第一篇：股票模擬投資分析-恒順醋業

證券外匯期貨模擬實驗期末實

驗報告

(2014-2015第1學期)

2014/12/9

股票模擬投資分析-恒順醋業600305 目錄

(一)基本面分析.........................................................................................................................2 1.宏觀經濟分析....................................................................................................................2 2.中觀分析（行業分析）....................................................................................................3 3.微觀分析(公司分析)..........................................................................................................5(二)技術面分析.........................................................................................................................7 1.K線圖分析.........................................................................................................................7 2.技術指標分析....................................................................................................................8 3.心里分析............................................................................................................................9

（三）證券、期貨、外匯模擬實驗課的心得體會

1.師傅領進門，修行在個人..............................................................................................10 2.不要做墻頭草，隨風擺動..............................................................................................11 3.做財富的主宰，不做財富的奴隸..................................................................................11

（四）成交歷史查詢.............................................................................................................12(一)基本面分析

1.宏觀經濟分析

今年以來，面對錯綜復雜的國內外形勢，黨中央、國務院總攬全局、把握大勢，堅持穩中求進、改革創新的工作總基調，科學統籌穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險，在區間調控基礎上更加注重定向調控，國民經濟在新常態下運行總體平穩、穩中有進、穩中提質。

初步核算，前三季度國內生產總值419908億元，按可比價格計算，同比增長7.4%。分季度看，一季度同比增長7.4%，二季度增長7.5%，三季度增長7.3%。分產業看，第一產業增加值37996 億元，同比增長4.2%；第二產業增加值185787億元，增長7.4%；第三產業增加值196125億元，增長7.9%。從環比看，三季度國內生產總值增長1.9%。2014年第三季度城鎮居民人均可支配收入為22044元，城鎮居民家庭平均每人消費性支出累計值為14424元。（數據來源于中國國家統計局網站）

英大證券首席經濟學家李大霄表示，統計局公布三季度GDP增7.3%，符合預期，預計三季度是年內低點，隨著穩增長政策漸漸落實、貨幣進一步寬松、基建投資增加、房地產銷售好轉、出口回升、油價回落，企業融資成本下降等七方面原因，四季度經濟回升有望。預計全年會完成或者非常接近完成目標。經濟有望企穩回升對股市走牛形成有力的支持。

2．中觀分析

食品行業：穩健增長期

2014年一季度，中國食品工業經濟仍舊保持了持續穩定的發展態勢，預計今年食品工業總產值有望突破9萬億元人民幣。據國家統計局統計，2014年一季度，全國食品工業仍舊保持了持續穩定的發展態勢，開局良好。讓我們一起來看一下我國食品行業數據：

通過食品行業分析報告了解到，今年一季度，全國規模以上食品工業企業34849家，完成工業總產值20227.37億元，同比增長26.1%。與此同時，食品工業經濟效益也連續提高。全國規模以上食品工業完成利潤1455.6億元，同比增長24.9%。中國食品工業協會副會長兼秘書長熊必琳說，如果保持這個發展速度，全年食品工業總產值將突破9萬億元。

熊必琳指出，2014年食品工業需要關注的幾個問題，包括食品工業的原材料上漲、原料進口依存度呈上升趨勢、豬肉價格出現波動、食品安全任重道遠。

國務院參事室特約研究員姚景源指出，2011年全國規模以上工業增長速度為14.4%，2014年一季度降至11.6%，相比之下，規模以上食品工業增長速度為26.1%，說明食品工業對中國經濟發展的貢獻率高，前景向好。

細分行業來看,調味品行業近5年來利潤總額復合增長率超過20%,其中醬醋子行業增速領先.目前來看,高附加值產品占比的提升已逐漸成為趨勢,行業均價或將進一步提升,且參照日本等發達國家的經驗,行業集中度有望繼續增加。

隨著收入水平的提高，人們對飲食不再滿足于充饑，對菜肴風味的追求越來越高，這為調味品的發展帶來了契機。由于飲食和口味的不同，不同國家的調味品也有所不同，東方醬料講究傳統，日本、韓國醬油第一品牌均為本土品牌，這就為營銷強勢的外資企業設置了高門檻。過去10年，餐飲業的蓬勃發展和居民家庭收入的提升帶動了調味品整體的快速發展，調味品行業收入、利潤總額復合增長率分別達到20%、26%。未來10年，更好的味覺體驗、結構升級將成為調味品行業增長的主要驅動力。3.微觀分析(公司分析)該公司是中國規模最大、經濟效益最好的醬醋生產企業、國家農業產業化重點龍頭企業。170年的香醋“金字招牌”是公司最核心的競爭力，品牌價值巨大，如果經營得當，是可以轉化成業績的。醋行業是一個高度分散的市場，行業內的多數企業是小型企業，實力與恒順醋業懸殊，呈現出一家獨大的格局。公司主要生產香醋，醬油，醬菜和色酒等近200個品種的系列調味品，產品暢銷全國和世界43個國家及地區，落戶中國南極長城考察站和北京人民大會堂，被認定為國宴專用產品、中國名牌產品，恒順商標也被認定為我國醬醋業中首件中國馳名商標。

恒順醋業發布三季報：2014年前三季度實現收入8.64億，利潤5,512萬元，增長率分別為-1.6%、104.5%；其中3季度收入和利潤增速分別為-15.6%和103.7%，我們預計其中主業（醋）收入增速在15%以上，繼續保持穩健增長。我們維持14-15年每股收益預測分別為0.27和0.39元，主業增長保持穩健，其他業務收入下滑拖累收入增長。公司2014年前三季度收入8.64億，同比下滑1.6%%，歸屬于母公司的利潤5,512萬，增長104.5%。前三個季度收入增速分別為15.1%、-1.8%、-15.6%，3季度整體收入增速下降主要由于其他收入減少影響，其中主業（醋）的增長預計依然保持在15%以上，主業依然保持穩健增長；凈利潤增速分別為157.1%、82.8%、103.7%，利潤繼續保持高增長。主業增速環比有所放緩，預計全年主業增長在15%-18%。主業收入增速分季度看，今年1季度醋整體增長在20%左右，2季度、3季度增速有所放緩，產品結構上主力黑醋的增長依然保持較快增長，但新品類白醋的增長略低于預期，我們認為在今年整體消費疲軟的大背景下疊加公司自身管理層調整變化，預計2014全年收入增速要達到市場預期的20%增長有一定的難度，預計主業收入全年增速在15%-18%較為合理。

毛利率和銷售費用率均提升明顯，財務費用率繼續下降。公司毛利率提升3.6個百分點至39.3%；期間費用率下降2.2個百分點至27%（銷售、管理、財務費用率分別變動1.2、0.21、-3.6 個百分點），凈利率提升3.5個百分點至6.7%。其中3季度毛利率提升8.4個百分點至38.1%，毛利率明顯提升主要由于去年同期毛利率只有30%的低基數影響（核心還是產品結構影響），前三季度毛利率分別為37.4%、42.6%、38.1%；期間費用率提升0.9個百分點至24.8%（銷售、管理、財務費用率分別變動4.3、0.7、-4.1個百分點），我們認為銷售費用率的明顯提升與今年產品結構中非主業減少有關；公司短期借款比上個季度繼續下降近8,000萬，資產負債率繼續從上季度的46%下降至41%，財務費用率繼續下降；第3季度凈利率提升4個百分點至6.9%，其中前三季度分別為4.3%、8.7%、6.5%。

看好經營管理班子調整完畢后明年的表現。2014年是公司調整之年，增發剛剛完成，加之管理層調整、新的經營管理班子上 任，我們認為調整成效在明年體現更明顯，依然看好明年恒順收入增長提速。同時公司主業醋的毛利率維持在40%以上，而當前凈利率僅6%-7%，明顯低于調味品同行，盈利端長期改善空間大。

(二)技術面分析

1、K線圖分析

從K線圖中我們可以看出最近的股價是較為標準的鍋型，近期股價浮動不大。2014.6.6下影線出現股價最低點14.26元，而伴隨著最近的大牛市（今日為2014.12.9，股市出現暴跌）最 高為19.00元，今日收盤價為16.57元。相比于證券股浮動小，更適合做長線投資。

2.技術指標分析

EXPMA顯示該股在12月初有一個黃金交叉，正是買入的好時候

圖中MA線是呈向下的趨勢的但無疑受到了最近股市劇烈波動的影響。目前來了該股屬于謹慎買入狀態，不過在大盤波動情況不好判斷。可以長期投資。3.心里分析

股票投資與心理學的關系是十分密切的。在實際交易過程中，一些投資者的情緒會在變幻多端、忽上忽下的股市中波動起伏，難以平靜。正確的股票投資心理應該是

1、從容不迫：分析公司本質及股票價位，掌握必要的股市分析技術，基本分析股票的內在價值。

2、堅決果斷：對行情充分了解判斷，掌握股市變化走勢，看準時機，買進賣出

3、謀求大勝：股票市價不能反映股票真實價值，賣出后股價仍然持續上升，切不可見漲就賣，而應判斷正確，順勢而為。

4、置輸贏于度外：抱有正確的態度既要賺又要有賠的準備。當時勢于己不利時，不要過分計較得失，當賣則賣。

恒順醋業從11月起經歷大漲大落。11.11那天開始連續跌了幾天，在大盤形式很好的情況下這種情況是不常見的。而12.02日至今天又有連續上漲（今日小跌）。不過總體來說這支股票發展很平穩，波動不是很劇烈。那么就是我關注這支股的原因。同時隨著股東大會的落幕和企業的發展方向，我對這支股票有著自己的信心。

證券、期貨、外匯模擬實驗課的心得體會

在證券實驗課之前，我的生活中沒有接觸過股票只是在課本上對其有少許了解。但純粹理論上的知識并不能使我真正理解證券背后隱 藏的財富智慧，但是這學期的模擬實驗課讓我對證券、期貨的投資交易有了真正意義上的自我領悟。

學習證券、期貨、外匯模擬實驗課就如同進入了一個上行通道，在學習前進的過程中有知識面從無到有、從少到多的提升，也有遇到不知如何運用投資技巧分析的障礙阻撓。在時上時下之間，慢慢的從探索體會，將知識融會貫通，最終讓自身的能力有了本質的提高。具體對這門課的感悟可概括為以下三點

一、師傅領進門，修行在個人

從第一節課起老師就循序漸進的給我們講各種真實的股票案例，炒股的專業操作技巧，以及如何正確對待財富。在老師講了K線圖，均時圖后，買股參照也只是單純查看這些圖形，很慚愧沒有更加深入的了解每一個公司概況、股東信息等。后期老師講了一些具體的指標后，才真正領悟股票交易操作竟然如此規范專業，利用老師所講的指標來分析以前所買股票漲跌情況確實是十分契合的。在有限的時間老師不可能把每項具體的知識講到，但是對于學生而言，我們還有很多時間可以慢慢體會老師所講的話，不要靠炒股票致富，但是我們可以去嘗試，去探險，去摸索股市的奧妙，來修養自己的專業知識與心理素質。

二、不要做墻頭草，隨風擺動

在整個模擬實驗交易過程中，確實在最初階段心理上是不穩定的，第一次就是隨便買了一個000001的平安銀行，老師說銀行波動不大我便上課時賣掉了。后來越發的認真起來，但是仍是光看企業凈流入和依靠別人的消息（都不知道他人說的是否有道理）在完全不理解如何買賣的技巧下依賴著心理上的揣測，他人的消息來感覺是否應該買賣，如果在真實的股票交易中如此操作，想必一定會輸的很慘。正如名言“天才是99%的汗水和1%的靈感組成的”所講。炒股過程第六感是不可缺少的，但是專業的分析、理性的經濟認識占有更大的比重，巴菲特是股神，但是絕對不是一個人云亦云、完全靠心理猜測的股神。而最近大盤十分不穩，今日上證指數跌5.43%，深證成指跌4.15%。許多證券股從將近漲停在短短半小時內跌停。這種情況要求我們更要有過硬的心里素質。我關注這股就是要不為最近波動所動，放長線，釣大魚。

三、做財富的主宰，不做財富的奴隸

接觸模擬炒股時就感覺自身被什么東西束縛住了，盡管老師強調了股票的虧損盈利與最終成績不掛鉤，但是會每天習慣性的看看自己買的股票，漲則喜、跌則憂。而后我明白了，絕對不能讓自己與財富之間，處于一種被動地位，我們可以用勞動，汗水去獲取真實的財富，而不能靠這種類似賭博的交易讓內心獲得滿足。人是貪婪的，我們應該學會理性控制貪欲在合理范圍之內，正像老師對我說的那樣，我現 在拿錢進股市就把那些錢當學費了，不要在意能否掙到錢。以上即是對于這門課的幾點體會，可能稍有不足，真心感謝這幾周課內老師的諄諄教導，您授予我們的知識以及對財富的態度將終身難忘。

成交歷史查詢

第二篇：股票模擬投資分析實驗報告（最終版）

股票模擬投資分析實驗報告

一.實驗目的：

了解股票的交易方法、如何交易、一些股票交易常識，了解證券投資分析技術指標，進而對基本面及個股技術形態進行初步分析，盡可能多的參與交易,增長見識，與人交流時可以多點話題。

二.實驗環境：

地點：教學樓709機房

軟件：廣發證券至強版

三.實驗內容：

本周（12月17日-12月21日）的投資理財模擬實習課，在上周投資學課堂上祝建明老師對我們本周的實習內容作了簡單的指導，我們就把那份投資理財模擬實習指導書認真研究的一番，為本周的實習做好充分的準備。《投資學》這門課剛開始學的時候，老師就讓我們觀察股票，在大一的時候就已經注冊了證券賬戶，由于我對股票的興趣一般，平時只是時不時關注一下，并未深究。因此選擇了兩只股票，一只基金作為此次模擬投資來進行觀察。分別是廣東嘉應制藥股份有限公司、山鷹紙業、華安科技。

第三篇：股票模擬投資報告

股票模擬投資報告

一．總體概況

該次股票模擬投資活動始于2010年10月21號，終于2010年12月13日，大約歷經50余天。起始資金1000000元人民幣，最終剩余982564.74元人民幣，其中可取資金為973724.74元，另外因首鋼股份（000959）停牌而無法清倉，其市值為8840元。凈虧17435.26元人民幣，虧損比例約為1.74%。此次股票模擬投資范圍為滬市A股和深市主板A股，未涉及滬深B股、創業板等。由于時間及實驗室等問題的局限，操作時間基本是每周一或者周五上午10點至11點。該次模擬投資總體趨勢為前期波動盈利，中期持續盈利并達到最高盈利點約13萬元人民幣，后期連續虧損至最低點，總資產線總體呈山峰狀。

通過此次股票模擬投資，掌握了股票投資的基本方法，投資理念也日漸成熟，收獲甚多。至于在技術含量較高的投資方式上還有待以后繼續在實戰或模擬訓練中提高能力，以期掌握更多更熟練的分析方法，取得更好的成果。

二．個人投資理念及具體投資方式的實踐與總結

由于此次是首次股票模擬投資，初次模擬踏入股市，理念尚不成熟，經驗尚缺，在投資過程中走了一些彎路，投資方式的選擇有些不當。但是也從中總結出許多經驗和教訓，以供日后在股票投資中參考和借鑒。

以下將從投資理念、選股方法、買進賣出點的選擇、判斷并把握股市大勢、探索新股投資方式等方面闡述我的具體實踐以及從中領悟到的教訓和經驗。

1.投資理念及風格

股市投資中收益總是伴隨著風險。結合個人自身的而性格特點及此次投資周期，我選擇的是穩健的、短期的投資理念。但投資初期因入市未深，投資理念過于保守，后期投資理念未遂股市大勢迅速轉換，以致錯失了很多良機。

投資初期滬深股市處于強勢走高的事態，雖然意識到要加大倉位，但在實施時仍受牽制。雖然購入多種股票，但單只股票持股數一般只有1000股至2000股，導致倉位始終徘徊在20%-30%之間，最高時也不過60%。因而即使在我的股票全線飄紅的時候盈利也不大，最高盈利只達到6萬余元。

前期投資理念較保守，不敢持續追漲。如廣晟有色（600259）出現自9月從每股40余元連續上漲至10月初的60余元每股的情況，10月初本人便猶豫是否買入，因判斷該只股票價格即將達到頂峰一直為購入。該股票10月18日才達到高峰每股超過100元后下跌到每股80余元。之后的10月末見其又出現反彈上漲的情況便果斷在10月25號買入500股，成交價為83.500元RMB。因擔憂會達到頂點便在10月29日賣出，成交價為87.450元RMB，但此后幾天該股票繼續上漲。此階段建倉已無多大盈利空間，錯失了10月份股價連續強勢上漲的時機。

投資中期逐漸嘗試改變這種投資方式，開始增加單只股票持股數，效果很好，一周之內就達到最高盈利13萬余元。但是一周之后遭遇滬深股市急速下跌，接下來的一周遭遇重大損失，虧損10余萬元（由于課程緊張及實驗室問題，未能及時實施止損措施。預計如能即使實施，損失應該不會這么大）。鑒于后期滬深股市基本是不斷走低的趨勢，以及個人技術水平有限，意識上要采取低倉位運行，精挑細選的方式投資，以保證穩健的投資模式，但是對股市變化的反應有所遲緩，實施不及時，造成了重大損失。

通過此次模擬投資，學習到進行股票投資時，一定要根據自身的風險偏好程度、心理素質和股市大勢確定自我投資風格和理念。心理壓力承受較好者或風險偏好者一般比較適合高風險高收益的投資方式。本人自我判斷是處于風險偏好者和風險規避者的中間地帶稍微偏向風險規避者的位置，比較適合風險和收益都較低的穩健投資方式。股市成熟并運行平穩時較適宜長期投資；股市震蕩，變化較大時較適宜短線投機。

2.選股方法

入市以后首先面臨的問題是：如何選股。由于還在嘗試階段，起初雖然初步知道很多選股的技巧，如分析行情表中的個股信息，觀察動態行情中的價量變動等等，但是實施起來有些困難。于是就選擇了一種實施較簡便的方法——以運用板塊聯動效應為主，同時輔之以基本財務指標分析方法。

板塊聯動已形成我國股市的一大景觀，股市中有一些股票會共同具備某種具有重大經濟內涵的特殊性質，當這種共同性質被市場認同時，就會形成股市中的板塊結構。當板塊中的一、兩只股票領先大幅漲跌時，同類其他股票也會跟隨漲跌。通常板塊被分為三大類：行業板塊、地區板塊和其他特殊概念板塊。本人一般偏好注重行業板塊。初期一般都是打開領漲的行業板塊，再從中分析選股，逐步縮小選股范圍，然后參考股票市盈率，盡量選擇市盈率較低的增長型股票。嘗試后發現利用板塊的這種聯動效應，在某種股票成為大眾追漲的對象時，及時購入聯動性較好的同板塊股票，是獲取短線收入的一種重要方法。在逐步縮小選股范圍后，然后參考市盈率，市凈率，每股收益，每股現金流量等基本財務分析指標。如參考股票市盈率，盡量選擇市盈率較低的增長型股票。如2010年10月煤炭鋼鐵、有色金屬、電子、生物醫藥、食品、水電能源、傳媒板塊等領漲板塊具有很大的投資價值。本人在此之間投資的股票，如東方鉭業（000962）、海南椰島（600238）、新大陸（000997）、廣晟有色（600259）、中視傳媒（600088）、恒生電子（600570）、長征電器（600112）等都盈利很多。

后期，由于股市持續下跌，于是堅持價值投資，投資K線和MACD均線趨勢向上的，并且有成交量的配合的股票。如本人投資的雙良節能（600481）、三峽水利（600116）、銀河科技（000806）等都出現了逆勢上揚的情況。但是，由于個人目前技術低下，洞察力及判斷力的欠缺，投資過程中出現很多判斷預測錯誤，如投資盤江股份（600395）、德賽電池（000049）、山煤國際（600546）、等股票都發生了較多虧損。加上受前期因倉位太低造成盈利少后膽子放開的情況影響，在后期應該嚴格控制倉位的時候，未能很好的控制倉位，倉位過高，大約為30%至50%，造成后期股市下跌的時候虧損較多。

另外，在選股方法上還會結合網評、他人推薦信息等來配合選股。

3.買進賣出點的選擇

模擬投資期間買進賣出點的選擇，本人主要以技術分析方法為主，主要是采用K線、MA均線、成交量以及分時圖分析方法相結合。在采用板塊聯動效應確定領漲板塊之后，主要進一步采用K線、MA均線、價量分析及分時圖分析選擇買進和賣出點。因為我的目標是短期投機，因此比較關注日K線，5日、10日、30日均線，短期成交量以及打算買入日的分時圖。

K線的形態多達幾十余種，本人因知識和知識欠缺，只能分析一些簡單K線 形態，如上升形、下降形，通道形，缺口等，并結合壓力線和支撐線來預測股價短期走勢，確定買入點和賣出點等關鍵點。一般是遵循股價上漲可以買，下跌不買；股價漲得過高不買，見底回頭可以買；看不懂就不買或者持倉觀望一陣子等原則。

同時借助MA均線分析股價短期走勢，主要遵循短期移動平均線上穿中期移動平均線時建倉或持倉等待盈利；中期移動平均線上穿長期移動平均線則認為繼續上漲，但上漲的時間已經很長，此時要注意股價下跌的可能；反之則相反。總體上來看是均線向上發散便買入，反之則賣出。

成交量變化與股價變化被認為存在很大的關系，通過分析低量低價、量增價平、量增價漲、量縮價漲、量增價跌、量縮價跌等價量關系有助于判斷股價走勢，確定買入點和賣出點。為求穩健，一般見成交量較大且增加是預測股價會上漲，則開始建倉；反之則不買或平倉。此次模擬投資過程中也總結出一些自己的經驗，如價穩量縮時股價一般就見底了；個股成交量持續超過5%，是主力活躍于其中的明顯標志，股價很有可能將大幅上漲；如遇突發性高位巨量長陰線，情況不明看不懂時，要立即出局，以防重大利空導致崩潰性下跌等。

分時圖主要是用來確定決定建倉日的具體買入時點，盡可能在當日高位賣出，低位賣出股票。

下面以東方鉭業（000962）為例分析本人買進賣出點的選擇方法。本人于10月低開始關注東方鉭業，其屬于領漲的有色金屬板塊，是資源壟斷型成長科技股。經查詢，寧夏東方鉭業股份有限公司是世界三大鉭業公司之一，資本結構良好，財務狀況優秀。由于受前年世界電子行業大滑破影響其股價從最高62元最低跌至6元區域，風險已有效釋放。隨著所處行業的復蘇和及時調整產品結構，東方鉭業迎來新一輪快速發展階段。公司業績已經呈現大幅增長態勢，社保等基金大舉進駐，籌碼較去年明顯集中。技術上，該股股價嚴重超跌，市盈率極低，后市反彈空間極為廣闊。

上圖為東方鉭業（000962）2010年9、10、11月K線及成交量

2010年10月以來，該股票處于上升的趨勢，K線形態呈旗幟形，約20日突破旗幟形，預測將會有一個迅速上升的過程。另外，10日均線已經始終高出30日均線，5日均線開始上穿10日均線，且當期成交量較大，這些都預示著該只股票具有很大的投資價值。雖錯過了最佳買入點但仍有投資價值，于是25日果斷決定建倉。通過利用分時圖趨勢，把握了良好的時機，以當日較低的24.710

元成交價購入2000股。27日又一次突破旗幟形，5日均線繼續上揚，成交量穩步增加，預測將繼續上漲。因擔心股價下跌，于29日以26.700元的價格賣出1000股，繼續持有1000股觀望態勢發展。該股于11月5日左右達到最高股價，突破每股30元，此后成交量開始回落，為最佳賣出點。因時間問題本人只能在11月12日以29.650元的價格平倉。此只股票共持有18日，共2000股，盈利9000余元，平均收益率為16.24%。

4．判斷并把握股市大勢

模擬投資期間感受最深的就是要根據股市變化即使調整投資策略，快速反應并操作。2010年中國股市風云變幻，就10月和11月來說，10月至11月11日滬深兩市幾乎直線上升，上證指數從2600多點突破3000點，深圳成指從11400點上升到11850點，之后的一周內上證指數急劇下降到2800點左右，深圳成指急劇下降到1200點左右。股市的紛繁復雜、不穩定性也表現得一覽無余。

判斷股市大勢需采用基本分析方法。即先采用綜合因素分析法綜合分析政治、政策、經濟、利率、供求、心理、投機等因素。經歷模擬投資，發現目前影響中國股市大勢的主要是經濟和政策性因素。10月以來由美國“帶領”下新一輪的寬松貨幣政策，導致了全球股市連日走高，并且開始顯現“牛”的跡象，大量資金流入中國股市。加上中國國內通貨膨脹壓力變大，黃金、地產等已無投機空間，大量資金轉而進入股市，中國股市也將拉開上漲新序幕。11月份的暴跌也是有據可查的，美元匯率下跌，大宗商品價格下降，大量資金紛紛出逃，另外中國政府實施收縮的貨幣政策等一系列因素導致中國股市走跌。因此，進行股票投資必須先關注國家經濟、金融政策等因素，判斷股市總體走勢。

在股市行情發展的不同時期，投資理念、選股方法、倉位控制也應有所不同。多頭市場時應大膽投資，擴大倉位，敢于追漲；空頭市場時應謹慎投資，收縮倉位，精挑細選價值型股票，及早出逃。總的來說應應遵循強市重勢、弱市重質的原則。當市場處于全面升漲，人氣高昂，各項指標向好時，選股應作眼于短期投機操作，目標應放在近期具有較大升漲趨勢的股票上，如莊家股、小盤股、彈性大的股、已顯示啟動跡向或正在熱漲中的股，并大膽擴大倉位甚至滿倉運行。在強勢行情的調整階段和第二次上升階段，應特別注意一些漲幅小或反跌的弱勢股是不宜選入的。當市場處于下跌趨勢時，若預期將有長時間的下跌，則應收縮倉位，選擇短期投資一些質量高的保值型股票。在空頭市場及多頭市場啟動前期，選股要注重股票本身的質量。在弱市后期，股票價格都已偏低，可選股票的范圍已很大，低迷的市場也為選股提供了充足的時間，立足于未來的升漲能力是弱市重質的原理所在。

5．探索新股投資方式

由于新股次新股板塊歷來為廣大投資者所重視，于是在投資后期嘗試了投資新股。力帆股份于11月25日在滬市主板上市，當日以19.90元高開之后一直下跌，以17.87收盤。作為民營乘用車整車企業登陸A股的 “第一股”，此前力帆股份申購倍受追捧，發行價為每股14.5元。由于之前未深入接觸新股，經驗和方法欠缺，于是抱著嘗試的態度，很草率地于11月26日以每股17.270元買進力帆股份（601777）1000股，此后該股票持續下跌，成交量快速減少，于是于11月30日以16.24的價格清倉。

此次新股投資后，經過經一步了解、學習、分析得到許多教訓和經驗。選擇 新股一定要先分析其財務指標等確定其有無投資價值。新股剛上市時一般高開低走的占絕大多數，新股的炒作都要經過籌碼收集和洗盤的過程，需要較長的時間。具體到個股，一是看首日換手率。如果首日換手率大于80%，則有可能是莊家的短線炒作行為，等待底部出現后介入；若在60-80%之間，則下跌的空間不大，低位縮量時介入；若在60%以下，則在股價下跌后總的換手率達到200%可介入。二是看成交量。一般一只新股上市，成交量會隨著時間的推移逐漸萎縮，當該股日成交量萎縮到流通A股的0.3%左右時，可以試探性地建倉，一旦放量上攻則可以加倉。三是看K線圖。日K線走出二次探底成功的情況時應果斷介入，在三次探底時更是加碼的良機。

因此，通過此次股票模擬投資活動，基本學習了解了股票投資的基本方法，初步了解確立了自己的投資理念和風格，為今后的投資活動奠定了基礎。在以后的知識學習和投資實踐當中要繼續學習和總結更多更高深的股票投資理論和方式，關注中國股市變化，增強投資判斷和實戰能力。

第四篇：股票模擬投資報告

郝志瑋 13251127

股票模擬投資報告

姓 名：___________

學 號：___________

專 業: ___________

指導教師：___________

本人簽名：___________

授課時間： 2014 —— 2015 學年 第 一 學期

成績：___________

教師簽名：___________

郝志瑋 13251127 目錄

華夏銀行...................................................................................................................................3 基本分析...............................................................................................................................3 宏觀經濟分析...................................................................................................................3 行業分析...........................................................................................................................3 公司分析...........................................................................................................................4 技術分析...............................................................................................................................5 結論.......................................................................................................................................6 中國銀行...................................................................................................................................7 基本分析...............................................................................................................................7 宏觀經濟分析...................................................................................................................7 行業分析...........................................................................................................................7 公司分析...........................................................................................................................7 技術分析...............................................................................................................................8 結論.....................................................................................................................................10 中國石化.................................................................................................................................10 基本分析.............................................................................................................................10 宏觀經濟分析.................................................................................................................10 行業分析.........................................................................................................................10 公司分析.........................................................................................................................11 技術分析.............................................................................................................................13 結論.....................................................................................................................................14

郝志瑋 13251127

華夏銀行

基本分析 宏觀經濟分析

2014年12月2日，中國銀行在北京發布《2015年經濟金融展望報告》(以下簡稱《報告》)。《報告》在回顧2014年經濟金融運行情況的基礎上，展望了2015年全球經濟金融形勢、中國經濟金融形勢與政策取向以及全球銀行業的發展趨勢，并對相關熱點問題做了專題分析。

關于全球經濟金融形勢，《報告》認為，2014年以來，全球經濟復蘇依然不平衡，由于人口紅利正在消失、技術創新缺乏顯著亮點，全球經濟復蘇內生增長動力不足，預計全球經濟增長率約為2.2%。2015年，隨著干擾經濟復蘇的短期性因素緩解或消除，全球經濟增速將有所加快，全球GDP增速有望提升至3.0%左右，但仍面臨貨幣政策分化、地緣政治等方面的風險。具體而言，美國經濟復蘇步伐加快，歐洲經濟維持疲弱態勢，日本經濟將在較低水平徘徊；亞洲新興經濟體增速繼續領跑全球，非洲將保持可觀的發展勢頭，但拉美地區可能延續低迷狀態。預計美聯儲將于2015年下半年啟動加息進程，歐元區和日本繼續擴大寬松力度，政策分化將對全球資本流動產生新的影響。

關于中國經濟金融形勢，《報告》認為，在“三期疊加”大背景下，2014年中國經濟繼續放緩，預計全年GDP增長7.4%左右，顯著低于改革開放以來9.9%的年均增速。但總體來看，中國經濟依然運行在合理區間，同時出現了一些積極的趨勢性變化，以服務業為主體的第三產業快速增長、比重提高，電子商務、移動互聯等新型業態加快發展，就業和節能降耗等指標好于預期。展望2015年，外部環境穩中趨好、改革紅利進一步釋放、新的增長點蓄勢待發，中國經濟仍將平穩增長。但增長動力切換、“去產能”壓力較大、房地產市場調整和債務率高企等因素也在制約增長。預計2015年GDP增長7.2%左右，CPI增長2.4%左右，全年經濟運行依然呈現“低增長+低通脹”格局。

行業分析

關于全球銀行業發展形勢，2014年，全球經濟進入調整期，各國銀行業經營出現分化:美、英銀行業整體表現有所改善；日本、歐元區復蘇乏力，銀行業經營面臨挑戰；中國銀行業在經濟呈現“新常態”的背景下，資產負債以及凈利潤增速放緩，信用風險壓力上升，但整體可控。2015年，全球銀行業將面臨較大的經營壓力，艱難前行、業績分化將成為關鍵詞。2014年經濟增長雖有所放緩，但卻是改革取得積極成果的一年。預計2015年GDP增長將由2014年預期的7.3%放緩至7.1%，從季度GDP增長看，預計一季度增長7.1%，二、三季度增長7.2%，四季度增長7.0%。預計央行將在2014年四季度降息之后，于2015年一季度再度降息25個基點，以支撐經濟增長。報告認為，2015年一季度央行或將再度降息以支撐經濟復蘇。預計在這之后央行可能暫停利率調整步伐并評估降息的實際效果。預計明年一季度央行將再次下調存款利率25個基點，并將存款利率浮動上限由基準利率的1.2倍上調至1.3倍，以進一步推進利率市場化。在利率機制轉型期間，央行或將再度下調貸款基準利率40

郝志瑋 13251127 個基點。預計2015年底前，央行將采取切實措施推進存款利率市場化，可能在取消存款利率浮動上限的同時，下調基準利率。中國銀行國際金融研究所高級研究員周景彤也表示，明年降準、降息概率都比較大，目前預計可能各有1-2次下調。因為經濟增速進一步下滑，單一季度GDP落在7%附近，或者外匯占款減少，且持續一段時間構成趨勢性變化，兩個條件滿足其一，就可能觸發降準。

公司分析

公司的經營范圍：

吸收公眾存款;發放短期、中期和長期貸款;辦理國內外結算;辦理票據承兌與貼現;發行金融債券;代理發行、代理兌付、承銷政府債券;買賣政府債券、金融債券;從事同業拆借;買賣、代理買賣外匯;從事銀行卡業務;提供信用證服務及擔保;代理收付款項;提供保管箱服務;結匯、售匯業務;保險兼業代理業務;經中國銀行業監督管理委員會批準的其他業務。

主營業務：

華夏個人外匯買賣、華夏國際結算、華夏國際業務、華夏基金業務、華夏卡、華夏理財——人民幣穩盈、華夏麗人卡、華夏聯名卡、華夏人民幣創盈系列、華夏人民幣慧盈系列、華夏人民幣穩盈系列、華夏人民幣增盈系列。

產品市場：移動銀行是指通過無線網絡，利用手機等移動終端為客戶提供7×24小時全天候自助金融服務。華夏銀行移動銀行為客戶提供了全面豐富的金融服務功能。其中包含了賬戶管理、轉賬匯款、貴金屬、基金、三方、理財、電子現金、信用卡、預約取現、公司業務等十多項金融服務和機票、火車票、電影票、生活繳費、手機充值等多項移動支付的功能，使客戶僅通過操作移動設備就可享受到便捷的金融服務。

華夏銀行移動銀行同時支持跨行賬戶管理功能，通過華夏銀行的移動銀行，客戶可自助實時查詢其在他行開立的賬戶資金情況，無需親臨柜臺即可坐享移動銀行新生活的無限便捷。股本情況：華夏銀行股份有限公司前身為華夏銀行，系經中國人民銀行[ 銀復(1992)391 號 ]批準，于1992 年10 月14 日由首鋼總公司獨資組建成立的全國性商業銀行。1996 年4 月10 日，中國人民銀行下發《關于同意華夏銀行變更注冊資本并核準〈華夏銀行股份有限公司章程〉的批復》[ 銀復(1996)109 號 ]，批準華夏銀行以發起方式改制變更為股份有限公司。1998 年3 月18 日華夏銀行依法取得了由國家工商行政管理局頒發的《企業法人營業執照》(注冊號為1000001002967 號),并依法取得中國人民銀行頒發的《金融機構法人許可證》(編號B10811000H0001 號)。華夏銀行由33 家企業法人單位共同發起設立，注冊資本為人民幣25 億元，業經建銀會計師事務所于1996 年3 月13 日出具建銀驗字(96)第2 號驗資報告予以驗證。2003 年7 月21 日,經中國證劵監督管理委員會[證監發行字(2003)83 號] 文批準，華夏銀行向社會公眾公開發行人民幣普通股股票(A股)10 億股，每股面值人民幣1.00 元，每股發行價5.60 元，扣除上市發行費用及加上籌集資金利息收入后，共募集資金現金凈額人民幣54.60 億元。上述股票于2003 年9 月12 日在上海證券交易所上市交易。變更后的注冊資本為人民幣35 億元，業經北京京都會計師事務所于2003 年9 月5 日出具驗資報告予以驗證。根據2004 年4 月28 日召開的華夏銀行2003 股東大會的決議和修改后章程的規定，華夏銀行以2003 年末總股本35 億股為基數,按照每10 股轉增2 股的比例將資本公積金轉增股本7 億股。變更后的注冊資本為人民幣42 億元，業經北京京都會計師事務所于2004年5 月26 日出具驗資報告予以驗證。2006 年6 月6 日,華夏銀行完成股權分置改革，非流通股股東以向方案實施股權登記日登記在冊的全體流通股股東支付股票的方式作為對價安排，流通股股東每持有10股流通股獲付3 股股票。各非流

郝志瑋 13251127 通股股東支付股票的數量按各自持有非流通股的比例確定；對價安排執行后，華夏銀行原非流通股股東持有的非流通股股份變更為有限售條件的股份,流通股股東獲付的股票總數為3.6 億股。

技術分析

從上面K線圖，可以看出：華夏銀行在經歷了半年多的盤整之后，在11月中旬又有了上升的趨勢。在11月初，可能由于一些利好的消息，出現放量上漲的情況，之后股票價格更是以大成交量大幅升高，上升趨勢基本形成。從11月中旬到1月初，股票走勢形成一個上升通道。上升通道可以搶反彈。在通道形成后，待股票價格下跌到下軌附近，即為買點。如圖所示，在這幾個點可以大膽買進。看其均線，每次反彈點在20日均線附近，由此可以預判20日均線作為其支撐線，預測如果股價在跌倒20日均線或下軌附近，可以買入。若其以大成交量突破上軌，說明股價還有可能上漲一段時間，如果以較大成交量突破下軌，則上升趨勢結束，股票反轉下跌，這時要抓住機會出貨。

郝志瑋 13251127

看其能量指標：由CR帶狀能量指標可以看出，在10月底11月初，BR指標由下向上穿透4條均線，為強勢買入點，雖然股價并未馬上爆發，但為其后續的增長提供了基礎；由其PSY心理線指標可以看出，在11月初一次突破75，預示了人們的心理。股價經過12月初的大幅度增長，在12月中旬，PSY出現一次突破了90，這說明了人們的逆反心理作用，果然，股票又出現小幅下跌。短線操作者，應把握這次機會出貨，再結合通道理論合理進貨從而賺取一定差價。

再看其超買超賣指標：超買超賣指標我們只看一個，就是BIAS乖離率。在11月中旬，BIAS出現一次接近-5%，這是一個超買信號。果然在隨后的幾天股價開始上漲。在12月初，BIAS向上突破了10%，這時一個強烈的超賣信號，果然股價又發生了小幅下跌。之后又在相隔一個星期左右連續出現兩次BIAS低于-5%，強烈的超買信號。果然股票又開始大幅上漲。所以乖離率BIAS較為準確。

結論

由宏觀經濟與行業分析, 2014年中國經濟繼續放緩，預計全年GDP增長7.4%左右，顯著低于改革開放以來9.9%的年均增速。但總體來看，中國經濟依然運行在合理區間，同時出現了一些積極的趨勢性變化，展望2015年，外部環境穩中趨好、改革紅利進一步釋放、新的增長點蓄勢待發，中國經濟仍將平穩增長。預計2015年GDP增長7.2%左右，CPI增長2.4%左右，全年經濟運行依然呈現“低增長+低通脹”格局。預計央行將在2014年四季度降息之后，郝志瑋 13251127 于2015年一季度再度降息25個基點，以支撐經濟增長。2015年一季度央行或將再度降息以支撐經濟復蘇。預計在這之后央行可能暫停利率調整步伐并評估降息的實際效果。預計明年一季度央行將再次下調存款利率25個基點，并將存款利率浮動上限由基準利率的1.2倍上調至1.3倍，以進一步推進利率市場化。在利率機制轉型期間，央行或將再度下調貸款基準利率40個基點。預計2015年底前，央行將采取切實措施推進存款利率市場化，可能在取消存款利率浮動上限的同時，下調基準利率。所以華夏銀行非常具有中長線投資價值。

由技術分析，華夏銀行出現有規律增長，把握時機就可以做短線投資。做短線投資就要搶反彈，在股價接近上升通道下軌時買入，接近上軌賣出。

中國銀行

基本分析 宏觀經濟分析

同上。

行業分析

同上。

公司分析

產品市場：

中國銀行配合公司客戶最新業務需求，組合和創新公司金融產品；加大與金融同業的產品合作，積極開展同業間公司信貸資產的轉讓業務；推出融易達（基于應收賬款的融資服務）、通易達（應收賬款質押開證）、融信達（基于投保出口信用險的應收賬款的融資服務）和融貨達（貨物質押融資）等產品，進一步豐富了“達”系列貿易融資產品種類；推出隱蔽型出口保理、D/A銀行保付票據項下福費廷等新產品；順應全球貿易主流結算方式的變化，在中國內地同業中首批加入SWIFT組織服務設施平臺（TSU），實現國內首筆TSU真實交易。

中國銀行汲取國內外同業成功做法，借助戰略投資者的經驗，改進中小企業業務模式；修訂中小企業授信政策制度，簡化中小企業信貸業務操作流程；根據中小企業融資需求的特點，推出中小企業融資產品“快富易”，為中小企業客戶提供短期融資支持。

中國銀行整合清算資源，在中國內地首家推出融海外分行與代理行服務于一體的系列支付產品“全額到賬”、“臺灣匯款”、“優先匯款”、“特殊匯款服務”，實現海外行與代理行業務共同發展，最大限度擴展了產品的覆蓋面，填補了市場空白。其中，“臺灣匯款”產品改變了該項業務一直由代理行包攬的局面，拓展了業務市場。

經營狀況：

2014 年以來，本行緊緊圍繞“擔當社會責任，做最好的銀行”的戰略目標，深化改革以促發展，加強創新以爭市場，加快轉型以求效益，管理風險以控成本，經營業績穩步提高。

郝志瑋 13251127 上半年，集團實現凈利潤 934.09 億元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤897.24 億元，同比分別增長 10.97%和 11.15%。凈資產收益率（ROE）為 18.57%，平均總資產回報率（ROA）為 1.27%。

股本結構：

發展戰略：

中國銀行股份有限公司擬以相當于人民幣75億元的等值外幣投資于山西中南部鐵路通道項目。本次投資將通過本行的全資子公司中銀集團投資有限公司以發起人身份參與發起設立項目公司。項目公司注冊資本暫定為519億元人民幣，股份總數為519億股，每股面值人民幣壹元。為盡快完成項目公司注冊登記程序，項目公司注冊資本初定為22.8億元人民幣。有利于本行在鐵路行業大規模投資建設和市場化改革中獲得更多的業務機會，符合本行的發展戰略。

技術分析

看其K線圖，可以看出，經過多半年的盤整，股價在10月份末出現了上升趨勢，經歷幾個波折開始穩定下來。可能由于某些利好消息，在11月份初期突然出現了放量上漲情況，之后股價開始上漲，最后形成了一個穩定的上升通道。上升通道建立后，股價便在這個通道內運行。此時可以進行短線操作，當其運行到通道下軌時，可以大膽買進，之后則會反

郝志瑋 13251127 彈，可在上軌附近賣出，賺取差價。當到了15年1月初的時候，股價明顯突破了通道上軌線，二成交量也相配合增長，這說明好行情將會持續一段時間，可以持倉觀察，選擇合適時機出貨。

觀察其均線，股價大約每次在20日均線附近發生反轉，故20日均線作為其支撐線，可以為投資者提供買點。在接觸或接近20日均線則買進，接近或接觸上軌則賣出。

觀察其CR帶狀能量指標，在10月末，CR指標上穿4條均線，為強勢買進信息。果然，從那之后股價開始飛速增長。先經歷一個小的波動，之后穩定下來。又由PSY心理線指標可以看出在11月3日和12月5日左右PSY相對較高，后者高于80，這說明逆反心理出現，所以股價就出現了些許階段性下跌，但影響不大，之后PSY向下回轉，股價又繼續飛快增長。到2015年初，PSY指標又高于80，這表明有可能在這里又形成一個階段性頂部，短線投資者要注意。

觀察其超買超賣型指標，由BIAS乖離率可以看出，在11月11日左右，股價正是出于階段性頂部，此時BIAS高于了10%，強烈賣出信號，果然在一兩天內股價出現下跌。在11月18

郝志瑋 13251127 日左右，BIAS又下降到-5%左右，此時為強烈的買入信號，果然在之后出現上漲，然而馬上BIAS又在12月初上升到了10%以上，股價又有些許下跌，但緊接著在2月9日，BIAS下降到-6%附近，強烈買入信號，之后股價現大幅度增長。可見，BIAS乖離率為短線投資者提供了較為準確的信息。

結論

從公司基本面角度看，無論是宏觀環境還是行業態勢，銀行業都是我國未來經濟發展的核心行業，投資銀行業可以分享我國經濟高速增長的成果，而且中國銀行作為我國銀行業中的龍頭企業，在國名經濟中處于重要地位，適合長期投資持有。

從技術分析角度看，中國銀行出現有規律增長，把握時機就可以做短線投資。做短線投資就要搶反彈，在股價接近上升通道下軌時買入，接近上軌賣出。但持倉時一定要密切關注其超買超賣以及一些能量指標，在股價過于高時可能會下跌，要及時做出預警。

中國石化

基本分析 宏觀經濟分析

同上。

行業分析

中國一直都很重視國外石油項目的投資。這主要有三方面的原因：對石油供應突然中斷的戰略擔憂、對新技術的渴望，以及受上游石油產業的利潤驅動。中國的石油公司已經制定了收購國際石油項目股份的雄偉目標，即所謂的“資產石油”（equity oil）政策。2012年，中國石油天然氣股份有限公司的海外運營項目的油氣產量已經占到該公司油氣總產量的37%。同年，中國三大石油企業的并購總額達到340億美元，較2008年的170億美元翻了一番。另外，在2013年，中國國有石油公司的海外投資較之前一年至少增加一倍，而且分布范圍更廣—秘魯、新西蘭、新喀里多尼亞、東非和俄羅斯北極地區等。如果將銀行貸款計算在內，中國在過去5年里的海外石油投資預計高達4000億美元。

中國未來能否在北美非常規石油生產上獲利，目前來看仍不明朗。但即便如此，三大石油企業還是非常愿意投資該大陸的新興油氣區，因為這里的能源轉型市場可以為它們提供最新的技術和最好的商業實踐。

隨著時間的推移，中國在北美的投資也變得越來越容易。雖然中國政府支持國有石油公司進軍北美能源市場，但在北美未來的能源革命中，它們能否發揮重要作用仍不得而知。中國海洋石油有限公司似有意撤離北美市場，但中國石油天然氣股份有限公司卻剛好相反。

隨著對原油和石油產品需求的不斷增加，中國已經將目光瞄向了新的石油資源，比如俄羅斯的各類石油、加拿大的油砂、委內瑞拉的瀝青和巴西的鹽下石油等。

郝志瑋 13251127 毋庸置疑，中國不斷增長的石油需求將會對氣候變化、空氣質量和人們的生活質量產生重大影響。石油留下的碳足跡是顯而易見的。隨著石油消費的增加、海外石油投資的擴張和煉油能力的提升，中國將會在亞洲乃至全球石油產品市場發揮關鍵作用。

即便經濟增長放緩，中國石油消費仍會保持每年大約5%的增長率。為滿足這一需求，中國將不得不加工和使用那些價格便宜但卻會對環境產生更大破壞作用的“臟油”，比如油砂油。若沒有將環境變化或碳稅考慮在內的新的監管規則，那么中國不斷增長的石油需求將會對空氣質量和氣候變化產生重大負面影響。

作為投資者，目前中國三大石油企業在國內都缺乏新的重大經濟增長點，同時也缺乏西方石油巨頭所掌握的最新的技術和最佳運營模式。不過，它們可以通過政治和財政支持來彌補這些短板。

對于西方石油巨頭認為存在政治風險的國家，中國通常會給予“無附帶條件”的支持。因此，在這些國家，中國公司享有相對于西方公司的比較優勢。

中國與委內瑞拉和哈薩克斯坦等國的國有石油公司簽署了合作協議，與伊朗和蘇丹等國簽署了“貸款換石油”協議。從非洲到中亞，中國已經實現了市場多樣化的國家目標，而這也給予了中國前所未有的影響力。

目前來看，沒有跡象顯示中國將會改變其能源安全戰略思維。同時，它也不愿意做出新的政治或安全承諾，尤其是在美國和其他國家仍能確保全球石油市場穩定的情況下。

需要注意的是，隨著中國在海外石油市場影響力的不斷提升，一些國家可能會產生反中國情緒，進而危及中國的能源需求。

公司分析

經營業績：2014年上半年，世界經濟增速回落，中國經濟保持增長，國內生產總值(GDP)與去年同期相比（以下簡稱“同比”）增長7.4%。據統計，上半年境內成品油（包括汽油、柴油和煤油）表觀消費量同比增長3.6%，其中汽油、煤油大幅增長，柴油同比下降；乙烯當量消費量同比增長6.5%。2014年上半年，國際原油價格高位波動，整體呈前低后高走勢。普氏布倫特原油現貨均價為108.93美元/桶，同比上漲1.3%。國內原油價格與國際市場原油價格走勢基本一致，汽柴油價格隨國際原油價格變化及時調整，共經歷了5次上調，4次下調。受進口產品沖擊和境內新增產能投產的影響，化工產品價格持續下跌，化工毛利下降。

市場分析：展望2014年，預計世界經濟將延續復蘇態勢。伴隨國家改革的不斷深入，中國經濟將保持平穩增長。預計國內成品油市場需求將保持穩定增長，結構將進一步調整，成品油質量升級步伐穩步推進。國內化工產品需求將穩步增長。2014年，國際原油供需面相對寬松，地緣政治趨于緩和，隨著美國量化寬松政策逐步退出，預計國際油價將保持高位弱勢震蕩。

財務分析：凈利潤現金含量高表明公司收益質量良好，現金流動性強。該指標行業平均值：221.0950% 股本結構：

郝志瑋 13251127

郝志瑋 13251127 技術分析

從K線圖看，在今年9月份初，中國石化股價出現了小幅度的增長，但成交量卻沒有及時的配合導致好景不長。但在12月初，股價由于某些利好消息在大成交量的配合下飛速增長，雖然在12月中旬有小幅度下跌，但上升趨勢已然形成，股價繼續上漲。整個增長過程股價基本以20日均線為支撐，每次反轉下跌基本都在20日均線處出現逆轉，而變為上升形態。故可以以20日均線為依據，股價在20日均線附近則可以買進，在較高處賣出，賺取反彈差價。

觀察其CR帶狀能量指標，可以看出，雖然前期并沒有可靠地信息預示著股票的上漲，但在12月初股票達到一個高點時，CR突破200，為賣出信號，果然緊接著股價就發生了階段性下跌，這對短線投資者尤為重要。而且同時，PSY心理線指標也向上接近了100，這也正是明顯的逆反心理做主導，因而股價下跌。另外，PSY心理線指標在11月中旬時就接近25左右，強烈預示著股價要向上漲，然后有了12月的上升，在12月中后期，股價接近階

郝志瑋 13251127 段性底部時，PSY由下降到25附近，果然股價又開始上漲。在12月初BRAR情緒指標也接近400，說明股價隨時可能回檔下跌，也預示了緊接著的階段性下跌。在10月末，BRAR指標就接近100，說明隨時有上升可能。

觀察其超買超賣型指標，BIAS乖離率的第一次預示是12月初階段性頂部時，BIAS向上突破12%線，是極為強烈的賣出信號，然后就出現了下跌，緊接著五六天后，BIAS就迅速向下突破了-6%線，強烈的買入信號，所以緊接著股價再次上漲。

結論

宏觀上分析2012年以來，我國石油行業生產總體運行平穩，主要產品產量均保持低速增長。由于消費需求增長緩慢，成品油消費增速低于預期。2013年，我國原油產量2.0825億噸，同比增長1.7%；原油加工量4.4398億噸，同比增長6.9%。2014年1-7月，我國原油產量12116萬噸，同比增長0.5%；原油加工量26374萬噸，增長3.2%。所以在這種趨勢下，適合中長線投資。

在上漲的大趨勢下，投資者可以合理運用各種指標、K線，從而完成短線獲利。

第五篇：股票模擬分析報告（精選）

股票模擬分析報告

班級：本1201 姓名：趙冬 學號：201211411024 指導老師：趙晉華

一：實驗目的

了解股票交易的方法、如何交易、怎么交易，對于入門級的炒股交易步驟有了一定的認識，通過模擬交易，掌握和了解股票交易。

二：實驗環境

地點：主樓701教室 時間：2014年11月20號 軟件： 國泰君安，flash行情

三：實驗內容

以初步認識中國股市、學會分析股票為主要目的，學會如何買賣股票，進行股票的模擬交易，收集相關經濟運行、行業和公司經營及其時常行情等資料，并完成投資價值分析報告。

四、實驗步驟：

1．從各種途徑收集整理信息資料； 2．研究信息資料，和老師交流，從中學習； 3．綜合分析進行模擬炒股； 4．撰寫分析報告。

五、實驗分析：

（一）賬戶資料：

（二）交易成果

（三）基本分析：

在股票模擬交易中我選擇了

1、ST鈦白（002145）

2、京運通（601908）

3、永安藥業（002365）

4、成霖股份（002047）

5、香溢融通（600830）

6、皖維高新（600063）

7、云煤能源（600792）

8、江蘇索普（600746）

9、銳奇股份（300126）

10、海特高新（002023）

11、鼎龍股份（300054）

12、青松股份（300132）。

1、ST鈦白（002145）

2、京運通（601908）

公司由北京京運通科技有限公司（前身為北京東方科運晶體技術有限公司）整體變更設立。2008年10月22日，北京京運通科技有限公司股東會審議通過，以截至2014年9月30日經審計的凈資產272,644,142.31元中的272,600,000.00元，按照1：1的比例折合成股份公司股本272,600,000.00元，剩余44,142.31元列入資本公積，整體變更設立為股份有限公司。2008年10月30日，利安達會計師事務所有限責任公司出具了利安達驗字[2008]第1044號《驗資報告》，對公司截至2014年10月30日新增注冊資本實收情況進行了審核驗證，確認注冊資本已足額繳納。

3、永安藥業

云南永安制藥有限公司前身為國營云南永安制藥廠。成立于 1992 年 12 月，是由云南燃料廠籌資興建的起點高、規模大的現代化制藥企業。地處風景秀麗的珠江第一城—曲靖市。公司占地面積 4.7 萬平方米，廠房面積 1.44 萬平方米，綠化面積 1.34 萬平方米。共有員工 218 人，其中大學本科學歷以上的有 21 人，執業藥師 6 人，專科以上學歷 59 人，是一支高素質的隊伍。公司多次被曲靖市政府評為“重合同，守信譽”單位。

4、成霖股份（002047）

深圳成霖潔具股份有限公司是經國家外經貿部外經貿資二函（2001）1251號文和深圳市對外貿易合作局深外經貿資復（2001）1166號文批準，由深圳成霖潔具有限公司整體變更設立。于2001年12月31日在深圳市工商行政管理局登記注冊，領取企業法人營業執照。公司注冊地：深圳市觀瀾街道辦福民悅興圍，成立時注冊資本：人民幣150,330,000.00元。根據公司2003年2月9日第一屆第九次股東大會決議，并經中國證券監督管理員會證監發行字[2005]16號文核準，于2005年5月20日首次向社會公眾發行人民幣普通股5100萬股（A股），每股發行價8.60元。根據深南驗字(2005)第027號驗資報告驗證，增加股本人民幣51,000,000.00元，增加資本公積人民幣367,632,555.86元，增加后的股本為人民幣201,330,000.00元。

5、香溢融通（600830）

6、皖維高新（600063）

安徽皖維高新材料股份有限公司（以下簡稱“本公司”或“公司”）系于1997年3月28日經安徽省人民政府皖政秘[1997]45號文批準，由安徽省維尼綸廠作為獨家發起人，采用公開募集方式設立的股份有限公司。公司系大型化工、化纖、建材聯合企業，屬化工新材料行業。經營范圍包括各種高低聚合度和醇解度的PVA系列產品、高強高模聚乙烯醇纖維、超高強高模PVA短纖及長絲、PVA水溶性纖維、聚乙烯醇強力紗、滌綸纖維、聚脂切片、聚醋酸乙烯乳液、醋酸乙烯、高檔面料、水泥、溶解乙炔、電石、石灰、氧氣的制造、銷售，建筑（三級），設備安裝，機械加工、鐵路軌道衡計量經營等。

7、云煤能源（600792）

云南馬龍產業集團股份有限公司(以下簡稱公司)原名為云南馬龍化建股份有限公司，是1996年11月經云南省人民政府批準，由馬龍化建(集團)總公司作為獨家發起人，按募集設立方式進行股份制改組成立的。公司于1997年1月20日領取企業法人營業執照，注冊資本5100萬元，其中社會公眾股1500萬股，已于1997年1月23日在上海證券交易所掛牌上市。2011 年10 月11 日，公司名稱由“云南馬龍產業集團股份有限公司”變更為“云南煤業能源股份有限公司”。

8、江蘇索普（600746）

江蘇索普(集團)有限公司(原鎮江化工廠)位于中國歷史文化名城鎮江東郊，地處黃金水道長江和京杭大運河交匯處，擁有兩條3000噸級碼頭和自備鐵路專用線，距離滬寧高速僅二十分鐘車程，物流交通十分便利。公司始建于1958年，經過50年的發展，特別是1985年后，在宋勤華董事長帶領下，堅持以化工為主業，并以其化工優勢與高等院所合作，逐步涉足生物化學、材料化學等相關領域，現已發展成為集科、工、貿、服務于一體，跨地區、跨行業的國家大型企業。公司“索普”牌商標是中國馳名商標，主要產品醋酸、ADC發泡劑為省名牌產品，燒堿、醋酸乙酯為市名牌產品。冰醋酸等產品出口世界各地，享有良好的國際聲譽。公司通過了ISO9001﹕2000質量管理體系認證和ISO14001﹕2004環境管理體系認證。

9、銳奇股份（300126）

技術分析：由于對于股票的專業知識掌握不夠深入，所以不是很會進行分析，從其K線圖中的均線，陰陽線，我認為在最近的一段時間內，我所選擇的股票可能會不斷下跌，或小幅震蕩下滑。很難會出現上升趨勢對股票仍是持有觀望措施。以永安藥業（002365）為例。

六：心得體會

我對股票的基本宏觀面還是有一定的認識的，加上這學期學的技術分析。使我對股票的分析更進一步了。

經過這次模擬炒股操作，我學到了很多。首先，在這個市場，我們一定要冷靜，不能盲目的去驚訝于股市的大漲大跌，而失去思考能力，以至于做出錯誤的殺跌或追漲，如果沒有樹立良好的心態是無法承受由于虧損所帶來的壓力的，同時虧損時很容易使我們喪失理智，難以做出明智的決策，難以在賣與留之間做出抉擇，同樣，在我們看到一只股票死命的漲，就是大盤跌，它也還是在漲，心里就忍不住了，也想著殺進去，殺進去是可以，但是要深思熟慮，仔細分析一下該只股票為何可以這樣上漲，別糊里糊涂掉進莊家的陷阱，接了他們的盤，而不自知。然后再看這只股票，就是一個勁的補跌，好像永遠熬不到頭的樣子。所以，我們在入市的時候，要時刻保留自我的思考，去客觀的看待每只股票。而不是盲目的跟風。