第一篇：2021關于金融支持縣域實體經濟發展工作意見

2021關于金融支持縣域實體經濟發展工作意見范文

為充分發揮金融機構對實體經濟的支撐作用，進一步優化調整信貸結構，大力支持縣域實體經濟發展，結合我縣實際提出如下意見：

一、加大信貸投放力度

各金融機構要有效擴大信貸投放，加大對全縣的融資支持力度。農業發展銀行縣支行要發揮好政策性金融優勢，實現xxxx年各項貸款余額在全系統占比不低于上年水平。各國有商業銀行、郵政儲蓄銀行分支機構要充分利用國家強化對省資金支持的有利政策，積極向上級行匯報溝通，爭取更多政策、信貸資源向傾斜，實現xxxx年各項貸款增速高于上年水平。地方法人銀行要立足當地，找準自身定位和優勢，通過積極申請使用再貸款、再貼現等貨幣政策工具，切實加大對當地實體經濟特別是涉農、普惠小微領域的支持力度，實現xxxx年各項貸款增量高于上年水平，持續降低貸款利率，做到總量增、結構優、價格降。

二、持續做好民營經濟和小微企業金融服務工作

（一）努力實現民營經濟和小微企業貸款“量增、價降、面擴、結構優化”的目標。各金融機構要合理配置信貸資源，力爭實現全縣民營經濟貸款增速和普惠小微貸款同比增速分別高于各項貸款增速，其中工、農、建三家全國性銀行分支機構普惠小微貸款要增長xx%以上。各銀行分支機構要落實好內部資金轉移定價要求，力爭實現普惠小微貸款利率穩中有降。地方法人銀行要完善定價機制，合理調整存款利率定價策略，降低負債端融資成本，提高貸款差異化、精細化定價能力，用好央行再貸款資金，將小微企業貸款利率保持在合理水平。下沉服務重心，繼續擴大普惠小微貸款覆蓋面，努力實現有貸款余額的普惠小微經營主體戶數不低于本行上年水平。優化風險評估機制，用好涉企信息數據，加大對小微企業的信用貸款支持力度，各銀行分支機構力爭實現普惠小微信用貸款發放額占比高于xx.x%，地方法人銀行力爭實現普惠小微信用貸款發放額占比高于xx%。合理降低授信門檻，提高新增小微企業首貸戶數，實現小微企業貸款首貸戶不低于本行上年水平。

（二）繼續落實兩項普惠小微企業貸款支持政策。各金融機構要認真執行“普惠小微企業貸款延期還本付息和信用貸款支持政策延期至xxxx年底”的政策要求，按市場化原則與企業自主協商辦理階段性延期還本付息，大力開發并推廣使用更多符合小微企業需要的信用貸款產品。地方法人銀行要強化金融科技手段運用，充分挖掘和對接企業信用信息資源，用足用好省級財政風險補償資金，用好兩項直達實體經濟的貨幣政策工具，嚴格按照政策要求申請央行資金支持，確保資金精準有效地支持普惠小微企業。

（三）加大對重點小微經營主體的融資支持。各金融機構要聚焦保市場主體，加強與金融辦、工科局等部門推送的小微企業進行融資對接，按照市場化、法治化的原則給予融資支持，提高資金供需匹配效率。結合本行實際，組織開展金融支持個體工商戶發展專項活動，針對批發零售、住宿餐飲、居民服務等各類主體的資金需求特點，創新有特色的產品服務，做到快審快貸，高效便捷滿足個體工商戶的用款需求。創新開發支持創業就業信貸產品，加大對城鎮登記失業人員、高校畢業生、復員轉業退役軍人、刑滿釋放人員、網絡商戶等創業就業重點人群的支持力度。

三、做好鄉村振興金融服務

（一）鞏固拓展金融扶貧成果。各金融機構要落實好脫貧攻堅與鄉村振興金融服務政策銜接，優化脫貧地區金融供給，力爭全縣金融精準幫扶貸款（原金融精準扶貧貸款）保持合理增長。縣作為全市三個鄉村振興重點幫扶縣之一，要力爭實現貸款增速高于全市各項貸款平均增速。要認真貫徹落實省過渡期脫貧人口小額信貸實施方案，對符合條件的建檔立卡脫貧人口、邊緣易致貧戶積極給予脫貧人口小額信貸支持，并做好脫貧人口小額信貸到期后的續貸和展期工作。要積極借鑒“黃花金融”、“交口模式”、“繁峙模式”，結合當地資源稟賦，不斷調整完善符合脫貧地區特色產業發展的金融產品和服務模式，支持脫貧地區特色產業可持續發展，探索建立金融支持產業發展帶動脫貧戶增收致富的掛鉤機制。進一步強化對易地扶貧搬遷安置區的后續金融服務，積極與安置區開展專項對接，加大對安置區產業發展和搬遷人口就業創業的信貸支持。地方法人銀行要強化對已發放的扶貧再貸款的使用管理，用足用好支農、支小再貸款政策，帶動降低“三農”、小微企業融資成本，支持鞏固拓展脫貧攻堅成果與鄉村振興有效銜接。

（二）加大鄉村振興重點領域金融支持。各單位要加大“三農”領域信貸投入力度，力爭實現全縣涉農貸款增速高于上年水平，農戶貸款和新型農業經營主體貸款保持較快增速，不低于涉農貸款增速，降低涉農綜合融資成本。積極對接當地農業農村部門認定發布的新型農業經營主體名錄內企業和農業重點項目，開發專屬信貸產品，加大信貸支持力度。結合全縣農業經濟特點，加大對糧油、種業、果業、蔬菜和畜禽等傳統種植、養殖業的金融支持；加大對糧食、林果、蔬菜、畜牧等四大優勢農業產業集群的金融支持，落實全省“南果”戰略，加大對我縣果業信貸支持。加大對農村冷鏈藏儲設施建設、農村產品市場建設、物流配送、電子商務等農產品流通網絡的金融支持；加大對鄉村旅游、文旅融合發展、一二三產業融合、城鄉融合發展等農村新業態的金融支持；加大對農村基礎設施建設、農村人居環境整治等鄉村建設領域的金融支持；加大對木本糧油和林下經濟產業的金融支持。

（三）豐富涉農金融產品。各部門要結合當地資源稟賦，創新推出符合不同農作物生產周期特點的信貸產品。要結合自身業務優勢，拓寬涉農領域信貸抵押質押物范圍，積極支持農機具、大棚設施、活體畜禽、養殖圈舍、農業商標、保單等抵押質押融資，積極開展農村承包土地經營權抵押貸款業務。加強與政府性融資擔保公司合作，大力發展“農擔合作”模式。擴大與保險公司合作，大力發展保證保險貸款產品。加強金融科技賦能，充分運用互聯網、大數據等技術加大農村信用貸款的創新研發和推廣應用。在不新增地方政府隱性債務的前提下，積極開發符合鄉村一二三產業融合發展需求的信貸產品。創業擔保貸款經辦金融機構要加大對農村自主創業農民、大學生村官、返鄉創業農民工等創業就業群體的金融支持，貸款增速力爭實現xx%以上。助學貸款經辦金融機構要繼續落實國家助學貸款政策，讓助學貸款惠及更多農村家庭困難學生。

四、大力推進綠色金融發展

各部門要理性認識“碳達峰、碳中和”與能源革命之間的關系，對鋼鐵、煤炭、煤電行業內符合國家產業政策導向、能源利用效率高、有節能減排政策的行業應予以支持。加大對綠色企業、綠色項目的票據融資支持，力爭申請再貼現的綠色票據占比逐年提高。對已納入補貼清單的風電和光伏發電存量項目所在企業，以“應收未收”財政補貼資金的確權憑證為增信手段，提供合理資金支持。要積極對接行業產業主管單位推薦的綠色金融項目名錄內企業等，對符合條件的企業予以信貸支持，將更多的信貸資源向綠色發展和科技創新領域傾斜。要積極創新綠色信貸產品和融資模式，探索開展與節能環保相關的收費權、項目權益權、特許經營權、排污權、碳排放權、環境容量資源有償使用權以及綠色產業的商標權和知識產權等抵押質押融資模式，擴大抵質押物范圍。同時，要制定綠色信貸發展規劃，建立綠色信貸專項審批機制和操作流程，確保全縣綠色信貸規模擴大，年內綠色信貸增速高于全部貸款增速，綠色信貸新增貸款占到新增貸款的xx%以上。

五、持續做好制造業和科技創新金融服務

各金融機構要落實好有扶有控的差異化信貸政策，聚焦煤鋁等傳統產業改造升級項目，機械制造、新材料等技術研發項目，豐富支持制造業民營企業的信貸產品，鼓勵通過單列信貸計劃、實行內部資金轉移定價優惠等措施，加大制造業民營企業中長期信貸投放力度，保持高技術制造業中長期貸款合理增長，逐步提高制造業貸款占各項貸款的比重。大力推廣供應鏈融資信貸產品，加大核心企業及其上下游企業融資的融資服務。運用多種金融工具，采用差異化路徑，對關鍵核心技術領域、不同生命周期階段的科技企業加大支持力度，提升科技創新金融服務的精準性和可持續性。

六、積極支持縣域經濟和產業發展

各部門要緊緊圍繞我縣“十四五”規劃和縣委“一三三五”總體發展思路，重點支持“兩新一重”（新型基礎設施建設，新型城鎮化建設，交通、水利等重大工程建設）項目。圍繞打造黃河流域（段）生態保護和高質量發展示范區，支持黃河流域生態保護和高質量發展“雙十工程”項目。加大對煤電鋁材、化工、新材料、新能源、先進制造和農產品加工“六大工業產業集群”建設領域的中長期貸款支持力度。積極為養老服務、康養產業和醫養結合項目、文旅產業、節水領域項目和產業項目提供針對性融資服務。加大對現代服務業融資支持力度，尤其是綠色餐飲服務單位的融資支持。加大對新型消費領域的融資支持。

第二篇：金融支持經濟發展

晉城市人民政府辦公廳關于轉發市人民銀行

《關于進一步加強金融支持產業結構調整促進地方經濟可持續

發展的指導意見》的通知

來源： 作者： 發布時間：2011-02-09

發布部門: 晉城市人民政府辦公廳

發布文號: 晉市政辦[2004]40號

各縣(市、區)人民政府，市直各有關單位：

人民銀行晉城市中心支行制定的《關于進一步加強金融支持產業結構調整促進地方經濟可持續發展的指導意見》，對加快我市經濟結構調整，順利實現“2316”項目和社會發展規劃都具有十分重要的意義。現予轉發，希望各級政府和有關部門要加強協調配合，大力支持金融部門的工作，為進一步加快我市國民經濟和社會的持續協調快速健康發展，加快實現全面建設小康社會的宏偉目標而努力奮斗。

關于進一步加強金融支持產業結構調整促進地方經濟可持續發展的指導意見

(中國人民銀行晉城市中心支行)

加快產業結構調整，促進國民經濟可持續發展是當前及今后一個時期我市經濟工作的重點，也是貫徹實施貨幣政策的重要手段。進一步加大金融支持產業結構調整的力度，促進地方經濟可持續發展，既是貨幣政策的長期目標內容，也是金融機構優化自身資產結構、防范和化解金融風險、提高經營效益的有效途徑。為此，我中心支行根據人民銀行總、分行會議精神和全市經濟工作會議精神，在全市人民銀行2004年工作會議精神的基礎上，結合晉城經濟金融的實際，提出如下指導意見：

一、進一步統一思想，提高認識，增強金融支持產業結構調整，促進地方經濟可持續發展的責任感和使命感

2004年，是全市深入貫徹落實黨的十六大和十六屆三中全會精神的一年，是全市結構調整五年明顯見效的關鍵年，也是晉城市爭先發展，建設經濟強市、園林城市、一流文明城市和優秀旅游城市的全面攻堅年。在新的發展機遇和挑戰面前，全市各級金融機構都要統一思想，提高認識，增強支持地方經濟發展的責任感和使命感，從我市經濟和社會發展的大局出發，進一步加大信貸投入，發揮好金融支持結構調整和經濟發展的助推作用。要在認真貫徹實施穩健的貨幣政策的同時，緊緊圍繞全市經濟發展和結構調整目標和規劃，積極向上級行反映情況，取得上級行的信貸規模支持，同時，要早定計劃，早要規模，切實改進信貸管理方式，提高金融服務水平，在全面防范和化解金融風險的基礎上，加大金融對經濟結構調整的信貸力度，不斷推進經濟結構的調整，努力提高人民群眾的生活水平，為實現我市經濟持續、快速、協調、健康發展和社會全面進步創造一個良好的金融環境和信貸投入氛圍。

二、積極運用各種貨幣政策工具，充分發揮“窗口指導”作用，加強對轄區貨幣信貸供給的調控，引導金融機構加大對產業結構調整的信貸投入

人民銀行要認真貫徹落實穩健的貨幣政策，加強對行業性的信貸投向的監測力度，特別是要密切關注鋼鐵、房地產、水泥、紡織等行業的信貸風險，引導金融機構調整信貸投向和結構，強化信貸風險防范與管理，防止過度投資導致經濟結構失衡，同時認真貫徹貨幣政策，督促金融機構按照“區別對待、扶優限劣”的原則，加強對能源、電力、基礎設施建設的信貸支持，提高經濟增長的后勁。各級金融部門要切實掌握轄區經濟金融業運行的實情，準確把握貨幣投放的松緊度，找準金融支持經濟的有效著力點，做到貫徹國家貨幣信貸政策與支持地方經濟發展的有機結合。當前，要切實抓好國家關于對鋼鐵、水泥、電解鋁及房地產等過度投資行業信貸管理政策措施的落實，嚴格對盲目投資、重復建設行業的信貸限制和信貸退出，逐步把信貸投入的重點轉移到能源、電力、高新技術產業及市場前景好的企業上來，做到“有所為有所不為”，充分發揮信貸對產業結構調整的杠桿作用，促進我市產業結構的優化。人民銀行要充分運用再貼現等貨幣政策工具，引導金融機構積極調整信貸投向，優化信貸結構。金融機構要圍繞市委、政府經濟工作總體規劃，大力支持地方經濟建設的重點項目和重點工程，進一步推動全市經濟結構戰略性調整進程。

三、集中資金，加強管理，確保市定“2316”工程及重點建設項目的信貸投入足額及時到位

“2316”工程是市委、市政府在深入思考、反復論證的基礎上，科學制定的我市產業結構調整和經濟發展規劃，是當前及今后一段時期我市經濟工作中心任務，特別是市定的重點建設項目對我市產業結構的優化和經濟的可持續發展具有決定性的意義。為此，全市各級金融機構在信貸工作中，要把精力和重點放在支持重點建設項目上，通過積極有效的措施，切實保證信貸資金的及時足額到位。人民銀行要加強對金融支持重點建設項目工作進度及完成情況的監測督查制度，定期通報各金融機構的貸款投放情況及進度，各金融機構要建立重點項目信貸工作領導責任制，由分管信貸工作的行長(主任)任組長，切實加強對重點建設項目信貸支持的領導，同時，要確定專門的人員和部門負責此項工作，從人員、時間及精力等各個方面做好信貸支持保障。重點建設項目信貸工作小組要積極了解項目建設進度，向上反映項目建設情況，爭取信貸支持和傾斜，加快信貸資金到位和投入速度。在信貸管理上，根據各金融機構年初確定的信貸投入計劃，工商銀行要確保新增6億元的信貸計劃，落實晉煤集團趙莊項目 3億元，亞美大寧煤礦建設項目2億元，1830大化肥項目1億元的信貸投放。農業銀行要確保新增4億元的信貸計劃，確保晉城煤電鋁項目、恒光熱電項目和高等級公路的建設的資金需求，以及單井年產在30萬噸以上的煤炭企業、年產量60萬噸洗煤企業、年產40萬噸的焦炭企業。中國銀行要確保新增3．9億元的信貸計劃，重點落實對我市巴公電廠1億元，沁和煤業5000萬元，高平泫氏鑄業3000萬元的信貸投放。建設銀行要確保新增2.24億元的信貸計劃，重點落實晉美大寧鐵路專線營運有限公司7000萬元，沁和能源有限公司5460萬元，山西晉城漢通機械有限公司3500萬元，高平興華物資有限公司1400萬元，晉城市煤運公司5000萬元，同時還要重點支持晉煤集團寺河二期項目和山西天地王坡煤業有限公司的建設項目，為其分別申報5．4億元和0．4億元的信貸計劃。交通銀行及城鄉信用社也要結合自己的客戶特點，確保新增信貸計劃的落實。

四、大力支持我市煤、鐵等傳統產業全面改造和升級

煤、鐵傳統產業是我市經濟發展的基礎，也是制約我市產業結構調整和升級的“瓶頸”，提升改造傳統產業也就成為我市經濟結構調整的重中之重。為此，各級金融部門都要緊緊圍繞市委、市政府確定的“提升傳統產業，建設四大基地”的工作思路，大力支持我市“清潔煤、電力、化肥、鑄造”四大基地建設，促進以信息技術提升傳統產業，增強我市產業發展的基礎和后勁。具體來說，要堅決貫徹“關小、改中、建大”的方針，支持5000萬噸清潔煤基礎建設，對煤炭行業的信貸投向要從原煤開采企業中盡快退出，轉向推廣長壁、綜采工藝和洗精煤企業發展。要加快我市800萬千瓦電力基地建設，大力支持陽電二期2X 60萬千瓦、魯能集團4X 60萬千瓦項目建設。在化肥基地建設上，要繼續支持晉城煤化工有限公司1830項目和天脊集團晉城化工公司1830項目建設，同時，積極做好蘭花集團陽城化肥廠1830項目、山西晉豐煤化工公司3052項目一期等項目的信貸評估和上報，加快項目的立項和審批進度，做到早立項、早審批、早放款。要嚴格信貸政策，調整信貸投向，支持我市鑄造業加快整合，形成具有一定規模的冶煉、鑄造集團企業，逐步淘汰和關閉中小冶煉、鑄造企業，促進我市冶煉、鑄造業的規模化發展。同時，積極培育和支持我市高新技術產業發展，加快工業園區建設，提升我市產業結構的層次和水平。

五、進一步加大對“三農”的信貸資金投入，促進全市農業產業化發展，提高農村城鎮化水平

解決好“三農”問題是新形勢下全黨工作的“重中之重”，是貫徹落實中央“一號文件”精神的頭等大事，也是我市產業結構和經濟結構調整的重點和難點。為此，各級金融部門特別是涉農金融機構都要支持“三農”經濟發展放在突出位置，不斷探索工作新思路，采取新舉措，實現農村金融增效和農民增收的“雙贏”。人民銀行要進一步發揮支農再貸款的引導作用，支持農村信用社加大對“公司加農戶”、農副產品加工等企業的支持，切實使支農 再貸款成為支農增收的一項好政策，用好用活支農再貸款，同時，加強對農村信用社使用支農再貸款情況的監督檢查，對于將支農再貸款用于其他非農行業的“農轉非”現象，要嚴格追究有關責任人的責任。農村信用社作為金融支農的主力軍，要牢固樹立為“三農”服務的宗旨，切實轉變經營思想，努力改善金融服務，支持農業產業結構調整。堅決樹立正確的經營方針，切實將信貸資金投放的“三農”之中，確保全年信貸投放中投向“三農”的資金占比在75％以上，嚴禁各種轉移和向外拆借信貸資金行為。要繼續深化推廣農戶小額信用貸款和創建信用村鎮工作，進一步加快農戶小額信貸發放的力度。農村信用社要積極深入基層，深入農民群眾，為農民增收出主意、想辦法，拓寬支農空間，提供優質高效的金融服務。要嚴格執行國家規定的利率政策，不準隨意上浮或變相加收利息，最大限度地讓利于農。農業發展銀行和農業銀行也要在各自的經營計劃內，積極采取措施，優先支持與農業及農村相關的企業，促進農業產業化發展。

六、大力發展消費貸款、助學貸款和下崗失業人員小額擔保貸款，為繁榮我市第三產業、有效緩解再就業壓力提供強有力的金融支持

各級金融部門要繼續加強對消費貸款、助學貸款和下崗失業人員小額擔保貸款的宣傳，采取有效措施推動我市消費市場繁榮，促進社會再就業和居民收入水平的提高。特別是中國銀行要深入到大專院校中去，早動手，早摸底，盡快將國家助學貸款工作開展起來，在國家助學貸款的發放中，一定要簡化貸款手續，進一步降低國家助學貸款的門檻，努力在政策允許的范圍內，為貧困生提供最好的金融服務。其他金融機構也要積極行動起來，辦好生源地助學貸款開展工作。在下崗失業人員小額貸款的發放工作上，各金融機構要積極配合有關方面，進一步協調關系，加快貸款發放進度，為有效地解決我市再就業壓力，保持社會穩定提供金融保證。

七、穩步推進轄區票據市場的發展，促進票據承兌、貼現業務的進一步發展

各級金融機構要從鞏固和擴大銀行承兌匯票業務入手，帶動我市各項票據業務的整體發展。人民銀行要在積極穩妥的基礎上，適當擴大票據業務經辦行的范圍，對資信狀況良好、資金實力雄厚的城鄉信用社，要指導和幫助其加強人員培訓，盡快開辦票據承兌、貼現和再貼現業務；各級金融機構要在大力推廣和使用銀行承兌匯票的同時，積極支持和鼓勵市定重點項目和企業運用票據手段融通資金，同時，支持資信情況良好、產供銷關系比較穩定的企業使用商業承兌匯票、銀行本票等業務，并開辦相應的票據貼現、轉貼現和再貼現業務，幫助企業拓寬融資渠道，減少費用支出，降低籌資成本，從而豐富市場票據種類，實現企業間信用關系的票據化。要發揮王商銀行票據營業部的帶動和輻射作用，試辦銀行之間、企業之間的票據轉貼現業務，促進區域票據市場的形成。

八、創新手段，深化改革，全面提升金融服務工作水平，為結構調整和經濟可持續發展創造良好的金融環境

各級金融部門要在不斷改進現有服務手段，提高服務質量的基礎上，進一步引申金融服務的內涵，拓展服務領域，為企業經營和經濟發展創造良好的金融環境。在信貸服務上，要將服務觸角向企業的生產經營延伸，特別是對重點工程和重點項目要主動了解其產品前景、收益預期、市場風險，當好參謀，出好點子，指導和幫助企業及時調整經營策略，合理擺布資金運作，有效規避經營風險。在結算服務上，要大力推進金融電子化建設，利用全國電子聯行和區域性的清算網絡，為企業生產經營提供及時快捷的清算服務，加速企業資金周轉。要大力推行銀行承兌匯票貼現和再貼現業務，擴大其使用范圍。要采取有效措施，增加銀行本票業務簽發行，擴大本票業務在我市的推廣和運用。同時，要積極探索區域銀行卡業務聯網和相互代理的可行方法和途徑，盡快實現各商業銀行現有銀行卡業務的使用、代理、結算一體化，擴大銀行卡業務的使用范圍，促進商品流通，擴大居民消費，刺激經濟增長。要積極為企業提供信息咨詢、投資理財等金融服務。對我市企業發行股票、債券或對外融資，銀行要利用其信息和技術優勢給予全程“包裝”，將其推向市場，增強其直接融資能力。

九、加強與政府及有關經濟部門的聯系，推進社會信用建設，提高金融支持經濟結構調整的力度和效果

金融部門要積極協助政府及有關部門共同努力，協調配合，從組織機構、制約機制、社會輿論等多方入手，創建良好的社會信用環境。人民銀行要加快銀行信貸登記系統咨詢和個人征信系統建設，將企業的信貸活動及時完整地納入進來，使之成為企業和個人信用記錄的一個數據庫，解決長期以來信用信息透明度低、收集困難的狀況；各級政府及有關部門要加快地方性社會信用服務中介機構以及個人資信機構的建設，建立公正、有序的信用披露制度。對企業的注冊年檢、納稅情況、訴訟記錄、資產抵押、法人道德及修養等信用信息以及居民個人資信狀況實行統一管理，并為企業和相關部門提供咨詢服務。同時，要切實加大對惡意逃廢銀行債務行為的打擊力度，各級政府以及工商、財政、政法等部門，要積極支持金融部門的債權保護工作，堅決遏制企業逃廢銀行債務行為。

第三篇：深圳2012金融新政--改善金融服務 支持實體經濟發展

關于改善金融服務 支持實體經濟發展的若干意見

為深入貫徹落實中央經濟唯物主義和全國金融工具主義精神，進一步發揮金融對實體經濟發展的支持和服務作用，加強經濟發展方式轉變和產業轉型升級，著重解決實體產業企業融資難、融資貴問題，有效抑制社會資本“脫實向虛”，努力實現全市經濟有質量的穩定增長和可持續的全面發展、結合深圳實際，提出如下意見：

一、充分認識金融服務實體經濟的重要性和緊迫性

（一）金融發展的根基是實體經濟，金融業要始終堅持服務實體經濟的本質要求，當前，深圳正處于加快轉變經濟發展方式，突破資源承載能力環境制約 實現經濟可持續發展、推動創造“深圳質量”的關鍵時期和攻堅階段，迫切需要金融業重點加大對自主創新、轉型升級、低碳發展和社會民生等領域的支持，推動深圳整體產業布局調整和優化升級，立足新起點、把握新趨勢，深圳金融業必須增強機遇意識、憂患意識、責任意識和創新意識，深刻認識金融在服務實體經濟轉型和結構調整中的重要性，不斷提升服務功能，創新服務手段，充分發揮金融在經濟發展中的重要功能作用，為新時期深圳經濟新一輪跨越式發展做出更大貢獻。

（二）市、區政府以及各有關部門、駐深金融監管機構和金融機構要將引導金融更好服務實體經濟作為當前重點工作，加快構建多層次、多部門共同參與的統籌協調工作機制和信息溝通長效機制，積極采取有效政策措施加大金融資源對實體產業的支持服務力度，市政府相關職能部門要定期主動向社會公布重大發現規 劃、產業布局規劃、重大政策、重點工程立項等信息，提高信息對稱性和透明度；各區（新區）要大力支持銀企合作，切實做好各項服務，構建銀企合作對接平臺，組織覆蓋面廣、多層次的銀企洽談會和對接活動，駐深金融監管機構要堅持“審慎寬容、有扶有控”的監管原則，引導金融機構加強對實體經濟特別是一些重點領域 和關鍵環節的資金支持，推動實現金融業與實體產業的共生發展、互利共贏。

二、強化金融融通功能 保持社會融資總量均衡增長

（三）合理把握信貸投放的總量和節奏，認真執行穩健的貨幣政策，合理把握信貸投放總量和節奏，確保信貸總量與深圳經濟社會發展需求相適應，投放節奏與實體經濟運行節奏相銜接，積極采用差別存款準備金率、再貸款、再貼現等貨幣政策工具，引導金融機構加大對實體經濟的支持力度。法人金融機構在滿足信貸總量調控要求的前提下，加大對深圳信貸投放力度。非法人金融機構要積極爭取總行（總公司）的支持，將深圳作為金融資源投放的重點區域。2012年，實現“兩個高于、兩個不低于”目標，即全市各項貸款增速高于經濟 增長速度5個百分點，高于全省同期貸款平均增速2個百分點；小企業貸款余額超2100億元，增量不低于380億元，增速不低于我市全部貸款平均增速6.5 個百分點

（四）拓寬直接融資市場資金渠道。完善多層次資本市場體系，鼓勵更多符合條件的優質企業通過上市、再融資等多種形式籌措資金，發揮市場的資源配置

功能。2012年，新增上市公司數量不低于30家，首發和再融資累計募集資金突破500億元。擴大銀行間債券市場發行規模，穩步發展中小企業集合債券、集合票據等新型債務融資工具，研究制定區域集優債等適應中小企業融資特點的金融服務方案并推動實施。2012年，銀行間債券市場募集資金不低于600億元，深圳證券交易所債券，回購累計成交金額超6000億元，擴大代辦股權轉讓系統試點，爭取深圳高新技術園區納入代辦股份轉讓系統第二批試點范圍，推動有潛質的園區企業到代辦股份系統掛牌，推進前海股份交易所建設，規范企業股權流動和股權融資，率先建成在全國有重要影響力的區域性場外交易市場。

三、強化金融調控功能，推動經濟戰略轉型

（五）加大對戰略性新興產業的支持力度，圍繞加快發展生物、互聯網、新能源、新材料、文化創意和新一代信息技術產業等六大戰略性新興產業，引導金融機構建立適應戰略性新興產業特點的信貸管理和貸款評審制度，加大對戰略性新 興產業信貸支持。2012年，新增戰略性新興產業貸款超200億元，貸款增速不低于20%，高于全部貸款平均增速4個百分點。鼓勵各金融機構重點支持我市 12個戰略性新興產業基地和11個產業聚集區建設，促進新興產業聚集壯大。對戰略性新興中小企業改制上市開辟“綠色通道”，在不違反國家法律法規和政策的前提下，通過簡化審批程序、給予土地優惠、加大財政獎勵等方式，支持和引導符合條件的戰略性新興產業優質企業改制上市。2012年，力爭轄區戰略性新興產業優質企業上市家數突破權勢新上市家數的60%。積極探索開發適合戰略性新興產業企業特點的中小企業私募債 和產業鏈融資等金融產品，鼓勵和支持金融機構及其他機構設立金融租賃公司和融資租賃公司，大力發展設備租賃業務，滿足戰略性新興產業，高新科技等企業對融資租賃服務的需求。鼓勵金融機構深度參與基因、云計算、移動互聯網、新材料、超材料等產學研聯盟和產業發展基金建設。在現有信息、生物、超材料、新能源四只國家創業投資基金的基礎上，積極推動設立前海股份投資母基金，支持我市戰略性新興產業發展。

（六）加大對現代服務業的支持力度，推進金融創新，打造全國金融要素交易、創業投資、財富管理和中小創新性企業融資中心，培育會計、審計、法律、咨詢等相關金融中介服務市場專業化、高端化發展，構建與國際接軌的專業服務體系。積極發展貿易物流融資，針對供應鏈管理、物流總部經濟、航運衍生服務等高 端物流液態，探索開發供應鏈金融、航運金融、貿易融資、訂單質押和股權質押等創新金融產品和業務。鼓勵金融資源重點投向深圳“十二五”規劃中布局的現代服務業重大項目，探索在前海推動金融業與航運業的有效結合，爭取設立航空、航運金融租賃公司，并開展進入銀行間市場拆借資金和發行債券試點。

（七）加大對傳統產業轉型升級的支持力度，引導和支持金融機構充分滿足服裝、鐘表、黃金珠寶等優勢傳統產業在新技術、新工藝、新設備、新材料、新業態項目等方面的資金需求，加大對加工貿易企業向研發設計、品牌營銷等價值鏈高端環節延伸的金融支持。鼓勵金融機構采取聯合貸款、杠杠收購貸款等形式，支持深圳傳統優勢產業的重點企業開展收購兼并和企業重組，促進傳統產業結構轉型升級。拓展和豐富上海黃金交易所深圳備份中心市場功能，探索建立大宗商品期貨市場、珠寶鉆石交易中心等新型要素交易市場，鼓勵金融機構重點支持保稅區、出口加工區、舊工業園區等產業載體升級改造，促進新興產業、高端項目

落地。爭取國家批準跨國公司在深圳設立內部資金集中管理機構，統一管理自有資金，滿足總部企業資金管理需求。

（八）推進“綠色信貸”工程，引導金融機構制定差異化信貸政策，將信貸資源投向符合轉型升級方向的項目、企業和產業，有限加大對我市節能重點工 程項目、環境污染治理工程、節能環保技術改造和創新項目等信貸投放，嚴格控制對“高耗能、高污染、高排放”和產能過剩行業的貸款，探索推動深圳排污權交易 體系建設，適時開展企業排污權交易試運行工作，創新排污權抵押貸款等綠色信貸產品，促進低碳經濟轉型發展。

四、強化金融培育功能，構建小微企業服務

（九）建立和完善差異化的銀行信貸監管制度，深入推進小微企業貸款“六項機制”建設，以下放授信審批權限，完善盡職免責制度，合理定價為重點，在審批機制、激勵機制、風險定價機制方面實現新突破。加大對小微企業的信貸傾斜、動態調整小微企業信貸監管標準。爭取監管部門支持，適當將貸款風險容忍度 提高至5%，存貸比指標按規定的控制線上浮不超過5個百分點。

（十）加強小微企業專營服務機構建設，建立健全多層次的小微企業企業金融服務體系，推動銀行業機構設立小微企業企業融資服務中心，事業部和產品 研發中心等專業機構，鼓勵在小微企業比較密集的寶安區、鹽田區、龍崗區以及大鵬新區、坪山新區、光明新區、龍華新區4個功能新區增設營業支行網點。2012年，力爭權勢銀行支行網點不低于1450家，新增不少于30家，其中寶安區、鹽田區、龍崗區和4個功能新區新增家數不少于20家，鼓勵和引導更多 的民間資本進入金融服務領域，積極爭取村鎮銀行試點名額，實現鹽田區和4個功能新區各設立1家，穩步推進小額貸款公司試點工作。2012年，全市小額貸款公司貸款余額不低于80億元，新增貸款累計超過200億元。規范發展各類融資擔保機構、再擔保機構，促進銀行機構與擔保機構相互合作，2012年融資擔保機構新增融資擔保額不低于480億元。

（十一）推動小微企業信貸業務和服務創新，不斷探索適合小微企業融資特點的信貸產品和擔保抵押方式，爭取在應收賬款質押貸款、知識產權抵押貸 款、租金收入質押貸款、高薪技術企業股權質押貸款、小額循環貸款和無抵押貸款等方面取得新突破，穩步發展信用貸款、鼓勵金融機構采取組合擔保、互助聯保和 支票授信等各種信用增級方式，擴大小微企業信用貸款比例，探索發展信貸資產轉讓，信托資產轉讓市場，推動小微企業信貸服務創新，支持銀行業金融機構發行小微企業專項金融債，大力推動實現中小企業貸款聯保增信計劃，建立中小企業貸款聯保增信平臺。

（十二）規范銀行服務收費，進一步解決小微企業融資貴問題，引導和支持銀行業機構全面落實中國銀監會關于改進小微企業金融服務和政治部規范經營的相關文件，嚴格遵循“合規收費、以質定價、公開透明、減費讓利”原則，堅決禁止各種附加在貸款業務上的不合理收費，杜絕變相提高利率、搭售金融產品、虛增中間業務收入等行為，主動讓利企業，切實降低小微企業融資成本。

（十三）探索利用保險資金促進小微企業發展，鼓勵保險機構針對小微企業特點創新各類保險產品和業務，進一步拓寬保險營銷渠道，根據不同企業的資 信等級設置浮動費率。繼續落實對小微企業投保出口信用保險的保費補貼政策，鼓勵小微企業通過出口信用保險進行保單融資。積極探索小額貸款保證保險試點。鼓 勵保險資金參與投資深圳小微企業項目，購買小微企業集合債券和集合票據等。

五、強化金融先導功能，促進實體經濟自主創新

（十四）大力扶持股權投資基金發展，做實做好市政府創業投資引導基金，出臺具體實施辦法，吸引更多創投和 股權投資類企業落戶我市，引導更多社會民間資本參與發起風險投資、私募股權投資和天使基金，支持產業基金、并購基金和創業投資基金發展壯大。鼓勵符合條件 的股權投資基金管理公司或金融機構在我市發起設立符合產業發展規劃方面的各個專門領域的專業投資基金或具有產業引導作用的母基金，助推我市戰略新興產業、創新性民營企業發展和前海開發開放。2012年，力爭我市股權投資企業突破2500家。

（十五）積極促進科技和金融有效結合，建立科技按資源與金融資源對接的有效機制，完善科技金融結合的風險分擔機制，形成多元化、多層次、多渠道 的科技投融資體系。積極創新我市科技研發資金資助方式，通過再擔保、聯保貸款、集合債、銀政企合作梯級貼息等機制，有效保障和推進科技和金融結合試點工 作。探索建立知識產權質押融資的風險補償機制。推進信用擔保，科技保險創新發展。鼓勵各金融機構在深設立專營性業務創新實驗室、產品研發中心，提升金融產 品科技研發和金融科技產業化發展能力。

（十六）推進前海金融創新，構建更具有國際競爭力的信貸產業體系。以金融服務實體經濟為重點，大力推進前海開展場外交易市場發展、金融業綜合經營、資本項目開放和利率匯率形成機制市場化等金融體制機制改革和業務模式創新。加快推進深港銀行跨境人民幣貸款業務試點，利用香港低成本人民幣資金支付前海開發開放和重點產業發展。爭取更多前海地區企業和金融機構在香港發展人民幣債券，拓寬實體產業領域債務融資渠道。鼓勵銀行業機構通過金融產品、業務流程及內部管理機制等方面的創新、加大對現代物流、信息服務、科技及專業服務等產業的信貸支持。加快組建各類有利于增強市場功能的創新性金融機構，豐富金融服 務市場主體。推動新型要素交易平臺建設，暢通以資金為核心的各類要素交易環節，提升要素市場金融服務層級。進一步完善人民幣跨境結算基礎設施，支持跨國企業在前海設立全球結算中心。

六、強化金融服務功能，保障社會民生普惠建設

（十七）切實做好普惠民生各項金融服務，以推動創業帶動就業為重點，鼓勵金融機構開發針對登記失業人員、符合條件的大中專院校及技校畢業生、農 轉居失業人員、歸國留學生、復員轉業退役軍人、隨軍家屬及殘疾人失業人員和勞動密集型小微企業等小額擔保貸款業務，不斷擴大受眾覆蓋面，積極推進消費金融 公司、汽車金融公司試點，大力發展消費信貸業務，著力擴大居民文化、旅游、健身、養老、家政等服務消費需求。優化銀行卡受理環境，推動金融IC卡

升級運用，拓寬小額消費運用領域。引導和支持第三方支付服務行業規范發展，培育新的消費增長點。充分發揮保險業的社會管理功能，發展小額消費信貸保險和小額人身保險產品，大力推動各類涉及公共利益的責任保險發展，穩步開展商業車險定價機制改革試點，擴大商業車險的費率浮動范圍。

（十八）切實保障社會民生重大基礎設施建設的資金需求。鼓勵金融機構重點支持市政府投融資任務和城市更新項目，優先滿足軌道交通三期、沿江高速、抽水蓄能電站和核電站等重大基礎設施建設。擴大社會投資范圍，引導更多社會民間資本進行水務、環保、醫療衛生和教育等公共事業和民生領域。支持各金融 機構配合市、區政府探索保障性住房投融資體系，擴寬保障性住房資金來源。穩步推進保險資金以債券和股權形式參與投資社會醫療事業、基礎設施項目、保障性住房投資和養老服務機構。

七、強化金融扶持功能，支持實體經濟外溢發展

（十九）推進外匯管理重點領域改革，進一步加大對“走出去”企業的金融支持力度。支持外匯主管部門穩步推進貨物貿易外匯管理改革，便利企業貿易 外匯收支活動，促進對外貿易穩步發展。引導金融機構推廣出口收入存放境外業務，提高境內企業的資金使用效率。積極探索研究第三方支付機構外匯業務需求，建 立跨境電子商務與支付特點的管理模式。鼓勵金融機構根據深圳企業對外貿易發展需求，加強跨境貿易人民幣結算服務力度，擴大跨境貿易人民幣結算規模、覆蓋面 和影響力。積極創新各種跨境人民幣貿易融資產品，促進企業進出口貿易穩步增長。深入開展對境外直接投資、對外承包工程等各類項目的人民幣貸款業務，滿足企 業“走出去”過程中對本幣的需求。繼續擴大以深圳為基地的跨境人民幣代理行清算網絡的覆蓋面，為境內外企業提供高效跨境人民幣清算服務。積極組織轄內商業 銀行和試點企業開展跨境貿易人民幣結算試點業務培訓，促進深圳跨境貿易人民幣結算試點工作有序開展。

（二十）推進外匯服務和業務創造，進一步提升我市金融外匯服務水平。支持外匯主管部門穩步推進非金融機構辦理個人本外幣兌換特許業務，提高開辦 外幣帶兌業務機構比例，便利境內外旅客貨幣兌換，服務我市旅游經濟快速發展。積極開展外匯政策宣傳活動。增強涉外主題合規意識，營造良好的本外幣兌換環 境。鼓勵和引導金融機構積極申請遠期結售匯、人民幣與外幣掉期、人民幣對外匯期權等金融衍生業務經營資格；進一步加強全球先進管理、跨境融資和離岸金融等 方面的業務創新力度，綜合運用國際貿易融資、內保外貸、境外融資貸款以及出口信用保險等金融手段，扶持外溢型企業實現匯率避險保值。引導金融機構積極開展 針對外向型企業外匯避險工具的專業業務培訓，逐漸提高和增強外向型民營企業對外匯金融衍生品的認知度和綜合運用，提升涉外主體的經營能力。

八、優化金融服務環境，實現經濟金融良性互動

（二十一）充分利用財稅資金杠桿作用，支持金融服務實體經濟

進一步發揮財政資金扶持作用，支持和引導金融機構加大對中小企業的融資服務力度，將銀行參與信用再擔保體系和企業互保政府增信平臺的貢獻度納入

商業銀行支持中小企業指標體系，與財政資金分存業務比例掛鉤，引導銀行資金向中小企業傾斜。提升現有信用再擔保體系、企業互保政府增信平臺的融資服務作 用。通過安排政府風險補償資金、政府增信資金，降低中小企業間接融資門檻。鼓勵各區（新區）根據轄區內產業布局，結合特建發、投控和地鐵集團市級三大融資平臺功能研究制定支持小微企業發展的財政政策。

進一步完善我市中小企業融資子報體系。突出政策性融資擔保機構的公益服 務功能，重點服務戰略型新興產業內的中小微型企業。制定融資性擔保機構實際代償損失的補償政策，即中小企業“集合擔保信貸”計劃。大力促進商業性融資擔保 機構發展，鼓勵民營、外資等各類資本參與深圳中小企業融資擔保體系建設。進一步發揮再擔保體系為民營融資性擔保機構的風險分擔和增信作用，支持有條件的區 級政府發起并采取多方出資方式組建融資性再擔保公司，加入我市再擔保體系，建立和完善政府信用擔保支持體系。

進一步簡化金融機構呆帳核銷手續和審核程序。稅務部門要提高審核進度和工作效率，促進金融機構及時化解不良資產，防止信貸收縮。全面落實金融機構中小企業貸款損失準備金稅前扣除政策。對小額擔保貸款實施優惠政策，鼓勵金融機構加大對中小微型企業的信貸支持力度。研究金融機構抵債資產處置稅收政策。結合增值稅轉型完善融資租賃稅收政策。

進一步落實促進股權投資企業發展財稅優惠政策。積極落實市政府《關于促進股權投資基金業發展的若干規定》及補充規定，對符合條件的股權投資資金 企業、股權投資資金管理企業，給予一次性落戶獎勵、“兩免三減半”和租房補貼等一攬子財稅獎勵和資助。鼓勵各區（新區）政府制定支持股權投資企業政策措 施，引導股權投資類企業為符合我市產業規劃發展方面的企業提供優質服務。進一步優化小額貸款公司的發展環境。結合小額貸款試點情況，適時研究推出扶持我市小額貸款行業平穩較快發展的優惠政策，積極協助小額貸款公司開展業務創新，合規經營，風險防范等方面的培訓工作，通過多種形式加大對小額信貸業務的宣傳力度。

（二十二）推動社會信用體系建設，完善社會信用服務體系，駐深金融盡管機構和有關政府部門牽頭，聯合金融機構共同參與，依托鵬元征信有限公司和 市場監督管理局的企業信用信息中心等專業機構，聯合和共享信用信息，建立符合市場需求的信用評價制度和統一征信平臺，營造良好的社會信用體系。

（二十三）加強系統性金融風險防范制度和監管能力建設，進一步加強各政府部門與金融監管機構的協調、配合，對高利貸、非法集資、地下錢莊、非法政權等非法金融活動保持高壓態勢，構筑金融安全區，確保金融資本真正用于實體經濟。

第四篇：關于改善金融服務 支持實體經濟發展的若干意見

《關于改善金融服務 支持實體經濟發展的若干意見》全文：

為深入貫徹落實中央經濟唯物主義和全國金融工具主義精神，進一步發揮金融對實體經濟發展的支持和服務作用，加強經濟發展方式轉變和產業轉型升級，著重解決實體產業企業融資難、融資貴問題，有效抑制社會資本“脫實向虛”，努力實現全市經濟有質量的穩定增長和可持續的全面發展、結合深圳實際，提出如下意見：

一、充分認識金融服務實體經濟的重要性和緊迫性

（一）金融發展的根基是實體經濟，金融業要始終堅持服務實體經濟的本質要求，當前，深圳正處于加快轉變經濟發展方式，突破資源承載能力環境制約實現經濟可持續發展、推動創造“深圳質量”的關鍵時期和攻堅階段，迫切需要金融業重點加大對自主創新、轉型升級、低碳發展和社會民生等領域的支持，推動深圳整體產業布局調整和優化升級，立足新起點、把握新趨勢，深圳金融業必須增強機遇意識、憂患意識、責任意識和創新意識，深刻認識金融在服務實體經濟轉型和結構調整中的重要性，不斷提升服務功能，創新服務手段，充分發揮金融在經濟發展中的重要功能作用，為新時期深圳經濟新一輪跨越式發展做出更大貢獻。

（二）市、區政府以及個有關部門、駐深金融監管機構和金融機構要將引導金融更好服務實體經濟作為當前重點工作，加快構建多層次、多部門共同參與的統籌協調工作機制和信息溝通長效機制，積極采取有效政策措施加大金融資源對實體產業的支持服務力度，市政府相關職能部門要定期主動向社會公布重大發現規劃、產業布局規劃、重大政策、重點工程立項等信息，提高信息對稱性和透明度；各區（新區）要大力支持銀企合作，切實做好各項服務，構建銀企合作對接平臺，組織覆蓋面廣、多層次的銀企洽談會和對接活動，駐深金融監管機構要堅持“審慎寬容、有扶有控”的監管原則，引導金融機構加強對實體經濟特別是一些重點領域和關鍵環節的資金支持，推動實現金融業與實體產業的共生發展、互利共贏。

二、強化金融融通功能 保持社會融資總量均衡增長

（三）合理把握信貸投放的總量和節奏，認真執行穩健的貨幣政策，合理把握信貸投放總量和節奏，確保信貸總量與深圳經濟社會發展需求相適應，投放節奏與實體經濟運行節奏相銜接，積極采用差別存款準備金率、再貸款、再貼現等貨幣政策工具，引導金融機構加大對實體經濟的支持力度。法人金融機構在滿足信貸總量調控要求的前提下，加大對深圳信貸投放力度。非法人金融機構要積極爭取總行（總公司）的支持，將深圳作為金融資源投放的重點區域。2012年，實現“兩個高于、兩個不低于”目標，即全市各項貸款增速高于經濟增長速度5個百分點，高于全省同期貸款平均增速2個百分點；小企業貸款余額超2100億元，增量不低于380億元，增速不低于我市全部貸款平均增速6.5個百分點。

（四）拓寬直接融資市場資金渠道。完善多層次資本市場體系，鼓勵更多符合條件的優質企業通過上市、再融資等多見廣識籌措資金，發揮市場的資源配置功能。2012年，新增上市公司數量不低于30家，首法和再融資累計募集資金突破500億元。擴大銀行間債券市場發行規模，穩步發展中小企業集合債券、集合票據等新型債務融資工具，研究制定區域集優債等適應中小企業融資特點的金融服務方案并推動實施。2012年，銀行間債券市場募集資金不低于600億元，深圳證券交易所債券，回購累計成交金額超6000億元，擴大代辦股權轉讓系統試點，爭取深圳高新技術園區納入代辦股份轉讓系統第二批試點范圍，推動有潛質的園區企業到代辦股份系統掛牌，推進前海股份交易所建設，規范企業股權流動和股權融資，率先建成在全國有重要影響力的區域性場外交易市場。

三、強化金融調控功能，推動經濟戰略轉型

（五）加大對戰略性新興產業的支持力度，圍繞加快發展生物、互聯網、新能源、新材料、文化創意和新一代信息技術產業等六大戰略性新興產業，引導金融機構建立適應戰略性新興產業特點的信貸管理和貸款評審制度，加大對戰略性新興產業信貸支持。2012年，新增戰略性新興產業貸款超200億元，貸款增速不低于20%，高于全部貸款平均增速4個百分點。鼓勵各金融機構重點支持我市12個戰略性新興產業基地和11個產業聚集區建設，促進新興產業聚集壯大。對戰略性新興中小企業改制上市開辟“綠色通道”，在不違反國家法律法規和政策的前提下，通過簡化審批程序、給予土地優惠、加大財政獎勵等方式，支持和引導符合條件的戰略性新興產業優質企業改制上市。2012年，力爭轄區戰略性新興產業優質企業上市家數突破權勢新上市家數的60%。積極探索開發適合戰略性新興產業企業特點的中小企業私募債和產業鏈融資等金融產品，鼓勵和支持金融機構及其他機構設立金融租賃公司和融資租賃公司，大力發展設備租賃業務，滿足戰略性新興產業，高新科技等企業對融資租賃服務的需求。鼓勵金融機構深度參與基因、云計算、移動互聯網、新材料、超材料等產學研聯盟和產業發展基金建設。在現有信息、生物、超材料、新能源四只國家創業投資基金的基礎上，積極推動設立前海股份投資母基金，支持我市戰略性新興產業發展。

（六）加大對現代服務業的支持力度，推進金融創新，打造全國金融要素交易、創業投資、財富管理和中小創新性企業融資中心，培育會計、審計、法律、咨詢等相關金融中介服務市場專業化、高端化發展，構建與國際接軌的專業服務體系。積極發展貿易物流融資，針對供應鏈管理、物流總部經濟、航運衍生服務等高端物流液態，探索開發供應鏈金融、航運金融、貿易融資、訂單質押和股權質押等創新金融產品和業務。鼓勵金融資源重點投向深圳“十二五”規劃中布局的現代服務業重大項目，探索在前海推動金融業與航運業的有效結合，爭取設立航空、航運金融租賃公司，并開展進入銀行間市場拆借資金和發行債券試點。

（七）加大對傳統產業轉型升級的支持力度，引導和支持金融機構充分滿足服裝、鐘表、黃金珠寶等優勢傳統產業在新技術、新工藝、新設備、新材料、新液態項目等方面的資金需求，加大對加工貿易企業向研發設計、品牌營銷等價值鏈高端環節延伸的金融支持。鼓勵金融機構采取聯合貸款、杠桿收購貸款等形式，支持深圳傳統優勢產業的重點企業開展收購兼并和企業重組，促進傳統產業結構轉型升級。拓展和豐富上海黃金交易所深圳備份中心市場功能，探索建立大宗商品期貨市場、珠寶鉆石交易中心等新型要素交易市場，鼓勵金融機構重點支持保稅區、出口加工區、舊工業園區等產業載體升級改造，促進新興產業、高端項目落地。爭取國家批準跨國公司在深圳設立內部資金集中管理機構，統一管理自有資金，滿足總部企業資金管理需求。

（八）推進“綠色信貸”工程，引導金融機構制定差異化信貸政策，將信貸資源投向符合轉型升級方向的項目、企業和產業，有限加大對我市節能重點工程項目、環境污染治理工程、節能環保技術改造和創新項目等信貸投放，嚴格控制對“高耗能、高污染、高排放”和產能過剩行業的貸款，探索推動深圳排污權交易體系建設，適時開展企業排污權交易試運行工作，創新排污權抵押貸款等綠色信貸產品，促進低碳經濟轉型發展。

四、強化金融培育功能，構建小微企業服務

（九）建立和完善差異化的銀行信貸監管制度，深入推進小微企業貸款“六項機制”建設，以下放授信審批權限，完善盡職免責制度，合理定價為重點，在審批機制、激勵機制、風險定價機制方面實現新突破。加大對小微企業的信貸傾斜、動態調整小微企業信貸監管標準。爭取監管部門支持，適當將貸款風險容忍度提高至5%，存貸比指標按規定的控制線上浮不超過5個百分點。

（十）加強小微企業專營服務機構建設，建立健全多層次的小微企業企業金融服務體系，推動銀行業機構設立小微企業企業融資服務中心，事業部和產品研發中心等專業機構，鼓勵在小微企業比較密集的寶安區、鹽田區、龍崗區以及大鵬新區、坪山新區、光明新區、龍華新區4個功能新區增設營業支行網點。2012年，力爭權勢銀行支行網點不低于1450家，新增不少于30家，其中寶安區、鹽田區、龍崗區和4個功能新區新增家數不少于20家，鼓勵和引導更多的民間資本進入金融服務領域，積極爭取村鎮銀行試點名額，實現鹽田區和4個功能新區各設立1家，穩步推進小額貸款公司試點工作。2012年，全市小額貸款公司貸款余額不低于80億元，新增貸款累計超過200億元。規范發展各類融資擔保機構、再擔保機構，促進銀行機構與擔保機構相互合作，2012年融資擔保機構新增融資擔保額不低于480億元。

（十一）推動小微企業信貸業務和服務創新，不斷探索適合小微企業融資特點的信貸產品和擔保抵押方式，爭取在應收賬款質押貸款、知識產權抵押貸款、租金收入質押貸款、高薪技術企業股權質押貸款、小額循環貸款和無抵押貸款等方面取得新突破，穩步發展信用貸款、鼓勵金融機構采取組合擔保、互助聯保和支票授信等各種信用增級方式，擴大小微企業信用貸款比例，探索發展信貸資產轉讓，信托資產轉讓市場，推動小微企業信貸服務創新，支持銀行業金融機構發行小微企業專項金融債，大力推動實現中小企業貸款聯保增信計劃，建立中小企業貸款聯保增信平臺。

（十二）規范銀行服務收費，進一步解決小微企業融資貴問題，引導和支持銀行業機構全面落實中國銀監會關于改進小微企業金融服務和政治部規范經營的相關文件，嚴格遵循“合規收費、以質定價、公開透明、減費讓利”原則，堅決禁止各種附加在貸款業務上的不合理收費，杜絕變相提高利率、搭售金融產品、虛增中間業務收入等行為，主動讓利企業，切實降低小微企業融資成本。

（十三）探索利用保險資金促進小微企業發展，鼓勵保險機構針對小微企業特點創新各類保險產品和業務，進一步拓寬保險營銷渠道，根據不同企業的資信等級設置浮動費率。繼續落實對小微企業投保出口信用保險的保費補貼政策，鼓勵小微企業通過出口信用保險進行保單融資。積極探索小額貸款保證保險試點。鼓勵保險資金參與投資深圳小微企業項目，購買小微企業集合債券和集合票據等。

五、強化金融先導功能，促進實體經濟自主創新

（十四）大力扶持股權投資基金發展，做實做好市政府創業投資引導基金，出臺具體實施辦法，吸引更多創投和股權投資類企業落戶我市，引導更多社會民間資本參與發起風險投資、私募股權投資和天使基金，支持產業基金、并購基金和創業投資基金發展壯大。鼓勵符合條件的股權投資基金管理公司或金融機構在我市發起設立符合產業發展規劃方面的各個專門領域的專業投資基金或具有產業引導作用的母基金，助推我市戰略新興產業、創新性民營企業發展和前海開發開放。2012年，力爭我市股權投資企業突破2500家。

（十五）積極促進科技和金融有效結合，建立科技按資源與金融資源對接的有效機制，完善科技金融結合的風險分擔機制，形成多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系。積極創新我市科技研發資金資助方式，通過再擔保、聯保貸款、集合債、銀政企合作梯級貼息等機制，有效保障和推進科技和金融結合試點工作。探索建立知識產權質押融資的風險補償機制。推進信用擔保，科技保險創新發展。鼓勵各金融機構在深設立專營性業務創新實驗室、產品研發中心，提升金融產品科技研發和金融科技產業化發展能力。

（十六）推進前海金融創新，構建更具有國際競爭力的信貸產業體系。以金融服務實體經濟為重點，大力推進前海開展場外交易市場發展、金融業綜合經營、資本項目開放和利率匯率形成機制市場化等金融體制機制改革和業務模式創新。加快推進深港銀行跨境人民幣貸款業務試點，利用香港低成本人民幣資金支付前海開發開放和重點產業發展。爭取更多前海地區企業和金融機構在香港發展人民幣債券，拓寬實體產業領域債務融資渠道。鼓勵銀行業機構通過金融產品、業務流程及內部管理機制等方面的創新、加大對現代物流、信息服務、科技及專業服務等產業的信貸支持。加快組建各類有利于增強市場功能的創新性金融機構，豐富金融服務市場主體。推動新型要素交易平臺建設，暢通以資金為核心的各類要素交易環節，提升要素市場金融服務層級。進一步完善人民幣跨境結算基礎設施，支持跨過企業在前海設立全球結算中心。

六、強化金融服務功能，保障社會民生普惠建設

（十七）切實做好普惠民生各項金融服務，以推動創業帶動就業為重點，鼓勵金融機構開發針對登記失業人員、符合條件的大中專院校及技校畢業生、農轉居失業人員、歸國留學生、復員轉業退役軍人、隨軍家屬及殘疾人失業人員和勞動密集型小微企業等小額擔保貸款業務，不斷擴大受眾覆蓋面，積極推進消費金融公司、汽車金融公司試點，大力發展消費信貸業務，著力擴大居民文化、旅游、健身、養老、家政等服務消費需求。優化銀行卡受理環境，推動金融IC卡升級運用，拓寬小額消費運用領域。引導和支持第三方支付服務行業規范發展，培育新的消費增長點。充分發揮保險業的社會管理功能，發展小額消費信貸保險和小額人身保險產品，大力推動各類涉及公共利益的責任保險發展，穩步開展商業車險定價機制改革試點，擴大商業車險的費率浮動范圍。

（十八）切實保障社會民生重大基礎設施建設的資金需求。鼓勵金融機構重點支持市政府投融資任務和城市更新項目，優先滿足軌道交通三期、沿江嚴肅、抽水蓄能電站和核電站等重大基礎設施建設。擴大社會投資范圍，引導更多社會民間資本進行水務、環保、醫療衛生和教育等公共事業和民生領域。支持各金融機構配合市、區政府探索保障性住房投融資體系，擴寬保障性住房資金來源。穩步推進保險資金以債券和股權形式參與投資社會醫療事業、基礎設施項目、保障性住房投資和養老服務機構。

七、強化金融扶持功能，支持實體經濟外溢發展

（十九）推進外匯管理重點領域改革，進一步加大對“走出去”企業的金融支持力度。支持外匯主管部門穩步推進貨物貿易外匯管理改革，便利企業貿易外匯收支活動，促進對外貿易穩步發展。引導金融機構推廣出口收入存放境外業務，提高境內企業的資金使用效率。積極探索研究第三方支付機構外匯業務需求，建立跨境電子商務與支付特點的管理模式。鼓勵金融機構根據深圳企業對外貿易發展需求，加強跨境貿易人民幣結算服務力度，擴大跨境貿易人民幣結算規模、覆蓋面和影響力。積極創新各種跨境人民幣貿易融資產品，促進企業進出口貿易穩步增長。深入開展對境外直接投資、對外承包工程等各類項目的人民幣貸款業務，滿足企業“走出去”過程中對本幣的需求。繼續擴大以深圳為基地的跨境人民幣代理行清算網絡的覆蓋面，為境內外企業提供高效跨境人民幣清算服務。積極組織轄內商業銀行和試點企業開展礦井貿易人民幣結算試點業務培訓，促進深圳礦井貿易人民幣結算試點工作有序開展。（二十）推進外匯服務和業務創造，進一步提升我市金融外匯服務水平。支持外匯主管部門穩步推進非金融機構辦理個人本外幣兌換特許業務，提高開辦外幣帶兌業務機構比例，便利境內外旅客貨幣兌換，服務我市旅游經濟快速發展。積極開展外匯政策宣傳活動。增強涉外主題合規意識，營造良好的本外幣兌換環境。鼓勵和引導金融機構積極申請遠期結售匯、人

民幣與外幣掉期、人民幣對外匯期權等金融衍生業務經營資格；進一步加強全球先進管理、跨境融資和離岸金融等方面的業務創新力度，綜合運用國際貿易融資、內保外貸、境外融資貸款以及出口信用保險等金融手段，扶持外溢型企業實現匯率避險保值。引導金融機構積極開展針對外向型企業外匯避險工具的專業業務培訓，逐漸提高和增強外向型民營企業對外匯金融衍生品的認知度和綜合運用，提升涉外主體的經營能力。

八、優化金融服務環境，實現經濟金融良性互動

（二十一）充分利用財稅資金杠桿作用，支持金融服務實體經濟

進一步發揮財政資金扶持作用，支持和引導金融機構加大對中小企業的融資服務力度，將銀行參與信用再擔保體系和企業互保政府增信平臺的貢獻度納入商業銀行支持中小企業指標體系，與財政資金分存業務比例掛鉤，引導銀行資金向中小企業傾斜。提升現有信用再擔保體系、企業互保政府增信平臺的融資服務作用。通過安排政府風險補償資金、政府增信資金，降低中小企業間接融資門檻。鼓勵各區（新區）根據轄區內產業布局，結合特建發、投控和地鐵集團市級三大融資平臺功能研究制定支持小微企業發展的財政政策。

進一步完善我市中小企業融資子報體系。突出政策性融資擔保機構的公益服務功能，重點服務戰略型新興產業內的中小微型企業。制定融資性擔保機構實際代償損失的補償政策，即中小企業“集合擔保信貸”計劃。大力促進商業性融資擔保機構發展，鼓勵民營、外資等各類資本參與深圳中小企業融資擔保體系建設。進一步發揮再擔保體系為民營融資性擔保機構的風險分擔和增信作用，支持有條件的區級政府發起并采取多方出資方式組建融資性再擔保公司，加入我市再擔保體系，建立和完善政府信用擔保支持體系。

進一步簡化金融機構呆帳核銷手續和審核程序。稅務部門要提高審核進度和工作效率，促進金融機構及時化解不良資產，防止信貸收縮。全面落實金融機構中小企業貸款損失準備金稅前扣除政策。對小額擔保貸款實施優惠政策，鼓勵金融機構加大對中小微型企業的信貸支持力度。研究金融機構抵債資產處置稅收政策。結合增值稅轉型完善融資租賃稅收政策。進一步落實促進股權投資企業發展財稅優惠政策。積極落實市政府《關于促進股權投資基金業發展的若干規定》及補充規定，對符合條件的股權投資資金企業、股權投資資金管理企業，給予一次性落戶獎勵、“兩免三減半”和租房補貼等一攬子財稅獎勵和資助。鼓勵各區（新區）政府制定支持股權投資企業政策措施，引導股權投資類企業為符合我市產業規劃發展方面的企業提供優質服務。

進一步優化小額貸款公司的發展環境。結合小額貸款試點情況，適時研究推出扶持我市小額貸款行業平穩較快發展的優惠政策，積極協助小額貸款公司開展業務創新，合規經營，風險防范等方面的培訓工作，通過多種形式加大對小額信貸業務的宣傳力度。

（二十二）推動社會信用體系建設，完善社會信用服務體系，駐深金融盡管機構和有關政府部門牽頭，聯合金融機構共同參與，依托鵬元征信有限公司和市場監督管理局的企業信用信息中心等專業機構，聯合和共享信用信息，建立符合市場需求的信用評價制度和統一征信平臺，營造良好的社會信用體系。

（二十三）加強系統性金融風險防范制度和監管能力建設，進一步加強各政府部門與金融監管機構的協調、配合，對高利貸、非法集資、地下錢莊、非法政權等非法金融活動保持高壓態勢，構筑金融安全區，確保金融資本真正用于實體經濟。

第五篇：金融支持實體經濟問題研究

金融支持實體經濟問題研究

北京東路支行萬義豪

作為一國經濟的核心內容,實體經濟是一國經濟的立身之本,也是經濟發展的堅實基礎。結合當前我國“穩增長、擴內需、控物價”的宏觀政策目標,發展實體經濟更可以成為“穩增長”的關鍵突破點。

實踐證明,自國際金融危機爆發以來,我國便有效地支持了實體經濟的發展,金融業在其中更發揮了重要作用,這使人們愈發認識到實體經濟的健康發展離不開金融的支持。但我們也注意到,在復雜多變的外部環境下,金融如何支持實體經濟的發展仍是一個難題。

一、實體經濟應如何界定

什么是實體經濟?銀行業改革與發展研究中心主任王勇認為,實體經濟一定是有投入和產出的,簡單來說就是做實業的。新華社世界問題研究中心研究員李長久也曾公開表示,實體經濟是指物質產品、精神產品的生產、銷售及提供相關服務的經濟活動。國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松則認為,實體經濟的投資主體是基礎設施、房地產、制造業。雖然上述專家對實體經濟的表述有所不同,但對能夠生產實物的農業和制造業是實體經濟的判斷都確定無疑,而對在很多經濟體中占GDP大部分的服務業、特別是服務業中的金融業是否屬于實體經濟的認識卻存在分歧。記者在采訪中了解到,服務業特別是金融業就是虛擬經濟的觀點更被很多人認同。

4年前國際金融危機讓人們認識到,一方面,虛擬經濟脫離實體經濟的過度膨脹,導致了實體經濟的衰退;另一方面,由于虛擬經濟拉動經濟增長的模式并不能長久,社會各個層次已對其加強了警惕和限制。

從目前我國實際情況來看,虛擬經濟的危害性也逐漸顯現。近幾年,房地產業、銀行理財以及信托投資等非實業領域吸引了大量資本的進入,并使得一些地方和企業出現了實體經濟“去實業”跡象,致使我國經濟發展出現了不平衡、不協調、不可持續的矛盾和問題。為此,中央采取諸多手段進行調控。

有專家就表示,金融市場和各種金融工具的存在為經濟活動提供了必要的流動性支持,使得人們或企業可以更好地安排生產和消費活動,從而提高了資源配置的效率。央行行長周小川近日也表示,有人認為金融業和金融市場就是虛擬經濟,制造業和其它類型的服務業就是實體經濟,似乎金融活動總體而言是虛擬的,與實體經濟關系不大。我認為,這樣的理解是不對的王勇則認為,當下銀行的信貸結構不斷優化,信貸支持不斷投向實體經濟,實體經濟的發展中也有金融業貢獻在里面,不能抹煞這一成績。

二、金融業應如何支持實體經濟

近日,國務院總理溫家寶來到江蘇省常熟、昆山和蘇州工業園區,深入生產企業、科研單位、金融機構、服裝交易市場,就當前經濟運行及走勢進行調研。他強調,支持實體經濟,銀行要拿出更具體措施。周小川和銀監會主席尚福林近日也反復強調了金融支持實體經濟的重要性。那么金融業應如何支持實體經濟?

首先,信貸資金投向注意向實體經濟引導。從目前情況來看,金融業在國家宏觀政策的指引下服務實體經濟的意識和力度都有所提高。在提高的同時,信貸結構也得以優化,社會經濟

重點領域和薄弱環節,特別是“三農”、中小企業、保障性住房的支持力度出現大幅度提高。例如,記者從建設銀行東莞分行獲悉,該行今年在資源配置上優先向中小企業傾斜,在確保新增企業貸款規模不少于40%的比例用于中小企業的同時,還進一步釋放存量信貸規模,優先支持中小企業發展。

其次,在金融產品的設計上應更貼近實體經濟的需求。為解決小微企業有效抵押物不足、風險較高問題,很多金融機構除了推出傳統的抵押、質押、擔保三大塊傳統產品外,還開發了諸如專利權質押貸款、小額無抵押貸款、聯保聯貸貸款等金融產品,有效地滿足了小微企業的信貸需求。建行東莞分行相關負責人就表示,結合市場特點和需求,該行就推出專業市場助保類貸款、與“阿里巴巴”公司合作的電子商務貸款等金融產品。

再次,除了傳統的金融工具和產品要著眼于服務實體經濟外,還要考慮金融衍生產品的設計和發展,其目的也是要強調衍生產品應該主要著眼于服務實體經濟,對實體經濟有用。王勇認為,國際金融危機后,人們認識到確實有一些衍生產品的發展有些失控,并認為衍生品是不好的。其實衍生品設計的初衷是為了企業“避險”,可在風險管理方面起到一定作用,只是后來衍生品被炒作,形成泡沫,背離了當初這一目的,因此發展衍生品要牢記最初的目的,不能偏離,只有這樣才能對實體經濟的發展起到一定積極作用。

最后,對于金融社會來講,要保持金融系統向實體經濟提供服務的主動性。只有金融機構能夠看到為實體經濟服務的時候得到收入、得到利潤,能夠充實自己,才會心甘情愿地投入。商業性金融機構都有相當強的獲取利潤的動機,作為企業,特別是上市的企業來說,首先是要保證企業股東的利益,其次,也要考慮經營的連續性。

此外,金融機構在支持實體經濟發展的同時,也要注意風險的防范,溫家寶就指出,金融機構有兩個任務。一是為企業克服困難主動服務,二是為控制資產泡沫、防范風險而加強管理。這兩個任務互相關聯。銀行要樹立防范風險的意識、發揚主動服務的精神。

三、金融應支持哪些實體經濟

金融支持實體經濟,并非對所有實體經濟領域都進行支持。12月15日,中央經濟工作會議提出,財政政策和信貸政策都要注重加強與產業政策的協調和配合,充分體現分類指導、有扶有控,繼續加大對“三農”、保障性住房、社會事業等領域的投入,繼續支持欠發達地區、科技創新、節能環保、戰略性新興產業、國家重大基礎設施在建和續建項目、企業技術改造等。這給信貸“有扶有控”定了方向。分析人士稱,“扶”體現在加大對結構調整特別是農業、小企業的信貸支持,重點支持符合產業政策的中小企業,支持民生工程尤其是保障性安居工程;“控”體現在嚴格控制對高耗能、高排放行業和產能過剩行業的貸款,在“有扶有控”的指導下,加強信貸政策與產業政策的協調配合。

當前,國際、國內經濟形勢出現了更多的新情況新變化。我國勞動力的低成本優勢隨著各種資源的約束及成本的上升已經受到嚴重挑戰,產業結構轉型勢在必行,而縱觀全球,越多越多的國家,把綠色、低碳等新興能源領域作為突破口,對其進行創新發展,面對這樣的國際、國內新形勢新挑戰,金融業對實體經濟支持領域的適時調整已經成為當務之急。部分產業“十二五”規劃的出臺,更進一步指明了金融業應支持的方向。今年作為“十二五”的開局之年,《服務貿易發展“十二五”規劃綱要》、《礦產資源節約與綜合利用“十二五”規劃》、《“十二五”墻體材料革新指導意見》、《“十二五”生物技術發展規劃》、《建材工業“十二五”發展規劃》國家級產業規劃于近期密集出臺,記者發現,各個產業規劃均以“產業結構調整和經濟轉型”為主線,以拉動內需、節能環保、綠色低碳、戰略新興為主要方向,這將成為金融業調整支持重點的最好依據。

值得注意的一點是,實體經濟的健康發展離不開金融業的支持,而金融業自身的發展同樣

也需要有實體經濟引導,只有兩者結合在一起,相互促進、共同發展,才能取得雙贏。過去的經驗告訴我們,缺少金融支持的實體經濟,是無法獲得長足的發展的;而只看中短期暴利的金融業,如失去了實體經濟這塊“基石”,也會失去進一步發展的動力。因此,只有在兩者的良性互動和親密無間的配合下,才會使我們的經濟達到“穩步增長”的預期目標。所以,我們不應僅將目光集中于金融如何為實體經濟提供支持,更應關注實體經濟的健康發展對金融業的積極促進作用。

四、金融支持實體經濟應該注意的問題

1、國際金融危機的經驗教訓之一是要注重發展實體經濟

這一輪國際金融危機給我們帶來很多教訓。危機的發生是從金融業開始的，金融業出了很大的問題，而當時的實體經濟好像沒有發生大的問題，因此人們感覺是金融業的問題拖累了整個經濟，拖累了實體經濟。不僅如此，在危機發生后，各國都在克服金融危機、爭取經濟復蘇，但由于金融體系受到危機沖擊比較大，資產負債表不健康，給實體經濟復蘇所能提供的支持力度不足，也受到了很多批評。為此，國際上很多聲音強調，要更加注重發展實體經濟，這和我國當前的政策導向是一致的。這里面一方面包含了對于金融部門要加強監管的要求，另一方面強調了要注重和增強實體經濟競爭力。一些發達國家也注意到，在最近若干年其制造業和其他實體經濟部門的競爭力在減弱，并明確提出要提高這方面的競爭力。這里我想強調一下我們所說的實體經濟的含義。既然強調把發展實體經濟作為國民經濟發展的堅實基礎，就需要對什么是實體經濟、什么不是實體經濟作出區分。我感覺這個題目還是要做一些研究的，需要進行討論，以便大家能夠進一步提高認識、統一認識。這一概念需要進一步精確化。實體經濟的英文翻譯是“real economy”，應不僅包括生產實物的農業和制造業，也包括服務業。尤其是在中國，過去我國實施計劃經濟時強調物質生產，這當然是實體經濟，但不能把實體經濟視為物質經濟，只強調看得見、摸得著的產品或商品，而忽視服務業。現在服務業在很多經濟體中占了GDP的大部分，服務業除了個別的例外，大多屬于實體經濟。

2、如何對金融產品是否主要服務實體經濟作出判斷

關于金融業支持實體經濟的問題，若干年以前也有過相關的討論，談到實體經濟就討論作為其對立面的虛擬經濟，討論虛擬經濟和實體經濟的關系問題。實際上當時也沒有得出明確的結論。一度曾有簡單化的理解，認為金融業和金融市場就是虛擬經濟，制造業和其他類別服務業就是實體經濟，似乎金融活動總體而言是虛擬的，與實際經濟關系不大。我認為，這樣的理解是不對的。金融業中有一些服務是直接作用于實體經濟，為實體經濟進行融資，比如銀行貸款，以及生產型企業發行債券、股票進行融資，在此融資過程中，金融部門能夠把其他實體（企業和個人）的儲蓄動員起來，為企業提供融資，直接支持了實體經濟主體的各種經營活動，如提供流動資金、支持研發和投資等，應該說這是屬于實體經濟的范疇。當然，金融產品也有一些基本上在金融業內部自我循環的內容，對實體經濟不怎么相關。這也涉及到對金融產品或金融工具的劃分問題，我們需要作出判斷：哪些金融工具更多地用來支持實體經濟，哪些可能會脫離實體經濟、更多地是出于金融交易的需要。可見，這里面有個概念問題。要做出必要的區分，需要進行研究和討論。對于加強監管而言，也有同樣的問題，強調金融支持實體經濟就要明確支持哪些金融市場板塊和金融市場工具的發展。

3、正面的判斷

從去年開始，在我國經濟金融工作有一個新的提法，就是我們不再像過去那樣，把每年的新增貸款總量作為宏觀經濟調控的一個最重要的數據（indicator），而是提出了社會融資總規模的概念，并把它作為一個更全面的重要數據。關于社會融資總規模，比較嚴格的定義可能偏學術化一點，簡單而言，就是在整個經濟的融資活動中，通過金融部門向非金融部門提供的資金總量，這里所謂的非金融部門是指實體經濟。在統計過程中，首先是金融部門之間的融資被扣除了，這是因為金融機構相互間的融資活動比較復雜，往往是不直接服務于實體經濟的；而且金融機構相互間的融資非常頻繁，容易被重復計算，為此只計算金融部門向實體經濟提供的融資。其次是沒有通過金融中介進行的融資活動，比如民間的融資行為，包括個人與個人直接通過合同方式的融資活動等被扣除了。

社會融資總規模的概念是2010年中央經濟工作會議提出來的。之所以提出這個概念，應該說也是基于當時我們已開始意識到，需要了解全社會融資中用于支持實體經濟的總量，實際上已經埋下了金融要注重服務實體經濟的伏筆。同時也要看到，社會融資確實已是越來越多元化，銀行貸款在社會融資規模中占的比重已在縮小，這也是金融市場深化和金融工具發展的結果。在這種情況下，如果還是只限于觀察貸款總規模，恐怕就不全面，而是要更多地把股票融資、債券融資、保險理賠、商業票據、信托、委托、金融租賃等各種融資活動匯總加以觀察和分析。總體看，銀行貸款在社會融資總規模中的占比已低于60%，其他各種方式的融資活動占比超過40%。在統計中用的都是流量，也就是新增量的概念，如企業發行債券融資過程中，既有新發行的債，同時也有到期償還的，納入社會融資總量統計的是企業新增發債的數量。

按照上面的思路從正面就金融活動中哪些是為實體經濟服務作出判斷時，既有在概念上需要加以明確的內容，也有在數字上進行定量確定的問題。

4、反面的判斷

另一種辦法是從反面來判斷哪些是脫離實體經濟的金融活動。當然，要斷定某種金融活動不是主要為實體經濟服務的也不容易，可能多數金融界的機構和從業者都會強調，他們所進行的金融活動是對國民經濟非常有益的。

應該說，金融業內部相互之間的融資活動中，相當一部分是正常的活動，是為了金融業更好發揮作用、更好地服務于實體經濟，但確實也有一部分是單純的內部自我循環，從中賺錢，甚至是金融業賺非金融業的錢。由于非金融部門往往對復雜金融產品的知識不夠，金融業比較容易通過這些復雜金融產品的技術性交易賺取非金融部門的錢。這容易引起社會上的不滿，尤其是這次金融危機后，我們看到了全球范圍內有很多不滿。當然，在劃分時往往很難有特別明確的界限，有一些金融產品一開始時是較多服務于實體經濟的，比說擔保債務憑證（CDO），最初設計時在一定程度上有助于服務實體經濟的融資，但發展到CDO平方時，為實體經濟的服務程度可能就少了一半，進一步發展到CDO三次方時，為實體經濟服務的程度可能更少了。也就是說，某些金融衍生產品的內向式衍生發展，可能會導致其距離為實體經濟服務的目標越來越遠。

在實際作出判斷時，一刀切的劃分可能也不太容易。為此，可以考慮從實體經濟部門是否關心某種金融產品來進行判斷。如果對某種金融產品，只有金融部門和金融市場的交易員予以關心，實體部門不關心，甚至看不太懂，這種金融產品可能就距離實體經濟比較遠了。現在有一些金融業的CEO也在抱怨，說金融市場產品太多了，很多都不懂。所謂不懂，一方面是不知道這些產品是用來干什么的，另一方面也不知道如何進行風險控制。對于這類金融產品，可能就需要打問號。要強調的是，需要從反面對金融產品或金融工具是否主要服務于實體經濟作出判斷，但如何得出結論，目前還需要研究和探討。

5、預防高頻交易

隨著技術的發展，出現了很多新的機會，如技術上能夠產生很多高頻的交易，這些交易越來越計算機化，很大程度上超出了普通投資者和交易員所能掌控的速度，越來越多地體現為程序交易（program trading）。對此，也需要結合服務實體經濟的目標作出判斷和把握。在一些科幻電影中，很多是講未來人類和機器人打仗，而且往往是講人類斗不過機器人。當然這是科幻性的，我們也并不太在意。但在金融市場中，確實有一些交易人類已經比不過計算機，計算機所做的交易占比也越來越高。這是因為計算機在處理信息的速度和能力、反應速度和交易速度等方面，都超過人類。除了速度優勢以外，還涉及到人工智能。過去很多人并沒有認識到人工智能有那么厲害，認為其畢竟只是模仿人類。但隨著技術的發展，人工智能發展了機器的自學習能力，并相互加強。過去我們不擔心人類下國際象棋會輸給計算機，但忽然就有一天國際象棋的世界冠軍開始下不過計算機，且今后也不再有可能收復失地了。人們比較擔心一些高頻交易容易脫離經濟基本面，脫離實體經濟。為什么？絕大多數依靠技術發展起來的這些高頻率交易，其優勢就是反應快，多數都在做趨勢性交易，因此往往并不關心產品背后的基本面是什么。比如對某種債券或股票或其衍生品，高頻交易更多地著眼于趨勢和技術分析并通過程序性交易獲取短期收益，至于發行企業的基本面怎樣、未來前景如何，則難以關心。

總體而言，金融交易的頻率應該與其對應的基本面變化的頻率大體有所配合。比如對一個農產品而言，通常體現為一個種植周期，當然也可能與氣候條件、自然災害、農機化肥投入等很多因素有關，但是總體而言是按大體穩定的種植季形成產出的，不會出現比一個種植季短得多的時間內發生劇烈供求波動的情況。工業企業也類似，企業生產往往也是比較復雜的，可能與研發、原材料供給、市場需求等很多因素有關系，但企業的生產、銷售、盈利等變化通常也有其固有的周期。當然不排除突發事件、自然災害甚至軍事沖突等可能帶來的突變，對于突變自然有應付突變的方式方法，但總體而言還是有比較規律的頻率或波長，生產經營活動的變化主要還是圍繞著正常的周期性規律進行。

對于金融交易方式，如果金融市場交易出現非常高頻的成分，且上下變化幅度相當大，就可能是脫離了實體經濟變化的波長或頻率，可能主要服務于金融投機，甚至被機器交易所支配。當金融交易頻率高出有關經濟實體基本面變化頻率的很多倍，甚至好幾十倍的時候，就要對這種產品及其交易打一個問號，要注意審查，看看這個產品及其交易是不是脫離了實體經濟。

6、強調金融產品在設計時就應服務實體經濟

除了傳統的金融工具和產品要著眼于服務實體經濟，還有一點就是要考慮金融衍生產品的設計和發展。這次國際金融危機后，人們已認識到確實有一些衍生產品的發展有些失控，因此G20會議、金融穩定理事會（FSB）、巴塞爾銀行監管委員會（BCBS）等國際組織和各國金融當局已在金融衍生產品的發展、衍生產品的集中清算，以及對衍生產品交易的資本要求等方面，提出了改革的要求。總體而言，一方面是加強控制衍生產品的風險，另一方面則強調衍生產品應該主要著眼于服務實體經濟，對實體經濟有用。

在對金融產品及交易方式是否主要服務于實體經濟、還是脫離了實體經濟作出討論后，還要進一步考慮，如何在金融業的發展動機上更注重服務實體經濟。限于時間，我不再展開講，這里想強調一下，金融工程學在產品設計時就應強調服務實體經濟。

金融工程現在已成為了專門的學科，從出發點來講這是很好的學科，可以幫助人們設計金融產品更好地為客戶服務，但也有一些單純為促銷、捕捉套利機會、有利于程序交易、不利于保護投資者的傾向，趨于設計越來越復雜、并逐步脫離實體經濟的金融產品與服務。在某些發達金融市場，人們批評金融衍生產品的過度開發，失去了控制。應強調，在通過金融工程設計金融產品時，要考慮產品的實際資產（underline asset）背景，要有道德，要強調

為實體經濟服務。

7、辯證看待有效市場假設

我想提一下有效市場假設這個經濟學議題。這次金融危機后，這是大家討論得比較多的話題。如果認可有效市場假設，就會大致有這么一個概念：只要是基于競爭性市場的交易和定價，就應該是有效促進供求均衡的活動。

這次金融危機后，人們開始對有效市場假設提出質疑，現在一些媒體也都注意到經濟學家明斯基（Hyman Minsky），他有白俄羅斯血統，是美國一位很重要的經濟學家。明斯基提出，典型的經濟周期中，金融市場的脆弱性與投機性投資泡沫內生于金融市場。也就是說，金融市場并不總是有效的，可能自身也會產生問題，并自我循環，導致危機。這就是所謂的明斯基“金融不穩定假說”，它揭示了金融市場產生問題、不穩定的內在機制。此外，明斯基還提出了“明斯基時刻”（Minsky Moment），也就是資產價值崩潰、危機爆發的時刻，表示的是市場繁榮與衰退之間的轉折點。這些也與金融市場及其交易會脫離實體經濟而自我循環、助長投機和泡沫有很大關系。

8、正確發揮風險管理和價格發現功能

在與金融界討論時，有人強調認為，盡管很多金融業內部的有些交易表面上看起來是脫離實體經濟的，但是這些交易提供了風險管理和價格發現功能，因此也還是很有用的。確實，我們說風險管理和價格發現是金融市場的一個很主要的功能，但并不是說不可以作出區分，應該也可以大致劃出一個界限。

比如從風險管理角度來說，如果金融產品有基礎資產或有真是交易背景，或者有一些衍生產品，間接與實體經濟的資產或交易有明確關系，如對此基礎資產或其交易來進行風險管理，那就是直接或間接地服務于實體經濟了。但另有一些金融產品，實際上只為金融機構自身的投機風險和高杠桿融資提供服務，或只為其交易部門自身服務，就可能脫離了實體經濟的需要。我們往往看到的就是價格無緣無故的大起大落，從實體經濟角度無法作出解釋。大家知道，這些年交易部門自身膨脹很厲害，有可能就與脫離實體經濟有關。

從價格發現角度來說，按照有效市場假設，金融市場只要是充分競爭，總能發現合理的價格。但事實情況也往往有悖論，例如，一個產品在其整個生命周期中，所涉及的實體經濟還沒有發生什么變化，但卻在金融市場上出現高頻率的大起大落。究竟什么樣的價格水平是合理的？如果說波峰時的價格是合理的，說明前幾天在波谷時市場未正確發現價格；反之，如果說波谷時的價格是合理的，說明前幾天在波峰時市場未正確發現價格。可見，雖然價格發現是個重要功能，但不宜脫離實體經濟去鼓吹，從明斯基假設出發，市場的價格發現功能并不那么健全。

為此，要防止風險管理與價格發現變成市場過度投機和產生過度波動的借口，需要大致畫一個界限。所有這些工作都聯系到監管，通過加強監管來限制金融市場中可能發生不良現象，同時支持金融市場更好為實體經濟服務。

最后總結一下，我們要落實中央經濟工作會議提出的若干要點，有很多認識問題需要進一步研究討論，從而為金融支持實體經濟作為國民經濟的堅實基礎厘清思路。從中央銀行的角度來說，除了剛才提到的關于社會融資總規模概念的建立和逐步完善，還有很多方面要付出更大的努力、開展更多的工作，來落實中央經濟工作會議的精神，努力做好明年的金融工作。