第一篇：金融學學習的體會

金融學學習的體會（轉自校內）相關搜索: 金融學, 自校, 體會

首先，需要對金融學進行一個界定。金融學的概念含糊不清，很多人誤以為貨幣銀行、國際金融等等是金融學，其實這些是貨幣經濟學和國際經濟學的范疇，與金融學的研究有一定的關系，但是并非金融學研究的主流。金融學研究的主流內容需要看AFA（美國金融學會）的網站，主要是指與公司價值和資本市場價值變化相關的研究領域，所以資產的價值是其研究的核心。有了這個概念之后，還需要區(qū)分的是視角，就是價值創(chuàng)造和價值分配。在傳統(tǒng)的金融學模型中，如經典的MM理論，假設規(guī)模報酬不變，因此其研究的內容是參與價值分配的索取權配置與公司價值之間的關系。再如著名的CAPM，假說是統(tǒng)計參數(shù)不變，因此研究的主要內容是資產配置在減少風險中的作用，這些都是屬于價值分配的范疇。但是，這些理論的缺陷都是非常顯而易見的，金融活動不僅僅與價值分配有關，還和價值創(chuàng)造有關。視野好的是OPT模型，也就是所謂的期權定價理論，因為這個模型可以直接為價值創(chuàng)造過程估值，即使和實際的情況有很大的出入，但是畢竟向前走了一步。當然，如果仔細閱讀Nash（1951）運用布勞維爾不動點定理證明非合作博弈均衡存在的過程，應該是定理1的證明，不難發(fā)現(xiàn)，在證明過程中內涵著一個選擇權，這個也是后來期權定價基本的表達形式Max（*.*）。因為定價都是從均衡結果出發(fā)來研究問題的，所以后來對定價做出貢獻的人不少都做過一般均衡，比較著名的如Merton，Lucas，Duffie，Cox，Ross等等。當然，這也就意味著傳統(tǒng)金融學的核心基礎是經濟學，而不是會計學，這個問題在很多著名的論文中如Jensen和Meckling，LLSV等等體現(xiàn)的非常明顯。也就是說如果不了解資源配置過程，就打算研究金融學，那么可能會遇到很大的問題。接著說與價值創(chuàng)造有關的金融學研究，這是近10年來研究的重點問題，核心是激勵理論，當然激勵理論的基礎是博弈論。也就是說一個契約的簽訂和執(zhí)行如何能夠提高價值創(chuàng)造的效率和效果，正規(guī)的契約涉及到了法律以及司法體系，由此構成了LLSV研究法和金融學的基礎。

在明確邏輯基礎之后，再來說方法。金融學的方法依研究對象的不同而不同。首先，與定價相關的研究方法是隨機最優(yōu)控制的微分方程。隨機最優(yōu)控制的主要內容是給出HJB方程，期權定價事實上是一個特殊的隨機最優(yōu)控制問題，就是決策目標函數(shù)恒等于0的HJB方程。有了HJB方程，這個方程是一個二階微分或者偏微分方程。就拿二階微分方程來說吧，一般的解法在高等數(shù)學書上有，這是初步的方法，或者稱為入門的方法。高階一點的方法因問題不同而不同，如積分變換方法，這個方法被Duffie使用，再如貝塞爾函數(shù)方法，這個方法在CIR的期限結構模型中被使用。有人說這些方法很難，當然如果你一上手就要學會這些方法自然是很難的事情，但是有一些基礎數(shù)學的知識，如拓撲和Banach空間引論，測度論，實變函數(shù)和復變函數(shù)，或許就不會覺得很難。從這個角度看，定價方法的學習是比較累的一個過程。即使有最短的路徑，也需要花很大的力氣去學習。當然，可能數(shù)學系本科的課程很難滿足這樣的要求，不過需要因人而異。也可以不去做定價，去做實證。實證不是用SPSS或者EXCEL做回歸，這些軟件離金融學要求的精度和對象甚遠。做實證需要很好的視角，還需要很辛苦的收集數(shù)據(jù)并進行大規(guī)模計算，所以快速計算獲得你想要的數(shù)據(jù)是很重要的事情。當然，如果沒有掌握方法，你可以雇人去做，這個花費是非常大的，畢竟耗費他人的生命，需要給予補償。由此看來，實證的一個重要的前提是數(shù)據(jù)的數(shù)量和質量。另外一個前提就是視角了，如果沒有好的視角，再多再好的數(shù)據(jù)，也出不來好的論文。其實，視角的鍛煉是一個比數(shù)學訓練更辛苦的過程，在Journal ofFinance上發(fā)表了很多實證的論文，這些論文都有很好的視角，可是實證方面論文被接受的概率據(jù)我所知大概在5～7％左右。很多時候花錢雇人或者說運用其他方法使人收集了大量的數(shù)據(jù)，可是被拒絕了。其背后是沒有好的視角，持續(xù)有好視角的論文近10年來是LLSV的論文。最后就是一些其他的模型，在Journal ofFinance上還可能看到博弈論做的模型，或者行為金融學視角對資本市場的抽象。博弈論的模型多用于研究代理問題和公司治理問題，事實上隨機最優(yōu)控制在這個方面也具有優(yōu)勢。如果隨機最優(yōu)控制的解是均衡解，且顯示出了代理人的偏好，那么其性質與博弈論獲得的結果是相似的，不過隨機最優(yōu)控制更能夠體現(xiàn)出動態(tài)特征，也就是均衡路徑，而博弈論則更偏重于均衡結果，這是二者的區(qū)別。行為金融體系非常龐大，有用一般均衡方法做的，如JiangWang，也有用隨機最優(yōu)控制做的，如Ming Huang。Jiang Wang論文的基礎是Lucas的定價模型，Ming Huang的模型是一個分段函數(shù)，當然如果運用馬氏域變方法可以給出一個更一般的解。

最后，我想應該展望一下吧。由于自己是自學，加上也就是從2005年之后也開始努力學習這個方面的知識，到現(xiàn)在還沒有學太好，所以只能是嘗試。當然，有人曾給我們講過所謂的前沿，可能我剛好那個時候穿越到2060年代去聽，深感高深。從這個角度看，前沿是因人而異，我看作前沿的學問可能在他人看來屬于1900年代，他人看來是前沿的問題在我看來可能屬于2020年代，太遙遠，我沒有能力觸及。我認為在我人生中有價值的前沿有幾個問題，首先是幸存問題。因為在定價理論中假設投資者有某種效用函數(shù)，但是具有這種效用函數(shù)的投資者是否能夠真實的生存于市場中，在什么樣的條件下理性的投資者幸存的概率大于0？從阿爾欽和弗里德曼開始就討論這個問題，但是到現(xiàn)在為止我們對一般均衡和幸存是否相容仍沒有效的解決，基于幸存概率的定價更是無存談起。當然，研究這個問題的方法，有點顯得高深，就是位勢理論。其次就是均衡路徑，因為均衡結果研究已經非常多了，但是均衡路徑研究卻比較少。前幾年聽說Lucas在關注這個問題，于是自己也羊群了一把。我想這樣的羊群非常有價值。在Nash的框架中，混合策略均衡是概率測度不隨時間變化的均衡，也就是說dp/dt=0。但是，如果下一個階段均衡發(fā)生了變化，分別記p1和p2，那么連接p2和p1這兩個概率測度之間的路徑有無窮多條，也就是說在平面上連接兩個點的路徑有無窮多個，理性的路徑選擇是否存在？這種路徑選擇是否影響均衡和定價？但愿這樣的問題有生命力。

【本文來自】：隨意網經濟論壇(http://economic.5d6d.com)【詳細參考】：原文地址-http://economic.5d6d.com/thread-1185-1-2.html

第二篇：金融學課程學習體會

金融學課程學習體會

會計09-7班

江黔（學號36）

由專升本再一次進入大學學習，對新的課程和新的生活都有無比的期待，下面我來談談我對新課程——金融學的理解和體會。

和最初進入專科學校學習的不同，我認為以前我們所接受的大部分都是實際操作能力，也就是我所要成為一名會計的能力，簡而言之，就是做賬。但是在農大學習后，從學習的課程便感覺到了這些微妙的變化，第一次是《財務管理》老師對我們說以后你們將是本科畢業(yè)生了，絕對不僅僅滿足于做一名會計人員，而是有目的是讓自己從事經管類工作。所以，現(xiàn)在學習的基本上是對于經濟、對于經濟管理、理財?shù)囊恍嶋H理論，金融學課堂中，無時無刻不穿插著熱門經濟話題、熱門經濟人物，甚至會拿出大半節(jié)課的時候讓我們去了解巴菲特、索羅斯、中國現(xiàn)在樓價變化的起因或者是德國馬克的通貨膨脹等等。由此，我們的心里也在起著微妙的變化，不得不說，金融學課程學習后，我們的視野更加開闊和明朗了。

金融學課程從最初的貨幣與貨幣制度講起，讓我們明白金融學的第一個基本要素──貨幣范疇的基本概念和基本理論問題；然后介紹信用與利率，讓我們明白金融學的第二個基本要素──信用范疇的基本概念和基本原理；接著為我們闡述了金融機構、金融市場、國際金融與金融全球化、中央銀行與貨幣供求均衡、金融調控與金融發(fā)展等等。

我的理解是，金融可以大到國際金融環(huán)境、金融關系，國家國家宏觀經濟調控與中央銀行政策等，小到我們去銀行存款取款，買賣商品。《金融學》的涵蓋面很寬，凡與金融相關的范疇幾乎都包含在內。金融的內容可以概括為貨幣的發(fā)行與回籠，存款的吸收與付出，貸款的發(fā)放與回收，金銀、外匯的買賣，有價證券的發(fā)行與轉讓，保險、信托、國內、國際的貨幣結算等。從事金融活動的機構主要有銀行、信托投資工資、保險公司、證券公司、還有信用合作社、財務公司、投資信托公司、金融租賃公司以及證券、金銀、外匯交易所等。所以金融知識是我們生活處處都會用到的知識。尤其金融學的研究在經濟生活中具有極端重要性。在現(xiàn)代市場經濟中，每一個家庭或個人、各類經濟單位幾乎每天都要接觸貨幣，都要同金融打交道；任何商品都需要用貨幣來計價，任何購買都要用貨幣來支付；人們與以銀行為代表的金融機構有各種經濟關系，例如去存款、取款、付

款，去申請各種生產經營性貸款或消費貸款，去辦理各種保險，去購買有價證券，等等；報刊、電視、電臺每天都要報道股票行情、外匯牌價、借貸利率等各種金融信息。總之，現(xiàn)代社會的一切經濟活動都要借助貨幣信用形式來完成，一切經濟政策和調控措施也都要通過貨幣金融手段來發(fā)揮作用。在這種經濟社會里，貨幣、信用、金融機構、金融市場、金融總量、金融調控與監(jiān)管、國際金融、金融穩(wěn)定與發(fā)展等金融學所包括的基本范疇具有極端的重要性，金融學就是專門研究這些范疇的學科。因此，只有通過學習金融學，才能掌握、理解和分析研究這些重要的金融范疇。

另一方面，由于貨幣、信用、銀行等金融因素已經滲透于現(xiàn)代經濟生活的方方面面，各門其他經濟學科的課程中都會涉及到金融學的基本概念、基本知識和基本原理，也都與金融學的理論相關聯(lián)，例如經濟學、財政學、會計學、經濟管理學等，學好和掌握金融學的基本理論對于學習這些經濟類課程大有幫助。所以我們有必要學習好金融學以便應用于其他學科。

初學金融學，才了解他的輪廓，或許連皮毛都未涉及，不會像經濟學家、老師那樣對當前經濟形勢、未來經濟動態(tài)分析的頭頭是道，我們沒有能力也沒有資本去投資、投機、炒金等等，但并不意味著金融學又離我們遠了，與金錢打交道的我們是不可能離金融學遠的。的確，學習金融學這門課程后，我想他教我們的不僅僅是當今經濟動態(tài)、經濟發(fā)展等等，而是透過這些中國經濟動態(tài)、國際經濟動態(tài)看到當今世界經濟趨勢。而我看到的更多的是賺錢的能力，一直在看《窮爸爸富爸爸》這本書，我想他和金融學一樣，都教了我們——今后賴以生存的能力，也就是突破普通思維的瓶頸，還有另一種換取優(yōu)越生活的方式。尤其是在了解巴菲特和索羅斯后，我更覺得金融學是在教我們怎么樣以最輕松的姿態(tài)賺錢別人的錢，怎么樣拿少部分的錢賺取大部分的錢。而他們一直支持著福利事業(yè)也讓我們感動，就像《富爸爸窮爸爸》里告訴我們的：不要做錢盲，要努力提高自己的財商，樹立新的理財觀念，懂得如何去為自己掙錢，改變生活方式，從而改變自己的命運。

學習金融學課程至今，也許面對時事問題我還是一知半解，我也還是無法完全理解中國的通貨膨脹如此之嚴重、中國的樓價如此之高，但我對自己今后的職業(yè)規(guī)劃有了新的定義，不滿足于做一名會計或者是辦公室人員，我想為自己今后的生活打開另一扇門，所以我一定會更加的努力！

第三篇：金融學

金融學

一、專業(yè)名稱：金融學(專業(yè)代碼：020104)

二、學制：四年

三、專業(yè)培養(yǎng)目標：

本專業(yè)培養(yǎng)具備較高的思想修養(yǎng)、文化素養(yǎng)和專業(yè)素質、能夠在銀行、證券、期貨、保險、信托等分融企業(yè)從事實際工作以及在政府部門、高等職業(yè)技術學院從事金融管理、理論研究和教學工作的應用型高級專門人才。

四、專業(yè)培養(yǎng)要求；

通過培養(yǎng)使學生系統(tǒng)掌握金融理淪知識，了解金融行業(yè)實際業(yè)務，具備基本的業(yè)務工作方法和技能，能夠熟練運用外語、計算機等工具，具有較強的分析和解決金融領域實際問題的素質和能力。

學生應獲得的專業(yè)知識和能力：

1、掌握經濟學、金融學、財政學、保險學及投資學的基本理論和基本知識；

2、了解金融業(yè)務的內容及國內外金融法規(guī)、政策和運行規(guī)則；

3、掌握分析和解決金融領域實際問題的基本方法和基本技能；

4、了解本學科的理論前沿和發(fā)展動態(tài)：

5、掌握文獻槍索、資料查詢的基本方法，具備一定的科研能力。

6、具有一定的外語閱讀能力和運用電子計算機處理金融業(yè)務的能力。

五、主干學科：經濟學

主要課程：微觀經濟學、宏觀經濟學、貨幣銀行學、統(tǒng)計學、會計學、則政學、國際金融、國際經濟學、金融工程、證券投資學、期貨交易、金融市場、商業(yè)銀行經營管理、保險學、公司財務、中央銀行學

六、主要實踐教學環(huán)節(jié)

1、畢業(yè)實習；

2、畢業(yè)論文。

主要專業(yè)實驗：銀行業(yè)務實驗、證券交易實驗、期貨交易實驗

七、授予學位：經濟學學士

八、適應范圍

能夠在金融企、工商企業(yè)等實際部門從事金融經營與管理工作，能夠在政府部門、研究機構、高等職業(yè)技術學院從事金融管理、科研和教學工作。

第四篇：金融學

金 融 前 沿 課 程 論 文

農村金融建設

淺談我國農村小額信貸存在的問題和對策

指導教師

學院名稱 論文提交日期

經濟管理學院 2013年6月

專業(yè)名稱

金融學

論文答辯日期

年

月

答辯委員會主席 ____________

評 閱 人 ____________

摘要

小額信貸自上個世紀60、70年代以來，在發(fā)展中國家得到巨大的發(fā)展，為發(fā)展中國家扶貧實踐探索找到了行之有效的辦法。它改變了傳統(tǒng)扶貧主要依靠國家財政和捐贈資金的局面，依靠創(chuàng)新性的信貸運作模式實現(xiàn)了扶貧項目的規(guī)范化、長期化，同時也實現(xiàn)了小額信貸機構的可持續(xù)性。作為一個發(fā)展中國家，我國也面臨著扶貧的巨大壓力。

在過去的20多年里，我國通過學習借鑒，大力推動小額信貸在我國的發(fā)展，并取得了較大的成功，但也存在不少的問題。從目前情況看,國內的小額信貸依然存在相關法律法規(guī)的缺失，缺少必要的中介服務機構，信貸機構的產權不明確，扶貧資金匱乏等問題。未來,應著手完善小額信貸比如：創(chuàng)造良好的市場經濟環(huán)境，減少行政干預，建立相應的法律、法規(guī)和切實可行的監(jiān)管框架，完善農村金融體系，擴大小額信貸運載主體，完善資金供給機制等。

關鍵詞：小額貸款 信貸風險 防范對策 我國農村小額信貸的發(fā)展過程及現(xiàn)狀

1.2 我國農村小額信貸發(fā)展過程

那么作為一個農業(yè)大國，實現(xiàn)我國農村貧困人口脫貧，實現(xiàn)農村經濟全面發(fā)展是我國經濟發(fā)展的一個重要目標，為了實現(xiàn)這一目標，我國在扶貧的道路上，從上個世紀七十年代就引入了小額信貸，并且小額信貸作為一種新的扶貧方式和金融創(chuàng)新工具，在我國的扶貧領域開始發(fā)揮著越來越重要的作用，經過我國和國外小額信貸近年的實踐證明，小額信貸在緩解農村金融市場的貨幣供需矛盾，拓寬信用社資金運用渠道，優(yōu)化農村金融結構等方面已取得了顯著的經濟效應，而且現(xiàn)實中，調動了農民的積極性、主動性，增強了他們的生產能力，對于解決貧困問題提供了巨大的幫助，隨著小額信貸在國際范圍內的蓬勃發(fā)展，中國也出現(xiàn)了這方面的實踐，并從只借鑒個別技術轉變到試圖全面引入小額信貸制度。

我國最早的小額信貸是從1981年聯(lián)合國國際農業(yè)發(fā)展基金(IFAD)在內蒙古8旗(縣)開展的北方草原與畜牧發(fā)展項目，而具有完整意義的小額信貸最早出現(xiàn)在1993年年底，即易縣信貸扶貧合作社，在此后10余年中，我國小額信貸的發(fā)展已經歷了三個發(fā)展階段：從90年代初開始，在部分貧困地區(qū)也先后開展的小規(guī)模的小額信貸試驗，主要著眼于嘗試解決我國信貸資金扶貧工作中的一些突出問題。這是小額貸款在中國發(fā)展的第一階段，在資金來源方面，主要依靠國際捐助。

1996－2000年開始了政府主導型的第二階段，政府從資金、人力和組織方面積極推動，借助小額信貸推進農村扶貧和幫助下崗職工。但在扶貧政策力度不斷加大的同時，信貸資金操作的矛盾日益顯現(xiàn)，政府小額貸款扶貧項目始終存在體制和宏觀政策方面的困境。

從2000年起，進入農村正規(guī)金融機構全面介入和各類項目制度化建設第三階段。作為正規(guī)金融機構的農村信用社，在中國的農村有著最為完善的網絡，是農村最重要的轉賬服務機構。在中國人民銀行的推動下，全面試行并推廣小額信貸活動，農信社作為農村正規(guī)金融機構逐步介入和快速擴展小額信貸試驗，并以可能成為主力軍的身份出現(xiàn)在小額信貸舞臺。

1.2 我國農村小額信貸發(fā)展現(xiàn)狀

我國農村小額信貸總體來說有發(fā)展速度快、總體數(shù)量大、涉及面廣等特點。為推動

農村小額信貸業(yè)務的發(fā)展，中國人民銀行、中國銀監(jiān)會陸續(xù)出臺了相關小額貸款管理辦法和指導意見，早在2000 年前后提出農村信用社要適時開辦農戶小額信用和農戶小額聯(lián)保貸款，簡化貸款手續(xù)，方便農民借貸。在中央銀行再貸款政策、農村信用環(huán)境建設、國家稅收優(yōu)惠政策等推動下，全面試行并推廣小額信貸活動在2001 年以后得到了迅猛發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，至2007 年9 月末，全國農村合作金融機構各項貸款31619 億元，其中農業(yè)貸款14498 億元，分別比2001 年增漲19648 億元、10081 億元，增幅分別為164%、228%，全國2000 多個縣中幾乎所有的農村合作金融機構都開辦了農村小額信貸業(yè)務，在增量貸款中有90%以上是靠小額貸款的增長。最新資料顯示，目前全國農村小額貸款覆蓋面已達32%，在部分經濟欠發(fā)達地區(qū)小額貸款受益面更高。農村小額貸款有效解決了農村中低收入群體貸款難、融資難問題，成為廣大農民脫貧致富的法寶。

1.3 發(fā)展農村小額金融信貸的意義

目前我國農村金融的主要問題仍是供給問題，而小額信貸組織可以作為農村金融供給的一個重要組成部分發(fā)揮積極作用，并同時擔負著社會扶貧、保障的責任。發(fā)展小額信貸是我國農村金融“借貸輸血”的一劑良藥。

農民貸款的低利率、不確定風險都使正規(guī)金融機構部門的諸多業(yè)務“趨利避害”，轉戰(zhàn)“非農”。同時，正規(guī)金融部門的高門檻，也使得廣大農民望門止步。在這種情況下，農村小額信貸依據(jù)自身額度小、限期短、分期還款、不需擔保或具有靈活性擔保形式等特點，專門向農村中低收入農民提供貸款，為農村貸款提供了巨大的支持。小額信貸靈活的擔保形式或不需擔保的特點降低了我國農民貸款門檻。我國農村小額信貸業(yè)務肩負著解決好“三農”問題的三大功能，經濟杠桿功能。農村小額信貸業(yè)務發(fā)展，有利于改善農村貸款難的困境，為地方經濟發(fā)展提供金融服務，同時，農村小額信貸業(yè)務的發(fā)展又促進了農村合作金融機構經營狀況的改善，農村合作金融組織在通過辦理該業(yè)務推動

縣域以下地方經濟發(fā)展的同時，自身也能得到長足發(fā)展。政策性支農功能。

在我國，小額信貸扶持的主要是社會的弱勢產業(yè)，服務對象普遍是社會的弱勢群體，額小面廣量大，管理成本高，很大程度上承擔起黨和政府的政策性支農服務功能，帶有一定的扶貧性質，這也是國有商業(yè)銀行紛紛從農村撤走機構的基本原因。社會保障功能。目前在我國的農村小額扶貧貸款、國家助學貸款、下崗工人再就業(yè)貸款等社會保障性質的貸款，大多通過農村合作金融機構以小額貸款的方式進行發(fā)放。在操作上采用“政府+銀行+扶貧組織”的運作模式，小額貸款在一定程度上承擔了扶貧組織的責任。我國農村小額信貸存在的問題

小額信貸作為一種新的扶貧方式和金融創(chuàng)新，一度在我國的扶貧領域發(fā)揮著重要的作用，但是由于我國的自然條件，長期以來“重工、輕農”的發(fā)展戰(zhàn)略，認識上的落后，以及農村金融體系本身的不完善，使得小額信貸在中國發(fā)展的并不理想，出現(xiàn)了很多問題。2.1 政府政策

我國農村小額信貸的推廣最初是作為一項扶貧手段，因此其首先考慮的是實行政策性目標，而不是贏利性目標。從我國目前的小額信貸結構來看．農信社小額信貸余額占整個小額信貸余額的67％，占據(jù)主體地位。但農信社大都承擔著扶貧的政策性任務，在發(fā)放小額信貸的過程中，執(zhí)行較低的利率，承擔經濟損失。從國外小額信貸的成功經驗看，盈利性是農村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的保障，商業(yè)化運作是大勢所趨，但小額信貸的政策約束嚴葷：制約了其健康發(fā)展。2.2 資金來源

農信社小額信貸資金除一部分由自身解決外，很大一部分依靠央行再貸款，但再貸款政策限制因素較多。而商業(yè)性小額信貸公司，在開展小額信貸過程中只貸不存，不能吸收低成本的儲蓄來擴展自己的業(yè)務，也不能從銀行獲得商業(yè)性貸款用于小額信貸，被允許的資金來源只能是捐贈、再貸款、自有資金等，資金量必定有限。2.3 風險控制

農村小額信貸扶持的是農業(yè)，而農業(yè)對自然條件的依賴性強，受自然災害的影響很大。一旦農業(yè)受災，將真接影響農戶還貸能力，產生信貸違約風險。且這些風險還具有系統(tǒng)性特點，自然災害一旦發(fā)生，影響的不僅僅是單一農戶，而是波及整個地區(qū)，再加上貸款對象點多面廣，貸款機構信貸違約風險劇增，聯(lián)保機制形同虛設。

2.4 管理手段

農戶小額信用貸款的重要特征就是額度小、筆數(shù)多、戶多分散、不易管理。從信貸管理力量上來說,基層農村信用社信貸人員普遍較少,而每個信貸人員管理的農戶數(shù)都隨著小額農貸業(yè)務量的逐步上升而成倍增長,推廣和實施工作需要逐戶建立臺賬,逐筆登記貸款卡片,定期調整農戶信用評定等級,工作量很大,信貸人員明顯不足。從貸款管理手段來說,基層信用社金融電算化程度普遍較低,有些基層社甚至沒有電腦(白天沒電),貸款操作仍然采取手寫筆記的方式,到期清收時也需要人工進行逐筆查找,效率極低,更無法進行持續(xù)動態(tài)的跟蹤檢查和信息反饋。2.5 保障機制

首先是貸款本身的風險。由于農業(yè)產業(yè)是一個受自然災害、市場行情、人為因素等諸多環(huán)節(jié)影響的弱質產業(yè)，加上小額農貸的借款主體——農民，大多還屬于經濟劣勢群體，自身本來抗風險能力脆弱，如果用每天生息的貸款從事高風險產業(yè)，一旦出現(xiàn)風險，無疑給本來拮據(jù)的家庭生活雪上加霜。同時，由于缺乏相應的保障機制，農村信用社每遇到類似風險，往往也是束手無策。

其次是來自外部的各類風險。一是來自于農戶的道德風險，由于成千上萬的農戶都有貸款，還款時存在一定程度的攀比心理；二是由于農戶法律法規(guī)知識的淡薄，存在將多個小額農貸轉移給一戶使用的現(xiàn)象，形成風險疊加；三是缺乏有效的信息、管理機制。由于移民、外出等原因，致使諸多小額農貸因債務人外遷，無法收回貸款。四是小額農貸管理落后，給農村信用社員工造成混水摸魚之機，形成新的道德風險。防范風險對策

3.1 逐步推進小額信貸的商業(yè)化運作

小額信貸要實現(xiàn)長期的可持續(xù)發(fā)展，必須堅持以市場為基礎，減少政府干預，淡化政府扶貧目標。推進商業(yè)化運作。將小額信貸從單一的扶貧政策中解放出來。按照現(xiàn)代金融機構的原則進行經營，創(chuàng)建可持續(xù)資金運營的基礎模式。3.2 實行風險補償機制

探索建立小額信貸的風險補償機制，通過建立風險補償基金，用于彌補因自然災害等不可抗拒因素形成的小額信貸損失。為了分散和規(guī)避風險．可以在農村推行農業(yè)意外保險制度，擴大承擔風險的主體，提高貸款當事人的抗風險能力。使農業(yè)風險由信用社和保險公司共同承擔。

3.3 保證資金來源

3.3.1 建立全面的小額信貸發(fā)放體系

建立全面的小額信貸發(fā)放體系，依據(jù)不同目標實行不同政策。首先，國家應整合對農村的資金投入，用少量的財政補貼引導社會資金流向農業(yè)和農村；其次，中國農業(yè)銀行要以全面支持農業(yè)和農村經濟的綜合性銀行為目標，主要為農業(yè)和農村經濟發(fā)展提供綜合性金融服務；再次，運用科學合理的方法妥善解決信用社的累積虧損和呆賬壞賬，進一步增強支農能力。3.3.2 建立多元化融資渠道

多元化的資金來源是商業(yè)性小額信貸組織開展經營的基礎。在市場條件成熟或小額信貸組織自身實力足夠強時，可以將其發(fā)展成為地區(qū)性或社區(qū)型商業(yè)性金融組織。另外，可以嘗試改變小額信貸組織只貸不存的風險控制模式，在完善金融機構法制環(huán)境基礎上放寬農村小額信貸機構吸納存款的限制，確保資金的來源充足。3.4 提高部門管理效率

一方面要強化內部管理和自我約束。從完善內部財務制度、貸款審批等方面入手，真實準確地進行賬務核算和報表反映，以便采取有效措施使農村信用社的發(fā)展進入良性運作的軌道。另一方面要在有效防范風險的情況下，簡化貸款手續(xù)、方便農民借貸。

郵政儲蓄機構應發(fā)揮網點多、深入農村的優(yōu)勢，按照商業(yè)原則引導郵政儲蓄資金以適當形式回流農村，增強其在農村的儲蓄、匯兌和支付等功能，促進其對農村經濟的資金投入，支持農村經濟發(fā)展。利率自由浮動并最終實現(xiàn)利率市場化是我國利率改革的最終日標。放開農村信用合作社存貸款利率是一項一舉多得的措施，一方面擴大農村信用合作社的經營自主權，利用其靈活機制，多吸收存款，更好地支持農村經濟的發(fā)展；另一方面也可以為利率全面市場化積累經驗。

管理部門要提高自身效率，重視對組織成員及農民群眾的培訓。加強內部管理：農村小額信貸組織要按照國際慣例，參照業(yè)內經驗并結合自身實際，完善內控機制建設，強化整章建制；其次，有關部門應為農村小額信貸組織建立信息監(jiān)測系統(tǒng)，幫助其對業(yè)務潛在的風險做細致的研究，不斷提高風險的識別、評估、控制水平；培訓組織成員，不斷提高組織內金融人才處理業(yè)務的能力；最后，農村小額信貸組織要完善激勵機制，科學制定小額貸款發(fā)放、管理和收回責任目標及考核獎懲措施，充分調動信貸人員的積極性，通過建立完整的管理制度和運行機制，避免操作風險，確保健康發(fā)展。3.5 保障保險制度

3.5.1 完善農戶小額信用貸款內部控制制度

完善農戶小額信用貸款內部控制制度，結合小額信貸業(yè)務發(fā)展狀況，建立和不斷完善業(yè)務監(jiān)督、財務管理、風險預測等各項內控制度，尤其加強對小額信用貸款質量的考核，對小額信貸放得出、收得回的信貸人員給予鼓勵。建立農戶小額信貸風險機制，強化審計稽核部門的監(jiān)督功能，對農戶小額信用貸款工作做到事前、事中、事后全程稽核。3.5.2 央行加強監(jiān)督工作引導鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢

首先央行需在“村鎮(zhèn)銀行”的金融統(tǒng)計、利率浮動、其次人民銀行需在“村鎮(zhèn)銀行”的金融統(tǒng)計、利率浮動、存款準備金、支付結算、現(xiàn)金管理、反洗錢監(jiān)測、異常情況應急預案的等方面做出明確規(guī)定，支持村鎮(zhèn)銀行穩(wěn)步發(fā)展。可適度的把一些支農再貸款批給運行良好的村鎮(zhèn)銀行，為其提供一部分資金來源。再次要引導村鎮(zhèn)銀行充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，抓住新農村建設的機遇，為“三農”的發(fā)展提供優(yōu)質、高效的金融服務；引導村鎮(zhèn)銀行建立健全農戶信貸檔案，使其與農戶建立；良好互信關系，從低風險的信貸業(yè)務入手，逐步積累經驗，穩(wěn)步發(fā)展信貸業(yè)務以實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。3.5.3 借鑒國際小額貸款的方法

建立完善的政策支持體系和風險保障系統(tǒng)，在借鑒國際小額信貸的通用做法，地方政府和金融機構應當設立小額信貸風險補償基金，并建立起完善的小額貸款政策保障制度、新型農業(yè)保險和農業(yè)貸款擔保制度，以增強農民抵御自然災害的能力，同時減少信用社在小額信貸上的風險。

參 考 文 獻

樂云.2009.中國農村小額信貸研究.大眾商務.104.1-5 陳君石.農村小額信貸發(fā)展之路——基于孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式的思考[J].安徽科技，2010，10（7）

杜曉山.我國農村小額信貸的實踐嘗試[J].中國農村經濟，2005,8 吳廣深.欠發(fā)達農業(yè)區(qū)農村金融服務[N].黑龍江教育學院學報:2009,28(8).佘傳奇.我國農村小額信貸發(fā)展亟待解決的問題及對策[J].中國農村經濟，2005（3）.焦瑾璞，楊駿.小額信貸與農村金融[M].北京：中國金融出版社，2006，（10）：10-13.孫學躍.淺析我國小額信貸存在的問題.百度文庫.http://wenku.baidu.com/view/f0ed670b844769eae009ed43.html 徐樹林.關于農村金融小額信貸的思考.百度文庫.http://wenku.baidu.com/view/6d858cd076eeaeaad1f3307e.html

第五篇：金融學

南昌航空大學—金融學（選修）結課論文

中國是否會成為第五只豬

繼日本遭過美國經濟攻擊之后，時至今日日本經濟依然沒有恢復。放眼當今社會，中國會遭此毒手嗎？

這是一個非常難以回答的問題。

先看看現(xiàn)在的世界狀況，歐元區(qū)債務危機愈演愈烈，原本搖搖欲墜的美元再次“被強勢”。（上次已經被強勢了一次）歐元區(qū)為什么再次成為攻擊的目標？美國利益者們下一個攻擊的目標是誰？筆者不是經濟學者，投資上也只有A股市場，本文僅是筆者對于可能趨勢的一個自我消遣的東東，更不代表投資建議。請勿誤讀！另外說一點，筆者絕不是陰謀論者，我相信無論這個世界的陰謀與陽謀，他們的歸結點都是兩個字，利益！

始于2007年的美國金融危機，就其根本，是因為次級貸泡沫破裂引發(fā)，個人債務、企業(yè)債務償付信用的危機。金融危機前的美國經濟依賴金融業(yè)與服務業(yè)，依賴消費拉動，制造業(yè)已經空心化。這有別于1930年經濟大蕭條時期的依賴于制造業(yè)的美國經濟狀況，因此，本次危機并未傷及美國實體經濟的根本，其發(fā)生的背景有了本質的變化，從而也注定了這場危機的解決不可能重復1930年后的美國經濟復蘇的道路，即因危機引發(fā)的通貨緊縮造成的大蕭條后緩慢的復蘇。這場危機的解決方式很簡單，就是對外經濟掠奪，擴充資產，對內提振信心、消滅債務，尤其在經濟全球化的今天，美國利益者們對外可以更便捷的通過經濟掠奪增加其資產、對內就是就是一場資產負債轉移與用大泡沫代替小泡沫完成債務消失的游戲！但內外線的運動是互相交織、互為作用的，其核心的紐帶就是利益！其的載體就是資本！

資本是逐利性的，資本上面沒有貼上國家的標簽，只有利益的標簽。美國利益者們非常清楚資本的特點，因此，資本是美國利益者們的馬前卒，他們會運用各種的數(shù)據(jù)、信息及其他手段操控資本的流向，已完成其目的！需要強調的是，資本從逐利的風險角度分成無風險資本和有風險資本，有無風險主要是取決于資本的持有者對投資風險的判斷。無一例外，資本最終流向的地方都是可逐利的高地，或者說是有更大利益空間的洼地。

一、美國利益者們解決本次危機的可能方式：

有毒資產（個人債務、企業(yè)債務）轉移--美國債務與金融資產（國家債務、企業(yè)債務、股市等）“被青睞”---資本回流---信貸激活（個人、企業(yè)）--刺激美國消費—金融、服務業(yè)、消費快速復蘇—美國經濟反轉（GDP）—債務消失—美國赤字降低。

1、債務轉移：美聯(lián)儲QE1發(fā)行量為1.75萬億美元，其中1.45萬億是用于為銀行、MBS等買單。本輪次貸危機的源頭是房地產的次貸，因此，重拳出擊MBS，目的就是要作為最后的買方在抵押市場沒有流動性的時候,支撐這個市場，消滅泡沫繼續(xù)破裂的預期。從而穩(wěn)定可能引發(fā)的更大連鎖危機。期間美聯(lián)儲的資產負債表由8800億美元擴大至23000億美元。

這里要專門提一下為了“穩(wěn)定金融市場，阻止危機蔓延”，美國財政部天才般的創(chuàng)造了又一金融衍生品創(chuàng)新工具PPIP（公私合營計劃）；公私合營投資計劃鼓勵私人資本從銀行手中直接 1

選購“遺留資產”（Legacy Asset，即有毒次貸資產），而政府以提供貸款的形式按比例配給以形成六倍的杠桿，而且這筆貸款屬于“非遞歸貸款”，意味著如果“遺留資產”實值為零，貸款將全部清零，并不能追究私人投資者的投資責任；如果“遺留資產”被證明是物超所值，私人投資者則在歸還貸款之后，利潤與財政部對半分成。貸款由資產救助計劃（TARP）和美聯(lián)儲及美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）合資組成。美國政府借此舉清除掉金融機構手中持有的有毒資產。這就是美聯(lián)儲資產負債表擴充的原因。美聯(lián)儲不怕，他相信全球資本回流美國時，現(xiàn)在的有毒資產都會成為香餑餑，他能大賺一票！

PPIP更重要的一個目的是把風險美國利益、資本利益、美聯(lián)儲利益高度統(tǒng)一，因此，換句話說，這場資本逐利的游戲，是在以美國政府為首的國家利益統(tǒng)帥下，美聯(lián)儲利益和各種風險資本利益大顯神通，互相勾結的逐利游戲，他的舞臺是全世界！這場游戲的完結，必然是各方得到最大的利益：奧巴馬連任、美國赤字降低、美聯(lián)儲與風險資本獲得最大化的經濟利益。

2、資產“被青睞”：

（1）、推出QE2：有毒資產現(xiàn)在已經完成了轉移。下一步，要完成的是資產“被青睞”，這也是QE2推出的目的。QE2購買的標的主要是2-10年期美國國債，其真實目的：

a、美國國債2-10年期對MBS的利率影響最大，QE2推出是在美聯(lián)儲現(xiàn)在在全球資本回流美國信心不足的前提下或者其更大的利益布局尚未實現(xiàn)的前提下（比如對新興體國家的經濟侵略），為穩(wěn)定MBS利率采取的在不得已情況下的自買行為。其目的是使借貸利率維持低位，以激活房地產市場。二是維持FED之前購買MBS的價格的穩(wěn)定。也就是說，為資產被青睞創(chuàng)造和諧環(huán)境。

b、引導通貨膨脹預期，這個預期的實質目的，依然是引導資本購買美國資產。加速其經濟復蘇。

但QE2還有一個對“被青睞”不好的作用，就是美國低利率加上細水長流的QE2的執(zhí)行會把無風險資本的回報降到冰點，在美國經濟基本面不確定因素主導下，無風險資本會選擇外流。

（2）再次攻擊歐元：

美聯(lián)儲自今年8月開始放出重啟量化寬松政策的風聲，美元持續(xù)走低，11月3日美聯(lián)儲正式宣布QE2計劃。美元走強，11月10日愛爾蘭債務危機爆發(fā)，歐元持續(xù)走低。也就是說，QE2后歐元區(qū)債務危機爆發(fā)，風險資本開始逐利歐元區(qū)債務危機帶來的獲利可能。無風險資本在歐債危機引發(fā)的可能繼續(xù)維持低利率及歐元區(qū)可能繼續(xù)量化寬松的預期下，受歐元區(qū)債務危機不確定性的脅迫，無風險資本必然不會選擇歐洲市場，所以，QE2與對歐元區(qū)的攻擊，目的只有一個，把無風險資本引向更高獲利預期洼地。哪里？

新興體國家，中國是一個首選。EPFR顯示新興市場組合投資基金持續(xù)增長是一個佐證。無風險資本的持續(xù)流入，必然制造資產泡沫，推高已有泡沫！尤其在歐元區(qū)債務危機爆發(fā)后，美國利益者們相繼發(fā)布的非農數(shù)據(jù)、QE3預期、減稅計劃（兩方面作用一方面是GDP增速提升的預期，一方面是因為財政赤字擴大，美國經濟在目前狀況下，無償債能力的預期）和金融大嘴門競相唱衰美國經濟，美元原本可以在歐元區(qū)債危機爆發(fā)的大好背景下，一路走強，吸引資本回流，但為何卻自暴自棄，自揭家丑？我想目的只有一個，目前還不是資本回流美國的最好節(jié)點，其在歐元債務危機后，下一個的攻擊目標已經選定，就是新興體國家，尤其是中國！

前面表明了筆者的觀點：這場危機的解決，注定了就是一場資產負債轉移后用大泡沫代替小泡沫完成債務消失的游戲！危機的根源在房地產次貸市場，解鈴還需系鈴人，因此房地產市場信心的復蘇，是制造第二個泡沫的關鍵！攻擊新興體國家尤其是中國，美國利益者們可以打下全球最后一個資本逐利的高地，讓資本徹底回流美國，完成其債務的乾坤大挪移！目前的情況是，風險資本在歐洲市場激戰(zhàn)正酣，布局新興體國家，無風險資本持續(xù)流入新興體國家，最后推高泡沫！

讓我們密切關注美國房地產新房開工率的變化，密切注意銀行機構超額儲備達9662億美元的動向，前者是美國房地產復蘇的標志，后者是撬動泡沫的杠桿！

中國是否會成為第五只豬，國際國內形勢都復雜多變。我們政府的智慧，我們經濟和學者的智慧。讓這種情況不能發(fā)生。但愿這種情況永遠不會發(fā)生。