運行

I.制定完善的風險防范機制和內容控制制度

II.建立完善的技術系統，制定由結算參與人共同遵守的技術標準和規范

III.要建立完善的結算參與人準入標準和風險評估體系

IV.要對結算數據和技術系統進行備份，制定業務緊急應變程序和操作流程

A.I、III

B.I、II、III、IV

C.I、II

D.I、II、III 43.下列關于普通股和優先股說法錯誤的是（）。

A.普通股具有較高風險的特種

B.優先股在分配股利和清算剩余財產索取權優先于普通股

C.普通股股東具有較高的潛在收益率

D.優先股承擔風險較低、公司盈利多時，優先股獲利更多

44.以下不屬于基金管理公司的職責的是（）。

A.使用合理、可靠地估值業務系統

B.復核、審查基金資產凈值以及基金份額申購、贖回價格

C.建立健全估值決策體系

D.制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度，明確基金估值的原則和程序

45.下列各類型證券的持有人享有投票權的是（）。

A.普通股

B.優先股

C.債券

D.期權

46.我國債券市場發展先后順序是（）。

A.以銀行間市場為主>以柜臺市場為主>以交易所市場為主

B.以交易所市場為主>以柜臺市場為主>以銀行間市場為主

C.以柜臺市場為主>以交易所市場為主>以銀行間市場為主

D.以柜臺市場為主>以銀行間市場為主>以交易所市場為主

47.下列不屬于貨幣市場工具特點的是（）。

A.均是債務契約

B.本金安全性高，風險較低

C.流動性低

D.期限在1年以內（含1年）

48.下列關于個人投資者的表述錯誤的是（）。

A.投資需求主要由個人需求決定，和個人家庭狀況沒有關系

B.個人投資者的家庭負擔越重，會越偏向穩健投資策略

C.個人投資者是基金投資群體的重要組成部分

D.個人投資者的就業狀況會對其投資需求產生影響

49.當（）時，應該選擇高β系數的證券或組合。

A.市場組合的實際預期收益率小于無風險利率

B.市場處于熊市

C.市場組合的實際預期收益率等于無風險利率

D.市場處于牛市

50.關于交易指令在基金公司內部的執行，以下表述正確的是（）。

A.一般情況下，基金經理為提高效率都直接向交易所下達指令

B.交易系統可以對違規指令進行攔截

C.交易員應優先執行規模更大的基金的投資指令

D.相關負責人員在交易完成后審核投資指令的合法性，并反饋給基金經理

51.某基金根據歷史數據計算出來的貝塔系數為1.3，則以下說法錯誤的是（）。

A.該基金的凈值變動方向與市場一致

B.該基金是一只防御型基金

C.當市場上漲1%，該基金凈值上漲幅度為1.3%

D.該基金的凈值變動幅度比市場大

52.關于申請合格境外機構投資者應當具備的條件，以下表述錯誤的是（）。

A.如果是資產管理機構，其經營資產管理業務應在2年以上

B.申請人的財務穩健愛你，資信良好

C.申請人所在國家或地區的證券監管機構必須已與中國證監會簽訂監管合作備忘錄

D.申請人近1年未受到監管機構的重大處罰

53.銀行間公開市場的一級交易商是指中國人民銀行根據規定選出符合條件的債券二級市場參與者作為（）的對手方，與之進行債券交易。

A.上海清算所

B.中央結算夠公司

C.中國人民銀行

D.財政部

54.關于債券的估值方法，以下表述正確的是（）。

A.交易所上市交易的債券采用收盤價估值

B.中小企業私募債采用第三方估值機構提供價格估值

C.全國銀行間債券市場交易的債券采用第三方估值機構提供價格估值

D.對在交易所上市交易的可轉換債券按當日收盤價作為估值凈價

55.下列不屬于減少回購協議信用風險的方法的是（）。

A.對抵押品進行限定

B.傾向于對流動性高、容易變現抵押物的要求

C.提高抵押率的要求

D.降低抵押率的要求

56.關于貨幣基金的利潤分配，以下表述錯誤的是（）

A.收益分配后的份額凈值通常保持為1.00元

B.T日申購T日即可享受收益

C.每日進行收益分配

D.收益分配的方式通常為紅利再投資

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第五篇：嗨學網證券從業資格考試考前絕密押題《證券交易》

證券從業資格考試考前絕密押題

《證券交易》

一、單選題(共60題，每題0．5分，共30分。以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分）

1．嚴格地說，證券是用宋證明證券持有人有權取得相應()的憑證。

A．現金股利和股票股利 B．票權和表決權 C．權益 D．投資回報

2．上海證券交易所于()正式開業。

A．1990年12月 B．1990年11月 C． 1991年2月 D．1991年7月

3．按照()劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其他金融衍生工具交易。

A．交易規模 B．交易對象 C．交易性質 D．交易場所

4．下列關于開放式基金申購價格和贖回價格的確定，說法正確的是()。A．以資產凈值確定

B．在資產凈值的基礎上加一定的手續費確定 C．以資產總值確定

D．在資產總值的基礎上加一定的手續費確定

5．權證從內容上看具有()的性質。

A.人股權 B．債權 C．存托 D．期權

6．信用交易是指投資者通過交付保證金取得()信用而進行的交易。

A．證券登記結算公司 B．證券交易所 C．證券經紀商 D．投資者保護基金

7．我國相關制度規定，證券業管理人員可以買賣()。

A．國債 B．B股

C．可轉換債券 D．A股

8．()根據審慎監管原則和各項業務的風險程度可以調整證券公司注冊資本的最

低限額。

A．證券交易所會員大會 B．國務院證券監督管理機構 C．工商管理局 D．人民銀行

9．()不是場外交易市場。

A．銀行間債券市場 B．券柜臺市場 C．證券交易所 D．店頭市場

10．在場外交易市場，金融機構的柜臺是()。A．交易的組織者 B．交易的直接參與者

C．既是交易的組織者，又是交易的直接參加者

D．交易的監管者

11．中國證券登記結算有限責任公司是()的法人。

A．風險自負的營利性 B．不以營利為目的 C．由證券交易所管理 D．經財政部批準設立

12．證券交易所會員應當設會員代表，組織、協調會員與交易所的各項業務往來。

A．1名 B．2名 C．3名 D．4名

13．證券交易所交易席位的實質包含了()的意義。

A．交易品種 B．交易地點 C．交易時間 D．交易資格 14．目前，我國通過證券交易所進行的證券交易均采用()方式。

A．15頭報價 B．書面報價 C．電腦報價 D．傳真報價

15．在開立證券賬戶的基本原則中，()是指只有國家法律允許進行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。

A．真實性 B．合法性 C．規范性 D．一致性

16．同自營業務相比，下列各項中，()是證券經紀業務的特點。A．客戶資料的保密性 B．交易行為的自主性 C．選擇交易方式的自主性

D．收益的不穩定性

17．上海證券賬戶當日開立，()日生效。

A．T B．T+1 C．T+2 D．T+3

18．電話自動委托、自助終端委托的身份確認憑()進行識別。

A．委托人 B．交易密碼 C．營業部 D．受托人

19．在證券經紀業務中，經紀關系建立的第一個環節是簽署《風險揭示書》和《客戶須知》，第二個是簽訂《證券交易委托代理協議》，第三個環節是()。

A．開立資金賬戶與建立第三方存管關系 B．清算 C．交割 D．初始登記

20．委托人在受托人按其委托要求成交后，必須如期履行()手續，否則即為違約。

A．變更 B．交割 C．轉賬 D．托管 21．投資者要求開辦網上委托應向()提出申請。

A．中國證券業協會 B．證券交易所

C．證券登記結算公司 D．具有資格的證券公司

22．根據證券經紀業務規范管理和經營監督的要求，證券公司總部應對經紀業務的除()以外實行集中管理。

A．交易 B．清算 C．操作權限 D．客戶服務

23．根據()，委托指令分為買進委托和賣出委托。

A．買賣證券的方向 B．委托訂單的數量 C．委托價格限制 D．委托時效限制

24．下列哪種類型不屬于深圳證券交易所接受的市價申報類型()。

A．對手方最優價格申報 B．本方最優價格申報

C．全額成交或撤銷申報

D．最優5檔即時成交剩余轉限價申報

25．如果客戶采用自助委托方式則當其輸入相關的賬號和()后，即視同確認了身份。

A．委托人 B．受托人 C．正確密碼 D．營業部

26．證券經紀商在接受客戶委托后，進行申報時做法錯誤的是()。A．在交易市場買賣證券均必須公開申報競價

B．在申報竟價時，須一次完整地報明買賣證券的數量、價格及其他規定的因素

C．在同時接受兩個以上委托人買進委托與賣出委托且種類、數量、價格相同時，可以自行對沖完成交易，不用向證券交易所申報競價

D．按“時間優先，客戶優先”的原則進行申報競價

27．按照我國證券交易所的現行規定，證券交易的競價原則是()。

A．時間優先，數量優先 B．價格優先，數量優先 C．價格優先，客戶優先 D．價格優先，時間優先 28．中小企業板上市公司在公司股票交易實行退市風險警示期間，應當履行的信息披露義務包括()。

A．公司為撤銷退市風險警示所采取的措施及有關工作進展情況 B．最近3個月公司為控股股東及其他關聯方提供資金情況

C．最近3個月內公司股票通過深圳證券交易所交易系統實現的累計成交量

D．最近6個月公司的對外擔保情況

29．()是指對證券買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。

A．連續競價 B．集合競價 C．拍賣競價 D．招標競價

30．根據我國現行的交易規則，證券交易所證券的開盤價為()。

A．該證券上一交易日的最后一筆成交價 B．當日該證券的第一筆成交價 C．當日該證券的第一筆買入委托價 D．當日該證券的第一筆賣出委托價

31．上海證券交易所規定，買賣：無價格漲跌幅限制的股票，集合競價階段的有效申報價格應()。

A．不高于前收盤價格的100％，并且不低于前收盤價格的100％ B．不高于前收盤價格的150％，并且不低于前收盤價格的50％ C．不高于前收盤價格的200％，并且不低于前收盤價格的50％

D．不高于前收盤價格的900％，并且不低于前收盤價格的50％

32．根據我國現行證券交易傭金收取標準的規定，上海證券交易所8股每筆交易傭金的最低收取標準為()。

A．10美元 B．5美元 C．1美元 D．2美元

33．證券交易所交易異常情況中無法連續交易是指證券交易所交易、通信系統出現()分鐘以上中斷等情況。

A．5 B．10 C．15 D．20

34．交易商在固定收益證券綜合電子平臺進行固定收益證券交易，下列說法不正確的是()。

A．交易商申報賣出固定收益證券的數量不得超過其證券賬戶內可交易余額

B．一級交易商履行做市義務的，可在交易所規定的額度內申報賣出固定收益證券 C 當日被待交收處理的固定收益證券當日可以賣出

D．交易商當日買入的固定收益證券當日可以賣出

35．我國證券交易所證券指數的編制遵循()的原則。

A．公平及時 B．公開透明 C．簡便易用 D．高效正確

36．對于首次公開發行上市的股票，我國證券交易所公布其當日買入、賣出金額最大的()會員營業部（深圳證券交易所是營業部或席位)的名稱及其買入、賣出金額。

A．10家 B．8家 C．7家 D．5家

37．根據現行制度規定，對情節嚴重的異常交易行為，我國證券交易所不可以采取的措施是()。

A．口頭警示 B．書面警示 C．約見談話 D．予以罰款

38．按照現行規定，所有合格境外機構投資者持有單個上市公司掛牌交易A股數量，合計不得超過該上市公司總股本的()。

A．20％ B．15％ C．10％ D．5％

39．()可以對涉嫌違法違規交易的證券實施特別停牌并予以公告。

A．證券交易所 B．中國證監會 C．證券公司 D．國務院

40．從事中間介紹業務的證券公司應當在()，公開受托從事的介紹業務范圍、客戶開戶和交易流程、出入金流程等信息。

A．證監會指定的信息披露媒體 B．其經營場所顯著位置或者其網站 C．交易所指定的信息披露媒體 D．證券業協會指定的網站

41．下列關于自營業務內部控制的說法，錯誤的是()。A．證券公司應建立健全自營業務風險監控缺陷的糾正與處理機制

B．證券公司應定期對自營業務投資組合的市值變化及其對公司以凈資產為核心的風險監控指標的潛在影響進行敏感性分析和壓力測試

C．稽核部門應定期對自營業務的合規運作、盈虧、風險監控等情況進行全面稽核

D．證券公司應建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度

42．證券公司與客戶的關系必須是“一對一”的客戶資產管理業務是()。

A．定向資產管理業務

B．限定性集合資產管理計劃 C．非限定性集合資產管理計劃 D．專項資產管理業務

43．證券公司開展定向資產管理業務的研究工作，應當建立()。

A．有效的投資風險評估制度 B．研究與交易之間的交流制度 c．投資對象備選庫制度 D．完善的交易記錄制度

44．中國證監會收到證券公司集合資產管理計劃的申報材料后對申報材料的()進行審查，并書面通知證券公司是否受理其申請。

A．可行性 B．齊備性 C．合規性 D．真實性

45．證券公司應當負責集合資產管理計劃資產凈值估值等會計核算業務，并由()進行復核。

A．資產托管機構 B．證券交易所 C．證券登記結算機構 D．證券公司自己

46．《融資融券交易風險揭示書》應提示客戶妥善保管()等資料。

A．證券賬戶卡、身份證件

B．信用賬戶卡、身份證件和交易密碼 C．身份證件和銀行賬戶

D．交易密碼、證券賬戶卡和身份證件

47．()是證券公司在證券登記結算機構開立的賬戶，用于客戶融資融券交易的證券結算。

A．融券專用證券賬戶 B．客戶信用交易擔保證券賬戶 C．信用交易證券交收賬戶 D．客戶信用證券賬戶

48．可作為融資買入或融券賣出的標的股票，必須在交易所上市交易滿()。

A．1個月 B．3個月 C．6個月 D．1年

49．單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的()時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。

A．5％ B．10％ C．20％ D．25％

50．依照中國證監會《證券公司融資融券業務試點管理方法》的規定，證券公司申請融資融券業務試點，必須滿足最近6個月()均在12億元以上。

A．總資產 B．凈資產 C．凈資本 D．客戶資金存款

51．根據融資融券業務的決策與授權體系，證券公司的業務執行部門負責()。A．制定融資融券業務的基本管理制度 B．制定融資融券業務操作流程 C．融資融券業務的具體管理和運作

D．客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執行等業務操作

52．客戶融券期間，其本人或關聯人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應當自該事實發生之日起()個交易日內向證券公司申報。

A．2 B．3 C．4 D．5

53．充抵融資融券保證金的有價證券，在計算保證金金額時，應當以證券市值按一定折算率進行折算，其中國債折算率最高不超過()。

A．65％ B．70％ C．90％ D．95％

54．在客戶融資融券交易期間，證券發行人派發股票紅利或權證等證券的，登記結算公司按照證券公司()的實際余額記增紅股或配發權證。

A.人客戶信用交易擔保證券賬戶 B．信用交易證券交收賬戶 C．融券專用證券賬戶 D．信用交易資金交收賬戶

55．()應當按照業務規則，對與融資融券交易有關的證券劃轉和證券公司信用交易資金交收賬戶內的資金劃轉情況進行監督。

A．證券交易所 B．證券登記結算機構 C．存管銀行 D．中國證監會

56．關于上海證券交易所質押式回購交易規則，下列表述正確的是()。

A．100元標準券為1手 B．最小報價變動單位為0．，01元或其整數倍 C．單筆申報最大數量不超過10萬手 D．計價單位為每百元資金到期年收益

57．關于證券交易所債券質押式回購制度，下列說法錯誤的是()。A．上海證券交易所不區分國債回購和企業債回購 B．深圳證券交易所不區分國債回購和企業債回購 C．地方政府債券也可比照國債參與債券回購

D．上海證券交易所規定可參與回購的國債、企業債、公司債均可折成標準券

58．關于投資者參與證券交易所債券質押式回購，下列說法錯誤的是()。A．投資者證券賬戶用于債券回購的標準券余額不足的，債券回購的申報無效

B．證券營業部有權對投資者的回購交易進行審查，并確定其債券回購交易的最大融資額度

C．證券營業部接受投資者債券質押式回購交易委托時，應事先向投資者提交“債券回購交易申請表”

D．投資者進行回購交易時，應提交有效簽署的“債券回購交易申請表”

59．全國銀行間市場債券質押式回購參與者中的非金融機構()。A．可直接進行債券交易和結算，但只能開展現券買賣業務

B．應委托結算代理人進行債券交易和結算，且只能委托開展現券買賣和逆回購業務 C．可直接進行債券交易和結算，但只能直接開展現券買賣和逆回購業務

D．既可直接進行債券交易和結算，也可委托結算代理人進行債券交易和結算

60．下列()不是深圳證券交易所質押式企業債回購交易品種。

A．1天 B．3天 C．7天 D．14天

二、多選題供40題40分，每題1分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分）

61．在證券經紀業務中，包含的要素包括()。

A．證券交易對象 B．股票和債券的發行人 C．證券經紀商和委托人 D．證券交易所

62．境內自然人申請開立證券賬戶，需提供的材料有()。A．本人有效身份證明文件及復印件 B．單位介紹信或街道證明

C．客戶本人填寫的《自然人證券賬戶注冊申請表》

D．住址證明

63．根據我國最新頒布的有關制度規定，下列各項中()屬于證券經紀商從事證券經紀業務的禁止行為。

A．為客戶證券交易提供融資、融券服務

B．將客戶的資金和證券出借或抵押并給予客戶一定報酬 C．對投資者進行風險教育，提示證券投資風險

D．提供內幕交易信息以提高客戶的投資收益

64．對送股的股權登記，增加某股東股數的計算依據是()。

A．上市公司股東人數

B．紅利分配方案決議確定的送股比例 C．股東的持股數 D．股東的流通股數

65．證券公司不按規定將證券自營賬戶報證券交易所備案的，可能會受到的處罰包括()。

A．警告

B．沒收違法所得 C．罰款 D．追究刑事責任

66．逆回購方是指在債券回購交易中()。

A．融入資金的一方 B．融出資金的一方

C．將債券質押的一方 D．獲得債券質權的一方

67．()可以使回購債券不被凍結從而提高債券的利用效率。

A.人買斷式回購 B．封閉式回購 C．抵押式回購 D．開放式回購

68．在全國銀行間債券市場進行買斷式回購，交易雙方可以協商確定()。

A．到期交易凈價 B．回購債券數量 C．回購期限 D．首期交易凈價

69．下列符合全國銀行問債券市場買斷式回購風險控制規定的有()。A．某市場參與者單只券種的待返售債券余額占該只債券流通量的11％ B．某市場參與者單只券種的待返售債券余額占該只債券流通量的5％

C．某市場參與者待返售債券總余額占其在中央結算公司托管的自營債券總額的75％

D．某市場參與者待返售債券總余額占其在中央結算公司托管的自營債券總額的120％

70．目前，上海證券交易所國債買斷式回購的回購期限包括()。

A．7天 B．28天 C．91天 D．273天

71．下列關于上海證券交易所買斷式回購違約與履約金的說法，錯誤的有()A．如單方違約，違約方繳納的履約金劃歸證券結算風險基金 B．如雙方違約，雙方繳納的履約金劃歸證券結算風險基金 C．違約方承擔的違約責任只以支付履約金給守約方為限

D．到期日融券方沒有足夠資金購回相應國債，視為違約

72．下面有關清算的解釋，正確的是()。

A．是指一定經濟行為引起的貨幣資金關系應收、應付的計算

D．是指公司、企業結束經營活動、收回債務、處置分配財產等行為的總和 C．是銀行同業往來中應收或應付差額的軋抵

D．證券交易清算具體指在每一營業日中每個結算參與人證券和資金的應收、應付數量或金額凈額進行計算的處理過程

73．凈額清算方式的主要優點有()。

A．簡化操作手續

B．減少資金在交收環節的占用 C．防止買空賣空行為的發生 D．防止風險積累

74．在證券交易結算中，最低結算備付金限額的相關參數有()。

A．上月證券買入金額 B．上月交易天數

C．最低結算備付金比例 D．上月末保證金余額； 75．下列關于全國銀行間債券市場回購業務的描述，錯誤的有()。A．計算回購利息的基礎天數為360天

B．回購交易單位為萬元，債券結算單位為元

C．資金清算額分首次資金清算額和到期資金清算額

D．回購期限不含首次交收日，含到期交收日

76．中國結算公司上海分公司對于債券買斷式回購交易履約金的規定有()。A．融資方結算參與人與融券方結算參與人均需按規定繳納履約金 B．履約金比率由交易所設定，所有回購品種均采用同一比率 C．履約金比率如有調整，已發生交易的履約金應追溯調整

D．中國結算上海分公司按金融同業存款利率對履約金計付利息

77．下列行為屬于《全國銀行問債券市場交易管理辦法》第三十四條規定的違規行為的有（）

A．違規操作對交易系統和債券簿記系統造成破壞 B．操縱債券交易價格 C．交易雙方自行確定回購利率

D．制造并提供虛假資料和交易信息

78．下列有關證券交易所質押式回購的清算與交收的說法，正確的有()。A．證券交易所質押式回購的清算與交收包括初始清算交收和到期清算交收 B．證券交易所質押式回購的清算與交收實行標準券制度 C．標準券折算率由中國人民銀行定期計算和發布

D．中國結算公司一般在每星期三收市后發布下一星期適用的標準券折算率

79．境內自然人因遺產繼承辦理公眾股非交易過戶，申請人需提供的材料有()。A．繼承公證書

B．證明被繼承人死亡的有效法律：文件及復印件 C．繼承人身份證原件及復印件

D．證券賬戶卡原件及復印件

80．證券營業部進行人工電話委托時，要求客戶報出的信息有()等。

A．資金賬號(或股東賬號)B．證券代碼

C．委托買賣價格 D．委托買賣數量

81．證券市場進行投資者教育的目的是()。

A．提高投資者的風險意識 B．提高投資者的風險識別能力 C．提高投資者理性投資的能力 D．提高投資者自我保護的能力

82．投資咨詢服務中需要防止的行為有()。A．誘使客戶進行不必要的證券買賣 B．介紹技術分析軟件使用方法

C．調解投資者在交易過程中發生的糾紛 D．對證券市場走勢發表肯定性意見

83．()與股份首次公開發行登記類似，可參照股份首次公開發行登記的相關內容辦理。

A．基金募集登記 B．公司債發行登記 C．企業債發行登記 D．權證發行登記

84．自然人申請變更證券賬戶注冊資料需要()。

A.客戶本人填寫《證券賬戶注冊資料變更申請表》 B．提交客戶本人證券賬戶卡及復印件

C．提交客戶本人有效身份證明文件及復印件

D．發證機關出具的有關變更證明及復印件

85．買賣上海證券交易所有價格漲跌幅限制的證券，連續競價時，符合()的申報為有效申報。

A.久買入申報價格為12．50元，該股票前一交易日收盤價為12元 B．賣出申報價格為15元，該股票前一交易日收盤價為13．80元 C．賣出申報的價格為12元，該ST股票前一交易日收盤價為11元

D．買入申報的價格為8元，該*ST股票前一交易日收盤價為8．20元

86．下列屬于證券經紀人及證券營銷人員的禁止行為的有().A．替客戶辦理賬戶開立 B．提供、傳播虛假信息 C．客戶招攬

D．與客戶約定分享投資收益

87．在“客戶交易結算資金第三方存管”制度框架下，正確的表述是()。A．證券公司與客戶的資金清算交收，需要由證券公司和存管銀行配合完成 B．證券公司與客戶的資金清算交收由證券公司獨立完成

C．證券公司與客戶的資金清算交收，需要由證券公司和客戶配合完成

D．存管銀行根據證券公司的資金劃付指令辦理交收資金劃付

88．上海證券交易所和深圳證券交易所在連續競價期間發布的即時行情的內容包括()等。

A．證券代碼 B．當日最高成交價格 C．當日累計成交數量 D．當日累計成交金額

89．關于證券交易所質押式回購清算與交收過程中標準券計算和公布，下列表述正確的有()。

A．已在證券交易所上市的、可用以回購交易的債券，中國結算公司一般在每星期三收市后計算下一星期適用的標準券折算率

B．對于新上市債券，中國結算公司最遲在新上市債券上市前一日計算該品種債券上市日(含當日)至適用星期適用的標準券折算率

C．在標準券折算率計算過程中無需考慮違約風險防范問題

D．標準券折算率由中國結算公司負責計算，滬、深證券交易所負責向投資者發布計算結果

90．關于清算與交收，下列表述正確的有()。

A．清算是交收的基礎和保證，交收是清算的后續與完成 B.清算在前，交收在后

C．清算完成資金的收付，交收實現證券的轉移

D．交收發生財產的實際轉移

91．關于我國的證券結算風險防范和管理措施，下列描述正確的有()。A．為防范流動性風險，《證券登記結算管理辦法》規定證券登記結算機構可以動用結

算參與人的擔保資金、結算互保金和其他資金完成交收 B．為防范流動性風險，《證券登記結算管理辦法》規定證券登記結算機構可以按照有關規定申請授信額度，或將專用清償賬戶中的證券用于質押申請貸款完成資金交收’ C．證券登記結算機構引入貨銀對付交收機制以后就不再發生信用風險

D．目前滬、深證券交易所對A股等多數品種實施前端監控，一般情況下不可能出現證券交收違約

92．關于結算賬戶的開立、撤銷，下列說法正確的有()。

A．結算系統參與人名稱或其結算賬尸、清算路徑內容發生變更時，需重新開立新的結算賬戶

B．證券公司參與結算應當按規定取得結算參與人資格，并開立結算賬戶

C．結算系統參與人停止資金結算業務后，應結清與證券登記結算公司的債權、債務后，申請撤銷結算賬戶

D．結算系統參與人應當在證券登記結算公司開立兩個結算賬戶：一個資金交收賬戶、一個指定收款賬戶

93．關于證券結算風險的概念和種類，下列說法正確的有()。

A．信用風險包括買方不能履行資金交收義務的風險，或賣方不能履行證券交收義務的風險

B．如果買賣雙方任意一方不能按約定條件履約交收，證券登記結算機構作為共同對手方，都要向守約方支付其應收的證券或資金

C．在發生資金交收違約時，證券登記結算機構一般暫不向違約方交付證券，因此證券登記結算機構無需承擔信用風險

D．證券登記結算機構一旦出現流動性風險，很可能導致證券登記結算系統無法正常運轉，證券市場被迫閉市

94．關于交收違約處理，下列說法正確的有()。A．如果違約結算參與人未能在規定期限內彌補資金交收違約，中國結算公司將該結算參與人的結算業務

B．如果違約結算參與人在規定期限內未能彌補證券交收違約，中國結算公司將利用，暫不交付的款項補購證券

C．如果違約結算參與人未能在規定期限內彌補資金交收違約，中國結算公司將凍結該結算參與人的資金交收賬戶

D．發生證券交收違約時，中國結算公司將暫不向違約結算參與人交付其應收的資金，同時按規則計收違約金

95．關于證券交易結算流程中的清算環節，下列表述正確的有()。

A．中國結算公司會在接收完證券交易數據的當日日終作為共同對手方，對各結算參與人負責清算的證券交易對應的應收、應付價款進行軋抵處理

B．在清算過程中，印花稅、經手費、監管規費等稅費單獨清算 C．我國證券交易所實行滾動交收制度

D．實踐中，投資者應收的現金分紅、利息，以及轉讓限售股應繳納的個人所得稅等也入會納入到凈額清算中

96．關于證券交易結算流程的證券交收和資金交收環節，下列表述正確的有()。A．中國結算公司不具體處理結算參與人與客戶的資金交收

B．中國結算公司受證券公司的委托辦理結算參與人與客戶的證券交收

C．證券交易結算流程的資金交收環節僅指中國結算公司與結算參與人之間的資金

交收氣

D．中國結算公司與結算參與人的資金交收通過“集中資金交收賬戶”完成

97．市場細分的主要依據包括()。

A．地理因素 B．人口因素 C．心理因素 D．行為因素

98．證券公司營銷渠道主要分()。

A．機構營銷渠道 B．個人營銷渠道 C．直接營銷渠道 D．間接營銷渠道

99．理財顧問服務的特點包括()。

A．顧問性 B．專業性 C．綜合性 D．長期性

100．客戶如要求柜臺在打印的對賬單上加蓋營業部業務用章的，柜臺必須()。A．仔細核對客戶身份 B．請客戶出示公證書

C．認真核對對賬單與電腦上的時點證券余額或資金余額是否一致

D．請客戶出示委托書

三、判斷題(共60題，每小題0．5分，共30分。正確的用A表示，錯誤的用B表示．不選、錯選、放棄均不得分）

101．證券市場有效性是證券市場生存的條件，從積極意義上看，它為證券市場有效配置資源奠定了基礎。()102．報價驅動系統是一種連續交易商市場，也稱為訂單驅動市場。()103．派遣合格代表入場從事證券交易活動是滬深證券交易所會員的義務。()104．根據《證券交易所管理辦法》的規定，證券交易所決定接納或開除正式會員以外的其他會員，應當在履

行有關手續5個工作日之后報中國證監會批準。()105．境外證券經營機構駐華代表處必須依法設立且滿3年，方可申請成為證券交易所的特別會員。()106．深圳證券交易所規定，會員不得將其設立的交易單元提供給其他機構使用。()107．證券經紀業務的合規風險主要是指證券公司在經紀業務活動中發生違反法律、行政法規和監管部門規章及規范性文件、行業規范和自律規則、公司內部規章制度、行業公認并普遍遵守的職業道德和行為準則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監管措施、遭受財產損失或聲譽損失的風險。()

108．在辦理開戶業務時未嚴格有效地查驗客戶身份的真實性而導致的風險是證券經紀業務的管理風險之一。()109．通訊系統故障造成交易不能正常進行而造成的風險是證券經紀業務的技術風險之一。()110．在證券經紀業務中，防范管理風險的措施之一是建立經紀業務營銷和賬戶管理操作信息管理系統，防范從業人員執業行為引發的風險，保護客戶的合法權益。()

1．證券公司違反《證券公司監督管理條例》，將被責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以一定的罰款，但不對責任人員進行處罰。()

112．在網上定價發行方式下，新股認購成功者是按價格優先、時間優先的原則確定的。()113．在采用新股上網定價發行方：式時，若同一證券賬戶多次申購，則全部申購均視作無效。()114．以網上定價發行方式發行新股時，當有效申購總量大于該次股票發行數量時，由主承銷商負責組織搖號 抽簽，確定成功申購者。()

115．上市公司分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。（）116．對在上海證券交易所上市的股票，進行現金紅利派發時，股票發行人應在現金紅利發放日前的第二個交易日16：00前，將發放款項匯至中國結算上海分公司指定的銀行賬戶。()

117．投資者擁有的某股票的配股權證的數量是根據該上市公司的配股比例及配股股權登記日閉市后投資者持有該股票的數量確定的。()

118．于上海證券交易所開放式基金申購、贖回業務，按現行規定，在最低申購金額的基礎上，累加申購金額為100元或其整數倍，但最高不能超過99 999900元。()

119．上市開放式基金份額的轉托管業務包含兩種類型：系統內轉托管和跨系統轉托管。()120．在ETF信息傳遞和披露方面，為保證申購、贖回和買賣的正常進行，要求每日開市前基金管理人應向證券交易所提供ETF的申購、贖回清單，并通過證券交易所指定的信息發布渠道予以公告。()

121．我國現行有關制度規定，權證存續期滿前5個交易日，權證終止交易，但可以行權；()122．在轉換期中，可轉債持有人可將本人證券賬戶內的可轉債全部或部分申請轉為發行公司的股票。()123．股份轉讓主辦券商的主辦業務之一是發布關于所推薦股份轉讓公司的相關分析報告。()124．按照現行有關規定，證券公司申請從事股份轉讓服務業務應當符合的條件之一是：具有20家以上營業部，并且布局合理。()125．股份轉讓公司應當而且只能委托1家證券公司作為其主辦券商辦理股份轉讓。()126．在股份轉讓業務中，股份轉讓以“手”為單位，一手等于100股。申報買入股份，數量應當為一手的整數倍。不足一手的股份，只能一次性申報賣出。()

127．根據《證券公司股份轉讓系統中關村科技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法》的規定，主辦報價券商不得買賣所推薦掛牌公司的股份。()

128．證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者交割。()129．證券公司從事自營業務時，必須同時擁有資金和證券。()130．證券公司在進行自營買賣證券時，可以根據市場情況，自主決定買賣價格。()131．自營業務決策機構原則上應當按照“董事會一監事會—投資決策機構一自營業務部門”的四級體制設立。()132．證券公司的自營業務只能通過專用自營席位進行。()133．持有公司5％以上股份的股東屬于內幕信息的知情人。()134．證券公司從事證券自營業務，應當以公司名義建立證券自營賬戶，并報公司注冊地中國證監會派出機構備案。()

135．證券公司設立限定性集合資產管理計劃的，凈資本不得低于人民幣3億元。()136．集合資產管理計劃資產中的證券，不得用于回購。()137．證券公司、資產托管機構應當為集合資產管理計劃單獨開立證券賬戶和資金賬戶，其中證券賬戶名稱應當是“資產托管機構名稱一集合資產管理計劃名稱”。()

138．定向資產管理業務的投資范圍包括股票、債券、央行票據等。()139．定向資產管理合同由證券公司、證券登記結算機構和客戶三方共同簽署。()140．證券公司從事證券業務時，嚴禁進行以獲取利益或減少損失為目的的交易活動。()141．根據集合資產管理合同的約定，客戶可以轉讓所持集合資產管理計劃的份額。()142．證券交易所、期貨交易所應當對證券公司資產管理業務賬戶的交易行為進行嚴格監控，發現異常情況的，應當及時按照交易規則和會員管理規則處理并報告中國證監會。()

143．客戶交易結算資金第三方存管制度要求，證券公司客戶的交易結算資金只能存放在指定的證券營業部。()

144．在我國，證券賬戶是指證券交易所為申請人開出的記載其證券持有及變更的權利憑證。()145．未辦理指定交易的投資者的證券暫由證券公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領取。()

146．上海證券交易所接收大宗交易的時間為每個交易日9：30-11：30、13-00-15：30。()147．深圳證券市場的投資者可以利用同一證券賬戶在國內任意一家證券營業部買人證券。()148．深圳證券交易所綜合協議交易平臺接受交易用戶申報的時間為每個交易日9：15—11：30、13：00-15：00。()149．當上市公司出現消除退市風險的情形后，證監會可撤銷其退市風險警示。()150．集合競價是指對在規定的一段時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。()151．營銷人員使用的宣傳材料應當由證券公司統一制作，不得提供虛假信息，誤導投資者。()152．除權(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規定的以外，按除權(息)價作為計算漲跌幅度的基準。()153．證券公司應當建立健全證券經紀業務客戶管理與客戶服務制度，加強投資者教育，保護客戶合法權益。()

154．深圳證券交易所B股交易過戶費也叫結算費，費用收取標準為成交面額的0．5％，但最高不超過500港幣。()155．上海證券交易所網絡投票系統基于交易系統和互聯網，投資者可通過交易系統進行投票，也可通過互聯網進行投票。()156．深圳證券交易所網絡投票僅基于交易系統，投資者不能通過互聯網進行投票。()157．客戶要在證券公司開展融資融券業務，可以由客戶本人向證券公司營業部捉出申請，也可以委托他人代理。()158．客戶在證券公司開妥信用證券賬戶和信用資金賬戶后，應向證券公司提交融資融券保證金，保證金可以是現金，也可以標的證券以及交易所認可的其他證券交抵。()159．客戶溝通是證券公司營銷人員在招攬客戶過程中的重要環節。()160．證券公司從事資產管理業務，要確?？蛻糍Y產的保值增值。()

真題測試卷

（一）答案

一、單選題。

1.C 2.A 3.B4.B 5.D 6.C 7.A8.B 9.C 10.C 11.B 12.A 13.D 14.C 15.B 16.A 17.B 18.B 19.A 20.B 21.D 22.D 23.A 24.D 25.C 26.C 27.D 28.A 29.A 30.B 31.D 32.C 33.B 34.C 35.B 36.D 37.D 38.A 39.A40.B 41.B 42.A 43.C 44.B 45.A 46.B 47.C 48.B 49.D 50.C 51.C 52.B 53.D 54.A 55.B 56.D 57.B 58.C 59.B 60.D

二、多選題。

61.ACD 62.AC 63.BD 64.BC 65.ABC 66.BD 67.AD 68.ABCD 69.ABCD 70.ABC 71.AD 72.ABCD 73.AB 74.ABC 75.ABD 76.AD 77.ABD 78.ABD 79.ABCD 80.ABCD 81.ABCD 82.AD 83.ABCD 84.ABCD 85.ABD 86.ABD 87.AD 88.ABCD 89.AB 90.ABD 91.ABD 92.BC 93.ABD 94.BD 95.ACD 96.ABCD 97.ABCD 98.CD 99.ABCD 100.AC

三、判斷題

101.B l02.B 103.B 104.B l05.B 106.B l07.A l08.A 109.A 110.A 111.B 112.B 113.B 114.A 115.A 116.A 117.A lIB.A 119.A 120.A 121.A 122.A 123.A 124.A 125.A l26.A 127.A 128.A 129.B 130.A 131.B 132.A 133.A 134.B 135.A 136..A 137.B 138.A 139.B 140.B 141.B 142.A 143.B 144.B 145.B 146.A 147.A 148.B 149.B 150.A 151.A 152..A 153.A 154.B 155.B-156.B 157.B 158.A 159.A 160.B 解析

一、單項選擇題 1．【解析】C證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。

2.【解析】A 1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式開業。3．【解析】B按照交易對象的品種劃分，證券交易種類有股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。4．【解析】B開放式基金份額的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點上基金份額實際代表的價值即基金資產凈值進行估值，在基金資產凈值的基礎上再加一定的手續費而確定的。5．【解析】D權證是基礎證券發行人或其以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式 收取結算差價的有價證券。從內容上看，權證具有期權的性質。6．【解析】C信用交易是投資者通過交付保證金取得證券經紀商信用而進行的交易，也稱為融資融券交易。7．【解析】A我國《證券法》規定，證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的

從業人員、證券監督管理機構的工作人員在任期或者法定期限內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。8．【解析】B經國務院證券監督管理機構批準，證券公司可以經營下列部分或者全部業務：①證券經紀；②證券投資咨詢；⑨與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；④證券承銷．9保薦；⑤證券自營；⑥證券

資產管理；⑦其他證券業務。其中，證券公司經營上述第①項至第③項業務的，注冊資本最低限額為人民幣5 000萬元；經營上述第④項至第⑦項業務之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經營上述第④項至第⑦項業務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。證券公司的注冊資本應當是實繳資本。國務院證券監督管理機構根據審慎監管原則和各項業務的風險程度可以調整注冊資本最低限額，但不得少于上述規定的限額。9．【解析】C“場外交易市場”也稱為其他交易場所，包括分散的柜臺市場（又稱“店頭市場”）和一些集中性市場。證券交易所又稱“場內交易市場”，是指在一定的場所、一定的時間，按一定的規則集中買賣已發行證券而形成的市場。

10.【解析】c通常，在柜臺上交易的證券，其買賣價格由開設柜臺的金融機構報出，投資者根據金融機構柜臺所報的買入價或賣出價與柜臺交易，即證券出售者將證券直接賣給柜臺，證券購入者直接從柜臺買入證券。所以，金融機構的柜臺既是證券交易的組織者，也是證券交易的直接參加者。

11.【解析】B證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。

12.【解析】A在會員制度日常管理中，證券交易所會員應當設會員代表1名，組 織、協調會員與證券交易所的各項業務往來。13．【解析】D交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內進行交易的固定位置，其實質還包括了交易資格的含義。

14.【解析】C目前，我國通過證券交易所進行的證券交易均采用電腦報價方式。

15.【解析】B在開立證券賬戶的基本原則中，合法性是指只有國家法律允許進行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。對國家法律法規不準開戶的對象，中國結算公司及其開戶代理機構不得予以開戶。

16.【解析】A證券經紀業務的特點表現在四個方面：業務對象的廣泛性；證券經 紀商的中介性；客戶指令的權威性；客戶資料的保密性。

17.【解析】B目前，上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效。，深圳證券賬戶當日開立，當日即可用于交易。

18.【解析】B客戶通過證券營業部設置的專用委托電腦終端，憑證券交易磁卡和交易密碼進入電腦交易系統委托狀態，自行將委托內容輸入電腦交易系統，以完成證券交易。

19.【解析】A經紀關系建立過程包括：證券經紀商向客戶講解有關業務規則、協議內容相揭示風險，并請客戶簽署《風險揭示書》和《客戶須知》；客戶與證券經紀商簽訂《證券交易委托代理協議書》，與其指定存管銀行、證券經紀商簽訂《客戶交易結算資金第三方存管協議書》；客戶在證券營業部開立證券交易資金賬戶等。

20.【解析】B委托人在受托人按其委托要求成交后，必須如期履行交割手續，否則即為違約。這是委托人須要承擔的義務。21．【解析】D投資者要求開辦網上委托應向具有資格的證券公司提出申請。

22.【解析】D根據規范管理和經營監督的要求，對經紀業務的交易、清算、客戶賬戶、操作權限和風險監控等實行集中管理。23.【解析】A客戶在委托指令中必須明確表明委托買賣的方向，即是買進證券還是賣出證券。

24.【解析】D深圳證券交易所接受下列類型的市價申報：對手方最優價格申報；本方最優價格申報；最優五檔即時成交剩余撤銷申報；即時成交剩余撤銷申報；全額成交或撤銷申報；深圳證券交易所規定的其他類型。

25.【解析】C客戶采用自助委托方式，則當其輸入相關的賬號和正確密碼后，即 視網確認了身份。

26.【解析】C證券經紀商在接受客戶委托、進行申報時應該做到：在交易市場買賣證券均必須公開申報競價；在申報競價時，須一次完整地報明買賣證券的數量、價格及其他規定的因素；在同時接受兩個以上委托人買進委托與賣出委托且種類、數量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，仍應向證券交易所申報競價。

27.【解析】D我國證券交易所的競價原則是“價格優先，時間優先”。

28.【解析】A中小企業板上市公司在公司股票交易實行退市風險警示期間，公司應當至少在每月前5個交易日內披露公司為撤銷退市風險警示所采取的措施及有關工作進展情況。29.【解析】A連續競價是指對證券買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。

30.【解析】B根據我國現行的交易規則，證券交易所證券的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。

31.【解析】D上海證券交易所規定，買賣無價格漲跌幅限制的股票，集合競價階

段的有效申報價格應符合以下規定：股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%;基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%。

32.【解析】CB股每筆交易傭金不足l美元或5港元的，按1美元或5港元收取。

33.【解析】B無法連續交易是指證券交易所交易、通信系統出現10分鐘以上中斷；證券交易所行情發布系統出現10分鐘以上中斷；10%以上會員營業部無法正常發送交易申報、接收實時行情或成交回報；10%以上的證券中斷交易等情形。

34.【解析】C交易商在固定收益平臺申報賣出固定收益證券的數量，不得超過其證券賬戶內可交易余額。一級交易商履行做市義務的，可在交易所規定的額度內申報賣出固定收益證券。交易商當日買入的固定收益證券，當日可以賣出。當日被待交收處理的固定收益證券，下一交易日可以賣出。

35.【解析】B證券指數的編制遵循公開透明的原則。

36.【解析】D對于首次公開發行上市的股票（上海證券交易所還包括封閉式基 金）、增發上市的股票、暫停上市后恢復上市的股票等在首個交易日不實行價格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當日買入、賣出金額最大的5家會員營業部（深圳證券交易所是營業部或席位）的名稱及其買入、賣出金額。

37.【解析】D對情節嚴重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：口頭或書面警示；約見談話；要求相關投資者提交書面承諾；限制相關證券賬戶交易報請中國證監會凍結相關證券賬戶或資金賬戶；上報中國證監會查處。

38.【解析】A境外投資者的境內證券投資，應當遵循T列持股比例限制：單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的10%;所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的20%。但境外投資者根據《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》對上市公司戰略投資的，其戰略投資的持股不受上述比例限制。

39.【解析】A證券交易出現異常波動的，證券交易所可以決定停牌，并要求相關當事人做出公告后復牌。證券交易所還可以對涉嫌違法違規交易的證券實施特別停牌并予以公告。40.【解析】B從事中間介紹業務的證券公司應當在其經營場所顯著位置或者其網 站公開下列信息：受托從事的介紹業務范圍：從事介紹業務的管理人員和業務人員的名單和照片；期貨公司期貨保證金賬戶信息、期貨保證金安全存管方式；客戶開戶和交易流程、出入金流程；交易結算結果查詢方式；中國證監會規定的其他信息。

41.【解析】B定期對自營業務投資組合的市值變化及其對公司以凈資本為核心的風險監控指標的潛在影響進行敏感性分析和壓力測試。

42.【解析】A證券公司與客戶的關系必須是“一對一”的客戶資產管理業務是定 向資產管理業務特點之一。43．【解析】C證券公司定向資產管理業務的研究工作應當符合下列要求：保持獨立、客觀；建立嚴密的研究工作業務流程，運用科學、有效的研究方法；建立和完善投資對象備選庫制度，建立和維護各選庫；建立研究與投資決策之間的交流制度，保持交流渠道暢通。

44.【解析】B證券公司申請設立集合資產管理計劃，應當報經中國證監會批準，證監會受理時，應自收到申報材料后對申報材料的齊備性進行審查，并書面通知證券公司是否受理其申請。45．【解析】A證券公司應當負責集合資產管理計劃資產凈值估值等會計核算業務，并由資產托管機構進行復核。

46.【解析】B 《融資融券交易風險揭示書》應提示客戶妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料。如客戶將信用賬戶、身份證件、交易密碼等出借給他人使用，由此造成的后果由客戶承擔。

47.【解析】C在融資融券業務的賬戶體系中，信用交易證券交收賬戶，用于客戶融資融券交易的證券結算。

48.【解析】B客戶融資買入、融券賣出的標的證券為股票的，應符合在交易所上市交易滿3個月的條件。

49.【解析】D證券公司融資融券業務市場風險的控制中，單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當該標的證券的融資余額降低至20%以下時，交易所可以在次一交易曰恢復其融資買入，并向市場公布。

50.【解析】C證券公司申請融資融券業務試點，應當具備下列條件：經營證券經紀業務已滿3年，且己被中國證券業協會評審為創新試點類證券公司；公司治理健全，內部控制有效，能有效識別、控制和防范業務經營風險和內部管理風險；公司及其董事、監事、高級管理人員最近2年內未因違法違規經營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規正被證監會立案調查或者正處于整改期間的情形；財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續符合規定，最近6個月凈資本均在12億元以上；客戶資產安全、完整，客戶交易結算資金第三方存管方案已經證監會認可，且已對實施進度作出明確安排；已完成交易、清算、客戶賬戶和風險監控的集中管理，對歷史遺留的不規范賬戶已設定標識并集中監控；已制定切實可行的融資融券業務試點實施方案和內部管理制度，具備開展融資融券業務試點所需的專業人員、技術系統、資金和證券。

51.【解析】C融資融券業務的決策與授權體系原則上按照“董事會一業務決策機構一業務執行部門一分支機構”的架構設立和運行。董事會負責制定融資融券業務的基本管理制度，決定與融資融券業務有關的部門設置及各部門職責，確定融資融券業務的總規模；業務決策機構由有關高級管理人員及部門負責人組成，負責制定融資融券業務操作流程，選擇可從事融資融券業務的分支機構，確定對單一客戶和單一證券的授信額度、融資融券的期限和利率（費率）、保證金比例和最低維持擔保比例、可充抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券種類；業務執行部門負責融資融券業務的具體管理和運作，制定融資融券合同的標準文本，確定對具體客戶的授信額度，對分支機構的業務操作進行審批、復核和監督；分支機構在公司總部的集中監控下，按照公司的統一規定和決定，具體負責客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執行等業務操作。

52:【解析】B融券期問，客戶通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標的相同證券的，賣出該證券的價格應遵守有關規定，但超出融券數量的部分除外。不得以違反規定賣出該證券的方式操縱市場。

53.【解析】D充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時，應當以證券市值按 下列折算率進行折算：上證180指數成分股股票及深證100指數成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%；交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過90%;國債折算率最高不超過95%;其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。交易所遵循審慎原則，審核、選取并確定試點初期可充抵保證金證券的名單，并向市場公布。54.【解析】A證券發行人派發現金紅利或利息時，登記結算公司按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額派發現金紅利或利息。

55.【解析】B證券登記結算機構應當按照業務規則，對與融資融券交易有關的證券劃轉和證券公司信用交易資金交收賬戶內的資金劃轉情況進行監督。對違反規定的證券和資金劃轉指令，予以拒絕；發現異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向證監會及該公司注冊地證監會派出機構報告。56.【解析】D．《上海證券交易所債券交易實施細則》規定，債券回購交易集中競價時，其申報應當符合以下要求：申報單位為手，1000元標準券為1手；計價單位為每百元資金到期年收益；申報價格最小變動單位為0.005元或其整數倍；申報數量為100手或其整數倍，單筆申報最大數量應當不超過l萬手；申報價格限制按照交易規則的規定執行。

57.【解析】B 2008年，上海證券交易所規定國債、企業債、公司債等可參與回購的債券均可折成標準券，并可合并計算，不再區分國債回購和企業債回購。深圳證券交易所仍維持原狀，規定國債、企業債折成的標準券不能合并計算，因此需要區分國債回購和企業債回購。2009年我國發行了一批地方政府債券，這些地方政府債券也可比照國債參與債券回購。58.【解析】C證券公司營業部接受投資者的債券質押式回購交易委托時，應事先向投資者提交《債券回購交易風險提示書》，與投資者簽訂《債券質押式回購委托協議書》；應當要求投資者提交質押券，填寫“質押券提交申請表”。營業部應對投資者證券賬戶內可用于債券回購的標準券余額進行檢查。標準券余額不足的，債券回購的申報無效。投資者進行回購交易時，應提交有效簽署的“債券回購交易申請表”。營業部收到債券回購交易申請表后，有權對投資者的回購交易申請進行審查，并確定其債券回購交易的最大融資額度。

59.【解析】B全國銀行間市場債券質押式回購參與者中的金融機構可直接進行債券交易和結算，也可委托結算代理人進行債券交易和結算；非金融機構應委托結算代理人進行債券交易和結算，且只能委托開展現券買賣和逆回購業務。

60.【解析】D深圳證券交易所實行標準券制度的質押式企業債回購有l天、2天、3天、7天4個品種。

【解析】D深圳證券交易所實行標準券制度的質押式企業債回購有l天、2天、3天、7天4個品種。

二、多選題

61.【解析】ACD在證券經紀業務中，包含的要素有：委托人、證券經紀商、證券交易所和證券交易對象。

62.【解析】Ac境內自然人申請開立證券賬戶，由客戶本人填寫《自然人證券賬戶注冊申請表>，并提交本 人有效身份證明文件及復印件。委托他人代辦的，還需提供經公證的委托代辦書、代辦人的有效身份證明文

件及復印件。

63.【解析】BD證券公司在從事證券經紀業務過程中禁止下列行為：挪用客戶所委

托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金，或將客戶的資金和證券借與他人，或者作為擔保物或質押物，或違規向客戶提供資金或有價證券；侵占、損害客戶的合法權益；未經客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券，違背客戶的委托為其買賣證券，接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種

類、決定買賣數量或者買賣價格，代理買賣法律規定不得買賣的證券；以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣；在批準的營業場所之外私下接受客戶委托買賣證券；編造、傳播虛假或者誤導投資者的信息；散布、泄漏或利用內幕信息；從事或協同他人從事欺詐、內幕交易、操縱證券交易價格等非法活動；貶損同行或以其他不正當競爭手段爭攬業務；隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄；泄露客戶資料。

64.【解析】BC證券交易所按上市公司的送配公告，在股權登記日閉市后根據每個股東股票賬戶中的持股量，按照無償送股比例，自動增加相應的股數并主動為其開立配股權證賬戶，按有償配股的比例給予相應數量。

65.【解析】ABC證券公司未按照規定將證券自營賬戶報證券交易所備案的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得l倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足3萬元的；處以3萬元以上30萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員單處或者并處警告、3萬元以上10萬元以下的罰款；情節嚴重的，撤銷任職資格或者證券從業資格。

66.【解析】BD所謂債券買斷式回購交易是指債券持有人（正回購方）將一筆債券賣給債券購買方（逆回購方）的同時，交易雙方約定在未來某一日期，再由賣方（正回購方）以約定價格從買方（逆回購方）購回相等數量同種債券的交易行為。而在質押式回購的初始交易中，債券所有權并不轉移，逆回購方只享有質權。67．【解析】AD所謂債券買斷式回購交易（亦稱“開放式回購”，簡稱“買斷式回購”），是指債券持有人（正回購方）將一筆債券賣給債券購買方（逆回購方）的同時，交易雙方約定在未來某一日期，再由賣方（正回購方）以約定價格從買方（逆回購方）購回相等數量同種債券的交易行為。買斷式回購可以使大量回購債券不被凍結，突破了質押式回購在流動性管理方面存在的隱患和桎梏，提高了債券的利用效率，可以滿足金融市場流動性管理的需要。68.【解析】ABCD全國銀行間市場買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過91天。全國銀行間市場買斷式回購以凈價交易，全價結算。買斷式回購的首期交易凈價、到期交易凈價和回購債券數量由交易雙方確定，但到期交易凈價加債券在回購期間的新增應計利息應大于首期交易凈價。

69.【解析】ABCD全國銀行間市場規定進行買斷式回購，任何一家市場參與者單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流通量的20%，任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在中央結算公司托管的自營債券總額的200%。

70.【解析】ABC上海證券交易所買斷式回購截止到2010年5月底，用于國債買斷 式回購交易的券種有“04國債(10)”、“05國債(1)”、“05國債(4)”、“05國債(5)”、“06國債(4)”等10只國債，回購期限設定為7天、28天和91天。

71.【解析】AD上海證券交易所規定，回購到期雙方按約履行的，履約金返還各自一方；如單方違約含’無力履約和主動申報“不履約”兩種情況），違約方的履約金歸守約方所有；如雙方違約，雙方各自繳納的履約金劃歸證券結算風險基金；違約方承擔的違約責任只以支付履約金為限，實際履約義務可以免除。72．【解析】ABCD清算一般有三種解釋：一是指一定經濟行為引起的貨幣資金關系應收、應付的計算；二是指公司、企業結束經營活動、收回債務、處置分配財產等行為的總和；三是銀行同業往來中應收或應付差額的軋抵。證券交易的清算適用第一種解釋，具體指在每一營業日中每個結算參與人證券和資金的應收、應付數量或金額進行計算的處理過程。73．【解析】AB凈額清算又稱差額清算，指在一個清算期中，對每個結算參與人價款的清算只計其各筆應收、應付款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應收、應付相抵后的凈額。凈額清算方式的主要優點是可以簡化操作手續，減少資金在交收環節的占用。74.【解析】ABC最低結算備付金限額=上月證券買入金額／上月交易天數X最低結算備付金比例。

75.【解析】ABD全國銀行間債券市場回購期限是首次交收日至到期交收日的實際天數，以天為單位，含首次交收日，不含到期交收日?；刭徖适钦刭彿街Ц督o逆回購方在回購期間融入資金的利息與融入資金的比例，以年利率表示。計算利息的基礎天數為365天。資金清算額分首次資金清算額和到期資金清算額。

回購交易單位為萬元，債券結算單位為萬元，資金清算單位為元，保留兩位小數。

76.【解析】AD在買斷式回購初始結算的交收日，融資方結算參與人與融券方結算參．9人均需按規定繳納履約金。履約金比率由交易所按照買斷式回購品種設定并公布。如有調整，調整后的比率適用于調整日后的交易，已發生交易的履約金不追溯調整。結算參與人應繳納的履約金并入結算參與入當日清算凈額，并在資金交收賬戶中交收。中國結算公司上海分公司按金融同業存款利率對履約金計付利息。

77.【解析】ABD 《全國銀行間債券市場交易管理辦法》第三十四條規定的違規行為有：擅自從事借券、租券等融券業務；擅自交易未經批準上市債券；制造并提供虛假資料和交易信息；操縱債券交易價格，或制造債券虛假價格；不遵守有關規則或協議并造成嚴重后果；違規操作對交易系統和債券簿記系統造成破壞。78.【解析lABD C項應修改為“標準券折算率由中國結算公司和滬、深證券交易所在計算當日日終分別通過各自通信系統和網站聯合發布?！?/p>

79.【解析】ABCD 自然人因遺產繼承辦理公眾股非交易過戶需提供的材料有：申請人填寫股份非交易過戶申請表，并提交繼承公證書、證明被繼承人死亡的有效法律文件復印件、繼承人身份證原件及復印件、證券賬戶卡原件及復印件、股份托管證券營業部出具的所涉流通股份凍結證明。申請人委托他人代辦的，還應提供經公證的代理委托書、代辦人有效身份證明文件及復印件。

80.【解析】ABCD證券營業部進行人工電話委托時接單員必須打開錄音電話，要求客戶報出資金賬號或股東賬號）、證券買入或賣出、證券代碼、委托買賣價格、委托買賣數量，同時報出委托客戶姓名以便核對。

81.【解析】ABCD投資者教育主要是對投資者進行證券法規宣傳、證券知識普及、證券交易風險揭示和證券公司基本信息公示等。投資者教育的目的就是要提高投資者的風險意識、參與意識和風險識別能力，進而提高投資者理性投資、規避風險、自我保護的能力。82.【解析】AD按照《證券經紀人管理暫行規定》，證券經紀入及證券營銷人員不得有下列禁止性行為：替客戶辦理賬戶開立、注銷、轉移，證券認購、交易或者資金存取、劃轉、查詢等事宜。提供、傳播虛假或者誤導客戶的信息，或者誘使客戶進行不必要的證券買賣；與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；采取貶低競爭對手、進入競爭對手營業場所勸導客戶等不正當手段招攬 客戶；泄漏客戶的商業秘密或者個人隱私。為客戶之間的融資提供中介、擔保或者其他便利；為客戶提供非法的服務場所或者交易設施，或者通過互聯網絡、新聞媒體從事客戶招攬和客戶服務等活動；委托他人代理其從事客戶招攬和客戶服務等活動；損害客戶合法權益或者擾亂市場秩序的其他行為。

83.【解析】ABCD基金募集登記的辦法是參照股份首次公開發行登記的相關內容來辦理的。公司債和企業債的初始登記與股份首次公開發行登記類似。權證發行登記參照股份首次公開發行登記辦理。

84.【解析】ABCD 自然人申請變更的客戶本人填寫《證券賬戶注冊資料變更申請表》，并提交客戶本人證券賬戶卡及復印件、本人有效身份證明文件及復印件、發證機關出具的有關變更證明及復印件（變更證明包括原姓名、原身份證號碼及新姓名、新身份證號碼）、中國結算公司要求提供的其他資料。客戶委托他人代辦的，還需提供經公證的委托代辦書、代辦人有效身份證明文件及復印件。

85.【解析】ABD實行漲跌幅限制的證券的有效申報價格范圍，根據現行制度規定，無論買入或賣出，股票(含A、B股）、基金類證券在1個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%。

86.【解析】ABD證券經紀人及證券營銷人員的禁止性行為。按照《證券經紀人管理暫行規定》，證券經紀人及證券營銷人員不得有下列禁止性行為：替客戶辦理賬戶開立、注銷、轉移，證券認購、交易或者資金存取、劃轉、查詢等事宜；提供、傳播虛假或者誤導客戶的信息，或者誘使客戶進行：不必要的證券買賣；與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。采取貶低競爭對手、進入競爭對手營業場所勸導客戶等不正當手段招攬客戶；泄漏客戶的商業秘密或者個人隱私；為客戶之間的融資提供中介、擔保或者其他便利；為客戶提供非法的服務場所或者交易設旋，或者通過互聯網絡、新聞媒體從事客戶招攬和客戶服務等活動；委托他人代理其從事客戶招攬和客戶服務等活動；損害客戶合法權益或者擾亂市場秩序的其他行為。

87.【解析】AD在“客戶交易結算資金第三方存管”制度框架下，證券公司與客戶之間的資金清算交收，需要由證券公司與存管銀行（即客戶在與證券公司合作的商業銀行中指定的存放客戶交易結算資金的銀行）配合完成：證券公司負責根據中國結算公司發送的結算數據和存管銀行發送的客戶資金存取數據完成客戶資金的 清算，更新客戶資金賬戶的余額，并向存管銀行發送客戶證券交易清算數據及資金賬戶余額；存管銀行負責根據客戶資金的存取數據和證券公司向其發送的證券交易清算數據完成客戶管理賬戶余額的更新，并進行客戶資金賬戶余額與客戶管理賬戶余額的核對，將核對結果發送證券公司；證券公司根據核對無誤的清算結果向存管銀行發送資金劃付指令，存管銀行根據證券公司的資金劃付指令及時辦理資金劃付，完成客戶證券交易的資金交收。

88.【解析】ABCD連續競價期間，上海證券交易所和深圳證券交易所的即時行情內容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、最新成交價格、當日最高成交價格、當日最低成交價格、當日累計成交數量、當日累計成交金額、實時最高5個買入申報價格和數量、實時最低5個賣出申報價格和數量。

89.【解析】AB標準券折算率計算和公布的有關安排如下：對已在證券交易所上市的、可用以進行回購交易的國債、企業債和其他債券，中國結算公司一般在每星期三收市后根據“標準券折算率計算公式”計算下一星期適用的標準券折算率；對于新上市債券，中國結算公司最遲在新上市債券上市前一日，按照“標準券折算率計算公式”計算該品種債券上市日（含當日）至適用星期：適用的標準券折算率；標準券折算率由中國結算公司和滬、深證券交易所在計算當日日終分別通過各自通信系統和網站聯合發布。

90.【解析】ABD從時間發生及運作的次序來看，清算是交收的基礎和保證，交收是清算的后續與完成。清算結果正確才能確保交收順利進行；而只有通過交收，才能最終完成證券或資金收付，結束整個交易過程。兩者最根本的區別在于：清算是對應收、應付證券及價款的計算，其結果是確定應收、應付數量或金額，并不發生財產實際轉移；交收則是根據清算結果辦理證券和價款的收付，發生財產實際轉移（雖然有時不是實物形式）。

91.【解析】ABD 《證券登記結算管理辦法》規定，證券登記結算機構可以動用結算參與人的擔保資金、結算互保金和其他資金完成資金交收。另外，《辦法》還規定證券登記結算機構可以按照有關規定申請授信額度，或將專用清償證券賬戶中的證券用于質押申請貸款。證券流動性風險方面，由于滬、深證券交易所對A股等多數品種實施前端監控，一般情況下不可能出現證券交收違約。

92.【解析】BC證券公司參與結算應當按照規定向中國結算公司申請取得結算參與人資格。取得資格后，證券公司需要在中國結算公司開立結算賬戶，同時應在中國結算公司預留指定收款賬戶，用于接收其從資金交收賬戶匯劃的資金。結算系統參與人名稱或其結算賬戶、清算路徑內容發生變更時，需及時在中國結算公司辦理結算賬戶信息變更手續，結算系統參與人無對應交易席位且已結清與中國結算公司的一切債權、債務后，可申請終止在中國結算公司的結算業務，撤銷結算賬戶。

93.【解析】ABD證券結算風險包括信用風險、流動風險、操作風險、法律風險、結算銀行風險。信用風險包括買方不能履行資金交收義務的風險，或賣方不能履行證券交收義務的風險。證券登記結算機構作為共同對手方，如果買賣中的一方不能按約定條件履約交收，證券登記結算機構也要向守約一方支付其應收的證券或資金。因此，在證券公司參與交易時無需顧忌對手方信用風險的同時，證券登記結算機構自身也因此集中承擔了所有的對手方的信用風險。流動性風險是指在面臨資金或證券交收違約時，證券登記結算機構需要墊付資金或證券給守約方。證券登記結算機構一旦出現流動性風險，后果將十分嚴重，很可能導致證券登記結算系統無法正常運轉，證券市場被迫閉市。

94.【解析】BD對于資金交收違約，中國結算公司滬、深分公司將暫不向該結算參與人交付其應收的證券，同時按規則計收違約金。如果違約結算參與人在：違約次日前仍未能彌補資金交收違約，中國結算公司滬、深分公司將從違約第二日起，采取處置暫不交付證券的措施，收回此前墊付的資金；對于證券交收違約，中國結算公司滬、深分公司將暫不向該結算參與人交付其應收的資金，同時按規則計收違約金。中國結算公司滬、深分公司將責令違約結算參與人通過補繳或補購證券等措施盡快彌補證券交收違約。如果違約結算參與人在規定期限內未能彌補證券交收違約，中國結算公司滬、深分公司將利用暫不交付的款項補購證券（稱為強行補購）。

95.【解析】ACD證券交易結算流程中的清算：接收完證券交易數據后，中國結算公司滬、深分公司一般在當日日終，作為共同對手方，以結算參與人為單位，對各結算參與人負責清算的證券交易對應的應收和應付

價款進行軋抵處理。在清算過程中，除計算應收和應付價款外，還需將印花稅、經手費、監管規費等稅費一并納入凈額清算中。實踐中，投資者應收的現金分紅、利息，以及轉讓限售股應繳納的個人所得稅等也會納入到凈額清算中。由于我國證券交易所市場實行滾動交收制度，因此一般來說，不同交易日發生的交易是分開清算的，在同一個交易日發生的交易才會進行軋抵處理。

96.【解析】ABCD結算參與人與客戶之間的證券交收是結算參與人（通常是證券公司）和客戶履行雙方證券交易合同的一部分，但由于客戶證券賬戶由中國結算公司滬、深分公司直接維護，因此，為完成相應的證券交收，證券公司需委托中國結算公司滬、深分公司辦理相應的證券劃付；因中國結算公司滬、深分公司并不直接維護客戶的資金賬戶，因此資金交收僅包括中國結算公司滬、深分公司與結算參與人的資金交收這一“集中資金交收”環節，中國結算公司并不具體處理結算參與人與客戶的資金交收。具體而言，在最終交收時點，對于應付資金的結算參與人，中國結算公司滬、深分公司會將相應資金從其資金交收賬戶劃付到中國結算公司滬、深分公司證券登記結算系統自身設立的“集中資金交收賬戶”；對于應收資金的結算參與人，中國結算公司滬、深分公司會將相應資金從“集中資金交收賬戶”劃付到其資金交收賬戶。

97.【解析】ABCD市場細：分的依據包括地理因素、人口因素等直接細分依據，也包括投資者行為因素和心理因素等間接細分依據。

98.【解析】cD證券公司營銷渠道主要分為以下兩種：（直接營銷渠道，如傳統的證券公司部的直接銷售、通過直接郵寄宣傳單、證券公司的營銷人員直接銷售等；②間接營銷渠道，是指產品通過中間商或中介機構來流通。99．【解析】ABCD理財顧問服務是指證券公司向客戶提供財務分析與規劃、投資建議、個人投資產品推介等綜合性理財專業化服務。具有顧問性、專業性、綜合性和長期性的特點。100.【解析】AC客戶如要求柜臺在打印的對賬單上加蓋營業部業務用章的，柜臺必須仔細核對客戶身份，并認真核對對賬單與電腦上的時點證券余額或資金余額是否一致，核對無誤后方可加蓋業務用章。

三、判斷題

101.【解析】B證券的流動性是證券市場生存的條件，從積極的意義上看，證券市場流動性為證券市場有效配置資源奠定了基礎。

102.【解析】B報價驅動是一種連續交易商市場，或稱“做市商市場”。指令驅動是一種競價市場，也稱為“訂單驅動市場”。

103.【解析】B在證券交易所會員承擔的義務中，深圳證券交易所無派遣合格代表入場從事證券交易活動此項規定。

104.【解析】B根據我國《證券交易所管理辦法》的規定，證券交易所決定接納或者開除會員應當在決定后的5個工作日內向中國證監會備案，決定接納或者開除正式會員以外的其他會員應當在履行有關手續5個工作日之前報中國證監會備案。

105.【解析1B境外證券經營機構駐華代表處必須依法設立且滿1年，方可申請成為證券交易所的特別會員。

106.【解析】B經深圳證券交易所同意，會員可將其設立的交易單元提供給證券投資基僉管理公司、保險資產管理公司等機構使用。

107.【解析】A證券經紀業務的合規風險主要是指證券公司在經紀業務活動中違反法律、行政法規和監管部門規章及規范性文件、行業規范和自律規則、公司內部規章制度、行業公認并普遍遵守的職業道德和行為準則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監管措施、遭受財產損失或聲譽損失的風險。

108.【解析】A管理風險主要表現為證券公司員工或其經紀人在執業過程中出現下列情形：在辦理開戶業務時未嚴格有效地查驗客戶身份的真實性及其所提供資料的完整性和一致性，而導致開立虛假賬戶、不合格賬戶、無權或越權代理等；違規為客戶證券交易提供融資、融券等信用交易；侵占、損害客戶的合法權益，挪用客戶的資金或證券；誤導客戶、對客戶買賣證券承諾收益或賠償；為獲取交易傭金或其他利益，誘導客戶進行不必要的證券買賣；私下接受客戶委托或接受客戶的全權委托代理其買賣證券；提供、傳播虛假信息，利用或泄露內幕信息，從事內幕交易：從事有損其他證券經營機構或經紀業務從業人員的不正當競爭等。109.【解析】A技術風險是指證券公司信息技術系統（包括電腦設備、供電、通訊設施等）發生技術故障，導致行情中斷、交易停滯、銀證轉賬不暢，或在容量、運作等方面不能保障交易業務正常、有序、高效、順利地進行，從而可能給客戶造成損失，證券公司因承擔賠償責任而帶來經濟或聲譽損失的風險。

110.【解析】A建立經紀業務營銷和賬戶管理操作信息管理系統，防范從業人員執業行為引發的風險，保護客戶合法權益是證券經紀業務防范管理風險的措施之一。111.【解析】B證券公司違反《證券公司監督管理條例》，將被責令改正，給予警告。沒收違法所得，并處以一定的罰款，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，予警告，并處以罰款：情節嚴重的，撤銷任職資格或者證券從業資格。

112.【解析】B在網上定價發行方式下，新股認購成功者是按抽簽決定；競價發行方式按價格優先、同等價位時間優先原則決定。113．【解析】B在采用新股上網定價發行方式時，同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以交易所交易系統確認的該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。新股中購一經交易所交易系統確認，不得撤銷。

114.【解析】A以網上定價發行方式發行新股時，當有效申購總量大于該次股票發行量時，則通過搖號抽簽，確定有效申購中簽號碼，每一中簽號碼認購一個申購單位新股。115.(解析】A分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。

116.【解析】A根據現行有關部門制度規定，A股現金紅利派發時，證券發行人要確保在現金紅利發放日前的第二個交易日16: 00前，將發放款項匯至中國結算公司上海分公司指定的銀行賬戶。

117.【解析】A在股權登記日(R日)收市后，證券營業部接收股份結算信息庫中的配股權證數據，即證券營證券！業部根據每個股東股票賬戶中的持股量，按配股比例給予相應的權證數量。

118.【解析A投資者認購申報時采用金額認購方式，以認購金額填報數量申請，買賣方向只能為買。最低認購金額由基金管理公司確定并公告。在最低認購金額基礎上，累加認購申報金額為100元或其整數倍，但單筆申報最高不得超過99 999 900元。

119.【解析】A上市開放式基金份額的轉托管業務包含兩種類型：系統內轉托管和跨系統轉托管。

120.【解析】A在ETF信息傳遞和披露方面，為保證申購、贖回和買賣的正常進行，要求每日開市前基金管理人應向證券交易所、證券登記結算機構提供ETF的申購、贖回清單，并通過證券交易所指定的信息發布渠道予以公告。

121.【解析】A我國現行有關制度規定，權證存續期滿前5個交易曰，權證終止交易，但可以行權。

122.【解析】A可轉換債券是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的債券。在轉換期中，可轉債的交易照常進行。

123.【解析】A根據中國證券業協會發布的《證券公司從事代辦股份轉讓主辦券商管理辦法（試行）》規定，主辦業務包括：對擬推薦在代辦股份轉讓系統掛牌的公司全體董事、監事及高級管理人員進行輔導，使其了解相關法律法規和協議所規定的責任和義務。股份轉讓公司掛牌前，主辦券商應完成初次輔導；辦理所推薦的股份轉讓公司掛牌事宜，包括向中國證券業協會提交推薦文件，辦理所推薦公司股權確認，確定及調整所推薦公司的股份轉讓方式等；發布關于所推薦股份轉讓公司的分析報告，包括在掛牌前發布推薦報告，在公司披露定期報告后的10個工作日內發布對定期報告的分析報告，以及在董事會就公司股本結構變動、資產重組等重大事項作出決議后的5個工作日內發布分析報告，客觀地向投資者揭示公司存在的風險；指導和督促股份轉讓公司依照相關法律法規和協議，真實、準確、完整、及時地披露信息；對股份轉讓業務中出現的問題，依據有關規則和協議及時處理并報中國證券業協會備案，重大事項應立即報告中國證券業協會；根據中國證券業協會要求，調查或協助調查指定事項；中國證券業協會許可的其他業務。

124.【解析】A具有20家以上的營業部，且布局合理是證券公司申請從事股份轉讓服務業務應當符合的條件之一。

125.【解析】A股份轉讓公司應當而且只能委托1家證券公司辦理股份轉讓，并與證券公司簽訂委托協議。代辦轉讓的股份僅限于股份轉讓公司在原交易場所掛牌交易的流通股份。126.【解析】A股份轉讓以“手”為單位，l手等于100股。申報買入股份，數量應當為1手的整數倍。不足l手的股份，只能一次性申報賣出。

127.【解析】A投資者買賣掛牌公司（指股份在代辦系統掛牌報價轉讓的非上市公司）股份，應持有中國結算公司深圳分公司人民幣普通股票賬戶。投資者買賣掛牌公司股份，須委托主辦券商辦理。投資者賣出股份，須委托代理其買入該股份的主辦券商辦理。如需委托另一家主辦券商賣出該股份，須辦理股份轉托管手續。

128.【解析】A證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保

證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金。

129.【解析】B證券公司從事融資融券業務時，必須同時擁有資金和證券。

130.【解析】A證券公司在進行自營買賣證券時，可以根據市場情況，自主決定買賣價格。131.【解析】B自營業務決策機構原則上應當按照“董事會一投資決策機構一自營業務部門”的三級體制設立。

132.【解析】A自營業務必須以證券公司自身名義，通過專用自營席位進行，并由非自營業務部門負責自營賬戶的管理。

133.【解析】A持有公司5%以上股份的股東及其董事、監事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監事、高級管理人員屬于內幕信息的知情人。

134.【解析】B根據《證券法》的規定，證券公司從事證券自營業務，應當以公司名義建立證券自營賬戶，并報中國證監會備案。

135.【解析】A設立限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于3億元人民幣，設立非限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于5億元人民幣。

136.【解析】A集合資產管理計劃資產中的證券，不得用于回購。

137.【解析】B證券公司、資產托管機構應當為集合資產管理計劃單獨開立證券賬戶和資金賬戶。資金賬戶名稱應當是“集合資產管理計劃名稱”，證券賬戶名稱應當是“證券公司名稱一資產托管機構名稱一集合資產管理計劃名稱”。

138.【解析】A定向資產管理業務的投資范圍包括股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及中國證監會認可的其他投資品種。

139.【解析】B證券公司開展定向資產管理業務，應當依據法律、行政法規、《試行辦法》等規定，與客戶、托管機構簽訂書面定向資產管理合同。

140.【解析】B證券公司從事證券自營業務時，嚴禁以獲取利益或者減少損失為目的，利用證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人利用內幕信息從事證券交易活動。141.【解析】B根據集合資產管理合同的約定，客戶不可以轉讓所持集合資產管理 計劃的份額。

142.【解析】A證券交易所、期貨交易所應當對證券公司資產管理業務賬戶的交易行為進行嚴格監控，發現異常情況的，應當及時按照交易規則和會員管理規則處理，并報告中國證監會。

143.【解析】B客戶交易結算資金第三方存管制度要求，證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。144.【解析】B證券賬戶是指中國結算公司為申請人開出的記載其證券持有及變更的權利憑證。145.【解析】B未辦理指定交易的投資者的證券暫由中國結算公司上海分公司托管，其紅利、股息、債息、債券兌付款在辦理指定交易后可領取。146.【解析】A上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30-11：30、13: 00-15：30。147．【解析】A深圳證券交易所交易證券的托管制度包括投資者可以利用同一證券賬戶在國內任意一家證券營業部買入證券。

148.【解析】B深圳證券交易所綜合協議平臺接受交易用戶申報的時間為每個交易日9：15-11：30、13:00-15：30。

149.【解析】B當上市公司消除退市風險的情形后，證券交易所可撤銷其退市風險警示；否則，公司將面臨終止上市風險。

150.【解析】A所謂集合競價，是指對在規定的一段時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。

151.【解析】A營銷人員使用的宣傳材料應當由證券公司統一制作，不得提供虛假信息，誤導投資者。

152.【解析】A除權（息）日的證券買賣，除了證券交易所另有規定的以外，按除權（息）價作為計算漲跌幅度 的基準。

153.【解析】A證券公司應當建立健全證券經紀業務客戶管理與客戶服務制度，加強投資者教育，保擴客

戶合法權益是證券經紀業務內部控制的內容和要求之一。154.【解析】B對于B股，交易過戶費也稱為結算費。在上海證券交易所為成交金額的0.50％0;在深圳證券交易所亦為成交金額的0.5%，但最高不超過500港元。

155.【解析】B上海證券交易所網絡投票系統基于交易系統，投資者通過交易系統進行投票。深圳證券交

易所網絡投：票系統基于交易系統和互聯網，投資者通過交易系統進行投票，也可以通過互聯網進行投票。156.【解析】B上海證券交易所網絡投票系統基于交易系統，投資者通過交易系統進行投票。深圳證券交

易所網絡投票系統基于交易系統和互聯網，投資者通過交易系統行投票，也可以通過互聯網進行投票。

157.【解析]B中國證監會《證券公司融資融券業務試點管理辦法》規定證券公司開展融資融券業務試點，必須經中國證監會批準。未經證監會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與容戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

158.【解析】A客戶在證券公司開妥信用證券賬戶和信用資金賬戶后，應向證券公司提交不低于證券交易