第一篇：私募公司成立及運營六步驟搞定

私募公司成立及運營六步驟搞定

(2016-10-04 15:33:01)六步驟搞定私募公司

在國內成立私募基金公司、牌照申請、產品發行、后續公司運營事項不知道的事有哪些?

步驟一

公司戰略規劃

01環境政策評估

自央行4月14日出臺《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》后，互聯網金融專項整治工作已經啟動，各省級政府將聯合當地金融監管部門，主要從在工商系統登記注冊的企業入手，進行業務性質界定，以便分類處置；在整治期內，全國各省市將暫停登記注冊在名稱、經營范圍中含有金融等相關字樣的企業。

在國內多省市已經暫停了金融類公司注冊的情況下，目前尚未受到限制影響的省份有西藏、江西、浙江、福建和珠海。

自今年初開始，證監會及中基協先后下發了諸多規范性文件，治理行業亂象，規范私募公司運營。

從大的環境上講，私募行業的監管是趨緊的，所以要求我們合法合規開展經營活動。

02確定行業類型

根據中基協最新改版通知，私募基金管理人可分為下列3種，基金管理人在規劃時應明確基金管理人類型及下述的基金產品類型，便于后面事項的安排。

基金管理人可分為以下3類：

1、私募證券投資基金管理人

2、私募股權、創業投資基金管理人

3、其他私募投資基金管理人

基金產品可分為以下9類：

1、權益類基金

是指根據合同約定的投資范圍，投資于股票或股票型基金的資產比例高于80%（含）的私募證券基金。

2、固收類基金

是指根據合同約定的投資范圍，投資于銀行存款、標準化債券、債券型基金、股票質押式回購以及有預期收益率的銀行理財產品、信托計劃等金融產品的資產比例高于80%（含）的私募證券基金。

3、混合類基金

是指合同約定的投資范圍包括股票、債券、貨幣市場工具但無明確的主要投資方向的私募證券投資基金。

4、期貨及其他衍生品類基金

是指根據合同約定的投資范圍，主要投資于期貨、期權及其他金融衍生品、先進的私募證券投資基金。

5、并購基金

是指主要對處于重建期企業的存量股權展開收購的私募股權基金。

6、房地產基金

是指從事一級房地產項目開發的私募基金，包括采用夾層方式進行投資的房地產基金。

7、基礎設施基金

是指投資于基礎設施項目的私募基金，包括采用夾層方式進行投資的基礎設施基金。

8、上市公司定增基金

是指主要投資于上市公司定向增發的私募股權投資基金。

9、紅酒藝術品等商品基金

是指以藝術品、紅酒等商品為投資對象的私募投資基金。03成立規劃

根據實際情況設計公司章程，包括（股東、出資比例，注冊資本，經營范圍），實際經營地，注冊地，投委會，高管，內部組織架構，產品模式，發展規劃等。04注冊地選擇

選擇一個比較合適的公司注冊地址，主要考慮：環境的穩定性，提供注冊地址，稅收優惠，高管退稅和獎勵，管理規模獎勵，注冊費用，辦公室提供和其他配套服務措施。步驟二

公司注冊流程

1、確定公司名稱

按照協會規定，目前申請私募基金牌照的主體公司名稱和經營范圍必須有“私募”、“投資管理”、“資產管理”、“股權投資”、“基金管理”等字樣，一般公司名稱為“XXXX投資管理有限公司”、“XXXX資產管理有限公司”、“XXXX投資有限公司”、“XXXX股權投資有限公司”、“XXXX股權基金投資管理有限公司”、“XXXX資本管理有限公司”等，名稱的確定和全國各地的工商局具體規定有關系，各地最終審核名稱結果有所不同。

2、確定公司類型

目前一般為有限責任公司或有限合伙企業。

3、確定注冊資本

一般在1000萬比較合適，現在是認繳資本制度，股東可以約定在某一時間之前實繳完資本即可，協會要求實繳資本比例在25%及以上，或者實繳資本能保證公司運營超過6個月時間。

4、確定公司經營范圍

按照協會的規定目前私募基金管理人的經營范圍只能是：資產管理，投資管理，股權投資，股權投資管理，股權基金投資管理（申請私募證券基金類型牌照的管理人經營范圍里建議不要寫“投資咨詢”字樣）。

5、核名

先擬3—5個名字，去工商局現場核名。

6、履行金融審批程序（1）申請表原件。

（2）企業名稱預先核準通知書復印件。（我方提供）（3）企業內部管理制度及風控制度復印件。（我方提供）（4）公司章程復印件。（我方提供模板）（5）實際控制人的身份證明復印件。（6）企業法定代表人（負責人）、董事、監事、高級管理人員的簡歷、身份證明、相關從業資格證明文件復印件。

（7）企業注冊地址證明和實際辦公地址的租賃合同復印件。（注冊地址我方提供，實際辦公地址用實際經營地的即可）

（8）風險提示書。（我方提供模板）（9）合法合規承諾函。（我方提供模板）（10）高管人員簡歷。（我方提供模板）

7、工商注冊

（1）企業名稱預先核準申請書。（2）公司設立登記申請書。

（3）股東、法人、監事、高管人員、財務人員、聯系人身份證掃描件。（4）公司章程。

（5）指定代理人授權書。

8、刻章

步驟三

公司開業

1、銀行開戶

考慮銀行賬戶的便捷性及今后托管的條件是否適合。

2、稅務報到及核定稅種

現在一般投資公司增值稅稅率為6%（全部營業額/（1+6%）*6%=增值稅額），核定為小規模納稅人的話征收率為3%。企業所得稅25%，個人所得稅20%。

辦理法人一證通U盾，開通稅務和銀行的三方協議，保證以后進行網上報稅。

3、社保開戶

辦理員工的社保公積金網上入工操作。

4、購買稅控系統及發票（視需求，可不買）

5、確定實際辦公地址

在實際經營城市確定辦公地址，因為現在申請私募牌照需要實際辦公地址，律師和協會都會現場盡職調查。根據中基協最新改版通知，系統中需要上傳機構所在寫字樓圖片及機構前臺圖片。

6、股東注入資本金

按公司運營約6個月時間需要的成本。

7、會計師事務所出驗資報告

8、高管和律師溝通進行制度設計

步驟四

申請私募基金牌照

1、高管資格

從事證券類的私募基金必須至少有2名高管具有基金從業資格，其中法定代表人，總經理，風控負責人一定要基金從業資格。

高管必須是“從業人員管理系統”中進行了從業資格注冊或個人信息登記的自然人。

2、經營范圍 按上述注冊的要求即可。

3、注冊資本

實繳資本能保證公司運營超過6個月時間，最好超過注冊資本的25%及100萬。

4、辦公條件

需要有實際的辦公地址，大小不限，能滿足公司所有員工正常辦公，以及適當的辦公設備。根據中基協最新改版通知，系統中需要上傳機構所在寫字樓圖片及機構前臺圖片。

5、高管人員

最好有5-10的員工，組織架構有：總經理，投資部，風控部，行政部，市場部，人事部等，各1-2名員工，其中總經理，風控負責人，投資經理最好是全職，其他人員可以兼職。

6、制度性文件

按照協會和公司自身情況，編寫制度性文件，一般有9-23個制度性文件。以下文件必備： ◎ 投資決策制度

◎ 投資者適當性管理制度 ◎ 風險控制管理制度 ◎ 合規管理制度 ◎ 內部控制制度 ◎ 利益沖突防范制度 ◎ 信息披露制度 ◎ 檔案管理制度 ◎ 激勵約束制度 ◎ 內部問責等。

7、牌照類型

目前有私募證券投資基金、私募證券類FOF基金、私募股權投資基金、私募股權投資類FOF基金、創業投資基金、創業投資類FOF基金、其他私募投資基金、其他私募投資基金類FOF，根據自己的實際需求選擇一個或多個，按照協會最新的反饋信息“申請業務類型建議專業化經營”建議管理人在公司團隊和部門不太充分的條件下暫時只申請一種基金牌照類型，等團隊擴充后再增加類型，這樣通過協會審核的幾率比較大。

8、法律意見書

需要請專業的律所進場盡職調查，根據協會要求完成《法律意見書》，在私募基金管理人系統中申請牌照時要遞交。

9、網上申請

申請私募基金管理人備案賬號，完成網上資料輸入并和法律意見書內容保持一致，并上傳《法律意見書》。

10、等待協會反饋并取得私募基金管理人牌照。?

步驟五

產品發行

1、取得私募基金管理人牌照后六個月內必須成功備案一個基金產品，否則會被吊銷牌照，就得像上述“三”中的說明程序重新申請牌照。

2、產品模式設計，可以選擇公司制、信托制和有限合伙制，如果有有限合伙類型，還要注冊一個有限合伙企業。

3、產品類型：目前證券類普遍采取契約性基金方式，確定PB商，托管商，托管行，產品要素表，基金合同，托管協議，外包協議等；股權類普遍采用有限合伙模式。

4、產品募集：員工自主募集或者尋找有基金銷售牌照的機構募集，一般有銀行，券商，期貨公司，第三方理財公司，FOF/MOM等。

5、產品托管和外包：證券類基金必須托管，股權類可以不托管，但需要全體投資人簽字知悉。

6、產品備案：產品成立之后要在基金業協會系統中做基金產品的備案登記。

步驟六

后續經營

1、公司財務

每月的記賬和報稅，年度財務匯算清繳，企業年度網上公示。

2、信息披露

每年4月30日之前在私募管理人系統中上傳上一年的《年度審計報告》，基金產品的月度，季度和年度信息披露。

3、更新要求

/// 私募證券投資基金

（1）月度更新：私募基金管理人應當在每月結束之日起5個工作日內進行月度更新，更新所管理的私募證券投資基金的相關信息，包括基金規模、單位凈值、投資者數量等。（2）年度更新：私募基金管理人應當在每年度結束之日起20個工作日內進行年度更新，更新私募基金管理人、股東或合伙人、高級管理人員及其他從業人員、所管理的私募基金等基本信息。私募基金管理人應當于每年度四月底之前，通過私募基金登記備案系統填報經會計師事務所審計的年度財務報告。

/// 非私募證券投資基金（私募股權基金、創業投資基金）

（1）季度更新：私募基金管理人應當在每季度結束之日起10個工作日內進行季度更新，更新所管理的私募股權投資基金等非證券類私募基金的相關信息，包括認繳規模、實繳規模、投資者數量、主要投資方向等。

（2）年度更新：私募基金管理人應當在每年度結束之日起20個工作日內進行年度更新，更新私募基金管理人、股東或合伙人、高級管理人員及其他從業人員、所管理的私募基金等基本信息。私募基金管理人應當于每年度四月底之前，通過私募基金登記備案系統填報經會計師事務所審計的年度財務報告。創業投資基金還應當報送投資中小微企業情況及社會經濟貢獻情況等報告。

4、公司宣傳

品牌建設，媒體合作宣傳，加入相關協會，路演，員工建設，企業文化建設，交易策略團隊的完善等。

5、合作伙伴

券商，銀行，期貨公司，FOF/MOM，第三方理財機構，專業機構投資人，會計師事務所，律師事務所等。

6、起步資金

因為是第一個產品，所以全部從外部募集還是有難度的，三個解決方案： 方案一：通過結構化產品的形式，自己出資一部分資金作為劣后資金，放杠桿以達到規模的目的。

方案二：選擇一家以后有募集意愿和能力的券商或期貨公司，先以自有資金在他們那邊做展示，大概需要6個月左右，如果業績不錯，他們會幫你募集第一個產品。

方案三：選擇一些能給予前期私募基金種子基金孵化機構，對你的團隊和操作通過盡職調查你后，直接給你們資金，或者通過共同投資成立第一個產品的方式操作。

第二篇：私募基金成立流程

私募基金成立流程

1.募集前找托管人，銀行或者證券，需要看有沒有托管資質，然后簽署相關協議，讓托管人給你開戶。

2.募集期跟投資者簽訂基金合同

3.基金成立資金到賬，不一定錢真的到賬，至少有兩個人就行

4.基金備案去基金業協會備案，會給你個代碼，這個周期最長

5.基金投資賬戶開立，管理人提供資料，托管人完成

這是大的流程，細的話還有一些東西，但是總體而言比公司或者有限合伙簡單一些，現階段就是備案時間長，全下來1-2個月吧。

需要注意的就是找托管人的時候，一定要有資質，然后基金業協會有關系，能使備案的時間短一些，基金產品創設、份額登記、財產清算、績效分析、會計報告等事項是不是提供完善的服務。

優勢：

1、不必再通過通道發行，簡化了發行流程；節省了通道費用（現在的通道費用大約為 0.4%

左右，之前的通道費用不僅更高而且還會設保底金額）。

2、避免了很多投資限制，比如通道機構會在私募基金的投資策略中設置投資限制條款，限制個股比例、多空單、倉位等；私募機構不能自己下單，只能通過授權給通道機構統一下單等。

3、僅需通過基金合同約定各種法律關系，避開了成立企業（有限合伙制或公司制）所需的工商登記及變更等手續。

4、投資者人數優勢：單只契約型基金的投資者人數累計不得超過二百人，投資門檻 100 萬元（《證券投資基金法》）；而通過通道發行的私募基金只有 50 個小額（100 萬-300 萬元）；有限合伙企業和有限責任公司則不能超過五十人（《合伙企業法》、《公司法》）。

5、稅收優勢：契約型基金本身為一筆集合財產，不被視為納稅主體，并且不代扣代繳個人所得稅；有限合伙企業也不被視為納稅主體，但代扣代繳個人所得稅（20%）；公司制企業本身為納稅主體（25%企業所得稅），代扣代繳個人所得稅（20%

第三篇：私募基金公司運營風險控制制度

XXX公司運營風險控制制度

第一章 總則

第一條 為加強公司運營風險的管理，提升運營風險的管控能力，根據《證券法》、《證券公司監督管理條例》、《證券公司內部控制指引》、《證券公司全面風險管理規范》等相關法律法規，結合公司實際情況，制訂本辦法。

第二條 運營風險是公司經營管理活動所固有的風險，公司將運營風險管理作為全面風險管理的重要組成內容。公司各業務部門及其各項業務活動、各支持部門及其各項業務支持活動，適用本辦法。

第三條 本辦法所稱運營風險，是指由不完善或有問題的內部程序、人員、信息技術系統，以及外部事件所造成損失的風險。其中有關合規風險和法律風險的管理要求，按照外部法律法規和公司合規管理的有關制度與規定執行。

第四條 本辦法所稱運營風險管理，是指公司董事會、經營管理層、相關部門及員工共同參與的，對公司經營中的運營風險進行準確識別、審慎評估、動態監控、及時報告和處置的全過程。

第五條 公司運營風險管理的目標是根據監管要求和公司業務戰略，在全面風險管理框架下，通過有效的內部制衡，逐步建立與公司的業務性質、規模和復雜程度相適應的運營風險管理體系，有效地識別、評估、監測、控制、報告運營風險，從而保證業務正常、持續、穩健地開展。

第六條 公司建立與業務活動及經營管理環境規模、性質和復雜程度等相適應的、有效的運營風險管理體系。運營風險管理體系應當包括以下基本要素：

（一）董事會和高級管理層的有效監控；

（二）完善的運營風險管理策略、政策和程序；

（三）有效的運營風險識別、計量、監測和控制；

（四）完備的管理信息系統或采取相應手段，支持運營風險的識別、計量、監測和控制；

（五）完善的內部控制和獨立的外部審計。

第二章 組織體系與職責

第七條 董事會是公司風險管理的最高決策機構，對公司運營風險管理負有最終責任，負責審核批準公司運營風險偏好、政策等重大事項，持續關注運營風險狀況并對運營風險管理情況進行監督檢查。

第八條 公司風險控制委員會在董事會的授權下，及時掌握和協調、指導公司經營管理活動中的運營風險管理工作。第九條 公司經營管理層在董事會授權范圍內全面負責公司經營層面的運營風險管理，負責制訂、定期審查和監督執行運營風險管理的政策、程序和具體的操作規程，并定期向董事會提交運營風險總體情況的報告；全面掌握公司運營風險管理的總體狀況，特別是各項重大的 運營風險事件或項目；為運營風險管理協調并配備適當資源。

第十條 公司 首席風險官須充分了解運營風險水平及管理狀況，并及時向董事會及經營管理層報告；對公司運營風險管理中存在的風險隱患進行質詢和調查，并提出整改意見。第十一條 合規與風險管理部負責公司運營風險管理具體工作的組織和實施，具體職責包括：

（一）牽頭組織制訂、修訂和完善公司的各項業務制度、流程，以有效防范運營風險。

（二）協助相關業務及支持部門識別、評估、監測、控制相應業務條線或相關部門的運營風險。

（三）建立公司運營風險事件的處理與問責機制，以及運營風險損失的追究機制。

（四）定期/不定期對各業務及支持部門涉及運營風險管理工作和事項進行合規檢查、分析、評估并出具相應意見和改進要求。

（五）監控公司層面各業務條線的關鍵風險指標，根據監管要求變化和業務發展狀況予以定期/不定期更新完善。

（六）定期分析、評估相關業務條線運營風險的管理情況，收集和報告公司運營風險事件和損失數據。

第十二條 公司各業務部門作為運營風險管理的第一道防線，承擔本部門運營風險管理的第一責任。部門負責人對相應業務條線運營風險的管理情況負直接責任，主要職責包括：

（一）確保公司運營風險管理的政策、程序和具體的操作規程等得到遵守和貫徹執行。

（二）建立本條線識別、評估、計量、控制、監測和報告運營風險的方法與程序，組織制訂本條線的業務制度、流程、風險點及風控措施，報合規與風險管理部審核同意后實施，并定期修訂完善。

（三）定期檢查、分析和評估本部門運營風險管理的總體狀況，及時對薄弱環節采取必要的糾正補救措施并通報相關內控和支持部門；對內控和支持部門所提示的運營風險，及時組織落實整改與防范措施。

（四）對部門主辦的新業務、新產品的運營風險進行評估，并制訂對應的控制措施。

（五）收集和分析本部門運營風險事件和損失數據，定期向合規與風險管理部通報，并且應當及時報告重大運營風險事件和損失數據。

（六）制訂本部門運營風險的應急預案和業務連續性計劃，并定期測試和演練，確保應急預案和業務連續性計劃的有效性。

（七）公司規定的其他職責。

第十三條 公司各相關業務部門，應在各自職責范圍內分別做好財務管理、資金和流動性管理、交易管理和清算交收、信息技術安全、人力資源管理、后勤保障以及安全保衛等方面的運營風險管理工作，并應在涉及其職責分工及專業特長的范圍內為其他部門管理運營風險提供資源和支持，以促進公司整體的運營風險管理。第十四條 公司將運營風險管理納入內部審計范疇，審計稽核部負責對運營風險管理的充分性和有效性進行獨立、客觀的審查和評價。審計發現問題的，應督促相關責任人及時整改 并跟蹤檢查整改措施的落實情況。

第三章 運營風險識別、控制和評估

第十五條

公司建立健全運營風險的識別、評估和控制體系，全面涵蓋公司各項業務活動。第十六條 公司所面臨的運營風險主要來源于人員因素、內部流程、信息技術系統缺陷以及外部事件等四大類別：

（一）人員因素，是指公司員工發生內部欺詐、失職違規、沒有授權的行為。員工知識技能匱乏、核心員工流失以及違反用工法律法規等。

（二）內部流程，是指公司制度業務流程缺失、設計不完善，或者沒有被嚴格執行等因素。

（三）信息技術系統缺陷，是指信息技術系統設計和系統維護不完善導致不能正常提供全部、部分服務或業務中斷，具體表現為數據或信息質量低下、違反系統安全規定、系統設計或開發的戰略風險，以及系統運行穩定性、兼容性、適宜性等問題。

（四）外部事件，是指由于監管規定發生變化、外部人員故意欺詐或非法洗錢以及自然災害等外部突發事件而影響公司正常經營活動或造成損失。

第十七條 公司通過采取內部自我評估、關鍵風險指標法等多種手段，對公司業務過程中所面臨的運營風險進行識別與評估，并根據實際情況適時驗證評估結果并調整評估程序。第十八條 公司各部門應根據外部法律法規以及公司制度的有關規定，對運營風險進行全面、有針對性、持續的識別和評估，自我評估結果應當留痕備查。

第十九條 公司各部門應選擇適當的方法對運營風險進行管理。具體的方法包括：

（一）評估運營風險和內部控制

（二）損失事件的報告和數據收集；

（三）關鍵風險指標的監測；

（四）新產品和新業務的風險評估；

（五）內部控制的測試和審查；

（六）運營風險的報告；

（七）其他有效管理運營風險的方法。

第二十條 合規與風險管理部負責指導公司各部門開展運營風險識別和評估工作，并提供相應的運營風險管理咨詢服務。

第二十一條 公司各部門應將發生的風險損失事件，按照要求及時報送合規與風險管理部，合規與風險管理部對運營風險對運營風險數據進行匯總整理。

第二十二條 合規與風險管理部通過收集公司的歷史運營風險數據，結合外部相關損失數據，探索采取合理的方法進行風險計量和評估，并進行相應的統計分析和預警等動態管理措施。第二十三條 當出現以下情況時，公司各部門應向合規與風險管理部報告并提供有效的運營風險控制措施, 合規與風險管理部提供必要的支持與協助：

（一）新產品和新業務開發；

（二）新設備和新系統應用；

（三）信息技術系統的重大變更；

（四）重大事故、險情、案件、隱患發生時；

（五）部門業務流程發生較大變化時；

（六）組織機構重大變革；

（七）關鍵崗位人員流動；

（八）外部法律法規、監管要求發生變化；

（九）外部金融相關行業發生運營風險損失事件，公司可能面臨類似的風險時；

（十）其他可能引發運營風險的情況。

第二十四條 對已識別的運營風險，合規與風險管理部根據評估結果，組織公司各部門提出相應的控制措施，其控制措施種類包括但不限于以下內容：

（一）政策的制訂和更新；

（二）從業人員的資質；

（三）不相容職責分離；

（四）對文件資料的審查；

（五）復核與審批；

（六）抽查與檢查；

（七）內部審計檢查；

（八）盤點與對賬；

（九）考核與問責；

（十）系統控制：包括權限設置、系統運行規則的設置、系統自動計算和流轉以及系統自動制單等。

第二十五條 公司應當將加強內部控制作為運營風險管理的有效手段，相關的內部控制措施至少應當包括：

（一）部門之間具有明確的職責分工以及相關職能的適當分離，以避免潛在的利益沖突；

（二）密切監測遵守指定風險限額或權限的情況；

（三）對接觸和使用公司資產的記錄進行安全監控；

（四）員工具有與其從事業務相適應的業務能力并接受相關培訓；

（五）識別與合理預期收益不符及存在隱患的業務或產品；

（六）定期對自營投資賬戶進行復核和對賬；

（七）關鍵崗位輪崗輪調、強制性休假制度和離崗審計制度；

（八）重要崗位或敏感環節員工八小時內外行為規范；

（九）建立客戶和公司員工的投訴與舉報制度；

（十）合規、風控情況納入績效考核；

（十一）風險事件查處和相應的信息披露制度。

第四章 風險監測

第二十六條 公司各部門、分支機構及合規與風險管理部建立與公司業務發展和經營管理相適應的關鍵運營風險指標體系，并對指標進行定期監測。關鍵運營風險指標包括但不限于失敗交易金額、核心員工流失率、客戶投訴次數、監管處罰次數、錯誤和遺漏的頻率以及嚴重程度等。

第二十七條 合規與風險管理部組織各部門建立有效的運營風險損損失件收集機制, 以統一的統計標準、范圍、程序和方法，系統性地收集、整理、跟蹤和分析與運營風險相關的數據和事件信息。

第二十八條 公司各部門監測各自業務層面的運營風險，對于風險管理職能部門在監測工作中發現并下發的運營風險監測信息，相關部門應就該監測信息進行及時處理并反饋，合規與風險管理部對監測信息的處理情況進行跟蹤，監測信息的處理過程應有留痕。

第五章 風險報告

第二十九條 公司各部門在經營過程中發現任何運營風險情況，應按規定定期、不定期向合規與風險管理部報送，并確保上報內容及時、準確、完整。發現運營風險指標超出限額或發生運營風險事件的，業務部門應及時報告合規與風險管理部、采取措施及時解決，并向首席風險官報告。

第三十條 合規與風險管理部負責報告公司整體運營風險情況，對各業務條線的運營風險進行評估，對發生的運營風險事件進行總結，提出處置建議，常規事件納入公司風控日報、月報，報告經營管理層。重大運營風險事件應當編制專項報告報送公司管理層。

第六章 附則

第三十一條 本制度未盡事宜，按有關法律、法規、規章、規范性文件規定執行。第三十二條 本制度由公司負責制定、解釋和修訂，本制度自公布之日起施行。

XXX2017年4月15日

公

司

第四篇：私募基金運營風險管理制度

XXXX公司運營風險管理制度（模板）1 / 7

XXXX公司 運營風險管理制度

第一章 總則

第一條 為保證公司規范、穩健的運作，牢固樹立合法合規經營的理念和風險控制優先的意識，培養從業人員的合規與風險意識，營造合規經營的制度文化環境，保證公司及其從業人員誠實信用、勤勉盡責、恪盡職守，防范和控制公司經營及業務開展過程中的各類風險，根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人內部控制指引》等法律法規、規范性法律文件及相關監管要求制定本制度。

第二條 本制度所稱風險，是指對實現公司經營目標可能產生負面影響的不確定因素。

第三條 本制度所稱風險管理，是指圍繞公司經營目標，對日常經營和業務開展過程中的風險進行識別、評估、監測和控制的基本過程。第四條 公司及公司子公司（或公司投資設立的其他企業）適用本制度。

第二章 基本原則

第五條 風險管理應貫穿事前防范、事中監督、事后檢查彌補的指導思想。

第六條 風險管理的具體目標是：

（一）公司的經營與業務開展嚴格遵守國家有關法律法規規章，監管機關的相關規定和公司各項規章制度；

（二）建立健全的法人治理結構，形成科學合理的決策機制、執行機制、監督機制和反饋機制； / 7

（三）建立行之有效的風險管理體系和風險管理流程，確保各項業務活動的健康運行和管理資產的安全完整；

（四）在合理控制風險的基礎上實現公司的長期可持續發展；

（五）股東及客戶的合法權益不受侵犯，維護公司的信譽及良好形象。

第七條 風險管理的基本原則：

（一）全面管理與重點監控相統一的原則：建立覆蓋所有業務流程和操作環節，能夠對風險進行持續監控、定期評估和及時預警的全面風險管理體系，同時根據公司實際有針對性地實施重點風險監控，及時發現、防范和化解對公司經營有重要影響的風險；

（二）獨立集中與分工協作相統一的原則：建立全面評估和集中管理風險的機制，保證風險管理的獨立性和客觀性，同時強化業務部門的風險管理主體職責，在保證風險管理職能部門與業務部門分工明確、密切協作的基礎上，使業務發展與風險管理平行推進，實現對風險的過程控制；

（三）充分有效與成本控制相統一的原則：建立與自身經營目標、業務規模、資本實力、管理能力和風險狀況相適應的風險管理體系，同時合理權衡風險管理成本與效益的關系，合理配置風險管理資源，實現適當成本下的有效風險管理。

第八條 公司設有三道風控防線：

（一）前臺業務團隊：對客戶和公司負責，基于客戶偏好、監管合規、內部風險偏好等要求主動設定和調整業務的行為，為風險控制負主要責任；

（二）風險管理職能部門：包括風險管理部和合規部。與業務部門相互獨立，全面評估、監控與報告風險，審核關鍵業務，檢視公司內控體系并推動內控流程與機制的優化，參與風險的處理，推動風險管理系 / 7

統建設，對第一道防線實行獨立監督與制衡；

（三）內部審計團隊：對公司內控體系的健全性、合理性和有效性進行獨立審計，同時覆蓋第一道防線和第二道防線。

第三章 組織結構與職責分工

第九條 公司應建立覆蓋所有業務單位的風險管理組織體系。公司任命合規風控負責人，負責組織和指導公司日常的風險管理工作，提出防范和化解重大風險的建議，監督風險管理運行體系的有效性。

第十條 風險管理部包括風險管理職能部門和法律合規職能部門。主要負責落實和執行關于風險管理工作的各項計劃，并組織實施對各類風險的識別、評估、監測、控制等工作。

第十一條

風險管理部主要的風險管理職責如下：

（一）執行公司的風險管理戰略和決策，擬定公司風險管理制度，并協同各業務部門制定風險管理流程、評估指標；

（二）對投資風險進行定性和定量評估，改進風險管理方法、技術和模型，組織推動建立、持續優化風險管理信息系統；

（三）對新產品、新業務進行獨立監測和評估，提出風險防范和控制建議；

（四）負責督促相關部門落實公司各項風險管理決策和風險管理制度，并對風險管理決策和風險管理制度執行情況進行檢查、評估和報告；

（五）組織推動風險管理文化建設。

第十二條

公司合規部門主要的風險管理職責如下：

（一）擬定公司法律合規管理制度，并協同各業務部門制定法律合規管理流程；

（二）負責公司對外和內部法律事務及合同審核，參與公司司法案件的處理；

（三）對公司制定的重要規章制度進行合規性審查，為公司業務開 / 7

展與日常經營提供法律合規咨詢意見；

（四）對公司業務操作及流程合法合規情況進行監督檢查；

（五）推動公司內控機制與業務流程的完善，組織業務部門內控整改；

（六）跟蹤監管法規，組織合規培訓與宣傳；

（七）監管溝通與協調；

（八）積極推動合規文化建設。

第十三條

員工的風險管理職責：每位員工都是其崗位風險控制的直接責任人，應當牢固樹立內控優先和全員風險管理理念，加強法律法規和公司規章制度培訓學習，增強風險防范意識，嚴格執行法律法規、公司制度、流程和各項管理規定，發現風險問題應及時報告直屬上級和風險管理職能部門。各部門負責人對其部門業務的風險管理負有管理責任，業務人員對本崗位業務的風險管理負有直接責任。

第十四條

公司設立內部審計職能，開展公司內控專項審計工作。公司聘請外部專業機構進行至少每年一次的獨立外部審計。

第四章 風險管理工作內容與流程

第十五條

風險管理工作的主要內容包括風險信息收集與整理、風險識別與評估、風險管理策略制定、風險監控、風險報告的編制、風險管理工作評估與改進。

第十六條

風險信息收集主要指對公司日常經營與業務開展過程中各項風險信息的匯總和整理。風險管理人員應建立快速高效的信息收集渠道，并有責任核查重大風險信息的真實性和有效性。

第十七條

風險識別與評估是指公司對于業務信息、管理信息和重要業務流程等在內的各項風險信息進行識別并評估其發生風險的可能性及影響程度，保證每一項風險都能被理解、歸類。

第十八條

風險管理策略是指根據風險的自身情況和外部環境，采 / 7

取風險承擔、避免、轉移、消除、弱化、對沖、補償或者分擔等一系列風險管理工具的總體策略，確保把風險控制在公司的可承受范圍以內。

第十九條

風險監控是指對不同類型風險進行動態監測與控制。第二十條

風險管理部門應定期評估風險管理工作，并根據評估的結果對風險管理各項工作及時進行改進。

第二十一條 公司應當保存公司風險管理體系活動等方面的信息及相關資料，確保信息的完整、連續、準確和可追溯，保存期限自私募基金清算終止之日起不得少于10年。

第五章 主要風險的評估與控制

第二十二條

公司在日常經營和業務開展過程中涉及到的風險主要有投資風險，以及法律風險、合規風險、道德風險、操作風險等。

第二十三條

投資風險主要是指公司開展資產管理投資業務時所面臨的風險，主要包括市場風險、信用風險和流動性風險。

第二十四條

操作風險主要是指由于內部程序、人員、系統的不完善或失誤、或外部事件造成直接或間接損失的可能性。主要包括：投資決策風險、交易風險、資金管理和清算交割風險、信息技術系統風險等。

第二十五條

法律風險主要是公司經營管理過程中，因違反國家法律、法規的規定，或違反合同有關規定的風險。

第二十六條

合規風險主要是指公司因未能遵循合規規則而引發法律責任、監管處罰、財務損失和聲譽損失的風險。

第二十七條

道德風險主要是指公司員工基于個人利益訴求，而違背職業道德、公司制度，乃至法律法規對公司經營造成損失的風險。

第二十八條

公司應采取必要的措施充分識別并評估風險，根據公司自身或客戶的風險容忍度適當承擔風險，對于無法承受的風險進行轉移，或建立合理的控制機制。建立信息與溝通機制，加強部門與員工的交流與信息傳遞，加強公司各項政策與文化宣傳內容的傳達，促進內部 / 7

控制有效運行。

第六章 風險管理體系的監督與評價

第二十九條

公司應對公司風險管理體系的執行情況進行定期和不定期的檢查、監督及評價，排查公司風險管理體系是否存在缺陷及實施中是否存在問題，并及時予以改進，確保有關制度的有效執行。

第三十條

風險合規和審計人員可定期或不定期地檢查各部門的風險管理工作，并將檢查結果報告公司管理層。

第三十一條

對于各項規章制度完善、風險防范工作積極主動并卓有成效的部門，公司應給予適當表彰與獎勵。對由于制度不完備、工作程序不合理，或管理混亂而造成較大風險并給公司帶來損失的，應追究部門主要負責人和相關人員的責任。

第七章 附則

第三十二條

本制度由公司合規部負責制定、修訂與解釋。本制度未盡事宜，按相關法律法規執行。

第三十三條

本制度經股東會審批通過，發布之日起施行。/ 7

第五篇：私募基金架構及運營

私募基金公司架構，產品運營，風控及退出

一、基金架構與組織結構設計（1）權力機構

聯合管理委員會（合伙人大會）。由每位基金投資人（合伙人）各自委派1名代表組成聯合管理委員會，是基金的權力機構；負責批準《基金章程》《資產管理協議》《資金監管協議》等法律文件，以及決定更新合伙人的加入、退伙、解散等事項。（2）決策機構

投資委員會（合伙人委員會）。由普通合伙人授權專業的人士和有限合伙人的委派代表組成投資委員會，負責所有投資項目的決策，以及做出資金調動的指令等重大事項。（3）執行機構

基金管理人（執行事務合伙人）。負責尋找、論證項目，執行投資決策，跟蹤項目管理；設計產品方案并進行基金的持續募集等。（4）資金監管

基金托管人。由全體合伙人共同選定的商業銀行擔任基金托管人，負責對基金托管賬戶進行嚴格監管，并對基金管理人的行為進行監督，保證資金不被挪用、侵占。（5）顧問機構

風險控制委員會。外部聘請投行、行業方面的專業人士承擔，對擬投資的項目發表獨立意見。（6）資金保管

托管銀行。注冊資金以及未來募集的有限合伙人資金需要委托給銀行進行客戶管理。按照資金托管協議，托管銀行對基金的資金調度進行嚴格監管。在股權基金內部，可以由以下幾個部門組成： A風險控制部：負責整個公司運作的監管和風險管理。B基金部：負責資金募集。C項目部：負責考察和投資項目。

D投后管理部：負責投資項目后的服務以及退出管理。二，基金產品的運營 1，基金投資領域與目標。

A，投資領域：專注于醫療大健康及教育領域，形成資源優化配置，分散風險的投資組合。

B，投資目標：發展前景大，高成長性的優質企業。2，投資方式：

股權，股權+可轉債 3，投資限制： 4，投資退出： 5，收益分配：

三、基金的風險管理體系

基金的風險控制體系嚴格按照內部控制的原則進行職能分工和牽制設計，采取多種手段，綜合防控風險。（1）可續的管理機制

基金決策機制：擁有投資決策權（保證決策的公正性）?；鸸芾砣耍和顿Y管理權（突出投資管理的專業性）?；鹜泄苋耍嘿Y金監管權（保障資金的穩定性）。審計/估值/法律機構：投資監督權（投資交易的公平性）。（2）嚴格的約束/激勵機制 基金管理人必須嚴謹、勤勉地履行職責，根據《資產管理協議》受托對基金資產進行管理，基金管理人不稱職時，基金權力機構可以予以更換；基金管理人的收益與業績掛鉤。（3）專業的技術控制手段

投前風險控制：充分的盡職調查，獨立的中介機構介入，專業的風險評估以及事先設定可退出方案。

投中風險控制：通過嚴密的法律條款設定安全的交易方式，并在投資后采取嚴密的監管措施。風險化解措施：要求被投資方提供足夠的資產擔保，及時發現風險，并委托專業機構做違約處置能力。

（4）透明的信息披露制度

公開透明是最好的監管方式，信息披露的義務人包括基金管理人和基金托管人，公開披露的基金信息包括報告（經審計）、半報告、臨時報告。每一投資人擁有絕對的審計監督權，即有權自擔費用委托專業人員對基金進行審查。（5）募投方向

募投目的決定著基金的風險、匯報和期限等基本特征，是基金發起是否成功的基本保證，募投方向除了要遵守國家和當地的一些政策外，應專注于醫療大健康行業和教育行業，一般有Pre-IPO項目；成長期的風險投資；成熟企業的并購重組行業基金等。（6）退出機制

退出機制是私募基金最重要的機制之一。對于投資人來講，往往以退出方式來決定進入方式。一般而言，參與各方的退出時點在基金設立之初就在基金章程中約定。

常見的退出方式包括：股權、債權公開發行；大股東回購；促進該項目公司被并購；同業轉讓。

（7）基金中的投資者利益保護 應充分考慮基金投資者尤其是有限合伙人的利益，主動對其保護，以避免信息不對稱和管理權力的集中導致的有限合伙人不信任一般合伙人的問題。

A有限合伙人承擔有限責任。B獨立第三方對資金實施監管。

C重大事項由合伙人協商確定。D投資者參與集體決策。

E基金份額轉讓和退出。F及時獲得信息及行使監督權。（8）基金收益分配

基金的收益包括兩部分：一部分叫做基金費用。通常由管理費用、托管費用和募集費用三部分組成。另一部分叫做收益分成?？梢酝ㄟ^談判和溝通進行確認。

四、基金合同簽署

可由全體基金投資人協商一致，共同簽署基金合同。也可由基金管理人制定格式基金合同（認購合同），由基金投資人分別簽署認購，每個投資人認購的前提是接受基金合同的全部內容。管理人可以與個別基金認購人簽署補充協議，調整基金合同的部分條款，但這種調整應不違法且不侵害其他基金投資人的利益。

五、基金合同應具備的內容

基金合同應當包括下列內容：

1）、基金份額持有人、基金管理人、基金托管人的權利、義務； 2）、基金的運作方式；

3）、基金的出資方式、數額和認繳期限； 4）、基金的投資范圍、投資策略和投資限制； 5）、基金收益分配原則、執行方式； 6）、基金承擔的有關費用； 7）、基金信息提供的內容、方式；

8）、基金份額的認購、贖回或者轉讓的程序和方式； 9）、基金合同變更、解除和終止的事由、程序 10）、基金財產清算方式； 11）、當事人約定的其他事項。

六、基金的風險識別

風險存在于投資流程的每個環節，不僅來自外部環境，也存在于基金自身。為了保證投資收益的實現，應該防患于未然，做好風險控制措施。而風險管理發揮效用的前提條件是準確地識別風險。明確各類風險的現實情形和影響程度，科學有效地建立風險管理體系，在降低風險的同時實現收益的增長。

（一）基金的外部風險識別

外部風險主要源于大環境的不確定性，具體而言，外部風險主要包括政策法規風險、市場風險和受資企業風險三方面。

1、政策法規風險。

政策法規風險主要是指國家法律法規的調整使私募基金被迫接受變動帶來的不良后果。

2、市場波動風險。

私募投資與證券市場緊密相連，金融市場證券價格的升降、匯率的變動與銀行利率的波動等都會影響私募投資的實施，使投資實際收益率低于預期。另外，還有通貨膨脹的風險，使貨幣的購買力相對下降，也會對私募股權基金的預期收益造成不利影響。

3、受資企業風險。私募股權基金投資的收益與否和受資企業的經營狀況緊密相連。被投資企業由于自身管理、技術、市場、財務等方面的局限性會使私募股安全基金承受連帶的壓力。

（二）基金的內部風險識別

內部風險是由私募股權基金內部因素引發的風險，可以利用有效的方法與手段去規避甚至消除。內部風險主要包括信用風險、道德風險和操作風險。

1、信用風險。

私募投資交易的任意一方未按照合約的規定執行從而造成責任缺失而誘發的風險，都必然會損害另一方的利益。信用風險存在于從項目選擇到最后退出的整個流程。

2、道德風險。

投資經理出于一己私利的考慮，在盡職調查過程中沒有做到客觀公允，被投資方的眼前利益拉攏，或是為了獲得更高的傭金與獎金，在出具報告過程中有偏袒受資方或得出高于實際情況的估值的行為所造成的風險。

3、操作風險。

由于未來的增長形勢與市場情況無法準確預測，項目的估值過高會導致融資金額投入過高，影響股權的比重，使投資收益率下降的風險。

（三）基金投資流程風險識別

1、項目調查風險。

2、投資評審風險。

3、投后管理風險。

4、投資退出風險。

順利退出是實現私募基金投資收益的根本保障。七．基金風險控制體系的設計

（一）基金外部風險控制

外部風險源自國家法律政策，因此無法徹底規避。應該關注時事潮流，準確把握國家經濟的發展方向，保持一定的政治敏感性，對現行政策有自己的見解，在冒進與保守這種方向之爭中找到平衡點。

（二）基金內部風險控制

內部風險控制是實現風控目標的重要環節。

1、完善基金公司治理。

基金投資的核心在于投資管理委員會，而投管會的中心是基金管理人?；鸸芾砣耸撬侥脊局卫淼闹行?，投資成效與其個人的能力與經驗密不可分，基金管理者應從私募的實際情況出發，主動提高自身職業操守和業務素養，將投資人的利益放在首位。

另外，為提高私募基金管理人的工作積極性，使其高強度的付出努力得到應有回報，私募應為其提供相應的激勵措施，這種做法也會使管理人的道德風險降到最低，并在權利與義務相對均衡的情況下做出更有利于私募機構的決策，為股東創造更多的財富。

2、構建內部控制制度。

應建立合理科學的組織架構，不同部門要相互制衡，明晰各自的權限職責，使個人舞弊與道德風險得到控制。投資流程要經過對應的授權審批，崗位分離制度與授權控制制度相互照應，能夠保證私募機構內部控制的有效運行。設立獨立的內部監察部門和內部審計部門。要兼顧運營的經濟性，把成本控制在合理的范圍內。

3、加強外部人的監控。

可聘請富有經驗的財務專家、法律專家和行業專家，從內部與外部雙重考慮組建投資業務委員會、風險控制委員會和投后管理委員會等，從項目調查到投資退出的各個階段都加強風險把控。

（三）基金流程風險控制

1、項目調查的風險控制。對企業進行詳實客觀的盡職調查。第一，廣泛獲得項目信息。第二，充分了解企業情況。

了解企業的合作意向、能夠接受的被監管程度以及企業領導人的個人情況。第三，盡職調查全面深入。

盡職調查要詳實全面，從企業的公司治理結構到具體的運營狀況、財務現狀、法律合同等各方面均要充分涉及，還要對企業的合作伙伴和競爭對手等進行一定的了解。可聘請經驗豐富且有合作基礎的會計師事務所和律師事務所對企業的財務和法務狀況進行把關。

2、投資評審的風險控制。

在投資評審過程中，項目估值要客觀中立，不能盲目激進。第一，投資估值應相對保守。第二，設立相應制度保障。

可以憑借獲得的股份取得受資企業董事會的相應席位，對企業的重大經營決策和未來發展方向進行把關，并監督資金的使用情況。

3、投后管理的風險控制。第一，謹慎控制財務風險。

要在滿足資金運轉的前提下留存一定的保證金來應對不時之需，對每個項目都要有清晰明確的財務預算，使回款在可控范圍內。第二，積極提供增值服務。要利用自身經驗，優化受資企業的管理團隊，提升管理和決策的效率?？衫米陨砣嗣}優勢，幫企業尋找合作伙伴，聘請行業專家對企業進行業務指導，這樣能夠降低受資企業的運營成本，使得資金回籠更有保障。

4、投資退出的風險控制。

確定合適的退出方式和退出時機，是保證權益并降低風險的保證。八，基金的退出 第一，恰當的退出時機。

對于發展情況不如預期及已經沒有成長預期的企業要盡快退出，使資金有機會投向更有發展潛力的企業；而對于成長較好的企業，要選擇在企業的成熟期退出。第二，合適的退出方式。

IPO，上市公司并購，管理層收購，股權轉讓、出售、清算等。