第一篇：現代金融學學習總結

1997年度諾貝爾經濟學獎得主之一的莫頓(R.C.Merton)對現代金融學給出了一種全新解釋：金融學研究如何在不確定條件下對稀缺資源進行跨時期分配。金融理論的核心是研究在不確定環境下,經濟行為人在配置和利用其資源方面的行為,這里既包括跨越空間又包括跨越時間的情況。時間和不確定性是影響金融行為的中心因素。這兩者相互作用的復雜性成為刺激金融研究的內在因素，這種復雜性需要復雜的分析工具來捕獲相互作用的影響。

現代金融學是一門研究現代金融理論和金融務實的應用經濟科學。現代金融學的基本特征包括：理論性、實務性、政策性和操作性；金融理論有貨幣理論、信用理論、風險理論、創新理論四大理論體系；金融實務有金融機構、金融市場、金融工具、政府管理四大操作體系。

金融市商品經濟發展的必然產物，表示所有貨幣與信用關系的總和。金融隨著經濟社會和商品貨幣信用的發展而發展；同時又對經濟社會的發展產生重要作用。在現代經濟條件下，現代金融已經成為現代市場經濟的核心。

在學習現代金融學的過程中，我們應當遵循以下幾點：

（一）以正確的理論指導學習

金融學本身就是一門專業基礎理論課，這種理論課的學習尤其需要有正確的理論指導。這里主要有三層含義。

1、在金融學的學習過程中，應該始終以馬克思主義的基本原理為指導。因為馬克思主義為我們提供了一個充滿活力的理論框架，在這個框架里，辯證唯物主義和歷史唯物主義為我們提供了正確的世界觀和科學的方法論，賦予我們實事求是的科學精神，為我們提供了觀察問題、分析問題和解決問題的正確立場、觀點和方法。因此，馬克思主義是我們學習金融學的思想武器和指導原則。需要注意的是，這種指導性并不是表現在句句拘守馬克思主義原著中關于金融學問題的具體論點和論據，如果我們只是試圖簡單地套用馬克思在前一個多世紀的表述來解決現實問題往往是不成功的，這種方法本身就違背了馬克思主義的科學精神，正因為經濟發展了，時代變化了，才需要我們以馬克思主義原理為指導來研究和解決現實問題。所以馬克思主義的指導性體現在我們在學習中應該堅持辯證唯物主義和歷史唯物主義，弘揚實事求是的精神，以正確的立場、觀點和方法去分析并解決問題。

2、吸收全人類一切有益的文明成果，對人類在貨幣銀行問題上已經取得的共識、經驗教訓，我們都應該認真學習和記取。因為市場經濟的運作具有明顯的客觀性和內在規律性，市場經濟中的貨幣、信用、銀行等金融范疇也有基本相同的特征，而金融學作為市場經濟中研究貨幣金融范疇的基本概念和基本原理的學科，應該具有基本的客觀性和規律性，這是不以社會制度的差別而轉移的，因此，對于人類已經揭示出來的金融學方面的內在規律，包括國外學者在金融學方面的研究成果，我們不僅不能排斥，而且需要認真學習和掌握，并運用這些客觀原理分析和解決我國經濟體制轉軌過程中的現實金融問題，這正是馬克思主義開放式理論框架的要求，是符合實事求是精神的。當然，我們在學習各國經濟學家的理論和主張時應該有一個思辨的過程，引導學員吸收其正確和合理的成分，揚棄其謬誤之處，既不要盲目崇拜，一概吸收；也不要盲目排斥，一概否定，而應該取其精華，去其糟粕，在前人研究的基礎上不斷研究探索，力爭使金融學的理論更加科學。

3、立足國情，實事求是，在結合中國實際的過程中來學習和研究金融學。我們是在中國這塊土地上學習金融學，學習的目的是更好地工作和解決中國的經

濟問題，因此，在學習中必須時時注意中國的歷史和現實問題，從國情出發來觀察問題、分析問題和解決問題，脫離實際的學習或對理論的生搬硬套都是不可取的。

（二）以科學的思維方式進行學習

首先，盡量避免非黑即白、非對即錯的兩極式絕對化思維方式，遵從社會科學的認識規律，堅持真理的相對性，在此條件和此環境下的相對真理，放到彼條件和彼環境下未必是真理。一般來說，經濟學中所概括的基本原理和對規律的認識，通常只符合大數定理，即符合大多數情況，代表一種趨勢或傾向，可以存在著例外。這一點與自然科學有所不同，這主要是因為社會科學的研究對象和所研究的關系有較大的不確定性。因此，我們既不能因為存在例外而否定基本原理，也不能用某個結論去解釋一切。

其次，檢驗經濟學家們的理論、政策主張的唯一標準也應該是社會實踐，要看經濟發展的最終效果。但由于社會科學的特殊性，檢驗效果的時滯很長，即從最初的理論付諸行動到出現最終效果之間有很長的時間滯后性，在這期間的初始效果和最終效果很可能不一致，因此，人們在檢驗其真理性時并不能簡單直觀地看問題。例如，研究通貨膨脹對經濟發展的影響，應該怎么看利弊？如果從通貨膨脹初期帶來的短暫繁榮效果出發，會得出一個通貨膨脹有利于經濟發展的結論；但若從長期內將造成經濟混亂和衰退這個最終效果看，就會得出通貨膨脹不利于經濟發展的結論。因此，經濟和金融問題是比較復雜的，這也是金融學的魅力所在，研究經濟金融問題需要用各種科學的思維方式和分析方法，如靜態與動態的分析、存量與流量的分析、事先、事中和事后的分析、長期和短期的分析等，不要抓住一點不及其余，應該注重培養自己養成具體問題具體分析和辨證看待問題的習慣。

第三、金融學的研究對象是在不斷發展變化的，對于各種金融要素及其關系、運行規律，人們的認識有一個逐步深化、逐步接近客觀真理的過程，所以人們的探討研究也是永無止境的，我們對金融學范疇的認識還在不斷深化著，因此，要用發展的眼光、動態的觀念來學習金融學。盡可能自己去查閱相關的文獻資料，從新情況、新素材中去發現問題，用所學的知識去分析問題和解決問題，同學們之間、師生之間應該盡量多交流，例如就現實金融問題用金融學原理來進行討論或辯論等。應該說，金融學中有許多問題到目前為止還沒有定論，教材中涉及的各種理論、觀點、及各種范疇的關系等，都是大多數人已有的共識而已，可以毫不夸張地說，幾乎所有的問題都是有爭論的，有的還爭論得很激烈，因此大家在學習過程中，需要在把握共識的基礎上，了解主要的爭論點，樹立多元化的思維方式，激發討論和研究問題的興趣，才能把金融學的學習引向深入。當然學習重點和前提還是應該放在基本共識上，掌握基本知識和內在聯系是首要任務，如果連基本原理和基本概念都沒有把握，急于切入問題的爭論中弊大于利。

第四，在學習基本知識和基本原理的基礎上，開動腦筋去分析和思考問題，去探尋科學的認識和解決問題的途徑，死記硬背或機械僵化地學習是最不可取的。現實中很多金融學方面的問題，是很難從哪本書上直接找到答案的，即使有答案，也可能是不完全或抽象的；同樣，在分析問題時不要簡單地肯定或否定，要多問幾個為什么，只要勤于思考，就會從并無直接答案的論述中領悟到分析解決問題的途徑。客觀地說，金融學除了介紹一些基本知識外，主要為大家提供一些研究問題的思路、剖析問題的方法，而不是簡單的答案。所以，在學習中不要以找答案為目標，而要注重掌握認識問題、分析問題和解決問題的入門鑰匙。

（三）養成良好的學習習慣與方法

1、自學與輔導相結合，以自學為主。教師的講授、輔導與答疑等教學方式都應該是輔助性的，目的只有一個，就是幫助大家理思路、提要領、抓重點、解難點，是為同學們更好地自學提供幫助的。學習金融學最主要還是靠同學們的自學，靠自己去讀書、領會、掌握和運用。自學的能力是培養出來的，也是一種受益終生的能力，因為隨著形勢的發展我們畢業以后還需要終生不斷地學習，不可能永遠靠老師教，而只能靠自己自學，因此從現在開始培養自學能力是非常重要的。只要堅持正確的理論指導和科學的方法，自學中的困難都是可以克服的。

2、精讀和泛讀相結合，以精讀為主。自學主要在于讀書。讀書有兩種基本方法：精讀與泛讀。精讀的益處在于增加深度，泛讀的意義在于擴大知識面，二者缺一不可。對于教材和一些專家的名著需要精讀，化時間、下氣力去思考和鉆研，除此之外，還要泛讀一些相關的書刊，如各種金融學的專業書刊和經濟學的書刊。因為金融學是一門基礎理論課，涵蓋面廣但又相對抽象，它以講原理為主，具體的實務性、技術性、操作性內容少，也很難做到與現實發展同步，如果同學們能泛讀一些相關的書刊，擴大知識面，補充新信息，會大大加深理解和掌握的程度。

3、理論與實際相結合。學習金融學要與現實相結合，經常閱讀報刊、關注新聞，關心時局和經濟金融問題特別是熱點問題，激發學習的熱情和興趣，帶著現實中的問題來學會事半功倍。例如為什么我國內需不足時要起用貨幣政策？為什么我國金融機構現在正推廣消費信貸？人民幣匯率究竟應該升值還是貶值？帶著這些問題來學習貨幣、信用、商業銀行、中央銀行、貨幣供求和貨幣政策、等章節，就有助于理解所學內容，也能解釋現實問題。

4、接受與探索相結合。對于金融學的基本知識，應以接受為主，我們不能懷疑一切，對人類已取得的文明成果、帶共性和規律性的知識與原理，應該認真學習，不僅要接受，還要掌握、消化它，以便今后能自如地應用；而對于金融學所涉及的一些問題，則需要有一種科學求是的精神，勤于思考，勇于探索，不必拘泥或迷信某一本書里的一句話，或某個專家的一個論點，而需要通過自己應用基本知識和原理來分析和思考，培養自己分析問題和解決問題的能力。這里有一個綜合應用所學知識的問題，不要割裂各章討論的內容，也不能忽視與其他專業的相關性。教材各章后面都有小結、重要詞匯、復習思考題等，大家應該認真做一下。在做題時，盡可能貫通各章的知識，盡可能聯系實際，培養綜合分析和探索問題的能力。

第二篇：金融學學習

金融學學習心得

中國的傳統意義上的金融學，除去少量的證券、保險等內容，主要就是貨幣銀行學(Money & Banking)。這歸屬于貨幣經濟學，以學術語言闡釋，就是開放條件下的宏觀經濟學的貨幣演繹。這個意義上的金融學，可以稱作為宏觀金融，是很典型的貨幣經濟學，是經濟學的重要分支，比如研究國際匯率、外匯儲備、商業銀行管理等等。國際上從不把這種東西叫做金融的。大家熟知的米爾頓·弗里德曼是一個學術史上非常重要的貨幣研究專家，但沒有人會說他是金融學大師，只說他是經濟學泰斗；最優貨幣理論之父、歐元之父羅伯特·蒙代爾是著名的國際經濟學家，不是金融學家；謝丹陽是國際貨幣基金組織(IMF)高級經濟學家，也不是金融學家。中國在這個方面最好不用說，自然是上財、復旦等學校，1978年改革開放以后，重建國家金融體系最初的一批人就是從這里培養的。當然還有一個比較特別的地方不能不說，就是中國人民銀行研究生部，俗稱五道口。

那么國際上所通行的金融是指什么呢？學術上一種的主流觀點，金融學是研究隨機市場條件下的跨期資產配置。這可以相對的稱為微觀金融。事實上“金融”二字，顧名思義，本就是資金的融通配置（籌資、投資、分資）。經濟學是研究資產配置的，從這個意義上說，微觀金融學也從屬經濟學。當然，微觀金融學發展到后來已經完全超出經濟學所能承載的范圍，成為相對獨立的學科。為什么？因為金融市場上的資產，完全不同與商品市場。在這個市場中，以看不見的手為基礎的一般均衡理論失效（供給需求兩線豎直平行沒有交點），取而代之的是無套利原理。而且，這個市場的獨特性是資產跨期、條件隨機。這下就有很多事情可做了，比如利率結構、股利政策，又比如資產定價、風險管理。

微觀金融學發展到今天，大體分為兩類。一類研究資產定價（Asset Pricing），主要是在做理論模型的建構和推演，基礎和工具是以隨機過程為核心的一大套隨機數學及相關理論（隨機分析、隨機微分方程、隨機優化、隨機控制等等）。還有一類，研究公司財務（Corporate Finance），其基礎是會計與財務理論（這是我堅持在翻譯Corporate Finance為中文時使用公司財務而不是公司金融的原因），除理論構建外，還大量進行相關數據支持下的實證研究。這類研究涉及的數學理論雖然沒有前一類那么深，但對數學功底也有相當的要求。這一點從1958年MM股利無關論的經典論文中就能看出來。當然，這兩類研究還是互有交叉的，也是相互支持的。比如，在公司內部風險研究方面可能需要很多金融

市場風險計量方法，還可能需要借鑒保險精算的相關方法。

前面言及的山大、復旦、交大、同濟、北大、清華屬于定價一類，南開、廈大，財大屬于財務一派。當然這種分類絕不是說復旦北大的財務不好，南開廈大的定價很差，其實這9個學校兩塊都算在中國很好。當然了，在世界上能拿的出手的不多。具體來說，定價內的學校，都是數學、理工好，容易調整轉型。事實上，南開、廈大的定價做的也不錯，人家的數學本來就牛么。就連原本是沒有數學基礎的上財都在努力加強這個方面：現任院長黃明在碩士以前是學物理的，博士才轉向金融，在美國都是很有聲望的數理金融學家。這里要說一下中國金融數學方面的主要導師。首先是山東大學的金融數學家彭實戈院士。迄今為止，他三個主要貢獻（發現一般隨機最大值原理、創立倒向隨機微分方程理論、建立動態非線性數學期望理論）極大的促進了概率理論和數理金融學的發展，也使得他成為世界級金融數學專家。他的學弟復旦數學系的雍炯敏、原來浙大數學系、現在貴大校長陳叔平、上財應用數學系的陳啟宏全是出自中國著名數學家李訓經老先生門下，現在除了純數學方面外都在從事金融數學研究。交大是葉中行，同濟是姜禮尚，北大是戴民。

而財務的三所學校，都是在財務方面本來就很好的，財大和廈大的會計并列全國第一，中國財政部會計準則委員會委員50%以上都是這個兩個學校畢業的。財大的湯云為、張為國、廈大的葛家澍都是權威。廈大和復旦都有專門的公司財務的研究中心，財大是財務與會計研究院（隸屬會計學院而不是金融學院）。而定價派在財務方面做的也是很好的，畢竟都是名校，只要工資高，自然有人愿意來。

不知不覺說了這么多，主要是想闡明中國大學的金融跟國外的有些不同，但正在快速的與國際接軌。在這個期間，各大高校金融方面的老師（未必在金融學院）有搞資產定價的，有搞公司財務的，還有搞貨幣銀行的。面對這個充滿生存壓力的社會里，你一定要清楚的考慮好上研究生到底是為了什么：是更好的找工作還是去做學問，至少是在期望上要定下來；然后，你再進一步選擇要學習金融里的具體哪個方面。如果將來要工作，學習哪個更有利，更適合自己？如果準備做學問，那么你更喜歡哪個，自己是數學功底扎實還是財務知識廣泛？這些問題在考研之前要過一遍，否則你考上以后也會對自己為什么學、到底在學什么一頭霧水。比如你想去當投行(IB, Investment Banking)、私募(PE, Private equity)中的寬客(Quant, Quantitative Analyst），那得選擇學資產定價；如果你討厭

外表冰冷的隨機分析，而計算機處理數據的能力不錯，又想做點學問，那么可以考慮學公司財務。但不管什么目的、如何選擇，在學的時候要好好學，學扎實，理論與實務并進。否則，僅靠一個學校的招牌是絕不能一直混飯吃的。同樣，如果你現在就發現對金融的三個方面一個都不感興趣（包括功利性的興趣），那就趁早不要選擇考金融的研究生，既然到了來年毫無學習動力，何苦今日拿需要付出青春和汗水的考研開玩笑呢？

最后要說一下的是，作為一個理工科背景的學生，想要轉金融，有優勢劣勢并存。數學基礎好當然是優勢所在，比如學電子信號的，隨機過程基本上應該是過關的，以后學習要比省心省力不少；但劣勢在于沒有受過金融學的專業訓練，缺少長期的熏陶，金融直感不夠。要知道金融經濟都是活的，其中最重要的就是直感。看不見的手是最重要的經濟學直感，無套利原理是最重要的金融學直感。我想，也許在金融學的課堂上睡四年覺的學生，都比一個理工科背景通過大半年考研時間猛學硬灌金融學的學生有更多的金融學直感。前天我還在跟一個到四大國有銀行電子銀行部的同學聊天，他說他們上司把相關需求交給軟件部門的人去做，那些學軟件工程出生的員工根本就做不好。為什么？決不是那些人軟件編程的技術不過關，而是他們的銀行業務不熟，具體操作層面上的事情他們不甚了解，編寫的程序就非常死板，開發的軟件使用起來不夠友好，有的甚至完全不能用。借用這個事情，我們可以認識到金融直感的重要性，盡管這和學習金融學還有些不一樣，但意思是相通的。

還有，要靠金融聯考的話還要要問問人、取取經，怎么看書、如何做題，在時間不多的約束情況下如何優化配置現有應試資源值得細細思量。我沒有考過，但是我有一個建議可供參考：經濟學的部分的宏觀經濟學應當采用新凱恩斯主義學派的經濟學家如曼昆或多恩布什編寫的教材，因為這些教材中的開放條件下的宏觀經濟理論是經典，把這部分內容進行貨幣演繹，就是貨幣銀行學中的主要內容蒙代爾——弗萊明模型。當然，弗里德曼的理論另當別論。至于國際金融等科目也大體類似。

總之，在金融學的學習和考研的事情上，還是韓老先生的一句古話說的好，業精于勤荒于嬉，行成于思毀于隨。只要考慮清楚，多加勤奮，自然成功。

第三篇：金融學總結

金融學總結

第一章．貨幣概述

1.貨幣是商品經濟發展的必然產物，它根源于商品，并伴隨著商品經濟的發展而自發的產生。貨幣是從商品世界中分離出來的、起一般等價物作用的商品。

2.貨幣的類型：實物貨幣（作為非貨幣用途的價值與作為貨幣用途的價值相等的貨幣，但實物攜帶不便、不能分割易磨損）、代用貨幣（一般形態是紙質的憑證亦稱紙幣，成本低，避免流通中的磨損和有意切割，降低運送成本）、信用貨幣(是由國家和銀行提供信用保證的流通手段，通常由國政府或金融管理當局發行，期發行量要求控制在經濟發展的需要之內。包括輔幣、現鈔、銀行存款、電子貨幣)

3.貨幣量層次劃分，即把流通中的貨幣量，主要按照其流動性的大小進行相應排列，分成若干層次并用符號代表的一種方法。

4.貨幣的職能：①價值尺度。貨幣在表現商品的價值并衡量商品價值亮的大小事，發揮價值尺度職能。這是貨幣最基本、最重要的職能。②流通手段。貨幣充當流通的媒介，就執行流通手段職能。③貯藏手段。當貨幣由于各種原因退出流通界，被持有者當做獨立的價值形態和社會財富的絕對化身而保存起來時，貨幣就停止流通，發揮貯藏手段職能④支付手段。當貨幣作為價值的獨立形態單反方面轉移時，執行者支付手段職能。⑤世界貨幣。隨著貿易的發展，貨幣超越國界，在世界市場上發揮一般等價物作用時，執行著世界貨幣職能。

5.鑄幣是指國家鑄造的具有一定形狀、重量和成色并標明面值的金屬貨幣。

6.本位幣：是一國的基本通貨。是指用貨幣金屬按照國家規定的貨幣單位所鑄造的鑄幣。特點是自由鑄造、無限法償、磨損公差。

7.輔幣的特點：限制鑄造、有限法償、自由兌換

8.無限法償：無限的法定支付能力。

有限法償：每一次支付行為中使用輔幣的數量受到限制，超過限額的部分，受款人可以拒絕接受。

9.“格雷欣法則”（劣幣驅逐良幣）：在兩種實際價值不同而面額價值相同的通貨同時流通的情況下，實際價值較高的通貨（良幣）必然會被人們熔化、輸出而退出流通領域；而實際價值較低的通貨（劣幣）反而會充斥市場。

10.金本位制又稱金單本位制，它是以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。其主要形式有：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。

11.現代貨幣制度主要特征：

各國的本位幣是由中央銀行發行的紙幣，紙幣在本國范圍內有無限法償

不和任何金屬保持等價關系，不能兌換成任何貴金屬

紙幣通過信貸程序發放

流通中的貨幣不僅指現金，也包括銀行存款

第二章 信用、利息與利率

1.信用：已借貸為特征的經濟行為，是以還本付息為條件的，體現著特定的經濟關系。不發生所有權變化的價值單方面的暫時讓渡。

2.信用的特征：價值的標的是一種所有權與使用權相分離的資金；以還本付息為條件；以相互信任為基礎；以收益最大化為目標；具有特殊的運動形式

3.信用制度，即為約束信用主體行為的一系列規范與準則及其產權結構的合約性安排。主要形式有：商業信用、銀行信用、國家信用、消費信用、國際信用。

4.商業信用：主要類型有賒銷、分期付款，預付貸款，補償貿易。優點：調節資金余缺、提高資金使用效益、節約交易費用、加速商品流通。局限性：嚴格的方向性、產業規模的約束性、信用鏈條的不穩定性。

5.消費信用方式：賒銷方式、分期付款方式、消費貸款方式

6.國際信用類型：出口信貸、銀行信貸、市場信貸、國際租賃、補償貿易、國際金融機構貸款

7.信用的經濟職能：集中和積累社會資金、分配和再分配社會資金、將社會資金利潤率平均化、調節宏觀經濟運行與微觀經濟運行、提供和創造信用流通工具、綜合反映國民經濟狀。

8.信用工具，亦稱融資工具，是資金供應者和需求者之間進行自金融同時所欠發的、證明債券或所有權的各種據偶法律效用的憑證。幾種典型的信用工具：①票據：商業票據（商業期票、商業匯票（商業承兌匯票、銀行承兌匯票）），銀行票據（銀行本票、銀行匯票），支票②信用證③信用卡④股票⑤債券（政府債券（公債券、國庫券）、公司債券、金融債券）。信用工具的基本特征：償還性、收益性、流動性、安全性。信用工具的價格：①股票價格：股票行市=預期股息收入／市場利率②債券價格：債券轉讓的理論價格=債券票面金額×（1+票面利率×實際持有期限）

9.金融衍生工具：在貨幣、債券、股票等傳統金融工具的基礎上衍化和派生的，以杠桿或信用交易為特征的信用工具。其功能有：轉移價格風險、形成權威性價格、提高資產管理質量。

10.利息的分類：①按計算日期不同：年利率、月利率、日利率②按計算方法不同，單利、復利③阿爸性質不同，名義利率、實際利率④按管理方式不同，固定利率、浮動利率⑤按形成方式不同，官方利率、市場利率⑥按所處地位不同，基準利率、市場其他利率

11.費雪效應：當語氣通貨膨脹率上升時，儲蓄減少而投資增加，如果金融市場是一個不受控制的完全競爭性市場，結果是利率上升；而當預期通貨膨脹率下降時，儲蓄增加而投資減少，結果則是利率下降。這種預期通貨膨脹變化因其利率水平發生變動的效應稱為費雪效應。（純實物分析）

12.凱恩斯流動性偏好理論：貨幣供給Ms是外生變量，由中央銀行直接控制，因此，貨幣供給獨立于利率變動。貨幣需求L則是內生變量，取決于公眾的流動性偏好。公眾的流動性拍你好冬季包括交易動機、預防動機和投機動機。其中，交易動機和預防動機形成的交易需求與收入成正比，與利率無關，投機動機形成的投機需求與利率成反比。用L1表示交易需求，L2表示投機需求，則L1(Y)為收入Y的遞增函數，L2（i）為利率i的遞減函數。貨幣總需求可表示為L=L1(Y)+L2(i)。然而，當利率下降到某一水平時，市場就會產生上升的預期，這樣，貨幣的投機需求就會達到無窮大，這是無論中央銀行供應多少貨幣，都會被相應的投機需求所吸收，從而使利率不能繼續下降而“鎖定”在這一水平。這就是所謂的“流動性陷阱”問題。流動性陷阱相當于貨幣需求險種的水平線部分，它使貨幣需求線變成一條折線。

13.IS-LM框架下的利率決定理論：當投資于儲蓄相等時，實體經濟部門達到均衡。即I(i)=S(Y)①以IS曲線代表投資等于儲蓄時的收入（Y）與利率（i）點的組合軌跡，則IS曲線上任一點，實體經濟部門均處于均衡狀態。②以LM曲線代表貨幣供求均衡時收入(Y)與利率（i）點的組合軌跡，則在LM曲線上的任一點，貨幣部門均處于均衡狀態③只有當實體經濟部門和貨幣部門同時達到均衡時，整個國民經濟才能達到均衡狀態。在IS曲線和LM曲線向教室，均衡的收入水平和均衡的利率水平同時被決定。

14.利率的經濟杠桿功能：①宏觀調節功能（積累資金、調節宏觀經濟、媒介貨幣向資本轉化、調節收入分配）②微觀調節功能（激勵功能、約束功能）

第三章 金融市場

1.金融市場：買賣金融工具以融通資金的場所或機制。特性：交易對象具有特殊性；交易商品的使用價值具有同一性；交易價格具有一致性；交易活動具有中介性；交易雙方地位具有可變性。

2.金融市場的分類：①短期/長期②直接/間接③一級/二級④資金市場、外匯市場、黃金市場、證券市場、保險市場⑤現貨/期貨⑥有形/無形⑦綜合/單一⑧國內/國外。一級市場：（發行市場、初級市場）通過發行新的融資工具以融資的市場。二級市場：（次級市場、流通市場）通過買賣現有的或已經發行的融資工具已實現流動性的交易市場。

3.金融市場的構成要素：交易主體（金融市場的參與者：供應主體、需求主體）、交易對象（貨幣資金）交易工具（信用憑證/信用工具/金融工具）、交易價格（資金價格、證券價格、外匯價格、黃金價格）

4.金融市場的功能：資本積累、資源配置、調節經濟、反映經濟

5.貨幣市場：短期借貸市場、同業拆借市場、商業票據市場、短期債券市場、回購市場、CDs市場（可轉讓大額定期存單市場）

6.同業拆借市場：金融機構之間進行臨時性資金村頭調劑的市場（狹義）；金融機構之間進行短期資金融通的市場（廣義）。特點：進入市場的主體有嚴格的限制；融資期限較短；交易手段比較先進；交易額較大；利率由供求雙方議定。

7.回購市場：按照交易雙方的協定，有賣方將一定數額的證券賣給買方，同時承諾若干日后將該種證券如數買回的一種方式。

8.CDs：是商業銀行改善負債結構的融資工具，其流動性為它的發行和流通提供了有力保證。特點：不記名，課轉讓流通；金額固定，起點較高；必須到期方可提取本息；期限短，一半在一年之內；利率有固定，也有浮動。

9.資本市場：①股票市場：股票發行市場、股票流通市場。股票的特點：長期性、流動性、風險性、投機性。②長期債券市場。影響長期債券發行價格的因素：市場利率、市場供求關系、社會經濟發展狀況、財政收支狀況、貨幣政策、國際間利差和匯率的影響。股票的價格=奶奶收益／市場利率；中長期債券價格=本本利和／（1+市場利率）n

10.金融工具的特點：償還性、安全性、流動性、收益性

11.證券的交易方式：現金交易、信用交易、期貨交易、股指期貨交易、期權交易

第四章 金融機構

1.金融機構的基本類型：存款機構、投資性金融中介機構、于惡性的儲蓄機構、政策性金融機構

2.金融機構的功能：接受存款、經紀和交易功能、承銷功能、咨詢和信托功能

3.西方國家的金融機構體系：中央銀行（四種形式：單一的中央銀行制度、二元的~、跨國~、準~），商業銀行，各類專業銀行（特點：專門性、政策性、行政性）（主要種類：開發銀行、投資銀行、進出口銀行、儲蓄銀行、農業銀行、住房信貸銀行），非金融機構（保險公司、退休或養老基金、投資基金、郵政儲蓄機構、信用合作社），外資、合資金融機構。

4.我國金融機構體系：中國人民銀行、商業銀行、政策信銀行（中國農業發展銀行、中國進出口銀行、國家開發銀行）、非銀行金融機構、第五章 商業銀行

1.善業銀行是市場經濟發展的產物，它是為適應市場經濟發展和社會化大生產而形成的一種金融組織，是現代金融體系的主體組成部分。

2.商業銀行性質：專門經營貨幣信貸的贏利性的金融企業。

3.商業銀行的職能：①信用中介：商業銀行通過負債業務，將社會上的各種閑散資金集中起來，通過資產業務，將所集中的資金 運用到國民經濟各部門中去。（最基本、最能反映其經濟活動特征的職能）②支付中介：商業銀行利用活期存款賬戶，為客戶辦理各種貨幣結算、貨幣收付、貨幣兌換和我轉移存款等業務活動。③信用創造④信用中介⑤金融服務

4.商業銀行的組織制度：①建立原則：競爭、穩健、適度。②形式：單元制、分行制、持股公司制、連鎖制。

5.商業銀行的業務：①負債業務：商業銀行的自有資本（股本、盈余、債務資本、其他資金來源），各類存款（火氣存款、定期存款、儲蓄存款），商業銀行的長、短期借款。②資產業務：商業銀行的貸款業務、證券投資業務。③中間業務：商業銀行從事的按會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動。

6.銀行資本的作用：①吸收銀行經營的意外損失，保護銀行正常經營②提供經營啟動資金③為銀行拓展新業務提供資金④有助于公眾樹立對銀行的信心

7.銀行資本的類型：股本、資本盈余、未分配利潤、補償性準備金、附屬債務

8.商業銀行經營原則：①盈利性：銀行利潤=利息收入+其他收入—利息支出—其他支出—稅收。②流動性原則。③安全性原則。（衡量盈利水平的標準：利差收益率=（利息收入—利息支出）／盈利資產； 銀行利潤率=凈收益（凈

利潤）／總收入；資產收益率=凈收益／資產總額； 資本盈利率=凈收益／資本總額。衡量流動性的指標：現金資產率=現金資產／流動資產(儲備資產)； 貸款對存款的比率=貸款／存款；流動性資產對全部負債（貸款）的比率=流動性總產／全部負債（貸款總額）；超額準備金；流動性減易變性負債；資產結構比率=流動性資產／非流動性資產； 存款增長率減貸款增長率。衡量安全性的指標：貸款對存款的比率；資產多資本的比率；負債對流動資產的比率；有問題貸款占全部貸款的比率）

9.商業銀行資產負債管理理論:資產管理理論（商業貸款理論、資產轉移理論、預期收入理論），負債管理理論，資產負債管理理論（特點：綜合性、適應性。遵循原則：總量平衡、結構對稱、分散性。管理方法：缺口管理法、利差管理法、系統管理法）

第六章 中央銀行

1.央行產生的經濟背景：商品經濟的迅速發展；資本主義經濟危機的頻繁出現；銀行信用的普遍化和集中化。央行產生的客觀要求：政府對貨幣財富和銀行的控制；統一貨幣發行；集中信用的需要；建立票據清算中心；統一金融管理

2.中央銀行的類型：單一型、復合式、跨國型、準央行型

3.央行的性質：中央銀行是國家賦予其制定和執行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控和監督管理的特殊的金融機構。（地位的特殊性：國家貨幣政策的執行者，國家干預經濟生活的重要工具，政府在金融領域的代理，在國家控制下的一個職能機構。業務的特殊性：不以盈利為目標，而是為國家干預經濟生活，實現經濟政策目標服務。資金來源主要來自發行的貨幣，同時也接受商業銀行和其他金融機構的存款。管理的特殊性：是行政管理機構，但不僅僅憑行政權力，更多的是采取綜合行政的、經濟的和法律的手段。）

4.央行的職能：①發行的銀行：是在歷史發展過程中逐步形成的；制定貨幣發行的規定及其保證制度；發行的銀行券是籌集資金的主要來源。②政府的銀行：代理國庫，管理政府資金；為政府提供信用；代表政府管理國內外金融事務③銀行的銀行：保管和調度一般金融機構的存款準備金；作為最后貸款人的銀行；作為最后清算人的銀行④調節和控制宏觀經濟的銀行：制定和執行貨幣政策；調節貨幣供應量；監督和管理金融業

5.關于加強中國中央銀行的獨立性問題的認識：①中央銀行的獨立性是相對的②中央銀行的獨立性表現在多方面：中國人民銀行的貨幣政策權直接受制于中央政府；行為目標的多重性，難免與貨幣政策目標發生一定的沖突；再貸款供應和外匯占款弱化了中國人民銀行的信用獨立性。③加強中央銀行獨立性本身不是目的：目的是為了提高中央銀行維持經濟穩定發展的工作效率，更好的實現中央銀行保持貨幣穩定，促進經濟發展的目標。在這方面，中央政府與中央銀行的總體目標是一致的。

第七章 貨幣需求

1.貨幣需求：指在一定時期內，社會各階層愿以貨幣形式持有財產的需要。

2.貨幣需求的分類：微觀／宏觀；名義／真實

3.費雪交易方程式：MV=PT中：M表示貨幣的數量，V表示貨幣的流通速度，P表示物價水平，Y表示交易總量。并得出：V是由制度因素決定，可是為常數；T與產出水平保持一定比例，相對穩定；因此，P和M的關系最重要。結論：要使價格保持給定水平，就必須使貨幣量與交易總量保持一定比例。

4.劍橋方程式及其貨幣需求方程：Md=KPY。Md—貨幣需求量，P—物價水平，Y—總收入，PY—名義總收入，K—PY與Md的比，即一年中人們愿意以現金余額方式持有的貨幣量占商品交易量的比率。

5.馬克思的貨幣需求理論：M=PT/V。M—執行流通手段職能的貨幣量，P—商品價格和水平，T—流通中的商品數量，PT—商品價格總額，V—同名貨幣的流通速度。

6.凱恩斯的貨幣需求理論：人們持有貨幣的動機包括:持幣的交易動機、持幣的謹慎動機和持幣的投機動機,相應地人們持幣的需求包括:貨幣的交易需求、謹慎需求和投機需求。在這三種需求中,一般假定交易需求和投機需求是加性可分的,謹慎需求由于不宜單獨分離出來,分別歸結到交易需求和投機需求之中,凱恩斯的貨幣需求由下列兩個部分組成:M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)其中M1表示加以冬季和預防動機引起的貨幣需求，是收入Y的函數；M2表示投機動機的貨幣需求，是利率r的函數；L是流動性偏好函數，因為貨幣最具有流動性所以也就相當于貨幣需求函數。曲線L1與利率無關，所以是一條與貨幣需求橫軸垂直或與利率縱軸平行的直線。但L2則與利率有關，利率越高，貨幣需求越少；反之，利率越低，貨幣需求越多，所以是一條向右下傾斜的曲線。L1與L2曲線相加為貨幣總需求曲線。圖中表明：①既然L因收入多少而增減，那么L曲線也應隨著收入變化而移動。②當利

率降低到某一低點后，貨幣需求就會變得無限大。這好似，沒有人會愿意持有債券或其他資產，之愿意持有貨幣。這就是著名的“流動性陷阱”。當利率降至r0是，貨幣需求曲線變成一條與橫軸平行的直線，貨幣需求的利率彈性變得無限大。

7.貨幣主義的貨幣需求理論：M/P=(Y, W, rm, rb, re, 1/P·dp/dt, U)M-個人財富持有者持有的貨幣量，即名義貨幣需求量；P-一般物價水平；M/P-個人財富持有者持有的貨幣所能支配的實物量，即實際的貨幣需求量；Y-按不變價格計算的實際收入；W-物質財富占總財富的比率；rm-預期的貨幣名義收益率；rb-固定收益的債券收益率；re-非固定收益債券（股票）的收益率；1/P·dp/dt—預期的物價變動率，即實物資產的名義報酬率；U-貨幣的效用以及影響此效用的因素。這個公式認為：①Y作為按不變價格計算的實際收入多貨幣需求具有重要作用，進而推測貨幣存量與Y的壁紙是相對穩定的，所以貨幣需求也是穩定的。②rm表示貨幣民意收益率。說明貨幣主義考察貨幣的口徑已大于過去各學派對貨幣考察的口徑。

第八章 貨幣供給

1.貨幣供給：是指一國在某一時間點上為社會經濟運行服務的貨幣量，她由包括中央銀行在內的金融機構供給的存款貨幣和現金貨幣兩部分構成。

2．貨幣供給模型：貨幣供給量=貨幣乘數×基礎貨幣（Ms=mB）

3.原始存款：銀行吸收的現金存款或中央銀行對商業銀行貸款所形成的存款。

派生存款：商業銀行以原始存款為基礎發放貸款而引申出的超過最初部分存款的存款。

進過派生過程可能形成的最大存款總額=原始存款／必須保存的最低準備金率；派生存款總額=可能形成的最大存款總額-原始存款額

4.不能創造存款貨幣的兩個特例：全額現金準備制度；現金放款。

5.產生多倍存款的過程：

在部分準備金制度下，一筆原始存款由整個銀行體系運用擴張信用的結果，可產生大于原始存款若干倍的存款貨幣。此一擴張的數額，主要決定于兩大因素：一是原始存款量的大小；二是法定準備率的高低。D=A×1/r.D代表存款貨幣最大擴張額；A代表原始存款量；r代表法定準備金率。

6.存款貨幣創造在量上的限制因素。⑴法定存款準備率rK=1/r（K銀行體系創造存款的擴張乘數）⑵現金漏損率c D=A×1/(r+c)⑶超額準備金率e D=A×1/(r+c+e)⑷定期存款準備金對存款創造的限制K=1/(r+c+e+rt·t)rt·t定期存款法定準備金

7.影響基礎貨幣變動的因素：⑴影響商業銀行存款準備金變動的因素：存款準備金比率；流通中的現金量；中央銀行對善業銀行放款、貼現的松緊。⑵影響流通在商業銀行體系外的現金量變動的主要因素：公眾收入增加和消費傾向；物價變動狀況；經濟發展和體制變動情況；存款和先進比例的變化；信用展開程度

8.貨幣乘數：一定量的基礎貨幣發揮作用的倍數。m=Ms/B 貨幣乘數=貨幣供給量/基礎貨幣

m=[D/R(1+D/C)]/(D/R+D/C)D/R：準備存款比率D/C現金比重C通貨R存款準備金D存款貨幣

9.影響貨幣乘數的因素：法定存款比率r，現金比率h；定期存款比率t，超額準備金率e。

10.m= 1/(r+c+e+rt·t)r法定存款準備率，e超額準備率，c現金漏損率，t可開列支票存款轉為定期存款的比例，rt為這些定期存款而持有的準備比率

11.存款貨幣的制造過程：D存款總額 R原始存款 Rd法定活期存款準備金rd法定活期存款準備金比率⑴理想情況：R=Rd=D·rdD=1/ rd·R

⑵部分銀行保有超額存款準備金ER= Rd+E= D·rd+D·e=D(Rd+e)D=1/(rd+e)·R

⑶銀行貸款中有現金流失Kk：現金漏損率R=Rd+E+K=D·rd+D·e+D·k=D(rd+e+k)

D=1/(rd+e+k)·R

⑷銀行貸款中有一部分轉化為定期存款TR=Rd+E+K+Rt=D·rd+D·e+D·k+T·rt=D(rd+e+k+t·rt)D=1/(rd+e+k+t·rt)·R

12.貨幣供給量=m·B=(1+k)/(rd+e+k+t·rt)·R

第十章 通貨膨脹與通貨緊縮

1.通貨膨脹：在紙幣流通條件下，流通中的貨幣兩超過實際需要所引起的貨幣貶值、物價上漲的經濟現象。

2.通貨膨脹的度量：消費物價指數，批發物價指數，國民生產總額平減指數

3.通貨膨脹的效應：經濟增長效應，強制儲蓄效應，收入和社會財富的再分配效應，資源配置扭曲效應，經濟秩序與社會秩序紊亂效應

4.通貨膨脹的成因：①需求拉動說：當經濟中需求擴張超出總供給增長時所出現的過度需求是拉動價格總水平上升、產生通貨膨脹的主要原因。②成本推進說：通貨膨脹的根源并非總需求過度，而是由于總供給反面的生產成本上升所引起的。③供求混合推進說④部門結構說⑤預期說

5.通貨膨脹的原因：用銀行的信貸資金彌補財政赤字；銀行的信用膨脹；基本建設投資過度；國際收支大量、長期順差。

6.通貨膨脹的治理：⑴宏觀緊縮政策：緊縮性貨幣政策；緊縮性財政政策；⑵收入緊縮政策：工資管制，利潤管制；⑶收入指數化政策⑷單一規則⑸增加供給

7.通貨緊縮：社會價格總水平持續、明顯下跌的過程

8.衡量通貨緊縮的標準：物價指數、貨幣供給狀況、經濟增長率

通貨存量=商品價格總額/貨幣流通速度=商品數量×商品價格/貨幣流通速度

商品價格=通貨存量×貨幣流通速度/商品數量

9.通貨緊縮成因：⑴緊縮性的貨幣財政政策⑵經濟周期的變化⑶生產力水平的提高和生產成本的降低⑷投資和消費的有效需求不足⑸本幣匯率高估和其他外部因素的沖擊⑹體制和制度因素⑺供給結構不合理

10.通貨緊縮的治理：（擴張性的財政、貨幣政策）穩健的貨幣政策和積極的財政政策；調整產業結構，提高產品技術含量；拉動內需；改革國有銀行體制，提高金融體系效率

第十一章 貨幣政策調控

1.貨幣政策是指中央銀行在一定時期內利用某些工具作用于某個經濟變量，從而實現某種特定經濟目標制度規定的綜合。它在國家宏觀經濟政策中居于十分重要的地位。三大構成要素：貨幣政策工具、貨幣政策中介指標、貨幣政策目標。

2.貨幣政策的內涵：穩定幣值、經濟增長、充分就業、平衡國際收支

3.貨幣政策中介指標：中央銀行為實現特定的貨幣政策目標而選取的操作對象。特征：可測性、可控性、相關性、抗干擾性

4.貨幣政策工具：㈠一般性貨幣政策工具：⑴法定存款準備金政策：由中央銀行強制要求商業銀行等存款貨幣機構按一定的比率上繳存款準備金，中央銀行通過提高或降低法定存款比率以達到收縮或擴張信用的目標。⑵再貼現政策：央行通過正確制定和調整再貼現率來影響市場利率和投資成本，從而調節貨幣供給量的一種貨幣政策工具。⑶公開市場業務：忠言一行利用在公開市場上買賣有價證券的方法，向金融系統投入或撤走準備金，用來調節信用規模、貨幣公布供給量和利率以實現其金融控制和調節的活動。㈡選擇性貨幣政策工具：消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產信用控制、優惠利率㈢其他貨幣政策工具：直接信用工具（規定利率最高限額、信用配額、流動性比率、直接干預）、間接信用指導（道義勸告、窗口指導、金融檢查）。

5.貨幣政策傳導機制：貨幣管理當局確定貨幣政策后，從選用一定的貨幣政策工具進行現實操作開始，到實現最終目標之間，所經過的各種中間環節相互之間的有機聯系及因果關系的總和。

6．貨幣政策時滯：亦稱貨幣政策的作用時滯，或稱貨幣政策時差。它是指貨幣政策從研究、制定到實施后發揮全部效果的時間過程。啊發生源和性質分類，可分為內部時滯和外部時滯兩大類。內部時滯是指中央銀行從制定政策到采取行動所需要的時間（認識時滯和決策時滯兩階段）。外部時滯直至中央銀行從采取行動到這一政策對經濟過程發生作用所需要的時間距離（操作時滯和市場時滯兩階段）。

第四篇：金融學總結

第一章

1、貨幣的職能：價值尺度流通手段貯藏手段 支付手段 世界貨幣

2、貨幣流通規律

一般的貨幣流通規律：

1、貨幣作為流通手段的需要量規律

2、貨幣作為流通手段，其需要量由下列三個因素加以決定：商品量、價格水平及貨幣流通速度。其中商品量與價格水平的乘積是商品價格總額，貨幣流通速度指同一貨幣單位在一定時期內媒介商品流通的次數。執行流通手段職能的貨幣量與商品價格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。M=PQ/V

紙幣流通規律：紙幣是由國家發行的強制流通的貨幣符號，它產生于貨幣的流通手段職能。紙幣流通規律是指紙幣流通條件下的特殊流通規律。其基本內容是：

1、流通中全部紙幣所代表的價值量=流通中所需要的金屬貨幣量

2、單位紙幣所代表的價值量=流通中貨幣需要量/紙幣發行總量

3貨幣制度的構成要素：

1、規定貨幣幣材

2、確定貨幣單位

3、規定本位幣和輔幣的鑄造、發行和流通程序

第二章

1主要的信用形式：。按期限不同可分為短期信用、長期信用

按載體不同可分為口頭信用、書面信用、證券信用

按信用主體的不同可分為：商業信用、銀行信用、國家信用、消費信用和民間個人信用。

2、商業信用：商業信用是企業之間在出售商品時，以延期付款的方式所提供的信用，也就是通常所說的商品賒銷賒購行為。商業信用的特點：

1、商業信用中的主體是企業

2、商業信用中的客體是處于再生產過程中的商品資本。

3、商業信用是商品買賣和貨幣借貸兩種經濟行為的統一體。

4、在再生產周期的各階段上，商業信用和產業資本的發展趨勢是一致的3、銀行信用：銀行信用是銀行或其他金融機構以貨幣形式提供的信用。特點：

1、以金融機構為媒介。銀行信用的債權人是銀行及其他金融機構，債務人是企業及其他社會各階層借款者

2、以貨幣形態提供，銀行信用的客體是貨幣資本

3、在生產周期的各個階段上，銀行信用的動態與產業資本的動態往往不相一致。

4、銀行信用與商業信用的關系

1、銀行信用的發展又進一步推動了商業信用的發展

2、從歷史上看，商業信用是先于銀行信用而存在的3、商業信用直接和再生產過程相聯系，直接為企業資本的循環周轉服務。

5、國家信用：以國家為一方所進行的信用活動，指政府以債務人的身份通過向社會發行債券等方式籌措資金的一種信用形式。特點：

1、國家信用強調的是以政府作為債務人的借貸關系

2、國家信用的客體在一般情況下是貨幣

3、國家信用的動態與財政收支狀況密切相關

6、消費信用：消費信用是銀行或其他機構（企業）向消費者提供的，用于滿足其消費需求的信用。特點：

1、消費信用具有特定的信用主體—消費者

2、作為消費信用的受信者，即接受信用的消費者，必須要有相應的消費行為，消費信用的提供總是消費品的銷售緊密相連

3、消費信用的產生與消費者的收支狀況密切相關

4、消費信用會使消費者形成提前消費的狀態

5、消費信用與宏觀經濟運行具有同步性，即消費信用的擴大意味著消費規模的擴大，即預示著經濟發展景氣度的提高，反之，當消費信用萎縮，出現消費不足時，即預示著經濟前景的悲觀

7.消費信用的作用：

1、消費信用的發展擴大了需求，對生產有促進作用，刺激了經濟發展。

2、消費信用可以調節消費，調節公眾在購買消費品時在時間上和支付能力上的不一致。緩解消費者有限的購買力與不斷提高的生活需求的矛盾。

3、消費信用的發展又為經濟增加了不穩定因素，容易造成需求膨脹，消費需求過高，生產擴張能力有限，會加劇市場供求緊張，造成物價上漲。

第三章

利率的種類

1基準利率：指在多種利率并存條件下起決定作用的利率，也就是說這種利率變動會引起其他利率相應變動。在利率體系中處于基礎地位，起著關鍵作用的利率。(重點)

2、固定利率：指在借貸期內不做調整的利率

3、浮動利率：是一種在借貸期內可定期調整的利率

4、市場利率：隨市場規律而自由變動的利率就是市場利率。

5、名義利率是指在借貸契約或有價證券上載明的利率。不考慮物價變動影響。

6、實際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實利率。物價水平不變，從而貨幣購買

力不變條件下的利息率。

第四章

1、金融期服務業的特點

2、金融機構的職能

1、充當信用中介。金融中介機構是專業化的融資中介人

2、降低交易成本。金融機構還能夠在一定程度上降低融資交易中的融資成本，通過規模

經營和專業化運作，可以合理控制利率，節約融資交易的各項費用支出，使交易成本得以降低。

3、提高融資效率。促進資金融通，加速資金周轉，簡化環節，節省時間

4、給社會提供支付機制。可以進行轉賬結算、電子劃撥的支付工具(支票、銀行卡)提供了支付便利

3金融機構的體系構成：一般構成：中央銀行商業銀行專業銀行其他非銀行金融機構

4、中央銀行：是各國金融機構體系的中心和主導，是發行的銀行、政府的銀行、銀行的銀

行。對內它代表國家對整個金融體系實行領導和管理，維護金融體系的安全運行，實施宏觀金融調控，是統制全國貨幣金融的最高機構；對外它是一國貨幣主權的象征

5、商業銀行：以經營工商業存、放款為主業，并為顧客提供多種服務，以利潤為其主要經

營目標的金融機構

6、政策性金融機構：是指那些由政府創立、參股或保證的，不以盈利為目的，專門從事政

策性金融活動，支持政府發展經濟，促進社會全面進步，配合宏觀經濟調控的金融機構。

第五章

1、商業銀行的類型：按經營模式，商業銀行分為職能分工型銀行和全能型銀行。

2、商業銀行的職能：

1、充當信用中介。

2、充當支付中介。

3、變社會各階層的儲蓄和收入為資本。

4、創造信用流通工具

3、商業銀行的業務：

負債業務：即商業銀行的資金來源業務，主要是存款和借入款。

資產業務：即商業銀行的資金運用業務，主要是放款和證券投資。

中間業務：即商業銀行不運用自身資金而替客戶辦理支付和其他委托事項而收取傭金的業務

表外業務:指未列入商業銀行資產負債表內且不影響資產負債總額的業務

4、商業銀行的經營原則

1、安全性原則：是指商業銀行避免經營風險，保證資金安全的要求

2、流動性即清償力：是指商業銀行能夠隨時滿足客戶提現和必要的貸款需求的支付能力，包括資產的流動性和負債的流動性。

3、盈利性是指商業銀行獲得利潤的能力。盈利性越高，獲得利潤的能力越強

5三者之間的相互關系：

1、安全性流動性是前提，盈利性是目的2、商業銀行經營管理的三原則既有聯系又有

矛盾。一般說來，安全性與流動性是成正比的而流動性安全性與盈利性成反比

商業銀行要在保證安全性和流動性的前提下，追求最大限度的利潤。其中，安全性是經營的前提，是實現盈利性的基礎；流動性是實現安全性的必要手段；盈利性是商業銀行經營的目標，保證安全性和流動性的目的就是為了盈利，而盈利性的提高又會促進安全性

第六章

1、中央銀行的產生的必要性：中央銀行是在商業銀行的基礎上，在資本長期發展的過程中

逐步形成的。中央銀行主要通過兩條途徑產生：一是從眾多的一般銀行中逐漸分離出一家銀行，專門行使中央銀行職能。二是由政府出面直接組建中央銀行

2、中央銀行產生的客觀經濟基礎：

?

1、統一發行銀行券的需要

?

2、集中辦理全國票據清算的需要

?

3、為商業銀行提供最后的資金支持的需要

?

4、代表政府管理全國金融業務的需要

3、中央銀行的類型：

（一）單一的中央銀行制度

1、一元式中央銀行制度

2、二元式中央銀行制度

（二）復合中央銀行制度

（三）跨國中央銀行制度

（四）準中央銀行制度

4、中央銀行的職能：1發行的銀行

2、銀行的銀行（1）集中存款準備金（2）最終的貸款人（3）組織全國清算

3、國家的銀行

第七章

1、金融市場的功能：

1、提高資金使用效益的功能

2、實施借貸資金轉換的功能

3、引導儲蓄轉向生產事業的功能

4、為經濟活動提供信息的功能

5、調節國民經濟的功能

2貨幣市場與資本市場的含義和特點

（1）資本市場：融資期限在一年以上的資金市場。

特點：交易期限長，流動性差，風險大。

交易目的：解決長期資金周轉需要。包括證券市場（股票市場、債券市場）、中長期借

貸市場。

（2）貨幣市場：融資期限在一年以內的資金市場

特點：償還期比較短，流動性比較高，風險比較小。

交易目的：滿足短期資金周轉需要。包括票據市場（貼現、承兌）、拆借市場、定期存

單市場（CD）、短期債務市場、短期借貸市場、國庫券市場

3、證券發行市場與流通市場

1、發行市場：（初級市場，一級市場）

（1）定義：是組織票據或證券等金融工具最初發行的市場。

（2）特征：1籌集新資金的場所，因而也被稱為資金創造市場，是實現融資的市場。

2無固定集中的場所。3新證券的發行或由發行者自行組織，或由證券發行

中介機構提供發行服務

2．流通市場：

（1）定義：是對已發行票據或證券等金融工具買賣的市場，其主要功能是為金融資產提

供流動性

（2）特征：1為資金供求雙方提供資金融通的便利，因此也被稱為資金流動市場，不能

提供新的資金。2其主要場所是證券交易所，但也有場外交易。3證券交易

活動的主要操作者是經紀人和證券商。

4、證券發行市場與流通市場關系（重點）

? 發行市場與流通市場之間具有的緊密的相互依存關系，兩者相輔相成，對金融市場

來說缺一不可。

?（1）發行市場是流通市場存在的前提。

?（2）流通市場是發行市場存在和發展的必要條件。

第八章

1、凱恩斯貨幣需求的三大動機：交易動機、預防動機、投機動機

2、基礎貨幣與貨幣乘數

3、貨幣供給的影響

（1）、居民持幣行為（1）居民持幣行為――通貨比率C/D――貨幣供給量（2）對居民

持幣行為從而對通貨比率產生影響的因素有：財富效應；預期報酬率變動效應；

金融危機；非法經濟活動

(2)、企業行為（1）經營的擴大或收縮。企業生產經營規模的擴大，會擴大貨幣需求與

供給。（2）經營效益高低生產規模不變時，經營效益好的企業，資金周轉快，會減少對貨 幣供應的壓力。企業內部經營機制的轉換，能促進貨幣供給的合理增長

(3)、商業銀行行為：（1）調節超額準備金的比率。銀行保有超額準備金越多，貨幣乘數

越小，貨幣供應量越小。（2）調節向中央銀行借款的規模。商業銀行增加向中央銀行借款會擴大貨幣供應量，減少向中央銀行借款會減少貨幣供應量

第九章

1、通貨膨脹：通貨膨脹是在紙幣流通條件下，由于流通中的貨幣數量過多而引起的紙幣貶

值，物價持續上漲的經濟現象

2、通貨膨脹的類型：

（一）按產生原因不同可分為：需求拉上型 成本推動型 供求混合型結構型預期型

（二）按程度不同可分為：

1、溫和的通貨膨脹（爬行的通貨膨脹、不知不覺的通貨膨脹）

2、快步或小跑式的通貨膨脹

3、惡性通貨膨脹（極度通貨膨脹、奔馳的通貨膨脹或無法控制的通貨膨脹）

（三）按表現形式可分為：

1、隱蔽的通貨膨脹（壓制性的通貨膨脹、被遏制的通貨膨脹）

2、公開的通貨膨脹（開放式的通貨膨脹

3、治理通貨膨脹的政策

?

1、實行緊縮的財政政策，通過削減財政支出和增加稅收的辦法來治理通貨膨脹 ?

2、實行緊縮的貨幣政策即抽緊銀根的政策，提高利率，緊縮信貸，壓縮社會總需求 ?

3、實行工資—物價管制，主要針對成本推動型通貨膨脹

?

4、實施供給政策

5、收入指數化方案

6、進行貨幣

7、國際緊縮政策

4、通貨緊縮：指一段時間內的價格總水平的持續下降（通貨緊縮是與通貨膨脹相對立的概

念）

5、通貨緊縮的類型：輕度通貨緊縮，中度通貨緊縮，嚴重通貨緊縮

6、治理通貨緊縮的對策

?

1、通過積極的財政政策和穩健的貨幣政策，擴大國內投資和消費需求

?

2、改進匯率機制，真正實行以市場供求為基礎的管理浮動匯率制度

?

3、調整信貸結構，擴大信貸范圍，加大信貸資金的投入

?

4、加強金融機構的監管，建立金融機構內部管理制度，完善金融風險防范措施 ?

5、定期和及時地向社會披露財政貨幣政策信息，主動引導和影響公眾對經濟走勢的預期

?

6、繼續深化改革，為促進需求擴大和改善供給而清除制度障礙

第十章

1、貨幣政策：指中央銀行為實現既定的經濟目標運用各種工具調節貨幣供給和

利率，進而影響宏觀經濟的方針和措施的總和。

2、貨幣政策的目標：是中央銀行通過貨幣政策的操作而最終達到的宏觀經濟目

標，也稱為貨幣政策的最終目標

（一）西方國家的貨幣政策目標：

1、充分就業

2、物價穩定（穩定幣值）

3、經濟增長

4、國際收支平衡

（二）我國的貨幣政策目標：

1、《中華人民共和國中國人民銀行法》：“保持

貨幣幣值的穩定，并以此促進經濟增長”

2、正確處理發展經濟與穩定

幣值的關系，把經濟發展速度掌握在適度的范圍內。

3、防止單純數量

型的經濟增長。貨幣政策目標的選擇要有側重點。

3、三大法寶的含義、特點

一般性政策工具：是指對貨幣供給總量或信用總量進行調節，且經常使用，能對整個經濟運行發生影響，具有傳統性質的貨幣政策工

具，也稱為“三大法寶”

法寶

（一）存款準備金政策：

1、含義：是指中央銀行對商業銀行的存款等債務

規定存款準備金比率，強制性的要求商業銀行按此比率上繳存款準備金。是最猛烈的貨幣政策工具之一。

2、調節過程為：緊縮時，提高存款準備金率；放松時，降低存款準備金率。

3、作用：可調節貨幣供應量。

4、優點：對所有存款貨幣銀行的影響是平等的；對貨幣供給量有極強的影響力，力度大、速度快、效果明顯。

5、局限性：對經濟的振動太大，不宜作為中央銀行日常調控的工具。會影響公眾的心理預期。不易把握貨幣政策的效果 法寶

（二）再貼現政策：

1、含義：是指中央銀行通過提高或降低再貼現 率的辦

法，影響商業銀行的信用擴張能力，達到調控貨幣供應量的目的2、包括兩個方面：再貼現率的調整；規定向中央銀行申請再貼現的資格

3、作用：1影響商業銀行等存款貨幣機構的準備金和資金成本2可促進信貸結構的調整3可產生貨幣政策變動方向和力度的告示效應，影響公眾的預期4可

以防止金融恐慌

4、優點： 1體現中央銀行的政策意圖2既可以調節貨幣總量，又可以調節信貸結構3局限性：其告示效應是相對的4控制貨幣供應量的主動權不完全在中央銀行5再貼現率的調整有一定的限度

法寶

（三）公開市場業務：

1、含義：是指中央銀行在金融市場上買賣有價證券，以改變商業銀行等存款貨幣機構的準備金，進而影響貨幣供應量和利率，實現政策目標。

2、用于操作的對象有：政府債券、商業票據、中央銀行的債券、外匯，存單等

3、公開市場操作的政策目的有兩個：一是維持既定的貨幣政策，即保衛性目標。二是實現貨幣政策的轉變，即主動性目標。

4、作用：

1、可調控商業銀行的準備金和貨幣供應量

2、影響利率水平和利率結構

3、與再貼現政策配合使用，可以提高貨幣政策效果

5、優點：

1、操作的主動權完全掌握在中央銀行手中

2、不會對經濟產生過猛烈的沖擊

3、可進行經常性的、連續性操作，具有較強的伸縮性；具有極強的可逆轉性；可迅速進行操作6局限性：

1、作用細微，政策意圖的告示作用弱。2需要以發達的證券市場為前提

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第五篇：金融學總結

論美國次貸危機對中國的影響

姓名:姚嘉燕專業:會計學學號:090801021032

金融學總結,這學期老師生動地給我們講了金融學的意義,貨幣的起源,亞洲金融風暴和美國次級債危機的起因和過程,還講了近幾年非常熱門的房地產行業的一些規則.在我們的身邊,我們要天天與金融打交道,大到買房買車,小到柴米油鹽醬醋茶.那些存在的大大小小的金融問題,都可以用我們所學的金融知識來解決,關鍵就是如何學會運用到生活中.2007年8月以來，隨著美國次貸危機的全面爆發，美、歐金融市場受到了較大的負面影響，這種影響不可避免地滲透到實體經濟當中，且不斷向其他國家和地區擴散。由于我國金融市場尚未完全放開，國內金融機構對海外金融市場的投資參與程度不高，因此，次貸危機對我國金融體系的直接影響十分有限。但在經濟全球化的今天，隨著次貸危機引發的美歐經濟放緩甚至衰退，我國經濟也難以獨善其身。特別是我國外貿依存度不斷提高，貨物貿易尤其是出口貿易將首當其沖的受到負面影響。因此，次貸危機通過貿易渠道對我國經濟的間接影響不容忽視。

一,出口市場多元化對美依賴減弱

改革開放以來，美國一直是我國重要的貿易伙伴和出口市場。2001-2007年我國對美出口額年均增長27.5%，占我國出口總額的比重保持在21%左右，但近兩年我國對美出口增速、比重均有所下降。2007年，我國對美出口2327.0億美元，同比增長14.4%，增速比2006年下降了10.5個百分點，占我國出口總額的19.1%，比重也下降了1.9個百分點。從月度走勢看，2007年下半年對美出口同比增長11.5%，明顯低于上半年17.9%的增速；2008年一季度，我國對美出口進一步放緩，僅增長5.4%。這說明次貸危機對美國經濟乃至其進口需求的影響還是比較明顯的。

二,少數商品面臨沖擊

我國對美出口的商品主要集中在機械電氣類制品、家具玩具等雜項制品、紡織類制品、賤金屬及其制品、鞋帽傘類制品、塑料橡膠類制品、車船飛機等運輸工具等7大類產品。2007年，上述7類產品共占對美出口總額的86.2%，僅機械電氣類制品一類就占45.8%。從受次貸危機影響的程度來看，我國對美出口的大宗商品可分為以下3種情況：

一是紡織品、家具玩具為代表的日常生活用品。此類產品大多是生活必需品，其需求彈性小，在社會消費能力普遍下降的情況下，美國消費者首先削減的將是高檔消費品和奢侈品，而對普通日用消費品削減有限。同時，由于我國產品具有明顯的價格優勢，部分消費者將可能放棄價格較高的名牌、高端產品而選擇物美價廉的中國產品。二是機電產品為代表的資金、技術密集型產品。此類產品以加工貿易為主，其中出口比重較大的家用電器、手機等消費類產品仍將在美市場占有較強的競爭優勢，而自動處理裝置、工業設備及零部件等部分中高端資本類產品對美出口可能會受到抑制。三是鋼鐵類產品為代表的基礎工業產品。由于受次貸危機沖擊最大的是房地產市場，因此與建筑行業相關的鋼鐵、金屬制品對美出口所受影響最大。但由于這類產品多數屬于我國著力控制的“兩高一資”產品，已普遍加征了出口關稅，因此其出口下降與宏觀調控的方向一致，不會對國內產業造成嚴重影響。

從以上對出口商品結構的分析可以看出，我國對美出口的大多數大宗商品并不會因美國經濟放緩而受到嚴重影響

三,是影響進出口貿易的潛在因素

近幾年，隨著我國對外開放的程度不斷加深、國民經濟的持續快速發展以及人民幣匯率形成機制改革，眾多海外投機熱錢涌入我國，以期在匯市、房市、股市中獲取巨額利潤。其中，進出口貿易渠道成為熱錢進入的重要途徑之一，多個研究機構的分析報告指出，我國巨額貿易順差中有相當比重屬于“高報出口、低報進口”涌入的熱錢成分。但是，美國次貸危機的爆發使國外熱錢的流向發生了微妙的變化。一方面，由于美國經濟放緩，人民幣兌美元加速升值，中美利差倒掛加劇，熱錢涌入投機的動力仍在。另一方面，由于美國國內流動性的緊縮，金融市場壓力較大，需要回收流動性，金融機構注資需求明顯上升，這使得美國在國際上的部分熱錢開始回流。與熱錢涌入相似，我國境內美元熱錢的流出同樣會反映在經常項目賬戶上，如采用“低報出口、高報進口”的方式轉走熱錢，將對我國進、出口和貿易順差的走勢產生比較明顯的影響，并可能進一步對我國經濟造成沖擊。因此，在貿易渠道有效加強對投機熱錢流向的監管，是十分迫切和重要的。

四,影響出口的不確定性較多

次貸危機碰倒了多米諾骨牌，對全球經濟產生了一系列負面影響。與此同時，國際經貿環境中還存在著一些突出問題，與次貸危機交織在一起，加大了我國出口走勢的不確定性。一是貿易摩擦加劇，貿易保護主義抬頭。近年來，隨著我國出口的快速增長和貿易順差的持續擴大，我國與美歐等國的貿易摩擦不斷發生，連續多年成為全球遭受反傾銷調查最多的國家。2007年，全球共有19個國家(地區)對我國發起反傾銷、反補貼、保障措施等貿易救濟調查近80起，特別是反補貼案件大幅增加。其中，美國啟動案件數量居首，僅反傾銷案件就達13起，占對我國反傾銷立案數的21%。次貸危機的爆發使美歐經濟下滑的風險明顯增大，這可能促使貿易保護主義進一步升溫，使我國出口商品受到進一步不公平的打壓。二是國際市場初級產品價格高漲。受全球范圍內投資和消費需求強勁、部分資源產品供給公司壟斷以及航運成本提高等因素的影響，國際市場石油、鐵礦石、有色金屬等能源資源產品以及糧食、大豆等大宗農產品價格在今后一段時間內仍將高位運行。原材料價格的上漲使出口企業的生產成本明顯增加，而食品價格上漲帶來的生活成本增加也將向下游傳遞，這對紡織品等附加值較低、勞動密集型產品影響較大。此外，國際市場價格將通過貿易、金融等多種渠道影響國內市場行情。由于國內居民消費需求較快增長，同時流動性過剩問題短期內難以解決，將使我國成本推動型通脹壓力大增，一些產品的出口競爭力將進一步削弱。三是美元持續疲軟和人民幣升值擠壓出口利潤空間。次貸危機引發的美國資金市場調整及可能的貨幣政策的放松都會增加我國對外資的吸引力，并可能引發對華投資的新一輪高潮，將對人民幣升值形成更大壓力。但另一方面，人民幣升值也將使企業進口部分原材料、零部件的成本降低。

次貸危機引發的世界經濟動蕩勢必對我國經濟特別是出口產生一定影響，但與入世之前相比，當前國內外經貿形勢有明顯的區別，我國在進出口貿易方式、市場分布、商品結構等方面進一步優化，應對國際經貿環境變化的能力已明顯加強。同時外部需求下降和出口增長的適度減緩符合我國宏觀調控的方向，有利于確保國內市場供應、穩定國內物價水平、緩解通脹壓力和推進實現節能減排目標次貸危機也使我國們對國內外經貿環境有了更加客觀、全面和深刻的認識，為我國加快轉變外貿增長方式、推進產業結構調整、加強金融體系監管等諸多改革方面提供了契機，并有利于我國進一步加強海外市場開拓，提高國際政治和經濟地位。總而言之,次貸危機對我國出口乃至經濟發展而言，既有不利因素的挑戰，但也是改革發展的機遇。