第一篇：證券從業資格考試

2011年度證券業從業人員資格考試公告（第2號）

現將2011年度第二次全國證券從業人員資格考試有關事項公告如下：

一、報名時間：2011年4月12日至27日，屆時考生可登錄中國證券業協會（簡稱協會）網站注冊和報名。

二、考試時間及地點：考試將于2011年6月11日、12日在北京、天津、石家莊、太原、呼和浩特、沈陽、長春、哈爾濱、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、濟南、鄭州、武漢、長沙、廣州、南寧、海口、重慶、成都、貴陽、昆明、西安、蘭州、西寧、銀川、烏魯木齊、大連、青島、寧波、廈門、深圳、蘇州、煙臺、溫州、泉州、拉薩等40個城市同時舉行。

三、考試報名條件

（一）報名截止日年滿 18周歲；

（二）具有高中或國家承認的相當于高中以上文憑；

（三）具有完全民事行為能力。

四、考試科目

考試科目分為基礎科目和專業科目，基礎科目為證券市場基礎知識，專業科目包括：證券交易、證券發行與承銷、證券投資分析、證券投資基金。單科考試時間為 120分鐘。

考生可根據需要選擇參考科目。

五、考試大綱和教材

考試大綱和教材使用2010年版考試大綱及教材。

六、報名方式

報名采取網上報名方式。考生登錄協會網站（），按照提示操作。

七、報名費

報名費每單科人民幣70元，繳付方式、發票索取、準考證打印等有關事項請仔細閱讀協會網站報名須知。

已繳費且已成功報考的考生，在超過所規定的退費時限內，因個人原因無法考試的，其報名費不予退還。

八、考試方式

考試采取閉卷、計算機考試方式進行。

九、其他說明

考試詳細時間、考場詳細地點將在準考證中明示。

考試成績合格可取得成績合格證書，考試成績長年有效。

通過基礎科目及任意一門專業科目考試的，即取得證券從業資格，符合《證券業從業人員資格管理辦法》規定的從業人員，可通過所在公司向協會申請執業證書。

十、特別提示

1．近期，我會發現個別網站和培訓機構謊稱可以提供證券從業資格考試真題，騙取考生錢財。請廣大考生提高警惕，切勿輕信，以免上當受騙。考生發現以提供證券從業資格考試真題名義行騙，并掌握確切線索的，可以向協會或當地公安機關舉報。

2．協會不舉辦相關培訓、不出版相關輔導材料，也從未授權任何機構及個人舉辦相關培訓及出版相關輔導材料。

3．考試報名、準考證打印、成績查詢的唯一網址為協會官方網站

（），考生應避免登錄其他網站進行上述操作，以免泄漏個人信息。

4．根據慣例，考試報名時間為兩周，準考證打印時間為一周，在此期間，協會盡可能保障考試報名網站的暢通。但大量考生習慣在第一天和最后一天的時間進行操作，會造成一定的網絡擁堵，請廣大考生注意合理安排報名時間。

第二篇：證券從業資格考試

證券從業資格考試

歸納如下常見的出題方法：

1、根據重大時間、地點、人物、事件出題。如就深、滬證券交易所的成立時間，可以出判斷題、單選題。就世界第一個證券交易所成立的時間、地點可以出單選、判斷題。就道-瓊斯指數的創始人可以出判斷題、單選題、多選題。

2、重規、規則出題。如就證券交易印花稅、股東會議人數、證券交易傭金、市場禁入規定、高管人員任職資格、信息披露制度等等，判斷、單選、多選等各種題型都可以出。這部分的內容是相當多的。

3、反向出題。就正確的內容反向出題，在判斷題中這種出題方法和常見。如期貨交易雙方都要開立保證金帳戶并存入保證金，此可以出題為判斷：進行期貨交易無須存入保證金，這就是反向出題。

4、跨章節出題。學員學習的時候一般都是按章節的順序進行學習，但是有時候題目跨章節出題。如證券基礎中，把股票、債券、基金、衍生證券等證券工具的性質、特征、功能等混合起來，可以出各種題型。依此類推，各門課程都可以如法炮制。

5、計算題隱蔽出題。以前的考題有專門的計算解答題，2001年取消了這種題型，但并不等于這些內容不考了。重要的計算方法，如送配除權等的計算，可以轉化為單選、判斷等題型出題。

6、條件出題。證券市場是法制化的市場，對各種業務都有限制條件，如證券公司成為經紀商、承銷商；公司首發、增發配股等等，都有很多限制條件，這些條件，很容易出題，多選題做常見，其他題型也可以出。

7、對比出題。把相關的內容綜合起來進行對比，就其相同點和區別來出題。如金融期貨和金融期權、證券自營與證券經紀、有限公司與股份有限公司、技術分析與基本分析、股票發行與債券發行等等。

8、根據容易使學員混淆的內容出題。很多課程內容簡單很容易讓學員混淆模糊，如B股的計價和交易都是用美元與港幣，而其面值卻是人民幣；滬深證券交易所成立時間和滬深指數發布時間雖然相近，但并非同一時間。這些內容，學員在學習的時候一定要仔細。

9、根據時間要求出題：證券市場也是時效性極強的市場，市場的很多規則都有時間限制：交易所開市閉市有時間規定、上市公司的信息披露有時間限制、交易資料客戶記錄的保存有時間要求，如此等等，不一而足。時間限制長的如基金管理人對基金的會計帳冊要保存15年以上等等。時間限制短的如“集合競價是在每個交易日上午9：25，證券交易所電腦主機對9：15至9：25接受的全部有效委托進行一次集中的撮合處理”，都限制到了秒，必須分秒不差。這種題型內容在教材和試題當中，會有明確的如“年、月、日、小時、分、秒”等時間概念。

出題方法沒有一定之規，學員可以根據這些總結出常見的出題方法，有針對性地對課程進行學習。

第三篇：證券從業資格考試題目

問題: 證券交易所所采取的交易的組織方式是[] 選項:

A.經紀制

B.代理制

C.做市商制

D.自助制

正確答案: A

問題: 金融機構發行金融債券使得其資金來源[] 選項:

A.減少

B.增加

C.不變

D.都不是

正確答案: B

問題: 按照《基金管理暫行辦法》的規定，基金管理人由[]機構擔任

選項:

A.證券公司

B.保險公司

C.基金管理管理公司

D.商業銀行

正確答案: C

問題: 證券公司開展經紀業務，應當置備統一制定的[]，供委托人使用

選項:

A.買賣成交報告單

B.證券買賣委托書

C.指定交易協議書

D.交割單

正確答案: B

問題: 證券公司管理的原則要求證券公司把[]放在首位

選項:

A.流動性

B.盈利性

C.安全性

D.變現能力

正確答案: B

問題: 發行公司債券時，該公司的累計債券總額不得超過公司凈資產的[] 選項:

A.40% B.50%

C.60% D.70%

正確答案: A

問題: 有價證券的正常交易起著自發地分配[]的作用

選項:

A.實物資產

B.資本資產

C.閑置資產

D.貨幣資產

正確答案: D

問題: 證券持有者可以獲得一定數額的收益，這是投資者轉讓資金使用權的報酬。此報酬的最終源泉是[] 選項:

A.買賣差價

B.利息或紅利

C.生產經營過程中的資產增殖

D.虛擬資本價值

正確答案: C

問題: 我國發行國際債券始于20世紀[]年代初期

選項:

A.60 B.70 C.80 D.90

正確答案: C

問題: 金融市場分為初級市場和二級市場，這是根據金融市場的[]劃分的選項:

A.交易的對象

B.交易的性質

C.交易的期限

D.交易的時間

正確答案: B

問題: 我國《公司法》規定，股東大會一年召開[]次年會

選項:

A.1 B.2 C.4 D.沒有規定

正確答案: A

問題: 資本市場可以分為[] 選項:

A.證券市場和同業拆借市場

B.中長期信貸市場和證券市場

C.證券市場和回購市場

D.股票市場和債券市場

正確答案: B

問題: 帳面價值又稱為[] 選項:

A.票面價值

B.股票凈值

C.清算價值

D.內在價值

正確答案: B

問題: 證券公司在下列事項中，不需要國務院證券監督管理機構審批的事項有[]。

選項:

A.設立或撤消分支機構

B.變更注冊資本

C.增發資本

D.更換法定代表人

正確答案: A

問題: 關于證券自營業務，說法正確的是[] 選項:

A.買賣對象為上市證券

B.主要收入為傭金收入

C.只有綜合類證券公司有自營資格

D.證券專營機構進行自營業務應符合一定條件

正確答案: D

問題: 對申請設立證券營業部的資本金的要求是[] 選項:

A.營運資金不少于人民幣400萬

B.營運資金不少于人民幣500萬

C.營運資金不少于人民幣800萬

D.營運資金不少于人民幣1000萬

正確答案: B

問題: 下列不屬于證券交易風險的制度防范的是[] 選項:

A.全額交易結算資金制度

B.風險準備金制度

C.壞賬準備

D.逐日盯市制度

正確答案: D

問題: 證券自營業務風險防范的原則是[] 選項:

A.重點防范原則

B.綜合防范原則

C.二者都是

D.二者都不是

正確答案: C

問題: 中國證券監督管理委員會于[]年制定并發布了《網上證券委托暫行管理辦法》

選項:

A.1997 B.1998

C.1999 D.2000

正確答案: D

問題: 當上市公司或其關聯公司持有證券公司[]以上股份時，該證券公司不得自營買賣該上市公司的股票。

選項:

A.5% B.10% C.15%

D.20%

正確答案: B

問題: 回購期滿時，如以券融資方未按規定將資金劃撥到位，其抵押的[]____將用于平倉交割。

選項:

A.債券

B.標準券

C.股票

D.所有有價證券

正確答案: B

問題: 國債回購交易中標準券的折算率是根據同券種[]__來加以確定的。

選項:

A.現貨市場價格

B.期貨市場價格

C.供求關系

D.年收益率

正確答案: A

問題: 對于證券營業部的日常管理，錯誤的是[]。

選項:

A.證券營業部只能從事證券的代理買賣

B.證券營業部應當將“證券營業許可證”副本放在營業場所的顯著位置

C.證券營業部不得偽造、涂改、出租、出借、轉讓“證券營業許可證”

D.證券營業部不得以承包、租賃方式經營

正確答案: B

問題: 公司債券是公司與――的社會公眾形成的債權債務關系。

選項:

A.特定

B.不特定

C.固定

D.有限

正確答案: B

問題: 提交中國證監會的法律意見書和律師工作報告應是經[]名以上具有執行證券期貨相關業務資格的經辦律師和其所在律師事務所的負責人簽名。

選項:

A.二

B.三

C.四

D.五

正確答案: A

問題: 一般說來對利率或者發行價格已確定的國債，采用[]。

選項:

A.荷蘭式

B.美國式

C.繳款期招標

D.這三種都可以

正確答案: C

問題: 承銷商接受發行的債券，向社會上不指定的廣泛投資者進行募集的方式稱為[]。

選項:

A.私募

B.公募

C.全額包銷

D.代銷

正確答案: B

問題: 股份有限公司清算后的剩余財產，應該按照[]比例分配。

選項:

A.清算組的決定

B.股東持有的股份

C.股東出資比例

D.浮動認繳的股份

正確答案: B

問題: 境外證券經營機構擔任外資股發行的主承銷商時，其凈資產應[]。

選項:

A.具有相當于人民幣1億元以上

B.具有相當于人民幣12000萬元以上

C.具有相當于人民幣15000萬元以上

D.具有相當于人民幣2億元以上

正確答案: B

問題: 證券經營機構取得的外資股業務資格證書的有效期為自簽發之日起[]。

選項:

A.1年

B.18個月

C.2年

D.30個月

正確答案: C

問題: 清算價值反應了當企業處于清算全部資產的局面時。償付完[]和[]后。

選項:

A.資本項目投資成本 流動負債

B.稅款和應付款項

C.應付款項和流動負債

D.流動負債 資本項目投資成本

正確答案: C

問題: 對利率或者發行價格已經確定的國債，采用[]__招標。

選項:

A.荷蘭式招標

B.美國式

C.繳款期

D.都可以

正確答案: C

問題: 境外證券經營機構擬擔任境內上市外資股的主承銷商、副主承銷商或國際協調人時，應具備以下條件[]。

選項:

A.最近2年財務狀況的各項指標符合所在地證券監管部門的風險控制要求

B.具有相當于人民幣1.5億元以上的凈資產

C.具有5名以上熟悉中國證券市場以及相關的政策、法律的專業人員

D.最近3年沒有因嚴重違反有關法規受到境外證券監管部門處罰

正確答案: A

問題: 基金屆滿即為基金終止，對基金資產進行清產核資后的[]按投資者出資比例分配。

選項:

A.基金凈資產

B.基金總資產

C.基金投資額

D.基金流動資產額

E.開放式基金

正確答案: A

問題: 證券投資基金的發起人不可以是[]。

選項:

A.信托投資公司

B.證券公司

C.保險公司

D.基金管理公司

正確答案: C

問題: 我國封閉式基金不允許以下列價格發行[]。

選項:

A.溢價發行

B.折價發行

C.平價發行

D.面值發行

正確答案: B

問題: 證券投資管理的的作業流程不包括[]。

選項:

A.確定投資目標

B.信息管理

C.資產配置

D.投資選擇

E.風險管理

正確答案: E

問題: 投資績效的風險調整方法不包括[]。

選項:

A.夏普比率

B.詹森指數

C.博迪比率

D.特雷諾比率

正確答案: C

問題: 假設投資組合的收益率為20%，無風險收益率是8%，投資組合的方差為9%，貝塔值為12%，那么，該投資組合的夏普比率等于[]。

選項:

A.0.4 B.1.00 C.0.6 D.0.2

正確答案: A

問題: 假定某基金的總資產為35億元，總負債為5億元，基金份額總數為30億份，那么該基金單位凈值為[]。

選項:

A.1元/份

B.1.167元/份

C.1.33億/份

D.1.2元/份

正確答案: A

問題: 每股股票所代表的實際資產的價值，可稱為[]。

選項:

A.內在價值

B.帳面價值

C.每股凈資產

D.股票凈值

正確答案: BCD

問題: 金融期貨的功能主要有[]。

選項:

A.投資功能

B.套期保值功能

C.籌資功能

D.價格發現功能

正確答案: BD

問題: 會員制的證券交易所一般設立[]等機構。

選項:

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.監察委員會

正確答案: ACD

問題: 證券公司的作用主要有[]。

選項:

A.媒介資金供需

B.構造證券市場

C.優化資源配置

D.促進產業集中

正確答案: ABCD

問題: 我國《公司法》規定，股票采用書面形式或國務院證券管理部門規定的其他形式。股票應載明的主要事項有[]。

選項:

A.公司名稱

B.公司登記成立的日期

C.股票種類

D.股票的編號

正確答案: ABCD

問題: 證券市場 監管的原則為[]。

選項:

A.依法管理原則

B.保護投資者利益原則

C.“三公”原則

D.監督和自律相結合的原則

正確答案: ABCD

問題: 發行債券的主體一般不需要擔保的所發行的債券是[]。

選項:

A.政府證券

B.金融證券

C.信譽卓著的大公司發行的公司債券債券

D.一般公司發行的公司債券

正確答案: ABC

問題: 廣義的有價證券有很多種，其中包括[]。

選項:

A.商品證券

B.提單

C.貨幣證券

D.資本證券

正確答案: ABCD

問題: 目前投資者在證券營業部的資金存取方式主要有

選項:

A.證券營業部自辦存取

B.證券公司辦理存取

C.委托銀行代理資金存取 D.銀證聯網轉帳存取 E.證券服務部辦理存取

正確答案: ACD

問題: 證券交易所內證券交易的競價原則是

選項:

A.價格優先原則

B.時間優先原則

C.最大成交量原則

D.全部成交原則

E.集中成交原則

正確答案: AB

問題: 證券營業部客戶管理的內容有

選項:

A.客戶開發

B.客戶資料管理

C.客戶需求調查

D.客戶個性化服務

E.客戶一般化服務

正確答案: ABC

問題: 證券營業部處置突發事件的原則有

選項:

A.“誰主管誰負責”原則

B.“快速反應”原則

C.“疏導化解”原則

D.“重點保護”原則

E.“依法辦事”原則

正確答案: ABCDE

問題: 對交易差錯風險防范的措施有

選項:

A.嚴格操作規程

B.提高員工素質

C.嚴格內部管理

D.提高差錯或糾紛的處理效率

E.內部管理與外部管理相結合正確答案: ABCD

問題: 上海證券交易所傭金規定有[]。

選項:

A.A股的傭金為成交金額的0.35% B.B股的傭金為成交額的0.6% C.債券的傭金為成交額的0.2% D.基金的傭金為成交額的0.35%

E.三天回購業務傭金為成交額的0.2%

正確答案: ABCD

問題: 關于上海證券交易所登記清算機構同證券公司之間的資金清算，正確的說法有[]。

選項:

A.交易日閉市后，交易所將當日成交數據通過交易系統發送到證券登記結算機構

B.證券登記結算機構的清算原則為凈額清算原則

C.證券登記結算機構對所有參與人當日的證券買賣進行軋差，產生清算金額

D.證券登記清算機構在進行中央清算時還需計算有關費用

E.證券登記清算機構在清算完成后，向各證券公司提供當日清算數據匯總表與清算明細表

正確答案: ABCDE

問題: 證券公司申請設立證券營業部，應向中國證監會提交下列材料[]。

選項:

A.申請報告

B.可行性報告

C.籌建方案

D.籌建負責人名單、簡歷及資格證書

E.公司“經營證券業務許可證”正、副本及復印件

正確答案: ABCDE

問題: 證券經紀業務的經營管理風險主要有下列情形[]。

選項:

A.受托時因約定不明、證券公司審核憑證不慎而造成的風險

B.證券公司工作人員申報差錯引起的風險

C.無權或越權代理而造成的風險

D.技術原因而造成的風險

E.交割失誤引起的風險

正確答案: ABCE

問題: 目前，我國開展回購交易業務的場所有。

選項:

A.商業銀行柜臺

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.地方證券交易所

E.全國銀行間同業市場

正確答案: BCE

問題: 國際債券的償還方式[]。

選項:

A.可以是債券期滿一次償還

B.只能是債券期滿一次償還

C.可以在中途開始償還

D.不可以在中途償還

E.A或C

正確答案: ACE

問題: 在上市公告書中，發行人應披露股票首次公開發行后至上市公告書公告前已發生的可能對發行人有較大影響的其他重要事項，主要包括[]。

選項:

A.發行人住所的變更

B.主要投入、產出物供求及價格的重大變化

C.主要業務發展目標的進展

D.重大會計政策的變動

E.會計師事務所的變動

正確答案: ABCDE

問題: 中國注冊會計師出具的審計意見類型包括：[]。

選項:

A.無保留意見 B.保留意見 C.否定意見

D.拒絕表示意見

正確答案: ABCD

問題: 發行金融債券所籌集的資金主要用于[]。

選項:

A.發放特種貸款

B.政策性貸款

C.商業性貸款

D.其他專門用途

正確答案: ABD

問題: 境內證券經營機構擬擔任外資股發行的主承銷商或者境內事務協調人時，應具備以下條件[]。

選項:

A.具有國家外匯管理部門批準的外匯業務經營權

B.證券專營機構凈資產不少于1.5億人民幣

C.具有參與外資股承銷的經歷

D.已經取得主承銷商資格

E.具有10名以上有證券承銷經驗的專業人員

正確答案: ACD

問題: 我國股份有限公司發行境內上市外資股一般采取私募方式，這種方式的特征是[]。

選項:

A.不需使用嚴格的招股說明書

B.只需使用信息備忘錄

C.招股文件不需按嚴格程序進行公告披露，可用郵寄方式送達

D.正式承銷前的市場預測和承銷協議簽署僅具備有限的商業和法律意義

E.招股文件僅需在股票發行地作簡單地備案審查

正確答案: ABCDE

問題: 股份有限公司的利潤指公司在一定時間內生產經營的財務成果，包括[]。

選項:

A.營業利潤

B.投資收益

C.銷售收益

D.營業外收支凈額

正確答案: ABD

問題: 股份有限公司破產時的破產財產不包括[]。

選項:

A.國家專有的財產和土地資源

B.股東及公司職員的個人財產

C.破產申請發生前已經為債權設置擔保的財產 D.股份有限公司的土地使用權 E.股份有限公司的商標權

正確答案: ABC

問題: 招股說明書中，發行人所披露的風險因素之一是財務風險，它包括[]。

選項:

A.資產流動性風險

B.擔保等或有負債的風險

C.特定收購兼并項目的風險

D.債務結構不合理的風險

E.難以持續融資的風險

正確答案: ABDE

問題: 資產管理人的投資方式包括[]。

選項:

A.長期與短期

B.動態與靜態

C.主動與被動

D.系統化決策與非系統化決策

正確答案: ACD

問題: 證券投資基金的當事人包括[]。

選項:

A.基金持有人

B.基金托管人

C.基金管理人

D.基金發起人

正確答案: ABCD

問題: 在運用資本資產定價模型時，我們要估計下列參數[] 選項:

A.無風險收益率

B.市場收益率

C.證券或投資組合的β系數

D.單個證券或投資組合的方差

正確答案: ABC

問題: 證券二級市場上證券的買賣并不增加投入實際生產領域的資金，所以它沒有什么意義。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 證券交易所的設立和解散，由國務院證券監督管理機構決定。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 注冊會計師事務所在執行證券期貨相關業務時接受財政部和中國證監會的監管。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 個人投資者是證券市場上最廣泛的投資者。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 股票的發行必須做到同股同權，因此發起人股與普通投資者購買的股票不會有任何不同。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 財政債券是國家為籌措建設資金、彌補財政赤字所發行的一種債券，在我國也發行過多次。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 股票溢價發行時，超過股票面值的溢價部分，要轉入公司的法定公積金。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 證券發行市場通常無固定場所，是一個有形的市場。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 新股發行上市當日無漲跌停板制度。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 只有綜合類證券公司才有資格進行證券自營買賣。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 特約日交割是指在達成交易后，由雙方根據具體情況，商定在從成交日算起30天以內的某一特定契約日進行交割。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 證券公司申請設立證券營業部，其證券營業部的證券營運資金不得少于人民幣800萬元。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 證券營業部的業務差錯，按導致差錯的直接原因可分為出納差錯和交易差錯。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 采用場外無形席位報盤方式，與場內有形席位報盤相比較，交易速度有了提高。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 網上定價市值配售以投資者持有的上市流通證券市值確定申購權，投資者自愿申購，無需繳款。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 目前我國證券回購交易券種只能是國庫券和經中國人民銀行批準發行的金融債券。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 證券營業部開業申請人應當持開業批準文件向中國證監會申領“經營證券業務許可證”或者“證券營業許可證”，并持批準文件和許可證到工商行政管理部門辦理登記注冊。證券營業部應當自注冊之日起1個月內開業。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 我國現行法律規定，股份有限公司的登記機關為各地工商行政管理部門。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 從債券的發行日開始到償還本息日為止的時間稱為債券的期限。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 國有企業改建為股份有限公司的，發起人可以少于5人，但應當采取募集設立方式。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 輔導機構、輔導人員及其所聘請的注冊會計師、律師等視為內幕人員。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 一般說來，每股稅后利潤確定采用完全攤薄法較為合理。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 除金融類上市公司外，上市公司發行新股所募集的資金不得投資于商業銀行，證券公司等金融機構。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 談話對象對談話所涉及的重要事項說明不清，提供的材料不完整，在限期內又未能進行充分補充的，中國證監會可以對其進行公開批評。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 股份有限公司以其注冊登記地為住所。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 對于一般法人配售的股票，自該公司股票上市之日起六個月方可上市流通。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 揚基債券是歐洲債券的一種。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

問題: 除金融類上市公司外，上市公司發行新股所募集的資金，不得投資于商業銀行和證券公司等金融機構。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 招股說明書中，發行人應披露對財務狀況、經營成果、聲譽、業務活動、未來前景等可能產生較大影響的訴訟或仲裁事項。

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 正確

問題: 周期型行業的運動狀態與經濟周期呈負相關，既當經濟處于上升時期，這些行業會收縮；當經濟衰退時，這些行業會擴張

選項:

A.正確

B.錯誤

正確答案: 錯誤

第四篇：證券從業資格考試——基礎

基礎（數字類）

1602年第一個證券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經紀人在此交易成名1790 年美國費城證券交易所成立（第一個）

1773年英國第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準）（最初交易政府債券－后來公司債券礦山運河股票――鐵路股票盛行）

1792年5月17日24名經紀人“梧桐樹協議”訂了交易傭金的最低標準中國最早證券交易機構是外商開辦的“上海股份公所”“上海眾業所”

1918年夏北平證券交易所成立（中國人自己創辦第一家）1872年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業

1920年7月上海證券物品交易所成立（當時規模最大的）1987年9月深圳特區證券公司成立（中國第一家專業證券公司中）1992.10 國務院證券管理委員會和中國證監會成立（標志全國性監管和市場發展）1998.04國務院證券委撤消（建立了集中統一的市場監管體制）

1997.11《證券投資基金管理暫行辦法》（規范基金發展）2001.12.11 中國加入WTO外資合營外資比例不超過33%加入后3 年內不超過49%2002.11 接納日本野村證券上海代表處首席特別會員，批準日本內藤證券直接申請B股席位2003.05.27 瑞士銀行成為首家獲批的QFII記名股東發起設立方式設立公司發起人首次出資不得低于注冊資本的20%其余部份2年內繳足募集方式發起人認購股份不低于35%

全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30%,股東大會作出決議須經出席會議表決權半數通過，修改公司章程，增減資，合并分立須 2／3通過

募集公司上市條件：向社會公開發的股份數要達到 25%以上股本總額超4億的比例為10%以上公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為

同時最近3年現金流量凈額超過5000萬或者3個會計營業收入超 3億，為近3年凈利潤的10倍

股權分置改革后原非流通股12 個月內不得轉讓。股份超5%出售在12 個月內不超5%在24 個月內不超 10%

1994年開始發行憑證式（銀行網點發行，提前兌付需付千分之2手續費）和記賬式國債（證券帳戶發行，特點：發行時間短效率高，交易手續簡便

成本低安全），可記名可掛失

50年代發行過兩種國債：1950 年人民勝利折實公債1954～1958國家經濟建設公債（發行5次）1981恢復發行國債2000年無記名國債退出市場

1982年開始發行金融債券，同年中國國際信托投資公司在日本東京證券市場發行外國金融債券1993中國投資銀行被批準境內發行外幣金融債券

國債發行方式：1991之前行政攤派1991開始引入承購包銷1996年引入招標發行方式2001.07.02 開始在銀行間債券市場實行凈價交易

混合資本債券：是商業銀行為補充資本發行的，清償位于股權資本之前列在一般債務和次級債之后期限在15 年以上，10年內不可贖回

保險公司中次級債償還須確保償付后償付能力充足率不低于100%才能償付

2007.08 證監會頒布實施《公司債券發行試點辦法》標志我國公司債券（1年以上期限內還本付息的有價證券）發行正式啟動，金額不少于5000萬

1987.10 財政部在德國法蘭克福發了了3億馬克公募債券（經濟體制改革后政府首次在國外發行債券）

基金起源于英國18世紀末19 世紀初產業革命推動下出現的1997.11 國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》

2004.06.01 我國《基金法》實施（法律形式確認了基金在資本市場和社會主義市場經濟中的地位和作用）

封閉基金存續期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有權招開基金持有人大會

基金公司設立：注冊資本不低于1億必須是實繳資本。主要股東3年內無違法記錄注冊資本不低于三億

我國基金管理費一般為1.5%，貨幣基金0.33%債券基金不低于1%封基托管費按0.25%開放基金低于0.25%

封基收益分配比例不低于已經實現收益的 90%股票基金應有60%投資于股票債券基金應有80%投資于債券

一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10%

外匯期貨1972在國際貨幣市場（屬于芝加哥商業交易所）率先推出可轉換公司債最短1年最長6年。發行起6個月后可轉換公司股票首次公開發行股票4億股以上可以向戰略投資者配售發行面值超5000 萬元應當由承銷團承銷

上海證券交易所1990.11.26 成立，1990.12.19 正式營業深圳證券交易所1989.11.15 籌建，1991.04.11 經中國人民銀行批準成立，1991.07.03 營業

2004.05 國務院批準中小企業板設立

中證指數公司的指數：中證流通指數中證規模指數中證100指數（基期2005.12.30基點1000點）

滬深300 指數滬深300行業指數滬深300風格指數中證規模指數中證200／500／700／800指數（基期2004.12.31基點1000）

中證100（排名前100）＝滬深300-中證200中證700＝中證500+中證200中證 800＝中證500+滬深300

上證交易所股價指數：上證綜合指數（基期1990.12.19基點100點）

公司稅后利潤分配時，提10%列入公司法定公積金，法定公積金超注冊資本 50%時可不提取。

法定公積金轉為資本時留成比例不得少于轉贈前注冊資本的 25%

2007年12月底我國共有證券公司106家證券公司設立主要股東要求最近3年無重大違規，凈資產不低于2億元

證券監督機構自受理證券公司設立申請之日起6個月內進行審查，作出答復。不批準要說明理由

單獨或合并持有5%股權股東可以向股東會提議案，可以提名董事監事候選人

風險控制指標：

經紀業務凈資本不低于2000 萬承銷，自營，資產管理之一凈資本不低于5000萬經紀業務+一項＝凈資本1億

經紀業務+2項及以上的＝凈資本2億凈資本：風險準備之和>100%凈資本：凈資產>40%凈資本：負債>8%

凈資產：負債>20%流動資產：流動負債>100%經紀業務凈資本／營業部家數>500 萬

自營股票規模<凈資本的100%自營證券規模（按成本價計）<凈資本200 %自營持有一種非債券證券成本<5%該證券市值

承銷要按10%計算風險準備，承銷公司債券的按5%計算，承銷政府債券按2%計算

定項資產管理按管理本金的2%計算風險準備，集合資產按1%，專項資產按0.5%證券公司按上一年營業費用總額的10%計算風險準備

單一客戶融資融券不超過凈資本的5%客戶擔保股票不超過該股票總市值的20%按融資融券規模的10%計算風險準備

〈證券法〉1998.12.29 通過1999.07.01 實施〈公司法〉1993.12.29 通過1994.07.01 實施｝2005.10.27 修訂2006.01.01 生效

證券公司股東非貨幣財產出資不得超過注冊資本的30%〈企業破產法〉于2007.06.01 實施 新公司法：公司注冊資本按規定的比例在2年內分期繳清出資，投資工公司5年內繳足有限責任公司最低注冊資本降低到 3萬元

非公開發行實際控制人認購的股份36個月內不得轉讓，發行價格不低于基準日前20個交易日均價的90%

融資融券試點：經紀業務已滿3年的創新類證券公司近二年各項風險控制指標持續符合規定，近6 個月凈資本在12億以上

2005.06.30 經國務院批準，證監會`財政部`中國人民銀行聯合發布《證券投資者保護基金管理辦法》滬深交易所在風險基金達到規定上限后經手費的20%納入基金，證券公司按營業收入的0.5～5%交納基金

中國證券業協會成立于1991.08.282002.12.16 證監會公布《證券業從業人員資格管理辦法》2003.02.01 實施

申請執業證書協會應當自收到申請起30日內向證監會備案，不符的要書面說明現由

基礎［總結］

有價證券是虛擬資本的一種形式有價證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運貨單，倉庫棧單），貨幣證券（商業證券和銀行證券）

有價證券按發行主體分：按是否在交易所掛牌分：按募集方式：

1政府證券1 上市證券1公募證券2政府機構證券（我國不允許）2 非上市證券2私募證券（信托計劃，理財計劃，定向增發）

3公司證券（包括金融證券）（憑證式國債，普通開放式基金）

按代表的權利性質分：股票債券其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉換證券，權證》）

有價證券的特征：A收益性B流動性C風險性D 期限性

證券市場的特征：A價值直接交換的場所B財產權利直接交換的場所C風險直接交換的場所

證券市場的品種結構：股票債券基金衍生品市場證券市場的基本功能：籌資－投資定價資本配置功能

證券市場中介機構：證券公司證券登記結算公司證券服務機構（投資咨詢公司，會計師事務所，資產評估機構，律師事務所，證券信用評級機構）

證券市場的產生：A社會化大生產和商品經濟的發展B股份制的發展C信用制度的發展

國際證券市場發展趨勢：A市場一體化B投資者法人化C金融創新D 金融機構混業化E交易所重組公司化F 證券市場網絡化G金融風險復雜化

H金融監管合作化

中國第一個標準化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標準合同（實現了遠期合同向期貨的過渡）

WTO后證券業在5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易2成為交易所特別會員3設立合營公司從事基金管理業務

4加入三年內設立合營證券公司從事A股 B股H股和政府債，公司債的承銷和交易5合資券商開展咨詢服務，給予國民待遇，可設分權機構

股票的性質：股票的特征：股票的類型：股票的價值：A有價證券1收益性A普通股票和優先股股票（權利不同分）1 票面價值

B要式證券2風險性B記名股票和無記名股票（是否記名分）2 賬面價值（凈值OR每股凈資產）

C證權證券3流動性C有面額和無面額股票（是否標明金額分）3 清算價值

D 資本證券4永久性股票的價格：理論價格＝預期股息／必要收益率4 內在價值（理論價值OR未來收益的現值）

E綜合權利證券5參與性市場價格

影響股票價格的因素：

A公司的經營狀況（1資產凈值2盈利水平3派息政策4股票分割5增資減資6銷售收入7原材料供價8主要經營者理替9公司重組10意外災害）B宏觀經濟因素（1經濟增長2經濟周期3貨幣政策《準備金率，再貼現。公開市場業》4財政政策5市場利率6通貨膨脹7匯率變化8國際收支）

C政治因素（1戰爭2 政權更迭3政府重大經濟政策出臺4國際社會政治經濟的變化）

D 心理因素E穩定市場的政策與制度安排（技術性停牌臨時停市）F 人為操縱因素

普通股股東的權利：

1重大決策參與權2公司資產收益權和剩余資產分配權3優先認股權4查閱公司資料5交易股票

清償順序：清算費用――職工工資――社保費用――法定補償――所欠稅款――公司債務――普通股東

我國股票按投資主體分：國家股法人股社會公眾股外資股債券的特征：償還性流動性安全性收益性

債券分類：發行主體分（政府債券金融債券公司債券）按付息方式分：零息債券附息債券息票累積債券浮動利率債券按形態分類：實物債券憑證式債券記賬式債券廣義政府債券屬于公共部門債務狹義屬政府部門債務

政府債券特征：安全性高流通性強收益穩定免稅待遇國債按資金用途分：赤字國債建設國債戰爭國債特種國債

儲蓄債券是以個人為發行對像的非流通國債，一般以吸收個人小額儲蓄為主

記賬式國債利率由記賬國債承銷團投標確定儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關系確定

公司債券類型：信用公司債（無擔保）不動產抵押公司債保證公司債收益公司債可轉換公司債附認股權證公司債

國際債券特征：資金來源廣發行規模大存在匯率風險有國家主權保障以自由兌換貨幣作計量貨幣

龍債券是指除日本以外亞洲地區發行的一種以非亞洲國家貨幣標價的債券

投資基金的特點：集合投資分散風險專業理財基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道利于證券市場的穩定和發展

基金托管人可磋商酌情調低基金托管費經證監會核準后公告無須召開持有人大會

基金投資風險：市場風險管理能力風險技術風險巨額贖回風險

金融衍生工具基本特征：跨期性杠桿性聯動性不確定高風險性（信用風險市場風險流動性風險結算風險運作風險法律風險）

金融衍生工具按產品形態和交易場所分：內置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具

金融衍生工具按自身交易方法及特點分類：金融遠期合約金融期貨金融期權金融互換結構化金融衍生工具 按基礎工具分類：股權類（股票期貨股票期權 票指數期貨股票指數期權及混合交易合約）利率類（遠期利率協議利率期貨利率期權利率互

換及混合交易合約）貨幣類（外匯合約貨幣期貨貨幣期權貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換信用聯結票據）其它類

金融衍生工具的創新：風險管理型創新增強流動型創新信用創造型創新股權創造型創新

期權的權利期間與時間價值存在同方向但非線性影響基礎資產產生收益將使看漲期權價格下跌，看跌期權價格上長升

權證的要素包括：類別標的行權價格存續時間（6個月以上24個月以下）行權日期行權結算方式行權比例

可轉債換發行時證券的性質分：可轉換債券可轉換優先股

存托憑證（DR）也稱預托憑證對發行人的優點：A市場容量大，籌資能力強B避開直接發行股票債券的法律要求，上市手續簡單成本低

ADR對投資者的優點：以美元交易,國內清算ADR 須經美國證監會注冊有助于保障投資者的權益股利發放以美元支付規避投資政策限制

資產證券化分類：按基礎資產分類（不動產證券化應收賬款證券化信貸資產證券化未來收益證券化債券組合證券化）

按地域分類（境內資產證券化離岸資產證券化）證券化產品的屬性分類（股權型債權型混合型）

資產證券化當事人包括：發起人（原始權益人大型工商企業及金融機構）特定目的機構（為發起人的資產為基礎發行證券化的產品機構）

資金和資產存管機構信用增級機構信用評級機構承銷人投資者

證券發行市場無固定場所是一個無形市場證券發行制度（注冊制核準制）

我國股票實行核準制由審核委員會審核證監會核準保薦人及保薦代表應勤勉盡責誠實守信

我國首次公開發行股票以詢價方式確定股票發行價格初步詢價確定價格區間及市盈率區間，保薦機構在發行價格區間向詢價對像累計投票詢價

荷蘭式招標（最低中標價最高收益率）短期貼現債券采用單一價格方式美式招標按各自的價格成交《長期附息債券采用多種收益率的方式》會員大會是交易所最高權力機構，理事會是交易所決策機構交易所總經理由國務院證監會任免

《深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案》包括四項基本原則（審慎推進統分結合從嚴監管統籌兼顧）

中小板的“兩個不變”（尊守的法律法規不變發行上市條件信息披露要求不變）“四個獨立”（運行獨立監察獨立代碼獨立指數獨立）

基期加權股價指數又叫拉斯貝爾加權指數（采用基期發行量和成交易作為權數）

計算期加權股價指數又叫派許加權指數（采用計算期發行量和成交量為權數）

幾何加權股價指數又叫費雪理想式（是對上面二種指數作幾何平均，實際很少用）

股票收益：股息收入資本利得公積金轉增收益股息種類：現金股息股票股息財產股息負債股息建業股息（無盈利無股息的一個例外）股

債券收益：債息收入資本利得再投資收益

公積金來源：A溢價發行的部份B稅后利潤中提存的C資產重估增值部分D 外部贈與資產

系統風險：政策風險經濟周期波動利率風險購買力風險（通脹）非系統性風險：信用風險經營風險財務風險

證券資產管理是實現委托資產收益的最大化

證券經紀業務及其它二項業務的董事會應設薪酬與提名委員會，審計委員會和風險控制委員會

證券公司內部控制應當貫徹健全，合理，制衡，獨立的原則

經紀業務內部控制主要內容：防范挪用客戶資金資產非法融入融出資金及結算風險

自營業務重點A防范規模失控，決策失誤超越授權，變相自營，賬外自營，操縱市場，內幕交易B建立決策程序加強決策管理C合理的預警機制投資銀行重點防蕩法律風險財務風險道德風險研究咨詢業務應重點防范傳播虛假信息誤導投資者，無資格執業，違規執業及利益沖突業務創新應重點防范違法違規，規模失控，決策失誤分支機構應重點防范越權經營，預算失控及道德風險

凈資本＝凈資產-金融產品投資風險調整-應收款的風險調整-其它流動資產項目的風險調整-長期資產的風險調整-或有負債的風險-/+證監會認定的其證券登記結算公司設立條件：A自有資金不少于2 億元B必要的場所及設施C主要管理及從業人員要有從業資格D 其它條件

證券市場監管手段：法律手段經濟手段必要的行政手段

證券市場監管的意義：保障投資者權益B維護市場良好秩序C發展和完善證券市場體系C準確全面的信息利于參與者的決策

國際證監會公布了監管的三個目標：保護投資者保證市場公平效率和透明降低系統風險

信息披露：全面性真實性時效性

操縱市場行為：A單獨或合謀集中資金持股優勢連續賣買B與他人串通事先約定時間，價格，方式影響價格和數量C在自已的賬戶間對倒

內幕信息包括：1分配股利或增資計劃2股權結構的重大變化3債務擔保的重大變更4營業用主要資產的抵押，出售報廢一次超過資產的 30%5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責任6上市公司的收購方案

證券業協會三大職能：自律服務傳導

證券從業人員行為規范內容：正直誠信勤勉盡責廉潔保密自律守法

第五篇：證券從業資格考試總結

＊基礎知識整理內容

上交所 1990.12.19 深交所 1991.7.3 2004.5深交所設立中小企業板塊 主板市場上市條件：股本總額不少于rmb3000萬 公開發行股份達公司股份總額25% 股本總額超過4億元的比例為10% 3年內無重大違法無虛假記載 創業板市場2009.10.23 場外市場特征－做市商制度 新三板－主辦券商制度 新三板條件：機構投資者－注冊資本500w以上 個人投資者－前一交易日資產市值500w以上；兩年以上證券投資經驗或者專業背景培訓經歷 5000w以上承銷團承銷 證券公司的監管制度： 1.以誠信與資質為標準的市場準入制度 2.以凈資本為核心的經營風險控制制度 3.合規管理制度 4.客戶交易結算資金第三方存管制度 5.信息報送與披露制度 證券公司從事資產管理業務條件： 公司凈資本不低于2億元 限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為3億元 非限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為5億元 3年以上從業人員不少于5人 律師事務所從事證券法律業務條件：20名以上的執業律師，5名以上曾從事過證券法律業務 辦理保險 2年未受到行政處罰 律師從事證券法律業務條件：2年內未受行政處罰 3年內從事過證券法律業務、連續執業、連續從事證券法律領域教學研究工作或接受過行業培訓 會計事務所證券資格條件： 成立3年以上 注冊會計師不少于80人，通過考試取得注會證書不少于55人，55人里最少35人最近5年持有證書且連續執業 有限責任會計師事務所凈資產不少于500w，合伙會計師事務所凈資產不少于300w 累計賠償限額＋累計執業風險基金不少于600w 上一審計業務收入不少于1600w 持有不少于50%股權股東或半數以上合伙人再進在本機構連續執業3年以上 3年…..注冊會計師申請證券許可的條件 所在事務所已取得證券許可正或者已提出申請 具有相關考試合格證書 取得注會證書1年以上 60歲以下 3年內美譽違法違規行為 申請證券期貨投資咨詢從業資格機構條件： 分別從事－5名以上去的證券期貨投資咨詢從業資格的專職人員 同時從事－10名以上 1名以上取得資格在高級管理人員中 100w以上注冊資本 資信評級機構從事證券業務條件： 實收資本 凈資本都不能少于2000w 高級管理人員不少于3人 證從資格的評級從業人員不少于20人 3年以上經驗從業人員不少于10人 注會資格從業人員不少于3人 5年沒有刑事處罰，3年沒有行政處罰，3年沒有不良誠信記錄 資產評估機構從事條件： 設立并取得資產評估資格3年以上 吸收合并的變更之日起滿1年 不少于30名注冊資產評估師 不少于20名最近3年持有注冊資產評估師證書并連續執業 凈資產不少于200w 半數以上合伙人或者50%股權股東在本機構連續執業3年以上 3年內評估業務收入合計不少于2000w，每年不少于500w 證券金融公司設立條件： 股份有限公司 國務院決定 注冊資本不少于60億元 證監會批準更改選任名稱等等 轉融通業務向證券公司收取保證金，貨幣資金占應收取保證金比例不低于15% 轉融通期限不得超過6個月 資料保管不少于20年 風險控制指標：凈資本和各項風險資本準備只和不低于100% 對單一證券公司轉融通的余額不得超過證券金融公司凈資本50% 融出每一種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10% 沖低保證金的每種證券余額不超過該證券市值15% 證券金融公司每年按照稅后利潤10%提取風險保證金 資金用途只能用于高流動性的金融產品，購置不動產 證券業協會 1991.8.28 非盈利社會團體法人 會員制，最高權力機構是會員大會 執行機構是理事會，理事監事任期4年 會長負責制 證券登記結算公司2001.3.30 標志中國建立證券登記結算體制的組織架構基本形成 設立條件： 自有資金不少于2億 證券投資者保護基金來源： 上、深交所交易經手費20%納入基金 證券公司營業收入0.5%－5%繳納基金：預先提取，結算公司代扣代收 發行證券時，申購凍結資金的利息收入：每季10日內納入賬戶 依法追償所得和受償收入 捐贈款項 以上基金投資于穩健的投資 證券投資者保護基金公司 2005.8.30 普通股股東有權按照實繳出資比例分取紅利 公司分配當年稅后利率，10%法定公積金 法定公積金累計額為公司注冊資本50%以上可以不再提取 優先股－股息率固定，主要取決于市場利息率 市場利息率越高，優先股內在價值越低 B股記名股票，人民幣標明股票面值，外幣認購買賣，境內證券交易所上市交易 上市公司公開發行新股條件： 3個會計連續盈利 3年內無虛假記載，不存在重大違法 3年內未收到證監會行政處罰 1年內未收到證交所公開譴責 1年內不存在違規擔保 1年內沒有重大不利變化 2年內曾公開發行證券沒有當年利潤下降50%的情形 3年內未被注冊會計師出具保留意見 3年內資產減值準備計提合理，不存在操縱經營業績 3年內以現金或者股票方式累計分配利潤不少于年均可分配利潤的20% 上市公司非公開發行股票條件： 發行價格不低于定價基準日前20額交易日公司股票均價的90% 股份自發行結束之日起1年內不得轉讓 控股股東，實際控制人及其控制的企業認購的股份3年內不得轉讓 非公開發行股票的發行對象不超過10名 在主板和中小板上市公司首次公開發行股票條件： 合法存續滿足以下情況：持續經營3年以上 3年內高層沒有重大變化 發行人具有持續盈利能力，不得有下列情況：1個會計內－收入利潤重大不確定或重大依賴、凈利潤來自財務報表意外的投資收益 3個會計內凈利潤為正數，累計超過3000w 或者 營業收入累計超過3億元 3個會計內經營活動產生現金流量凈額累計超過5000w 發行前股本總額不少于3000w 最近一期期末無形資產占凈資產比例不高于20%，不存在為彌補虧損 3年內未擅自公開發行證券，違法法律法規受到行政處罰，保送發行文件有虛假記載誤導性陳述重大遺漏 在創業板上市公司首次公開發行股票的條件： 持續經營3年近2年連續盈利，凈利潤不少于1000w 或者近1年盈利，營業收入不少于5000w近1期末凈資產不少于2000w，不存在未彌補虧損 發行后股本總額不少于3000w 2年內高層沒有重大變化 3年內沒有受到證監會行政處罰 或者 1年內沒有受到公開譴責 證監會受到申請文件后，5工作日內作出是否受理決定 有問題的中止審核，1年內不再受理相關保薦代表人推薦的發行申請 被稽查立案查證屬實，3年內不再受理該發行人的股票發行申請并依法追究責任 證監會自受理發行申請文件3個月內起做出決定 自核準之日，發行人在1年內發行股票 未核準的，發行人6個月后再次提出申請 代銷包銷期限不超過90天 70%發型失敗 競價方式： 集合競價只有一個價格 連續競價：新的買進委托，委托價大于等于已有賣出委托價，按賣出委托價成交 新的賣出委托，委托價小于等于已有買進委托價，按買進委托價成交 上交所：9.15-9.25 開盤集合競價 9.30-11.30，13.00-15.00連續競價 深交所：9.15-9.25 開盤集合競價 9.30-11.30，13.00-14.57連續競價 14.57-15.00收盤集合競價 加權股價指數： 權數－基期成交股數，拉斯拜爾指數 －報告期成交股數，派許指數 滬股通香港買上海 港股通上海買香港 影響債券期限因素：資金使用方向 市場利率變化 債券的變現能力 影響債券利率因素：借貸資金市場利率水平籌資者的資信 債券期限長短 1981年后普通國債有： 記賬式國債（可以上市流通）公開招標 招標發行、遠程投標、債券托管、分銷 憑證式國債（實物，不能流通）承購包銷 儲蓄國債（不可以流通）包銷或者代銷 外國債券：面值貨幣和發行市場是另一個國家，發行人是一個國家 揚基債券－在美國發行的外國債券 熊貓債券－國際多邊金融機構在中國發行的人民幣債券 武士債券－在日本發行的外國債券 歐洲債券：面值貨幣和發行市場不是同一個國家 商業銀行發行金融債券條件之一：核心資本充足率不低于4% 3年連續盈利，3年沒有違法違規 企業集團財務公司發行金融債券條件： 設立1年以上 申請前1年利潤率不低于行業平均水平，不良資產率低于行業水平均水平申請前1年注冊資本金不低于3億元，凈資產不低于行業平均 3年內無違法違規 發行債券后，資本充足率不得低于10% 金融租賃公司和汽車金融公司發行金融債券條件： 金融租賃公司注冊資本金不低于5億元 汽車金融公司注冊資本金不低于8億元 1年內不良資產率低于行業平均 3年連續盈利，平均可分配利潤足以支付發行金融債券1年利息 金融債券發行場所：全國銀行間債券市場公開發行或定向發行 次級債務期限至少5年以上 企業公開發行債券條件： 股份有限公司凈資產不低于3000w，有限責任公司凈資產不低于6000w 累計公司債券余額不超過企業凈資產40%近3年可分配利潤／凈利潤足以支付企業債券1年利息 累計發行額不超過該項目總投資60% 短期融資券：交易商協會，注冊會議決定 注冊有效期2年，注冊后2個月內完成首次發行 6個月內重新提交注冊文件 中小非金融企業集合票據發行規模： 任一企業集合票據待償還金額不得超過該企業凈資產的40% 任一企業集合票據募集資金額不超過2億元，單只集合票據注冊金額不超過10億元 證券公司發行債券要求： 最近1期期末凈資產不低于10億元（定向發行債券，凈資產不低于5億元）2年內未重大違法違規 發行規模：累計發行的債券總額不超過凈資產40％ 定向發行對象－合格投資者：注冊資本在1000w以上 或者 審計的凈資產在2000w以上 詢價交易：意向報價，雙向報價，對話報價 點擊成交：做市商報價，點擊成交報價，限價報價 遠期交易和期貨交易的不同：交易對象，功能作用，履約方式，信用風險，保證金制度 貨幣市場基金的投資組合符合規定： 投資于同一公司發行的短期企業債券的比例不超過基金資產凈值的10% 存放在具有基金托管資格的同一商業銀行的存款不超過基金資產凈值的30% 存放在不具有基金托管資格的同一商業銀行的存款不超過基金資產凈值的5% 在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不超過基金資產凈值40% 公募基金管理人資格： 注冊資本不低于1億元，必須是實繳貨幣資本 3年內沒有違法記錄 中外合資基金管理公司境外股東實繳資本不少于3億元 封閉式基金收益分配比例不得低于基金已實現收益90%，每年不少于1次 股票／債券基金應有80%以上資產投資于股票／債券 一只基金持有一家上市公司股票，其市值不得超過基金資產凈值10% 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券，不得超過該證券10% 金融期貨交易 金融現貨交易 區別：交易對象 交易目的 交易價格含義 交易方式 結算方式 金融期貨 金融期權 區別：基礎資產 交易者權利義務對稱性 履約保證 現金流轉 盈虧特點 套期保值的作用與效果 金融期貨功能：套期保值 價格發現 投機 套利 可轉換公司債券條件： 凈資產要求－股份有限公司凈資產不低于3000w，有限責任公司不低于6000w。分離交易的可轉換公司債券的上市公司最近1期凈資產不低于15億元 凈資產收益率要求－3個會計加權平均凈資產收益率平均不低于6% 現金流量要求－3個會計經營活動產生的現金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息 金融衍生工具市場特點：杠桿性 風險性 虛擬性 金融衍生工具市場功能：價格發現 套期保值 投機獲利 系統性風險：宏觀經濟風險 購買力風險 利率風險 匯率風險 市場風險 非系統性風險：信用風險 財務風險 經營風險 流動性風險 操作風險 風險管理：風險識別，估測，評價 風險分散 風險對沖 風險轉移（保險，風險分散化，套期保值）風險規避 風險補償