第一篇：外商投資企業(yè)A股IPO涉及的若干法律問題

外商投資企業(yè)A股IPO涉及的若干法律問題

隨著中國資本市場的逐步開放，越來越多的外商投資企業(yè)選擇在中國境內(nèi)公開發(fā)行A股并上市。與內(nèi)資企業(yè)公開發(fā)行A股并上市相比，外商投資企業(yè)公開發(fā)行A股并上市存在許多特殊的法律問題。對于這些問題的適當處理，直接關涉到外商投資企業(yè)能否順利實現(xiàn)上市目標。結合本人以往在處理外商直接投資、外資并購以及公司境內(nèi)外上市融資等法律業(yè)務方面的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗，本文擬對這些問題進行系統(tǒng)地總結和梳理，并希望對有意在中國大陸公開發(fā)行A股并上市的外商投資企業(yè)有所幫助。

在我國現(xiàn)有的外商投資企業(yè)法律框架之下，最初的外商投資企業(yè)包括依法成立的中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)和外商獨資企業(yè)簡稱“三資企業(yè)”。在實踐中，三資企業(yè)的公司組織形式一般都是有限責任公司。隨著外商在華直接投資的逐步深入，后來又陸續(xù)出現(xiàn)了外商投資股份有限公司、外商投資性公司。如非特別說明，下文所稱“外商投資企業(yè)”僅指中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)和外商獨資企業(yè)。

一、對外商投資企業(yè)法律性質的界定

按照一般的理解，只要是在境內(nèi)合法成立的外商投資企業(yè)，其法律性質應該是不言自明的，就是外商投資企業(yè)。但企業(yè)在公開發(fā)行A股并上市之時，對其是否屬于外商投資的性質判斷，是一個可能頗為復雜和微妙的法律問題。目前，對外商投資企業(yè)法律性質的界定，目前尚無直接的法律依據(jù)。從理論上講，界定外商投資企業(yè)的標準可以歸納為兩種。一種是“外匯資本來源地說”，即從該企業(yè)中作為資本金的外匯資金的來源地來界定，只要該企業(yè)外方股東投資的外匯資金來源于境外，即可認為該企業(yè)是外商投資企業(yè)（外商投資企業(yè)以其人民幣利潤在境內(nèi)再投資的也視為外商投資）；另一種是“外方股東實際控制人國籍說”，即從企業(yè)外方股東的實際控制人的國籍來判斷，如果該企業(yè)外方股東的實際控制人是外籍人士，則企業(yè)即為外商投資企業(yè)。而在外商直接投資的實踐中，無論企業(yè)的實際控制人是否屬于中國公民，只要是外國投資者在中國境內(nèi)按照規(guī)定條件依法設立的企業(yè)，對外經(jīng)貿(mào)主管機構均認可其為外商投資企業(yè)、而外國投資者是指外國、港澳臺地區(qū)、法人、其他經(jīng)濟組織或外籍自然人。由此可見，對外經(jīng)貿(mào)主管部門一般并不對作為企業(yè)外方股東的外國法人、其他經(jīng)濟組織的實際控制人進行審查。因此，在實踐中，出現(xiàn)了許多由中國公民、企業(yè)和其他組織通過其在境外設立的企業(yè)，再回到國內(nèi)進行投資，設立外商投資企業(yè)的情況。對于此種類型的外商投資企業(yè)，在改組為外商投資股份有限公司公開發(fā)行A股并上市時，如果不經(jīng)過適當?shù)姆烧{整，其歷史沿革很可能成為證券監(jiān)管部門核準其發(fā)行上市的法律障礙。

二、外商投資企業(yè)改制為外商投資股份有限公司應注意的法律問題

按照《公司法》和《證券法》的有關規(guī)定，外商投資企業(yè)在中國境內(nèi)公開發(fā)行A股并上市必須先改制為股份有限公司。除必須符合國家的產(chǎn)業(yè)政策以外，外商投資企業(yè)申請變更為外商投資股份有限公司還須符合最近連續(xù)，年盈利的條件由原外商投資企業(yè)的投資者作為公司的發(fā)起人（或與其他發(fā)起人）簽訂設立外商投資股份有限公司的協(xié)議、章程，報原外商投資企業(yè)所在地的審批機關初審同意后轉報商務部審批。

1、外商投資企業(yè)在變更為外商投資股份有限公司前，應有最近連續(xù)3年盈利記錄。在外商直接投資的實務中，部分外商是通過并購內(nèi)資企業(yè)的方式對中國進行直接投資的。這類外商投資企業(yè)的前身是內(nèi)資企業(yè)，在其轉為外商投資企業(yè)的時間不足3年的情況之下，能否追溯計算其前身的內(nèi)資企業(yè)的盈利記錄，對于其能否申請變更為外商投資股份有限公司，具有非常重大的意義。目前，有關部門尚未出臺任何關于此類情況的具體規(guī)定。從法理分析，此類外商投資企業(yè)與作為其前身的內(nèi)資企業(yè)，應該是同一法律主體和會計主體，連續(xù)計算其經(jīng)營業(yè)績沒有法律障礙。

2、外商投資企業(yè)變更為外商投資股份有限公司后申請公開發(fā)行A股并上市的，還必須符合上市申請前三年連續(xù)盈利的要求。如需連續(xù)計算變更前后的經(jīng)營業(yè)績，在其整體變更為股份有限公司時，還需注意：

1、不應改變按照歷史成本計價的原則，也不能根據(jù)資產(chǎn)評估結果進行帳務調整

2、變更后的外商投資股份有限公司的股份總額，應以改制基準日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額折股且其凈資產(chǎn)額應當全部折股，折合的股份總額應該相等于其凈資產(chǎn)額。

3、外商投資企業(yè)變更為外商投資股份有限公司應當履行的政府審批手續(xù)。按照《公司法》的有關規(guī)定，股份有限公司的設立須經(jīng)省級人民政府或國務院授權的部門批準。在實踐中，外商投資股份有限公司的設立需經(jīng)商務部批準。商務部對外商投資股份有限公司設立的審批依據(jù)是原外經(jīng)貿(mào)部的有關文件，該文件屬于部門規(guī)章性質，并未經(jīng)過國務院轉發(fā)，故不能以此文件說明商務部屬于《公司法》規(guī)定的國務院授權的部門。商務部的主要職責和權限是根據(jù)《國務院辦公廳關于印發(fā)商務部主要職責內(nèi)設機構和人員編制規(guī)定的通知》，（國辦發(fā)[2003]29號）確定的。依據(jù)該文件，商務部的主要職責和權限并不包括外商投資股份有限 公司的設立審批：同時，商務部的有關文件也并未排除省級人民政府對外商投資股份有限公司設立的審批；另外，自2004年7月1日《行政許可法》正式生效開始，國務院的各部委不再具有設置行政許可（行政審批）的權利《行政許可法》施行前有關行政許可的規(guī)定，凡不符合《行政許可法》規(guī)定的，應自《行政許可法》施行之日起停止執(zhí)行，也就是說，商務部（原對外經(jīng)貿(mào)部）在《行政許可法》施行以前的關于外商投資股份有限公司的審批在《行政許可法》施行以后，已經(jīng)不能作為設立外商投資股份有限公司審批依據(jù)。因此，為確保上市主體成立的合法性，除了商務部的審批以外，外商投資企業(yè)如在2004年7月1日以后變更為外商投資股份有限公司，還應經(jīng)過其所在地的省級人民政府的批準。

4、外商投資企業(yè)變更為外商投資股份有限公司是否需要進行資產(chǎn)評估如前文所述，從變更前后連續(xù)計算經(jīng)營業(yè)績的角度考慮，商投資企業(yè)變更為外商投資股份有限公司應按照帳面凈資產(chǎn)折股，而不能根據(jù)資產(chǎn)評估結果進行帳務調整。但是，外商投資企業(yè)在整體變更為外商投資股份有限公司時還應進行資產(chǎn)評估。按照《公司法》第九十八條的規(guī)定，有限責任公司變更為股份有限公司的，應當符合股份有限公司的條件并按照有關設立股份有限公司的程序辦理。而按照《公司法》所要求的設立股份有限公司的程序，無論是采取發(fā)起還是募集方式，均要求對非貨幣資產(chǎn)的出資進行資產(chǎn)評估。外商投資企業(yè)變更為外商投資股份有限公司，實際就是外商投資企業(yè)的原股東按照其出資比例對公司所有者權益分割后，再對變更后的外商投資股份有限公司出資，而外商投資企業(yè)的所有者權益中必然包括種種非貨幣資產(chǎn)，故外商投資企業(yè)在整體變更為外商投資股份有限公司時進行資產(chǎn)評估是《公司法》是公司法的強行性規(guī)定，而且，商務部（原外經(jīng)貿(mào)部）的有關行政規(guī)章也要求外商投資企業(yè)在變更為外商投資股份有限公司報送原外商投資企業(yè)的資產(chǎn)評估報告。

三、外商投資股份有限公司申請公開發(fā)行A股并上市需要注意的法律問題 較之普通的擬上市公司，中國證監(jiān)會等有關部門對于外商投資股份有限公司在信息披露、上市條件方面存在一些特殊的規(guī)定。

1、信息披露

除一般的信息披露內(nèi)容以外，外商投資股份有限公司還需要披露如下內(nèi)容：

1、外商投資股份有限公司需要詳細披露其外國股東的主體資格、股權結構、對外投資等情況。

2、需要詳細披露的風險因素：

a、依賴境外原材料供應商、境外客戶以及境外技術服務的風險。

b、國家有關外商投資企業(yè)稅收優(yōu)惠的法律、法規(guī)、政策可能發(fā)生變化的風險。c、外國股東住所地、總部所在國家或地區(qū)向中國境內(nèi)投資或技術轉讓的法律、法規(guī)可能發(fā)生變化的風險。d、匯率風險。

3、外國股東所在地區(qū)對于向中國大陸投資和技術轉讓的法律、法規(guī)。

4、公司章程中對股東轉讓股份作出限制的的情形。

5、外商投資股份有限公司與其外國股東的關聯(lián)交易情況包括業(yè)務及技術是否 依賴外國股東、過去三年的關聯(lián)交易情況、與外國股東簽訂的市場分割協(xié)議的內(nèi) 容等。

6、外商投資股份有限公司董事和高級管理人員的國籍、境外永久居留權的情況 以及在境內(nèi)外其他機構擔任的職務。

7、招股說明書須對外商投資股份有限公司所得稅優(yōu)惠期限屆滿以及內(nèi)外資企業(yè) 所得稅統(tǒng)一后對公司利潤的影響作出風險提示。

2、附加的上市條件

首次公開發(fā)行A股并上市的外商投資股份有限公司除符合《公司法》等法律、法規(guī)及中國證監(jiān)會的有關規(guī)定外還應符合下列條件：

1、申請上市前三年均已通過外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢；

2、經(jīng)營范圍符合《指導外商投資方向暫行規(guī)定》與《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》 的要求；

3、上市發(fā)行股票后，其外資股占總股本的比例不低于10%；

4、按規(guī)定需由中方控股（包括相對控股）或對中方持股比例有特殊規(guī)定的外商投資股份有限公司，上市后應按有關規(guī)定的要求繼續(xù)保持中方控股地位或持股比例。

除上述一般性的法律問題以外，外商投資企業(yè)從改制到上市整個過程中，還存在大量與自身的歷史沿革、所處行業(yè)等方面有關的特殊法律問題。外商投資企業(yè)在公司改制階段，即可聘請在外商投資領域富有經(jīng)驗的證券律師，協(xié)助其設計合理、規(guī)范的改制上市方案，及早處理可能會對改制上市造成影響的法律問題，以順利實現(xiàn)其在中國境內(nèi)公開發(fā)行A股并上市的商業(yè)目標。

第二篇：關于外商投資企業(yè)境內(nèi)A股上市的若干法律問題

關于外商投資企業(yè)境內(nèi)A股上市的有關法律問題

2010年4月13日，國務院公布了《關于進一步做好利用外資工作的若干意見》，提出將修訂《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》,擴大開放領域,鼓勵外資投向高端制造業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、新能源和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)；鼓勵外資以參股并購等方式參與國內(nèi)企業(yè)改組改造和兼并重組、支持A股上市公司引入境內(nèi)外戰(zhàn)略投資；支持符合條件的外商投資企業(yè)境內(nèi)公開發(fā)行股票、發(fā)行企業(yè)債和中期票據(jù)。

近年來，證券市場的國際化已成為我國資本市場發(fā)展的基本方向，不少外商投資企業(yè)立足國內(nèi)市場，尋求長遠發(fā)展，并迫切希望到境內(nèi)證券市場發(fā)行上市。關于外商投資企業(yè)在內(nèi)地上市，中國證監(jiān)會曾提出了六點要求：第一，希望外方投資主體為國際知名企業(yè)；第二，產(chǎn)業(yè)為高新產(chǎn)業(yè)或中國需要發(fā)展的產(chǎn)業(yè)；第三，具有相當規(guī)模；第四，有較好的經(jīng)濟效益；第五，具良好發(fā)展前景及其研究總部設在國內(nèi)；第六，中外合作良好，具良好管理架構。這為外商投資企業(yè)在國內(nèi)上市指明了方向。但在操作過程中還會遇到一些具體的技術問題。

一、外商投資企業(yè)境內(nèi)上市的法律及政策依據(jù)

根據(jù)有關法律規(guī)定，申請上市公開發(fā)行股票的企業(yè)必須是依據(jù)《公司法》組建的股份有限公司。《公司法》第218條規(guī)定，外商投資的有限責任公司和股份有限公司適用本法。《公司法》正是通過此條款實現(xiàn)了和相應外商投資法律法規(guī)的無縫銜接，把外商投資企業(yè)納入了《公司法》調整的框架。

《證券法》第12條則規(guī)定設立股份有限公司上市發(fā)行股票應當符合《公司法》規(guī)定的條件，對擬上市的股份有限公司并沒有從所有制形態(tài)上進行限制。外商投資股份有限公司作為股份有限公司的一種形式，只要符合上市條件，即可在中國證券市場公開發(fā)行股票，這表明外商投資股份有限公司境內(nèi)上市在基礎法律層面不存在法律障礙。

1995年外經(jīng)貿(mào)部發(fā)布的《關于設立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》第15條明確規(guī)定了外商投資企業(yè)改制為外商投資股份有限公司的條件和程序。只有股份有限公司才能作為發(fā)行人在證券市場上市公開發(fā)行股票，《暫行規(guī)定》搭建了外商投資企業(yè)境內(nèi)上市的通路。外商投資企業(yè)首先改制為外商投資股份有限公司然后在證券市場上市已成為外商投資企業(yè)境內(nèi)上市的基本程序和模式。

在2001年外經(jīng)貿(mào)部和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關于上市公司涉及外商投資有關問題的若干意見》（“《暫行規(guī)定》”）中，第2條明確規(guī)定了外商投資企業(yè)上市發(fā)行股票的具體條件。外商投資企業(yè)境內(nèi)上市除了需符合《公司法》等法律法規(guī)和證監(jiān)會的有關規(guī)定之外，還要求符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策，在上市后外資股占總股本的比例不低于10％等。

在2002年證監(jiān)會發(fā)布的《外商投資股份有限公司招股說明書內(nèi)容與格式特別規(guī)定》則強調了外商投資股份有限公司在遵循證監(jiān)會有關招股說明書內(nèi)容與格式準則的一般規(guī)定之外，還應遵循招股說明書信息披露的特殊規(guī)定，具體包括外國法律政策變化風險、匯率風險、關聯(lián)交易、外國股東信息的披露等。

二、設立外商投資股份公司的有關要求

（一）設立方式

外商投資企業(yè)申請到境內(nèi)證券市場上市，首先應當按照有關規(guī)定改建為股份有限公司。根據(jù)《關于設立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》，外商投資股份有限公司可以下屬四種方式設立：（1）采取發(fā)起方式或募集方式設立。

根據(jù)《暫行規(guī)定》第6條規(guī)定，設立外商投資股份有限公司，應當有二人以上二百人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所，并至少有一個發(fā)起人為外國股東，境內(nèi)發(fā)起人應當為非自然人。在外商投資股份有限公司設立批準簽發(fā)之日起90日內(nèi)，發(fā)起人應一次繳足其認購的股份。

以募集方式設立外商投資股份有限公司的，除應符合前述條件外，其中至少有一個發(fā)起人還應有募集股份前三年連續(xù)盈利的記錄，該發(fā)起人為中國股東時，應提供其近三年經(jīng)過中國注冊會計師審計的財務會計報告；該發(fā)起人為外國股東時，應提供該外國股東居所所在地注冊會計師審計的財務報告。

（2）根據(jù)《暫行規(guī)定》第15條規(guī)定，已設立的中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外資企業(yè)等外商投資企業(yè)，如果有最近連續(xù)3年的盈利記錄，可申請變更為外商投資股份有限公司。

（3）根據(jù)《暫行規(guī)定》第18條規(guī)定，已設立的國有企業(yè)、集體所有制企業(yè)，如果營業(yè)時間超過5年、有最近連續(xù)3年的盈利記錄，也可申請轉變?yōu)橥馍掏顿Y股份有限公司。

（4）根據(jù)《暫行規(guī)定》第20條規(guī)定，已設立的股份有限公司，可通過增資擴股、轉股、發(fā)行境內(nèi)上市外資股或境外上市外資股等方式，變更為外商投資股份有限公司。

無論采用何種方式，設立外商投資股份有限公司均需要滿足以下幾個條件：設立后注冊資本不低于人民幣3000萬元；外國股東持有的股份不低于25%；經(jīng)營范圍符合我國外商投資企業(yè)產(chǎn)業(yè)政策。

（一）重點關注

（1）外商投資企業(yè)改制為股份有限公司前，如不符合前述設立股份有限公司的條件，則需要在改制前進行重組改造。同時需要注意以下幾點：

第一，根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》，改制前引入新的發(fā)起人，為避免影響經(jīng)營業(yè)績的連續(xù)計算，不應導致實際控制人發(fā)生變更。

第二，選擇其他外商投資企業(yè)為發(fā)起人時，該發(fā)起人按照對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部、國家工商行政管理局《關于外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的暫行規(guī)定》第五條的規(guī)定，應當符合下列條件，（a）注冊資本已繳清；（b）開始盈利；（c）依法經(jīng)營，無違法經(jīng)營記錄。并且根據(jù)該規(guī)定第六條，外商投資企業(yè)境內(nèi)投資，其所累計投資額不得超過自身凈資產(chǎn)的百分之五十，但投資后，接受被投資公司以利潤轉增的資本，其增加額不包括在內(nèi)。

第三，厘清外方股東和控股股東的關系，因為中國證監(jiān)會不僅審核發(fā)起人的資格和其他持股5%以上股東的身份，還將追溯審核到上一層直至最終實際控制人的情況。

第四，鑒于目前外商投資企業(yè)境內(nèi)上市主要局限在中外合資企業(yè)以及《上市公司治理準則》要求建立合理制衡的股權結構，適當引入持股比例在5%以上的中方股東將有利于通過中國證監(jiān)會的IPO審核。

第五，如擬引入供應商、客戶等作為發(fā)起人，基于盡量避免上市后發(fā)生關聯(lián)交易的原則，建議該等發(fā)起人的持股比例應保持在5%以內(nèi)。

第六，一般而言，外商投資股份有限公司的中方發(fā)起人不得為自然人。但被股權并購境內(nèi)公司的中國自然人股東持股時間在一年以上，經(jīng)批準，可繼續(xù)作為變更后所設外商投資企業(yè)的中方投資者。（2）《暫行規(guī)定》第8條規(guī)定，外商投資股份有限公司的發(fā)起人，在公司設立登記3年后并經(jīng)公司原審批機關批準后，方可轉讓其股份。《而公司法》第142條的規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉讓。且第218條規(guī)定：“外商投資的有限責任公司和股份有限公司適用本法；有關外商投資的法律另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。”

嚴格來說，外經(jīng)貿(mào)委的部門規(guī)章應不屬于《公司法》第218條中的“法律”范疇，所以，對于發(fā)起人持有的外商投資股份有限公司的股份，應理解為自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉讓。

但外商投資股份有限公司上市限售期滿后，原外資法人股東出售其股份的：

（a）原外資股股東出售股份后外資股比不低于25%的，上市公司繼續(xù)持有外商投資企業(yè)批準證書，享受的外商投資企業(yè)待遇不變。

（b）原外資股股東出售股份導致公司外資股比低于25%但高于10%的，上市公司繼續(xù)持有外商投資企業(yè)批準證書，公司已享受的外商投資企業(yè)優(yōu)惠分別按稅務、海關、外匯管理等部門的有關規(guī)定辦理相關手續(xù)。

（c）原外資股股東出售股份導致上市公司外資股比低于10%的，上市公司需在3個工作日內(nèi)到商務部和工商管理部門等相關單位依法辦理相關變更手續(xù)，上市公司不再持有外商投資企業(yè)批準證書。”

（3）根據(jù)《暫行規(guī)定》第15條規(guī)定，已設立中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外資企業(yè)，如申請轉變?yōu)橥馍掏顿Y股份有限公司的，應有最近連續(xù)3年的盈利記錄。

外商投資企業(yè)整體變更為外商投資股份有限公司前要求“連續(xù)3年的盈利記錄”，因公開發(fā)行股票并上市也需要連續(xù)3年盈利的要求，所以外商投資企業(yè)在改制為外商投資股份有限公司后，接受完上市輔導即可提出發(fā)行上市的申請。

三、外商投資企業(yè)境內(nèi)上市的模式

從以往的案例來看，外商投資企業(yè)進入國內(nèi)股票市場基本上是通過以下三種基本模式完成的。

（一）第一種是外商獨資企業(yè)通過IPO直接進入A、B股市場的模式。

這適合于已在內(nèi)地經(jīng)營多年、與地方政府甚至中央政府關系融洽的外資企業(yè)。但目前在深滬兩市中此類直接上市的外商獨資公司還非常少，只有閩燦坤B和深大通A一家屬于此類。

（二）第二種是合資企業(yè)作為發(fā)起人參與國內(nèi)企業(yè)的改制與上市的模式。

即合資企業(yè)通過改制設立或整體變更為外商投資股份有限公司，然后在境內(nèi)申請上市。只要符合國家產(chǎn)業(yè)政策的外資企業(yè)均可選擇這種方式，從1993年到現(xiàn)在，曾陸續(xù)出現(xiàn)過這類模式的案例，并成為外商投資企業(yè)上市案例的主流。

（1）最早的如聯(lián)華合纖，該公司的前身為中外合資上海聯(lián)華合纖有限公司，1992年4月改制為上海聯(lián)華合纖股份有限公司，該公司的改制成為上海最先實行股份制試點的中外合資企業(yè)之一，上市后外方投資者香港佳運集團持股17.08％，為第一大股東。

（2）福建豪盛（現(xiàn)改為利嘉股份）也是比較典型的合資企業(yè)作為發(fā)起人改制上市的典型。該公司的 前身為一家中外合資企業(yè)，由泉州經(jīng)濟開發(fā)公司、誼盛石琳（香港）有限公司等三方合資經(jīng)營，1993年12月改制上市后，豪盛石琳（香港）有限公司持股44.84％為第一大股東。

（3）另外，近年來北方股份作為合資企業(yè)上市的案例，也具有很強的代表性。該公司的前身為成立于1988年的北方重型汽車有限責任公司，由原內(nèi)蒙古第二機械制造總廠（現(xiàn)更名為北方重工業(yè)集團有限公司）和英國特雷克斯設備有限公司共同投資設立。上市后，英國特雷克斯設備有限公司以發(fā)起人身份為公司第二大股東，持股比例為25.1％。類似的還有新都酒店（其前身為中外合資振興公司）等。

3、第三種是外資以收購國內(nèi)上市公司股份成為大股東，上市公司變成合資股份有限公司的模式。外資企業(yè)采取并購方式介入國內(nèi)證券市場有三種具體的形式：一是股權協(xié)議轉讓，如PT北旅與日本五十鈴、福耀玻璃與法國圣戈班，另外還有賽格三星的間接轉讓形式等；二是定向增發(fā)B股或引入戰(zhàn)略投資，如江鈴汽車與美國福特、海南航空與美國航空投資公司、華新水泥與全球最大水泥制造商Hold e rb ank的全資子公司HOLCHINB．V．；三是合資方式，如法國米其林與輪胎橡膠的母公司合資，再通過合資公司反向收購輪胎橡膠。但股權協(xié)議轉讓與合資方式受制于1995年9月《國務院辦公廳轉發(fā)“關于暫停將上市公司國有股和法人股轉讓給外商請示”的通知》，根據(jù)此通知的規(guī)定，外資企業(yè)從此不得收購國有股權。

四、外商投資股份有限公司上市的條件

已設立的外商投資股份有限公司申請上市發(fā)行A股或B股，須獲得商務部書面同意和中國證監(jiān)會的批準并符合下列條件：

（一）一般條件。外資持股不超過25%的股份有限公司公開發(fā)行上市，除需要商務部對外資股的確認文件外，其余要求與程序和境內(nèi)企業(yè)公開發(fā)行上市相同。

（二）特殊要求。外商投資股份有限公司申請公開發(fā)行上市，除需滿足上述一般條件外，還需滿足如下特殊要求：

（1）應符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策。經(jīng)營范圍符合《指導外商投資方向暫行規(guī)定》與《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》的要求。

（2）申請上市前3年均已通過外商投資企業(yè)聯(lián)合年檢。（3）上市發(fā)行股票后，外資股占總股本的比例不低于10%。

（4）按規(guī)定需由中方控股（包括相對控股）或對中方持股比例有特殊規(guī)定的外商投資股份有限公司，上市后應按有關規(guī)定的要求繼續(xù)保持中方控股地位或持股比例。

（5）符合發(fā)行上市股票有關法規(guī)要求的其他條件。

外商投資股份有限公司首次發(fā)行股票后，其增發(fā)股票及配股，除需符合上述條件外，還需符合增發(fā)股票和配股的有關規(guī)定。

外商投資股份有限公司境內(nèi)上市發(fā)行股票后外資比例低于總股本25％的，或外商投資企業(yè)受讓上市公

11塞格三星原名為塞格中康，1998年8月14日，其第一大股東———深業(yè)（集團）有限公司與韓國三星康寧株式會社簽訂了一份協(xié)議書，將深業(yè)集團所擁有的全資子公司深業(yè)騰美有限公司按照協(xié)議書的條款規(guī)定轉讓給三星康寧。目前，三星康寧通過深業(yè)騰美間接持有該公司21.37％的股份，副社長魚慶健出任了賽格三星的總經(jīng)理，使得賽格三星成為真正意義上的中外合資上市公司。司的非流通股導致上市公司外資比例低于總股本25％的，應繳回外商投資企業(yè)批準證書，并按規(guī)定辦理有關變更手續(xù)，不再享受外商投資企業(yè)的待遇。

五、外商投資企業(yè)境內(nèi)上市的幾個重要問題

根據(jù)國家工商總局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2008年底，全國實有外商投資企業(yè)43.49萬戶（含分支機構14.69萬戶），外商投資股份公司0.45萬戶，占1.03％。其中境內(nèi)直接上市的外商投資企業(yè)更是微不足道，這一方面歸結于證券市場的定位和政府政策的影響，另一方面表明了眾多外商投資企業(yè)本身尚不具備發(fā)行上市的條件。

外商投資企業(yè)在境內(nèi)證券市場IPO過程中所面臨的一些技術性障礙，在一定意義上是其運作模式與國內(nèi)目前上市的有關規(guī)定之間產(chǎn)生的沖突，解決這些沖突，一方面要看監(jiān)管部門是否會對外商投資企業(yè)上市做出一些“例外”的規(guī)定，更主要的，可能需要外資企業(yè)及時靈活調整目前的經(jīng)營模式，以適應當前的有關規(guī)定。

（一）業(yè)務整合問題

外商投資企業(yè)，尤其與跨國公司有關的外商投資企業(yè)往往是跨國公司全球戰(zhàn)略體系的重要組成部分，每一外商獨資企業(yè)或中外合資企業(yè)在跨國公司戰(zhàn)略體系中的作用都有著明確的定位，為保證整個公司全球戰(zhàn)略的實施及戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，跨國公司一般十分注重對外商投資企業(yè)的控制。

控制會通過各種不同的方式得以實現(xiàn)，最主要的手段是股權控制，或設立外商獨資企業(yè)，或設立控股中外合資企業(yè)，通過控制中外合資企業(yè)的決策機構，達到控制企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策，以實現(xiàn)其全球化的戰(zhàn)略目標。另外一種重要的控制方式是控制中外合資企業(yè)公司的研究開發(fā)，跨國公司往往有強大的研發(fā)實力，但其技術開發(fā)工作主要由公司總部或在合資企業(yè)外設立并獨立運行的研究機構完成。在這種模式下，中外合資企業(yè)缺乏研究開發(fā)的能力，甚至連基本的研究開發(fā)部門都沒有設立，在技術上受控于跨國公司。

按照目前國內(nèi)對擬上市公司改制的要求，企業(yè)改制一定要按照業(yè)務完整性重組的原則來開展。擬上市公司不但要有完整的生產(chǎn)系統(tǒng)，而且主要為其提供專業(yè)化服務的機構及資產(chǎn)，也必須進入擬上市公司，以增強擬上市公司的核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力。對于擬上市的外商投資企業(yè)來說，如何解決上述科研開發(fā)系統(tǒng)是其將面臨技術障礙之一，同樣的技術性障礙還也存在于銷售系統(tǒng)等其他領域。

如何在境內(nèi)業(yè)務整合與實現(xiàn)全球戰(zhàn)略之間尋求平衡，將是跨國公司實現(xiàn)境內(nèi)外商投資企業(yè)上市的必過關口。上述障礙不解決，外商投資企業(yè)上市融資就無法實現(xiàn)。解決的辦法之一就是在我國建立本土研發(fā)中心，或者收購整合境內(nèi)其他關聯(lián)研發(fā)機構。

（二）同業(yè)競爭問題

外商投資企業(yè)在以下幾種情況下可能會形成同業(yè)競爭的問題，一是外商投資企業(yè)與外方股東在生產(chǎn)的產(chǎn)品方面往往有很強的相像性或相關性而形成同業(yè)競爭，國內(nèi)很多外資企業(yè)的主營業(yè)務是外方股東業(yè)務的拓展或延伸；二是出于地域、交通運輸或其他方面的考慮，跨國公司在國內(nèi)會同時擁有幾家從事相同或相似業(yè)務的合資企業(yè)，在這種情況下，無論是哪一家合資企業(yè)作為擬上市公司的主體，同業(yè)競爭都可能構成其上市融資的實質障礙。

根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》及相關規(guī)定，資產(chǎn)完整及業(yè)務獨立是擬上市公司必備條件，且其業(yè)務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，不得有同業(yè)競爭。因此，上市前，對于可能產(chǎn)生同業(yè)競爭及獨立性問題的企業(yè)，可以考慮以吸收合并或其他方式置入擬上市公司，或者以出售企業(yè)股權、清算注銷等方式予以解決。

（三）稅收優(yōu)惠問題

經(jīng)過改制重組的外商投資企業(yè)，如果其外資股權比例不再符合有關外商投資企業(yè)享受稅收優(yōu)惠所規(guī)定比例的，除稅收法律、法規(guī)、規(guī)章另有規(guī)定的以外，不再繼續(xù)適用外商投資企業(yè)有關的所得稅法律、法規(guī)，而應按照內(nèi)資企業(yè)適用的所得稅法律、法規(guī)進行稅務處理。

根據(jù)《國家稅務總局關于外商投資企業(yè)合并、分立、股權重組、資產(chǎn)轉讓等重組業(yè)務所得稅處理的暫行規(guī)定》第五條第二款的規(guī)定，對改制重組前的外商投資企業(yè)根據(jù)《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》第8條規(guī)定已享受的定期減免稅（“二免三減半”等），應區(qū)分以下情況處理：

（1）凡改制重組前外商投資企業(yè)的外國投資者持有的股權，在企業(yè)改制重組中沒有退出，而是已并入改制重組后的企業(yè)的，不論改制重組前的企業(yè)經(jīng)營期長短，均不適用第8條關于補繳已免征、減征的稅款的規(guī)定。

（2）凡改制重組前外商投資企業(yè)的外國投資者在企業(yè)改制中，將其持有的股權退出或轉讓給國內(nèi)投資者的，改制前的企業(yè)實際經(jīng)營期不滿適用定期減免稅優(yōu)惠的規(guī)定年限的，應依照第8條的規(guī)定，補繳已免征、減征的企業(yè)所得稅稅款。

（3）凡屬外商投資企業(yè)改組成外商投資股份有限公司的，其減免稅等優(yōu)惠期限，不再重新計算。

除上述問題外，還有業(yè)績計算、無形資產(chǎn)、高管兼職等問題需要予以關注，并適當解決，此處不再贅述。

六、目前外商投資企業(yè)在滬深股市發(fā)行上市的案例

1、東睦股份（600114）于2004年5月11日在上交所上市。公司發(fā)行上市前由日資控股60%，從事粉末冶金行業(yè)，產(chǎn)品主要用于汽車、摩托車、空調、冰箱等，控股股東日本睦金屬境外資產(chǎn)規(guī)模及盈利能力遠小于境內(nèi)擬發(fā)行上市公司。

2、中捷股份（002021）于2004年6月30日在中小板上市。公司發(fā)行前發(fā)起人股東佐藤秀一為境外個人投資者，持有發(fā)行前1%的股份，系第五大股東。主營中、高檔工業(yè)縫紉機的開發(fā)，生產(chǎn)和銷售。

3、成霖股份（002047）于2005年5月31日在中小板上市。公司發(fā)行上市前外資控股72.80%，其中臺資成霖企業(yè)控股57.45%（通過在維京群島注冊的公司），主要生產(chǎn)用于廚房及衛(wèi)生間的水龍頭、衛(wèi)浴掛具及花灑等。

4、海鷗衛(wèi)浴（002084）于2006年11月24日在中小板上市。公司發(fā)行上市前臺資一、二大股東合計控股52%（通過在香港注冊的公司），主營水龍頭零組件等衛(wèi)浴五金產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，控股股東除投資于發(fā)行人以外，不從事其他事具體產(chǎn)品的制造和銷售。

5、信隆實業(yè)（002105）于2007年1月12日在中小板上市。公司發(fā)行上市前臺資控股79.9%（通過在香港和薩摩亞注冊的公司），主營自行車零配件的生產(chǎn)和銷售。實際控制人控制的臺灣信隆資產(chǎn)規(guī)模及盈利能力小于發(fā)行人。

6、晉億實業(yè)（601002）于2007年1月26日在上交所上市。公司發(fā)行上市前臺資控股98.62%以上（通過維京群島注冊公司及個人持股），主營緊固件產(chǎn)成品，屬于其他通用零部件制造業(yè)。除晉億實業(yè)外，公司實際控制人還先后在中國臺灣、馬來西亞分別設立了晉禾企業(yè)、晉緯控股兩家緊固件生產(chǎn)企業(yè)，三家企業(yè)均在全球市場進行緊固件銷售，且在部分市場的銷售存在交叉。

7、漢鐘精機（002158）于2007年8月17日在中小板上市。公司發(fā)行上市前臺資控股98.5%（通過在巴拿馬及維京群島注冊的公司），主營螺桿式壓縮機，屬于普通機械制造業(yè)。公司與間接控制股東臺灣漢鐘存在較多的關聯(lián)交易，業(yè)務上存在部分重合，但銷售地域不同。

8、斯米克（002162）于2007年8月23日在中小板上市。公司發(fā)行上市前臺資控股96.36%（通過在維京群島及開曼群島注冊的公司），主營玻化磚和釉面磚的生產(chǎn)和銷售，屬于建筑陶瓷行業(yè)。

9、羅普斯金（002333）于2010年1月12日在中小板上市。公司發(fā)行上市前臺資控股93.80%（通過在開曼群島及維京群島注冊的公司），主營鋁型材的生產(chǎn)和銷售。發(fā)行人的關聯(lián)企業(yè)臺灣羅普斯金僅在臺灣地區(qū)僅保留了對已售產(chǎn)品的維修及保養(yǎng)業(yè)務。

10、臺基股份（300046）于2010年1月20日在創(chuàng)業(yè)板上市。公司發(fā)行前港資富華遠東有限公司持有臺基股份25%的股權。主營為功率晶閘管、整流管、電力半導體模塊等大功率半導體元器件及其功率組件，汽車電子，電力半導體用散熱器，各種電力電子裝置的研制、生產(chǎn)、銷售。

11、科冕木業(yè)（002354）于2010年2月6日在中小板上市。公司發(fā)行前控股股東為 NEWEST 公司是一家注冊于香港的有限公司，持有公司75.72%的股份。公司主營中高檔實木復合地板的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售，包括三層實木復合地板和多層實木復合地板兩大類。

第三篇：A股IPO流程

A股IPO流程、交易所上市儀式及指定信息發(fā)布媒體

一、A股首發(fā)上市上海證券交易所流程：

L日為新股上市日。以下所指日期均為交易日。

L-5日至L-1日

（1）上市公告書見報

（2）上市儀式準備工作

L日

（1）簽署股票上市協(xié)議

（2）公司股票正式上市

二、上海證券交易所上市儀式：

上市公司股票首次在上海交易所掛牌上市，上市當日可在上海交易所舉行上市儀式。由該所負責儀式的安排和協(xié)調（目前委托給三家上市儀式服務單位），上市公司配合並按要求共同做好上市儀式工作。

1、股票上市安排基本原則

原則上一天只安排一家公司上市，一家公司參加上市儀式的來賓原則上不超過100人；特殊情況下同日可安排兩家公司同時舉行上市儀式。當有二家公司同時舉行上市儀式時，每家公司來賓人數(shù)不得多於60人，開市儀式的各項活動，包括介紹參加儀式的主要來賓、安排上市公司來賓發(fā)言和敲開市鑼等按照股票代碼順序進行。

2、上市公司需要提供的有關資料

在公司股票上市前一日中午11：00以前，公司需提供在儀式上使用的資料：

（1）公司文字背景粢料，包括股票簡稱、股票代碼、上市公司全稱、總股本、本次上市流通股本、發(fā)行價、市盈率等；

（2）公司簡介錄像帶，制式為PAL，時間總長度不超過30分鐘，可循

環(huán)錄一遍（即相同內(nèi)容有兩段）；

（3）公司簡介文字資料：應為TXT文件，字數(shù)約為200-300字，存在軟盤上供上交所交易大廳大屏顯示；

（4）需介紹的主要來賓名單（一般不超過10人）。名單中需準確說明

主要來賓的姓名、單位、職務及講話人員的講話次序，並注明敲

鑼人員，來賓中的女性亦需注明。

3、上交所接待人員及安排

（1）上交所上市公司負責人、上市公司部相關工作人員及上交所其他

相關部門的有關人員於上市當日8：45分在交易所底樓迎接參加

儀式的上市公司來賓，並全程陪同參加整個儀式；

（2）上市公司人員進入上海證券大廈底樓大廳後，根據(jù)底樓大廳的指

示牌，進行人員分流，主要來賓及隨行人員去南塔七樓貴賓室，人數(shù)一般不超過25人，其他人員至北樓五樓交易大廳。

（3）本所領導將在南塔七樓貴賓室接待貴賓並參加交易大廳的上市儀

式。

（4）如果時間允許，將引導來賓參觀南塔的宣傳陳列室。

（5）上市當日上交所將提供祝賀花籃、貴賓鮮花，電孖指示牌將顯示

賀詞並向上市公司贈送上市紀念品。

（6）交易大廳的大屏幕將特別顯示上市公司情況，播放簡介錄象帶。

4、上市儀式具體時間安排 8：50—9：00

（1）參中上市儀式人員到達交易所底樓大廳，接待人員將引導主要來

賓至南塔7樓貴賓室（一般不超過25人）；

（2）其他來賓由接待人員引導至北塔五樓交易大廳；

9：00—9：1

5（1）交易所領導與主要來賓交流，禮儀為來賓人員佩帶飾花；（2）由接待人員引導來賓參觀南塔的宣傳陳列室；（3）交易大廳播放公司錄像帶及文字材料；

9：15—9：18

參加儀式的來賓進入交易大廳； 9：18—9：25

（1）主持人（一般由本所上市公司部總監(jiān)擔任）宣布上市儀式開始，並介紹主席臺上主要來賓；

（2）公司董事長、政府主管部門領導及保薦機構代表致詞；

（3）舉行《上市協(xié)議書》簽字儀式，本所領導和上市公司法人代表分

別在《上市協(xié)議書》上簽字；

（4）上交所向上市公司贈送上市經(jīng)念品；

9：26

公司董事長敲響開市鑼； 9：26—9：40

來賓在大廳內(nèi)觀看新股上市走勢並拍照留念； 9：45—10：00

香檳酒會 10：00

上市儀式結束。

5、上市儀式結束後的其他安排

9：45到10：30分，上市公司可自行安排活動。上市公司也可以舉行新聞發(fā)布會，上交所將提供北塔5樓多功能廳供其使用；也可在南塔2樓會議室安排地方證管辦和交易所專業(yè)人員，為上市公司有關人員介紹上市規(guī)則等。以上安排，均需上市公司提前與交易所上市公司部聯(lián)系，以便交易所做好相應的安排和準備。

6、上海證券交易所上市公司部聯(lián)系方式

發(fā)行上市小組聯(lián)系電話：021---68804229、021----68812420

三、A股首發(fā)上市深圳證券交易所流程

L-5日至L-1日(L日為股票上市日)

（1）披露上市公告書;

（2）上市公告書、公司章程、申請股票上市的股東大會決議、法律意

見書、上市保薦書等於上市公告書見報當日上午10：00前在巨潮網(wǎng)站披露；

（3）保薦機構和公司與上市儀式服務單位聯(lián)系準備上市儀式；（4）到深交所發(fā)審監(jiān)管部領取簽署完畢的股票上市協(xié)議書（一式兩份）L日

（1）按時參加上市儀式；

（2）公司及其控股股東（或實際控制人）董事、監(jiān)事、高級管理人員

和保薦代表人上午10：00至深交所發(fā)審監(jiān)管部指定地點參加誠信與規(guī)範第一講。

四、深圳證券交易所上市儀式

1、情況介紹

上市公司股票及債券首次在深交所掛牌上市，上市當日可在本所三樓舉行上市儀式。

2、上市安排

參加上市儀式的來賓原則上不超過60人；特殊情況下有兩家或以上公司同時舉行上市儀式時，每家公司來賓人數(shù)不多於20人。

3、上市儀式安排

時間：上午9：00-9：25 地點：深交所三樓大廳 主持：深交所領導 程序：

（1）參加上市儀式的人員於上市當日8：45分到本所；

（2）上市日前一工作日須將參加上市儀式人員名單交發(fā)行審核部或

基金債券部；

（3）公司或上市推薦人事先安排上市儀式禮儀接待人員，負責來賓

簽到並佩戴胸花；

（4）9：00由禮儀小姐引導領導和來賓移步紅地毯，公司董秘安排領

導站位；

（5）9：00—9：05，介紹來賓；

（6）9：05-9：22 領導講話（公司、券商、政府、交易所等，每位

講話時間不超過5分鍾）

（7）9：22—9：24，深交所向公司董事長贈送開市敲鍾錘；（8）9：25，大屏幕的提示下，公司領導敲響開市鐘；（9）9：30，上市儀式結束。

4、搖號、股票上市禮儀服務公司

聯(lián)系電話：0755-820832840755-82083177

五、A股新股發(fā)行證券報紙刊登一般流程

六、發(fā)行A股證監(jiān)會指定三大信息披露平冇媒體 中國證券報：

上海總部負責人：陸明麗021-64727802馮志東*** 深圳總部負責人：孫伶0755-83299058

全國其他地區(qū)：咨詢策劃一部陳雪良010-63070303咨詢策劃二部曹志為010-6307039

1上海證券報：

上海總部負責人：楊偉中021-588***33138wzy28@ssnews.com.cn 江蘇地區(qū)負責人：吳耘*** 浙江地區(qū)負責人：趙旭***

證券時報、全景網(wǎng)絡(財經(jīng)電視+網(wǎng)絡)：

深圳地區(qū)負責人：王薇***

全景網(wǎng)絡：王怡清0755-83991223***yiqing25@hotmail.com

上海地區(qū)負責人：郭峰021-68880166***

第四篇：涉及外商投資企業(yè)的現(xiàn)代服務業(yè)情況

涉及外商投資企業(yè)的現(xiàn)代服務業(yè)情況

1、外資情況。外商進入我市現(xiàn)代服務業(yè)的規(guī)模非常小。改革開放以來，僅新批2家涉及科研企業(yè)、2家涉及信息產(chǎn)業(yè)企業(yè)、1家涉及文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)，總到資額125萬美元，占實際利用外資總額0.24%。

2、建議：

國家對進入現(xiàn)代服務業(yè)的外商給予一定的政策扶持，如稅收、土地方面。

制訂優(yōu)惠政策支持外商進入中部地區(qū)落戶。

2013.1.7

第五篇：清產(chǎn)核資中涉及的法律問題匯總

清產(chǎn)核資中涉及的法律問題匯總

一、清產(chǎn)核資定義和流程（《國有企業(yè)清產(chǎn)核資辦法》）

清產(chǎn)核資，是指國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構根據(jù)國家專項工作要求或者企業(yè)特定經(jīng)濟行為需要，按照規(guī)定的工作程序、方法和政策，組織企業(yè)進行賬務清理、財產(chǎn)清查，并依法認定企業(yè)的各項資產(chǎn)損溢，從而真實反映企業(yè)的資產(chǎn)價值和重新核定企業(yè)國有資本金的活動。企業(yè)清產(chǎn)核資包括賬務清理、資產(chǎn)清查、價值重估、損溢認定、資金核實和完善制度等內(nèi)容。

清產(chǎn)核資流程：

（一）企業(yè)提出申請；

（二）國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構批復同意立項；

（三）企業(yè)制定工作實施方案，并組織賬務清理、資產(chǎn)清查等工作；

（四）聘請社會中介機構對清產(chǎn)核資結果進行專項財務審計和對有關損溢提出鑒證證明；

（五）企業(yè)上報清產(chǎn)核資工作結果報告及社會中介機構專項審計報告；

（六）國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構對資產(chǎn)損溢進行認定，對資金核實結果進行批復；

（七）企業(yè)根據(jù)清產(chǎn)核資資金核實結果批復調賬；

（八）企業(yè)辦理相關產(chǎn)權變更登記和工商變更登記；

（九）企業(yè)完善各項規(guī)章制度。

二、清產(chǎn)核資法律后果（《國有企業(yè)清產(chǎn)核資辦法》）

第三十五條 企業(yè)在清產(chǎn)核資中應當認真清理各項長期積壓的存貨，以及各種未使用、剩余、閑置或因技術落后淘汰的固定資產(chǎn)、工程物資，并組織力量進行處置，積極變現(xiàn)或者收回殘值。

第三十七條 企業(yè)清產(chǎn)核資中產(chǎn)權歸屬不清或者有爭議的資產(chǎn)，可以在清產(chǎn)核資工作結束后，依據(jù)國家有關法規(guī)，向同級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構另行申報產(chǎn)權界定。

第三十八條 企業(yè)對經(jīng)批復同意核銷的各項不良債權、不良投資及實物資產(chǎn)損失，應當加強管理，建立賬銷案存管理制度，組織力量或成立專門機構積極清理和追索，避免國有資產(chǎn)流失。

第三十九條 企業(yè)應當在清產(chǎn)核資中認真清理各項賬外資產(chǎn)、負債，對經(jīng)批準同意入賬的各項盤盈資產(chǎn)及同意賬務處理的有關負債，應當及時納入企業(yè)日常資產(chǎn)及財務管理的范圍。

三、法律責任《企業(yè)資產(chǎn)損失財務處理暫行辦法》

第八條 企業(yè)對外擔保承擔連帶責任導致資產(chǎn)損失，應當依法行使追索權，落實內(nèi)部追債責任。對無法追回的債權，按照本辦法第三條的規(guī)定確認壞賬損失。

第十條 企業(yè)發(fā)生資產(chǎn)損失，應當按照以下內(nèi)部程序處理：

（一）企業(yè)內(nèi)部有關責任部門經(jīng)過取證，提出報告，闡明資產(chǎn)損失的原因和事實；

（二）企業(yè)內(nèi)部審計（監(jiān)察）部門經(jīng)過追查責任，提出結案意見；

（三）涉及訴訟的資產(chǎn)損失，企業(yè)應當委托律師出具法律意見書；

（四）企業(yè)財務管理部門經(jīng)過審核后，對確認的資產(chǎn)損失提出財務處理意見，按照企業(yè)內(nèi)部管理制度提交董事會或者經(jīng)理（廠辦）辦公會審定。

第十一條 企業(yè)對屬于違法、違紀行為造成的資產(chǎn)損失，應當按照有關法律、法規(guī)以及黨紀、政紀和企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)章的規(guī)定，對負有直接責任的主管人員和其他直接責任人員予以處理；涉嫌犯罪的，應當移交司法機關追究其法律責任。

四、清產(chǎn)核資報告中可能涉及的法律問題

（一）抽逃出資

報告第10頁，永基物業(yè)可能存在抽逃出資的情形，同時該企業(yè)也存在財務資料不齊全、長期股權投資未入賬等問題。

（二）產(chǎn)權不清晰

報告第八頁，工商聯(lián)大廈裙房實際產(chǎn)權人與產(chǎn)證人不一致，第九頁中的登記在上海工商聯(lián)經(jīng)濟開發(fā)公司名下的上海銀行法人股歸屬不明。