第一篇：加快建立網絡借貸監管框架

加快建立網絡借貸監管框架

作者：胡濱鄭聯盛《光明日報》（2016年03月24日 16版）

不久前，中國人民銀行、工業和信息化部等十部委聯合發布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《意見》），基于“鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展”的總體要求，鼓勵和規范互聯網金融發展，并建立了互聯網金融管理框架。在未來的監管實踐中，應該采用分類管理，注重金融屬性，在鼓勵互聯網金融創新發展的同時，積極防范潛在的風險，特別是跨界風險。目前，網絡借貸的監管框架尚未建立，需要在準入條件、資金托管、風險撥備、信息披露和糾紛機制等方面進行針對性監管。

深化互聯網金融監管的基本思路

《意見》從鼓勵創新、分類指導、健全制度等三個方面來構建國家層面的互聯網金融監管體系，為鼓勵和規范互聯網金融可持續發展奠定了制度基礎。但是，互聯網金融發展迅猛，各種業務模式亦動態變化，互聯網金融監管的前瞻性研究、應急反應機制和完善的監管體系建設等都亟須完善。為協調互聯網金融協調發展，應該具有系統的監管思路。

一是注重金融屬性。根據互聯網金融業務是否具有金融屬性而判定是否要進行監管，有所為有所不為。假定網絡借貸平臺僅是一個信息中介，而沒有相關的主體性和實質性金融業務，金融監管部門可采用一般性監管原則進行監管，甚至可以不納入監管范疇，以防止監管過度。但是，一旦網絡借貸平臺涉及信用、期限及相關的風險轉換問題甚至資金池業務，就應當適用規范性監管原則。金融監管部門要注重信用中介的本性，出臺相關的針對性政策進行監管。

二是注重分類監管。基于分類監管原則，不同的互聯網金融業務模式適用不同的監管政策。分類監管原則分為兩個層面：對不同的業務模式，采用不同的監管體系，明確互聯網金融的監管主體、監管對象和監管范圍，采取具有差異性的監管規范，以匹配原則性監管、限制性監管或功能性監管；對同一個業務模式下不同的子業務，應采用有區別的監管政策。比如，捐助類眾籌與股權類眾籌應有差異性監管政策。

三是注重監管協調。互聯網金融風險具有明顯的外溢效應。由于互聯網金融存在跨界性，其風險外溢效應在混業經營趨勢強化和分業監管模式的錯配中將更加凸顯。在現有的分業監管體系下進行分類監管，使得跨界風險難以有效應對。為此，應建立互聯網金融監管協調機制，注重功能監管和綜合監管，特別是一行三會和工信部等的監管協調。

四是注重系統性風險防范。互聯網金融特有的操作風險、技術風險、法律風險以及監管失效等需重點關注和防范，其信用和流動性風險更值得警惕。通過各種渠道和機制，互聯網金融實現了利率、期限和風險的重構，但本質上并沒有消除風險，而更多是轉移風險，同時還創造新的風險，甚至是系統性風險。鑒于此，要嚴防互聯網金融風險引燃時間維度的系統性風險和（或）空間維度的傳染性，從而引發更大的風險。

五是注重消費者保護。互聯網金融具有普惠性，在國內已經成為金融抑制下微觀主體參與金融市場及其相關業務的重要渠道。但是，互聯網金融存在著信息不透明、虛擬賬號、委托代理等信息不對稱問題，具有嚴重道德風險。同時，互聯網金融具有典型的零售性，涉及消費者或投資者眾多，容易引發群體性事件。因此，強制性信息披露機制和消費者保護機制是監管部門強化互聯網金融監管的重大任務之一。

網絡借貸平臺監管的急迫性

在國內互聯網金融業務模式中，第三方支付、互聯網基金銷售已經建立了相對完善的監管框架，特別是風險隔離機制和備付金賬戶管理較為有效。股權眾籌、互聯網基金銷售、互聯網保險、互聯網信托等規模相對較小，互聯網消費金融因銀行部門參與而風險管控較為嚴格。目前，互聯網金融潛在風險最大的領域之一是網絡借貸平臺的監管。

網絡借貸已經成為國內互聯網金融最為重要的業務模式之一。但是，網絡借貸也存在著非法吸儲、騙貸、轉貸、高利貸等問題，可能引發信用風險、網絡借貸平臺破產、人員逃跑和投資者損失等風險。對于監管體系而言，最為急迫的就是建立健全網絡借貸的監管框架。國內網絡借貸與國外網絡借貸的區別在于三點：一是國內部分網絡借貸是規模巨大、交易復雜、信息透明度低的民間借貸的互聯網化，本質仍是監管較為不足的民間借貸。二是網絡借貸在國內甚至已經發展成為平臺自身的資金池業務模式，變相吸收存款和發放貸款。三是網絡借貸平臺已經從信息中介轉化為信用中介，絕大部分網絡借貸平臺已經成為信用轉換的媒介甚至是直接的信用供給者。

《意見》將網絡借貸平臺定義為信息中介，意味著絕大部分從事信用中介的網絡借貸平臺正違規運行。未來一段時間內，網絡借貸平臺可能會變相地將信用中介轉變為信息中介，但其盈利模式仍然是以提供信用擔保、進行資金池業務和“吃利差”為支撐，其潛在風險需要重點關注。

完善網絡借貸監管的舉措

為強化對網絡借貸平臺及其相關業務的監管，應該建立完善的網絡借貸監管框架。監管主體應該明確職能、統一行動、各盡其職，健全網絡借貸的監管規范框架，及時出臺網絡借貸行為的規范指引細則，以夯實網絡借貸長期規范發展的法律基礎。具體的監管舉措應該包括以下內容：

一是嚴格市場準入標準，特別是最低資本要求。資本金是市場準入的核心要件。以英國為例，其監管部門對P2P進行規范性監管最為核心的內容就是設置了最低資本要求，以防范網絡平臺公司出現償付風險，并防止網絡借貸平臺以“信息中介”為名沒有任何成本和安全保障就從事“信用中介”業務。以此為鑒，國內監管部門要進一步明確網絡借貸平臺的從業人員資質、資本金以及技術門檻等具體要求。

二是建立資金托管制度，明確資金托管主體。網絡借貸的資金流通可以通過第三方支付平臺進行，第三方支付平臺也可以成為資金托管方，但從安全的角度出發，資金托管主體更為合適的是銀行。《意見》已經明確客戶資金第三方存管制度，認定銀行業金融機構為第三方資金存管機構。監管機構應該鼓勵銀行建立網絡借貸的資金存管技術系統，促使政策可以有效落地。

三是建立風險準備金制度。網絡借貸平臺的違約將是市場化的表現，采用風險準備金制度是應對違約的基礎保障。監管部門應該規定，每筆借貸根據其借款規模、利率及期限等提取一定比例的資金作為風險準備金，且風險準備金賬戶在監管部門認定的機構進行第三方托管，一旦發生逾期或違約則由風險準備金進行償付。

四是建立信息披露及報告制度。網絡借貸平臺應該用通俗易懂的語言告知消費者其從事的業務，在與存款利率對比進行銷售宣傳時，必須要公平、明確、無誤導；在平臺上任何投資建議被視為金融銷售行為，必須遵守金融銷售的相關規定；定期向監管部門報告相關審計和財務數據、客戶資金、客戶投訴情況、上一季度貸款信息及客戶違約信息等。

五是建立爭議處置機制。一旦出現投資爭議，投資者可以向網絡借貸平臺機構投訴。監管部門或行業協會應建立流程大致相似的投訴機制。投資者在向網絡借貸平臺投訴無法獲得解決時，可通過監管部門或行業協議設立的網絡借貸平臺投訴中心解決糾紛。一旦被投訴中心認定是維權，監管部門可以據此對網絡借貸平臺施加相關的懲罰并責令賠償投資者。

（胡濱、鄭聯盛，作者分別為國家社科基金重點項目“我國金融體系的系統性風險與金融監管改革研究”負責人、課題組成員，中國社會科學院研究員、副研究員）

第二篇：P2P網絡借貸監管研究

目錄 一、引言 4 二、文獻綜述 4（一）我國P2P網絡借貸平臺的發展進程 4（二）P2P網絡借貸平臺全球監管經驗 5 三、網絡借貸發展和監管現狀分析 6（一）P2P網絡借貸平臺的發展和風險的分布情況 6（二）P2P網絡借貸平臺的監管現狀 9 四、網絡借貸平臺的監管和亂象產生的原因 10（一）P2P網絡借貸平臺亂象產生的原因 10（二）P2P網絡借貸平臺的監管建議 11 五、結論 12 參考文獻 13 P2P網絡借貸的監管研究 摘 要：中小企業的小額貸款往往達不到銀行的放貸要求，P2P網絡借貸平臺就成了他們的救命稻草，這也是金融領域的一種創新。但是為企業帶來福利的同時，也發生了很多平臺倒閉的現象。

2007年，我國首家P2P網絡借貸平臺“拍拍貸”成立，發展規模越來越大，但是沒有完善的監管機制和政策去支撐，導致出現非法集資等詐騙現象，平臺因資金鏈斷裂而跑路的情況也時有發生。

為抑制種種未知的風險，平臺需要加強自己的內部控制，相關政府也應該出臺相關監管政策，把一些不合規的平臺拒之門外，降低 P2P網絡借貸的風險，更好的發揮網絡借貸平臺的優勢，揚長避短，更好地為一些中小企業和需要以賺取利息盈利的投資者提供一個安全可靠的平臺。

關鍵詞：P2P，監管，網絡借貸平臺 引言 P2P網絡借貸平臺作為一種媒介，幫助有投資意向的民眾與有資金需求的中小型企業達成一種合作關系。它通過收取手續費方式為雙方制定合作程序并充分發揮作為一種中介平臺的作用。但是很多平臺為了吸引投資者不擇手段，他們發布虛假信息誤導投資人，使他們分析失誤。有些平臺為了獲取更大收益居心叵測，把資金挪用到別處，造成重大損失，導致平臺倒閉。由于政府監管機制的不完善，容易被很多不懷好意的平臺鉆空子并且趁虛而入，導致老百姓大部分的積蓄石沉大海，把很多家庭推入了萬丈深淵，影響了我國的可持續發展。隨著市場的不斷發展，各種詐騙手段層出不窮，政府應該跟上市場的步伐，積級出臺應對政策并制定相關門檻來作為一種約束，這不僅是對弱勢群體的庇護，也是對真正需要資金的中小企業的維護。那么如何能夠讓這一平臺更好的服務于社會呢？我們應如何對P2P平臺進行監管呢？本文通過采集、對比、匯總相關數據，運用理論分析、實證分析和舉例分析的方法，探究了P2P平臺的成長局勢以及該如何有效監管才能取長避短。本文的研究意義在于通過提出各種可行的建議，制約惡勢力的增長，改善更多監管上面的漏洞，幫助P2P平臺能夠積級穩定地發展，在這件事情上，我們任重道遠。

文獻綜述 對國際金融監管模式進行的介紹中，參照唐波主編的《新編金融法學(第三對版)》中相關內容。概括起來各國金融監管模式可以分，中央銀行為監管、財政部監管、獨立監管機構監管和多元分管的監管機構監管四類。對金融機構進行介紹時，參考劉亞天編著的《金融法概論(第二版)》[1] 楊彥.新規視角下P2P網貸監管研究[J].武漢金融,2018,(02):27-32.，將金融機構分為存款機構、契約型機構與投資機構。對P2P網絡金融的法律建議中有關對平臺注冊資金方面的規定進行介紹時，關于公司資本確定原則參考范健、王建文著《公司法(第二版)》，同時對法定資本的作用和意義的分析，借鑒王欣新編著的《公司法(第二版)》資本法定強調資本對債權人的擔保價值，有利于防止設立空殼公司等詐騙行為，可以保證公司有較充足的初始運營資金，并有助于保障債權人的利益與交易安全。對最低資本額的分析，借鑒趙旭東主編的《公司法學》中的相關內容。對資金托管制度進行建議時，關于各大銀行對 P2P行業提供資金托管的新聞消息，分別來自招商銀行官網和中國商業電訊網。在P2P網絡金融法律問題司法實踐的建議中，對于督促程序的特點分析，借鑒常怡編著的《民事訴訟法學研究》[2] 董麗華.中國P2+P網貸風險的監管問題研究[J].金融視線,2018,01(c):24-25.。解釋P2P網絡金融的借款人違約案件處理中，適用督促程序帶來的便利和節約大量的司法成本。在關于建立P2P網絡金融的行業協會的建議中，對行業協會的定義參照王名、孫春苗撰寫的《行業協會論綱》一文。

三、網絡借貸發展和監管現狀分析（一）我國P2P網絡借貸平臺的發展進程 隨著互聯網金融的廣泛普及，P2P網絡借貸平臺的規模也越來越壯大。P2P即“Peer-to-peer Lending ”，是“點對點的信貸或個人對個人的信貸”的意思。1974年，自尤努斯教授在孟加拉進行小額信貸扶貧試驗以來，小額信貸便在全球范圍中普及開來。隨著互聯網逐漸在人們生活中變得越來越必不可少，很多人就利用網絡平臺來進行小額借貸業務，這就是我們如今的P2P。2005年，英國的Zopa成為首個P2P網絡借貸平臺。隨之，美國的Prosper在2006年2月成立，德國的Smava在2007年2月成立。2006年，本國首家P2P網絡借貸平臺宜信在北京正式誕生。隨后，在2014年，首家IPO掛牌的P2P網絡借貸平臺Lending Club也成為眾多平臺中的焦點。2007年，拍拍貸正式上線，至2011年底，大約有20家這樣的平臺，基本上沒有出現跑路的狀況。隨著網絡平臺的起步，很多民間線下具有這方面經驗的漸漸關注并成立P2P網絡借貸平臺，同時軟件開發公司也開始研究運行模式，至2012年底，我國的網絡借貸平臺從20家火速發展成240家。由于欠缺風險控制，平臺倒閉跑路的情況接踵而至。2013年，240家左右的平臺數量瞬間增加到約600家，隨著數量的劇增，這一時期平臺發生經營困難，倒閉的事件高達74起，使得P2P風險引起輿論的焦點。2014年，P2P網貸平臺希望通過監管來改善現狀，國家在政策上支持該平臺，鼓勵互聯網創新，于是很多中小企業和金融巨頭開始嘗試互聯網金融領域，建立的自己的 P2P網絡借貸平臺。

（二）P2P網絡借貸平臺全球監管經驗 相對于我國的監管情況而言，國外的P2P網絡借貸平臺成長得更加成熟，信用風險也比我國的低，他們具有一套比我們更加完善的監管體系和豐富的經營經驗。因此，了解國外的經營模式和監管方式會更有利于我們國內的P2P網貸平臺的成長。英國的Zopa是P2P網絡借貸平臺的領導者，該平臺特別重視對借款信用的等級區分，它將借款人的等級分為：A*,A,B,C四個級別，由放貸人根據該等級選擇對象進行貸款。同時，該平臺會要求借款人按期還款，并要求雙方簽訂具有法律效力的合約來維護出借人的權益。Lending club則在Zopa的基礎上有了一種新的發展。除了區分借款人的定級以外，還根據不一樣的信用級別制定了不一樣的固定利率和還款期限。美國政府也為了降低借貸風險，將P2P定義為證券的業務性質進行監管，并且規定必須在ASE進行注冊登記，同時也要定期進行數據披露，并且發售自己平臺的收益權憑證。美國的平臺Lending club 和Prosper都與WebBank銀行合作。先由借款人向P2P借貸平臺進行借款，然后平臺對借款人進行審核并評信用等級，然后再由WebBank銀行進行審核，審核通過后再將貸款發放給借款人，并將債權憑證出售給P2P網絡借貸平臺，平臺將借款采取類似證券的操作，對其進行組合、分拆，將風險進行分散，最后將借款憑證發布到網絡平臺提供給出借人，由他們進行選擇他們想要的投資對象。美國的P2P網絡借貸平臺主要為中介的模式，自己并不會承擔風險，風險是由投資者自行承擔。而我們國內的平臺往往是采取擔保模式，往往是由平臺自身承擔風險。

（三）P2P網絡借貸平臺的發展和風險的分布情況 1.全國問題平臺數量較多。如圖1，根據網貸天眼的數據得知，2014年累計平臺總數3033家，問題平臺數量257家，淘汰率為8.47%；

2015年累計平臺總數5381家，問題平臺數量1201家，淘汰率為22.32%；

2016年累計平臺總數6094家，問題平臺數量2598家，淘汰率為42.63%；

2017年累計平臺總數6442家，問題平臺數量3574家，淘汰率為55.48%；

至2018年6月累計平臺總數已達到 6499家，問題平臺數量4195家，淘汰率為64.55%。累計平臺總數呈明顯上升趨勢，問題平臺的數量與平臺總數成正比。

圖1 全國平臺數量及問題平臺數量變動 2.全國停業及問題平臺原因比較集中。如圖2，從網貸天眼取得的數據得知，全國停業及問題平臺原因主要集中在平臺失聯和提現困難，平臺失聯的原因占64.17%，占據了一半以上，提現困難的原因占19.42%，終止運營的占7.66%，其余的合計占比僅8.75%。平臺失聯的占比一半以上，所占的比重是最大的，從中可以看出平臺一旦出了問題，大多數情況都會跑路。平臺失聯和提現困難總計占百分之八十以上，極少數的情況是良性退出，那么債權人的資金隨著平臺的跑路和提現的困難也很可能收不回來，大部分人的資金都會石沉大海。

圖2 全國停業及問題平臺原因占比 3.全國停業及問題平臺區域集中。如圖3，以下是根據網貸天眼匯總的數據，從中可以看出，至2018年6月，全國累計停業及問題平臺數量總數為4277家，其中北上廣和浙江等發達地區的數量最多，集中在北京周邊，廣東和中東部地區，越發達的地區，P2P網絡借貸平臺的發展越快，隨著平臺數目的增加，停業及問題平臺的數目也會越來越多，網貸行業的發展壓力也會越來越大。

序號 省份 問題平臺數量 1 廣東 689 2 上海 578 3 山東 565 4 北京 461 5 浙江 448 6 江蘇 241 7 安徽 167 8 湖北 119 9 四川 117 10 河北 114 11 其他地區 778 合計 4277 圖3 2018年6月全國累計停業及問題平臺數量總數前十名 4.合規和良性發展的企業發展前景比較樂觀。根據網貸天眼的數據得知，大部分合規和良性發展的企業都實現的凈利潤，并且凈利潤過億，凈利潤最多的是拍拍貸，相比上期變化不大，拍拍貸CEO曾表達過對技術的高度重視，金融技術將會是未來的主要競爭優勢。漲幅最大的是團貸網，相比上期增長了1564%。其中，全球最大的Lending Club確是虧損最大的平臺，且短時間很難扭虧為盈。Lending Club在交易公平方面和保護消費者方面屢次受到指控，2018年4月應披露不當和隱私通知不達標涉嫌隱性收費，被美國聯邦貿易委員會起訴。就目前局勢來看，隨著整治和各方面制度的出臺，互聯網金融行業已經慢慢走向規范的形式。P2P網絡借貸平臺數目暴漲的形式已經過去，合規和良性發展的企業發展前景將會更加樂觀，就非合規企業來說，唯一的解藥就是做好的合規的備案，才能做到可持續發展。

互金平臺 凈利潤（萬元）凈利潤同比變化 拍拍貸 43,756.40 5% 趣分期 31,581.60-32% 宜人貸 27,890.40-21% 分期樂、桔子理財 14,641.30 160% Lending Club-19,769.69-4% 積木盒子-394.65-11% 投哪網 34,236.21 1% 團貸網 22,208.31 1564% 2345貸款王 21,663.24 3% 中融全 8,774.44 82% 德眾全融 4,603.55-5% 銀湖網、熊貓全庫 1,306.28 36% 愛投資-584.67-31% 投資派-1,357.29-427% 圖4 2018年上市平臺第一季度財報（四）P2P網絡借貸平臺的監管現狀 2016年8月24日，為促進P2P網絡借貸平臺的健康發展，銀監會同相關機構制定了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》[3] 朱卉,田良海.P2P網絡借貸風險監管研究[J].中國集體經濟,2018,(05):106-107.。該辦法明確提出不得利用本機構的互聯網平臺為自身或具有關聯關系的借款人融資，禁止直接或間接接受、歸集出借人的資金，禁止發放貸款等十二項行為。該辦法還明確了網絡借貸中介機構應當披露借款人基本信息，融資項目基本信息，風險評估及可能產生的風險結果，已撮合未到期融資項目有關信息。平臺暫行辦法還要求地方金融監管部門為網絡借貸信息中介機構辦理備案登記，并及時講備案資料好和分類結果上傳至官方網站。除此之外，該辦法為保護出借人的利益還在風險管理方面和監督管理方面制定了相關細則，并在借款金額方面進行了限制。該辦法由地方金融監管部門在12個月內進行整改。此政策一出，就有近千家P2P網絡借貸平臺退出了網貸行業，平臺退出的原因不僅僅是因為在監管政策的壓力下，還有一部分平臺選擇了主動退出。近期，業內累計交易量排名靠前的紅嶺創投宣布3年內清盤。該平臺的董事長表示退出的原因是“不掙錢”、“做網貸運營成本、墊付成本都很高”。不可否認的是，此政策的出臺，對那些不合規的平臺來說，確實是當頭棒喝，這也是對P2P網絡借貸平臺良性發展的助力。但是仍有很多頑固的不合規的平臺在掙扎。原定于2018年6月底完成的備案制度進行了實質延期，不少平臺在整改過程中，前期投入了大量的整改成本和運營成本，但無法獲得備案資格而導致他們的無法正常營業，以至于所有平臺都戰戰兢兢，很多高風險平臺選擇退出、清盤，有些平臺害怕引起投資人的恐慌而對平臺是去信心，有些惡性平臺則會直接跑路。2018年6月13日的北京，中國互聯網金融協會簽署了《互聯網金融從業機構營銷和宣傳活動公約（試行）》，推進互聯網金融監管自律機制的發展，也是開辟了行業自律的新路徑。該《公約》指出，相關從業機構應營銷和宣傳與自身經營范圍和內容相符的的業務，不能對自己的產品和服務進行增信保證，從而誤導金融消費者。這也是給相關機構提供了一個標準，降低行業的風險。雖然各大不合法不合規的平臺已經猖獗了一段日子，但還是希望相關政策的出臺為時不晚，可是施行過程中必然困難重重，各種監管制度也還不是很完善。根據網貸之家的數據顯示，2018年6月有63家問題平臺，7月上旬的問題平臺已有23家。2018年對于P2P網貸行業來說，是最難熬的一年，平臺關停的數量逐漸增加，并且預計這樣的現象講持續維持2至3年，中金報告稱：“3年后正常運轉平臺預計不超過200家，僅為目前運營平臺數量的10%左右。預計新一輪對P2P的監管細則及現場檢查即將開啟，或在2019年6月前完成進一步的整改驗收。” 四、網絡借貸平臺的監管和亂象產生的原因（一）P2P網絡借貸平臺亂象產生的原因 1、P2P網絡借貸平臺內部控制機制不完善。沒有一個完整的風險控制體系，相關信息的披露也不完善，無法全面了解借款人的信息，容易誤導出借人的判斷并導致他們做出錯誤的決定。網絡借貸平臺借款流程比較簡捷，沒有完全施行自己的監督權，這種情況下容易產生很高的風險，流程太過于簡單會造成平臺不能完全控制資金來源和去向的，所以很多不合規的平臺才會逍遙法外。網絡借貸平臺的進入門檻也比較低，軟件的成本很低，還會購買虛擬抵押物，有些平臺獲得短期收益之后利用高利率去吸引投資者，違約成本也很低，企業違約不歸還借款的情況時有發生。

2、P2P網絡借貸平臺缺乏專業的技術人員。網絡借貸平臺不僅需要互聯網的技術，也需要金融思維，具備這兩項技能的復合型人才正是社會所缺乏的，要想管理好P2P平臺，這兩項技能是缺一不可的。如果技術人員缺乏信息技術的技能，就容易導致黑客襲擊，篡改人員信息，盜取人員的信息，導致網絡借貸平臺產生混亂。如果技術人員缺乏金融的專業知識，就不能控制平臺運營過程中產生的風險，也不能在問題的發生過程中去解決問題。

3、政府的監管機制并不完善。沒有完善的互聯網金融投資者的保護機制，針對P2P網貸平臺的監管政策還不是很健全，相關部門制定的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》確實確定了一個監管模式，中央和地方部門雙重監管制度，備案制度，信息披露制度，投資上限制度等確實對一些不合規的平臺進行了一次有效打擊，但是有關部門并沒有對其各項制度進行細節性的規定，在今后的實施中會發生很多可變性。在備案制的實踐中可能會有腐敗現象導致變相審批，一旦P2P網絡借貸平臺獲得了備案，就需要向通信主管部門依據相關規定申請ICP經營許可證，而ICP許可證的審批機關要求“金融監管部門批文”實則審批權限又交給了地方金融監管部門。

（二）P2P網絡借貸平臺的監管建議 《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》的制定是對P2P網貸平臺的一次有效打擊，要想徹底改變這樣的現狀光靠該《辦法》是不夠的。我們要在該辦法的基礎上細化規定和要求。該《辦法》在行業準入和信息披露方面只是粗略得規定了條款，有關部門應該完善這些方面的制度，出臺更周全的制度。

1.在信息披露方面，我們可以結合國外的情況取長補短。如美國的信息披露條款繁冗復雜，對于P2P網絡借貸平臺過于嚴格死板，800多頁的條款大部分人不會看完所有的條款，很多平臺覺得很難達到這樣的要求會知難而退，這樣就會阻礙該行業的發展。在這方面，我們可以像英國學習取經，它們制定的信息披露條款不像美國這么多，相對于美國的死板，其更注重靈活運用，慨括的強制了各方面的信息披露，圍繞“提供適當且有用的信息”展開制定，在保護債權人的同時也不會給平臺造成很大的壓力。

2.我們應建立多方監管機制應對風險。為保護金融消費者權益，有關部門應加強監控體系的建設，可以由政府牽頭，多方參與，相關各部門配合政府進行監管并建立監控制度，可以把中央監管和地方監管結合起來，并充分運用互聯網的平臺，運用信息化、科學化的技術對網貸平臺進行全方位監控，建立一個周密的監控體系，我們可以建立統一的債權人保護機構，提高應對風險的能力，降低債權人的風險。

3.提高信息化的監管技術和手段。P2P網絡借貸平臺是基于互聯網平臺發展的，那么擁有扎實的互聯網技能至關重要的。監管的對象運用互聯網技能發展平臺，那么政府的監管在技術上就不能落后與監管對象，否則不能做到與時俱進，也就不能有效管控其風險。有了相關技能之后，政府就能夠歸集、分類平臺的相關數據，對其進行管控。可以連接人民銀行的征信管理系統，建立信用等級體系和相關信息披露的平臺，給金融消費者一些更加具體、直觀、精確的信息。

五、結論 隨著不合規平臺越來越多，問題平臺的跑路、提現困難等問題越來越嚴重，2016年8月政府出臺的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》對P2P的發展影響頗深。在國家政策打壓的情況下，2018年6月1日至2018年7月12日，全國共有108家P2P平臺暴雷，其中不乏一些國資系和上市公司背景的平臺，且這樣的情況還將持續下去。不合規的平臺將一步一步走向衰亡。政府監管行動顯然已經展開，互聯網金融風險專項整治將會在近兩年內完成。也就是說，這場監管風暴將會是一場持久戰。該行業面臨著風險釋放期，大部分P2P網貸平臺將會因為無法開展業務而進行清盤，毫無疑問，暴雷也將會持續下去。這不僅是資本的災難，也是老百姓的災難。連環暴雷的出現，很多投資者因平臺的資金無法兌付，成了這場資本戰爭的犧牲品。高收益意味著高風險，如此高額的成本，平臺資金鏈斷裂是必然事件，希望投資者收起自己的貪婪，經過此次的教訓不要再卷入這樣的紛爭。也希望政府能出臺相關政策來保護債權人的權益，使他們的損失達到最小化。P2P網貸平臺的惡性生長已經很久，不是那么容易就能斬草除根，政府還需制定萬全的監管政策來扼制不合規平臺的發展，使P2P網貸平臺的風險降到最低，保證其可靠性、安全性、合規性。

參考文獻 [1] 楊彥.新規視角下P2P網貸監管研究[J].武漢金融,2018,(02):27-32.[2] 董麗華.中國P2+P網貸風險的監管問題研究[J].金融視線,2018,01(c):24-25.[3] 朱卉,田良海.P2P網絡借貸風險監管研究[J].中國集體經濟,2018,(05):106-107.[4] 程夢婷.我國P2P網絡借貸行業現狀及監管對策[J].合作經濟與科技,2018,(04):60-61.[5] 童元松.我國P2P網絡借貸亂象與治理[J].山東理工大學學報(社會科學版),2018,34(01):21-25.[6] 陳飛翔.我國P2P網絡借貸平臺現狀、風險及趨勢研究[J].金融論壇,2015,(06):6-10.[7] 龐菲菲.中美P2P發展對比與啟示[J].社科論壇,2015,(7),136-137.[8] 張正平,胡夏露.P2P網絡借貸:國際發展與中國實踐[J].北京工商大學學報(社會科學版),2013,28(02):87-94.[9] 黃潔,王啟欣.論P2P網絡借貸的監管[J].黑龍江生態工程職業學院學報,2018,31(02):36-38.[10] 楊秀華.淺析我國P2P網絡借貸平臺的監管[J].北方金融,2017,(03):30-34.[11] 楊秀華.論我國P2P網絡借貸平臺的法律監管[J].上海市經濟管理干部學院學報,2014,15(04):50-56.[12] 李玫,王澤君.我國P2P網絡借貸的法律監管探究[J].電子科技大學學報(社科版),2017,19(05):50-55.[13] 邱勛,申睿.P2P網絡借貸行業地方監管的問題與對策[J].金融教育研究,2017,30(02):47-53.[14] 于博.P2P網絡借貸：交易決策、風險傳導與監管策略[J].中央財經大學學報,2017,(10):21-32.[15] 屠曉萌,王金榮.我國P2P網絡借貸在強監管下的規范性發展研究[J].中國集體經濟,2018,(11):108-109.值此畢業論文完成之際，我對很多人懷抱著衷心的感激。尤其要強烈感謝我的論文指導老師馮俊輝老師,他對我進行了無私的指導和幫助,不厭其煩的幫助進行論文的修改和改進。馮老師嚴謹的治學態度、淵博的學術知識、誨人不倦的敬業精神以及寬容的待人風范使我獲益頗多。另外,在校圖書館查找資料的時候 ,圖書館的老師也給我提供了很多方面的支持與幫助。在此向幫助和指導過我的各位老師表示最衷心的感謝!其次,感謝這篇論文所涉及到的各位學者。本文引用了數位學者的研究文獻,如果沒有各位學者的研究成果的幫助和啟發,我將很難完成本篇論文的寫作。

最后,感謝我的爸爸媽媽,焉得諼草,言樹之背,養育之恩,無以回報,你們永遠健康快樂是我最大的心愿;感謝我的同學和朋友,在我寫論文的過程中給予了我很多論文素材,還在論文的撰寫和排版燈過程中提供熱情的幫助。

由于我的學術水平有限,所寫論文難免有不足之處,懇請各位老師和學友批評和指正!

第三篇：國內網絡借貸監管問題及加強對策

國內網絡借貸監管問題及加強對策

2010-1-22 10:32 王 艷 陳小輝 邢增藝 【大 中 小】【打印】【我要糾錯】

【關鍵詞】網絡借貸；監管；民間借貸中介

【摘要】隨著網絡逐漸普及，國內網絡借貸平臺也開始悄然出現，但由于國內信用制度的不完善、加之缺乏有效監管，網絡借貸存在放貸資金安全難以保證、利率水平超法律保護范圍以及容易危及社會穩定等諸多問題，建議有關部門出臺相應的管理辦法，將網絡借貸納入金融監測和管理的范疇，引導和規范其健康發展。

隨著網絡的普及，網絡借貸作為一種新生事物也開始悄然出現。作為一種新型的借貸方式，網絡借貸具備簡潔、方便等特點，有利于解決部分人資金“短缺之渴”，但由于相關法律法規不完善，加之缺乏有效監管機制，當前國內的網絡借貸處于無序和自主發展中，亟待采取相關措施加以規范。

一、網絡借貸的發展現狀

1、國外的發展情況

網絡借貸產生于英國。2005年3月，一家名為Zopa的網站在英國開始運營，提供的是P2P（person to person）社區貸款服務。在該模式下，網站首先將借款人分四個信用等級，出借者可根據借款人的信用等級、借款金額、利率和借款時限進行選擇，Zopa在整個交易中代替銀行成為中間人，承擔包括雙方交易中所有事務、法律文件、信用認證、追討欠賬等責任。為規避風險，Zopa還強制要求借款人按月分期償還貸款、借款人必須簽署法律合同、允許出借者將錢分為50筆借給不同的人等。在Zopa之后，2007年2月在美國開始出現一家名為“Prospe”個人信貸網站。由于信用體制的完善，Prosper在身份驗證方面的效率非常高，最快在通過驗證的當天就可以獲得借款。除以上兩家之外，目前國際上比較有名的個人信貸網站還有Lending Club和Kiva等。其中，Kiva網站不僅提供免費借貸中介服務，還設置了一種“零利率”借款，投資者可以將錢免息借給其他國家的低收入者，在這里，投資并不僅僅是“用錢生錢”，也可用于幫助那些努力工作的人獲得改善生活的機會，該網站面對的群體主要是低收入人群。總體來看，由于較早地建立了信用體制，在國外網絡借貸體系已較為成熟。

2、國內的發展情況

國內第一家網絡借貸平臺是拍拍貸，于2007年7月在上海成功試運營。作為中介平臺的拍拍貸既不吸儲，也不放貸，其主要目標是提供國內個人對個人的小額貸款的借貸平臺。該平臺的宗旨是，通過引入社交網絡的概念，讓用戶能在網絡社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”，這樣做降低了借不到錢和借錢不還的風險。拍拍貸還引入了競標機制，競標雙方一旦達成互相滿意的協議，就意味著借入者認為自己通過較為滿意的利率融入了資金，而借出者也認為自己將得到較好的資金回報。

國內另一較有影響力的借貸平臺是齊放網，它是第一個通過網絡借貸專為學生提供貸款的社區。由于國內信用機制不夠成熟，齊放網選擇了誠信機制和接受新事物能力相對較好的高校市場，每個大學生借款人必須通過網站的身份證認證、移動電話認證、銀行賬號認證和電子郵件認證，并且必須填寫學校、班級、家庭住址和父母的身份證，當借款關系成立后，錢不會直接劃到求助學生的銀行賬戶，而是先轉到學生所在學校的賬戶，再由學校將這筆錢發給借款學生，通過這樣一些手段來防范借款風險。

除這兩家相對人氣較旺、完全采用網絡的思維進行借貸操作的網站外，國內還有其他的網絡借貸平臺，如面向農戶和學生小額信貸的51give網站和針對農戶小額信貸的Wokai網站，這兩個網站都是由外國人創辦，采取與當地小額信貸機構進行合作的形式，對借款人資信進行審查。此外，一些地方性的網絡借貸供求平臺也在為當地的借貸者和貸款者提供中介服務。不過，這些網站基于地緣、人緣的因素較多，網絡只是作為一種聯系渠道或是宣傳手段，而非純粹意義的網上借貸，不在本文探討之列。

國內外主要網絡借貸平臺：

Zopa（英國）——要求借款人按月分期還貸、必須簽署法律合同、允許出借者將錢分為50筆借給不同的人等投資者列出金額、利率和時間，借款人可自主選擇

Prosper（美國）——國內本身完善的社會信用體制

Kiva發展（中國）——收入非常低的企業“慈善型”的投資，幫助那些努力工作的人獲得改善生活的機會提供免費中介服務，并設置“零利率”借款

Wokai（中國）——類似Kiva的做法，接受為小額創業者提供貸款資金的個人捐助款項51give（中國）——面向農戶和學生與小額信貸機構合作，將資金出借給其選中的項目和個人拍拍貸（中國）——中國社會個人在網絡社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”競標機制達成雙方互相滿意的利率，約80%借款的利率超銀行同期4倍

齊放網（中國）——面向中國大學生。必須通過身份證、手機、銀行賬號和電郵認證；所借款項經由所在學校賬戶，再發給學生本人百分之八到百分之十二之間

二、國內網絡借貸存在的主要問題

1、相關立法沒有完善，網絡借貸缺乏監管依據

從網絡借貸平臺的業務性質來看，可以將其歸類為網絡版的民間借貸中介。由于目前我國還沒有專門針對個人對個人貸款的法律條文，有關民間借貸中介的法律法規也是空白，對網絡借貸平臺等民間借貸中介的合法性無法得到確認，因此，網絡借貸平臺的活動始終處于法律的邊緣，缺乏對其進行監管的依據，各地人民銀行分支機構或銀監會派出機構都無法對其實施有效監管。

2、由于放貸方需自己承擔風險，資金安全難以得到保證

鑒于網絡方式的虛擬性，借貸雙方的資信狀況難以完全認證，容易產生欺詐和欠款不還的違約糾紛，而風險需放貸方自己承擔。盡管網站能提供很多風險控制方式，如拍拍貸在網絡社交圈的朋友中“借錢”和“還錢”，齊放網要求借款的學生必須通過若干認證，同時所借款項需經由所在學校賬戶，再發給學生本人，但是，這些都只是一些輔助的手段，缺乏實質性的約束力，如果借款人惡意賴賬，最終所放貸資金的安全無法得到保證。拍拍貸目前已經遇到一些違約的情況，網站協助催收，但是由于相關程序較為繁瑣，違約成本居高不下。齊放網目前還未出現違約情況（截至2009年4月底齊放網的還款率是100%），但由于該網站仍處在起步階段，規模較小，并隨著其大范圍推廣，同樣面臨較大的違約風險。

3、法律保護的利息水平為銀行利率四倍，放貸方的貸款收益保證有限

根據最高法院頒布的《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》，民間借貸利率不得超過金融機構同期、同檔次貸款利率的4倍，否則視為高利借貸行為，不受法律保護。也就是說，法律只保護4倍以內借貸行為的利息收益。以拍拍貸網站為例，目前的借款一般期限都在一年以內，但是年利率最高達23%（2008年12月23日調整后的六個月以內（含6個月）貸款利率為4.86%，其4倍為19.44%；六個月至一年（含1年）貸款利率為5.31%，其4倍為21.24%），對網站正在進行中的借款列表進行粗略統計，利率超過金融機構同期貸款利率4倍的借款約占全部借款的80%，這些放貸方的貸款收益顯然不能全部受到法律的保護。事實上，高利率正是網絡借貸得以風靡的主要原因，相比國內其他網絡借貸平臺，拍拍貸人氣較旺的原因正是基于此。如果只按法律規定的利率水平來放貸，考慮到網絡借貸的風險性，很多投資者可能就會放棄在網上放貸的想法。

4、網絡借貸平臺本身如果存在不規范經營，容易引發社會問題

首先，由于網絡借貸需要大量實名認證，借款人的身份信息及諸多重要資料留存網上，一旦網站的保密技術被破解，資料泄露可能會給借貸雙方帶來重大損失。其次，如果網絡借貸平臺開立第三方賬戶，而貸款經由此賬戶代為發放，那么在網絡借貸平臺疏于自律，或者內部控制程序失效，和被人利用等情況下，則可能出現捏造借款信息而非法集資的情形。第三，當網絡借貸平臺總共的放貸金額達到一定的水平時，風險控制如果出現問題，就會產生嚴重后果，可能危及社會穩定。

三、對網絡借貸加強監管的相關建議

1、出臺相關管理辦法，確立網絡借貸平臺的法律地位

首先要出臺《網絡借貸管理辦法》，以法律的形式明確網絡借貸是信息時代金融體系的有效補充；其次，對網絡借貸的性質、組織形式、經營范圍等予以規定，將從事網絡借貸業務的網站界定為民間借貸中介組織，嚴格限制和取締非法的民間中介組織和活動；第三，應指定人民銀行分支機構和銀監會派出機構為監管部門，并明確監管方、網站，放貸人和借款人各自的義務。

2、對風險控制機制進行創新，引導和規范網絡借貸健康發展

作為民間借貸與網絡的結合體，網絡借貸是未來微型金融的發展趨勢，對于目前國內為數不多的網絡借貸平臺，在允許先試先行的基礎上，應鼓勵其不斷完善，通過借鑒國外網站的成熟經驗，同時結合國內實際情況，對風險控制機制進行創新。培育一至兩家規模較大、管理規范的標桿性網絡借貸平臺，借鑒淘寶的“先行賠付”購物規則，提出網絡借貸“先行付息”概念，違約的貸款由網站先行代為支付部分利息，并協助追繳。將來當網絡信用逐步被人們接受，可考慮在時機成熟的時候，將網站信用數據跟人民銀行個人征信系統對接。

3、建立統計監測指標體系，將網絡借貸納入金融監測和管理的范疇

由于網絡借貸從事資金融通業務，一旦出現風險，容易引發社會問題，因此，將其納入金融監測和管理的范疇十分必要。人民銀行分支機構和銀監會派出機構應加強對網站電子支付的風險管理。同時，建立完善的網絡借貸統計監測指標體系，監測內容包括借款用途、借款利率、貸款期限、分筆情況、償還情況等，要求網站定時向監管部門報送數據報表。

第四篇：淺析我國P2P網絡借貸平臺監管現狀

淺析我國P2P網絡借貸平臺監管現狀

摘 要：P2P網絡借貸平臺是最近幾年興起的互聯網金融之一，在P2P發展的過程中出現的許多問題，需要國家對其進行監管。本文從我國對P2P網絡借貸平臺的監管現狀出發，分析我國現在監管中存在的問題，逐個進行解析。

關鍵詞：P2P網絡借貸平臺；監管；不足之處P2P網絡借貸平臺的監管現狀

自P2P進入我國以來，我國不斷出臺文件對P2P進行規制。在監管立法上，2011年，銀監會發布《人人貸有關風險提示的通知》，其中明確了四條紅線原則[1]。這是第一次有中央機構發布文件對P2P網貸平臺中存在的問題和風險進行了提示。2015年1月，銀監會新設銀行業普惠金融工作部，將P2P網絡借貸平臺等互聯網金融機構納入監管范圍。

從15年開始，我國正式對P2P網絡借貸平臺的監管出臺專門的官方文件。2015年7月，中國銀監會、中國人民銀行等十部門聯合印發了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，對P2P網絡借貸的合法性進行了確定。2015年12月，銀監會會同工信部、公安部、國家互聯網信息辦公室等部門研究起草了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》。經過幾個月的討論和征求意見，2016年8月，2016年8月銀監會會同工信部、公安部、國家互聯網信息辦公室正式發布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》。該辦法將P2P網絡監管平臺的監管主體賦予給了地方金融監管部門，即各級省級人民政府承擔地方金融監管職責的部門。實行銀監會和地方金融管理部門的“雙負責”監管原則和“行為監管與機構監管并行”的監管思路。不僅如此，該辦法還規定了中國互聯網金融協會作為行業自律組織在網絡借貸平臺管理中的具體職責。目前，該協會已經草擬了《互聯網金融信息披露標準――P2P網貸（征求意見稿）》和《中國互聯網金融協會互聯網金融信息披露自律管理規范（征求意見稿）》并向外征求意見。綜上，我國對P2P網絡借貸平臺的監管呈現出多方聯合監管態勢。

1.1 監管主體

從《暫行辦法》規定來看，對P2P網絡借貸行業的監管實行了“中央+地方”的分權模式。在中央層面，銀監會負責制定行業發展政策和監管制度，并對地方監管部門進行指導；工業和信息化部負責對P2P網絡借貸平臺所涉及的電信業務進行監管；公安部負責打擊金融犯罪維護網絡安全；國家互聯網信息辦公室負責對金融信息服務、互聯網信息內容進行監管。在地方層面，各地金融監管部門負責本轄區內P2P網絡借貸平臺的規范引導、備案管理、風險防范與處置。

1.2 監管模式

根據《暫行辦法》來看，我國對P2P網絡借貸的監管是“備案管理+負面清單”的模式。[2]在平臺準入上，我國采取事后備案的方式，而不采用審批制。在準入這一方面，一方面做到簡政放權，另一方面可以充分發揮市場自身的作用。但是準入制度的放寬，可能會帶來P2P行業的混亂，這就要求政府加強事后監管，如何拿捏監管力度成為政府需要考慮的問題。在《暫行辦法》中，銀監會規定了“十二條禁令”，為P2P的發展設立了最基本的底線，同時也不會過度妨礙P2P行業的自身發展。

1.3 監管內容

在《暫行辦法》中又一次重申了對于P2P網絡借貸平臺的定位，即信息中介機構。在最新出臺的這一辦法中，主要對P2P的業務規則、風險及信息披露進行了規制。在業務規則中，對P2P網絡借貸瓶體義務和禁止行為進行規定，還限定了可以開展線下業務的類型，規避了所可能引發的非法集資事件。在風險控制方面，要求平臺將資金交托第三方存管，不能自我保管。在信息披露方面，不但要求平臺公布借款人、借款項目、風險評估等業務信息，還要求披露本機構的借貸余額、借貸壞賬率等經營管理信息，以便于投資者對項目和平臺風險有全面的了解。P2P網絡借貸平臺監管的不足

2.1 缺乏完善的監管法律法規體系

我國現行對P2P網絡借貸平臺監管效力最高的銀監會聯合其他部門發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》。可見，對P2P網絡借貸平臺的監管并沒有實質性的法律法規對其進行監管。在該辦法中，對P2P平臺的運行規則、風險控制的等進行了具體的規定，但是該文件的效力層級比不上法律和行政法規。面對日新月異的新型金融模式，僅依靠一個《暫行辦法》是遠遠不足的，應當有配套的一系列法律法規來應對可能出現的問題，因此應當出臺更高效力的法律法規對其進行監管。

2.2 信息披露不充分

金融行業風險本來就大，就P2P網絡借貸平臺的性質而言，其是一個信息中介機構，為借貸雙方提供一個網絡交易地點，在雙方借貸中最重要的就是信息交換，若是借方信息披露不實，則會造成虛假出資，給貸方和借貸平臺帶來損失；若是貸方信息披露不實，則會造成非法集資、詐騙等嚴重犯罪行為。因此平臺是否如實披露信息，對借貸雙方的資金安全均由重要意義。雖然在《暫行辦法》要求平臺如實披露借款人、借款項目等業務信息，還要求披露借貸余額等經營管理信息，但并未具體規定應該披露到何種程度，這也是監管中的一大問題。

2.3 缺少統一的信用評級系統

P2P網絡借貸的前身其實就是民間借貸，而民間借貸依靠的是雙方間的信用問題，雖然在《暫行辦法》中要求平臺有信用評級制度，但是，我國現行的監管措施中并沒有一個統一的信用評級系統，不同的平臺可能采取不同的信用評級標準，這就會增加平臺風險，也不利于P2P網路借貸的健康發展。

2.4 缺乏平臺退出機制

目前，我國P2P網絡借貸平臺會因優勝劣汰而出現平臺倒閉等情況，但是我國在監管上并沒有事后監管，即安全的平臺退出機制，來保障借貸雙方的合法利益，例如借貸雙方預留在平臺中的資金將如何取回等。這可以說是監管的空白區域。結語

P2P網絡借貸是依托于互聯網誕生的新型金融創新產物，其本質為民間借貸的網絡化。該借貸模式使局限于地域的民間借貸得到了擴張，為更多的小額企業借貸提供路徑，增添了我國金融市場的活力，是金融??新的典范。正是由于網貸平臺的不斷發展，其規模不斷壯大，對網絡借貸平臺進行監管刻不容緩。

注釋

[1]“四條紅線”是中國銀監會于2014年4月27日在《關于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》的新聞發布會上提出，一是明確平臺的中介性質，二是要明確平臺本身不得提供擔保，三是不得將歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。

[2]魏鵬飛.監管新規下我國P2P網絡借貸行業的發展趨勢[J].中國流通經濟，2016，07：115-121.參考文獻

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李沁（1993-），女，漢族，江蘇省興化市人，天津工業大學，法律碩士。

第五篇：我國P2P網絡借貸風險及監管分析

我國P2P網絡借貸風險及監管分析

作者簡介：梁?B（1985.5-），女，湖南永州，碩士研究生，安陽師范學院人文管理學院。

占英春（1985.5-），女，山東聊城，碩士研究生，安陽師范學院人文管理學院。

摘要：今年來伴隨著我國互聯網金融的快速發展，P2P網絡借貸以其直接、便捷等優勢在中國得到快速發展，但同時，P2P網貸跑路事件頻發，2014年4月15日，“旺旺貸”突然關閉，這是繼福翔創投、元一創投等之后，國內又一“跑路”的P2P網貸平臺。這些頻發的P2P網絡借貸事件引發社會對其風險、監管的關注和思考。

關鍵詞：P2P網絡借貸;風險分析;監管建議

2012年12月21日，“優易貸”突然中止運營，網站負責人攜款潛逃，上百位投資人被騙，總金額高達2000多萬元，其中十余位投資人被騙資金超過100萬元，成為迄今為止P2P網絡借貸平臺在國內詐騙金額最高案例。2014年4月15日，“旺旺貸”突然關閉，客服電話無人接聽，這是繼福翔創投、元一創投等之后，國內又一“跑路”的P2P網貸平臺。頻發的P2P網絡借貸事件引發社會對其風險、監管的關注和思考。

一、我國P2P網絡借貸現狀

P2P 網絡借貸(peer to peer lending)，簡稱 P2P網貸，也稱“人人貸”，是由有資金且有理財投資想法的個人通過第三方網絡平臺牽線搭橋，以信用貸款的形式，將資金貸給有借款需求的個人。可以說，P2P 網絡借貸是民間借貸的網絡化形式，是一種新型的民間借貸。

早在2005年，全球第一家P2P公司Zopa在倫敦上線運營，經過多年發展后，P2P網絡借貸平臺在英美等發達國家發展已相對完善。自2007年P2P 網絡借貸從國外引入我國，并在短短幾年間得以迅猛發展。截至2013年末我國P2P網貸平臺超過200家，可統計的P2P網貸平臺2012年線上累計交易額超過100億元，投資人超過5萬人。

然而這些網絡借貸的參與者良莠不齊，甚至出現了非法集資、高利貸、金融詐騙等危害金融安全的惡意事件，例如淘金貸、優易貸、安泰卓越、眾貸網、城鄉貸等等，整個P2P網絡借貸行業亂象叢生。

二、我國P2P網絡借貸亂象背后的風險分析

（一）來自制度漏洞的風險

P2P網絡借貸相關立法沒有完善，網絡借貸缺乏監管依據。這是因為P2P網絡借貸是一種依托于網絡而形成的新型金融服務模式，本質上屬于民間借貸。由于目前我國沒有專門針對個人對個人貸款的法律條文，有關民間借貸中介的法律法規也是空白，對于網絡借貸的合法性也無法得到確認，網絡借貸平臺的經營活動行走在法律的邊緣，所以網絡借貸安全性穩定性得不到保障。同時，無法可依導致各地的監管分支機構都無法對網絡借貸實施有效的監管，一旦發生糾紛產生的影響也會是巨大的。

（二）來自貸款人的風險

1.洗錢風險

因為P2P網絡借險貸平臺是一個借貸雙方直接對接的平臺，平臺的服務商并不直接進行吸儲和放貸業務，平臺很難掌握貸方資金來源的明確性和資金的實用情況。這樣給洗錢犯罪分子的違法活動提供了廣泛的空間，犯罪嫌疑人可以將賬款分批次地貸給平臺上的借款人，或者利用平臺直接以借款人和貸款人的雙重身份進行洗錢等犯罪活動。

2.高利率風險

我國法律規定，借貸利率不得超過銀行同期貸款基準利率的4倍。然而作為P2P借貸債務人的中小企業在實際操作中由于融資渠道狹窄，在P2P借貸平臺上往往會出現高出借方的最優利率高于4倍。在這種情況下中小企業在支付高利息的同時，也無法得到法律上的保護，引發高利率風險。

3.信用風險

由于網絡借貸平臺的無擔保、無抵押、僅憑良好的信用就能獲得貸款的特點，鑒于網絡方式的虛擬性，借貸雙方資金的自信狀況難以保證，因此容易產生欺詐和欠款不換的違約糾紛。我國信用評價體系的不健全，P2P平臺無法像銀行一樣登陸征信體統了解借款人的資信情況，并進行有效的貸后管理。往往一些非法的貸款人獲得更多的貸款，出現冒用他人材料，偽造資料等違法行為騙取貸款的情況。

現階段，很多P2P公司采取了諸如手機綁定、身份驗證、收入證明、視頻面談等手段降低信用風險，但更為關鍵的借款人征信記錄、財務狀況、借款用途等資料都十分缺乏。有可能出現冒用他人信息、一人注冊多個賬戶騙取借款的情況，并且P2P公司對借款資金的用途難以實現有效的審核和貸后管理，極易出現借款人將資金挪用于股票、彩票等高風險投資項目而無法收回的情況。盡管P2P公司可以協助借入者進行追討，并公布黑名單，但由于追討成本太高導致難以取得實效。同時，由于各家P2P平臺之間的信息并沒有進行共享，極有可能導致同一借款人在多家平臺借款，最終出現無力償還的情況。

（三）來自網貸平臺的風險

1.信息保護風險

由于網絡借貸需要大量的實名認證，借款人的身份信息及諸多重要資料留存網上。根據媒體報道，我國著名P2P平臺拍拍貸，宜信等都已有數十萬注冊用戶，這是非常龐大的個人信息數據庫。一旦平臺網站的保密系統被破解或者遭到攻擊，資料泄露可能會給借貸雙方帶來重大損失。如果平臺的放貸資金規模達到一定的水平，風險控制如果出現問題，就會產生嚴重的后果，可能危及社會穩定。

2.非法集資風險

P2P網絡接待中借款的“一借多”模式，要求平臺對出借方采取“賬戶式”操作。如果出現＂供大于求＂情況也就是資金需求者少于資金供給者的時候，不可避免地面臨著大量閑散資金需要存放的問題，如果管理不善很容易被認定為非法吸收公眾存款的可能性很高，一旦平臺遭到整頓檢查關閉時，使得中小企業的資金供應鏈出現緊張或者鍛煉，從而嚴重影響了企業的正常經營。

3.操作風險

由于缺乏法律的監管和內部控制失效，平臺可能會疏于自律，被人利用等情況下，可能出現捏造借款信息發放違約貸款。另外平臺為了追逐自身利益最大化，可能會對貸款的人信用狀況審核不嚴格就大量發放低質量貸款，或者網貸平臺可能不正當地利用企業信息，將其出賣給其他公司。

三、我國對P2P網絡借貸的監管以及規范建議

由國務院辦公廳印發的《關于加強影子銀行監管有關問題的通知》（107號文）在金融業內瘋傳，在P2P網貸行業從業者中引發強烈關注。該文件首次將P2P等新型互聯網金融業務歸入影子銀行之列，并在監管責任分工中指出：“第三方理財和非金融機構資產證券化、網絡金融活動等，由人民銀行會同有關部門共同研究制定辦法。”這就意味著，一直“無監管、無標準、無門檻”的P2P行業將開始由央行負責協調監管。

（一）相關法律及制度建議

首先，完善相關法律。

政府部門應及時出臺《網絡借貸管理辦法》，以法規的形式明確網絡借貸是信息時代正規金融體系的有效補充，并對網絡借貸公司的性質、組織形式、資本金規模、經營范圍等予以規定，指導并規范P2P公司加強自身建設，提高防風險能力

其次，落實監管主體，同時加強行業自律。

明確監管主體，可以指定中國人民銀行分支機構和銀監會派出機構為監管部門，嚴格監督貸款審批和貸后管理，杜絕網絡借貸資金流入國家限制性行業和領域。同時可以加強行業自律，如宜信、貸幫、人人貸曾在去年發起“小額信貸服務中介機構聯席會”，并發布了《小額信貸服務中介機構行業自律公約》。

最后，設立行業準入門檻。

P2P網絡借貸行業沒有門檻已經成為其發展的重大障礙，在對籌備平臺的調研中發現，有些網絡借貸平臺甚至是無任何從業經驗的應屆大學生所創辦。建立一個P2P網絡借貸平臺不難，哪怕是對金融一竅不通的人也可以組建一套系統，但是有效地控制風險和健康長久的運行維護才是P2P網絡借貸平臺持續、健康、穩定

發展的關鍵。因此，對于P2P網絡借貸平臺等“準金融機構”來說，其門檻應該參照我國小額貸款公司的設立要求。提高注冊資本以提高P2P網絡借貸平臺自身的信用基礎和入行門檻，建議將一線城市的P2P網絡借貸企業的注冊資金提高到7000萬元以上，而不是光靠從業人員的自我道德約束。

（二）網貸道德風險的控制建議

首先，建立網絡借貸平臺資金第三方托管機制。

建議建立網絡借貸平臺資金的第三方托管機制，網絡借貸平臺不能直接經手歸集的客戶資金，也不能擅自動用托管在第三方的資金，使得P2P網絡借貸平臺回歸到最初的中介本質。這樣可以避免公司高管或者公司賬戶套用網絡借貸平臺的資金，由銀行進行專戶專款專用，使得資金免受損失。紅嶺創投在2010年就將中國工商銀行作為資金托管方，成為國內首家以銀行托管方式的P2P網絡借貸平臺。

其次，建立第三方擔保模式。

在P2P網絡借貸平臺的風險控制技術手段中，網絡借貸平臺本身不得提供擔保。作為中介的P2P網絡借貸平臺，其公司業務范圍上沒有能力和責任提供擔保，網絡借貸平臺自己給自己擔保的方式在出現問題時起不到任何作用。而目前人人貸等P2P網絡借貸平臺采用風險撥備金，即從每筆借款人的借款中提取一定比例的資金放在撥備金中，當出現逾期時，就從撥備金中提取資金賠償損失，然而有些平臺的撥備金還沒有單筆借款數額大，因此還是存在隱患。因此網絡借貸平臺應該選擇一些有相應擔保能力的結構對借款人進行擔保，要謹防P2P網絡借貸平臺自己成立一家擔保公司，這樣的擔保能力是很薄弱的。

（三）加強企業內部控制，減少操作風險

首先，P2P公司自身首先必須要合法、合規經營，對規模以上的P2P公司應建立專門的風險管理部門或團隊，逐步建立、完善與業務相適應的風險管理模型和制度，嚴格審查信貸風險，加強貸前審核和貸中、貸后管理。

其次，要主動加強企業的內部管理和控制能力，增強自律性，通過提高透明度、及時檢討業務模式、開展金融創新等來贏得市場信任，而不僅僅依賴金融監管。最后，建立嚴密和完善的規章制度和工作流程，防止公司內部風險，通過與第三方銀行和支付平臺合作，實現資金的第三方存管，從而有效地防止網絡平臺或個人非法挪用客戶資金，確保資金的安全性，切實保護貸款人利益。

參考文獻

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