中國保險市場金融工具創新的現狀與發展

保險市場作為金融市場的重要組成部分，其核心在于金融工具的創新與配置。保險市場金融工具有利于金融產品和業務的開發設計，有效提高保險企業的運行效率，有利于保險市場的良好發展，因此，保險市場金融工具的創新勢在必行。

一、推動保險市場金融工具創新的意義

（一）繁榮金融市場，豐富投資種類。

保險業的特征決定了保險公司可以利用經營特點開發新型投資產品，滿足不同市場需求，促進金融市場的繁榮。保險公司不僅提供保險保障，也提供投資工具的服務。在躉繳保費和均衡保費體系下，投保人預先繳納了超過年保險成本的一筆資金。由于貨幣具有時間價值，投保人付出了將資金投資于其他項目獲取收益的機會成本，因此，保險公司通過事先承諾投保人給予這部分資金一定的投資回報率的方式進行資金運作，為投保人創造新的投資工具，通過專業的投資渠道降低投保人的投資風險。

（二）優化投資組合，降低行業風險。

為了保證足夠的償付能力和穩健經營，保險公司可以通過設計、銷售各種創新型保險產品，把一部分風險轉移到資本市場。保險公司通過發售保單獲取資金，其經營具有負債性，負債的期限結構取決于保險公司的險種結構。在保險市場開展金融創新，通過將大量資金分配于長期債券或者將投資連結型保險資金投資于非固定收益證券如股票等方式，可以使公司資產負債結構與長期、固定利率負債的持續期相匹配，運用金融工具創新帶來的多元化投資分散行業風險。

（三）推動衍生市場發展，實現大金融共贏。

保險資金投資金融衍生品可以擴大金融衍生品市場，為優化金融衍生品市場投資者結構、完善金融衍生品市場交易體系、更好地發揮金融衍生品規避風險與價格發現的功能、不斷提高金融市場資源配置效率創造條件。隨著巨災債券、巨災期權等衍生品的發展，保險市場傳統的以再保險轉移風險的機制開始擴大到資本市場，同時金融衍生品市場的發展拓展了資本市場的深度和廣度，為保險公司轉移風險、提高承保能力創造了有利條件，也有利于進一步完善再保險市場的價格形成機制。

二、保險市場中金融工具創新的問題和優化策略

（一）保險市場金融工具創新的問題分析。

從當前我國的保險市場金融工具創新發展的實際情況來看，在諸多層面還存在著問題有待解決，這些問題主要體現在保險市場的內部創新能力還不夠，對于新型的保險產品發展方面還相對比較遲緩，在創新的活力以及局面上有待優化。由于在金融工具的創新能力不足，這就會對整個保險業的競爭力提升有著阻礙。還有是保險市場金融工具創新以及配置，沒有金融市場相關機制的支持，主要就是在利率市場化發展方面比較困難，以及在金融衍生工具的價格上相對比較高等。另外，對于保險市場的金融工具創新中的理性經濟人相對比較缺乏。我國的保險市場供給者有著市場主體地位的是國有保險公司，但受到產權改革沒有完善化，一些代理人在理性方面就比較缺乏。缺乏保險以及金融工程學師資隊伍以及應用人才。這些方面的問題就使得金融工具的作用發揮沒有充分化。還有是在外在制度對金融工具創新也有著約束性，政策上的扶持力度不夠，以及在已取得的創新成果配套保障措施上相對比較缺乏。以及在創新配套的技術上比較有限等。

（二）保險市場金融工具創新的優化策略。

第一，要能將外延式以及內涵式的發展關系進行良好的處理。我國的保險業在當前的發展中還沒有實現精細化經營目標，在經濟的發展上是采用的外延式發展方式，這就必然會對保險行業的發展產生相應的影響，而保險企業的發展就要能夠在金融工具的創新以及配置的方向進行積極邁進，并能在內涵式的發展方面得到充分的重視，將保險產品的知識含量能夠得到有效的提升。第二，為能對保險市場的金融工具進行有效創新，就要能夠在政府的執政能力水平上進行提升，將行業的積極引導發展方面進行強化。保險市場的良好發展就需要政府部門的支持，政府在執行工作過程中，就要能夠在保險市場的規范化管理以及信息披露上得到充分重視，將信用評級的作用能得到充分有效的發揮，還要加強基礎建設。第三，對當前的資本市場發展要進一步加強，將保險投資的多元化發展能得以有效實現。從具體的措施實施上，政府就要能夠在資本市場政策方面結合實際進行積極地調整。要能對保險資金進入到資本市場業務的范圍進行擴大化，將投資業務也要能夠進一步的放開。還要能夠對外國保險公司的資本市場進行放開。第四，對我國的金融市場發展良好環境要能得以有效的培育，將金融創新的生態環境能夠得到有效的改善，從而保障金融工具的有效創新。在金融工具的創新方面要能有一定的載體，可通過相應的法律進行支持，這樣才能保障金融工具創新的內在動力。第五，要能夠和其它方面合作進行加強，將保險企業的整體運營效果能良好的呈現。在保險金融工具的不斷發展下，保險業要能和其它的一些金融業進行聯系，將保險衍生工具發展領域要能得到進一步拓展，只有如此才能有助于保險行業的良好發展。第六，加強專業人才培養，保障保險市場金融工具創新的動力。在進行專業人才的培養過程中，可通過保險公司以及其它校企結合的方式進行培養。