第一篇：金融學復習總結

貨幣定義：1本質定：能充當一般等價物的特殊商品。具有價值和使用價值；貨幣具有以自身的使用價值形態表現商品價值的能力，即一般等價物；交換領域之所以接受貨幣，首先因貨幣是一種商品。2職能定：價值尺度和流通手段的統一

貨幣層次劃分：M0（現鈔）：流通中的現金； M1（狹義貨幣）：M0+活期存款+個人信用卡存款；M2（廣義貨幣）：M1+準貨幣（定期存款+居民儲蓄存款+其他存款）。

貨幣職能：價值尺度、流通手段（基本）貯藏手段、支付手段、世界貨幣（派生）

單利、復利計算：單利：P本金 R利息 r利息率 n時間 A本金與利息之和；R = P*r*n；

n nnA=P+P*r*n=P(1+r*n)。復利：A=P(1+r)R=P(1+r)–P=P[(1 + r)-1]

n現值、終值計算:P=S/(1+r)P現值（本金）S終值 r利率n計息期

商業信用與銀行信用關系：商是企業間提供的以商品資本為對象的信用。包括企業間商品賒銷、分期付款、預付貨款、委托代銷等。銀是廣義指銀行以及分銀行金融機構以貨幣形態向社會和個人提供的信用，狹義指銀行提供的信用。商是現代信用制度的基礎，銀是在商的基礎上發展起來的更高層次的信用形式。銀是核心地位，發揮主導作用。

名義利率、實際收益率和即期收益率計算：名=信用工具票面上規定的收益/本金；即=信用工具票面規定的收益/市場價格；實=票面規定的收益+本金損益

信用工具類型：短期：國庫券、票據（匯票 本票 支票）大額可轉讓定期存單、回購協議、信用證、信用卡；中長：公司債券、政府債券；不定：狹義的銀行券和紙幣、衍生金融工具利息的來源：商品貨幣關系是利息產生根本原因，信用關系是利息存在的直接基礎。收益資本化：收益=本金*利息率（B=P*r）

衡量利率最精確的指標：到期收益率。1普通貸款到期收益率：P = A/(1 + r)；P為本金A

2n 為本利和。2分期付款的貸款到期收益率：P=A1/(1+r)+A2/（1+r）+……+An/(1+r)

利率種類：年率、月率與日率；長期利率和短期利率；基準利率、差別利率和優惠利率；固定利率和浮動利率；市場利率、公定利率和官定利率；商業信用利率；實際利率與名義利率 影響利率因素：平均利潤率的決定性作用；借貸資本供求關系；國家政策；各國習慣和法律傳統；物價水平；存貸款期限與風險

金融市場類型：1按融通期限劃分，貨幣市場和資本市場；2按資金融通方式劃分，直接融資市場和間接融資市場；3按金融交易程序劃分，發行市場和流通市場；4按交易場地空間劃分，有形市場和無形市場；5按交割時間劃分，現貨市場和期貨市場；6按資金融通范圍劃分，國內金融市場和國際金融市場

SHIBOR、LIBOR含義： LIBOR：倫敦銀行同業拆借利率。是倫敦金融市場借貸活動中計算借貸利率的基本依據，歐洲貨幣市場建立使其成為關鍵利率。SHIBOR：上海銀行間同業拆放利率。由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業拆出利率計算確定的算術平均利率，是單利、無擔保、批發性利率。

期貨合約、套期保值 ：期：是一種契約性協議，要求合約的雙方在未來某一日按約定的價格買賣一定數量的商品或證券等。根據交割對象的屬性不同劃分為商品期貨合約和金融期貨合約，其中金融期貨的基本類型主要有利率期貨、股票指數氣候和外匯期貨等。

兩種金融體系：一是以德國和日本為代表的銀行主導型的金融體系設計；二是以英國和美國為代表的市場主導型的金融體系設計

三大國際金融機構：國際貨幣基金組織；世界銀行集團；國際清算銀行

商業銀行外部組織形式：1單一行制（單元銀行制，因法律禁止限制商行設立分支機構，銀行業務只能完全由總行經營）2分支行制（總分行制，指商行除總行外，還可在國內外各地設分支機構）3持股公司制（集團銀行制，指由一個集團成立的股權公司，再由該公司收購控制一家或若干家獨立銀行）

貨款按風險程度分類：正常貸款，關注貸款，次次級貸款，可疑貸款和損失貸款

商業銀行風險種類： 信用風險、利率、流動性、匯率、資本、投資、競爭

中央銀行基本職能：發行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行和管理金融的銀行

中央銀行的獨立性：避免政治性經濟波動的出現；避免財政赤字貨幣化的出現；適應中央銀

行特殊業務地位的需要

費雪劍橋方程式：費：MV=PY，M貨幣數量，V貨幣流通速度，P價格水平，Y產出；劍：Md=kPY，PY名義收入，可以體現在多種資產形式上，貨幣只是其中的一種，貨幣需求是名義收入一

個比率為k的部分，k值取決于持有貨幣的機會成本即其他類型金融資產的預期收益率

貨幣供給模型的內容：弗里德曼-施瓦茨貨幣供應模型；卡甘貨幣供應模型；菲利普斯的貨

幣乘數論；喬頓的貨幣供給模型-貨幣供給的一般決定模型；布倫納-梅澤爾的貨幣供給模型；

泰根的供給模型

基礎貨幣、貨幣乘數含義：基（強力貨幣或貨幣基礎，是流通中的現金和銀行準備金的總和。

由商業銀行的存款準備金和流通與銀行體系之外而為社會大眾所持有的現金（通貨）組成）

貨（貨幣擴張系數，是說明貨幣供應總量與基礎貨幣間倍數關系的一種系數）

貨幣制度:一國、區域組織或國際組織以法律形式規定的相應范圍內貨幣流通的結構體系與

組織形式。國家貨幣制度是一國貨幣主權的體現，由本國政府或司法機構獨立制定實施，有

效范圍一般限于國內。內容：規定貨幣單位；確定貨幣材料；規定流通中的貨幣結構；規定

貨幣法定支付償還能力；規定貨幣鑄造發行；規定貨幣發行準備制度

格雷欣法則：同種鑄幣重量成色不同，而按同一面值和相同無限法償資格同時流通，重量成色高者會被重量成色低者所驅逐銷毀或輸出國外，又稱劣幣逐驅良幣

金幣本位制特點：1貨幣單位與黃金發生關系，鑄造金幣，金幣有法定含金量和無限法償能

力；2大眾可無限提出請求用黃金鑄造金幣；3黃金可自由輸出入；4一切法償貨幣或金幣

價值符號均可依其面值兌成金幣。貨幣發行準備全部是黃金。（貨幣制度的類型及其演變）：

銀本位制——金銀復本位制——金本位制

信用本質：信用是指以償還本金和支付利息為條件的暫時讓渡商品或貨幣的借貸行為。1信

用是以還本和付息為條件的借貸行為（借貸行為有計息借貸和不計息借貸。作為一種接待行

為，信用僅指以償還本金和收取利息為條件的借貸行為）2信用是價值運動的特殊形式（在信用活動中，價值運動通過一系列借貸償還支付活動實現的）3信用反映債權債務關系（債

權總額等于債務總額，信用關系是債權債務關系的統一）

不兌換信用貨幣制度的特征：1各國主要貨幣為中央銀行發行的紙質的信用貨幣，是國家強

制流通的價值符號，具有無限法償資格2紙幣不與任何金屬保持固定聯系3現代不兌換信用

貨幣主要是通過信用程序發行的4根據經濟發展的客觀需要發行

銀行信用是現代信用制度核心：1債權人是金融機構，債務人是企業政府個人和其他機構。

銀行在籌集資金時又作為債務人承擔經濟責任。這雙重身份為銀行信用發揮作用提供了便利

條件。2具有動員分配資金的廣泛性。在規模范圍期限和資金使用方面優于商業信用。3具

有綜合性。通過信貸活動反映國民經濟情況，用多種手段監管國民經濟。4具有創造信用流

通工具的功能。整個銀行系統可通過吸收存款，利用派生存款的機制進行存款派生

風險管理策略防范措施：建立完善內部控制機制避免風險；合理利用準備策略預防風險；調

整產業結構分散風險；積極采取措施抑制風險；巧妙利用市場手段轉移風險；加強財務核算

自留風險；借助各種方式補償風險

流動性陷阱：凱恩斯提出的假說，指當一定時期利率水平降低到極點時，人們會產生利率上

升而債券價格下降的預期，貨幣需求彈性就會無限大，即無論增加多少貨幣，都會被人們儲

存起來。發生流動性陷阱時，再寬松的貨幣政策也無法改變市場利率，使貨幣政策失效。

現代貨幣數量理論與凱恩斯流動性偏好理論的區別：1弗里德曼認為貨幣數量論是貨幣需求

是由何種因素決定的理論，把貨幣也看作是資產的一種形式。可以用消費者需求和選擇理論

來分析人們對貨幣的需求；2各資產實際收益取決于物價水平，貨幣需求函數又可分為名義

和實際貨幣需求函數，實際貨幣需求是實際持有貨幣所能支配的實物量，因此可得到最終財

富持有者個人的貨幣需求函數。3弗里德曼一方面以傳統的貨幣數量論為基礎，但將K、V

當作變量，Y是恒久性收入；且弗又是在凱恩斯的貨幣需求函數Md=L（Y，r）基礎上進一步

發展。因此，弗里德曼的貨幣需求函數是傳統貨幣數量論與凱恩斯流動性偏好理論的混合物。

我國推進利率市場化改革的理解：必要性：1利率市場化是發揮市場配置資源作用的一個重

要方面。2體現金融機構在競爭市場中的自主定價權3反映客戶有選擇權4反映差異性多樣

性金融產品的供求關系及金融企業對風險的判斷定價5反映宏觀調控的需要。推動條件：1

公平市場競爭環境2客戶認可利率市場化3商行敢于承擔風險定價的責任4推動整個金融產

品服務價格體系市場化5完善貨幣政策傳導機制6政府媒體作用。改革：1選擇有硬約束的金融機構讓其在競爭性市場中產生定價，一定程度上把財務軟約束機構排除在外2建立達標

金融企業必須具備的硬約束條件，其具有更大自主定價權3建立健全自律性競爭秩序4考慮

逐步放開替代性金融產品的價格5避免銀行產品過分交叉補貼6加強對客戶宣傳教育7進一

步確立市場定價權使金融機構進一步增強風險定價的能力。

金融體系配置資源的兩種方式：直接金融是由資金供求雙方直接進行融資。籌資者發行債

務或所有權憑證，投資者購買，資金就從投資者手中直接轉到籌資者手中，不需通過信用中

介機構。間接金融是以金融機構作為信用中介進行融資。資金供給者把資金以存款等形式借

給金融機構，二者之間形成債權債務關系，再由機構把資金提供給需求者，又與需求者形成債權債務關系。直是基礎，間是發展

古典、凱恩斯、可貸資金利率理論內容：古：從儲蓄投資等實物因素來討論利率的決定，并認為通過利率的變動能使儲蓄投資自動達到一致，從而使經濟始終維持充分就業。儲蓄是

利率的增函數S=S(i)ds/di>o；投資是利率的減函數I=I(i),dI/di

有自動調節功能，使儲蓄投資趨于一致。流動性偏好利率理論：利息是犧牲流動性的報酬，利率是對流動性偏好的衡量指標。利率是貨幣需求恰好等于貨幣供給的價格，一種貨幣現象。

過低時，人們愿意持有的貨幣量將超過現有貨幣供給量；反之則有一部分貨幣沒人愿意持有

Ms=Me；Md=L=L1(Y)+L2(r)；當Ms=Md時，是由貨幣供給與貨幣需求決定的均衡利率。可：

可貸資金的供求決定利率I(i)與利率負相關S(i)與利率正相關Ls=S(i)+ΔM(i)；Ld=I(i)+ΔH(i)在其他條件不變時，儲蓄或貨幣供給增加，利率便會下跌；投資需求及貨幣

貯藏增加時，利率便會上升。

實際利率與名義利率區別：實是物價不變從而實際購買力不變條件下的利率，對經濟起實質

性影響。名則包含通貨膨脹因素的利率i=r+π（i名r實π借貸期內的物價變動率）當名高

于通貨膨脹率時，實為正利率；當名等于通時，實為零；當名低于通時，實為負

貨幣政策傳導機制：1利率傳遞途徑（貨幣供應量M↑→實際利率水平i↓→投資I↑→總產出

Y↑）2信用傳遞途徑（貨幣政策傳遞過程中即使利率沒發生變化也會通過信用途徑來影響國

民經濟總量。貨幣供應量M↑→貸款供給L↑→投資I↑→總產出Y↑）3非貨幣資產價格傳遞

途徑（貨幣供應量M↑→實際利率i↓→資產（股票）價格P↑→投資I↑→總產出Y↑）4匯率

傳遞途徑（貨幣供應量M↑→實際利率i↓→匯率E↓→凈出口NX↑→總產出Y↑）

央行貨幣政策內容特點：一法定存款準備金率政策：法是存款貨幣銀行按法律規定存放在中央銀行的存款與其吸收存款的比率。央行對商行的債務規定存款準備金比率，強制要求商按此準備金率上繳存款準備金；并調整以增減商行的超額準備使信用擴張或收縮，從而調節貨幣供應量。缺：易造成經濟經常波動；易擾亂存款機構的正常財務管理破壞準備金需求的穩定性可測性，不利于央行公開市場操作相對短期利率的控制；它的調整對整個經濟和社會心理預期都會產生顯著影響；實現的效果不易把握。二再貼現政策：再是存款貨幣銀行持客戶貼現的商業票據向中央銀行請求貼現以取得中央銀行的信用支持。再貼現工具的彈性相對大作用力度相對緩和。缺：再貼現政策是否能夠獲得預期效果取決于存款貨幣銀行是否采取主動配合的態度。三公開市場業務：公是央行公開買賣債券等業務活動。調控基礎貨幣進而影響貨幣供應量和市場利率。央行判斷社會上資金過多時賣出債券，相應地收回部分資金；相反，則央行買入債券，直接增加金融機構可用資金的數量。公開市場操作政策優越性很強利于央行對貨幣供應量的控制。缺：金融市場須具備全國性獨立性才可使操作的證卷種類齊全并達到必需的規模

商業銀行主要資產負債業務類型：現金資產（庫存現金、在央行的存款、同業存款）各項貸款、證券資產、固定資產

第二篇：東北大學金融學復習總結

國際收支平衡表的主要內容：

（一）經常賬戶（貨物 服務 收益 經常轉移）

（二）資本和金融賬戶（資本賬戶 金融賬戶）

（三）凈差額與遺漏

（四）總差額

（五）儲備與相關項目（儲備資產 使用IMF的信貸和貸款 對外國官方負債 例外融資）國際收支不平衡的主要原因：

（一）周期性

（二）結構性

（三）收入性

（四）貨幣性

（五）臨時性不平衡 國際收支不平衡的影響：

逆差：引起本國匯率下降，當局干預，拋售外幣買入本幣。這樣，一方面會消耗外匯儲備，甚至造成枯竭，嚴重削弱其對外支付能力；另一方面形成國內貨幣市場收縮，促使利率水平上升，影響本國經濟，導致失業增加，國民收入增長率相對或絕對下降。

順差：增大其外匯儲備加強對外支付能力。本國匯率上升，不利于出口，加重失業，有義務維持固定匯率，本國貨幣供應增加，加重通脹，加劇國際摩檫，國內可供資源減少，不利于本國發展。調節國際收支政策措施（適用范圍）：外匯緩沖政策、財政和貨幣政策、匯率政策、直接管制和限入獎出政策

順差：擴張性財政和貨幣政策

逆差：緊縮性財政，抑制開支，抑制總需求和物價上漲。緊縮性財政，提高再貼現率，是市場利率提高，外資流入，市場流動資金減少，消費縮減，進口減少出口增加：降低本幣匯率，貶值，價格便宜利于出口，增加出口收匯。進口商品教貶值前昂貴，減少輸入，減少進口用匯。彈性分析理論（馬歇爾勒納條件）

彈性分析理論認為匯率變動所引起的國內外國際收支相對價格的改變，能否促使進出口規模發生變化，主要取決于進出口商品供求彈性對國際市場供求關系的機制作用。彈性是指進出口商品數量對價格的反映程度。彈性大，價格能較大程度影響需求。

什么情況下貶值可以引起貿易收支的改善。條件：只考慮匯率；商品供給有彈性，無限大；充分就業收入不變；國際收支相等，無資金流動。（1）Ex>1,Em>0,Ex+Em>1,貶值可以增加出口減少進口，改善貿易收支。

（2）Ex<1,Em<1,Ex+Em=1,貶值引起進出口數量變化，進而不變，貿易逆差不會改變。

（3）Ex+Em<1,貶值導致出口收入下降，出口收入小于進口支出，貿易收支進一步惡化。J曲線效應，有一定時間滯后性。

當匯率變動后，進出口額的實際變動情況，還要取決于進出口商品的供給對價格的反映程度，初期要履行以前的合同，收支在短期內反而可能惡化，貶值時的改善收支的效應要到中期才能反映出來。

國際儲備：是指一國貨幣當局為平衡國際收支和維持本國貨幣匯率的穩定以及用于緊急國際支付而持有的各國普遍接受的一切資產。

作用：1充作干預資產，維持匯率穩定2彌補國際收支逆差，避免采取緊急緊縮政策，引起經濟動蕩3是吸收外資和從國外借款的信用保證。構成：

（一）黃金儲備

（二）外匯儲備

（三）在IMF中的儲備頭寸

（四）特別提款權 影響國際儲備總量的因素

1持有國際儲備的成本2經濟開放度和外貿狀況3國家信用等級和對外融資能力4國家經濟的發展狀況5國際收支調節機制的效力6經濟政策和調節手段的選擇7外匯管制的嚴格程度 我國的國際儲備 購買力平價：人們接受一國所發行的貨幣是因為它具有對商品和勞務的購買力。貨幣的購買力與商品勞務的價格成反比。兩國貨幣的匯率之比就是兩國的內在購買力之比，即兩國物價之反比。表現形式：絕對購買力平價：在一定的時間點上，兩國貨幣匯率決定于兩國貨幣的購買力之比。相對購買力平價理論：兩國貨幣的匯率變化決定他們的購買力變化程度之比。R1=R0*Ia/Ib

評價：指出了通脹與利率的內在聯系，匯率在長期不可能較大的偏離購買力評價，具有說服力。設定的條件脫離事實，論斷偏頗，以偏概全，忽

視匯率變動與物價變動的相互影響。利率平價理論：匯率的遠期差價是由兩國的利率差價引起的。高利率國家的貨幣在期貨市場上必定貼水，低利率國家的貨幣在期貨市場上必定升水。這是因為兩國存在利差時，勢必會有套利掉期交易的發生，大量掉期交易的發生就使利率的貨幣遠期匯率上升，利率高的貨幣遠期匯率下跌。隨著拋補套利現象的不斷發生，匯率的遠期差價不斷加大，直到兩種資產提供的收益率完全相等為止。此時，拋補套利停止，利率評價成立。P~Ia-Ib(升貼水率是兩種貨幣的利率差）

評價：堅持了匯率和利率之間的必然聯系，指明了利率與遠期匯率的互動機制，對遠期外匯市場的業務實踐做了比價完整的理論總結，同時還指明即期匯率與利率的變動關系，本幣利率提高，是本幣即期匯率上漲，認識上到了一個重要的高度。然而，沒有考慮交易成本，脫離實際，不適用于發展中國家，遠期外匯市場的資金流動并非彈性無限大。

固定匯率制度與浮動匯率制度的優缺點比較 固定匯率制：利：1匯率相對穩定，利于國際商品價格的決定，貿易成本的匡算和國際債權債務的清償2減少匯率波動的影響3促進經濟的發展 弊：1人為規定的比價不能正確的反映兩國貨幣的實際購買力，造成貨幣對內價值和對外價值的脫節2一國國際收支逆差導致黃金外匯的大量流失，易于在國際間傳播通貨膨脹3很難執行獨立的國內經濟政策。

浮動匯率制：利：1是調節國際收支的經濟杠桿2減少儲備需求，防止外匯和黃金儲備的流失3各國有較大的自由來推行本國的政策。弊:1增加進出口貿易的成本和風險2助長國際金融市場的投機活動3各國采取以鄰為壑的政策，競爭性貨幣貶值。

遠期匯率的計算題。

經常項目下可兌換的標準和內容

（一）對經常項下支付轉移不加限制

（二）不實行復匯率

（三）兌換其他成員國積累的本幣 對以下四項外支付不加限制1所有對外貿易、其他經常性業務（包括勞務）以及正常短期銀行業務有關的支付2應付貸款利息和各項投資凈收益支付3數量不大的償還貸款本金或攤提直接投資折舊的支付4數額不大的家庭生活費匯款。歐洲貨幣市場

是指在一國境外進行該國貨幣借貸的國際市場。特點：1管制較松2存貸款利率差對于傳統國際金融市場3調撥方便4稅費負擔少5可選貨幣多樣6資金來源廣 構成：短期資金借貸市場、中長期資金借貸市場、歐洲債券市場（在歐洲貨幣市場上發行的以市場所在國家以外的貨幣所標示的債券）歐洲債券：借款者在票面貨幣發行國以外或者在該國離岸金融市場發行的債券。它的發行不受任

何國家金融法規的管轄。（中國在日本發行美債）外國債券：借款人在其本國以外某一國家發行的，已發行地所在國貨幣為面值發行的債券，發行經過發行的所在國的政府批準。

短期資金借貸的特點：1期限短2起點高3條件靈活，選擇性強4存貸利率小5無需簽訂協議 中長期貸款的特點：1要簽訂協議2聯合貸放3政府擔保4浮動利率

保理代付：出口商一商業信用形式出賣商品，在貨物裝船后立即將發票、匯票、提單等有關單據，賣斷給承購應收賬款的財務公司或專門組織，收進全部或一部分貨款，從而取得資金融通的業務。保理商承擔了風險，不能向出口商行使追索權。

出口信貸：是一種國際信貸方式，是西方國家為支持和擴大本國大型設備的出口，加強國際競爭能力，以對本國的出口給與利息貼補并提供信貸擔保的方法，鼓勵本國的銀行對本國出口商或外國進口商（或其銀行）提供利率較低的貸款，以解決本國出口商資金周轉的困難，或滿足外國進口商對本國出口商支付貨款需要的一種融資方式。保險或擔保是出口信貸的基礎，融資是出口信貸的核心。

模式：集合模式 單一模式 分列模式

主要融資形式：賣方信貸（便于出口商以延期

支付方式賣出設備，對出口商提供的信貸）買方信貸（貸款給外國進口商，便于融資，擴大出口）福費廷：在延期支付的大型設備的貿易中，出口商把經過進口商承諾的期限在半年以上五到六年之間的遠期匯票無追索權地向出口商所在地銀行或金融公司貼現，以便提前獲取資金，是出口信貸的一種方式。

主要內容：1如需使用，事先和銀行與金融公司約定2簽合同時言明使用，出口商索取遠期匯票，取得進口商往來銀行擔保3進口商支付時可以由出口商向其簽發遠期匯票，承兌后，退還出口商以便其貼現或有進口商開具本票以便貼現4擔保銀行要經出口商所在地銀行同意5出口商發貨后將整套貨運單據通過銀行寄給進口商換取經進口商承兌的有銀行擔保的匯票6出口商收到匯票后，放棄追索權，辦理貼現，取得現款。福費廷與保付代理區別

1保理代付多是中小企業，交易額小，付款期限一年一下；福費廷大型設備，交易額大，期限長 2保理代付無需進口商所在銀行開保函3保理代付業務不需事先協商4保理代付業務內容比較綜合，常伴有資信調查、會計處理、代制單據服務 20世紀九十年代后國際資本流動的基本格局 1總量持續增長，脫離生產與貿易而獨立增長 2銀行貸款、直接投資和國際債券三足鼎立 3流向發達國家的投資繼續加大（第三產業）4機構投資者成為國際資金流動的主要載體。但總的來說，機構投資者對新興市場投資比重非常低

國際資本流動的作用與影響（雙刃劍）

積極：1促進世界生產水平的提高和經濟效益的增長2有利于各國國際收支的調節3有利于國內外突發事件不良影響的緩解。

消極：1引起貨幣市場的混亂與外匯市場的動蕩2長期、過度的資本輸出，一定條件下會引起資本輸出國經濟發展的停滯3資本輸出國如無正確的額產業政策和投資政策就不能正確的引導發展國際上具有競爭性的優勢產業；或外國直接投資規模過大，則易陷入成為外國資本的附庸。國際貨幣基金組織IMF

宗旨：1建立一個永久性的國際貨幣機構，促進貨幣合作2促進國際貿易的擴大與平衡發展，借以維持就業與實際所得于較高的水平之上，并開發各成員國的的生產資源3促進匯率之穩定，維持成員國之間正常的匯兌關系，避免競爭性貨幣貶值4協助成員國建立國際收支中經常業務的多邊支付制度，并消除阻礙國際貿易發展的外匯管制5在適當的保障下，基金對成員國提供資金，樹立改善國際收支失調的信心，以避免采取有損本國和國際繁榮的措施。

組織形式：最高權力機構是理事會 資金來源：份額、借款、信托資金 布雷頓森林

內容：1以黃金為基礎，一美元作為主要的國際儲備貨幣，美元與黃金掛鉤35美元=1盎司黃家 2其他貨幣與美元掛鉤3實行固定匯率制（1%）4IMF成員國提供輔助性儲備供應來源，成員過繳納25%黃金和75%的本幣，需要時可用本幣向IMF購買一定數量的外匯5成員國不得限制經常項目的支付，不采取歧視性貨幣政策，實行多邊支付6“稀缺貨幣條款“成員國有權就稀缺貨幣采取臨時性兌換限制。正常運作的基本條件：1美國國際收支保持順差，美元對外價值才能穩定2美國的黃金儲備充足，才能保持美元對黃金的可兌換性3黃金價格維持在官家水平。特點：

崩潰原因：內在：特里芬難題。在黃金生產停滯的情況下，國際儲備的供應完全取決于美國的國際收支狀況：美國國際收支順差時，國際儲備資產不敷國際貿易的發展需要；美國國際收支逆差時，美元貶值，發生美元危機，決定了其不穩定性和必然垮臺。外在：1美國國際收支持續逆差2西方國家發展不平衡加強3西方各國通脹嚴重，固定匯率難以維持。

牙買加體系1浮動匯率制度合法化2黃金非貨幣化3擴大sdr份額和作用4擴大多發展中國家的資金融通（匯率制度、國際儲備資產、調節機制）

亞洲金融危機

原因：1國際游資的攻擊2固定匯率制度下本幣和掛鉤貨幣的幣值容易產生不對稱的變化3開放資本項目下的自由兌換，但缺乏有效的監控體系 4經濟發展中泡沫的積累和破滅5金融體系的脆弱和市場信心的失落6亞洲各國的外匯儲備不足 解決方案：1改變匯率制度固定到浮動：原先有諸多弊端A幣值不對稱高估或低谷b削弱了本國貨幣政策的獨立性c給了游資可乘之機2適度的資金流動管制a限制遠期和非貿易外匯交易b禁止本國居民以本幣投機及進行可轉化為投機的融資活動c限制國內銀行和公司過度外匯頭寸的暴露d對短期資本流入征稅e提高同業拆借率 3金融體系改革a金融體系重組b加強金融監管c加快金融體系國際化進程 企業怎樣防范外匯風險

第三篇：金融學復習

1.紙黃金：紙黃金又稱“特別提款權”。特別提款權是國際貨幣基金組織于1969年年會上正式通過決議創設的一種帳面資產，目的在于增加國際儲備手段，以調節國際收支逆差。“紙黃金”是一種個人憑證式黃金，投資者按銀行報價在賬面上買賣“虛擬”黃金，個人通過把握國際金價走勢低吸高拋，賺取黃金價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現，不發生實金提取和交割。

2．國際收支：國際收支是一種統計報表，系統的記載了在一定時期內經濟主體與世界其他地方的交易。大部分交易在居民與非居民之間進行。一個國家與其他國家的凈金融交易的帳目表。通常被分成經常帳，它包含有形貿易（凈貨品的出口和進口之間的差異）和無形貿易差額（如航運，銀行和旅游服務的支出和收入）；資本帳，該帳戶的短期和長期資本的流入和流出（如來自直接投資、證券、地產等收入）。有形及無形貿易、經常賬戶和資本賬戶都有機會出現盈余（如出口大于進口）或赤字（如進口大于出口），但原則上整體國際收支則應該沒有盈余或赤字。

3.信用創造：信用創造是銀行的特殊職能，即銀行通過在其日常業務活動中發行銀行券和支票等信用工具，以及借助于支票流通，銀行可以超出自有資本和吸收的資金總額而擴大信用時所發揮的一種職能。信用創造是指在整個銀行系統內利用超額準備金進行貸款或投資的過程中，活期存款的擴大所引起的貨幣供應量的增加,又稱“貨幣制造”。商業銀行收到一筆現金，除留足法定準備金外，其余部分進行貸款或購買有價證券，但支付方式是相應增加借款人或證券賣主在該行戶頭中的活期存款進行的。因而制造了一筆派生存款。收款人將支票存入與他往來的另一家銀行，第二家銀行仍然以相同的方式貸出去，又會創造另一筆派生存款。如此類推。銀行系統可以創造數倍于原始存款的派生存款。貨幣制造表現受法定準備金的影響，而實際是受客觀經濟發展的影響。

4.直接標價法，又叫應付標價法，是以一定單位（1、100、1000、10000）的外國貨幣為標準來計算應付出多少單位本國貨幣。就相當于計算購買一定單位外幣所應付多少本幣，所以叫應付標價法。在直接標價法下，外國貨幣作為基準貨幣，本國貨幣作為標價貨幣（即外國貨幣為1，本國貨幣為相應可兌數量）;標價貨幣（本國貨幣）數額隨著外國貨幣或本國貨幣幣值的變化而變化。包括中國在內的世界上絕大多數國家目前都采用直接標價法。在國際外匯市場上，日元、瑞士法郎、加元等均為直接標價法，如日元119.05即一美元兌119.05日元。而美元除了與歐元、英鎊、新西蘭元等幣種兌換時用直接標價法，其他情況都采取間接標價法，即一單位美元可兌換多少單位外幣。

間接標價法，又稱應收標價法。是指以一定單位的本國貨幣為基準，將其折合為一定數額的外國貨幣的標價方法（即本國貨幣為1，外國貨幣為相應可兌數量）。即以本國貨幣作為基準貨幣，其數額不變，而標價貨幣（外國貨幣）的數額則隨本國貨幣或外國貨幣值的變化而改變。英國和美國都是采用間接標價法的國家。

5.劣幣驅逐良幣：是指當一個國家同時流通兩種實際價值不同而法定比價不變的貨幣時，實際價值高的貨幣（良幣）必然要被熔化、收藏或輸出而退出流通領域，而實際價值低的貨幣（劣幣）反而充斥市場。16世紀英國伊麗莎白造鑄局長提出，也稱“格雷欣現象”，他觀察：消費者保留儲存成色高的貨幣（貴金屬含量高），使用成色低的貨幣（debased money）進行市場交易、流通。

6.M1（狹義貨幣），M2（廣義貨幣）：狹義貨幣 “廣義貨幣”的對稱。流通中現金與商業銀行活期存款的總和。構成狹義貨幣的現金，是法定通貨的存在形式；商業銀行的活期存款，存款人隨時可簽發支票進行轉讓或者流通，具有支付手段和流通手段兩種職能，是狹義貨幣中的存款通貨。

以M2來表示，其計算方法是交易貨幣以及定期存款與儲蓄存款

7.央行資產：是指中央銀行在一定時點上所擁有的各種債權。資產業務主要包括再貼現業

務、貸款業務、證券買賣業務、黃金外匯儲備業務及其他一些資產業務。

中央銀行資產負債表：中央銀行在履行職能時業務活動所形成的債權債務存量表。中央銀行資產負債業務的種類、規模和結構都綜合地反映在資產負債表上。

8.貨幣本位：是一國規定的標準貨幣的貨幣制度。是指在國際經濟活動中，國家出于經濟條件或政策上的考慮，用法律的形式將本國貨幣與之固定地聯系起來，作為衡量價值的標準，以及國際交易的最終清償手段。其特點是具有無限法償的能力，即用它作為流通手段和支付手段，債權人不得拒絕接受。非本位貨幣不具有這種能力。當被用于流通和支付時，超過一定數量的非本位貨幣，債權人可以拒絕接受，因而被稱為“有限法償”制度。

例如，人民幣是我國的法定貨幣，在我國境內具有廣泛的流通性。因此，《會計法》以法律形式明確規定我國境內各單位的會計核算以人民幣為記帳本位幣，單位的一切經濟業務事項一律通過人民幣進行會計核算反映。因而這種貨幣制度稱為貨幣本位。

9.貨幣供給：貨幣供給是指某一國或貨幣區的銀行系統向經濟體中投入、創造、擴張（或收縮）貨幣的金融過程。貨幣供給指一個國家在某一特定時點上由家庭和廠商持有的政府和銀行系統以外的貨幣總和。{與6有關} 一般認為，貨幣層次可以劃分如下： M1=現金+活期存款+旅行支票+其他支票存款； M2=M1+小額定期存款+儲蓄存款+散戶貨幣市場共同基金； M3=M2+其他金融資產。

貨幣供給的影響因素：

貨幣供應量 = 貨幣乘數×基礎貨幣=（超額存款準備金率+1）/（法定存款準備金率+超額存款準備金率+現金-存款比率）。也就是說 1.存款準備金 2超額存款準備金 3現金持有量 4存款數量

10.商業銀行組織制度：1)單一銀行制(獨家銀行制)(2)分支銀行制(總分行制)(3)銀行控股公司制

11.準備金：是商業銀行庫存的現金按比例存放在中央銀行的存款。實行準備金的目的是為了確保商業銀行在遇到突然大量提取銀行存款時，能有相當充足的清償能力。中央銀行控制的商業銀行的準備金的多少和準備率的高低影響著銀行的信貸規模。這個制度規定，商業銀行不能將吸收的存款全部貸放出去，必須按一定的比例，或以存款形式存放在中央銀行，或以庫存現金形式自己保持。準備金占存款總額的比重，稱為準備率。

12.通貨膨脹：在信用貨幣制度下，流通中的貨幣數量超過經濟實際需要而引起的貨幣貶值和物價水平全面而持續的上漲--用更通俗的語言來說就是：在一段給定的時間內，給定經濟體中的物價水平普遍持續增長，從而造成貨幣購買力的持續下降。

13.商業銀行資本：商業銀行資本是銀行從事經營活動必須注入的資金。是金融管理部門實施控制的工具。銀行面臨的未來風險越大，資產增長越快，則銀行所需的資本量就越多。

商業銀行資本是銀行開業經營的條件。首先，與其他行業一樣，銀行要取得營業許可，必須具有一定金額的最低注冊資本，具備一定的物質條件和基本設施，如營業場所、各種商務和辦公用品等。

14.信用：從經濟的角度理解“信用”，它實際上是指“借”和“貸”的關系。信用實際上是指“在一段限定的時間內獲得一筆錢的預期”，是以還本付息為條件的，是不發生所有權變化的價值單方面的暫時讓渡或轉移。

15.基礎貨幣：基礎貨幣，也稱貨幣基數、強力貨幣、始初貨幣，因其具有使貨幣供應總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣，它是中央銀行發行的債務憑證，表現為商業銀行的存款準備金（R）和公眾持有的通貨，包括央行的貨幣發行（M）與央行擔保的銀行債務（存款準備金，R）。基礎貨幣是整個商業銀行體系借以創造存款貨幣的基礎，是整個商業銀行體系的存款得以倍數擴張的源泉。

公式：基礎貨幣=法定準備金+超額準備金+銀行系統的庫存現金+社會公眾手持現金

16．利率風險結構：利率的風險結構是指具有相同的到期期限但是具有不同違約風險、流動性和稅收條件的金融工具收益率之間的相互關系。不同發行人發行的相同期限和票面利率的債券，其市場價格會不相同，從而計算出的債券收益率也不一樣。反映在收益率上的這種區別，稱為“利率的風險結構”。

17．派生存款產生的過程，就是商業銀行吸收存款、發放貸款，最終使用者又將其存入銀行，形成新的存款額，最終導致銀行體系存款總量增加的過程。

18.票據發行便利：是指銀行同客戶簽訂一項具有法律約束力的承諾，期限一般為5-7年，銀行保證客戶以自己的名義發行短期票據，銀行則負責包銷或提供沒有銷售出部分的等額貸款。

19.貨幣職能：價值尺度，流通手段，貯藏手段，支付手段，世界貨幣。

20.貨幣市場基金：貨幣市場基金（簡稱MMF）是指投資于貨幣市場上短期（一年以內，平均期限120天）有價證券的一種投資基金。該基金資產主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、銀行承兌匯票、政府短期債券、企業債券等短期有價證券。貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉投資。貨幣市場基金每份單位始終保持在1元，超過1元后的收益會按時自動轉化為基金份額，擁有多少基金份額即擁有多少資產。而其他開放式基金是份額固定不變，單位凈值累加的，投資者只能依靠基金每年的分紅來實現收益。

21.商業銀行職能：主要有五個基本職能，調節經濟、信用創造（商業銀行以通過自己的信貸活動創造和收縮活期存款）、信用中介、支付中介、金融服務。

22.CDs（大額定期可轉讓存單）：大額可轉讓定期存單亦稱大額可轉讓存款證，是銀行印發的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規定利率提取全部本利，逾期存款不計息。大額可轉讓定期存單可流通轉讓，自由買賣。

23.中間業務及表外業務：中間業務是指商業銀行代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項而收取手續費的業務。是銀行不需動用自己的資金，依托業務、技術、機構、信譽和人才等優勢，以中間人的身份代理客戶承辦收付和其他委托事項，提供各種金融服務并據以收取手續費的業務。廣義上午中間業務等同于廣義上的表外業務

表外業務是指商業銀行所從事的，按照通行的會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動。

24.新古典利率理論：取決于三點 1）古典利率理論強調資本供求對利率的決定作用，認為在實物經濟中，資本是一種生產要素，利息是資本的價格。利率的高低由資本供給即儲蓄水平和資本需求即投資水平決定；儲蓄是利率的減函數，投資是利率的增函數，均衡利率取決于投資流量和儲蓄流量的均衡。即儲蓄等于投資為均衡利率條件。由于古典利率理論強調實際因素而非貨幣因素決定利率，同時該理論還是一種流量和長期分析，所以，又被稱為長期實際利率理論。2）凱恩斯的流動性偏好利率理論，由貨幣供求解釋利率決定。他認為貨幣是一種最具有流動性的特殊資產，利息是人們放棄流動性取得的報酬，而不是儲蓄的報酬。因此，利息是貨幣現象，利率決定于貨幣供求，由交易需求和投機需求決定的流動性偏好，和由中央銀行貨幣政策決定的貨幣供給量是利率決定的兩大因素。凱恩斯把利率看成是貨幣現象，認為利率與實際經濟變量無關。同時，他對利率的分析還是一種存量分析，因而，屬于貨幣利率理論或短期利率理論。3）可貸資金理論是上述兩種理論的綜合。研究長期實際經濟因素（儲蓄、投資流量）和短期貨幣因素（貨幣供求流量）對利率的決定。認為利率是由可貸資金的供求來決定的。

25.利率類型(固定利率與浮動利率)：

固定利率是指在借貸期內不作調整的利率。實行固定利率，對于借貸雙方準確計算成本與收益十分方便，是傳統采用的方式。浮動利率，根據借貸雙方的協定，由一方在規定的時間依據某種市場利率進行調整，一般調整期為半年。浮動利率因手續繁雜、計算依據多樣而增加費用開支，因此，多用于3年以上的及國際金融市場上的借貸，可以減小風險，反映供求關系。

26.央行三大法寶：公開市場業務（公開市場業務是指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節貨幣供應量的活動）再貼現（再貼現是中央銀行通過買進商業銀行持有的已貼現但尚未到期的商業票據，向商業銀行提供融資支持的行為）

銀行存款準備金率（款準備金，是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。存款準備金的比例通常是由中央銀行決定的，被稱為存款準備金率。存款準備金通常分為法定存款準備金和超額存款準備金，其中法定存款準備金是按央行的比例存放，超額存款準備金是金融機構除法定存款準備金以外在央行任意比例存放的資金。）

27.有限法償與無限法償：有限法償是一個國家基礎貨幣所具有的特征，它指用貨幣進行交易時接受方必須無條件的強制的接受貨幣，無限法償則指在規定的條件、次數內接受貨幣。

28.商業銀行經營管理的基本原則：（1）盈利性。作為商業銀行經營管理的原則之一是指追求盈利最大化，這是商業銀行的經營目的。（2）流動性。遵循流動性原則是由銀行這種特殊金融企業的性質所決定的。（3）安全性。安全性是指商業銀行在經營中要避免經營風險，保證資金的安全。商業銀行經營的三個原則既是相互統一的，又有一定的矛盾。如果沒有安全性，流動性和盈利性也就不能最后實現；流動性越強，風險越小，安全性也越高。但流動性、安全性與盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流動性強，安全性高的資產其盈利性則較低，而盈利性較強的資產，則流動性較弱，風險較大，安全性較差。由于三個原則之間的矛盾，使商業銀行在經營中必須統籌考慮三者關系，綜合權衡利弊，不能偏廢其一。一般應在保持安全性、流動性的前提下，實現盈利的最大化。

29.平方根公式：交易性貨幣需求取決于收入水平和利率水平Md=√(Yb/2r)(Y是收入，r是利率)

30.名義利率與實際利率：名義利率是央行或其它提供資金借貸的機構所公布的未調整通貨膨脹因素的利率，雖然是資金提供者或使用者現金收取或支付的利率，但人們應當將通貨膨脹因素考慮進去。例如，張某在銀行存入100元的一年期存款，一年到期時獲得5元利息，利率則為5%，這個利率就是名義利率。名義利率和名義匯率相互影響，尤其是發展中國家影響尤為顯著。[2]

實際利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。哪一個國家的實際利率更高，則該國貨幣的信用度更好，熱錢向那里走的機會就更高。比如說，美元的實際利率在提高，美聯儲加息的預期在繼續，那么國際熱錢向美國投資流向就比較明顯。投資的方式也很多，比如債券，股票，地產，古董，外匯……。其中，債券市場是對這些利率和實際利率最敏感的市場。可以說，美元的匯率是基本上跟著實際利率趨勢來走的。

第四篇：《金融學》復習思考題

《金融學》復習思考題

一、名詞解釋

1.貨幣的流動性結構：流動性高的貨幣和流動性低的貨幣之間的比率

2.直接融資：貨幣資金需求方通過金融市場與貨幣資金供給方直接發生信用關系

3.貨幣時間價值：貨幣的時間價值就是指當前所持有的一定量貨幣比未來持有的等量的貨幣具有更高的價值。貨幣的價值會隨著時間的推移而增長

4.年金:

一系列均等的現金流或付款稱為年金。最現實的例子包括：零存整取、均等償付的住宅抵押貸款、養老保險金、住房公積金

5.系統性風險:

一個經濟體系中所有的資產都面臨的風險,不可通過投資組合來分散

6.財務杠桿:通過債務融資，在資產收益率一定的情況下，會增加權益性融資的回報率。

7.表外業務：是指不在銀行資產負債表中所反映的、但會影響銀行所能取得的利潤的營業收入和利潤的業務。分為廣義的表外業務和狹義的表外業務。

8.缺口：是利率敏感型資產與利率敏感型負債之間的差額。

9.貸款五級分類法：把貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失五類，后三類稱為不良貸款。

10.可轉換公司債券：可轉換公司債券是可以按照一定的條件和比例、在一定的時間內轉換成該公司普通股的債券。

11.市盈率：市盈率是指股票的市場價格與當期的每股收益之間的比率。

12.市場過度反應：是指某一事件引起股票價格劇烈波動，超過預期的理論水平，然后再以反向修正的形式回歸到其應有的價位上來的現象。

13.回購：債券一方以協議價格在雙方約定的日期向另一方賣出債券，同時約定在未來的某一天按約定價格從后者那里買回這些債券的協議。

14.貼現：票據的持有人在需要資金時，將其持有的未到期票據轉讓給銀行，銀行扣除利息后將余款支付給持票人的票據行為。

15.匯率：一種貨幣換成另一種貨幣的比價關系，即以一國貨幣表示另一國貨幣的價格

16.直接標價法：以一定單位的外國貨幣作為標準，折算成若干單位的本國貨幣來表示兩種貨幣之間的匯率。

17.期權：事先以較小的代價購買一種在未來規定的時間內以某一確定價格買入或賣出某種金融工具的權利。

18.掉期：在買進某種外匯的同時，賣出金額相同的這種貨幣，但買入和賣出的交割日期不同，但數量完全相同的同一種外匯。

19.基礎貨幣：又稱高能貨幣，在部分準備金制度下可以創造出多倍存款貨幣的貨幣，MB（基礎貨幣）=C（流通中的貨幣）+R（銀行體系準備金總額）

20.貨幣乘數：表示基礎貨幣的變動會引起貨幣供應量變動的倍數

21.利率風險結構：期限相同的各種信用工具利率之間的關系。包括違約風險、流動性風險

22.利率期限結構：利率的期限結構是指不同期限債券的利率之間的關系

23.通貨膨脹：一般物價水平的持續上漲的過程

24.消費價格指數：根據具有代表性的家庭的消費開支所編制的物價指數

25.一價定律：在自由貿易條件下，同樣的商品無論在哪里生產，在世界各地以同一貨幣表示的價格都應該是相同的26.購買力平價：根據一價定律，兩國貨幣間的匯率就取決于兩國同類商品價格之間的比率

27.貨幣政策傳導機制：中央利用貨幣政策工具，操作手段指標變量后，達到貨幣政策最終目標的過程

28.公開市場操作：中央銀行在證券市場上買進或賣出有價證券，影響銀行體系的準備金，并進一步影響貨幣供應量的行為

二、簡答題

1.我國當前貨幣劃分為哪幾個層次，各包括什么？三個層次

M0=流通中的現金

M1=M0

+活期存款

M2=M1

+定期存款+儲蓄存款

+其他存款

2．一級市場與二級市場的含義、功能與聯系

1)

初級市場是組織證券發行的市場；二級市場也稱次級市場，是已經發行的證券進行交易的市場。

2)

初級市場的首要功能是籌資：需要籌資的企業或政府，在這個市場上發行證券、籌集資金

3)

二級市場最重要的功能在于實現金融資產的流動性。

4)

二級市場以初級市場的存在為前提，沒有證券發行，談不上證券的再買賣；假如沒有二級市場，新發行的證券就會由于缺乏流動性而難以推銷，從而導致初級市場萎縮難以發展。

3．簡述金融體系的功能

1)

降低交易費用

2)

時間與空間轉換

3)

保持流動性與投資的連續性

4)

風險分擔

5)

支付與清算

6)

監督與激勵

4．簡述金融工具的特點及它們之間的關系

特點：

1)

償還期

2)

流動性

3)

安全性或風險性

4)

收益性

關系：安全性與償還期成反比，償還期越長，安全性就越低，風險也就越高；反之，償還期越短，本金安全性也就越高，風險越低。

1)

流動性越高的金融工具，其安全性也就越高，風險越低；反之，流動性越低，安全性也就越低，風險越高。

2)

持有期越長，收益率越高。

3)

金融工具的流動性越高，其收益率也越低；反之，收益率也就會越高。

4)

風險越高，所要求的收益率也就越高

5．比較債務融資與權益融資：

債務融資

1)

具有杠桿作用。

2)

不會稀釋所有者的權益。

3)

不會喪失控制權；

4)

內部人控制問題較小

權益融資

1)

沒有杠桿作用

2)

會稀釋所有者權益。

3)

可能會失去部分控制權。

4)

內部人控制可能較嚴重。

6．什么是有效市場，分為哪幾類？

當證券價格能夠充分地反映投資者可以獲得的信息時，證券市場就是有效市場，即在有效市場中，無論隨機選擇何種證券，投資者都只能獲得與投資風險相當的正常收益率。

分為三類：弱型有效市場、半強型有效市場和強型有效市場。

7．影響貨幣乘數的主要因素有哪些？

1)

法定準備率

2)

超額準備率

3)

通貨比率

8．凱恩斯貨幣需求理論的主要內容是什么？

交易動機：用貨幣購買到人們所需要的商品和服務，個人的收入動機&企業的營業動機（和收入水平成正相關）

謹慎動機：人們為應付始料未及的意外支出或為不失去突然來到的機會而持有一定的貨幣（收入水平成正相關）

投機動機：為了在未來的某一恰當時機進行投機活動而保持一定數量的貨幣，典型的投機活動就是買賣債券

9．現代貨幣數量論和凱恩斯貨幣需求理論之間有何區別？

1.在凱恩斯的流動性偏好需求中，將貨幣之外的其他一切金融資產都統歸為債券。相反，弗里德曼在現代數量論中，將債券、股票、甚至實物商品都當作了貨幣的替代品。

2.貨幣需求量的變動可能對總支出產生直接的影響。而在凱恩斯的流動性偏好中，影響貨幣需求的只有收入和利率兩個因素，因此，貨幣需求的變動不會直接影響總支出。

3.弗里德曼認為貨幣的預期回報率并不是一個常數。在凱恩斯的偏好貨幣需求中，利率是決定貨幣需求的重要因素。

4.弗里德曼強調的是恒久性收入，即未來長期收入預測值的平均值，它的波動很小。

凱恩斯強調的是絕對收入。

5.現代貨幣數量論認為貨幣供應量的變化會直接影響到國民收入。而凱恩斯主義認為貨幣供應量的變化只有通過利率的變動才會影響收入。

10．簡述流動性偏好利率決定理論的主要內容

凱恩斯學派的流動性偏好理論認為利率不是決定于儲蓄和投資的相互作用，而是由貨幣量的供求關系決定的。凱恩斯學派的利率理論是一種貨幣理論。

流動性偏好利率理論認為，利率決定于貨幣數量和一般人的流動性偏好兩個因素。

凱恩斯認為，貨幣的供應量由中央銀行直接控制，貨幣的需求量起因于三種動機。即交易動機、預防動機和投機動機。

11．可貸資金理論的主要內容是什么

可貸資金供給來源：當前儲蓄、開放經濟中國外資本的流入、銀行體系創造的新增貨幣

可貸資金的需求包括：當前投資、固定資本的重置及折舊的補償、新增的貨幣需求

利率不是由儲蓄與投資所決定的，而是由借貸資金的供給與需求的均衡點所決定的。利率是使用借貸資金的代價，影響借貸資金供求水平的因素就是影響利率變動的因素。借貸資金的供給因此與利率成正函數關系，而借貸資金的需求則與利率成反函數關系，兩者的均衡決定利率水平。

12.政府可以采取哪些措施來穩定物價總水平?

財政政策：政府支出（擴大、減少政府總支出）、稅收（影響公司積極性）

貨幣政策：貨幣政策是中央銀行采取各種相應的政策措施，增加或減少貨幣供應量，提高或降低利率來穩定物價的政策。

收入與價格管制：收入政策是通過提高或降低工資來移動總需求曲線

13.固定匯率制與浮動匯率制各有什么優缺點?

浮動匯率制

l

可以自動地實現國際收支的均衡，無需以犧牲國內經濟為代價，本國貨幣政策的自主性增強了。

l

可以避免通貨膨脹的國際傳遞。

固定匯率制

l

由于當局承擔著將本國貨幣的匯率維持在一個固定水平的義務，這樣，國內經濟目標在很大程度上要受制于國際收支目標。

l

國外的通貨膨脹很容易傳播到國內。

14.調整法定存款準備金率、公開市場操作和再貼現各有什么優缺點?

調整法定準備率：

優點：對所有銀行的影響都是平等的。

缺點：

它是貨幣政策工具中的一把巨斧，無法進行微調。

當中央銀行提高法定準備率時，會對那些超額準備很低的銀行帶來流動性問題。不斷地調整法定準備率，使銀行難以進行流動性管理，也增加了合理地運用資金的難度。

再貼現：

優點：

解決商業銀行的準備金和流動性不足的問題

“告示效應”，作為一種信號表明中央銀行未來的貨幣政策意向，影響商業銀行或社會公眾的預期。

缺點：“告示效應”起到相反的作用，引起公眾混亂

公開市場操作：

優點：

中央銀行在利用公開市場操作時可以主動出擊。

具有靈活多變的特點。

易于進行反向糾正。

操作起來方便快捷。

還可以影響利率結構

缺點：

主動性在央行，規模大小方向都不受其他金融機構控制

政策目標寓于日常交易中，無“宣示效應”

三、計算題

參考教材《金融學原理》(彭興韻

著)

1．第三章第8題

2．第五章第8題

3．第六章第10題

4．第八章第9題

5．第九章第9題

6．第九章第11題

7．第十章第10題

8．第十一章第12題

9．第十二章第11題

10．第十五章第9題

第五篇：金融學復習范圍

一、填空題：

1、直接標價法是以一定單位的（外國）貨幣為基準，折合成若干單位（本國）貨幣的標價方法。

2、根據《巴塞爾協議》商業銀行的資本充足率要達到（8%），其中核心資本要達到__（4%）。

3、世界上第一家現代股份制商業銀行是（英格蘭銀行）。

4、商業銀行派生存款能力與（原始存款）成正比，與（法定存款準備金）成反比。

5、商業銀行的業務大體可分為三類:（負債業務）、（資產業務）、（中間業務和表外業務）。

6、目前，中國人民銀行公開市場業務操作工具有：（回購交易）、（現券交易）和（發行中央銀行票據）

7、以利率在借貸期間是否變動，利率可分為（固定利率）和（浮動利率）。

8、凱恩斯主義的通貨膨脹理論是。他們強調引發通貨膨脹的是（總需求），而不是貨幣量。

9、實行多頭金融監管體制的國家一般是（聯邦制）國家

10、(CDs)是首先由美國花旗銀行推出的一種定期存款創新。

11、金融市場可分為短期的貨幣市場和長期的（資本市場）;另外，證券發行市場稱為（一級市場）;證券流通市場又稱為（二級市場）。

12、實際利率是指(名義利率)剔除掉通貨膨脹因素之后的利率。

13、我國境內的票據包括（匯票）、（本票）和（支票）。

14、（庫存現金）和（存放中央銀行款項）共同組成商業銀行的準備金。（庫存現金）是商業銀行用于應付日常提存的現金資產。

二、名詞解釋：

1、通貨緊縮

通貨緊縮是經濟增長滯緩.衰退，企業破產，失業率增加，一般物價水平持續下降的想象。

2、資本市場

資本市場是指以期限在1年以上的長期資金為交易對象的市場，具體包括中長期信貸市場和證券市場。

3、間接標價法

以一定單位的本幣為基準，折合成若干單位外幣來表示的標價方法。

4、直接標價法

以一定單位的外幣為基準，折合成若干單位本幣來表示的標價方法。

5、派生存款

派生存款是指商業銀行可以在吸收原始存款形成負債資金來源基礎上，通過資產業務運用資金并將資金保留在商業銀行體系內，形成增量的負債資金來源。

6、存款準備金

商業銀行上繳給中央銀行的存款準備金占其原始存款的比率。

7、回購協議

回購協議是指資金需求者出售中、短期證券給投資者，并于一定時間后，按照事先協商的價格重新購回先前售出的證券。

8、次級貸款

次級貸款是指借款人的還款能力出現明顯問題, 依靠正常的經營收入已無法保持足額償還本息的貸款。

9、公開市場業務

公開市場業務員是指中央銀行通過在金融市場上買賣有價證券，控制和調節信用量和貨幣量的一種手段。

10、再貼現

再貼現是指商業銀行將辦理貼現業務所取得的未到期票據，向中央銀行貼付一定利息，再將票據轉讓給中央銀行的一種行為。

11、大額可轉讓存單

大額可轉讓存單是指銀行發行的不記名的、金額固定且較大，并且到期前可以在二級市場上流通轉讓的證券化存款憑證。

12、金融創新

金融創新是指為了適應經濟發展的需要，而創造新的金融市場、金融商品、金融制度、金融機構、金融工具以及金融調節方式。

三、簡答題

1、我國貨幣層次的劃分？

我國貨幣分為四個層次：

M0=流通中的現金

M1=M0+企業活期存款+機關團體部隊存款+農村存款+個人信用卡類存款

M2=M1+單位定期存款+儲蓄存款+外幣存款+信托類存款+證券公司的客戶保證金存款 M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓存單

2、利率的決定和影響因素有哪些？

（1）、利潤的平均水平

（2）、資金的供求狀況

（3）、物價的變動幅度

（4）、國際經濟環境

（5）、政策性因素

3、影響匯率的主要因素有哪些？

（1）一國的經濟狀況

（2）一國的國際收支狀況

（3）一國的貨幣流通狀況

（4）一國利率水平變動

4、商業銀行的貸款按照其風險度劃分為哪幾種？

正常貸款、關注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款

5、簡述商業銀行的作用？

（1）、信用中介

（2）、支付中介

（3）、信用創造

（4）、金融服務

6、中央銀行的資產業務有哪些？

（1）再貼現和再貸款業務

（2）對政府的貸款

（3）金銀、外匯儲備業務

（4）證券買賣業務

7、通貨膨脹有哪些影響？

（1）、會引起社會不公平和專斷的所得

（2）、會危害依靠工資、救濟金、退休金等各種貨幣固定收入者，使他們的實際收入水平因物價上漲而不斷下降；

（3）、會影響人們的消費心理，形成通貨膨脹預期心理，造成“紙幣燙手”、搶購商品的現象；

（4）、在連續通貨膨脹中，由于物價波動劇烈且無從預測，常常會引起資源分配的不當 和浪費；

（5）、一國的通貨膨脹經常長期的出現，必然引起國際收支的惡化，黃金外匯外流。

8、中央銀行的職能有哪些？

（1）、中央銀行是發行的銀行

（2）、中央銀行是政府的銀行

（3）、中央銀行是銀行的銀行

9、金融市場的功能有哪些？

（1）、金融市場能夠迅速有效地引導資金合理流動，提高資金配置效率

（2）、金融市場價格的流動和變化是經濟活動的晴雨表，及時反映經濟的走勢

（3）、金融市場為金融監管部門進行金融間接調控提供了條件

（4）、金融市場的發展不僅為金融資產規模的擴大創造了條件，而且促進金融工具的創新

（5）、金融市場的發展促進居民金融資產多樣化和金融風險分散化

10、什么是貨幣乘數？簡要分析貨幣乘數的決定因素？

貨幣乘數是指在貨幣供給過程中，中央銀行的初始貨幣提供量與社會貨幣最終形成量之間的擴張倍數。

（1）、法定存款準備金率，貨幣乘數與法定存款準備金率是負相關

（2）、超額準備率，是指商業銀行保有的超額準備金對活期存款的比率，貨幣乘數與超額準備金負相關

（3）、通貨比率，是指社會公眾持有的通貨對商業銀行活期存款的比率，貨幣乘數與通貨比率負相關

11、說明商業銀行經營的“三性”原則及其相互關系？商業銀行經營的“三性”原則是流動性、安全性、盈利性

三者之間的聯系：商業銀行業務經營的最終目標是取得利潤，而達到這一目標必須作到流動和安全。

三者之間的矛盾：商業銀行要增強業務經營的安全性和流動性，就要影響所能獲取的利潤；商業銀行要增強利潤，就要威脅業務經營的安全性和流動性。

四、論述題：

1、試論述中央銀行如何通過一般性貨幣政策工具的操作治理通貨膨脹。？

（1）通貨膨脹是指一般物價水平持續的、普遍的、顯著的上漲的現象。

（2）通貨膨脹造成強制儲蓄、減少投資、不利于社會公平、扭曲資源配置。

針對通貨膨脹，中央銀行應采取緊縮性貨幣政策加以治理。一般性貨幣政策工具有：法定存款準備金政策.再貼現政策和公開市場業務。

（1）法定存款準備金政策。中央銀行通過調整商業銀行交存中央銀行的法定存款準備金率，改變商業銀行的信用創造力，從而影響貨幣供給量的一種政策措施。治理通貨膨脹，中央銀行應提高法定存款準備金率，商業銀行一定比率的超額準備金就會轉化為法定準備金，商業銀行的放款能力降低，貨幣乘數變小，貨幣供應就會相應收縮，最終使物價下降。

（2）再貼現政策。是指中央銀行通過變動再貼現率來影響商業銀行的借款成本和貸款規模，從而調節市場貨幣供應量的一種政策措施。治理通貨膨脹，中央銀行應提高再貼現率，商業銀行從中央銀行借款的成本隨之提高，商業銀行會相應減少貸款數量；或者商業銀行提高對企業放款的利率，從而收縮貸款規模，最終使貨幣供給量減少，物價下降。調整再貼現率還具有告示效應，對短期利率起導向作用。

（3）公開市場操作是指中央銀行在金融市場上買進或賣出有價證券，特別是短期國庫券，用以影響基礎貨幣，進而影響貨幣供給量的一種政策措施。治理通貨膨脹，中央銀行應賣出有價證券，減少流通中現金或商業銀行的準備金，使基礎貨幣減少，貨幣供給量亦隨之減少，最終使物價回落。

通過采取緊縮性的貨幣政策操作，使貨幣供給減少，導致利率和金融資產價格下降，從而使投資和消費下降，最終控制物價水平的上漲。

2、試論述中央銀行一般性貨幣政策工具對貨幣供給量的調節機制？

一般性貨幣政策工具是指對貨幣信用總量進行調節的工具，主要包括法定存款準備率政策、再貼現政策和公開市場業務。

（一）法定存款準備金率政策。就是以法律的形式規定商業銀行等金融機構將其吸收存款的一部分上繳中央銀行作為準備金的比率。

法定存款準備金率的作用過程。當中央銀行提高法定存款準備金率時，一方面增加了商業銀行應上繳中央銀行的法定準備金，減少商業銀行的超額準備金，降低了商業銀行的貸款及創造信用的能力；另一方面，法定存款準備金率的提高，使貨幣乘數變小，從而降低了整個商業銀行體系創造信用和擴大信用規模的能力，其結果是社會的銀根抽緊，貨幣供應量減少，利率提高，投資及社會支出相應縮減。反之，過程則相反。

（二）再貼現政策。是指中央銀行通過變動再貼現利率，影響再貼現貸款的數量，從而調節市場貨幣供應量的一種貨幣政策。

再貼現政策的作用過程。當中央銀行認為有必要緊縮銀根減少貨幣供應量時，就提高再貼現率，使之高于市場利率，這樣就會提高商業銀行向中央銀行借款或貼現的數量，使其準備金縮減。商業銀行就只能收縮對客戶的貸款和投資從而減少市場貨幣供應量，使銀根緊縮，市場利率上升，社會對貨幣的需求也相應減少。反之，過程則相反。

（三）公開市場業務政策。是指中央銀行在金融市場上買進或賣出有價證券，以改變商業銀行等存款貨幣機構的準備金數量，進而影響貨幣供給量和利率，實現貨幣政策目標的一種政策措施。

公開市場業務政策的作用過程。當金融市場上資金缺乏時，中央銀行就通過公開市場業務買進有價證券，這實際上相當于投放了一筆基礎貨幣，這些基礎貨幣如果流入社會大眾手中，則會直接增加社會貨幣供應量； 如果是流入商業銀行，會使商業銀行的超額準備金增加，并通過貨幣乘數作用使商業銀行的信用規模擴大，社會的貨幣供應量倍數增加。反之，當金融市場上貨幣過多時，中央銀行就可賣出有價證券，以減少基礎貨幣，使貨幣供應量減少，信用緊縮。