第一篇：金融學(xué)

金融體制改革

姓名：邱榮學(xué)號(hào)：5400109363班級(jí)：經(jīng)濟(jì)學(xué)091

當(dāng)前，國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)發(fā)展，我國(guó)現(xiàn)行的金融體制已不能滿足市場(chǎng)的要求。因

此我國(guó)應(yīng)該著手整頓金融市場(chǎng)，建立更加規(guī)范、更加科學(xué)的金融平臺(tái)。政府提出

深化金融體制改革的基本著眼點(diǎn)是，加快構(gòu)建多種所有制和多種經(jīng)營(yíng)形式、結(jié)構(gòu)

合理、功能完善、高效安全的現(xiàn)代金融體系，加快提高銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)

競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)金融業(yè)持續(xù)健康安全發(fā)展。我國(guó)金融體制的改革將會(huì)使得我國(guó)金融

行業(yè)更進(jìn)一步的發(fā)展，然而要取得更好的成效則有許多值得注意的地方。

政府要支持民間資本發(fā)起設(shè)立金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)近年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，資本累

積速度加快，但是還有大量的資本散落民間。政府又未有政策支持，不少民間資

本聚集被視為違法。因此，因勢(shì)利導(dǎo)，發(fā)展與規(guī)范并重，發(fā)揮民間資本優(yōu)勢(shì)，遏

制違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)已成為當(dāng)前不可回避的現(xiàn)實(shí)任務(wù)。規(guī)范民間資本金融行為，防范

相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)最終只能依靠法制與監(jiān)管體系高效率。盡快制訂民間資本發(fā)起設(shè)立金融

機(jī)構(gòu)資格審核辦法，充實(shí)監(jiān)管力量，實(shí)現(xiàn)民間資本設(shè)立金融機(jī)構(gòu)資格審批法制化。

與此同時(shí)，我國(guó)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化地方政府監(jiān)管權(quán)責(zé)。中央沒有能力監(jiān)督整個(gè)金融產(chǎn)

業(yè)鏈，只能是起到主導(dǎo)作用，應(yīng)當(dāng)建立強(qiáng)大而不遏制活力的金融監(jiān)管體系是打造

發(fā)達(dá)金融體系?？傮w看，近年間我國(guó)金融監(jiān)管體系在防范傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和骨干金融機(jī)

構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)上已積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，整體監(jiān)管實(shí)效令人滿意。但中央政府的能力有限不

足以維持金融體系的發(fā)展趨勢(shì)。中央應(yīng)該與地方政府相互合作形成新的管理體

系。建議盡快匹配地方政府金融監(jiān)管權(quán)責(zé)，將部分規(guī)模較小又貼近地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中小金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管權(quán)限下放地方政府，在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展同時(shí)，強(qiáng)化地方政

府的監(jiān)管責(zé)任。

當(dāng)前，國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)愈來(lái)愈明顯，我國(guó)大部分金融市場(chǎng)在未來(lái)的一段時(shí)間也

可能卷入其中。還應(yīng)積極利用現(xiàn)有金融監(jiān)管體系，進(jìn)一步強(qiáng)化審慎監(jiān)管制度，盡

力分散化解金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，減輕存貸款保險(xiǎn)壓力，強(qiáng)化金融體系抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。

金融體制改革還有許許多多的問(wèn)題亟待解決。而上述問(wèn)題是我國(guó)現(xiàn)行金融發(fā)

展階段所突出的重點(diǎn)問(wèn)題。我國(guó)金融已到達(dá)一個(gè)瓶頸，要想進(jìn)一步的發(fā)展，政府

則應(yīng)該結(jié)合我國(guó)金融現(xiàn)狀，提出符合金融發(fā)展趨勢(shì)和適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的方案，為我國(guó)金融的走的更遠(yuǎn)做好鋪墊。

第二篇：金融學(xué)

金融學(xué)

一、專業(yè)名稱：金融學(xué)(專業(yè)代碼：020104)

二、學(xué)制：四年

三、專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)：

本專業(yè)培養(yǎng)具備較高的思想修養(yǎng)、文化素養(yǎng)和專業(yè)素質(zhì)、能夠在銀行、證券、期貨、保險(xiǎn)、信托等分融企業(yè)從事實(shí)際工作以及在政府部門、高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院從事金融管理、理論研究和教學(xué)工作的應(yīng)用型高級(jí)專門人才。

四、專業(yè)培養(yǎng)要求；

通過(guò)培養(yǎng)使學(xué)生系統(tǒng)掌握金融理淪知識(shí)，了解金融行業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)，具備基本的業(yè)務(wù)工作方法和技能，能夠熟練運(yùn)用外語(yǔ)、計(jì)算機(jī)等工具，具有較強(qiáng)的分析和解決金融領(lǐng)域?qū)嶋H問(wèn)題的素質(zhì)和能力。

學(xué)生應(yīng)獲得的專業(yè)知識(shí)和能力：

1、掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)政學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)及投資學(xué)的基本理論和基本知識(shí)；

2、了解金融業(yè)務(wù)的內(nèi)容及國(guó)內(nèi)外金融法規(guī)、政策和運(yùn)行規(guī)則；

3、掌握分析和解決金融領(lǐng)域?qū)嶋H問(wèn)題的基本方法和基本技能；

4、了解本學(xué)科的理論前沿和發(fā)展動(dòng)態(tài)：

5、掌握文獻(xiàn)槍索、資料查詢的基本方法，具備一定的科研能力。

6、具有一定的外語(yǔ)閱讀能力和運(yùn)用電子計(jì)算機(jī)處理金融業(yè)務(wù)的能力。

五、主干學(xué)科：經(jīng)濟(jì)學(xué)

主要課程：微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、則政學(xué)、國(guó)際金融、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融工程、證券投資學(xué)、期貨交易、金融市場(chǎng)、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理、保險(xiǎn)學(xué)、公司財(cái)務(wù)、中央銀行學(xué)

六、主要實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)

1、畢業(yè)實(shí)習(xí)；

2、畢業(yè)論文。

主要專業(yè)實(shí)驗(yàn)：銀行業(yè)務(wù)實(shí)驗(yàn)、證券交易實(shí)驗(yàn)、期貨交易實(shí)驗(yàn)

七、授予學(xué)位：經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士

八、適應(yīng)范圍

能夠在金融企、工商企業(yè)等實(shí)際部門從事金融經(jīng)營(yíng)與管理工作，能夠在政府部門、研究機(jī)構(gòu)、高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院從事金融管理、科研和教學(xué)工作。

第三篇：金融學(xué)

金 融 前 沿 課 程 論 文

農(nóng)村金融建設(shè)

淺談我國(guó)農(nóng)村小額信貸存在的問(wèn)題和對(duì)策

指導(dǎo)教師

學(xué)院名稱 論文提交日期

經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 2013年6月

專業(yè)名稱

金融學(xué)

論文答辯日期

年

月

答辯委員會(huì)主席 ____________

評(píng) 閱 人 ____________

摘要

小額信貸自上個(gè)世紀(jì)60、70年代以來(lái)，在發(fā)展中國(guó)家得到巨大的發(fā)展，為發(fā)展中國(guó)家扶貧實(shí)踐探索找到了行之有效的辦法。它改變了傳統(tǒng)扶貧主要依靠國(guó)家財(cái)政和捐贈(zèng)資金的局面，依靠創(chuàng)新性的信貸運(yùn)作模式實(shí)現(xiàn)了扶貧項(xiàng)目的規(guī)范化、長(zhǎng)期化，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了小額信貸機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性。作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)也面臨著扶貧的巨大壓力。

在過(guò)去的20多年里，我國(guó)通過(guò)學(xué)習(xí)借鑒，大力推動(dòng)小額信貸在我國(guó)的發(fā)展，并取得了較大的成功，但也存在不少的問(wèn)題。從目前情況看,國(guó)內(nèi)的小額信貸依然存在相關(guān)法律法規(guī)的缺失，缺少必要的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，信貸機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)不明確，扶貧資金匱乏等問(wèn)題。未來(lái),應(yīng)著手完善小額信貸比如：創(chuàng)造良好的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，減少行政干預(yù)，建立相應(yīng)的法律、法規(guī)和切實(shí)可行的監(jiān)管框架，完善農(nóng)村金融體系，擴(kuò)大小額信貸運(yùn)載主體，完善資金供給機(jī)制等。

關(guān)鍵詞：小額貸款 信貸風(fēng)險(xiǎn) 防范對(duì)策 我國(guó)農(nóng)村小額信貸的發(fā)展過(guò)程及現(xiàn)狀

1.2 我國(guó)農(nóng)村小額信貸發(fā)展過(guò)程

那么作為一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)村貧困人口脫貧，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要目標(biāo)，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我國(guó)在扶貧的道路上，從上個(gè)世紀(jì)七十年代就引入了小額信貸，并且小額信貸作為一種新的扶貧方式和金融創(chuàng)新工具，在我國(guó)的扶貧領(lǐng)域開始發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，經(jīng)過(guò)我國(guó)和國(guó)外小額信貸近年的實(shí)踐證明，小額信貸在緩解農(nóng)村金融市場(chǎng)的貨幣供需矛盾，拓寬信用社資金運(yùn)用渠道，優(yōu)化農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)等方面已取得了顯著的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，而且現(xiàn)實(shí)中，調(diào)動(dòng)了農(nóng)民的積極性、主動(dòng)性，增強(qiáng)了他們的生產(chǎn)能力，對(duì)于解決貧困問(wèn)題提供了巨大的幫助，隨著小額信貸在國(guó)際范圍內(nèi)的蓬勃發(fā)展，中國(guó)也出現(xiàn)了這方面的實(shí)踐，并從只借鑒個(gè)別技術(shù)轉(zhuǎn)變到試圖全面引入小額信貸制度。

我國(guó)最早的小額信貸是從1981年聯(lián)合國(guó)國(guó)際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金(IFAD)在內(nèi)蒙古8旗(縣)開展的北方草原與畜牧發(fā)展項(xiàng)目，而具有完整意義的小額信貸最早出現(xiàn)在1993年年底，即易縣信貸扶貧合作社，在此后10余年中，我國(guó)小額信貸的發(fā)展已經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：從90年代初開始，在部分貧困地區(qū)也先后開展的小規(guī)模的小額信貸試驗(yàn)，主要著眼于嘗試解決我國(guó)信貸資金扶貧工作中的一些突出問(wèn)題。這是小額貸款在中國(guó)發(fā)展的第一階段，在資金來(lái)源方面，主要依靠國(guó)際捐助。

1996－2000年開始了政府主導(dǎo)型的第二階段，政府從資金、人力和組織方面積極推動(dòng)，借助小額信貸推進(jìn)農(nóng)村扶貧和幫助下崗職工。但在扶貧政策力度不斷加大的同時(shí)，信貸資金操作的矛盾日益顯現(xiàn)，政府小額貸款扶貧項(xiàng)目始終存在體制和宏觀政策方面的困境。

從2000年起，進(jìn)入農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)全面介入和各類項(xiàng)目制度化建設(shè)第三階段。作為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村信用社，在中國(guó)的農(nóng)村有著最為完善的網(wǎng)絡(luò)，是農(nóng)村最重要的轉(zhuǎn)賬服務(wù)機(jī)構(gòu)。在中國(guó)人民銀行的推動(dòng)下，全面試行并推廣小額信貸活動(dòng)，農(nóng)信社作為農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)逐步介入和快速擴(kuò)展小額信貸試驗(yàn)，并以可能成為主力軍的身份出現(xiàn)在小額信貸舞臺(tái)。

1.2 我國(guó)農(nóng)村小額信貸發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)農(nóng)村小額信貸總體來(lái)說(shuō)有發(fā)展速度快、總體數(shù)量大、涉及面廣等特點(diǎn)。為推動(dòng)

農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)小額貸款管理辦法和指導(dǎo)意見，早在2000 年前后提出農(nóng)村信用社要適時(shí)開辦農(nóng)戶小額信用和農(nóng)戶小額聯(lián)保貸款，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，方便農(nóng)民借貸。在中央銀行再貸款政策、農(nóng)村信用環(huán)境建設(shè)、國(guó)家稅收優(yōu)惠政策等推動(dòng)下，全面試行并推廣小額信貸活動(dòng)在2001 年以后得到了迅猛發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2007 年9 月末，全國(guó)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款31619 億元，其中農(nóng)業(yè)貸款14498 億元，分別比2001 年增漲19648 億元、10081 億元，增幅分別為164%、228%，全國(guó)2000 多個(gè)縣中幾乎所有的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)都開辦了農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)，在增量貸款中有90%以上是靠小額貸款的增長(zhǎng)。最新資料顯示，目前全國(guó)農(nóng)村小額貸款覆蓋面已達(dá)32%，在部分經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)小額貸款受益面更高。農(nóng)村小額貸款有效解決了農(nóng)村中低收入群體貸款難、融資難問(wèn)題，成為廣大農(nóng)民脫貧致富的法寶。

1.3 發(fā)展農(nóng)村小額金融信貸的意義

目前我國(guó)農(nóng)村金融的主要問(wèn)題仍是供給問(wèn)題，而小額信貸組織可以作為農(nóng)村金融供給的一個(gè)重要組成部分發(fā)揮積極作用，并同時(shí)擔(dān)負(fù)著社會(huì)扶貧、保障的責(zé)任。發(fā)展小額信貸是我國(guó)農(nóng)村金融“借貸輸血”的一劑良藥。

農(nóng)民貸款的低利率、不確定風(fēng)險(xiǎn)都使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)部門的諸多業(yè)務(wù)“趨利避害”，轉(zhuǎn)戰(zhàn)“非農(nóng)”。同時(shí)，正規(guī)金融部門的高門檻，也使得廣大農(nóng)民望門止步。在這種情況下，農(nóng)村小額信貸依據(jù)自身額度小、限期短、分期還款、不需擔(dān)?；蚓哂徐`活性擔(dān)保形式等特點(diǎn)，專門向農(nóng)村中低收入農(nóng)民提供貸款，為農(nóng)村貸款提供了巨大的支持。小額信貸靈活的擔(dān)保形式或不需擔(dān)保的特點(diǎn)降低了我國(guó)農(nóng)民貸款門檻。我國(guó)農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)肩負(fù)著解決好“三農(nóng)”問(wèn)題的三大功能，經(jīng)濟(jì)杠桿功能。農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，有利于改善農(nóng)村貸款難的困境，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)，同時(shí)，農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展又促進(jìn)了農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況的改善，農(nóng)村合作金融組織在通過(guò)辦理該業(yè)務(wù)推動(dòng)

縣域以下地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，自身也能得到長(zhǎng)足發(fā)展。政策性支農(nóng)功能。

在我國(guó)，小額信貸扶持的主要是社會(huì)的弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)，服務(wù)對(duì)象普遍是社會(huì)的弱勢(shì)群體，額小面廣量大，管理成本高，很大程度上承擔(dān)起黨和政府的政策性支農(nóng)服務(wù)功能，帶有一定的扶貧性質(zhì)，這也是國(guó)有商業(yè)銀行紛紛從農(nóng)村撤走機(jī)構(gòu)的基本原因。社會(huì)保障功能。目前在我國(guó)的農(nóng)村小額扶貧貸款、國(guó)家助學(xué)貸款、下崗工人再就業(yè)貸款等社會(huì)保障性質(zhì)的貸款，大多通過(guò)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)以小額貸款的方式進(jìn)行發(fā)放。在操作上采用“政府+銀行+扶貧組織”的運(yùn)作模式，小額貸款在一定程度上承擔(dān)了扶貧組織的責(zé)任。我國(guó)農(nóng)村小額信貸存在的問(wèn)題

小額信貸作為一種新的扶貧方式和金融創(chuàng)新，一度在我國(guó)的扶貧領(lǐng)域發(fā)揮著重要的作用，但是由于我國(guó)的自然條件，長(zhǎng)期以來(lái)“重工、輕農(nóng)”的發(fā)展戰(zhàn)略，認(rèn)識(shí)上的落后，以及農(nóng)村金融體系本身的不完善，使得小額信貸在中國(guó)發(fā)展的并不理想，出現(xiàn)了很多問(wèn)題。2.1 政府政策

我國(guó)農(nóng)村小額信貸的推廣最初是作為一項(xiàng)扶貧手段，因此其首先考慮的是實(shí)行政策性目標(biāo)，而不是贏利性目標(biāo)。從我國(guó)目前的小額信貸結(jié)構(gòu)來(lái)看．農(nóng)信社小額信貸余額占整個(gè)小額信貸余額的67％，占據(jù)主體地位。但農(nóng)信社大都承擔(dān)著扶貧的政策性任務(wù)，在發(fā)放小額信貸的過(guò)程中，執(zhí)行較低的利率，承擔(dān)經(jīng)濟(jì)損失。從國(guó)外小額信貸的成功經(jīng)驗(yàn)看，盈利性是農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的保障，商業(yè)化運(yùn)作是大勢(shì)所趨，但小額信貸的政策約束嚴(yán)葷：制約了其健康發(fā)展。2.2 資金來(lái)源

農(nóng)信社小額信貸資金除一部分由自身解決外，很大一部分依靠央行再貸款，但再貸款政策限制因素較多。而商業(yè)性小額信貸公司，在開展小額信貸過(guò)程中只貸不存，不能吸收低成本的儲(chǔ)蓄來(lái)擴(kuò)展自己的業(yè)務(wù)，也不能從銀行獲得商業(yè)性貸款用于小額信貸，被允許的資金來(lái)源只能是捐贈(zèng)、再貸款、自有資金等，資金量必定有限。2.3 風(fēng)險(xiǎn)控制

農(nóng)村小額信貸扶持的是農(nóng)業(yè)，而農(nóng)業(yè)對(duì)自然條件的依賴性強(qiáng)，受自然災(zāi)害的影響很大。一旦農(nóng)業(yè)受災(zāi)，將真接影響農(nóng)戶還貸能力，產(chǎn)生信貸違約風(fēng)險(xiǎn)。且這些風(fēng)險(xiǎn)還具有系統(tǒng)性特點(diǎn)，自然災(zāi)害一旦發(fā)生，影響的不僅僅是單一農(nóng)戶，而是波及整個(gè)地區(qū)，再加上貸款對(duì)象點(diǎn)多面廣，貸款機(jī)構(gòu)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)劇增，聯(lián)保機(jī)制形同虛設(shè)。

2.4 管理手段

農(nóng)戶小額信用貸款的重要特征就是額度小、筆數(shù)多、戶多分散、不易管理。從信貸管理力量上來(lái)說(shuō),基層農(nóng)村信用社信貸人員普遍較少,而每個(gè)信貸人員管理的農(nóng)戶數(shù)都隨著小額農(nóng)貸業(yè)務(wù)量的逐步上升而成倍增長(zhǎng),推廣和實(shí)施工作需要逐戶建立臺(tái)賬,逐筆登記貸款卡片,定期調(diào)整農(nóng)戶信用評(píng)定等級(jí),工作量很大,信貸人員明顯不足。從貸款管理手段來(lái)說(shuō),基層信用社金融電算化程度普遍較低,有些基層社甚至沒有電腦(白天沒電),貸款操作仍然采取手寫筆記的方式,到期清收時(shí)也需要人工進(jìn)行逐筆查找,效率極低,更無(wú)法進(jìn)行持續(xù)動(dòng)態(tài)的跟蹤檢查和信息反饋。2.5 保障機(jī)制

首先是貸款本身的風(fēng)險(xiǎn)。由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)是一個(gè)受自然災(zāi)害、市場(chǎng)行情、人為因素等諸多環(huán)節(jié)影響的弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，加上小額農(nóng)貸的借款主體——農(nóng)民，大多還屬于經(jīng)濟(jì)劣勢(shì)群體，自身本來(lái)抗風(fēng)險(xiǎn)能力脆弱，如果用每天生息的貸款從事高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)疑給本來(lái)拮據(jù)的家庭生活雪上加霜。同時(shí)，由于缺乏相應(yīng)的保障機(jī)制，農(nóng)村信用社每遇到類似風(fēng)險(xiǎn)，往往也是束手無(wú)策。

其次是來(lái)自外部的各類風(fēng)險(xiǎn)。一是來(lái)自于農(nóng)戶的道德風(fēng)險(xiǎn)，由于成千上萬(wàn)的農(nóng)戶都有貸款，還款時(shí)存在一定程度的攀比心理；二是由于農(nóng)戶法律法規(guī)知識(shí)的淡薄，存在將多個(gè)小額農(nóng)貸轉(zhuǎn)移給一戶使用的現(xiàn)象，形成風(fēng)險(xiǎn)疊加；三是缺乏有效的信息、管理機(jī)制。由于移民、外出等原因，致使諸多小額農(nóng)貸因債務(wù)人外遷，無(wú)法收回貸款。四是小額農(nóng)貸管理落后，給農(nóng)村信用社員工造成混水摸魚之機(jī)，形成新的道德風(fēng)險(xiǎn)。防范風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

3.1 逐步推進(jìn)小額信貸的商業(yè)化運(yùn)作

小額信貸要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展，必須堅(jiān)持以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，減少政府干預(yù)，淡化政府扶貧目標(biāo)。推進(jìn)商業(yè)化運(yùn)作。將小額信貸從單一的扶貧政策中解放出來(lái)。按照現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的原則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，創(chuàng)建可持續(xù)資金運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)模式。3.2 實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

探索建立小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，用于彌補(bǔ)因自然災(zāi)害等不可抗拒因素形成的小額信貸損失。為了分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)．可以在農(nóng)村推行農(nóng)業(yè)意外保險(xiǎn)制度，擴(kuò)大承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體，提高貸款當(dāng)事人的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。使農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由信用社和保險(xiǎn)公司共同承擔(dān)。

3.3 保證資金來(lái)源

3.3.1 建立全面的小額信貸發(fā)放體系

建立全面的小額信貸發(fā)放體系，依據(jù)不同目標(biāo)實(shí)行不同政策。首先，國(guó)家應(yīng)整合對(duì)農(nóng)村的資金投入，用少量的財(cái)政補(bǔ)貼引導(dǎo)社會(huì)資金流向農(nóng)業(yè)和農(nóng)村；其次，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行要以全面支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的綜合性銀行為目標(biāo)，主要為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供綜合性金融服務(wù)；再次，運(yùn)用科學(xué)合理的方法妥善解決信用社的累積虧損和呆賬壞賬，進(jìn)一步增強(qiáng)支農(nóng)能力。3.3.2 建立多元化融資渠道

多元化的資金來(lái)源是商業(yè)性小額信貸組織開展經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。在市場(chǎng)條件成熟或小額信貸組織自身實(shí)力足夠強(qiáng)時(shí)，可以將其發(fā)展成為地區(qū)性或社區(qū)型商業(yè)性金融組織。另外，可以嘗試改變小額信貸組織只貸不存的風(fēng)險(xiǎn)控制模式，在完善金融機(jī)構(gòu)法制環(huán)境基礎(chǔ)上放寬農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)吸納存款的限制，確保資金的來(lái)源充足。3.4 提高部門管理效率

一方面要強(qiáng)化內(nèi)部管理和自我約束。從完善內(nèi)部財(cái)務(wù)制度、貸款審批等方面入手，真實(shí)準(zhǔn)確地進(jìn)行賬務(wù)核算和報(bào)表反映，以便采取有效措施使農(nóng)村信用社的發(fā)展進(jìn)入良性運(yùn)作的軌道。另一方面要在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的情況下，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)、方便農(nóng)民借貸。

郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)多、深入農(nóng)村的優(yōu)勢(shì)，按照商業(yè)原則引導(dǎo)郵政儲(chǔ)蓄資金以適當(dāng)形式回流農(nóng)村，增強(qiáng)其在農(nóng)村的儲(chǔ)蓄、匯兌和支付等功能，促進(jìn)其對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的資金投入，支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。利率自由浮動(dòng)并最終實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化是我國(guó)利率改革的最終日標(biāo)。放開農(nóng)村信用合作社存貸款利率是一項(xiàng)一舉多得的措施，一方面擴(kuò)大農(nóng)村信用合作社的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，利用其靈活機(jī)制，多吸收存款，更好地支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；另一方面也可以為利率全面市場(chǎng)化積累經(jīng)驗(yàn)。

管理部門要提高自身效率，重視對(duì)組織成員及農(nóng)民群眾的培訓(xùn)。加強(qiáng)內(nèi)部管理：農(nóng)村小額信貸組織要按照國(guó)際慣例，參照業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合自身實(shí)際，完善內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化整章建制；其次，有關(guān)部門應(yīng)為農(nóng)村小額信貸組織建立信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，幫助其對(duì)業(yè)務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)做細(xì)致的研究，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、控制水平；培訓(xùn)組織成員，不斷提高組織內(nèi)金融人才處理業(yè)務(wù)的能力；最后，農(nóng)村小額信貸組織要完善激勵(lì)機(jī)制，科學(xué)制定小額貸款發(fā)放、管理和收回責(zé)任目標(biāo)及考核獎(jiǎng)懲措施，充分調(diào)動(dòng)信貸人員的積極性，通過(guò)建立完整的管理制度和運(yùn)行機(jī)制，避免操作風(fēng)險(xiǎn)，確保健康發(fā)展。3.5 保障保險(xiǎn)制度

3.5.1 完善農(nóng)戶小額信用貸款內(nèi)部控制制度

完善農(nóng)戶小額信用貸款內(nèi)部控制制度，結(jié)合小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，建立和不斷完善業(yè)務(wù)監(jiān)督、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等各項(xiàng)內(nèi)控制度，尤其加強(qiáng)對(duì)小額信用貸款質(zhì)量的考核，對(duì)小額信貸放得出、收得回的信貸人員給予鼓勵(lì)。建立農(nóng)戶小額信貸風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，強(qiáng)化審計(jì)稽核部門的監(jiān)督功能，對(duì)農(nóng)戶小額信用貸款工作做到事前、事中、事后全程稽核。3.5.2 央行加強(qiáng)監(jiān)督工作引導(dǎo)鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)

首先央行需在“村鎮(zhèn)銀行”的金融統(tǒng)計(jì)、利率浮動(dòng)、其次人民銀行需在“村鎮(zhèn)銀行”的金融統(tǒng)計(jì)、利率浮動(dòng)、存款準(zhǔn)備金、支付結(jié)算、現(xiàn)金管理、反洗錢監(jiān)測(cè)、異常情況應(yīng)急預(yù)案的等方面做出明確規(guī)定，支持村鎮(zhèn)銀行穩(wěn)步發(fā)展?？蛇m度的把一些支農(nóng)再貸款批給運(yùn)行良好的村鎮(zhèn)銀行，為其提供一部分資金來(lái)源。再次要引導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，抓住新農(nóng)村建設(shè)的機(jī)遇，為“三農(nóng)”的發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)；引導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行建立健全農(nóng)戶信貸檔案，使其與農(nóng)戶建立；良好互信關(guān)系，從低風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)入手，逐步積累經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)步發(fā)展信貸業(yè)務(wù)以實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。3.5.3 借鑒國(guó)際小額貸款的方法

建立完善的政策支持體系和風(fēng)險(xiǎn)保障系統(tǒng)，在借鑒國(guó)際小額信貸的通用做法，地方政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立小額信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，并建立起完善的小額貸款政策保障制度、新型農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保制度，以增強(qiáng)農(nóng)民抵御自然災(zāi)害的能力，同時(shí)減少信用社在小額信貸上的風(fēng)險(xiǎn)。

參 考 文 獻(xiàn)

樂云.2009.中國(guó)農(nóng)村小額信貸研究.大眾商務(wù).104.1-5 陳君石.農(nóng)村小額信貸發(fā)展之路——基于孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式的思考[J].安徽科技，2010，10（7）

杜曉山.我國(guó)農(nóng)村小額信貸的實(shí)踐嘗試[J].中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2005,8 吳廣深.欠發(fā)達(dá)農(nóng)業(yè)區(qū)農(nóng)村金融服務(wù)[N].黑龍江教育學(xué)院學(xué)報(bào):2009,28(8).佘傳奇.我國(guó)農(nóng)村小額信貸發(fā)展亟待解決的問(wèn)題及對(duì)策[J].中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2005（3）.焦瑾璞，楊駿.小額信貸與農(nóng)村金融[M].北京：中國(guó)金融出版社，2006，（10）：10-13.孫學(xué)躍.淺析我國(guó)小額信貸存在的問(wèn)題.百度文庫(kù).http://wenku.baidu.com/view/f0ed670b844769eae009ed43.html 徐樹林.關(guān)于農(nóng)村金融小額信貸的思考.百度文庫(kù).http://wenku.baidu.com/view/6d858cd076eeaeaad1f3307e.html

第四篇：金融學(xué)

南昌航空大學(xué)—金融學(xué)（選修）結(jié)課論文

中國(guó)是否會(huì)成為第五只豬

繼日本遭過(guò)美國(guó)經(jīng)濟(jì)攻擊之后，時(shí)至今日日本經(jīng)濟(jì)依然沒有恢復(fù)。放眼當(dāng)今社會(huì)，中國(guó)會(huì)遭此毒手嗎？

這是一個(gè)非常難以回答的問(wèn)題。

先看看現(xiàn)在的世界狀況，歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)愈演愈烈，原本搖搖欲墜的美元再次“被強(qiáng)勢(shì)”。（上次已經(jīng)被強(qiáng)勢(shì)了一次）歐元區(qū)為什么再次成為攻擊的目標(biāo)？美國(guó)利益者們下一個(gè)攻擊的目標(biāo)是誰(shuí)？筆者不是經(jīng)濟(jì)學(xué)者，投資上也只有A股市場(chǎng)，本文僅是筆者對(duì)于可能趨勢(shì)的一個(gè)自我消遣的東東，更不代表投資建議。請(qǐng)勿誤讀！另外說(shuō)一點(diǎn)，筆者絕不是陰謀論者，我相信無(wú)論這個(gè)世界的陰謀與陽(yáng)謀，他們的歸結(jié)點(diǎn)都是兩個(gè)字，利益！

始于2007年的美國(guó)金融危機(jī)，就其根本，是因?yàn)榇渭?jí)貸泡沫破裂引發(fā)，個(gè)人債務(wù)、企業(yè)債務(wù)償付信用的危機(jī)。金融危機(jī)前的美國(guó)經(jīng)濟(jì)依賴金融業(yè)與服務(wù)業(yè)，依賴消費(fèi)拉動(dòng)，制造業(yè)已經(jīng)空心化。這有別于1930年經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期的依賴于制造業(yè)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況，因此，本次危機(jī)并未傷及美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本，其發(fā)生的背景有了本質(zhì)的變化，從而也注定了這場(chǎng)危機(jī)的解決不可能重復(fù)1930年后的美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的道路，即因危機(jī)引發(fā)的通貨緊縮造成的大蕭條后緩慢的復(fù)蘇。這場(chǎng)危機(jī)的解決方式很簡(jiǎn)單，就是對(duì)外經(jīng)濟(jì)掠奪，擴(kuò)充資產(chǎn)，對(duì)內(nèi)提振信心、消滅債務(wù)，尤其在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，美國(guó)利益者們對(duì)外可以更便捷的通過(guò)經(jīng)濟(jì)掠奪增加其資產(chǎn)、對(duì)內(nèi)就是就是一場(chǎng)資產(chǎn)負(fù)債轉(zhuǎn)移與用大泡沫代替小泡沫完成債務(wù)消失的游戲！但內(nèi)外線的運(yùn)動(dòng)是互相交織、互為作用的，其核心的紐帶就是利益！其的載體就是資本！

資本是逐利性的，資本上面沒有貼上國(guó)家的標(biāo)簽，只有利益的標(biāo)簽。美國(guó)利益者們非常清楚資本的特點(diǎn)，因此，資本是美國(guó)利益者們的馬前卒，他們會(huì)運(yùn)用各種的數(shù)據(jù)、信息及其他手段操控資本的流向，已完成其目的！需要強(qiáng)調(diào)的是，資本從逐利的風(fēng)險(xiǎn)角度分成無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本和有風(fēng)險(xiǎn)資本，有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)主要是取決于資本的持有者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的判斷。無(wú)一例外，資本最終流向的地方都是可逐利的高地，或者說(shuō)是有更大利益空間的洼地。

一、美國(guó)利益者們解決本次危機(jī)的可能方式：

有毒資產(chǎn)（個(gè)人債務(wù)、企業(yè)債務(wù)）轉(zhuǎn)移--美國(guó)債務(wù)與金融資產(chǎn)（國(guó)家債務(wù)、企業(yè)債務(wù)、股市等）“被青睞”---資本回流---信貸激活（個(gè)人、企業(yè)）--刺激美國(guó)消費(fèi)—金融、服務(wù)業(yè)、消費(fèi)快速?gòu)?fù)蘇—美國(guó)經(jīng)濟(jì)反轉(zhuǎn)（GDP）—債務(wù)消失—美國(guó)赤字降低。

1、債務(wù)轉(zhuǎn)移：美聯(lián)儲(chǔ)QE1發(fā)行量為1.75萬(wàn)億美元，其中1.45萬(wàn)億是用于為銀行、MBS等買單。本輪次貸危機(jī)的源頭是房地產(chǎn)的次貸，因此，重拳出擊MBS，目的就是要作為最后的買方在抵押市場(chǎng)沒有流動(dòng)性的時(shí)候,支撐這個(gè)市場(chǎng)，消滅泡沫繼續(xù)破裂的預(yù)期。從而穩(wěn)定可能引發(fā)的更大連鎖危機(jī)。期間美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表由8800億美元擴(kuò)大至23000億美元。

這里要專門提一下為了“穩(wěn)定金融市場(chǎng)，阻止危機(jī)蔓延”，美國(guó)財(cái)政部天才般的創(chuàng)造了又一金融衍生品創(chuàng)新工具PPIP（公私合營(yíng)計(jì)劃）；公私合營(yíng)投資計(jì)劃鼓勵(lì)私人資本從銀行手中直接 1

選購(gòu)“遺留資產(chǎn)”（Legacy Asset，即有毒次貸資產(chǎn)），而政府以提供貸款的形式按比例配給以形成六倍的杠桿，而且這筆貸款屬于“非遞歸貸款”，意味著如果“遺留資產(chǎn)”實(shí)值為零，貸款將全部清零，并不能追究私人投資者的投資責(zé)任；如果“遺留資產(chǎn)”被證明是物超所值，私人投資者則在歸還貸款之后，利潤(rùn)與財(cái)政部對(duì)半分成。貸款由資產(chǎn)救助計(jì)劃（TARP）和美聯(lián)儲(chǔ)及美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）合資組成。美國(guó)政府借此舉清除掉金融機(jī)構(gòu)手中持有的有毒資產(chǎn)。這就是美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)充的原因。美聯(lián)儲(chǔ)不怕，他相信全球資本回流美國(guó)時(shí)，現(xiàn)在的有毒資產(chǎn)都會(huì)成為香餑餑，他能大賺一票！

PPIP更重要的一個(gè)目的是把風(fēng)險(xiǎn)美國(guó)利益、資本利益、美聯(lián)儲(chǔ)利益高度統(tǒng)一，因此，換句話說(shuō)，這場(chǎng)資本逐利的游戲，是在以美國(guó)政府為首的國(guó)家利益統(tǒng)帥下，美聯(lián)儲(chǔ)利益和各種風(fēng)險(xiǎn)資本利益大顯神通，互相勾結(jié)的逐利游戲，他的舞臺(tái)是全世界！這場(chǎng)游戲的完結(jié)，必然是各方得到最大的利益：奧巴馬連任、美國(guó)赤字降低、美聯(lián)儲(chǔ)與風(fēng)險(xiǎn)資本獲得最大化的經(jīng)濟(jì)利益。

2、資產(chǎn)“被青睞”：

（1）、推出QE2：有毒資產(chǎn)現(xiàn)在已經(jīng)完成了轉(zhuǎn)移。下一步，要完成的是資產(chǎn)“被青睞”，這也是QE2推出的目的。QE2購(gòu)買的標(biāo)的主要是2-10年期美國(guó)國(guó)債，其真實(shí)目的：

a、美國(guó)國(guó)債2-10年期對(duì)MBS的利率影響最大，QE2推出是在美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在在全球資本回流美國(guó)信心不足的前提下或者其更大的利益布局尚未實(shí)現(xiàn)的前提下（比如對(duì)新興體國(guó)家的經(jīng)濟(jì)侵略），為穩(wěn)定MBS利率采取的在不得已情況下的自買行為。其目的是使借貸利率維持低位，以激活房地產(chǎn)市場(chǎng)。二是維持FED之前購(gòu)買MBS的價(jià)格的穩(wěn)定。也就是說(shuō)，為資產(chǎn)被青睞創(chuàng)造和諧環(huán)境。

b、引導(dǎo)通貨膨脹預(yù)期，這個(gè)預(yù)期的實(shí)質(zhì)目的，依然是引導(dǎo)資本購(gòu)買美國(guó)資產(chǎn)。加速其經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

但QE2還有一個(gè)對(duì)“被青睞”不好的作用，就是美國(guó)低利率加上細(xì)水長(zhǎng)流的QE2的執(zhí)行會(huì)把無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本的回報(bào)降到冰點(diǎn)，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面不確定因素主導(dǎo)下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本會(huì)選擇外流。

（2）再次攻擊歐元：

美聯(lián)儲(chǔ)自今年8月開始放出重啟量化寬松政策的風(fēng)聲，美元持續(xù)走低，11月3日美聯(lián)儲(chǔ)正式宣布QE2計(jì)劃。美元走強(qiáng)，11月10日愛爾蘭債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，歐元持續(xù)走低。也就是說(shuō)，QE2后歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)資本開始逐利歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)帶來(lái)的獲利可能。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本在歐債危機(jī)引發(fā)的可能繼續(xù)維持低利率及歐元區(qū)可能繼續(xù)量化寬松的預(yù)期下，受歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)不確定性的脅迫，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本必然不會(huì)選擇歐洲市場(chǎng)，所以，QE2與對(duì)歐元區(qū)的攻擊，目的只有一個(gè)，把無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本引向更高獲利預(yù)期洼地。哪里？

新興體國(guó)家，中國(guó)是一個(gè)首選。EPFR顯示新興市場(chǎng)組合投資基金持續(xù)增長(zhǎng)是一個(gè)佐證。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本的持續(xù)流入，必然制造資產(chǎn)泡沫，推高已有泡沫！尤其在歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)利益者們相繼發(fā)布的非農(nóng)數(shù)據(jù)、QE3預(yù)期、減稅計(jì)劃（兩方面作用一方面是GDP增速提升的預(yù)期，一方面是因?yàn)樨?cái)政赤字?jǐn)U大，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在目前狀況下，無(wú)償債能力的預(yù)期）和金融大嘴門競(jìng)相唱衰美國(guó)經(jīng)濟(jì)，美元原本可以在歐元區(qū)債危機(jī)爆發(fā)的大好背景下，一路走強(qiáng)，吸引資本回流，但為何卻自暴自棄，自揭家丑？我想目的只有一個(gè)，目前還不是資本回流美國(guó)的最好節(jié)點(diǎn)，其在歐元債務(wù)危機(jī)后，下一個(gè)的攻擊目標(biāo)已經(jīng)選定，就是新興體國(guó)家，尤其是中國(guó)！

前面表明了筆者的觀點(diǎn)：這場(chǎng)危機(jī)的解決，注定了就是一場(chǎng)資產(chǎn)負(fù)債轉(zhuǎn)移后用大泡沫代替小泡沫完成債務(wù)消失的游戲！危機(jī)的根源在房地產(chǎn)次貸市場(chǎng)，解鈴還需系鈴人，因此房地產(chǎn)市場(chǎng)信心的復(fù)蘇，是制造第二個(gè)泡沫的關(guān)鍵！攻擊新興體國(guó)家尤其是中國(guó)，美國(guó)利益者們可以打下全球最后一個(gè)資本逐利的高地，讓資本徹底回流美國(guó)，完成其債務(wù)的乾坤大挪移！目前的情況是，風(fēng)險(xiǎn)資本在歐洲市場(chǎng)激戰(zhàn)正酣，布局新興體國(guó)家，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本持續(xù)流入新興體國(guó)家，最后推高泡沫！

讓我們密切關(guān)注美國(guó)房地產(chǎn)新房開工率的變化，密切注意銀行機(jī)構(gòu)超額儲(chǔ)備達(dá)9662億美元的動(dòng)向，前者是美國(guó)房地產(chǎn)復(fù)蘇的標(biāo)志，后者是撬動(dòng)泡沫的杠桿！

中國(guó)是否會(huì)成為第五只豬，國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)都復(fù)雜多變。我們政府的智慧，我們經(jīng)濟(jì)和學(xué)者的智慧。讓這種情況不能發(fā)生。但愿這種情況永遠(yuǎn)不會(huì)發(fā)生。

第五篇：金融學(xué)

金融學(xué)

第1題:短期證券經(jīng)紀(jì)人可以從轉(zhuǎn)期經(jīng)營(yíng)中荻取收益，所謂“轉(zhuǎn)期”是指(ABCD)，第2題:證券交易所是一個(gè)有組織的買賣證券的公開市場(chǎng)，其基本特點(diǎn)表現(xiàn)在(經(jīng)紀(jì)制、自身不持有。不參與)

第3題:大多數(shù)國(guó)家同業(yè)拆借市場(chǎng)的相同之處是(有行銀行、銀行拆借、信用拆借為主)。第4題:一般參與銀行承兌匯票貼現(xiàn)市場(chǎng)的交易者有(工商企業(yè)、商業(yè)銀行、非銀行金融結(jié)構(gòu))。

第5題:以下表述股票發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)關(guān)系錯(cuò)誤的是(A、沒有發(fā)行市場(chǎng)B、流通市場(chǎng)有推動(dòng)作用E、發(fā)行市場(chǎng)是基礎(chǔ))．

第6題:外匯市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制包括(A、效率C、匯率D、供求機(jī)制)。

第7題:銀行承兌匯票——是由出票人開立一張遠(yuǎn)期匯票，以銀行作為付款人，命令其在確定的將來(lái)日期支付一定金額給收款人。（正確）

第8題:場(chǎng)外交易——是指具有準(zhǔn)人資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金融通的市場(chǎng)。（）正確

第9題:公司型投資基金——是指具有共同投資目標(biāo)的投資者，依據(jù)公司法組成以盈利為目的，投資于特定對(duì)象的股份制投資公司。（正確）

第10題:金融期貨——是相對(duì)于商品期貨而言，是指一種法律上具有約束力的和約，它規(guī)定所買賣的金融商品的品種、數(shù)額，井約定在將來(lái)某個(gè)日期按已協(xié)議的價(jià)格進(jìn)行交割．（正確）

第11題:金融衍生品——又稱衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基礎(chǔ)性金融工具如股票、債券、外匯、利率等的基礎(chǔ)上，衍生出來(lái)的金融工具或金融商品。（正確）第12題:議價(jià)市場(chǎng)和店頭市場(chǎng)的買賣活動(dòng)都是通過(guò)雙方議價(jià)成交，因此，兩個(gè)市場(chǎng)沒有什么本質(zhì)區(qū)別。（錯(cuò)誤）

第13題:二十世紀(jì)80年代以來(lái)，西方國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理出現(xiàn)了“放松管制”的較大轉(zhuǎn)變。放松管制并非不要監(jiān)管，只是監(jiān)管的松緊程度及監(jiān)管手段發(fā)生了變化。（正確）第14題:票據(jù)雖有本票、匯票、支票之分，但需要承兌的票據(jù)卻只有匯票一種。（正確）第15題:即使在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家，次級(jí)市場(chǎng)流通的證券也只占整個(gè)金融工具的2／3，這說(shuō)明次級(jí)市場(chǎng)的重要性不如初級(jí)市場(chǎng)。（錯(cuò)誤）

第16題:外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動(dòng)。（正確）

第17題:籃籌股：又稱熱門股，是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。（正確）

第18題:套匯交易：是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤(rùn)的交易方式。（正確）

第19題:貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過(guò)?；虿蛔愕臄?shù)量，它是同業(yè)拆借市場(chǎng)的重要交易工具。（正確）

第20題:期貨市場(chǎng)：是指交易協(xié)議雖然已經(jīng)達(dá)成，交割卻要在某一特定時(shí)間進(jìn)行的市場(chǎng)。（正確）

第21題:世界上最早的證券交易所是(D、荷蘭)。

第22題:票據(jù)是一種無(wú)因證券，這里的“因”是指(C、權(quán)利義務(wù)的原因)。

第23題:在歐美各國(guó)，證券承銷人多為(A、投資銀行)。

第24題:從商人銀行的產(chǎn)生發(fā)展看，其最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)是(D、票據(jù)承兌業(yè)務(wù))。

第25題:專門在貨幣市場(chǎng)上開展業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)被稱之為(D、財(cái)務(wù)公司)。第26題:我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)是在改革開放后，自()以來(lái)逐步形成和發(fā)展起來(lái)的。（A1984年）

第27題:銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般是通過(guò)(D、貼現(xiàn))方式進(jìn)行。

第28題:發(fā)行人信譽(yù)很高的債券一般采用的承銷方式是(C、代銷).第29題:利用不同交割期所造成的匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買人遠(yuǎn)期外匯，稱之為(C、時(shí)間)

第30題:理財(cái)師為客戶建議購(gòu)買債券，必須清楚債券的收益率來(lái)自于(A、風(fēng)險(xiǎn)收益D、資本利得收益E、利息收入)。

第31題:關(guān)于主要債券收益：利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關(guān)系，說(shuō)法錯(cuò)誤的是：(A、利率升，有利得D、利率風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)同向E、利率下降，利得損失)。

第32題:20世紀(jì)60年代以前，基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主要采取傳統(tǒng)的方法(D、絕對(duì)收益率E、基金單位凈值)。

第33題:20世紀(jì)60年代以前，對(duì)投資基金的績(jī)效評(píng)價(jià)主要是依據(jù)基金的單位凈值和凈資產(chǎn)的絕對(duì)收益率，并未將風(fēng)險(xiǎn)因素納入到基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中。以下基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)納入風(fēng)險(xiǎn)因素的有(A特雷德指數(shù)B、絕對(duì)收益率D、夏普指數(shù))。

第34題:股利穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利貼現(xiàn)模型在股票定價(jià)中被廣泛地使用。與固定成長(zhǎng)的股票內(nèi)在價(jià)值呈反方向變化的因素有：(A、系數(shù)C 預(yù)期收益率)。

第35題:債券的到期收益率代表債券的內(nèi)在價(jià)值，下列因素變動(dòng)會(huì)直接影響債券到期收益率的有：(A、購(gòu)買價(jià)格B、票面利率C債券面值)。

第36題:對(duì)基金投資過(guò)程的評(píng)價(jià)以對(duì)基金經(jīng)理能力的評(píng)價(jià)為核心，用以判斷基金對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期，利率變化，產(chǎn)業(yè)政策等宏觀變量的判斷和反應(yīng)能力的有：(D、市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力E、資產(chǎn)配置能力)。

37題:在基金交易中，通常通過(guò)以下哪些指標(biāo)來(lái)判斷基金的交易特征：(A、換手率B、折價(jià)率)。

第38題:基金業(yè)績(jī)的歸屬分析屬于一種動(dòng)態(tài)的基金評(píng)價(jià)方法，將基金的總業(yè)績(jī)分配到基金投資操作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，定量評(píng)價(jià)基金經(jīng)理(資產(chǎn)配置、證券選擇、行業(yè)配置)能力。第39題:只有對(duì)基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性進(jìn)行評(píng)價(jià)，才能為未來(lái)的投資提供有用的信息，即“歷史是否能預(yù)測(cè)未來(lái)”。業(yè)績(jī)持續(xù)性評(píng)價(jià)用到的方法主要有(A、基于基金收益率排序的SP相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)D、基金收益率序列的自回歸系數(shù)E、基于基金輸贏)。

40題:按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為實(shí)物期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是：(國(guó)債、股票指數(shù)期貨)。

第41題:我國(guó)的期貨市場(chǎng)還出于初步階段，金融期貨產(chǎn)品還未推出。目前我國(guó)已經(jīng)成立的期貨交易所有(鄭州、大連、上海和中國(guó)金融期貨交易所)。

第42題:ABC公司今年股利分紅為0.5元，公司以4%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。市場(chǎng)短期國(guó)債利率為6%，市場(chǎng)相同風(fēng)險(xiǎn)水平下股票必要收益率為10%，β系數(shù)為1.5，則(價(jià)格6。5；收益率12%)。

第43題:期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約中(地點(diǎn)、品種、數(shù)量和時(shí)間)是標(biāo)準(zhǔn)化的。

第44題:期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。下列關(guān)于期貨合同，說(shuō)法正確的是：(A、不允許私下交易B、期貨合約。。履行或解除協(xié)議D、唯一變量是交易價(jià)格)。

第45題:為了控制期貨交易的特殊風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。當(dāng)會(huì)員或投資者出現(xiàn)下列情況(ABCE，對(duì)沖交易錯(cuò)誤)時(shí)，需要進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

第46題:股指期貨交易的實(shí)質(zhì)是將對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)的過(guò)程，其主要功能是(A、套期保值B、投機(jī)D、價(jià)格發(fā)現(xiàn))。

第47題:最優(yōu)投資組合需要達(dá)到的兩個(gè)目標(biāo)，即收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。那么，證券投資的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，說(shuō)法正確（B、收益率高，風(fēng)險(xiǎn)高D正向變動(dòng)）

第48題:與期貨一樣，期權(quán)通常也是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約。目前在我國(guó)在股權(quán)分置改革中推出的金融衍生品種有(B、認(rèn)沽D、認(rèn)購(gòu))。

第49題:市場(chǎng)時(shí)機(jī)(MArket Timing)所解決的核心問(wèn)題是何時(shí)在股票和安全資產(chǎn)之間轉(zhuǎn)移資金（即動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置），那么市場(chǎng)選擇所期望得到的結(jié)果是：(A、股票市場(chǎng)上漲，比重超過(guò)基準(zhǔn)，基金收益超過(guò)基準(zhǔn)收益C、股票市場(chǎng)上漲，基金收益超過(guò)基準(zhǔn)收益D、下跌，比重低于基準(zhǔn))。

第50題:按照T-M，H-M，C-L等模型，可以將基金股票倉(cāng)位的柱形圖與股票指數(shù)走勢(shì)圖疊加，觀察基金的市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力。關(guān)于圖形描述，正確的說(shuō)法是：(ADE)。

第51題:期貨市場(chǎng)在我國(guó)正處于快速發(fā)展階段，下列哪些期貨品種在我國(guó)目前期貨市場(chǎng)上存在交易的(A、銅鋁B、棉花C大豆期貨)。

第52題:下列屬于期貨合約的組成要素的有：(A、交割時(shí)間B、價(jià)格最大波動(dòng)限制D、交易品種E、最小變動(dòng)價(jià)位)。

第53題:遠(yuǎn)期合約是雙方在將來(lái)的一定時(shí)間，按照合約規(guī)定的價(jià)格交割貨物，支付款項(xiàng)的合約。同遠(yuǎn)期合同相比，期貨合約(B、交易所標(biāo)準(zhǔn)化合約C、違約風(fēng)險(xiǎn)降低D、實(shí)行保證金交易)。

第54題:通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要包括(央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金、短期回購(gòu))。

第55題:馬柯維茨在提供證券組合選擇方法時(shí)，首先通過(guò)假設(shè)來(lái)簡(jiǎn)化和明確風(fēng)險(xiǎn)一收益目標(biāo)。這些假設(shè)是：(D、投資者只關(guān)心收益和方差E、投資者是不知足和厭惡風(fēng)險(xiǎn)的)。第56題:資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)建立在一系列假設(shè)條件之上。這些假設(shè)可概括為：(ABCDE)。

第57題:下列風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)組合的方式消除的是：(個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))。:某股票β值為2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場(chǎng)收益率為12%，如果該股票的期望收益率為18%，那么該股票價(jià)格(C、高估、E、-2%)。

第59題:股票價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，并且受到供求關(guān)系的影響。估計(jì)股票內(nèi)在價(jià)值的常用方法是：(ACDE，凈現(xiàn)金值法除外)。

第60題:在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一系列假設(shè)中，投資者對(duì)證券的(證券的收益、協(xié)方差和方差)具有相同的預(yù)期。

第61題:資本市場(chǎng)線(CML)以預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差為坐標(biāo)軸的圖面上，表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合與一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再組合的組合線。資本市場(chǎng)線方程中包括的參數(shù)有：(無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差和市場(chǎng)組合的期望收益)。

第62題:CAPM定價(jià)理論的一系列假設(shè)中，關(guān)于“資本市場(chǎng)沒有摩擦”的含義，說(shuō)法正確的是：(ABCDE)。

第63題:債券價(jià)格的利率敏感性一般用久期來(lái)衡量。久期表示債券或債券組合的平均還款期限，主要受三個(gè)主要因素的影響：(到期時(shí)間、到期收益率和息票利率)。

第64題:客戶計(jì)劃在不久的將來(lái)裝修房屋，對(duì)于現(xiàn)金具有較大的需求，這就需要以更大比例投資于流動(dòng)性高的資產(chǎn)，那么理財(cái)師不應(yīng)推薦(藝術(shù)品)資產(chǎn)。

第65題:通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。下列不能完全視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的是(貨幣市場(chǎng)基金)。

第66題:對(duì)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而言，其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β值應(yīng)當(dāng)是(0)。

第67題:接上題，如果σp=15%，計(jì)算整個(gè)資產(chǎn)組合的方差是：(10。71%)。第68題:當(dāng)引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，投資者的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合為(M點(diǎn))。

第69題:表明借人無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，將獲得的資金和原有資金同時(shí)投資于風(fēng)險(xiǎn)組合M上的是：(位于FM的右上處長(zhǎng)線上的組合)。

第70題:資本市場(chǎng)線(CML)表明了有效組合的期望收益率和(標(biāo)準(zhǔn)差)之間的一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系。

第71題:如果資產(chǎn)組合的系數(shù)為1.5，市場(chǎng)組合的期望收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為：(16%)。

第72題:市場(chǎng)組合的期望收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為20%，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為：(2)。

第73題:如果資產(chǎn)組合的系數(shù)為1.5，市場(chǎng)組合的期望收益率為12%，資產(chǎn)組合的期望收益率為15%，則無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為：(6%)。

第74題:關(guān)于主要債券收益：利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關(guān)系，說(shuō)法正確的是：(利率上升，利息再投資收益增加)。

第75題:傳統(tǒng)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法（20世紀(jì)60年代以前）同現(xiàn)代的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法比較，忽略的因素是(風(fēng)險(xiǎn)因素)。

第76題:張?zhí)?003年購(gòu)進(jìn)1000份基金份額，2004年末單位基金凈值(NAV)凈資產(chǎn)為

1.2300，到2006年末NAV達(dá)到1.7998，期間二次分紅分別為0.12和0.08，該基金在兩年間的絕對(duì)收益率為：(6。26%)。

第77題:夏普(ShArpe)指數(shù)是現(xiàn)代基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的重要方法。夏普(ShArpe)指數(shù)是評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)是(資本市場(chǎng)線CML)。

第78題:詹森(Jensen)指數(shù)是通過(guò)比較考察期基金收益率與預(yù)期收益率之差來(lái)評(píng)價(jià)基金，即基金的實(shí)際收益超過(guò)它所承受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益的部分。這里的預(yù)期收益率是由(資本資產(chǎn)定價(jià)CAPM)得出的。

第79題:對(duì)基金投資過(guò)程的評(píng)價(jià)以對(duì)基金經(jīng)理能力的評(píng)價(jià)為核心，以判斷其是否有能力產(chǎn)生超額收益或者出現(xiàn)較為嚴(yán)重的投資失誤的是：(股票選擇能力)。

第80題:接上題，用以判斷資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和證券選擇等對(duì)基金業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)程度的是：

(基金的投資業(yè)績(jī)歸屬)。

第81題:期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約中唯一變化的是(交易價(jià)格)。

第82題:按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為實(shí)物期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是：(國(guó)債期貨)。

第83題:交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況、持倉(cāng)情況、合約到期情況調(diào)整保證金比例。目前國(guó)內(nèi)交易所的保證金水平為(5%)。

第84題:每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即期貨合約在一個(gè)交易日中交易的價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅。我國(guó)目前各期貨品種的漲（跌）停板限額為(3%)。

第85題:我國(guó)期貨交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。大戶定義是投機(jī)頭寸達(dá)到持倉(cāng)限量(80%)以上，一旦達(dá)到大戶標(biāo)準(zhǔn)，則需報(bào)告資金情況和頭寸情況。

第86題:假設(shè)固定金額為100元，某投資者在2000點(diǎn)賣出一個(gè)單位上證指數(shù)，在1600點(diǎn)平倉(cāng)，而交易保證金為10 %，則該投資者的收益率為(200%)。

第87題:期權(quán)(Option)，也稱選擇權(quán)，是指在某一限定時(shí)間內(nèi)按某一指定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某一特定商品或合約的權(quán)利。與期貨不同的是(買方只有權(quán)利沒有義務(wù))。

第88題:對(duì)基金經(jīng)理市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力可以用模型來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)，下面的模型方程屬于：(H-M模型)Rp-rf=A+B(RM-rf)+C(RM-rf)D+ep

第89題:基金經(jīng)理的市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力會(huì)導(dǎo)致基金組合的績(jī)效和市場(chǎng)組合之間存在(非線

性關(guān)系)。

第90題:理財(cái)師在分析客戶的投資與凈資產(chǎn)比率時(shí)，針對(duì)不同客戶，投資與凈資產(chǎn)比率合理程度也會(huì)不同。就年輕客戶而言，其投資規(guī)模受制于自身較低的投資能力，因此其投資與凈資產(chǎn)的比率也相對(duì)較低．一般在(0。2)左右就屬于正常。

第91題:在個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，通過(guò)比較同清償比率之間是互補(bǔ)關(guān)系的是

(負(fù)債比率)。

第92題:即付比率反映了客戶利用可以隨時(shí)變現(xiàn)的資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。理財(cái)規(guī)劃師為客戶制訂投資規(guī)劃的時(shí)候，可以建議客戶這一指標(biāo)應(yīng)該控制在(0。7)左右。投資一些長(zhǎng)期資產(chǎn)。

第93題:負(fù)債收入比率反映客戶一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況良好程度。一般認(rèn)為，(0。4)是負(fù)債收入比率的臨界點(diǎn)，過(guò)高就容易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

第94題:資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在保持價(jià)值不受損失的前提下變現(xiàn)的能力。理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)該建議此類客戶保持較高的資產(chǎn)流動(dòng)性比率。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)一般應(yīng)該保持在(3)左右。第95題:張先生2年前以每股15元的價(jià)格買入1000份股票，2年期間，分紅兩次，分別是0.3，0.2元，當(dāng)前張先生以每股18元的價(jià)格賣出，則持股收益率([Q] 3%)。第96題:理財(cái)規(guī)劃師在對(duì)某公司進(jìn)行分析時(shí)，測(cè)算出該公司的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為10%，則測(cè)算該公司的股價(jià)期望收益率為(12%)。

第97題:王先生于2005年1月1日購(gòu)買了期限10年的債券，如果某債券當(dāng)前價(jià)格為104元，面值100元，票面利率為8%，則當(dāng)期收益率為(7。69%)。