第一篇：2.全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司管理暫行辦法

全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司

管理暫行辦法

第一章 總則

第一條 為加強對全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司（以下簡稱全國股份轉讓系統公司）的管理，明確其職權與責任，維護股票掛牌轉讓及相關活動的正常秩序，根據《公司法》、《證券法》等法律、行政法規，制定本辦法。

第二條 全國中小企業股份轉讓系統（以下簡稱全國股份轉讓系統）是經國務院批準設立的全國性證券交易場所。

第三條 股票在全國股份轉讓系統掛牌的公司（以下簡稱掛牌公司）為非上市公眾公司，股東人數可以超過200人，接受中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）的統一監督管理。

第四條 全國股份轉讓系統公司負責組織和監督掛牌公司的股票轉讓及相關活動，實行自律管理。

第五條 全國股份轉讓系統公司應當堅持公益優先的原則，維護公開、公平、公正的市場環境，保證全國股份轉讓系統的正常運行，為全國股份轉讓系統各參與人提供優質、高效、低成本的金融服務。

第六條 全國股份轉讓系統的股票掛牌轉讓及相關活動，必須遵守法律、行政法規和各項規章規定，禁止欺詐、內幕交易、操縱市場等違法違規行為。

第七條 中國證監會依法對全國股份轉讓系統公司、全國股份轉讓系統的各項業務活動及各參與人實行統一監督管理，維護全國股份轉讓系統運行秩序，依法查處違法違規行為。

第二章 全國股份轉讓系統公司的職能

第八條 全國股份轉讓系統公司的職能包括：

（一）建立、維護和完善股票轉讓相關技術系統和設施；

（二）制定和修改全國股份轉讓系統業務規則；

（三）接受并審查股票掛牌及其他相關業務申請，安排符合條件的公司股票掛牌；

（四）組織、監督股票轉讓及相關活動；

（五）對主辦券商等全國股份轉讓系統參與人進行監管；

（六）對掛牌公司及其他信息披露義務人進行監管；

（七）管理和公布全國股份轉讓系統相關信息；

（八）中國證監會批準的其他職能。

第九條 全國股份轉讓系統公司應當就股票掛牌、股票轉讓、主辦券商管理、掛牌公司管理、投資者適當性管理等依法制定基本業務規則。

全國股份轉讓系統公司制定與修改基本業務規則，應當經中國證監會批準。制定與修改其他業務規則，應當報中國證監會備案。

第十條 全國股份轉讓系統掛牌新的證券品種或采用新的轉讓方式，應當報中國證監會批準。

第十一條 全國股份轉讓系統公司應當為組織公平的股票轉讓提供保障，公布股票轉讓即時行情。未經全國股份轉讓系統公司許可，任何單位和個人不得發布、使用或傳播股票轉讓即時行情。

第十二條 全國股份轉讓系統公司收取的資金和費用應當符合有關主管部門的規定，并優先用于維護和完善相關技術系統和設施。

— — 2 全國股份轉讓系統公司應當制定專項財務管理規則，并報中國證監會備案。第十三條 全國股份轉讓系統公司應當從其收取的費用中提取一定比例的金額設立風險基金。風險基金提取和使用的具體辦法，由中國證監會另行制定。

第十四條 全國股份轉讓系統的登記結算業務由中國證券登記結算有限責任公司負責。全國股份轉讓系統公司應當與其簽訂業務協議，并報中國證監會備案。

第三章 全國股份轉讓系統公司的組織結構

第十五條 全國股份轉讓系統公司應當按照《公司法》等法律、行政法規和中國證監會的規定，制定公司章程，明確股東會、董事會、監事會和經理層之間的職責劃分，建立健全內部組織機構，完善公司治理。

全國股份轉讓系統公司章程的制定和修改，應當經中國證監會批準。第十六條 全國股份轉讓系統公司的股東應當具備法律、行政法規和中國證監會規定的資格條件，股東持股比例應當符合中國證監會的有關規定。

全國股份轉讓系統公司新增股東或原股東轉讓所持股份的，應當報中國證監會批準。

第十七條 全國股份轉讓系統公司董事會、監事會的組成及議事規則應當符合有關法律、行政法規和中國證監會的規定，并報中國證監會備案。

第十八條 全國股份轉讓系統公司董事長、副董事長、監事會主席及高級管理人員由中國證監會提名，任免程序和任期遵守《公司法》和全國股份轉讓系統公司章程的有關規定。

前款所述高級管理人員的范圍，由全國股份轉讓系統公司章程規定。第十九條 全國股份轉讓系統公司應當根據需要設立專門委員會。各專門委員會的組成及議事規則報中國證監會備案。

第四章 全國股份轉讓系統公司的自律監管

第二十條 全國股份轉讓系統實行主辦券商制度。在全國股份轉讓系統從事主辦券商業務的證券公司稱為主辦券商。

主辦券商業務包括推薦股份公司股票掛牌，對掛牌公司進行持續督導，代理投資者買賣掛牌公司股票，為股票轉讓提供做市服務及其他全國股份轉讓系統公司規定的業務。

第二十一條 全國股份轉讓系統公司依法對股份公司股票掛牌、定向發行等申請及主辦券商推薦文件進行審查，出具審查意見。

全國股份轉讓系統公司應當與符合條件的股份公司簽署掛牌協議，確定雙方的權利義務關系。

第二十二條 全國股份轉讓系統公司應當督促申請股票掛牌的股份公司、掛牌公司及其他信息披露義務人，依法履行信息披露義務，真實、準確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

第二十三條 掛牌公司應當符合全國股份轉讓系統持續掛牌條件，不符合持續掛牌條件的，全國股份轉讓系統公司應當及時作出股票暫停或終止掛牌的決定，及時公告，并報中國證監會備案。

第二十四條 掛牌股票轉讓可以采取做市方式、協議方式、競價方式或證監會批準的其他轉讓方式。

第二十五條 全國股份轉讓系統實行投資者適當性管理制度。參與股票轉讓的投資者應當具備一定的證券投資經驗和相應的風險識別和承擔能力，了解熟悉相關業務規則。

第二十六條 因突發性事件而影響股票轉讓的正常進行時，全國股份轉讓系 — — 4 統公司可以采取技術性停牌措施；因不可抗力的突發性事件或者為維護股票轉讓的正常秩序，可以決定臨時停市。

全國股份轉讓系統公司采取技術性停牌或者決定臨時停市，應當及時報告中國證監會。

第二十七條 全國股份轉讓系統公司應當建立市場監控制度及相應技術系統，配備專門市場監察人員，依法對股票轉讓實行監控，及時發現、及時制止內幕交易、市場操縱等異常轉讓行為。

對違反法律法規及業務規則的，全國股份轉讓系統公司應當及時采取自律監管措施，并視情節輕重或根據監管要求，及時向中國證監會報告。

第二十八條 全國股份轉讓系統公司應當督促主辦券商、律師事務所、會計師事務所等為掛牌轉讓等相關業務提供服務的證券服務機構和人員，誠實守信、勤勉盡責，嚴格履行法定職責，遵守法律法規和行業規范，并對出具文件的真實性、準確性、完整性負責。

第二十九條 全國股份轉讓系統公司發現相關當事人違反法律法規及業務規則的，可以依法采取自律監管措施，并報中國證監會備案。依法應當由中國證監會進行查處的，全國股份轉讓系統公司應當向中國證監會提出查處建議。

第五章

監督管理

第三十條 全國股份轉讓系統公司應當向中國證監會報告股東會、董事會、監事會、總經理辦公會議和其他重要會議的會議紀要，全國股份轉讓系統運行情況，全國股份轉讓系統公司自律監管職責履行情況、日常工作動態以及中國證監會要求報告的其他信息。

全國股份轉讓系統公司的其他報告義務，比照執行證券交易所管理有關規定。

— 5 — 第三十一條 中國證監會有權要求全國股份轉讓系統公司對其章程和業務規則進行修改。

第三十二條 中國證監會依法對全國股份轉讓系統公司進行監管，開展定期、不定期的現場檢查，并對其履職和運營情況進行評估和考核。

全國股份轉讓系統公司及相關人員違反本辦法規定，在監管工作中不履行職責，或者不履行本辦法規定的有關義務，中國證監會比照證券交易所管理有關規定進行查處。

第六章

附 則

第三十三條 全國股份轉讓系統公司為其他證券品種提供掛牌轉讓服務的，比照本辦法執行。

第三十四條 在證券公司代辦股份轉讓系統的原STAQ、NET系統掛牌公司和退市公司及其股份轉讓相關活動，由全國股份轉讓系統公司負責監督管理。第三十五條 本辦法公布之日起施行。

— — 6

第二篇：全國中小企業股份轉讓系統兩網公司及退市公司股票轉讓暫行辦法

全國中小企業股份轉讓系統兩網公司及退市公司股票轉讓暫行辦法

第一條 為規范原證券公司代辦股份轉讓系統掛牌的STAQ、NET系統公司（以下簡稱“兩網公司”）、退市公司（包括本暫行辦法發布后新掛牌的退市公司）股票在全國中小企業股份轉讓系統（以下簡稱“全國股份轉讓系統”）轉讓及相關活動，根據有關法律法規，制定本暫行辦法。

第二條 兩網公司和退市公司（以下簡稱“公司”）股票可以在全國股份轉讓系統進行轉讓。本暫行辦法發布后依法完成退市手續的公司，按照有關規定確定推薦公司股票掛牌的主辦券商，公司股東辦理股票確權登記后，其股票可以在全國股份轉讓系統進行掛牌轉讓。

第三條 公司股東必須按照有關規定重新履行股份確權、登記和托管手續后方可進行轉讓。推薦公司股票掛牌的主辦券商負責到中國結算辦理有關退出證券交易所市場股份登記及進入全國股份轉讓系統登記結算事宜。

主辦券商相互委托股份確權的相關事項由全國股份轉讓系統公司另行規定。

第四條 中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱“中國結算”）為公司股票轉讓提供登記、存管、結算等服務。

第五條 公司及推薦公司股票掛牌的主辦券商應當至少在一種中國證監會指定的信息披露媒體及全國股份轉讓系統指定信息披露平臺（.cn或www.tmdps.cn）上發布股份確權公告，股份確權公告中應說明公司股票終止上市的情況，通知投資者辦理股份確權登記手續、時間安排以及股票開始轉讓的時間。

第六條 持有公司流通股的股東可到任一主辦券商辦理股份重新確權、登記和托管手續；持有公司非流通股或限售股的股東須到推薦公司股票掛牌的主辦券商辦理重新確權、登記和托管手續。

公司股東辦理重新確權、登記和托管手續應向相關主辦券商提交下列材料：

（一）個人投資者

1、本人身份證；

2、原掛牌交易場所的股票賬戶卡（如有）；

3、證券賬戶卡；

4、《非上市公司股票轉讓股票登記托管申請表》。

委托他人代辦的，還須提供代辦人身份證。

（二）機構投資者

1、法人營業執照或注冊登記證書（副本）；

2、原掛牌交易場所的股票賬戶卡（如有）；

3、證券賬戶卡；

4、法定代表人身份證明書、法定代表人授權委托書；

5、法定代表人和經辦人身份證；

6、《非上市公司股票轉讓股票登記托管申請表》。

第七條 有下列情形之一的，還須提交以下相關材料或辦理相關手續：

（一）機構投資者因企業已注銷、被吊銷營業執照或歇業，而無法提供企業法人營業執照的，需出具以下材料：

1、發證機關出具的關于法人已破產或注銷的證明；

2、原持有人的股東與現持有人簽署的轉讓協議；

3、法院裁決書、清算組或管理人、上級主管單位文件、證明。

（二）機構投資者原法人已變更名稱、合并、分立、兼并、重組的，須提供發證機關出具的名稱變更相關證明，和變更名稱后的法人或相關承接法人承諾承擔原法人債權債務的證明文

件。

（三）實際出資的投資者無法提供股票持有人的身份證明原件、原掛牌交易場所股票賬戶卡原件等，需提供以下證明材料之一方可辦理確權、登記和托管手續：

1、原掛牌交易場所的托管券商出具出資證明，證明其為實際出資人，并承諾承擔由此而引起的任何法律責任；

2、股票持有人與實際出資人之間簽訂的股權轉讓協議，股票持有人需聲明該股份屬實際出資人，并承諾承擔因轉讓引起的任何法律責任。該協議書需經公證處公證；

3、法院裁決書；

4、公司要求提供的其它材料。

第八條 在股東重新履行股份確權手續后，主辦券商應向股票持有人出具股票確認書。

第九條 公司已確認的可進行轉讓的股票應當登記在中國結算。

第十條 推薦公司股票掛牌的主辦券商辦理公司股票登記應當向中國結算提交下列材料：

（一）全國股份轉讓系統公司關于委托股份登記托管的函；

（二）主辦券商與退市公司、副主辦券商簽訂的《推薦恢復上市、委托股票轉讓協議書》，或證券交易所指定主辦券商為退市公司提供股票轉讓服務的文件；

（三）中國結算要求的其他材料。

第十一條 經確權、登記和托管的股票可以由主辦券商向中國結算辦理股票存管后開始轉讓。未經確權的股票，由推薦公司股票掛牌的主辦券商按照前述規定及中國結算的有關規定，繼續進行確權、登記和托管工作。經確權、登記、托管的股票可以由主辦券商向中國結算辦理股票存管后開始轉讓。

第十二條 公司退市前已簽訂《推薦恢復上市、股票轉讓協議書》的，由推薦公司股票掛牌的主辦券商辦理退市公司股票在全國股份轉讓系統掛牌手續；截至交易所作出終止上市決定時仍未簽訂《推薦恢復上市、股票轉讓協議書》、由證券交易所指定主辦券商的，由指定推薦公司股票掛牌的主辦券商辦理退市公司股票在全國股份轉讓系統掛牌手續。

推薦公司股票掛牌的主辦券商辦理掛牌手續應嚴格按照下列程序和時間要求：

（一）在證券交易所公告股票終止上市決定、退市整理期屆滿或接到交易所指定通知后的5個轉讓日內，向中國結算取得相關資料，刊登“股份確權公告”；

（二）在20個轉讓日內開始為投資者辦理股份確權手續；

（三）在40個轉讓日內到中國結算辦理公司股票重新登記手續，并在全國股份轉讓系統指定信息披露平臺刊登“股票轉讓公告”；

（四）第45個轉讓日公司股票開始在全國股份轉讓系統轉讓。

推薦公司股票掛牌的主辦券商在辦理退市公司股票掛牌過程中，如果退市公司對證券交易所退市決定提起行政復議或訴訟，在中國證監會受理其行政復議申請或法院受理其行政訴訟申請后，主辦券商應暫停其股票進入全國股份轉讓系統掛牌工作，并根據行政復議和訴訟結果決定是否恢復其股票的掛牌工作；如果退市公司提出終止辦理股票掛牌，在獲得其所在地省級人民政府批準后，主辦券商應停止辦理其股票掛牌。

第十三條 退市公司股票開始在全國股份轉讓系統轉讓后，全國股份轉讓系統公司將向退市公司所在地省級人民政府通報相關情況。

第十四條 投資者參與公司股票轉讓，應當委托主辦券商辦理，并到主辦券商或其所屬營業部閱讀《風險揭示書》，主辦券商應向投資者充分揭示公司股票轉讓的各類風險，投資者應在充分了解投資風險的基礎上簽署《風險揭示書》，并簽訂委托協議。委托協議應列明投資者接受并遵守本暫行辦法。

主辦券商對投資者在公司股票轉讓時出現的違規行為，應當依據委托協議，及時提出警示，并按雙方約定采取必要措施。

第十五條 公司流通股份以集合競價方式成交，非流通股份（或限售股）可以辦理協議轉讓。協議轉讓或投資者因司法裁決、繼承等特殊原因需辦理股票過戶的，需依照全國股份轉讓系統公司和中國結算相關規定辦理。

第十六條 主辦券商接受投資者委托辦理公司股票轉讓業務，投資者申報指令以集合競價方式撮合成交。

主辦券商不得自營所推薦公司的股票。

第十七條 公司股票轉讓的轉讓日為每周一至周五，轉讓委托申報時間為上午9:30至11:30，下午1:00至3:00；全國股份轉讓系統分別于轉讓日的10:30、11:30、14:00揭示一次可能的成交價格，最后一個小時即14:00后每十分鐘揭示一次可能的成交價格，最后十分鐘即14:50后每分鐘揭示一次可能的成交價格。在轉讓日下午15：00進行集中撮合成交。

轉讓期間遇法定節假日或其它特殊情況，暫停轉讓服務業務。

第十八條 全國股份轉讓系統公司根據公司不同情況，實行區別對待，分類轉讓：

（一）規范履行信息披露義務、股東權益為正值或凈利潤為正值、最近財務報告未被注冊會計師出具否定意見或無法表示意見的公司，其股票每周轉讓五次（每星期一、二、三、四、五各轉讓一次），其股票簡稱最后一個字符為阿拉伯數字“5”。

（二）股東權益和凈利潤均為負值，或最近財務報告被注冊會計師出具否定意見或無法表示意見的公司，其股票每周轉讓三次（每星期一、三、五各轉讓一次），其股票簡稱最后一個字符為阿拉伯數字“3”。

（三）未與推薦公司股票掛牌的主辦券商簽訂《推薦恢復上市、股票轉讓協議書》，或不履行基本信息披露義務的，其股票每周轉讓一次（每星期五轉讓一次），其股票簡稱最后一個字符為阿拉伯數字“1”。

上述股東權益為正值是指最近會計經審計的股東權益扣除注冊會計師不予確認的部分后為正值；凈利潤為正值是指最近會計經審計的扣除非經常性損益后的凈利潤為正值。第十九條 股票轉讓以“手”為單位，一手為100股。申報買入股票，數量應當為一手的整數倍。不足一手的股票，只能一次性申報賣出。

第二十條 轉讓股票“每股價格”的最小變動單位：A股為人民幣0.01元，B股為0.001美元。

第二十一條 股票轉讓價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例限制為前一轉讓日轉讓價格的5％。第二十二條 投資者委托主辦券商進行公司股票轉讓可采用柜臺委托、電話委托、互聯網委托等委托方式。

第二十三條 投資者應根據上一轉讓日的股票價格，在漲跌幅限制范圍內進行委托。

第二十四條 主辦券商在公司股票轉讓業務中可以接受投資者的限價委托，但不得接受全權委托。

限價委托是指投資者限定價格，要求主辦券商營業部以限價或低于限價買入股票、以限價或高于限價賣出股票的委托。

投資者委托當日有效。

第二十五條 投資者委托賣出的股票必須是其證券賬戶上實有的股票，不得進行融券。第二十六條 投資者委托買入股票必須以其資金賬戶上實有的資金支付，不得進行融資。第二十七條 主辦券商應妥善保管投資者的委托記錄和憑證，保存期不少于20年。

第二十八條 轉讓日申報時間內接受的所有轉讓申報采用一次性集中競價方式撮合成交。第二十九條 集合競價確定轉讓價格的原則依次是:

（一）可實現最大成交量；

（二）高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交；

（三）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交。

兩個以上價格符合上述條件的，取在該價格以上的買入申報累計數量與在該價格以下的賣出申報累計數量之差最小的價格為成交價；買賣申報累計數量之差仍存在相等情況的，開盤集合競價時取最接近即時行情顯示的前收盤價為成交價，盤中、收盤集合競價時取最接近最近成交價的價格為成交價。

集合競價的所有申報以同一價格成交。

第三十條 經集中撮合后，轉讓即告成立。

第三十一條 集合競價結束后，通過通信系統將轉讓數據即時發送至主辦券商，內容包括:主辦券商專用交易單元號、合同序號、投資者證券賬戶卡號、股票代碼、轉讓數量、轉讓價格等。

第三十二條 公司股票轉讓的價格信息通過通信系統傳送至主辦券商所屬營業部，主辦券商必須在營業場所單獨發布。

公司股票轉讓不設指數。

第三十三條 轉讓日當天的價格信息發布內容為:股票代碼和名稱，上一轉讓日轉讓價格和數量，當日轉讓價格和數量。

第三十四條 中國結算根據全國股份轉讓系統發送的轉讓成交數據完成與主辦券商之間的股份與資金的清算交收，并將清算交收結果數據發送主辦券商，主辦券商再據此完成與投資者之間的股份與資金的清算交收。

第三十五條 公司派發紅利的，可自行派發或委托中國結算辦理；派發紅股或公積金轉增股本的，應委托中國結算辦理。

委托中國結算辦理上述業務時，應提交股東大會決議、分配方案公告及其他所需資料。第三十六條 投資者委托股票轉讓和非轉讓過戶（掛失除外），應當按規定交納相關稅費。第三十七條 公司或推薦公司股票掛牌的主辦券商應當按照《兩網公司及退市公司信息披露暫行辦法》的規定，在全國股份轉讓系統指定信息披露平臺進行信息披露。

第三十八條 公司出現以下情形之一的，全國股份轉讓系統公司或推薦公司股票掛牌的主辦券商報經全國股份轉讓系統公司同意后可以對其股票暫停轉讓，直至導致暫停轉讓的原因消除后恢復轉讓：

（一）公司違反《推薦恢復上市、股票轉讓協議書》；

（二）公司發生影響股票轉讓的其他重大事件。

第三十九條 出現下列情形之一的，公司或推薦公司股票掛牌的主辦券商應當公告并終止股票轉讓，按照中國結算的規定辦理退出登記：

（一）公司獲準上市、重新上市或被收購；

（二）公司解散、依法被撤銷、破產；

（三）全國股份轉讓系統公司規定的其他情形。

第四十條 股票轉讓參與人違反本暫行辦法規定的，全國股份轉讓系統公司可以依據《全國中小企業股份轉讓系統業務規則》采取相應的自律監管措施和紀律處分。

第四十一條 本暫行辦法由全國股份轉讓系統公司負責解釋。

第三篇：四、全國中小企業股份轉讓系統申請材料接收須知(全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司)

全國中小企業股份轉讓系統申請材料接收須知（全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司）

各申請人：為方便各申請人辦理業務申請事項，我司在公司南門一層設立接收服務窗口，設專職人員負責材料接收工作。請各位申請人按照以下須知要求到接收服務大廳辦理業務：

一、提出申請前，請及時了解、熟悉《非上市公眾公司監督管理辦法》、《全國中小企業股份轉讓有限責任公司管理暫行辦法》等中國證監會部門規章及我司公布的各項業務規則中關于業務申請項目的有關規定，具體情況可登陸我司網站進行查閱。

二、如對我司公示內容有疑問，可向相關業務部門或接收服務窗口進行咨詢。

三、接收服務大廳是我司對外接收材料的窗口，統一負責材料接收、法定文件發送等工作。目前我司僅接收現場報送材料，不接收以郵寄、傳真等非現場方式提交的材料。

四、報送申請材料和領取公文時，請出具單位介紹信、身份證（附身份證復印件）等身份證明文件。如受他人委托報送申請材料和領取公文時，應提交相關授權委托書及受托人身份證明文件。

五、報送申請材料時，首先應對照各項業務申請材料目錄核查材料的齊備性。

六、申請材料接收后，我司接收服務窗口將為申請人開具《申請材料接收確認單》，并于當日將所接收申請材料移交相關部門。

七、根據要求應當提供申報材料原件而不能提供的，應提供復2印件，并由申請人律師提供鑒證意見，或由出文單位蓋章，以保證與原件一致。申請人在每次報送書面原件的同時，應按我司要求報送相應份數的復印件和標準電子文件。電子文件應以光盤形式提交。

八、申請材料應統一編制目錄，按目錄標明頁碼，并以A4 紙打印、硬殼文件夾裝訂。申請文件章節之間應有明顯的分隔標識。報送材料首頁應列明公司經辦人員和有關中介機構的姓名（或名稱）和聯系電話。文件夾立面應注明公司名稱和所辦事項。

九、申請書應當以公司紅頭文件印制，由公司法定代表人簽發。

十、中介機構出具的專項報告，應附有簽字律師、會計師、評估師及其所在機構的證券從業資格證書復印件，該復印件須由該機構蓋章確認并說明用途。法律意見書應由律師事務所負責人和兩名經辦律師簽字。

十一、我司接收服務窗口工作時間為每個交易日的上午8：30-11：30，下午1：30-5：00。

十二、接收服務窗口咨詢電話：010-63889513。

接收服務窗口地址：北京市西城區金融大街丁26 號金陽大廈南門一層

全國中小企業股份轉讓系統

2013年3月19日

第四篇：全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司關于發布《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司分層管理辦法(試行)》

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第五篇：全國中小企業股份轉讓系統業務規則

《全國中小企業股份轉讓系統業務規則(試行)》第2.1條規定：“股份有限公司申請股票在全國股份轉讓系統掛牌，不受股東所有制性質的限制。”因此，符合條件的境內外資企業可以申請新三板掛牌。

所謂外資企業全稱為外商投資企業，是指依據中國法律設立的中外合資經營企業、中外合作經營企業和外商獨資企業。外資企業在新三板掛牌，應當首先適用《公司法》，法律對外資企業另有規定的，應當適用外資企業有關法律規定。本文依據外資企業法律的特殊規定來分析新三板企業中外資問題，包括以外資企業身份新三板掛牌和曾經具有外資企業身份的內資企業的新三板掛牌。

新三板掛牌中的外資審查主要涉及以下問題：

一、公司設立和變更需要審批

主辦券商和律師應當對外資企業設立的合規性進行審查。目前，大多數內資的有限責任公司和股份公司的設立無需審批，但是外資企業的設立必須經過審批，取得外商投資企業批準證書方能設立。需要審批的事項，包括中外合資企業、中外合作企業的中外各方間的合資合同、合作合同和公司章程，外商獨資企業的章程。如果合同或章程未經外商投資管理部門批準，即使該外資企業取得了營業執照，仍應當判定該外資企業屬于違法設立。

外資企業設立后，凡是涉及合同和章程內容的變更事項均需經外商投資管理部門批準，否則該變更屬于無效行為。主要包括:

1、合營企業注冊資本的增加、減少;

2、合營一方向第三者轉讓其全部或者部分股權的;

3、外資企業變更為內資企業。

主辦券商和律師應就外資企業的歷次股權轉讓包括內資變更為外資企業，或由外資企業變更為內資企業，審查其變更程序是否符合當時外商投資管理部門制定的規章及規范文件的規定并發表意見。

二、投資領域應合規

在審查外資企業是否符合新三板掛牌條件時，要依據國家對于外資企業投資領域的有關管理規定——《外商投資產業指導目錄(2015年修訂)》對該企業的主營業務進行審查，該目錄中列出了國家鼓勵、限制和禁止設立合營企業的行業。

三、外匯管理應合規

外資企業的外匯來源及使用，應當符合國家外匯規定。具體審查包括：

1、外方出資者以外幣出資的，應當檢查外商投資企業的外匯登記證，以確定外幣是否匯入經國家外匯管理局各分支局、外匯管理部(以下簡稱“外匯局”)核準的資本金賬戶。

2、有下列情形的，應當檢查企業提供的“國家外匯管理局資本項目外匯業務核準件”原件，以確定其行為是否與外匯局核準的相一致：

(1)外方出資者以其來源于中國境內舉辦的其他外商投資企業凈利潤和因清算、股權轉讓、先行收回投資、減資等所得的貨幣資金在境內再投資的;(2)外商投資企業以資本公積、盈余公積、未分配利潤、已登記外債和應付股利轉增資本的;(3)外方出資者減少出資的;(4)國家規定的其他出資方式須經外匯局核準的。

3、外方出資者以實物出資的，應當獲取企業進口貨物報關單據，檢查實物是否來源于境外。

4、著重審查外方出資的驗資報告。驗資過程中，驗資的注冊會計師應當向外匯局核準的外資企業資本金賬戶的開戶銀行的函證。注冊會計師應當在收到外方出資情況詢證函回函后，以注明外資外匯登記編號的回函作為出具驗資報告的依據，并將其復印件交企業留存備查;注冊會計師還應當向企業注冊地外匯局發出外方出資情況詢證函，并根據外方出資者的出資方式附送銀行詢證函回函、資本項目外匯業務核準件及進口貨物報關單等文件的復印件，以詢證上述文件內容的真實性、合規性。

對于中國投資者以境外特殊目的公司返程投資，需要審查其是否適用《國家外匯管理局關于境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》，該特殊目的公司的設立是否符合我國外匯管理部門的監管規定。

四、特殊的公司治理機構

與內資的有限責任公司不同，有限責任公司形式的中外合資企業不設股東會，董事會是合營企業的最高權力機構，決定合營企業的一切重大問題。合營企業董事會的組成、董事名額的分配是合營企業合同主要內容之一。

中外合作經營企業不設股東會，設董事會或者聯合管理委員會。董事會或者聯合管理委員會是合作企業的權力機構，按照合作企業章程的規定，決定合作企業的重大問題。

以上兩點是我們在新三板業務中審查外資企業和曾經是外資企業的內資企業必須注意的，因其涉及到外資企業重大決策的程序合法性。

五、中外合作經營企業的特殊性

中外合作經營企業不同與其他外資企業的地方主要有兩點：

1、中外合作者可以在合作經營企業合同中約定合作期滿時合作經營企業的全部固定資產歸中國合作者所有的，可以在合作企業合同中約定外國合作者在合作期限內先行回收投資的辦法。

2、中外合作經營企業的各方投資者可以采用分配利潤、分配產品或者合作各方共同商定的其他方式分配收益。

中外合作經營企業和曾是中外合作經營企業的內資企業，如果其歷史上存在上述情況，券商和律師應當對其合規性進行審查。

六、外資企業的知識產權

對于外資企業仍在使用的來自外方股東的知識產權應審查其合法性、有效性和所有權;審查其所有權或使用權是否受到限制，外資企業是否需要對使用該知識產權向外方股東支付使用費用，或使用該知識產權的前提是否是必須使用外方股東掌握的與該知識產權有技術上下游關系知識產權;該知識產權是否受中國法律保護。

七、外資企業曾享受的稅收優惠是否合規

根據股轉公司的反饋意見，券商和律師至少要從以下兩個方面來審查外資企業曾享受的稅收優惠：

1、外資企業曾經享受的稅收優惠是否符合國家法律、法規、規章的規定。

2、在公司由外資轉為內資的情況下是否涉及稅收優惠補繳問題。我國關于外商投資企業的稅收優惠政策主要源于1991年7月1日實施的《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》和《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法實施細則》。2008年1月 1日《中華人民共和國企業所得稅法》和《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》生效后，《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》和《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法實施細則》被廢止，2008年2月27日國家稅務總局發布《關于外商投資企業和外國企業原有若干稅收優惠政策取消后有關事項處理的通知》(國稅發[2008]23號)規定：“外商投資企業按照《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》規定享受定期減免稅優惠，2008年后，企業生產經營業務性質或經營期發生變化，導致其不符合《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》規定條件的，仍應依據《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》規定補繳其此前(包括在優惠過渡期內)已經享受的定期減免稅稅款。”

《中華人民共和國外商投資企業和外國企業所得稅法》第八條第一款規定：“對生產性外商投資企業，經營期在十年以上的，從開始獲利的起，第一年和第二年免征企業所得稅，第三年至第五年減半征收企業所得稅，但是屬于石油、天然氣、稀有金屬、貴重金屬等資源開采項目的，由國務院另行規定。外商投資企業實際經營期不滿十年的，應當補繳已免征、減征的企業所得稅稅款。”

以上法律規定是我們審查外資企業曾享受的稅收優惠的法律依據。

八、勞動用工

外企企業聘用的外籍員工應當符合《外國人在中國就業管理規定》外資企業聘用外國人須為該外國人申請就業許可，經獲準并取得《中華人民共和國外國人就業許可證書》(以下簡稱許可證書)后方可聘用。

在中國就業的外國人應持職業簽證入境(有互免簽證協議的，按協議辦理)，入境后取得《外國人就業證》(以下簡稱就業證)和外國人居留證件，方可在中國境內就業。

未取得居留證件的外國人(即持F、L、C、G字簽證者)、在中國留學、實習的外國人及持職業簽證外國人的隨行家屬不得在中國就業。

注：本文參考了股轉公司對申請掛牌公司的反饋意見和相關的律師補充法律意見書。