第一篇：某公司融資中存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）封面

（2016 屆）

論文（設(shè)計(jì)）題目 作 者 學(xué) 院、專(zhuān) 業(yè) 班 級(jí) 指導(dǎo)教師（職稱(chēng)）論 文 字 數(shù) 論文完成時(shí)間

大學(xué)教務(wù)處制

會(huì)計(jì)原創(chuàng)畢業(yè)論文參考選題(200個(gè))

一、論文說(shuō)明

本寫(xiě)作團(tuán)隊(duì)致力于會(huì)計(jì)畢業(yè)論文寫(xiě)作與輔導(dǎo)服務(wù)，精通前沿理論研究、仿真編程、數(shù)據(jù)圖表制作，專(zhuān)業(yè)本科論文3000起，具體可以聯(lián)系qq 805990749。下列所寫(xiě)題目均可寫(xiě)作。

二、原創(chuàng)論文參考題目 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 某公司在實(shí)施存貨管理上存在的問(wèn)題及優(yōu)化措施 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量影響——謹(jǐn)慎性原則下的存貨期末計(jì)價(jià) 4 民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段問(wèn)題探討 5 作業(yè)成本法在物流企業(yè)中的應(yīng)用 6 盛世環(huán)宇集團(tuán)財(cái)務(wù)分析 7 小微企業(yè)籌資：困境與出路 我國(guó)上市公司資本結(jié)構(gòu)及優(yōu)化對(duì)策——以萬(wàn)科公司為例 企業(yè)成本管理存在的問(wèn)題及對(duì)策——以xx金屬有限公司為例 10 中小企業(yè)的融資問(wèn)題與對(duì)策研究 11 淺談我國(guó)企業(yè)如何實(shí)施戰(zhàn)略成本管理 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題研究——以萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司為例 13 房地產(chǎn)企業(yè)土地增值稅的稅收籌劃問(wèn)題研究 14 某省小額貸款發(fā)展機(jī)制研究 15 生物資產(chǎn)核算研究 外向型企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究 17 xx建設(shè)公司質(zhì)量成本控制研究 房地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究——以某公司為例 19 關(guān)于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)會(huì)計(jì)發(fā)展“瓶頸”的探討 20 某公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?yōu)化研究 基于因子分析法對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行績(jī)效的實(shí)證研究 22 美的電器公司應(yīng)收賬款管理研究 某集團(tuán)公司應(yīng)收賬款管理問(wèn)題及對(duì)策研究 24 某公司戰(zhàn)略成本管理研究 全面預(yù)算執(zhí)行控制的探討——以某公司為例 26 對(duì)我國(guó)職工薪酬準(zhǔn)則的認(rèn)識(shí)與思考 談我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)成本控制體系的構(gòu)建 28 全面收益及其報(bào)告的研究 29 論我國(guó)環(huán)境稅收制度的建設(shè) 英國(guó)績(jī)效審計(jì)特征、路徑與借鑒分析 31 中小企業(yè)問(wèn)題研究

論我國(guó)的融資租賃—以商業(yè)銀行融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理為例 33 公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量理論與應(yīng)用研究 34 公司治理中的會(huì)計(jì)角色

基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

完善我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度的思考 土地增值稅對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響分析 CPI與個(gè)人投資理財(cái)決策問(wèn)題研究

財(cái)務(wù)共享服務(wù)模式在企業(yè)集團(tuán)中的應(yīng)用研究 [畢業(yè)論文][動(dòng)物醫(yī)學(xué)]一例犬瘟熱的診斷和治療 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與控制 對(duì)高校籌資途徑的思考

低碳經(jīng)濟(jì)下xx公司成本管理的分析 民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制研究 某公司全面預(yù)算管理問(wèn)題研究

現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析中的作用及改進(jìn)研究 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 高校成本控制研究

事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度改革探討

某紡織機(jī)械公司營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析及評(píng)價(jià) 商譽(yù)處理的國(guó)際比較與借鑒

基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的研究 要約收購(gòu)下的股東權(quán)益保護(hù)研究 云南綠大地會(huì)計(jì)舞弊案分析 制造業(yè)物流成本問(wèn)題研究 中小企業(yè)融資渠道分析

淺議中小企業(yè)應(yīng)收賬款的“變現(xiàn)”——應(yīng)收賬款質(zhì)押融資 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

某集團(tuán)內(nèi)部控制現(xiàn)狀及解決方案研究

基于EVA的企業(yè)價(jià)值評(píng)估研究——以xx為例 基于內(nèi)部控制視角的上市公司財(cái)務(wù)舞弊研究

融資決策對(duì)公司的影響及對(duì)策研究——以某公司為例 某房地產(chǎn)公司籌資管理策略研究

我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任正面和負(fù)面信息披露研究 我國(guó)會(huì)計(jì)誠(chéng)信建設(shè)的現(xiàn)實(shí)思考 我國(guó)企業(yè)所得稅的稅務(wù)籌劃 私營(yíng)企業(yè)內(nèi)部控制的現(xiàn)狀與改進(jìn) 資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化問(wèn)題研究

關(guān)聯(lián)交易與公司治理結(jié)構(gòu)關(guān)系的研究 我國(guó)資本市場(chǎng)審計(jì)失敗問(wèn)題研究 中小企業(yè)現(xiàn)金流管理

我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易盈余管理研究 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

略論新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下公允價(jià)值的計(jì)量

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制效果分析—以某集團(tuán)為例 商業(yè)銀行財(cái)務(wù)分析體系的研究 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

農(nóng)藥化肥企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)與存貨內(nèi)部控制設(shè)計(jì)——以某公司為例

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下存貨計(jì)價(jià)方法對(duì)企業(yè)的影響 81 資產(chǎn)減值與利潤(rùn)操縱

企業(yè)集團(tuán)模式的構(gòu)建研究——以某集團(tuán)為例

論現(xiàn)金預(yù)算在現(xiàn)代企業(yè)中的作用－－以某水泥公司為例 84 論非公允關(guān)聯(lián)交易及其審計(jì) 85 論公司治理環(huán)境下的內(nèi)部審計(jì) 86 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 87 農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資困境及對(duì)策 88 企業(yè)年金及其會(huì)計(jì)研究

某化纖公司存貨庫(kù)存管理研究 90 某公司存貨管理問(wèn)題的研究 91 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 92 五糧液集團(tuán)內(nèi)部銀行制度的運(yùn)用 93 華美閥門(mén)有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

某公司應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀及存在問(wèn)題研究 95 企業(yè)集團(tuán)問(wèn)題研究

我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所績(jī)效評(píng)價(jià)研究

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理研究—以某中國(guó)銀行分行為例 98 論我國(guó)收入分配差距過(guò)大的成因及稅收對(duì)策 99 醫(yī)藥行業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露研究 100 企業(yè)貨幣資金內(nèi)部控制的研究

[畢業(yè)論文][動(dòng)物醫(yī)學(xué)]一例犬細(xì)小病毒病的診斷與治療 102 某電纜公司采購(gòu)與付款業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制研究 103 我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范 104 某公司的內(nèi)部控制優(yōu)化研究 105 大股東的利益輸送問(wèn)題研究 106 產(chǎn)品全生命周期成本估算研究

某公司高存貨問(wèn)題的分析與對(duì)策研究 108 資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的分析

某公司綠色廠房投資項(xiàng)目研究 110 融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范 111 xx印刷公司研究

對(duì)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的認(rèn)識(shí) 113 某公司資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及優(yōu)化研究 114 xx公司內(nèi)部審計(jì)存在的問(wèn)題及對(duì)策 115 企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制

會(huì)計(jì)政策選擇下的稅收籌劃——以xx進(jìn)出口有限公司為例 117 基于消費(fèi)者心理的某超市促銷(xiāo)策略研究 118 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則債務(wù)重組對(duì)上市公司的幾點(diǎn)影響 119 政府投資項(xiàng)目跟蹤審計(jì)

天津萬(wàn)華公司會(huì)計(jì)信息化實(shí)施案例分析

對(duì)某建筑公司應(yīng)收賬款管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策研究 122 某餐飲公司期間費(fèi)用管理問(wèn)題研究

我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益及其影響因素分析—以招商銀行為例

企業(yè)合并所得稅稅收籌劃

中國(guó)郵政速遞物流公司物流會(huì)計(jì)核算的現(xiàn)狀及其對(duì)策 126 企業(yè)資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制研究 127 某集團(tuán)財(cái)務(wù)控制模式研究

基于EVA的企業(yè)價(jià)值評(píng)估研究

我國(guó)證券公司內(nèi)部控制問(wèn)題研究——基于中美兩國(guó)的比較 130 論當(dāng)前事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理的問(wèn)題及對(duì)策 131 中小服裝企業(yè)的成本控制

大型民營(yíng)快遞公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究－－以中山圓通分公司為例 133 某超市的物流采購(gòu)質(zhì)量成本控制研究 134 淺談我國(guó)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)缺陷及成因分析 135 個(gè)人所得稅納稅籌劃問(wèn)題探討 136 企業(yè)內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題 137 服務(wù)績(jī)效的考核指標(biāo)研究

資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)理論在上市公司中的應(yīng)用——以云南白藥為例 139 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與問(wèn)題研究 140 審計(jì)主體在環(huán)境審計(jì)中的作用 141 中小企業(yè)稅務(wù)籌劃問(wèn)題研究

審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)形成的主客觀因素及其防范 143 某物流企業(yè)成本管理策略研究 144 煤礦企業(yè)環(huán)境成本核算的研究 145 某家居科技公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究 146 小額貸款公司的監(jiān)管問(wèn)題研究

目標(biāo)成本法在服裝制造行業(yè)的應(yīng)用研究 148 某科技公司績(jī)效評(píng)價(jià)現(xiàn)狀及對(duì)策

TCL購(gòu)并湯姆遜彩電業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究 150 某農(nóng)村商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的研究 151 貴州茅臺(tái)財(cái)務(wù)分析

152 人力資源成本會(huì)計(jì)應(yīng)用問(wèn)題研究 153 某公司稅務(wù)籌劃方案設(shè)計(jì) 154 公允價(jià)值會(huì)計(jì)博弈分析

155 淺析ERP在我國(guó)企業(yè)的應(yīng)用研究 156 論會(huì)計(jì)信息與委托代理契約的關(guān)系

157 股權(quán)激勵(lì)及其對(duì)我國(guó)上市公司的影響－基于上市公司績(jī)效與股權(quán)激勵(lì)關(guān)系的分析 158 女性消費(fèi)群體的家用轎車(chē)消費(fèi)行為分析 159 論機(jī)會(huì)成本在現(xiàn)代企業(yè)中的運(yùn)用

160 基于營(yíng)運(yùn)資本需求的企業(yè)償債能力分析——以某公司為例 161 我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)信息披露問(wèn)題探討 162 淺談企業(yè)內(nèi)部審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和對(duì)策

163 試論我國(guó)行政事業(yè)單位會(huì)計(jì)存在的問(wèn)題及改進(jìn)措施 164 某公司制造成本降低途徑研究

165 應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)控制方法研究——以某公司為例 166 我國(guó)上市公司盈余管理問(wèn)題研究

167 關(guān)于我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)的探討

168 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部控制研究

169 公允價(jià)值在上市公司債務(wù)重組中的應(yīng)用研究 170 xx集團(tuán)財(cái)務(wù)分析

171 關(guān)于公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量的探討 172 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 173 關(guān)于完善企業(yè)內(nèi)部控制的探討

174 從海爾的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)看家電行業(yè)的海外擴(kuò)張 175 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

176 中小制造企業(yè)成本費(fèi)用內(nèi)部控制研究——以某服裝公司為例 177 某公立醫(yī)院的現(xiàn)狀,問(wèn)題及對(duì)策研究 178 旅游文化產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)計(jì)量研究 179 反傾銷(xiāo)會(huì)計(jì)若干問(wèn)題研究 180 企業(yè)年金會(huì)計(jì)核算問(wèn)題研究

181 經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下汽車(chē)行業(yè)盈利能力評(píng)析 182 快捷連鎖酒店財(cái)務(wù)戰(zhàn)略研究 183 某陶瓷公司成本費(fèi)用控制研究

184 公司治理與企業(yè)管理——基于價(jià)值管理的案例分析 185 企業(yè)投資過(guò)程中的稅收籌劃研究

186 信息化條件下會(huì)計(jì)內(nèi)部控制的創(chuàng)新——以xx公司為例 187 關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究

188 公路施工企業(yè)成本控制的應(yīng)用研究

189 公司治理與企業(yè)管理——基于價(jià)值管理的案例分析 190 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)人力資源會(huì)計(jì)相關(guān)問(wèn)題研究 191 某集團(tuán)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

192 上市公司對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式的選擇研究 193 家電零售業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理研究—以國(guó)美為例

194 中小企業(yè)內(nèi)部控制的問(wèn)題與對(duì)策——浙江民營(yíng)企業(yè)為例 195 某公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系有效性研究 196 沃爾瑪物流成本管理分析 197 綠色會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題的研究

198 作業(yè)成本法在先進(jìn)制造業(yè)的運(yùn)用分析 199 我國(guó)上市銀行社會(huì)責(zé)任信息披露研究

200 投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響

第二篇：我國(guó)項(xiàng)目融資中存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

我國(guó)項(xiàng)目融資中存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

摘 要:我國(guó)利用項(xiàng)目融資方式引進(jìn)外資以來(lái),已取得初步成效,但因?yàn)轶w制原因和經(jīng)驗(yàn)不足,在實(shí)踐中還存在著亟待解決的問(wèn)題,需要為非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造公平的投融資機(jī)會(huì)，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目融資方式審批政策的研究,加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目融資方式具體法律問(wèn)題的研究,提高發(fā)起人的信譽(yù)度,加強(qiáng)項(xiàng)目融資專(zhuān)門(mén)人才的培養(yǎng),為我國(guó)利用項(xiàng)目融資方式有效引進(jìn)外資創(chuàng)造良好的條件和環(huán)境。

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目融資問(wèn)題

前言：改革開(kāi)放20多年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已逐步由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，與此相適應(yīng)，投融資領(lǐng)域也進(jìn)行了一系列改革，融資的形式主要有融資租賃、產(chǎn)品支付、遠(yuǎn)期購(gòu)買(mǎi)。目前已初步實(shí)現(xiàn)了投資主體多元化、資金來(lái)源多渠道、融資方式多樣化的格局，市場(chǎng)對(duì)資源配置的基礎(chǔ)性作用日益增強(qiáng)，政府對(duì)投融資的管理也有了很大改進(jìn)。但是，目前投融資中還有一些方面不適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，必須盡快加以改革。

一、我國(guó)項(xiàng)目融資中存在的問(wèn)題

項(xiàng)目融資是20世紀(jì)60年代發(fā)展起來(lái)的一種對(duì)投資者只有有限追索權(quán)或無(wú)追索權(quán)的,通過(guò)工程項(xiàng)目本身的開(kāi)發(fā)、建設(shè)及運(yùn)營(yíng),以項(xiàng)目產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量作為還款資金來(lái)源,并將項(xiàng)目資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保物的融資方式。項(xiàng)目融資的常見(jiàn)形式

1、融資租賃 融資租賃又稱(chēng)金融租賃，是指當(dāng)項(xiàng)目單位需要添置技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金時(shí)，由出租人代其購(gòu)進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備，然后再出租給項(xiàng)目單位使用，按期收回租金，其租金的總額相當(dāng)于設(shè)備價(jià)款、貸款利息、手續(xù)費(fèi)的總和。租賃期滿(mǎn)時(shí)，項(xiàng)目單位即承租人以象征性付款取得設(shè)備的所有權(quán)。在租賃期間，項(xiàng)目單位即承租人只有使用權(quán)，所有權(quán)屬于出租人。其具體過(guò)程是：出租人以自己的信用向銀行取得貸款購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，然后租賃給項(xiàng)目單位使用，項(xiàng)目單位在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，以運(yùn)營(yíng)收入向出租人支付租金，出租人以其收到的租金償還貸款本息。

2、產(chǎn)品支付 在項(xiàng)目投產(chǎn)后，項(xiàng)目公司不是以產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入來(lái)償還債務(wù)，而是直接用產(chǎn)品來(lái)還本付息。在貸款得到償還之前，貸款人擁有項(xiàng)目的部分或全部產(chǎn)品，借款人在償付債務(wù)時(shí)把獲得的貸款看作這些產(chǎn)品銷(xiāo)售折現(xiàn)后的凈值。

3、遠(yuǎn)期購(gòu)買(mǎi) 遠(yuǎn)期購(gòu)買(mǎi)比產(chǎn)品支付靈活。貸款人可以成立一個(gè)專(zhuān)設(shè)公司。這個(gè)專(zhuān)設(shè)公司不但可以購(gòu)買(mǎi)約定的產(chǎn)品，還可以直接接受這些產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入。比如在石油項(xiàng)目中，銀行把錢(qián)貸給專(zhuān)設(shè)公司，專(zhuān)設(shè)公司再通過(guò)“遠(yuǎn)期購(gòu)買(mǎi)”合同將資金轉(zhuǎn)給石油公司，石油公司用取得的資金來(lái)開(kāi)發(fā)建設(shè)油田。當(dāng)油田投產(chǎn)后，石油公司以專(zhuān)設(shè)公司代理的身份把

石油賣(mài)給用戶(hù)，獲得的銷(xiāo)售收入付給專(zhuān)設(shè)公司，專(zhuān)設(shè)公司再以這筆錢(qián)來(lái)償還銀行貸款。另外，也有將融資租賃、BOT方式等結(jié)合起來(lái)進(jìn)行項(xiàng)目融資的。

我國(guó)從1984年開(kāi)始利用項(xiàng)目融資方式引進(jìn)外資以來(lái),已取得初步成效。目前項(xiàng)目融資正從電力行業(yè)向更廣泛的領(lǐng)域擴(kuò)展，隨著下一輪經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的到來(lái),項(xiàng)目融資必將在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮更大的作用。但我們也應(yīng)該清醒地看到,因?yàn)轶w制原因和經(jīng)驗(yàn)不足,我國(guó)目前在項(xiàng)目融資中還存在著亟待解決的問(wèn)題。

（注：本段相關(guān)文字來(lái)源：博拓投資網(wǎng)中的“投資知識(shí)”）

.1.1投融資體制以國(guó)有經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向?yàn)橹鳎?dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)格局與投資績(jī)效不匹配。盡管我國(guó)投融資格局已多元化，但這種多元化仍然是以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)，從投資上來(lái)看，國(guó)有經(jīng)濟(jì)所占比例過(guò)高，投資領(lǐng)域過(guò)寬。1997年國(guó)有經(jīng)濟(jì)占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比例為53%，仍是投資的主體。國(guó)有經(jīng)濟(jì)分布范圍過(guò)于寬泛，一方面國(guó)有經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有從一般競(jìng)爭(zhēng)性投資領(lǐng)域撤出，同時(shí)在交通、能源、電信、金融等領(lǐng)域繼續(xù)居主導(dǎo)或壟斷地位。許多高效率的非國(guó)有企業(yè)卻因?yàn)閲?guó)有經(jīng)濟(jì)的行政性壟斷及投資政策在產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入方面的限制而被排斥在許多投資領(lǐng)域之外，發(fā)展空間狹小。從融資來(lái)看，財(cái)政的投資對(duì)象主要是國(guó)有企業(yè)，特別是近幾年實(shí)施積極的財(cái)政政策，財(cái)政投資比重有所上升，相對(duì)應(yīng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的支持力度加大。近兩年銀行信貸向壟斷行業(yè)及大企業(yè)集中的趨勢(shì)十分明顯，而壟斷性行業(yè)企業(yè)及大企業(yè)絕大部分為國(guó)有經(jīng)濟(jì)，同時(shí)，銀行強(qiáng)化內(nèi)部管理，建立了嚴(yán)格的內(nèi)控制度，有的行甚至制定了不切實(shí)際的信貸管理辦法，新發(fā)放貸款要保證100%收回，否則對(duì)當(dāng)事人進(jìn)行處分，而沒(méi)有建立相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，這樣若是發(fā)放非國(guó)有經(jīng)濟(jì)貸款收不回，則責(zé)任更難說(shuō)清，更促進(jìn)銀行信貸向國(guó)有企業(yè)集中。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)宏觀格局在所有制構(gòu)成方面已發(fā)生了顯著的變化，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)在支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和有效吸納就業(yè)方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

（注：本段相關(guān)文字資料來(lái)自《中國(guó)的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析及政策含義》）

1.2體制上的基本問(wèn)題:審批風(fēng)險(xiǎn)

改革開(kāi)放以來(lái),外資項(xiàng)目審批工作已基本形成制度。每個(gè)外資項(xiàng)目都必須取得四個(gè)關(guān)鍵的批文即立項(xiàng)(項(xiàng)目建議書(shū)批復(fù))、項(xiàng)目批文(可行性研究報(bào)告批復(fù))、合同和章程批文以及工商登記等。此外,在審批級(jí)別方面,各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市對(duì)投資總額為3000萬(wàn)美元以?xún)?nèi)的外資項(xiàng)目有審批權(quán),投資總額在3000萬(wàn)美元以上至1億美元以下的項(xiàng)目,除非在地位特殊的省、直轄市、自治區(qū)(例如廣東),否則都必須報(bào)國(guó)家計(jì)委和外經(jīng)貿(mào)委審批,1億美元以上的項(xiàng)目則必須上報(bào)國(guó)務(wù)院審批。但在項(xiàng)目融資和對(duì)外擔(dān)保等方面頒布了《境外進(jìn)行項(xiàng)目融資管理暫行辦法》和《境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保管理辦法》等新的法規(guī),提出了新的審批要求,使項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商和貸款銀行面臨更多一層的不確定性,因?yàn)樵谧罱K可行性研究審批已確定項(xiàng)目的基本參數(shù)之后,一些關(guān)鍵的事項(xiàng)還需要經(jīng)過(guò)審批。

（注：本段相關(guān)文字資料來(lái)自“公司法”網(wǎng)站《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》）

1.3.融資渠道仍較為單一，過(guò)度依賴(lài)銀行貸款。目前我國(guó)已初步形成融資渠道多元化格局，特別是股票市場(chǎng)發(fā)展快速，2000年末股票市價(jià)總值占GDP比重超過(guò)50%，至2001年9月末，全國(guó)已有上市公司1154家，累計(jì)融資7700多億元。但總體來(lái)看，能上市的公司為數(shù)相對(duì)較少，上市公司是很珍貴的“殼”資源，此外，企業(yè)債券市場(chǎng)已逐步萎縮，使大部分企業(yè)無(wú)法通過(guò)直接融資籌集資金，仍過(guò)分依賴(lài)銀行貸款。我國(guó)外源融資中，貸款融資處于絕對(duì)主導(dǎo)地位，從日本、韓國(guó)的發(fā)展過(guò)程看，銀行信貸在企業(yè)融資中所占比重過(guò)高，對(duì)企業(yè)發(fā)展和整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定十分不利，一旦發(fā)生危機(jī)，很容易引致債務(wù)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致危機(jī)的出現(xiàn)。

1.4信譽(yù)問(wèn)題

1.4.1國(guó)家主權(quán)和企業(yè)信用等級(jí)在國(guó)際性的項(xiàng)目融資中,一般要求項(xiàng)目發(fā)起方具有標(biāo)準(zhǔn)普爾或穆迪這兩家信用評(píng)級(jí)公司的信用評(píng)級(jí)。我國(guó)國(guó)家主權(quán)的信用等級(jí)被穆迪投資者服務(wù)公司評(píng)為BBB ,被標(biāo)準(zhǔn)普爾公司授予的信用等級(jí)為BBB。按照信用等級(jí)理論,企業(yè)或機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)不應(yīng)高于其所在國(guó)主權(quán)的信用等級(jí)。我國(guó)企業(yè)信用等級(jí)不高,不但使項(xiàng)目融資困難,而且即使得到融資許諾,項(xiàng)目貸款的利率也偏高。因此,我國(guó)一些項(xiàng)目融資要借助國(guó)外知名企業(yè)的信譽(yù)向銀團(tuán)借款,因而增加了融資成本。

1.4.2信用秩序混亂，投資人、債權(quán)人權(quán)益得不到有效保護(hù)。政府、企業(yè)都將融資作為地方經(jīng)濟(jì)及企業(yè)發(fā)展的基本條件，想方設(shè)法拓寬融資渠道，吸引資金投入，甚至指令銀行發(fā)放貸款，而對(duì)如何歸還借款考慮不夠，甚至有的在借款之初就不打算還款。一些企業(yè)借改制之機(jī)惡意逃廢銀行債務(wù)，有些地方政府的個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)此持包庇、縱容態(tài)度。由于社會(huì)信用秩序混亂，一些企業(yè)存在著嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，投資者權(quán)益得不到有效保護(hù)，不但損害了投資人的利益，挫傷了投資人的信心，也對(duì)融資渠道的長(zhǎng)久暢通帶來(lái)不利影響。

1.5認(rèn)識(shí)上的問(wèn)題

國(guó)內(nèi)對(duì)項(xiàng)目融資還缺乏認(rèn)識(shí)從某種意義上講,項(xiàng)目融資在我國(guó)還屬于試點(diǎn)階段。目前許多人對(duì)項(xiàng)目融資方式還缺乏全面的了解,甚至有些人對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施是否具有“商品性”存在疑慮,同時(shí)擔(dān)心運(yùn)用項(xiàng)目融資方式會(huì)導(dǎo)致國(guó)家主權(quán)的喪失。其實(shí),我們采用項(xiàng)目融資投資的項(xiàng)目,主要是那些目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中急需、而國(guó)家財(cái)政目前又無(wú)力投資或者一時(shí)拿不出大量資金來(lái)投資的項(xiàng)目。采用項(xiàng)目融資方式,可以在較短的時(shí)間內(nèi)利用外資把這些項(xiàng)目建設(shè)起來(lái),從而大大增強(qiáng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的有效供給能力,帶動(dòng)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,并取得廣泛的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。

1.6法律問(wèn)題:管轄法律和法律完善

1.6.1.管轄法律。一般來(lái)說(shuō),合同適用于合同當(dāng)事人注冊(cè)國(guó)的法律,而我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)法律、法規(guī)體系尚不完善,項(xiàng)目融資合同若完全適用我國(guó)法律,則難以實(shí)現(xiàn)其預(yù)定的目標(biāo)。所以,要

適用境外法(如香港法、英國(guó)法和美國(guó)法),但境外的貸款人對(duì)這些境外法能否在中國(guó)境內(nèi)具有可執(zhí)行性和可操作性還心存疑慮。

1.6.2.法律完善。對(duì)于項(xiàng)目的境外貸款銀行和投資者來(lái)說(shuō),東道國(guó)有無(wú)完善的法律、法規(guī)是投資能否成功的重要條件,盡管各方當(dāng)事人會(huì)簽署一系列合同或文件以保障項(xiàng)目的順利建設(shè)與營(yíng)運(yùn),但這些合同和文件的執(zhí)行需要法律的保障,并且一旦發(fā)生糾紛,很可能訴諸于法律來(lái)解決。目前我國(guó)實(shí)施項(xiàng)目融資所依據(jù)的主要是1995年頒布的《關(guān)于試辦外商投資特許權(quán)項(xiàng)目審批管理有關(guān)問(wèn)題的通知》和1997年頒布的《境外進(jìn)行項(xiàng)目融資管理暫行辦法》。但對(duì)于諸如包括BOT投資方式在內(nèi)的項(xiàng)目融資方式的一些具體問(wèn)題,如項(xiàng)目的審批程序、實(shí)施的指導(dǎo)原則、項(xiàng)目的收益分配、政府擔(dān)保的范圍和界限等,尚沒(méi)有明確的政策法規(guī),也缺乏一個(gè)統(tǒng)一管理的機(jī)構(gòu),使貸款銀行和投資者得不到正確的政策信號(hào),影響其對(duì)項(xiàng)目融資的興趣和信心。

（注：此段相關(guān)文字資料來(lái)源：中國(guó)法律法規(guī)網(wǎng)）

二、對(duì)我國(guó)發(fā)展項(xiàng)目融資方式引進(jìn)外資的政策建議

2.1為非國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)公平的投融資環(huán)境。要打破行業(yè)壟斷，積極促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)，為企業(yè)提供一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展的環(huán)境，同時(shí)一些主要由國(guó)家財(cái)政投資為主的基礎(chǔ)性建設(shè)項(xiàng)目也完全可以引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，允許非國(guó)有經(jīng)濟(jì)參股進(jìn)入。盡快解除對(duì)資本市場(chǎng)的計(jì)劃控制和行政干預(yù)，在直接融資上給予非國(guó)有經(jīng)濟(jì)平等的進(jìn)入條件，由市場(chǎng)來(lái)決定企業(yè)上市資格。應(yīng)盡快考慮開(kāi)放二板市場(chǎng)，在條件具備的地區(qū)設(shè)立低標(biāo)準(zhǔn)的股權(quán)交易市場(chǎng)，為符合條件的企業(yè)開(kāi)辟直接融資渠道。

2.2加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目融資方式審批政策的研究

2.2.1項(xiàng)目貸款銀行首先考慮支持列入鼓勵(lì)類(lèi)的項(xiàng)目,因?yàn)檫@類(lèi)項(xiàng)目不僅政治風(fēng)險(xiǎn)低,而且有可能享受?chē)?guó)家各種優(yōu)惠的傾斜政策,在收益和還貸方面得到更多的支持,更重要的是容易得到政府的批準(zhǔn)。

2.2.2按照我國(guó)的投資項(xiàng)目決策程序,項(xiàng)目可行性研究報(bào)告獲得批準(zhǔn)后,只有在完成初步設(shè)計(jì)和施工圖,通過(guò)開(kāi)工前審計(jì)并取得開(kāi)工批準(zhǔn)書(shū)后,項(xiàng)目才能正式開(kāi)工。對(duì)于貸款銀行,國(guó)家有關(guān)文件明文禁止其向未經(jīng)批準(zhǔn)的新開(kāi)工項(xiàng)目發(fā)放貸款。因此,項(xiàng)目貸款的國(guó)外貸款銀行應(yīng)將項(xiàng)目公司已經(jīng)獲得或至少在可以預(yù)見(jiàn)的合理期限內(nèi)即將獲得新開(kāi)工報(bào)告的批準(zhǔn)作為貸款的提款前提,否則違規(guī)發(fā)放貸款或因人民幣等其他貸款到位延遲導(dǎo)致的工程建設(shè)拖期均會(huì)對(duì)項(xiàng)目貸款銀行產(chǎn)生不利影響。

2.2.3政府應(yīng)對(duì)項(xiàng)目審批程序、有關(guān)部門(mén)的審批內(nèi)容和權(quán)限加以明確,從而理順有關(guān)主管部門(mén)的關(guān)系,使項(xiàng)目承辦方的報(bào)批手續(xù)簡(jiǎn)化、線路通暢,也使項(xiàng)目籌建計(jì)劃具有一定的時(shí)間可預(yù)測(cè)性。

2.3采取有效措施，切實(shí)保障投資人、債權(quán)人權(quán)益。政府和企業(yè)必須轉(zhuǎn)變觀念，切實(shí)保障投資人的權(quán)益，以保持融資渠道的長(zhǎng)久暢通。要下大力整治社會(huì)信用環(huán)境，嚴(yán)厲打擊借改制之機(jī)惡意逃廢銀行債務(wù)的行為，對(duì)責(zé)任人要嚴(yán)肅處理，嚴(yán)禁其易地為官。對(duì)資本市場(chǎng)要從為國(guó)企改革脫困服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y人獲得良好的投資回報(bào)服務(wù)，加強(qiáng)對(duì)上市公司的管理，真正啟動(dòng)退市機(jī)制，實(shí)現(xiàn)上市公司的優(yōu)勝劣汰。

2.4規(guī)范收益擔(dān)保機(jī)制投資要確保收益,這是一條重要的經(jīng)營(yíng)原則。

特別在我國(guó)現(xiàn)階段,項(xiàng)目投資者在許多方面面臨著不確定性風(fēng)險(xiǎn),因此一般要求有明確、穩(wěn)定的收益來(lái)源保證,即較為可靠的回報(bào)率保證。一般來(lái)說(shuō),電力等能源項(xiàng)目的收益來(lái)源通常體現(xiàn)在電力購(gòu)買(mǎi)商的購(gòu)電合同上;道路、橋梁和隧道等交通項(xiàng)目的收益則主要來(lái)源于能夠征收的車(chē)輛通行費(fèi)或東道國(guó)政府擔(dān)保的最低交通量;城市供水等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的收益則主要來(lái)源于政府部門(mén)或某個(gè)國(guó)營(yíng)部門(mén)承諾的付款或向用戶(hù)直接銷(xiāo)售的收入。但是,像電力、交通、供水等設(shè)施是與居民生活密切相關(guān)的,其協(xié)議的定價(jià)水平不可能超過(guò)一般的平均承受能力和當(dāng)?shù)氐膬r(jià)格水平。所以,有些項(xiàng)目在價(jià)格水平不能保證項(xiàng)目公司所要求的投資收益的情況下,政府必須給予一定的其他保證或與該項(xiàng)目有關(guān)的其他項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)權(quán)。比如英法海峽隧道工程,是完全按市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)作的投資項(xiàng)目,隧道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由項(xiàng)目公司自行確定,項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)主要由項(xiàng)目的發(fā)起方和銀行承擔(dān),英、法兩國(guó)政府只為項(xiàng)目貸款提供了“無(wú)替代設(shè)施”擔(dān)保,即承諾33年之內(nèi)不建第二個(gè)橫跨海峽的隧道。又如泰國(guó)曼谷的高架鐵路項(xiàng)目,規(guī)定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是每公里0.3泰銖,這與泰國(guó)已有的公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)大體相當(dāng)。但是,泰國(guó)政府將鐵路沿線兩側(cè)的1平方公里內(nèi)的土地開(kāi)發(fā)權(quán)交給了項(xiàng)目公司。由于這些土地位于曼谷的繁華地段,開(kāi)發(fā)價(jià)值大,以此作為對(duì)鐵路收費(fèi)偏低的一種補(bǔ)償。我國(guó)現(xiàn)階段,由于市場(chǎng)發(fā)育等各方面還不是很成熟,人們對(duì)于項(xiàng)目融資的運(yùn)作過(guò)程還比較陌生。為了鼓勵(lì)外資參與這種方式的融資,可以參照國(guó)外的一些成功案例,給予項(xiàng)目一定的其他保證。

2.5提高發(fā)起人的信譽(yù)度,加強(qiáng)項(xiàng)目融資專(zhuān)門(mén)人才的培養(yǎng)當(dāng)前提高我國(guó)借款人信用等級(jí)的途徑就是培育項(xiàng)目融資成功的工程范例,以此來(lái)加強(qiáng)外國(guó)投資者和貸款銀行對(duì)我國(guó)投資的信心。另外,要想真正地利用項(xiàng)目融資方式吸引外資,必須從戰(zhàn)略角度出發(fā)培養(yǎng)項(xiàng)目融資方面的融資顧問(wèn)、評(píng)估、法律、稅務(wù)和招標(biāo)等專(zhuān)門(mén)人才,政府也應(yīng)根據(jù)我國(guó)國(guó)情制定符合宏觀經(jīng)濟(jì)要求的政策法規(guī),培養(yǎng)鍛煉一批既懂專(zhuān)業(yè)又具有項(xiàng)目融資知識(shí)和對(duì)外談判經(jīng)驗(yàn)的人才,培育出既了解中國(guó)國(guó)情又熟悉國(guó)際資本市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)。

2.6加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目融資方式具體法律問(wèn)題的研究

2.6.1.關(guān)于如何處理項(xiàng)目融資中管轄法律的問(wèn)題,應(yīng)在合同中注明遵循中國(guó)的法律,同時(shí),政府有關(guān)部門(mén)應(yīng)與項(xiàng)目有關(guān)各方協(xié)作,共同處理項(xiàng)目融資方式下特殊合同的法律適用問(wèn)題,對(duì)項(xiàng)目的特殊合同的操作方案要進(jìn)行特殊的設(shè)計(jì),使之做到在國(guó)內(nèi)既合法合規(guī),又具有可執(zhí)行

性。對(duì)于中國(guó)法律不能滿(mǎn)意解決或處理的問(wèn)題,則訂立由外國(guó)法律管轄的協(xié)議另行作出規(guī)定,但中國(guó)政府應(yīng)保證這些境外法在境內(nèi)的可執(zhí)行性和可操作性。

2.6.2政府應(yīng)加快制定和完善有關(guān)法律、法規(guī),不斷健全和完善法律環(huán)境。同時(shí),為保證項(xiàng)目融資合同的履行,應(yīng)加大對(duì)法律的執(zhí)行和監(jiān)督力度,加強(qiáng)企業(yè)的法制觀念,對(duì)項(xiàng)目融資在我國(guó)的順利開(kāi)展掃除障礙,使這種新的融資方式走上法制化、規(guī)范化的軌道。

第三篇：注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資中存在的問(wèn)題研究

注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資中存在的問(wèn)題研究

[日期：2011-09-25]

來(lái)源：http://www.tmdps.cn 作者：現(xiàn)代商

業(yè)

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趙杏珍

太原煤炭氣化（集團(tuán)）有限責(zé)任公司

摘要:驗(yàn)資是對(duì)企業(yè)資本投入的合法性和真實(shí)性的確認(rèn)，它是我國(guó)獨(dú)立審計(jì)業(yè)務(wù)的重要組成部分，也是會(huì)計(jì)師事務(wù)所一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，驗(yàn)資問(wèn)題既是一個(gè)老話題，又是一個(gè)敏感話題。驗(yàn)資報(bào)告是對(duì)截至驗(yàn)資日止企業(yè)實(shí)際收到出資者投入的注冊(cè)資本金額的證明，是辦理工商登記、頒發(fā)企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照的重要依據(jù)。關(guān)鍵字： 注冊(cè)資本 驗(yàn)資

驗(yàn)資報(bào)告注冊(cè)會(huì)計(jì)師 前言

驗(yàn)資是對(duì)企業(yè)資本投入的合法性和真實(shí)性的確認(rèn)，它是我國(guó)獨(dú)立審計(jì)業(yè)務(wù)的重要組成部分，也是會(huì)計(jì)師事務(wù)所一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，但是驗(yàn)資發(fā)展到今天，仍然存在著許多問(wèn)題，需要注冊(cè)會(huì)計(jì)師加以研究和改進(jìn)。本文主要講述了驗(yàn)資在現(xiàn)實(shí)中存在的問(wèn)題、驗(yàn)資的作用以及在會(huì)計(jì)師事務(wù)中存在的問(wèn)題。通過(guò)本文的介紹了解驗(yàn)資中的問(wèn)題。

一、驗(yàn)資業(yè)務(wù)的含義及作用

驗(yàn)資是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師依法接受委托，按照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，對(duì)被審驗(yàn)單位注冊(cè)資本的實(shí)收或變更情況的真實(shí)性、合法性進(jìn)行審驗(yàn)，并出具驗(yàn)資本報(bào)告。

驗(yàn)資是注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)業(yè)務(wù)的重要領(lǐng)域，其性質(zhì)和作用主要有兩個(gè)方面：

（一）驗(yàn)證注冊(cè)資本的正確性，維護(hù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系 通過(guò)不同投資者投入資本審驗(yàn)證，驗(yàn)資不僅可以驗(yàn)證企業(yè)資本金額的真實(shí)性及合法性，而且，還可以驗(yàn)證企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系

（二）驗(yàn)證注冊(cè)資本的真實(shí)性，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序

對(duì)新企業(yè)來(lái)說(shuō)，驗(yàn)資是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的本錢(qián)是否真實(shí)、合法的首次有關(guān)；對(duì)正在經(jīng)營(yíng)的企業(yè)進(jìn)行驗(yàn)證，則有利于保護(hù)所有者的權(quán)益，防止非法經(jīng)營(yíng)及皮包公司的泛濫。

二、驗(yàn)資業(yè)務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的影響

（一）驗(yàn)資業(yè)務(wù)與事務(wù)所法律責(zé)任

注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資的法律責(zé)任驗(yàn)資是會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法定業(yè)務(wù)，也是一項(xiàng)十分重要、十分嚴(yán)肅的工作，驗(yàn)資業(yè)務(wù)收費(fèi)少，但責(zé)任大，因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)該謹(jǐn)慎決定是否接受驗(yàn)資業(yè)務(wù)，并注意嚴(yán)格按照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求執(zhí)行驗(yàn)資業(yè)務(wù)，認(rèn)真控制驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)設(shè)立的第一件事就是籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的法定資本金，驗(yàn)資也就是對(duì)驗(yàn)資也就是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的首次檢驗(yàn)。倘若注冊(cè)會(huì)計(jì)師第一關(guān)把不嚴(yán)，往往會(huì)給一些無(wú)本經(jīng)營(yíng)的投機(jī)公司、皮包公司大開(kāi)綠燈，使其在合法的外衣下從事非法經(jīng)營(yíng)，擾亂社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，后患極大。近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展，涉及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的訴訟案件逐漸增多起來(lái)，其中尤以因驗(yàn)資引發(fā)的案件為重，1996年4月4日，最高人民法院在《關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所為企業(yè)出具虛假驗(yàn)資證明應(yīng)如何處理的復(fù)函》（法函56號(hào)）中，首次提出“虛假驗(yàn)資證明”的概念，由此引發(fā)了全國(guó)范圍內(nèi)的一場(chǎng)“驗(yàn)資風(fēng)暴”，1998年7月1日施行的《關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所為企業(yè)出具虛假驗(yàn)資證明應(yīng)如何承擔(dān)責(zé)任問(wèn)題的批復(fù)》中更是指出，“會(huì)計(jì)師事務(wù)所為企業(yè)出具驗(yàn)資證明，屬于依據(jù)委托合同實(shí)施的民事行為，依據(jù)《中華人民共和國(guó)民法通則》第106條第2款的規(guī)定，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為企業(yè)出具虛假證明，給委托人、其他利害關(guān)系人造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任。”“會(huì)計(jì)師事務(wù)所與案件的合同當(dāng)事人雖然沒(méi)有直接的法律關(guān)系，但鑒于其出具虛假驗(yàn)資證明的行為損害了當(dāng)事人的合法權(quán)益，因此在民事責(zé)任的承擔(dān)上，應(yīng)當(dāng)先由債務(wù)人負(fù)責(zé)清償，不足部分再由會(huì)計(jì)師事務(wù)所在其證明金額的范圍內(nèi)承擔(dān)賠償責(zé)任。”此批復(fù)使得曠日持久的法律界和注冊(cè)會(huì)計(jì)師界關(guān)于驗(yàn)資責(zé)任的爭(zhēng)論平息下來(lái)，但在很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)甚至到現(xiàn)在。有的會(huì)計(jì)師事務(wù)所仍心有余悸，不敢承接有關(guān)驗(yàn)資業(yè)務(wù)。

（二）正確認(rèn)識(shí)驗(yàn)資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

驗(yàn)資是注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，也是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法定業(yè)務(wù)，我們不可因?yàn)轵?yàn)資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大而對(duì)此畏縮不前，懼怕訴訟，只要依法接受驗(yàn)資委托，實(shí)施必要的審驗(yàn)程序，取得充分、適當(dāng)?shù)尿?yàn)資證據(jù)，分析評(píng)價(jià)驗(yàn)資結(jié)論并出具驗(yàn)資報(bào)告，在此過(guò)程中保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，就不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)由驗(yàn)資引起的法律責(zé)任。在本案中，某會(huì)計(jì)師事務(wù)所的兩名資深注冊(cè)會(huì)計(jì)師依據(jù)《獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告第1號(hào)－驗(yàn)資》對(duì)與貿(mào)易公司注冊(cè)資本的實(shí)收情況，包括出資者、出資金額、出資方式、出資比例、出資期限、出資幣種、被審驗(yàn)單位組建和審批情況進(jìn)行了審驗(yàn)，實(shí)施了檢查、觀察、監(jiān)盤(pán)、查詢(xún)及函證等審驗(yàn)程序，并依法出具了驗(yàn)資報(bào)告，我們認(rèn)為，該會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)時(shí)嚴(yán)格遵循了專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求，保持了職業(yè)上應(yīng)有的認(rèn)真與謹(jǐn)慎，因此其本身并無(wú)過(guò)錯(cuò)，其出具的驗(yàn)資報(bào)告也并非虛假驗(yàn)資證明。某化工廠對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的訴請(qǐng)，實(shí)際上是由于其曲解驗(yàn)資報(bào)告的作用而引起的，財(cái)政部于1999年7月12日發(fā)布的《財(cái)政部關(guān)于明確注冊(cè)會(huì)計(jì)師范驗(yàn)資報(bào)告作用的通知》中指出：“驗(yàn)資報(bào)告應(yīng)當(dāng)合理地保證已驗(yàn)證的被審驗(yàn)單位注冊(cè)資本的實(shí)收或變更情況，符合國(guó)家相關(guān)法規(guī)的規(guī)定和協(xié)議、合同、章程的要求，但不應(yīng)被視為對(duì)被審驗(yàn)單位驗(yàn)資報(bào)告日后資本保全、償債能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等的保證。因此，委托人、被審驗(yàn)單位及其他第三者因使用驗(yàn)資報(bào)告不當(dāng)所造成的后果，與注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其所在的會(huì)計(jì)師事務(wù)所無(wú)關(guān)。再看本案，實(shí)際上是貿(mào)易公司的出資人在驗(yàn)資以后才抽逃出資的，因此其應(yīng)承擔(dān)抽逃出資的責(zé)任，補(bǔ)交出資，交納罰款，支付化工廠貨款等，而不應(yīng)當(dāng)由無(wú)過(guò)錯(cuò)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)承擔(dān)賠償責(zé)任。我們認(rèn)為，該法院的判決是十分正確的。

三、目前驗(yàn)資業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

近年來(lái)，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中不斷出現(xiàn)狀告會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資不實(shí)的民事糾紛案，致使不少注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行驗(yàn)資業(yè)務(wù)為畏途。對(duì)于投資人虛報(bào)資本的欺詐現(xiàn)象時(shí)而有之。這就使得原本比較簡(jiǎn)單的一種會(huì)計(jì)鑒證業(yè)務(wù)變得復(fù)雜，過(guò)多的問(wèn)題也隨之產(chǎn)生。目前注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資業(yè)務(wù)中面臨的問(wèn)題主要是虛假出資和抽逃資金，其手法主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）偽造證據(jù)，虛報(bào)資本

通過(guò)偽造賬簿、憑證等資料，請(qǐng)有關(guān)部門(mén)出具有假證明，虛報(bào)資本金。常用的偽造手法是客戶(hù)請(qǐng)銀行、信用社偽造銀行匯款單或進(jìn)賬單，出具假銀行存款證明和假銀行對(duì)賬單，客戶(hù)自己則偽造相應(yīng)的會(huì)計(jì)憑證和銀行存款日記賬等資料。這種現(xiàn)象在用大額現(xiàn)金出資的驗(yàn)資客戶(hù)中居多。

（二）出資方多方串通，抽逃資本

投資各方出資后，相互串通，持公司注冊(cè)登記后再抽逃資金。如儀貨幣出資的投資者，在資金不足的情況下，投資者可能通過(guò)抵押貸款及其他方法獲得一定數(shù)額的銀行借款，然后轉(zhuǎn)到該銀行開(kāi)設(shè)的被審驗(yàn)單位的臨時(shí)驗(yàn)資賬戶(hù)上，待驗(yàn)資結(jié)束企業(yè)注冊(cè)登記后再將驗(yàn)資歸還銀行。

（三）移花接木，虛假出資

客戶(hù)從其他單位借來(lái)機(jī)器、設(shè)備、材料等實(shí)物資產(chǎn)，冒充自己的資本，并借用該單位的發(fā)票篡改后復(fù)印，或干脆偽造發(fā)票，同時(shí)偽造相應(yīng)的入庫(kù)單，盤(pán)存表和賬簿記錄等資料。另外，以材料物資作價(jià)出資的，多數(shù)是先購(gòu)買(mǎi)后出資，并且發(fā)票（普通發(fā)票）、實(shí)物俱全。

四、注冊(cè)會(huì)計(jì)師在實(shí)務(wù)操作中存在的誤區(qū)

由于事務(wù)所是自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自主管理，自我發(fā)展，業(yè)務(wù)的主要來(lái)源是自己爭(zhēng)取，熟人介紹，社會(huì)宣傳以及以往的關(guān)系客戶(hù)等，但在社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的今天，會(huì)計(jì)師事務(wù)所及從業(yè)人員出現(xiàn)了不公平的競(jìng)爭(zhēng)，尤其是驗(yàn)資作為事務(wù)所經(jīng)濟(jì)收入的主要來(lái)源之一，所內(nèi)的從業(yè)人員為了拉攏客戶(hù)，沒(méi)有按照職業(yè)道德來(lái)規(guī)范和約束自己，在執(zhí)業(yè)過(guò)程中驗(yàn)資人員的職業(yè)道德水平不高，致使驗(yàn)資取證不足，執(zhí)業(yè)不規(guī)范，忽視部分驗(yàn)資程序等。

（一）不重視備查類(lèi)工作底稿的索取，編制和審驗(yàn)

備查類(lèi)工作底稿中一般包含著形成驗(yàn)資意見(jiàn)所必需的驗(yàn)資證據(jù)，對(duì)其的索取、編制和審驗(yàn)工作都是極其重要和不可缺少的。然而在驗(yàn)資的實(shí)務(wù)操作中，有的注冊(cè)會(huì)計(jì)師缺乏認(rèn)識(shí)而往往忽視這方面的工作，這樣在驗(yàn)資工作中極有可能出現(xiàn)疏忽或遺漏問(wèn)題。

（二）對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用不當(dāng)，過(guò)度依賴(lài)它

在驗(yàn)資中經(jīng)常會(huì)使用到資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，有些注冊(cè)會(huì)計(jì)師往往認(rèn)為資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告就足以證明其出資的真實(shí)性、合法性。因此在有關(guān)實(shí)物或無(wú)形資產(chǎn)的審驗(yàn)上就極其簡(jiǎn)單，甚至干脆不審，這樣的態(tài)度是錯(cuò)誤和極其危險(xiǎn)的。如果評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的是虛假的報(bào)告，必將導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師據(jù)此出具的驗(yàn)資報(bào)告肯定也是不實(shí)的報(bào)告。這就加大了驗(yàn)資風(fēng)險(xiǎn)。

五、驗(yàn)資中應(yīng)重視的幾個(gè)問(wèn)題

（一）以自然人名義開(kāi)立的開(kāi)立進(jìn)賬單應(yīng)要求提供個(gè)人開(kāi)戶(hù)證明 中國(guó)的企業(yè)注冊(cè)登記制度要求企業(yè)成立時(shí)必須投入一定的資本金。而且，各種特許業(yè)務(wù)（如進(jìn)出口權(quán)等）又對(duì)資本金提出了更為嚴(yán)格的要求，這就在根本上造成了驗(yàn)資業(yè)務(wù)不可避免地存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋行┢髽I(yè)或者個(gè)人本身不具備這些條件，但為了成立企業(yè)或者取得許可，就想方設(shè)法借錢(qián)驗(yàn)資，驗(yàn)資完畢后馬上抽逃資金。近幾年來(lái)，有些地方還產(chǎn)生了一個(gè)專(zhuān)門(mén)墊資的所謂“行業(yè)”。由于墊資受銀行操作規(guī)則及墊資本身風(fēng)險(xiǎn)的限制，不管多少投資者及資金，往往一筆打入。對(duì)于這樣的業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)很好控制。但實(shí)務(wù)中對(duì)于一張進(jìn)賬單對(duì)應(yīng)一個(gè)自然人投資者往往采取默認(rèn)的態(tài)度，甚至有些注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)于進(jìn)賬單上個(gè)人投資者的名字及“投資款”的備注很明顯是后加上的也睜一只眼閉一只眼。這就加大了注冊(cè)會(huì)計(jì)師本身的風(fēng)險(xiǎn)。那么，這種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該怎么規(guī)避呢？難道說(shuō)，成百上千萬(wàn)元的資金也一定要用現(xiàn)金的形式嗎？當(dāng)然不必。因?yàn)楝F(xiàn)在人民銀行允許公民開(kāi)立個(gè)人賬戶(hù)。只要檢查一下個(gè)人開(kāi)戶(hù)許可證及個(gè)人賬戶(hù)對(duì)賬單，再把個(gè)人賬戶(hù)的賬號(hào)及用于驗(yàn)資的進(jìn)賬單對(duì)照一下，如果個(gè)人賬戶(hù)的對(duì)賬單打走這么多款，用于驗(yàn)資的進(jìn)賬單及對(duì)賬單上又進(jìn)了這樣一筆款，“投資款”及自然人投資者的名字沒(méi)有后加上的痕跡，且銀行詢(xún)證函沒(méi)有問(wèn)題，那么，這筆投資款，從我們的行業(yè)角度來(lái)講，應(yīng)該已經(jīng)把風(fēng)險(xiǎn)降到了最低程度。

（二）不要認(rèn)為銀行詢(xún)證函上投資者的名稱(chēng)只要相符就行

因?yàn)殂y行出于競(jìng)爭(zhēng)壓力，只要有錢(qián)，是不太在意詢(xún)證函上是誰(shuí)的名字，更何況有些進(jìn)賬單是不要求標(biāo)明付款人的。由此造成的風(fēng)險(xiǎn)還從來(lái)沒(méi)有人追究過(guò)銀行的責(zé)任，而注冊(cè)會(huì)計(jì)師及事務(wù)所卻往往難逃其咎。

（三）已經(jīng)營(yíng)業(yè)的外商投資企業(yè)以外匯驗(yàn)資應(yīng)檢查外匯收入情況

外商投資企業(yè)可以先辦營(yíng)業(yè)執(zhí)照，而且可以分次驗(yàn)資，還本來(lái)不至于給我們的驗(yàn)資業(yè)務(wù)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。但如果是一個(gè)已經(jīng)正常營(yíng)業(yè)的外商投資企業(yè)，而它本身又經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口業(yè)務(wù)，這就給我們的驗(yàn)資業(yè)務(wù)構(gòu)成了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋瑢?duì)于外匯投資，我們從外匯管理局得到的回函是：“所詢(xún)資本金賬戶(hù)是我局簽發(fā)”。這對(duì)于資本金賬戶(hù)與經(jīng)常項(xiàng)目賬戶(hù)分別開(kāi)立的情況是有效的，但對(duì)于開(kāi)戶(hù)通知書(shū)上標(biāo)明收入范圍為“經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目外匯收入”，支出范圍為“經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)經(jīng)常項(xiàng)目外匯支出，經(jīng)批準(zhǔn)資本項(xiàng)目外匯支出”的情況是無(wú)效的。如果一個(gè)賬戶(hù)既可用于資本項(xiàng)目，又可用于經(jīng)常項(xiàng)目，外匯管理局并不負(fù)責(zé)核實(shí)這個(gè)賬戶(hù)上的外匯是否為資本項(xiàng)目。對(duì)于一個(gè)已經(jīng)正常營(yíng)業(yè)的企業(yè)，用經(jīng)常項(xiàng)目的外匯來(lái)驗(yàn)資也不是不可能的。外匯管理局的人手有限，不能指望他們事后來(lái)核查企業(yè)是否又用我們已經(jīng)驗(yàn)資的這筆外匯去進(jìn)行出口收匯核銷(xiāo)了。所以，驗(yàn)資的時(shí)候，檢查一下企業(yè)的出口收入情況還是有必要的，尤其對(duì)于那些數(shù)筆外匯資金連續(xù)投入，而每筆資金數(shù)額都與正常的經(jīng)常收入相仿的驗(yàn)資，更應(yīng)該提高警惕。

（四）外商獨(dú)資企業(yè)以實(shí)物出資需要價(jià)值鑒定書(shū)

中外合資、合作企業(yè)以實(shí)物出資需要出具價(jià)值鑒定書(shū)，這沒(méi)有什么爭(zhēng)議。但驗(yàn)資時(shí)如果要求外商獨(dú)資企業(yè)出具價(jià)值鑒定書(shū)，經(jīng)常會(huì)遭到企業(yè)的反對(duì)。因?yàn)楣ど叹植灰笸馍酞?dú)資企業(yè)提供價(jià)值鑒定書(shū)，而驗(yàn)資的一個(gè)最主要的目的是要得到工商局的認(rèn)可。那么，外商獨(dú)資企業(yè)以實(shí)物出資是否應(yīng)進(jìn)行價(jià)值鑒定呢？筆者認(rèn)為，就注冊(cè)會(huì)計(jì)師而言，考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素，即使工商局不要求外商獨(dú)資企業(yè)出具價(jià)值鑒定書(shū)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師也應(yīng)該要求企業(yè)提供價(jià)值鑒定書(shū)或者評(píng)估報(bào)告。因?yàn)橥馍酞?dú)資企業(yè)不同于國(guó)內(nèi)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，前者是有限責(zé)任公司，后者是無(wú)限責(zé)任公司。如果僅憑貨物進(jìn)口報(bào)關(guān)單和貨物發(fā)票，而將一些廢舊設(shè)備物資或者是價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其申報(bào)價(jià)值的設(shè)備物資驗(yàn)資成其所申報(bào)的注冊(cè)資本，一旦這個(gè)外商獨(dú)資企業(yè)存在欺詐行為或者不能償還債務(wù)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師及事務(wù)所恐怕就難逃驗(yàn)資不實(shí)的責(zé)任。結(jié)束語(yǔ)

總之，驗(yàn)資業(yè)務(wù)既是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法定業(yè)務(wù)，是注冊(cè)會(huì)計(jì)師服務(wù)社會(huì)，維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的體現(xiàn)，也是會(huì)計(jì)師事務(wù)所法律責(zé)任的重要根源。注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所一方面要重視驗(yàn)資給獨(dú)立審計(jì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，又要勇于面對(duì)挑戰(zhàn)，承擔(dān)起社會(huì)賦予注冊(cè)會(huì)計(jì)師的責(zé)任。參考文獻(xiàn)

[1] 陳潔.1999.會(huì)計(jì)師因提供不實(shí)信息而致第三人損害的民事責(zé)任.人民司法,1999.12

[2] 劉燕.1998.驗(yàn)資報(bào)告的真實(shí)與虛假:會(huì)計(jì)界與法律界的對(duì)立——兼評(píng)最高人民法院法函[1996]56號(hào).法學(xué)研究,1998.4

[3] 劉正峰.1999.會(huì)計(jì)師虛假驗(yàn)資證明民事賠償責(zé)任研究.現(xiàn)代法學(xué),1999.4

第四篇：融資中應(yīng)注意哪些問(wèn)題及步驟

融資中應(yīng)注意哪些問(wèn)題及步驟

在尋求風(fēng)險(xiǎn)投資的過(guò)程中，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該注意的問(wèn)題和步驟主要有以下幾點(diǎn)：

了解你的聽(tīng)眾。

一個(gè)好的商業(yè)機(jī)會(huì)總能找到投資者。但也并不是所有投資者都愿意這樣做。根據(jù)對(duì)交易和風(fēng)險(xiǎn)方面的不同偏好，投資者有很多不同類(lèi)型，包括：天使投資者、種子資金、早期風(fēng)險(xiǎn)投資、后期風(fēng)險(xiǎn)投資、私有股權(quán)投資等。另外，有些風(fēng)險(xiǎn)投資會(huì)介入被投資的日常決策，而另一些投資與被投資企業(yè)的聯(lián)系很少，對(duì)運(yùn)營(yíng)盡量少進(jìn)行干涉。一般來(lái)說(shuō)，后一種傾向于投資較多的項(xiàng)目，而較少關(guān)注每個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)問(wèn)題。對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，預(yù)先了解潛在投資者的情況，以及是哪種類(lèi)型，是很重要的。

站在投資者的角度考慮問(wèn)題，并對(duì)自己的商業(yè)計(jì)劃提出批評(píng)。

投資者選擇商業(yè)計(jì)劃書(shū)時(shí)腦子里通常至少有3個(gè)關(guān)鍵要素：一個(gè)強(qiáng)大的管理團(tuán)隊(duì)、一個(gè)在快速發(fā)展的市場(chǎng)和行業(yè)中的好、以及一個(gè)清晰的未來(lái)愿景。所以創(chuàng)業(yè)者在敲開(kāi)潛在投資者的門(mén)之前最好做好準(zhǔn)備能夠證明這3個(gè)關(guān)鍵要素。風(fēng)險(xiǎn)投資者可能還會(huì)問(wèn)幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。是否同時(shí)在找其它投資者團(tuán)隊(duì)對(duì)于發(fā)展的愿景是否意見(jiàn)一致是否能夠建立需要的銷(xiāo)售渠道是否有明確的計(jì)劃來(lái)達(dá)到目標(biāo)需要從投資者這里獲得什么需要錢(qián)用于什么這個(gè)過(guò)程需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者在向機(jī)構(gòu)投資者提出融資申請(qǐng)之前就做好準(zhǔn)備。

對(duì)自己的商業(yè)機(jī)會(huì)進(jìn)行估值，并準(zhǔn)備好談判底線。

投資者用來(lái)對(duì)潛在交易進(jìn)行估值的技術(shù)沒(méi)有多少變化。你應(yīng)該自己預(yù)先做好準(zhǔn)備，給你的估值。這將會(huì)避免因?yàn)槟愫屯顿Y者的期望不同而導(dǎo)致的沒(méi)完沒(méi)了的談判。通常有這樣一個(gè)誤解：開(kāi)始的時(shí)候先做一個(gè)較高的估

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值來(lái)申請(qǐng)融資，之后才能夠達(dá)成一個(gè)適中的協(xié)議價(jià)值。這樣做通常會(huì)使你失去很多潛在投資者，因?yàn)樗麄儠?huì)認(rèn)為這么高的估值與自己的期望值相差太大，很難達(dá)成協(xié)議。所以比較好的方法是：開(kāi)一個(gè)你認(rèn)為是合適的，然后堅(jiān)持住這個(gè)。

融資是有成本的，要花費(fèi)時(shí)間和金錢(qián)。

與互聯(lián)網(wǎng)泡沫高點(diǎn)時(shí)期相比，現(xiàn)在的投資者會(huì)花費(fèi)更多的時(shí)間在項(xiàng)目考察過(guò)程上，包括：與交談、做背景調(diào)查、訪問(wèn)目標(biāo)、尋找外部推薦人等。成功的項(xiàng)目通常一輪考察要持續(xù)大約4個(gè)月，有時(shí)甚至要長(zhǎng)達(dá)1年。許多投資者由投資委員會(huì)來(lái)做出批準(zhǔn)決定，在交易的不同階段，只有獲得批準(zhǔn)通過(guò)，交易團(tuán)隊(duì)才能繼續(xù)進(jìn)行下一步。因此在每個(gè)階段，交易都可能被終止。創(chuàng)業(yè)應(yīng)該明白他們的所有花費(fèi)都是為了融到資金，因此所有法律、審計(jì)、以及其它費(fèi)用都將由創(chuàng)業(yè)支付。然而，如果交易沒(méi)有成功，或者服務(wù)提供者是由風(fēng)險(xiǎn)投資者雇用的，費(fèi)用也可能會(huì)由投資者來(lái)支付。

可能會(huì)需要有經(jīng)驗(yàn)的法律幫助。

律師將會(huì)幫助創(chuàng)業(yè)者與潛在投資者的法律代表打交道。你和律師的交流和合作將幫助你更好地融到資金。當(dāng)雇用你的律師時(shí)，需要確保他有很強(qiáng)的法律專(zhuān)業(yè)知識(shí)，最好是以前有過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資交易方面的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，律師的專(zhuān)業(yè)建議對(duì)于保護(hù)你的知識(shí)產(chǎn)權(quán)也很重要。盡管投資者往往強(qiáng)調(diào)法律幫助的重要性，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該自己和投資者談好有關(guān)雙方權(quán)利和義務(wù)的重要問(wèn)題，因?yàn)槁蓭煹闹皇菍⒁堰_(dá)成的事宜以法律文件的形式完整地表達(dá)出來(lái)。

準(zhǔn)備好做路演。

在與投資者進(jìn)行溝通中，企業(yè)家必須就自己的商業(yè)計(jì)劃做演講，參加會(huì)議、并且介紹自己的管理團(tuán)隊(duì)。這些需要重復(fù)很多次，但是這些時(shí)間花的值得。企業(yè)家需要保持樂(lè)觀和主動(dòng)，并注意不要過(guò)度推銷(xiāo)自己的商業(yè)計(jì)

劃書(shū)。

準(zhǔn)備好開(kāi)始談判，并且對(duì)你的進(jìn)行外部審查。

一旦投資雙方就相關(guān)問(wèn)題達(dá)成了一致，盡職審查的過(guò)程就開(kāi)始了。如果你已經(jīng)準(zhǔn)備好了相關(guān)的合同文件，并且更新了所有法律和稅務(wù)文件，這個(gè)過(guò)程可以被大大加快。許多準(zhǔn)備好一份盡職審查書(shū)，以及所有需要的文件的一份拷貝，當(dāng)投資者需要時(shí)就提供給他，這樣做可以表現(xiàn)出一種專(zhuān)業(yè)性的溝通方式。有時(shí)需要雇用獨(dú)立的審計(jì)師和律師，通常由創(chuàng)業(yè)支付其費(fèi)用，用來(lái)評(píng)估所有的潛在負(fù)債。

準(zhǔn)備好治理結(jié)構(gòu)的改變。

如果這是你第一次把你的所有權(quán)分配給別人，你需要意識(shí)到，即使你仍然持有大多數(shù)股份，投資者通常也將會(huì)對(duì)治理結(jié)構(gòu)和透明度做重大的調(diào)整。現(xiàn)在創(chuàng)立者是在為股東了，而不僅僅是為自己。投資者會(huì)試圖構(gòu)造一個(gè)平衡的董事會(huì)，他們能夠充分的發(fā)表觀點(diǎn)和獲取信息。他們會(huì)要求得到董事會(huì)席位，并建立某種特權(quán)，從而保證能做關(guān)鍵的決策，或者對(duì)某些事務(wù)具有否決權(quán)。這些做法的理念就是為了當(dāng)策略發(fā)生改變，但其沒(méi)有董事會(huì)多數(shù)席位時(shí)，能夠保護(hù)其投資權(quán)益。記住是你在過(guò)去做了一個(gè)商業(yè)計(jì)劃書(shū)，而所有投資者都批準(zhǔn)了你的計(jì)劃，并決定給了你投資，現(xiàn)在你該保證他們的權(quán)益了。

理解創(chuàng)業(yè)者、首席執(zhí)行官（CEO），以及股東之間的區(qū)別。

創(chuàng)業(yè)者和CEO之間有重要區(qū)別，在剛開(kāi)始的時(shí)候確實(shí)比較難注意到。通常好的創(chuàng)業(yè)者做決策很快，有點(diǎn)傾向于把決策權(quán)集中在自己手里。這在商業(yè)發(fā)展的早期當(dāng)然是至關(guān)重要的，但是當(dāng)成熟之后，這將會(huì)危害一個(gè)健全的發(fā)展。發(fā)展到一定階段，就需要一個(gè)CEO，由董事會(huì)授權(quán)來(lái)管理，同時(shí)向董事會(huì)匯報(bào)。有時(shí)在發(fā)展過(guò)程中，創(chuàng)立者也可能離開(kāi)管理崗位，這些情況下，創(chuàng)立者仍然會(huì)通過(guò)董事會(huì)來(lái)介入決策制定，而把日常管理交給專(zhuān)

業(yè)管理團(tuán)隊(duì)。同樣很重要的是需要理解：雖然股東對(duì)于發(fā)展有著同樣的利益，但是他們應(yīng)該較少介入日常運(yùn)營(yíng)。他們必須給管理團(tuán)隊(duì)充分的自由度和授權(quán)來(lái)執(zhí)行商業(yè)計(jì)劃。

確保投資者有相同的愿景和價(jià)值觀。

融資僅僅是一個(gè)開(kāi)始。目標(biāo)是發(fā)展和開(kāi)拓一個(gè)商業(yè)機(jī)會(huì)，從而能夠?yàn)楣蓶|創(chuàng)造出很高的價(jià)值。資金僅僅是成功方程式的一個(gè)部分，關(guān)鍵的是，建立一個(gè)有著同樣愿景理念的團(tuán)隊(duì)，然后向著這個(gè)愿景開(kāi)展有效的。這一點(diǎn)不光對(duì)雇員是這樣要求，尋找誰(shuí)來(lái)投資的時(shí)候也需要這樣要求，要確保投資者有相同的愿景和價(jià)值觀，并且能夠真正幫助發(fā)展你的。

注意事項(xiàng)

融資中注意的事項(xiàng)

巧選銀行貸款也要“貨比三家”

合理挪用住房貸款也能創(chuàng)業(yè)

精打細(xì)算合理選擇貸款期限

用好政策享受低息待遇

提前還貸提高資金使用效率

第五篇：中小企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易融資中存在的問(wèn)題與障礙（范文模版）

中小企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易融資中存在的問(wèn)題與障礙

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發(fā)布時(shí)間：2010-2-22 作者： 來(lái)源：中國(guó)貿(mào)易金融網(wǎng) 編輯：江蘇省中小企業(yè)局信息與科技處

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一、中小企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易融資中存在的問(wèn)題

1、國(guó)際貿(mào)易融資準(zhǔn)入門(mén)檻高、授權(quán)難

雖然各商業(yè)及政策性銀行都在一定程度上放寬了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門(mén)檻，但由于出于防范風(fēng)險(xiǎn)的需要導(dǎo)致其仍將中小企業(yè)與大型企業(yè)區(qū)別對(duì)待，造成了中小企業(yè)的貿(mào)易融資實(shí)際準(zhǔn)入門(mén)檻仍然很高。一方面符合銀行擔(dān)保要求的大企業(yè)不愿意承擔(dān)為中小企業(yè)擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面中小企業(yè)的實(shí)力較弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，財(cái)務(wù)制度欠規(guī)范，在這種擔(dān)保不能落實(shí)的情況下，銀行無(wú)法授予其融資額度。銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，一般不愿對(duì)中小企業(yè)提供綜合授信，而實(shí)行業(yè)務(wù)分批審批。這樣就容易延誤中小企業(yè)的商機(jī)。另外，由于需要逐筆落實(shí)擔(dān)保等一系列問(wèn)題，企業(yè)要實(shí)際獲得融資支持并不容易。這樣，中小出口企業(yè)的授信需求往往難以得到滿(mǎn)足，這在某種程度上限制了企業(yè)的發(fā)展。

2、國(guó)際貿(mào)易融資形式單

一、金融機(jī)構(gòu)與工具較少

我國(guó)在貿(mào)易融資方式種類(lèi)上，同發(fā)達(dá)國(guó)家的差距不是很大，但在實(shí)際應(yīng)用上，依然是采用傳統(tǒng)的融資方式為主，即以信用證結(jié)算與融資相結(jié)合的方式為主，品種少，且功能單

一。另外我國(guó)全國(guó)性的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少(早期僅限于工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行)，且發(fā)展較慢，只是在近幾年才陸續(xù)涌現(xiàn)了一大批股份制銀行；區(qū)域性的地方金融機(jī)構(gòu)由于技術(shù)及規(guī)模等方面的限制，難以提供全面的國(guó)際貿(mào)易融資服務(wù)；各家外匯銀行的貿(mào)易融資方式基本上也是很簡(jiǎn)單的形式：簡(jiǎn)單的貿(mào)易貸款、打包貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等。很難滿(mǎn)足那些積極參與國(guó)際化的中小企業(yè)的需要。

3、信用管理體系缺乏

大多數(shù)出口企業(yè)還沿用多年來(lái)形成的傳統(tǒng)交易方式，對(duì)出口風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還停留在控制非信用證業(yè)務(wù)的層次上，忽視對(duì)進(jìn)口方資信的調(diào)查，加劇了出口企業(yè)的收款風(fēng)險(xiǎn)。很多國(guó)內(nèi)企業(yè)特別是中小企業(yè)沒(méi)有認(rèn)識(shí)到海外欠賬的風(fēng)險(xiǎn)和成本，隨著時(shí)間的拖延，這些拖欠款的追討將越來(lái)越難。據(jù)統(tǒng)計(jì)目前，我國(guó)海外拖欠款中惡意欺詐已占所有欠款案的66%。

4、人力資源問(wèn)題突出、對(duì)外業(yè)務(wù)不熟

經(jīng)營(yíng)外貿(mào)業(yè)務(wù)的中小企業(yè)往往由內(nèi)銷(xiāo)企業(yè)轉(zhuǎn)變而來(lái)，因本身實(shí)力的限制，很難吸引到富有國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的人才，另外中小企業(yè)開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易的時(shí)間較短。經(jīng)驗(yàn)不足，從而制約了中小企業(yè)開(kāi)展國(guó)際貿(mào)易，導(dǎo)致人員綜合素質(zhì)較低，缺乏熟悉國(guó)際業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)和外貿(mào)業(yè)務(wù)的人才，對(duì)外貿(mào)業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)熟悉的人才更是少之又少。由于對(duì)銀行貿(mào)易融資手段了解較少，在銀行產(chǎn)品不斷更新、新的貿(mào)易融資品種層出不窮的情況下，大多數(shù)中小企業(yè)未能很好地結(jié)合本企業(yè)實(shí)際。選擇適合本企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的融資產(chǎn)品，加上銀行和企業(yè)之間缺乏溝通，企業(yè)對(duì)各類(lèi)融資產(chǎn)品無(wú)法靈活運(yùn)用。

5、法律不完善

國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到國(guó)際金融票據(jù)、貨權(quán)、貨物的質(zhì)押、抵押、擔(dān)保、信托等行為，要求法律上對(duì)各種行為的權(quán)利與責(zé)任有具體的法律界定。但是我國(guó)的金融立法明顯滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展，有些國(guó)際貿(mào)易融資常用的術(shù)語(yǔ)和做法在我國(guó)法律上還沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)范。例

如，進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中常用的信托收據(jù)是否有效、遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中銀行已經(jīng)承兌的匯票是否可以由法院止付等。在這樣的法律環(huán)境中。中小企業(yè)進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易融資時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

二、中小企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資的對(duì)策

1、降低融資門(mén)檻、拓寬融資渠道

根據(jù)當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易中的現(xiàn)狀，我國(guó)中小企業(yè)可以利用以下的途徑進(jìn)行拓寬融資渠道：可以通過(guò)股票市場(chǎng)進(jìn)行籌資、可以多企業(yè)聯(lián)合起來(lái)組建風(fēng)險(xiǎn)投資基金、政府可鼓勵(lì)大企業(yè)集團(tuán)以及高等院校等科研機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)建立合作關(guān)系、各地政府職能部門(mén)鼓勵(lì)個(gè)人資本繼續(xù)創(chuàng)辦中小企業(yè)、國(guó)內(nèi)小企業(yè)可根據(jù)自身?xiàng)l件與國(guó)家法律來(lái)發(fā)行企業(yè)債券。

允許各種條件成熟的中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)到股票市場(chǎng)直接融資，或者與大型企業(yè)進(jìn)行捆綁上市。根據(jù)企業(yè)的自身現(xiàn)狀在一定程度上加大企業(yè)的信用，各融資銀行在保證風(fēng)險(xiǎn)較低的前提下給中小企業(yè)提供優(yōu)先的金融支持。

2、利用新的金融工具、增加融資業(yè)務(wù)

我國(guó)商業(yè)銀行以及政策性銀行要能夠適時(shí)地向中小企業(yè)推介合適的業(yè)務(wù)品種，發(fā)揮理財(cái)顧問(wèn)的作用。如通過(guò)福費(fèi)廷、出口退稅授信組合、出口保險(xiǎn)授信組合、出口信用證授信組合、等融資手段，滿(mǎn)足中小企業(yè)開(kāi)展正常進(jìn)出口業(yè)務(wù)的貿(mào)易融資衡求。要積極創(chuàng)新金融服務(wù)，對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)品，要辦出新意。

3、借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)際貿(mào)易融資的經(jīng)驗(yàn)

發(fā)達(dá)國(guó)家在國(guó)際貿(mào)易融資方面起步早、發(fā)展快，有不少成功經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒，例如支持本國(guó)產(chǎn)品出口、審貸分離、融資資金多元化。此外，也有私人資金和地方資金。如意大利的出口信貸及擔(dān)保，主要靠國(guó)家預(yù)算資金，資金不足時(shí)在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)行債券籌集資金。

4、建立新的信用評(píng)估體系

針對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、成立時(shí)間短、融資需求旺、頻率高、額度小的特點(diǎn)，銀行應(yīng)制訂適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)估辦法，使信用評(píng)級(jí)科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的狀況和償債能力。在進(jìn)行傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的同時(shí)，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)外銷(xiāo)渠道、經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)、結(jié)算方式、貸款歸還、產(chǎn)品的科技含量及市場(chǎng)潛力等內(nèi)容的審查，從財(cái)務(wù)因素、非財(cái)務(wù)因素對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行綜合信用等級(jí)評(píng)估，科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和償債能力。

5、熟悉國(guó)際貿(mào)易慣例、培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才

中小企業(yè)缺乏專(zhuān)門(mén)的外貿(mào)人才，可以通過(guò)引進(jìn)人才和自主培養(yǎng)的方式來(lái)解決國(guó)際貿(mào)易人才缺乏的問(wèn)題。可以實(shí)行科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制，提高待遇，吸引人才；可以安排企業(yè)員工到國(guó)內(nèi)外高校進(jìn)修，提高素質(zhì)。不僅僅中小企業(yè)要培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的外貿(mào)人才，對(duì)應(yīng)的銀行等金融機(jī)構(gòu)也要不斷提高業(yè)務(wù)人員素質(zhì)，要對(duì)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融、法律等相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)；業(yè)務(wù)人員要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在平時(shí)工作中，要注意總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，尤其要精通國(guó)際貿(mào)易知識(shí)和運(yùn)輸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，密切關(guān)注國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，了解掌握商品的行情變化，培養(yǎng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)洞察力，增強(qiáng)識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)的能力。

6、政府健全國(guó)際貿(mào)易融資的相關(guān)法律

我國(guó)立法部門(mén)應(yīng)該一方面加強(qiáng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資的政策法律的研究，另一方面必須從現(xiàn)有的法律法規(guī)存在的漏洞出發(fā)，分析國(guó)際慣例與中國(guó)現(xiàn)行法律之間存在的問(wèn)題，為科學(xué)立法提供依據(jù)，制訂切實(shí)可行的操作方案，并與國(guó)際慣例和通行做法接軌，進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資的發(fā)展。

中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題以及應(yīng)對(duì)策略

來(lái)源：未知 作者： 日期：2011-12-23 我來(lái)說(shuō)兩句(0條)

長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題

我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）融資途徑不暢通

從內(nèi)源融資來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識(shí)差。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒(méi)有稅負(fù)優(yōu)勢(shì)。三是折舊費(fèi)過(guò)低，無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。四是自有資金來(lái)源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來(lái)看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開(kāi)融資和私募融資等三種渠道，但目前我國(guó)中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：（1）我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴(lài)內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請(qǐng)貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開(kāi)發(fā)為目的申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款，則常常被銀行拒之門(mén)外。

（三）融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無(wú)緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，由于銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)保或抵押等，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因分析

我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因，分別來(lái)自于企業(yè)本身、銀行與政府三個(gè)方面。

（一）企業(yè)信用等級(jí)低，融資意識(shí)淡薄

中小企業(yè)自身信用等級(jí)低，這是其普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒(méi)有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業(yè)一般是由具有血

緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立，大多實(shí)行家族式管理，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率不高，開(kāi)拓新的市場(chǎng)難，不能有效地避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

同時(shí)，中小企業(yè)對(duì)金融系統(tǒng)市場(chǎng)化程度的提高嗅覺(jué)不靈敏，主動(dòng)出擊意識(shí)不強(qiáng)，而且缺乏高素質(zhì)的金融人才，對(duì)金融市場(chǎng)和融資工具生疏和不懂得樹(shù)立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開(kāi)拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對(duì)稱(chēng)

1.缺乏市場(chǎng)化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制，損害銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性。從國(guó)外的情況來(lái)看，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場(chǎng)的平均利率水平。美國(guó)的銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的利率就比對(duì)大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個(gè)百分點(diǎn)左右。但是中國(guó)中央銀行目前對(duì)利率和收費(fèi)的規(guī)定是固定的，自由浮動(dòng)的范圍十分有限，這種機(jī)制不利于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費(fèi)會(huì)挫傷金融機(jī)構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

2.信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國(guó)從1999年才開(kāi)始進(jìn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點(diǎn)，存在著擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問(wèn)題。而且，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行會(huì)員制，中小企業(yè)需要交納一定的押金才能成為會(huì)員，增加了企業(yè)的融資成本，也增加了擔(dān)保的難度。出于對(duì)自身利益的保護(hù)，銀行則在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款問(wèn)題上又比較謹(jǐn)慎。同時(shí)，銀行對(duì)抵押物的要求十分嚴(yán)格，目前國(guó)內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)的抵押。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營(yíng)規(guī)模所限，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。

3.銀企信息不對(duì)稱(chēng)和銀行的不利選擇。許多中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資目的，往往會(huì)想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會(huì)產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險(xiǎn)，亦會(huì)進(jìn)一步損毀企業(yè)自身的社會(huì)公信度。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會(huì)很高。同時(shí)，由于中小企業(yè)對(duì)資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營(yíng)成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業(yè)融資問(wèn)題上起著不可忽視的作用。美國(guó)、日本、西班牙等國(guó)家都設(shè)有專(zhuān)門(mén)的政府部門(mén)和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。在我國(guó)，長(zhǎng)期以來(lái)，政府在資金、稅收、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國(guó)有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等。同時(shí)，由于政策原因?qū)е挛覈?guó)中小企業(yè)基本無(wú)法進(jìn)行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊(cè)資本在5000萬(wàn)元以上，這使處于成長(zhǎng)期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場(chǎng)。同時(shí)債券市場(chǎng)上，受到“規(guī)模控制、集

中管理、分級(jí)審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒(méi)有。

我國(guó)2003年實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)和支持。但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終導(dǎo)致政府對(duì)中小企業(yè)的扶持很多都沒(méi)有落到實(shí)處。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策建議

（一）改善中小企業(yè)融資環(huán)境和拓寬融資渠道

一是中小企業(yè)要注重改善自身融資環(huán)境。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問(wèn)題，首先就要過(guò)信用關(guān)，要以信取資。中小企業(yè)必須加大自身信用制度的建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，提高信用意識(shí)，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。要跳出單純依賴(lài)銀行間接融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時(shí)，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認(rèn)為，建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會(huì)員企業(yè)出資建立，會(huì)員只需交納一定會(huì)費(fèi)，就可申請(qǐng)到數(shù)倍于會(huì)費(fèi)的貸款額。另外，中小企業(yè)也可以通過(guò)私募融資的方式解決融資問(wèn)題，私募融資包括企業(yè)引進(jìn)新的股東，從而增加資本金，也包括企業(yè)以擬投資的項(xiàng)目為載體。

（二）完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系

一是要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對(duì)中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。目前，中國(guó)人民銀行已通過(guò)指導(dǎo)意見(jiàn)的方式，鼓勵(lì)各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。有些國(guó)有商業(yè)銀行已開(kāi)始對(duì)中小企業(yè)積極經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，今后，還有可能成立適合中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行，以具體解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

二是放松市場(chǎng)管制，逐步推動(dòng)利率市場(chǎng)化。從目前放寬對(duì)商業(yè)銀行貸款利率浮動(dòng)幅度的限制，過(guò)渡到最終由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并允許對(duì)其所提供的便利服務(wù)收取合理的費(fèi)用，以此來(lái)促進(jìn)商業(yè)銀行按效益與風(fēng)險(xiǎn)原則，不斷增加對(duì)中小企業(yè)的信貸投放，實(shí)現(xiàn)資源配置的合理與優(yōu)化，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。

三是建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用評(píng)價(jià)體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評(píng)級(jí)制度，以信用等級(jí)作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機(jī)構(gòu)，這是贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任并獲得項(xiàng)目資金籌措的一種有效手段。同時(shí)必須建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民營(yíng)商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)和企業(yè)間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

四是完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系。推出針對(duì)中小企業(yè)直接融資的新市場(chǎng)，適當(dāng)降低新市場(chǎng)中小企業(yè)發(fā)行上市的門(mén)檻。

（三）加大中小企業(yè)融資的扶持力度

中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開(kāi)政府的扶持，世界上許多國(guó)家和地區(qū)立法機(jī)關(guān)和政府都對(duì)中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個(gè)比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財(cái)政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國(guó)政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。

近年來(lái)，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺(tái)了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見(jiàn)》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開(kāi)發(fā)商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿(mǎn)足個(gè)體經(jīng)營(yíng)者和私營(yíng)企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵(lì)中小企業(yè)依法向社會(huì)融資，改變過(guò)分依賴(lài)銀行資金的格局；國(guó)家對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征3年?duì)I業(yè)稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見(jiàn)（試行）》。從2008年起，3年內(nèi)，對(duì)為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額8‰的比例補(bǔ)償；對(duì)為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額5‰比例補(bǔ)償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬(wàn)元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺(tái)，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。