第一篇：《外匯套期保值業務管理制度》 - 副本

外匯套期保值業務管理制度

第一章 總則

第一條 為規范****股份有限公司（以下簡稱“公司”）外匯套期保值業務及相關信息披露工作，加強外匯套期保值業務的管理，防范匯率風險，建立健全公司外匯套期保值業務管理機制，確保公司資產安全，根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國外匯管理條例》、《企業內部控制基本規范》等法律法規和規范性文件相關規定及《公司章程》，結合公司實際情況，制定本制度。

第二條 本制度所稱外匯套期保值是指通過外匯遠期、外匯期權業務等規避和防范外匯資產或負債匯率風險的交易。

外匯遠期，是指外匯交易雙方通過合同約定未來交易的外匯幣種、數額、匯率和交割時間，在約定的交割日或交割期內，按照合同約定完成交割。

外匯期權，是指合約購買方在支付期權費后，獲得的在未來約定的交割日或交割期內，按照約定匯率買進或賣出一定數量外匯的選擇權。

第三條 本制度適用于公司及控股子公司?？毓勺庸緢绦型鈪R套期保值業務，也應按照本制度的規定，履行相關決策程序和信息披露程序。

第二章 業務管理原則

第四條 公司外匯套期保值業務應遵循合法、審慎、安全的原則。所有外匯套期保值業務均應基于正常的、具體的實際經營業務，以規避和防范匯率風險為目的，禁止投機和套利性交易。

第五條 公司外匯套期保值業務應與經國家外匯管理局和中國人民銀行批準、具有外匯套期保值業務經營資質的金融機構進行，不得與其他組織或個人進行交易。

第六條 公司必須以公司名義或控股子公司名義設立外匯套期保值賬戶執行外匯套期保值業務，不得使用他人賬戶。

第七條 公司外匯套期保值業務相關人員應嚴格遵守公司保密制度，未經允許不得泄露公司的外匯套期保值業務相關信息。

第三章 業務審批權限

第八條 公司股東大會、董事會是外匯套期保值業務的決策機構，公司（及控股子公司）開展外匯套期保值業務總額度須在公司股東大會或董事會批準額度內執行。未經公司股東大會或董事會的批準，公司不得開展或超過批準額度開展外匯套期保值業務。公司董事會在審批權限范圍內授權公司總經理負責公司具體外匯套期保值業務的決策。

第九條 公司開展外匯套期保值業務的審批權限：

（一）公司單筆或全年累計開展外匯套期保值業務金額超過公司最近一年經審計凈資產25%的須由董事會審議。

（二）公司單筆或全年累計開展外匯套期保值業務金額超過公司最近一年經審計總資產50%的須由董事會審議后提交公司股東大會審議。

（三）經公司股東大會和董事會審議通過，由董事會對公司總經理授權，根據公司實際經營需要，在授權范圍內對具體外匯套期保值業務進行審批。

（四）公司的控股子公司管理層不具有外匯套期保值業務最后審批權，所有的外匯套期保值業務均須上報公司總經理審批。

第十條 公司董事會基于上一年度發生的外匯套期保值業務及對下一年度擬開展外匯套期保值業務的預測，（在超出董事會審批權限時）提請股東大會審議關于下一年度開展外匯套期保值業務預計規模等事項的議案。

外匯套期保值業務預計規模的有效期限為公司股東大會或董事會審議通過之日起至下一年度股東大會或董事會審議相同事項時止。

第四章 業務管理職責

第十一條 公司董事會授權總經理對公司外匯套期保值業務進行日常管理，履行以下主要職責：

（一）審核公司外匯套期保值業務相關的管理制度。

（二）審核公司外匯套期保值業務管理策略、計劃及交易方案。

（三）聽取公司外匯套期保值業務匯報。

第十二條 公司財務部職責

（一）負責監控外匯市場行情，識別、評估外匯市場風險，提出應對措施和建議解決方案。

（二）擬定外匯套期保值業務交易策略、計劃及交易方案。

（三）測算、確定外匯風險敞口，根據經審批的交易方案執行外匯套期保值業務。

（四）形成外匯套期保值業務分析報告，定期向總經理匯報。

（五）負責公司外匯套期保值業務合作金融機構的管理和溝通。

（六）負責建立《外匯套期保值交易臺賬》，對外匯套期保值業務相關信息進行登記。

（七）負責公司外匯套期保值業務相關的資料、文件的保管。

第十三條 公司相關業務部門為外匯套期保值業務的協作部門，負責對外匯收款或外匯付款的收付時間和金額進行預測，并及時向財務部提供或更新預測數據和信息。

第十四條 公司審計部為外匯套期保值業務的監督部門，負責監督外匯套期保值業務的具體執行情況，負責審核外匯套期保值業務的盈虧情況和財務處理。

第十五條 公司董事會辦公室負責審核外匯套期保值業務相關事項的合法性、合規性并按相關規定進行信息披露。

第五章 業務操作流程

第十六條 公司外匯套期保值業務的操作流程

（一）財務部搜集各金融機構和權威研究機構關于外匯市場的報告或分析，并實時關注可能對外匯市場形成重大影響的國內外政治經濟事件的變化和進展，匯總形成外匯市場分析報告。

（二）財務部協同相關業務部門對公司未來外匯收付情況及相關外幣貸款進行預測，測算、確定風險敞口，并根據業務情況的重大變化及時更新預測。

（三）財務部根據上述相關信息，結合公司實際情況，擬訂外匯套期保值業務方案，明確合作金融機構及交易金額、交易價格、交割時間或期限等事項，并向總經理匯報，經總經理審批通過后實施。

（四）財務部根據審批通過的交易方案，向金融機構提交的外匯套期保值業務申請書，并對金融機構反饋的交易資料文件進行審核和確認，簽署相關合約。

（五）財務部根據外匯套期保值業務交易清單、交易成交通知書等，逐筆登記交易的合作金融機構、交易類別、交易金額、交易價格、交割時間或期限等重要信息。

（六）財務部隨時跟蹤交易狀態，結合金融機構的交割提示或通知，妥善安排交割資金，杜絕交割違約風險。

（七）財務部應每月對外匯套期保值業務情況進行匯總、分析，形成外匯套期保值業務分析報告，向總經理匯報，并上報董事會辦公室以及時履行信息披露義務。

（八）財務部應根據《企業會計準則——套期保值》及相關規定，及時對外匯套期保值業務進行財務處理，準確反映外匯套期保值業務的盈虧情況。

第六章 業務風險控制

第十七條 公司外匯套期保值業務必須基于外幣收款或外幣付款預測金額，以及由此衍生的外幣貸款。合約金額不得超過外幣收款或外幣付款預測金額，或其自然平衡后的差額，交割時間或期間應與預測的收款或付款時間相匹配，或與對應的外幣貸款的償還時間相匹配。

第十八條 公司外匯套期保值業務相關人員的職責應相互獨立，強化審核和監督機制，不得由一人負責應分離的工作職能。

第十九條 財務部應實時關注外匯市場的變化，若發生重大不利變化，可能發生重大風險時，應即時向總經理報告，并對風險進行分析和評估，確定應對方案，降低公司的風險和損失。

第二十條 公司相關業務部門應持續優化外匯收款或外匯付款的收付時間和金額的預測方法，加強預測的準確性；在業務情況發生重大變化影響到前期預測結果時，應即時向財務部更新預測。

第七章 業務信息披露

第二十一條 公司應按照國家相關法律法規和規范性文件及《公司章程》的規定及時披露公司董事會或股東大會審議批準的外匯套期保值業務相關事項。

第二十二條 公司外匯套期保值業務出現重大風險，可能或已經遭受重大損失時，應以臨時公告的形式及時披露。

第八章 附則

第二十三條 本制度未盡事宜，根據國家法律法規和規范性文件相關規定及《公司章程》執行；本制度規定的內容與前述相關規定不一致的，以相關規定為準。

第二十四條 本制度經公司董事會審議通過之日起施行。

第二篇：套期保值常見問題

套期保值常見問題

1．客戶何時可以提交套期保值申請？

套期保值的申請必須在合約交割月份前一月份的第一個交易日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份的套期保值申請。

2．套期保值的審批時間？

交易所收到套期保值申請后5個交易日進行審核，并按下列情況分別處理：

（1）對符合套期保值條件的，書面通知其準予辦理；

（2）對不符合套期保值條件的，書面通知其不予辦理；

（3）對相關證明材料不足的，告知申請人補充證明材料。

3．所有的法人客戶都能申請套期保值嗎？

申請套保的客戶必須具備與該品種相關的生產經營資格。

4．套期保值申請獲準后，何時可以建倉？

客戶必須在交易所批準的建倉期限內（最遲至套期保值合約交割月份前一個月份的第10個交易日），按批準的交易部位和額度建倉。在規定期限內未建倉的，視為自動放棄套期保值交易額度。

5．如果客戶的套期保值申請獲批，如何將投機持倉轉為套保持倉嗎？

在套期保值批準日收市時，交易所將客戶的投機持倉自動轉為套期保值持倉。此后，剩余套保額度需由客戶自行下單建倉。

6．套保持倉平掉后，還可以重新建倉嗎？

在交割月份前一月份第一個交易日之前可以。自交割月份前一月份的第一個交易日起套期保值額度不得重復使用，如果平倉，視為放棄剩余套期保值額度。

7．除套期保值額度外，還能再建投機持倉嗎？

可以，但不能超過投機持倉限額。

8．申請套期保值后，客戶的最大持倉可以是多少？

客戶的最大持倉額為套期保值額度與投機持倉限額相加之和。

第三篇：證監會：國有涉棉企業期貨套期保值業務管理制度指引

證監會：國有涉棉企業期貨套期保值業務管理制度指引

來源： 發布時間： 2006-10-18 【

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第一章 總則

第一條 為引導和規范國有資產占控股地位的棉花生產經營企業（以下簡稱國有涉棉企業）從事期貨套期保值業務，有效防范和化解風險，維護期貨市場秩序，根據《期貨交易管理暫行條例》，制定本指引。

第二條 國有涉棉企業進入期貨市場，僅限于開展套期保值業務，不得從事其他期貨交易活動。

第三條 國有涉棉企業開展套期保值業務，應當遵守《期貨交易管理暫行條例》以及本指引的規定，遵循公開、公平、公正和誠

實信用的原則。

第四條 國有涉棉企業開展套期保值業務，應當依照本指引的規定，加強內部管理和風險控制，嚴格遵守各項管理制度，確保規

范運營。

第二章 套期保值業務的條件

第五條 國有涉棉企業從事套期保值業務應當符合下列條件：

（一）期貨交易的品種限于其生產經營的產品或者生產所需的原材料；

（二）具有健全的套期保值內部控制制度、風險管理制度和內部管理制度；

（三）主管套期保值業務的人員應當是企業的副總經理以上或具有相當級別的高級管理人員，并具備一定的期貨專業知識和風險

管理經驗；

（四）擁有至少1名具有從事期貨交易經驗的交易人員，該交易人員具有期貨從業人員資格且無不良行為記錄；

（五）具有與套期保值保證金相匹配的自有資金；

（六）符合中國證券監督管理委員會的其他規定。

第六條 國有涉棉企業開展套期保值業務，應當按照有關規定報有權部門批準，并出具批準文件。在中國農業發展銀行貸款的棉花生產經營企業申請開展期貨業務，應當按照中國農業發展銀行的有關規定辦理。

第七條 企業取得批準文件后，應當到期貨經紀公司申請開立套期保值交易帳戶。期貨經紀公司根據企業套期保值申請資料，向期貨交易所申請不超過該企業現貨購銷規模的套期保值頭寸，由期貨交易所按有關規定和程序對套期保值申請進行審批。具有自營會員資格的國有涉棉企業，可直接向期貨交易所申請套期保值頭寸。第八條 國有涉棉企業應當將期貨交易所批準的實際額度向有關部門備案。

第三章 內部控制制度

第九條 國有涉棉企業應當建立期貨套期保值業務授權制度。在期貨經紀公司開立套期保值交易帳戶，應當由企業的法定代表人或經法定代表人書面授權的人員簽署開戶合同。

第十條 期貨套期保值業務授權包括交易授權和交易資金調撥授權。企業應保持授權的交易人員和資金調撥人員相互獨立、相互

制約。

第十一條 交易授權書應列明有權進行套期保值交易的人員名單、可從事套期保值交易的具體品種和交易限額；交易資金調撥授權書應列明有權進行資金調撥的人員名單和資金限額。

第十二條 期貨套期保值業務授權書應由企業法定代表人或企業主管期貨業務的副總經理授權；涉及交易資金調撥的授權還應經

主管財務的副總經理同意。

第十三條 授權書簽發后，企業應及時通知相關各方。被授權人只有在取得書面授權后方可進行授權范圍內的操作。

第十四條 被授權從事套期保值交易業務的人員應具備相應的期貨專業知識。

第十五條 企業的法定代表人或主管期貨業務的副總經理發生變動的，企業應立即通知業務相關各方。法定代表人或主管期貨業務的副總經理自變動之日起，不再享有簽發授權書的權力。

第十六條 企業的套期保值人員發生變動的，企業應立即通知業務相關各方。原套期保值人員自變動之日起，不再享有被授予的一切權利。

第十七條 國有涉棉企業應當建立套期保值業務報告制度。相關人員應當定期向企業期貨業務主管領導和總經理報告有關工作。第十八條 期貨交易人員應定期向企業期貨業務主管領導報告新建頭寸狀況、持倉狀況、計劃建倉及平倉狀況，以及市場信息等

基本內容。

第十九條 風險管理人員應向企業期貨業務主管領導定期書面報告持倉風險狀況、保證金使用狀況、累計結算盈虧、套期保值計劃執行情況等。企業期貨業務主管領導須簽閱報告并返還風險管理人員。

第二十條 資金調撥人員應定期向財務主管領導報告結算盈虧狀況、持倉風險狀況、保證金使用狀況等，同時應通報風險管理人

員及企業期貨業務主管領導。

第二十一條 國有涉棉企業應當建立資料管理制度。對套期保值計劃、交易原始資料、結算資料等業務檔案至少保存10年。有關開戶文件、授權文件等檔案應至少保存15年。

第二十二條 國有涉棉企業應當建立保密制度。期貨業務相關人員應遵守本企業的保密制度，并與企業簽訂保密協議書。

期貨業務相關人員未經允許不得泄露本企業的套保計劃、交易情況、結算情況、資金狀況等。

第二十三條 國有涉棉企業應根據業務需要，對從事套期保值業務的計算機系統實行分級授權管理制度。計算機管理人員因崗位

變動或調離，應及時更改密碼。

第四章 風險管理制度

第二十四條 國有涉棉企業在進行期貨套期保值業務時，應建立嚴格有效的風險管理制度，明確內部風險報告制度、風險處理程序等。利用事前、事中及事后的風險控制措施，預防、發現和化解風險。

第二十五條 國有涉棉企業應把從事交易、風險管理及結算（資金劃撥）職能的崗位和人員有效分離，確保能夠相互監督制約。有條件的企業可設置專門從事套期保值業務的交易和風險管理部門，資金調撥和財務風險控制由企業財務部門組織實施。第二十六條 國有涉棉企業應設置獨立于交易、結算業務之外的風險管理崗位，配備相應的人員。其主要職責應包括：

（一）參與制定本企業套保業務的風險管理制度和風險管理工作程序；

（二）監督套期保值業務執行情況；

（三）核查交易人員的交易行為是否符合套期保值計劃和具體交易方案；

（四）對期貨頭寸的風險狀況進行監控和評估，保證套期保值業務的正常進行；

（五）發現、報告并按照程序處理風險事故。

第二十七條 國有涉棉企業應嚴格控制期貨頭寸建倉總量及持有時間，期貨頭寸的建立、平倉應該與所保值的實物在數量及時間

上相匹配。

第二十八條 國有涉棉企業涉及司法訴訟時，應該評估對正在進行的期貨交易產生的影響，并采取相應措施防范法律風險。

第二十九條 企業現貨、期貨及財務分管領導應定期研究討論套期保值業務在風險管理方面存在的問題。

第三十條 套期保值業務批準機構應不定期地對國有涉棉企業參與套期保值業務交易、資金及其他相關情況的檢查，要求企業提供相關資料。企業所在的期貨經紀公司應積極協助批準機構做好風險防范工作。

第五章 套期保值計劃和業務流程

第三十一條 套期保值計劃應根據企業現貨業務量及交易時間，由企業現貨部門和期貨業務部門聯合制定。

企業制定的套期保值方案經期貨業務主管領導簽署意見后，報企業法定代表人批準。

第三十二條 套期保值計劃應列明擬選擇的期貨經紀公司，需保值的現貨品種、數量、月份和持倉部位，說明所需期貨保證金或

財務支持等內容。

第三十三條 套期保值計劃應貫徹以下原則：

（一）套期保值品種標的物應與企業現貨經營的產品或所需的原材料相一致；

（二）期貨持倉量應不超過套期保值的現貨量；

（三）期貨持倉應與保值的現貨擁有時間基本一致。

第三十四條 國有涉棉企業具體的套期保值方案按程序批準后，需在現貨部門和期貨部門存檔。

第三十五條 國有涉棉企業根據套期保值方案與期貨經紀公司簽訂合同，開設期貨交易企業法人帳戶，指定具體交易指令人和資

金調撥人，將所需保證金劃入交易帳戶。

第三十六條 國有涉棉企業應在期貨交易所規定時間內按期貨交易所批準的交易部位和額度建倉。

持倉方向和數量等。

第三十八條 結束套期保值計劃的方式：

（一）平掉期貨頭寸；

（二）進行實物交割。

第三十七條 成交確認后，交易人員應及時向相關部門和主管領導報告。報告內容包括交易品種、成交時間、成交價位、成交量、

第四篇：上市公司套期保值信息披露

上市公司套期保值信息披露

一： 上市公司擬進行套期保值業務，應提交公司董事會審議

二：上市公司董事會應當在做出相關決議兩個交易日內向本所提交以下文件：

（一）董事會決議及公告；

（二）商品期貨套期保值事項公告。該公告至少應當包括以下內容：擬進行商品期貨套期保值業務的目的、擬投資的期貨品種、擬投入的資金金額、擬進行套期保值的期間、是否滿足《企業會計準則》規定的運用套期保值會計方法的相關條件、套期保值業務的可行性分析、風險分析及公司擬采取的風險控制措施等；

（三）保薦機構就上市公司進行商品期貨套期保值業務的必要性、可行性、套期保值業務內部控制和風險管理制度是否完善合規、風險控制措施是否有效等事項進行核查所發表的意見（如適用）；

（四）主管部門對公司進行商品期貨套期保值業務出具的意見（如適用）；

（五）咨詢機構出具的可行性分析報告（如有）；

（六）本所要求的其他文件。

三：上市公司為進行套期保值而指定的商品期貨的公允價值變動與被套期項目的公允價值變動相抵銷后，導致虧損金額每達到或超過公司最近一年經審計的歸屬于上市公司股東凈利潤的10%且虧損金額達到或超過1000萬元人民幣的，應當在兩個交易日內及時披露。

四：上市公司控股子公司進行商品期貨套期保值業務，視同上市公司進行商品期貨套期保值業務，適用本備忘錄相關規定。上市公司參股公司進行商品期貨套期保值業務，對公司業績造成較大影響的，上市公司應當參照本備忘錄相關規定，履行相關審批程序和信息披露義務。

第五篇：套期保值流程

鄭州商品交易所套期保值管理辦法

第一章 總則

第二章 套期保值的申請與審批 第三章 套期保值交易

第四章 套期保值的監督與管理 第五章 附則

鄭州商品交易所套期保值管理辦法

（2003年2月27日第五屆鄭州商品交易所理事會第一次會議通過 2005年8月2日第五屆鄭州商品交易所理事會通訊會議修正 自2005年9月1日起施行）

第一章 總則

第一條 為充分發揮期貨市場的套期保值功能，促進期貨市場的規范發展，根據《鄭州商品交易所交易規則》等有關規定，制定本辦法。

第二條 會員、投資者在鄭州商品交易所（以下簡稱交易所）從事套期保值業務，必須遵守本辦法。

第二章 套期保值的申請與審批

第三條 套期保值分為買入套期保值和賣出套期保值。第四條 需進行套期保值的投資者應向其開戶的經紀會員申報，由經紀會員進行審核后，按本辦法向交易所辦理申報手續；非經紀會員直接向交易所辦理申報手續。

第五條 申請套期保值的投資者和非經紀會員必須具備與套期保值交易品種相關的生產經營資格。

第六條 申請套期保值的會員或投資者，必須填寫《鄭州商品交易所套期保值申請（審批）表》（表格從交易所網站www.tmdps.cn下載），并向交易所提交下列證明材料：

（一）企業營業執照副本復印件；

（二）企業近2年在交易所的交易實績；

（三）企業近2年的現貨經營業績；

（四）企業套期保值交易方案（主要內容包括風險來源分析、確定保值目標）。

第七條 賣出套期保值另須提交的證明材料，由會員對提供的材料進行文字說明并加蓋公章：

（一）原材料生產企業保值商品的消耗定額、生產能力、當年的生產計劃、原材料購銷計劃（合同）及上一總產量的證明材料；

（二）原材料加工企業、流通經營企業和其他企業保值商品的現貨倉單或擁有實貨的其他憑證（購銷合同或發票等）。

第八條 買入套期保值另須提交的證明材料，由會員對提供的材料進行文字說明并加蓋公章：

（一）原材料加工企業保值商品的消耗定額、加工能力、生產經營計劃或生產商品的購銷合同及上一總產量的證明材料；

（二）原材料生產企業、流通經營企業和其他企業保值商品的購銷計劃（合同）證明材料。

全年各合約月份套期保值額度累計不超過其當年生產能力、當年生產計劃或上一該商品經營數量。

第九條 套期保值的申請必須在套期保值合約交割月前一個月的第1個交易日之前提出（不含該交易日），逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值申請。

第十條 交易所對套期保值申請，根據按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數量、套期保值時間與其生產經營規模、歷史經營狀況、資金、套期保值歷史交易和交割等情況是否相當進行審核，確定其套期保值額度。套期保值額度不超過其所提供的套期保值證明材料中所申報的數量。

第十一條 交易所收到套期保值申請后5個交易日內進行審核，并按下列情況分別處理：

（一）對符合套期保值條件的，書面通知其準予辦理；

（二）對不符合套期保值條件的，書面通知其不予辦理；

（三）對相關證明材料不足的，告知申請人補充證明材料。第十二條 交易所審批套期保值由套期保值審核委員會進行。

套期保值審核委員會由交易所領導、交割部、交易部、結算部、稽查部、市場部等負責人組成。

第三章 套期保值交易

第十三條 獲準套期保值交易的交易者，必須在交易所批準的建倉期限內按批準的交易部位和額度建倉或在3個交易日內對歷史持倉進行確認。

交易所批準的套期保值建倉期限最遲至套期保值合約交割月前一個月份第10個交易日。在規定期限內未建倉或未確認的,視為自動放棄套期保值交易額度。

套期保值建倉或持倉確認后，由計算機自動對該持倉合約做特殊標記（TB）處理。

第十四條 套期保值額度自交割月前一月第11個交易日起（含該日）不得重復使用。

第十五條 對于會員或投資者既有投機持倉又有跨期套利持倉和套期保值持倉，平倉時，先平投機持倉，再平跨期套利持倉，再平套期保值持倉。

第四章 套期保值的監督與管理

第十六條 以套期保值名義建倉而接收的倉單于當月最后一個交易日自動注銷。

第十七條 交易所對會員及投資者提供的有關材料進行審查時，會員及相關投資者應予協助和配合。

第十八條 套期保值交易的持倉量在正常情況下不受交易所規定的持倉限量的限制，但在市場發生風險時，為化解市場風險，按有關規定實施減倉時，按先投機后套期保值的順序進行減倉。

第十九條 會員及投資者在進行套期保值交易時，有欺詐或違反交易所規定行為的，其已建倉的套期保值持倉按投機持倉處理或予以強行平倉，并按《鄭州商品交易所違規處理辦法》的有關規定處理。

第五章 附則

第二十條 本辦法解釋權屬于鄭州商品交易所。第二十一條 本辦法自2005年9月1日起實施。