第一篇：論公允價值計量對股利政策的影響研究論文

公允價值會計是指以公允價值作為資產和負債的主要計量基礎的會計模式。2006 年2 月15 日，我國發布了以公允價值運用為最大亮點的新會計準則體系。該準則體系的頒布實施，特別是公允價值的適度和謹慎引入，將在一定程度上改變財務會計的傳統計量基礎。新會計準則將公允價值列為五種會計計量屬性之一，在30 項涉及會計要素計量的準則中，有17 項不同程度地運用了公允價值計量模式。采用公允價值對資產、負債進行計量，其優點在于可以反映資產(負債)的動態信息或真實價值。但在我國轉型加新興的制度背景下，使用公允價值計量，將對企業股利政策產生怎樣的影響，是目前亟需探討的一個重要理論問題。

一、公允價值與股利政策的研究現狀

我國學者圍繞公允價值會計問題的研究主要是基于國外公允價值會計準則的介紹、評析以及相關背景理論和實際應用的規范性文字分析，實證的文獻很少。關于公允價值與股利政策，郭凱(2009)選取公允價值損益變化占利潤總額比例較高的公司研究公允價值計量對公司利潤分配的影響，發現利潤分配與公允價值損益變化之間的關系并不顯著;李育紅(2010)在對2007 年深證A 股、上證A 股中具有向上的金融資產公允價值調整的上市公司，公允價值計量模式對現金股利政策影響研究時，證實了向上的公允價值調整與現金股利變化具有顯著的正相關關系，認為上市公司大股東存在利用公允價值調整損害外部投資者利益的行為。

分析前述國內研究文獻，我們發現：對于我國轉型經濟時期公允價值會計準則實施后的企業股利分配行為變化研究才剛剛起步。

二、公允價值計量對股利政策的影響

(一)加劇了會計利潤與現金流量之間的不一致性

歷史成本會計模式下，會計確認的權責發生制原則使得會計利潤與同一會計期間的現金流量在數量金額上產生了不一致。公允價值的應用將進一步拉大這種差距。

公允價值變動損益是公允價值計量中十分重要的一環。新會計準則設置了“公允價值變動損益”賬戶來核算采用公允價值變化給當期會計報告帶來的損益。準則把公允價值變動損益的會計核算分成三部分：第一，計提公允價值變動損益;第二，公允價值變動損益結轉至本年利潤;第三，處置時將前期計提公允價值變動損益累計數轉入相應損益賬戶。根據準則，期末須將“公允價值變動損益”余額轉人“本年利潤”。按照會計準則應用指南的附錄會計科目和主要賬務處理，在年度終了時應該將“本年利潤”的借貸發生額相抵后結出的本年實現的凈利潤轉人“利潤分配”科目。這說明準則將公允價值變動損益視為當期已經實現的利潤，也就是將市場價格波動帶來的資產負債價值變動等同于已經發生了的銷售等交易行為帶來的損益。銷售等交易行為意味著資產或者負債已經完成了從非現金狀態到現金狀態的轉移，而公允價值變動損益所依附的資產負債依然停留在非現金狀態，這就加劇了會計利潤與現金流量之間的不一致性。

在首次執行新會計準則的2007 年，由于在首次執行日將原按成本模式計量的投資性房地產轉為按公允價值模式計量，其轉換作為會計政策變更在年初一次調增了企業的留存收益，加之2007 年的股市和樓市基本上是處于牛市狀態，2007 年末很多上市公司又確認了數額不小的公允價值變動收益，年初和年末確認的公允價值變動收益使得不少上市公司2007 年的利潤打了一個非常漂亮的翻身仗，不少公司將其作為可供分配利潤做出了較為豐盛的現金股利分配政策。由于公允價值變動損益實際上是未實現的潛在的損失或收益，在資產或負債沒有處置前，這一部分收益是沒有現金支持的，將公允價值變動損益作為當期損益計入利潤表，特別是在公允價值變動收益數額較大的情況下，其凈利潤中水分太多，除了不符合謹慎性會計信息質量要求外，還可能導致隨著現金股利的分配使實際的資產流出企業。如果以后年度發生公允價值變動導致的凈損失數額較大時，企業的現金可能會斷流，不要說擴大再生產，就是簡單再生產也可能難以正常進行，將嚴重影響企業可持續發展能力。

(二)為操縱報告利潤提供條件

新會計準則規定將交易性金融資產、交易性金融負債和按公允價值模式計量的投資性房地產的公允價值變動損益額直接計入當期利潤表。在有些情況下，公允價值變動頻繁而且表現為數值范圍而不是一個精確值，如投資性房地產價值估計有一定的合理波動范圍。但是在會計報告中必須確定一個精確值。企業可以根據自身利益的狀況選擇公允價值范圍內的高點或者低點來報告該項資產負債的價值。公允價值變動損益記入利潤表，使得企業只需要選擇公允價值范圍內的某個具體金額就能操縱當期利潤表的最后結果，在以后的相應期間，也可以進行類似操縱，直至企業處置該項資產負債時，才將以前各期計提的相關公允價值變動損益轉人其他損益類賬戶。

由于我國特殊的制度背景，在我國股權分置改革后，盡管兩權分置的現象有所緩解，但股權集中度依然相對較高，仍然存在大股東通過現金股利的發放侵占中小股東利益的行為。公允價值變動損益則為這些行為提供了套利的機會和平臺。公允價值的引入使得大股東可能利用金融資產的公允價值變動進行利潤操縱，其公允價值變動收益可以為大股東通過現金股利的分配侵占中小股東的利益找到合法的途徑。原紅旗(2001)認為由于我國存在股權高度集中的現象，上市公司控股股東存在以現金股利從上市公司轉移現金的行為。

謝軍(2006)發現第一大股東增發現金股利的激勵會隨著持股的增加而強化，并且公司會根據企業的成長性狀況調整現金股利發放率。陳洪濤等(2005)，徐國祥等(2005)也認為第一大股東持股比例越大越可能選擇較多的現金股利支付。楊淑娥(2007)對滬市584 家上市公司進行研究發現在股權相對集中的公司表現出大股東對利益侵占性的現金股利政策的偏好。葉建芳等(2009)對于新準則下上市公司的金融資產分類進行實證研究，結果表明企業可以根據對金融資產的分類來實現盈余管理和為收益平滑提供“蓄水池”。這表明現實中公司的大股東可能會利用這一因素，調整報告利潤，以達到侵占中小股東利益的目的。

(三)為公司股價管理帶來了新的挑戰

由于公允價值變動損益與公司現金流量可能存在較大的差距，會存在公司利潤較多時發放較少的現金股利，或公司利潤較少時發放較多的現金股利兩種情況。根據信號傳遞理論，公司利潤較多時發放較少的現金股利，市場會認為公司未來有較好的后續投資機會而高估公司的價值，導致公司股價上漲。相反，公司在利潤較少時發放較多的現金股利，市場會認為公司未來發展前景較差，從而造成公司價值被低估，導致公司股價下跌，為公司帶來意想不到的理財困難，這兩種情況為公司股價管理帶來了新的挑戰。

三、政策建議

(一)重視對現金流量的分析

研究表明，現金流量對公司的利潤分配政策尤其是現金股利政策具有極其重要的影響?！镀髽I財務通則》第五十條規定，充分考慮現金流量狀況后，向投資者分配。這就說明，向投資者分配利潤(除分配股票股利外)，要動用的是企業實實在在的現金儲備。如果只有賬面利潤，沒有與之相對應的現金流入，或利潤的變現能力不強，企業可以選擇不向投資者分配利潤。因此公司在利潤管理中應更加重視對現金流量的分析。一方面，要依據現金流量評估會計利潤的質量;另一方面，也要使公司股利政策建立在可靠的預期現金流量基礎之上。

(二)公允價值估價人員應保持相對的獨立性

避免公司利用公允價值操縱報告利潤和通過現金股利侵占中小股東利益行為的關鍵在于必須解決人為操縱問題。公允價值信息若能由企業外部獨立的資產評估機構來提供，其獨立性和公正性顯然是最好的，但受信息成本不足和及時性差的約束，這種方式通常無法采用，而只能由企業內部專設機構或專職人員來提供。為保證公允價值獲取的可靠性和公正性，企業應設立相對獨立的企業資產估價委員會，該委員會最好能夠隸屬于公司董事會或股東大會，使公司管理當局或財務負責人無法干預企業的資產定價，資產估價委員會的組成應符合專業性和代表性兩項基本要求，一般由會計人員、技術人員、采購人員、銷售人員、獨立董事、內部審計人員及其他相關人員組成。其主要職責是定期或于每一會計報告日對企業的資產、負債進行估價，以獲取各資產負債項目的公允價值。采用公允價值對財務報表中重要的資產、負債項目進行計量時，要以能否持續可靠地取得公允價值為前提。同時，上市公司應充分披露確定公允價值的方法、相關估值假設以及主要參數的選取原則，提高公允價值信息的透明度。

(三)加強對股票價格的管理

由于存在公允價值變動損益與公司現金流量的較大差距，導致凈利潤與現金股利不一致的情況。根據信號傳遞理論，公司利潤較多時發放較少的現金股利，市場會認為公司未來有較好的后續投資機會而高估公司的價值，導致公司股價上漲。此時，一方面，公司可以利用寬松的理財環境，抓住機會進行資本重整;另一方面，在公司未來利潤缺乏足夠支持的情況下，應注意股價回落造成的理財困境。相反，公司在利潤較少時發放較多的現金股利，市場會認為公司未來發展前景較差，從而造成公司價值被低估，導致公司股價下跌，為公司帶來意想不到的理財困難。此時，公司應及時調整股利政策或通過增加企業的利潤等可行且有效的措施，盡快扭轉不利局面。

(四)提高會計人員素質

正確運用企業高管人員的道德觀和會計人員的素質，是我國能否成功運用公允價值作為主導計量屬性的一個關鍵因素。公允價值的確定有賴于公開市場上的價格，在所計量的項目沒有市場價格的情況下，還有需要利用類似項目的市場價格或估價技術法來決定所計量項目的公允價值。這些都決定于會計人員的職業能力及主觀判斷。會計人員素質包括職業素質與道德素質。提高會計人員的職業素質要求加大會計人員培訓力度，尤其需要提高評估人員和審計師的技能，培養其風險意識和未來觀念，提高其對交易事項的確認、計量、報告做出復雜判斷處理的能力，在充分了解企業自身經濟業務和市場狀況的基礎上，更多地把握企業未來的潛在風險，運用自己豐富的職業判斷經驗和相關的知識背景，在規則范圍內靈活進行業務處理，及時準確地取得公允價值，減少會計信息的行為性失真和對公允價值判斷的偏差。同時，還應加強對會計人員道德素質的培養，以免公允價值被濫用。

第二篇：公允價值計量論文

公允價值 亦稱公允價格、公允市價。熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價格，或無關聯的雙方在公平交易的條件下一項資產可以被買賣或者一項負債可以被清償的成交價格。今天為大家準備的是公允價值計量論文，希望能滿足大家的閱讀需求。

公允價值計量論文

1公允價值涵義辨析

我國新會計準則認為：公允價值計量模式，是指以市場價值或未來現金流量的現值作為資產和負債主要計量屬性的會計模式。此模式下非貨幣性資產公允價值的確定原則是：如果該資產存在活躍市場，則該資產的市價即為其公允價值；如果該資產不存在活躍市場，但與該資產類似的資產存在活躍市場，則該資產的公允價值應比照相關類似資產的市價確定；如果該資產和與該資產類似的資產均不存在活躍市場，則該資產的公允價值可按其所能產生的未來現金流量以適當的折現率貼現計算的現值評估確定。

2新準則下的公允價值計量2、1公允價值對金融工具計量的影響

根據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規定，以公允價值計量的金融工具主要包括交易性金融資產和金融負債，例如企業為充分利用閑置資金、以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等；再如，企業不作為有效套期工具的衍生工具，如遠期合同、期貨合同、互換和期權等。此外，企業可以基于風險管理需要或為消除金融資產或金融負債在會計確認和計量方面存在不一致情況等，直接指定某些金融資產或金融負債以公允價值計量。這些被列為公允價值計量的金融工具，其報告價值即為市場價值，且其變動直接計入當期損益。這也意味著，如果企業能夠較好地把握市場行情和動向，其業績即會隨“公允價值變動損益”增加而提升；相反，如果企業的投資策略與市場行情相左，其當期利潤就會因此受損。所以，公允價值計量屬性可以被認為是一把“雙刃劍”，與老準則采用“只報憂不報喜”，從而使金融工具報告價值經常被低估的孰低法有很大不同。

同時新準則還規定衍生金融工具一律以公允價值計量，并從表外移至表內反映。這就要求上市銀行和證券公司為了避免給財務報告帶來過大的波動，應當考慮表內化將對企業利用金融工具進行風險管理的行為產生重大影響，以及衍生金融工具對報表的影響。

2、2公允價值法對投資性房地產的影響

《企業會計準則第3號——投資性房地產》提出，在有確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠持續可靠取得的情況下，可以對投資性房地產采用公允價值模式進行后續計量。采用公允價值計量的投資性房地產的折舊、減值或土地使用權攤銷價值直接反映在公允價值變動中，并通過“公允價值變動損益”對企業利潤產生影響，而不再單獨計提。受此影響，在目前房地產價格處于持續上漲的背景下，擁有用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用權的商業、房地產類企業，會受到利好的影響。近年來房地產市場高速膨脹，并且業內也預計漲勢將來會有個漸進攀升的過程，由此上市公司一旦采用公允價值法來計量其早些年購入的投資性房產，必將在賬面上充分體現巨額利潤。未來以公允價值體現的公司賬面資產，其參考價值大大提高。

2、3公允價值法對債務重組的影響

舊準則規定，債務人應將重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產或股權的賬面價值之間的差額，確認為資本公積。并且，債權人一方亦不能確認重組收益。應該說，這一規定體現了財政部提高會計信息質量可靠性、減少會計尋租行為的決心，并且在一定程度上維護了證券市場的健康發展和市場經濟的公平規則，少數企業將無法借債務重組達到操縱損益，欺騙利益相關人的目的。新準則規定，債務人應將重組債務的賬面價值與實際支付現金/轉讓的非現金資產公允價值/股份的公允價值總額之間的差額，計入當期損益。“修改其他債務條件的，債務人應當將修改其他債務條件后債務的公允價值作為重組后債務的入賬價值。重組債務的賬面價值與重組后債務的入賬價值之間的差額，計入當期損益。”這就明確肯定了債務重組利得可以計入當期損益（對債務人來說一般為營業外收入），企業或公司可以因此而獲巨額利潤。執行新的債務重組準則意味著，一些無力清償債務的公司，一旦債權人讓步，獲得債務全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當期利潤表中，可能極大地提升每股收益水平。

2、4公允價值法對非貨幣性資產交換的影響

《企業會計準則第7號——非貨幣性交易》規定，非貨幣性資產交換同時滿足如下兩個條件，應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益：第一，交換具有商業實質；第二，換入資產或換出資產的賬面價值作為換入成本，不確定損益。我國先前的非貨幣性交易準則規定企業發生的非貨幣性交易按照交易的賬面價值入賬，只有在收到補價的情況下按比例確認收益，沒有采用公允價值。修訂后的非貨幣性交易準則引入公允價值來計量。由此產生的結果是，這一交換將產生利潤。而此前采用的賬面價值法，基本不產生利潤。這對于投資性房地產上市公司則孕育了一定機會，由于可能每年重估地產價值，并以市價反映賬面價值，將直接大幅提高公司的估值水平。

3應用公允價值計量的幾點建議

在1998年，公允價值計量出現于“債務重組”、“非貨幣性交易”等具體會計準則中，后因實際運行中出現很多公司尤其是上市公司濫用公允價值操縱利潤的情況。所以在2001年修訂后的準則中，公允價值被我國的監管層限制使用。但是在今年新頒布的新準則體系中，在金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面的會計準則中均謹慎地采用了公允價值，從而成為本次會計準則的一大亮點。公允價值是否難達“公允”，是否極有可能再次成為利潤操縱的工具？過去發生的“故事”是否會重演？我們應該怎樣的對待公允價值？在此筆者提出自己的幾點建議

（1）公允價值可以并且應該適度地運用。

所謂適度，包含兩層意思：首先，新會計準則仍是站在歷史成本的基礎上，并不是所有的都是用公允價值計量。其次，運用公允價值計量要有一定的限制條件。

新準則把能夠運用公允價值的業務限定在投資性房地產、金融工具等為數不多的領域，就是因為這些領域已基本滿足公允價值運用的必須條件。當然，新準則沒有專門設置公允價值一項，對于哪個項目能用哪個項目不能用，分散在不同的業務中加以規定。這樣的結構也使新準則更具有開放性和拓展性。

（2）加強對公允價值的監管：統一規定。

我國新準則體系對公允價值的規定是分布在不同的會計準則里，比如，金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面，而且對于不同的項目，公允價值的應用條件是不同。針對廣泛運用公允價值帶來操作上的難度，我們認為相應的監管部門應盡快對公允價值的定性和定量給予明確標準，使公允價值這個標準不會出現太大的差異。我們可以總體上規定公允價值計量，在具體的會計業務上，可以有針對性地使用。同時要注意會計準則與審計準則一致性。

（3）提高會計人員的素質。會計人員的素質對會計準則的正確實施影響很大，它在一定程度上制約著會計信息質量的提高和會計準則中會計方法的運用。就公允價值而言，采用現行市價要求會計人員能夠及時收集和應用交易商品的市價，采用估價技術，熟悉理財學方面的知識，經過綜合分析、判斷，才能熟練地操作。同時，會計人員還應具備計算機方面的技能，以擺脫復雜的計算，減少人工計算的失誤，提高精度。

（4）完善市場體系以促進公允價值的推廣。

必須完善市場體系，提高市場的組織化程度，促進各種市場的健康發展，以保證公允價值的可靠性與公允性。首先，企業應有較完善的管理制度，建立以公允價值計量資產或負債的類別標準，建立對公允價值變動專人負責、定時按既定途徑收集數據，保證數據的及時性和穩定性。其次，外部制約力量應加強，確保公允價值的真實。一方面，政府應不斷完善公司法，刑法，會計法等與公允價值有關的法律，對濫用公允價值的企業和授意者、執行者進行嚴格監督，給違法者以刑事處罰、民事處罰和行政處罰，以震懾他們利用公允價值操縱利潤的心理。另一方面，中注協、財政部應加強注冊會計師的行業自律，對于企業財務報告中用公允價值計量的項目要給予足夠的重視并發表恰當的意見。這樣才能給公允價值的實施創建一個良好的環境。

4結論

綜上所述，我們認為雖然前些年，我國曾出現過利用公允價值操縱利潤的現象，但我們不能因為有人利用估計、假設、判斷來進行利潤操縱就否定公允價值。公允價值和利潤操縱之間沒有必然的聯系，公允價值是利潤操縱的一個手段，而非其根源。隨著我國新會計準則的出臺，準則體系更加完善，同時通過增加對資本市場上會計造假行為的打擊力度，加強對投資者特別是中小投資者權益的保護，加強對上市公司、證券公司的監管力度，嚴厲打擊對會計準則的惡意誤用，提高會計人員職業判斷能力等手段多管齊下，減少利用公允價值進行利潤操縱的可能性，保證公允價值在新準則執行過程中能被正確使用，使我國企業的會計信息更加公允、可靠，對信息使用人更加有用。

第三篇：公允價值計量利弊分析論文

摘 要 認識了公允價值的涵義及基本特征，分析了公允價值計量的利弊，在此基礎上提出了克服弊端，發揮優越性的舉措。公允價值計量的優越性表現為：適應金融創新的需要；使會計收益更加真實、全面；有利于企業的資本保全；更加符合配比原則的要求；提高信息的決策有用性。公允價值計量的不足之處在于：公允價值確定的主觀性較強；可操作性較差；容易導致利潤操縱；信息成本較高。基于此認識，提出克服弊端，發揮優越性的兩點舉措：普及公允價值計量觀念和計量的專門技能；盡快完善與公允價值相適應的市場環境。關鍵詞 公允價值計量 優越性 弊端 舉措 1 公允價值的涵義及基本特征公允價值（Fair value）在國際會計準則委員會（IASC）第32號公告中是指“在一項公平交易中，由熟悉情況并自愿交易的雙方，能將一項資產進行交換或將一項負債進行結算的金額。”在美國會計準則委員會（FASB）第7號概念公告中是指“在當前的非強迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進行資產（或負債）的買賣（或發生與清償）的價格。”我國的會計準則對公允價值所下定義是：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產交換或債務清償的金額?！睆母鲊鴮蕛r值所下定義可以概括出其基本特征是：①公允價值的本質是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其他主體對資產或負債價值的認定。②交易雙方平等、自愿，熟悉情況是構成公允價值的三大要件。③公允價值立足于當前交易，是連接過去、現在、未來的一種動態觀。三大要件是前提，市場信息的評價是核心，動態是表現。關于市場信息的評價即公允價值計量問題美國財務會計準則委員會 FASB于2004年6月23日發布了《公允價值計量征求意見稿》，向社會各界利益相關集團征求意見。在此后的年內，FASB與其他各方組織展開多方合作，終于在2005年10月21日發布了《工作稿》。對公允價值的估計主要涉及三種方法，即市場法、收益法和成本法。無論運用哪種方法估計公允價值，都涉及到選擇合適的市場數據，然后導入估計方法的模型中，從而對公允價值進行估算。公允價值等級結構的功能便是對導入模型的市場數據的可靠性進行分類、選擇，保證估算的公允價值數據更為準確可靠。公允價值等級結構劃分為五個層次：①活躍市場中的公開報價；②相同資產或負債在不甚活躍的市場中的公開報價；無論市場活躍與否，類似資產或負債在市場中的公開報價；③市場中可以觀測到與資產或負債相關的非價格信息；④資產或負債相關，但只能間接觀測到的市場信息；⑤公司內部數據。五個層次的市場數據的可靠性由強到弱依次降低，因此，在選擇上的優先順序也是從①至⑤。只有在無法獲得前4個層次市場數據的情形下，才可以選擇第5級公司內部數據來代替市場數據，但即使選擇內部數據，在計算時也應盡量考察市場因素，把個體因素的影響降至最低。選擇可靠性越強的市場數據進行估計，所得到的公允價值的可靠性也越強。2 公允價值計量的優越性 2.1 適應金融創新的需要主要以合約形式出現的金融衍生工具因不具有實物形態和貨幣形態，加之交易和事項大多并未實際發生，傳統的歷史成本無法對其進行會計處理。傳統的成本計量必須等到合約真正履行或取消之時，才一次性地報告，企業在該金融衍生工具上的損益，實際上揭示的將是一個累積數字。公允價值計量卻能很好地解決這個問題，其價值的確定并不取決于業務是否發生，只要雙方一致同意就可形成一個對市場價值判斷的價值。因此，公允價值能計量、反映金融衍生工具產生的權利和義務，向信息使用者提供信息。同時，將金融衍生工具的到期累計風險分散到其合約的存續期間，也符合穩健性原則。2.2 使會計收益更加真實、全面按傳統的會計學收益概念，會計收益是指來自于交易期間已實現的投入和對應費用之間的差額。經濟學的收益概念除包括會計收益外，還包括非交易和未實現的資產價值變動形成的利益或損失，較之會計收益在內容上更為真實和全面。而公允價值會計計量恰恰就是既要計量資產和負債在資產負債表中的公允價值，也要計量公允價值變動所造成的利益和損失。這樣可彌補會計收益的不足而向經濟收益看齊，更加準確地披露企業獲得的現金流量，更確切地反映企業的經營能力、償債能力及所承擔的財務風險，更合理地反映企業的財務狀況以及企業的真實收益，可以全面評價企業管理當局的經營業績。2.3 有利于企業的資本保全企業對生產過程中耗費的生產能力必須回購，以維持簡單再生產和擴大再生產。如果采用歷史成本計量，計量得出的金額在物價上漲的經濟環境中，將購不回原來相應規模的生產能力。采用公允價值計量時，不管何時耗費的生產能力一律按現行市價或未來現金流量現值計量，計量得出的金額即使在物價上漲的環境下也可以購回原來相應規模的生產能力，企業實物資本得到維護。2.4 更加符合配比原則的要求對于非貨幣性資產而言，其計量的一個主要目標在于計算本期的企業收益?，F行企業計算收益時，收入是按現行市價計量，而成本、費用則按歷史成本計量，收益包括勞動者創造的純利潤和由經濟因素影響形成的價格差?，F行的利潤分配制度對這兩者不加區分，從而出現收益超分配、虛利實分的現象。采用公允價值計量，這種問題就可得到很好地解決。在公允價值計量下，收益是現時收入與按公允價值計算的成本費用配比的結果，因而更能體現配比原則。2.5 提高信息的決策有用性由上述優點很容易看出，按公允價值計量提供的會計信息較之于歷史成本計量提供的會計信息而言，更具有高度的相關性，從而提高信息決策的有用性。按公允價值計量得出的信息能為企業管理人員、債權人、投資者等信息使用者提供更為相關的會計信息，避免因歷史成本無法反映未實現利得或損失而做出錯誤判斷，從而為他們的經營、決策提供更有力的支持。[1] [2] [] []3 公允價值計量的不足 3.1 公允價值確定的主觀性較強公允價值是參與交易的雙方對市場價值的一種判斷，而市場環境是復雜多變的，有的會計事項可以確認或尋找相類似的交易價格，有的卻無法尋找而只能估計。由于存在商業秘密的保密原則，信息阻斷等因素，公允價值的取得和公允性判斷難度較大，這在一定程度上影響了會計數據的客觀性，進而其可靠性也大為減弱。3.2 可操作性較差一方面，企業的資產種類繁多，并處于不同的市場環境中，市場信息的真實性難以辨認，是否存在活躍市場交易價格的判斷難度較大等問題難以解決。在實際工作中，只能大致的估計或采取近似價值的操作。在市場信息不充分的情況下，容易形成操縱利潤的嫌疑。另一方面，對公允價值進行判斷的主要形式———現值技術的運用，因不同投資者之間、投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不可能完全統一，對未來現金流量的估計具有較大不確定性，這同樣導致在具體的技術操作上難度較大。3.3 容易導致利潤操縱如上兩點所述，公允價值的確定具有較強的主觀性和較差的可操作性，這容易導致管理當局利用公允價值進行利潤操縱，使管理當局提供的會計信息失真。3.4 信息成本較高運用公允價值進行會計計量，要求企業會計人員在每個會計期末分析各種因素，對資產和負債的公允價值做出認定，這個過程將會增大企業的信息成本。與歷史成本相比，取得公允價值要花費更多的成本，增加了報表的準備成本，當取得成本超過效益時，若仍按公允價值進行計量，則有違會計的成本效益原則。4 克服公允價值計量的弊端，發揮其優越性的舉措盡管公允價值的運用利弊并存，但只要能形成實現公允價值的三大要件，充分掌握公允價值的計量技術，就一定能在更大的程度上克服其運用上的弊端。為此，目前必須著手做好以下工作。4.1 普及公允價值計量觀念和計量的專門技能由于公允價值的表現形式有多種，在會計實務中到底選擇哪種表現形式，有時就依賴于會計人員的職業判斷能力。因此，為了保證會計信息的可靠性和準確性，全面提高會計人員的素質勢在必行。我國應當在今后加強會計人員的職業教育，大力提高會計人員的素質，包括業務素質和道德素質，普及公允價值計量觀念和計量的專門技能。這一目標可以通過廣泛宣傳有關準則及其指南，使每個人都知道按準則的要求來實施。實施包括教育和實地測試在內的周密計劃和國際合作的執行程序是極其重要的，而有一個足夠的過渡期以使各方掌握專門技能也是很重要的?？傊?，公允價值計量成功實行需要:教育、實踐和時間，這樣才能使公允價值計量觀念和計量的專門技能得到普及。4.2 盡快完善與公允價值相適應的市場環境公允價值是市場經濟的產物。交易雙方平等、自愿、熟悉情況是構成公允價值的三大要件，三大要件的形成依托于完善的市場。2003年我國做出關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定，標志著我國的市場經濟地位已經確立，但仍處在發展的階段，現實中存在很多不完善的環境。例如普遍存在的關聯方交易，上市公司和大股東之間的交易，尤其是上市公司與其母公司、關聯公司進行債務重組、資產交換等交易中，在交易價格缺乏公允性的情況下會發生很多上市公司利用關聯方交易粉飾報表、虛增會計利潤。為此，必須強化公司治理，提高交易運作透明度，清理違規行為，構建上市公司綜合監管體系，提高廣大投資者對會計信息進行分析判斷、有效甄別的能力，從而盡快完善與公允價值相適應的市場環境。參考文獻 1 蔡麗霞.公允價值計量:現實思考與未來展望[J].北方經貿，2006（7）2 陳敏.公允價值的本質及其理論缺陷淺探[J].財會月刊，2006（1）3 高垚，鄢宇.公允價值計量框架解析[J].財會月刊，2006（7）[] [] [1] [2]

第四篇：公允價值計量對企業財務報告的影響分析

隨著經濟的不斷發展，會H-信息的作用日益凸顯。如何更加真實、恰當地反應資產價值和經營收益成Y,j投資者和監管部門的迫切需求。長期以來，歷史成本計量屬性以其簡單客觀、可靠的特性在會計領域占據了統治地位。但隨著市場經濟和知識經濟的發展，歷史成本會計所提供的面向過去、忽視未來價值的會計信息越來越不能及時和全面地反映經濟實質． 與經營決策也越來越不相干。在這樣的背景下．公Yt~fr值計量屬性得到了國際會計學領域越來越多的關注。我國財政部于2006年頒布并于2007年1月1 日正式實施的新企業會計準則，也將公Yt~fr值計量模式正式納入我國企業會計核算的要求中。那么，公Yt~fr值計量的進入會對企業財務報告產生什么影響? 這就是本文重點探討和分析的問題。

一、公允價值計量的含義與特征

(一)公允價值的含義。從目前國內外的研究來看，公允價值的定義基本上是由涉及公允價值的相應準則給出的。國際會計準則委員會把公允價值定義為：在公平交易中，熟悉情況并自愿的各方之間交換一項資產或負債時所采用的金額。美國財務會計準則委員會認為公允價值的定義是：在資源雙方進行的當前交易中，也即在非強制性或清算性出售中，買賣一項資產承擔(或結算一項負債)所采用的金額。我國《企業會計準則》對公允價值的定義是：在公平交易中熟悉情況的雙方自愿進行資產交換或負債清償的金額。通過這幾個定義的比較．我們可以看，公允價值要求交易雙方對于交易對象所了解的信息是對稱的，交易是在自愿條件下進行的．而且是公平交易。

(二)公允價值的特征。公允價值的特征是公允性。

這種公允性可以從兩個方面來理解：第一，道德意義上的公允性。對于會H-信息來說，必須是公允的，真實的；對于會計人員來說，會計人員必須謹慎地編制財務報告以確定企業財務信息能夠充分恰當地披露； 對于會計準則的制定來說，也必須體現公允。第二，經濟意義上的公允性。由于不同的對象和群體之間有不同的利益追求．會計信息不可能對Ni：有的使用者都是公允的。

這就需要各種利益相關者在競爭和協調中，經過反復博弈，最終形成一種均衡即經濟意義上的公允。

二、公允價值在財務報告計量中的運用

公允價值在財務報告項目中的應用主要體現在金融T 具計量、非同一控制下的合并、債務重組、非貨幣性交易和投資性房地產中。

(一)公允價值在金融工具計量中的運用。金融212具被定義為既形成一個企業的金融資產(確認的或未確認的)，又同時形成另一個企業的金融負債或權益性T 具(確認的或未確認的)的任何契約。長期以來，由于金融T 具波動非常劇烈，無法計量而不能被納入報表要素，也就不能反映其對財務報告的影響。傳統財務報告模式對金融T 具的計量和披露只是針對初級金融工具，并采用歷史成本計量。但是為了使金融]_具的信息更加符合經濟事實．有必要對歷史成本進行調整．這在一定程度上被理解成公允價值。以公允價值計量金融T 具． 要求當一項金融資產或一項金融負債最初確認時就應當按該項資產和負債的公允價值來計量。但是對金融lT 具的后續計量則需要區分以交易性為目的的金融T 具和非交易性目的的金融T 具，對交易性為目的金融工具應當時刻測算其公允價值并調整賬面價值．然后將差額反映在當期損益中。而非交易性目的金融T 具則不同． 只需要在初始的計量價值基礎上進行調整。

(二)公允價值在非同一控制下的企業合并中的運用。我國企業會計準則將企業合并分為同一控制下的企業合并和非同一控制下的企業合并，并對兩類合并規定了不同的會H-處理方式。如果參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，即屬-p非同一控制下的合并，采用公允價值計量。一次交換交易實現的企業合并，合并成本為購買方

在購買日為取得對被購買方的控制權而付m 的資產、發生或承擔的負債以及發行的權益性證券等的公允價值，購買方合并成本大于取得的被購買方可辨認凈資產公允價值的部分應確認為商譽，在以后4g-期進行減值測試；若小于可辨認凈資產公允價值的部分，則直接計入當期損益。期末編制合并財務報表時，應當按照購買日確定的各項可辨認資產、負債及或有負債的公允價值為基礎對子公司的財務報表進行調整。同時，母公司還應當編制購買日的合并資產負債表，其中包括因企業合并取得的被購買方各項可辨認資產、負債及或有負債應當以公允價值列示。

(三)公允價值在債務重組中的運用。一般來講，債務重組的方式主要有四種：以資產清償債務、債務轉為資本、修改其它債務條款和混合重組。盡管在不同方式下．債務重組收益進入損益的方式不同，但是它們有一個共同特點。即運用公允fir值計量。根據我國的企業會計準則．以低于債務賬面fir值的現金清償債務的，債務人應將重組債務的賬面fir值與支付的現金之間的差額確認為債務重組收益。計人營業外收入；以非現金資產清償債務的。債務人應將重組債務的賬面fir值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額，作為重組收益，確認為當期損益：以債務轉為資本清償債務的，債務人應將重組債務的賬面fir值與債權人因放棄債權而享有股權公允價值之間的差額，作為重組收益，確認為當期損益；以修改其他債務條件進行債務重組的，如果重組債務的賬面價值大于將來應付金額的現值，減計部分確認為當期損益。

(四)公允價值在非貨幣性交易中的運用。非貨幣性資產交換的核算主要解決的問題是如何計量換人資產的人賬fir值． 以及如何確認和計量非貨幣性資產交換的損益。非貨幣性資產交換準則規定，換人資產的人賬fir值既可以以公允fir值和應支付的相關稅費人賬。也可以以換人資產的賬面fir值和應支付的相關稅費人賬。準則對于以公允fir值為基礎計量換人資產的成本規定了相當嚴格的條件。只有在該交換具有商業實質且換人或換出資產的公允fir值能夠可靠計量時，該資產才能以公允fir值計量；只有在換人資產的未來現金流量在Nt,險、時間和金額7J-面與換m 資產顯著不同． 或者換人資產與換Lp,資產的預計未來現金流量現值不同． 且其差額與換人資產和換 資產的公允fir值相比是重大的。我們才認為該項交易具有商業實質。而在交易具有商業實質且公允fir值能夠可靠計量時． 換人資產的成本就應當按照公允fir值進行計量． 公允fir值與賬面fir值之間的差額直接計人損益。

(五)公允價值在投資性房地產中的運用。新會計準則規定： 如果投資性房地產有確鑿證據表明其公允fir值能夠持續可靠地取得． 應當采用公允fir值屬性對其進行后續計量。但同時規定．采用公允價值計量的，應同時滿足兩個條件： 一是當地有活躍的房地產交易市場； 二是企業能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場fir格及其他相關信息。對于有r,YO鑿證據表明用途發生變化的房地產．準則做Lp,如下規定：

存采,qq公允價值模式計量時． 其他資產轉化為投資性房地產的。公允價值與賬面fir值差額部分計人當期損益；投資性房地產轉換為其他資產的．公允fir值小于原賬面fir值的，其差額計人當期損益；大于賬面fir值的．差額計人所有者權益。

三、公允價值計量對企業財務報告的影響

(一)金融工具中公允價值的應用對企業財務報告的影響。將金融工具納入表內首先豐富了資產負債表的會計科目，根據我國頒布的《企業會計準則— — 應用指南》，資產類科目中增添了交易性金融資產、持有到期投資和可供m 售金融資產科目，這是依照第七條規定對金融資產分類方式進行的擴展。公允價值的變動被計人報表以更好地反映其市場價值，例如交易類金融資產在資產負債表日會根據當時的市價或者依據合理折現方式獲得的現值進行調整，因此企業的資產負債規模會在一定范圍內進行波動。同時，企業對于所套項目的預期將以其合約到期時的實際經濟狀況，在一定程度上影響企業的資產結構、企業權益和損益情況。

(二)債務重組中公允價值的應用對企業財務報告的影響?！秱鶆罩亟M》準則的修訂對企業的財務狀況和經營成果具有重大影響。但是這種影響并不是來自于計量屬性的變-fg。按照新準則規定，對于債務人而言，在以非現金資產清償債務的情況下。債務重組所產生的收益將由兩部分組成。一部分是重組債務的賬面價值與轉讓的非現金資產公允價值之間的差額，另一部分是轉讓的非現金資產公允價值與其賬面價值之間的差額。兩者均計人損益。在能夠確認債務重組收益的條件下。即使按照歷史成本計量。重組債務與非現金資產的賬面價值之間的差額也將全部計人損益。當企業以存貨、股權投資等非現金資產清償債務時，債務重組中歷史成本與公允價值的差異僅僅體現在計人損益的會計科目上； 而當企業以固定資產、無形資產清償債務時． 公允價值與歷史成本法下對企業財務報告的影響將完全一致。

(三)非貨幣性交易中公允價值的應用對企業財務報告的影響。新準則中規定。在滿足一定條件下。非貨幣性交易中應以公允價值和應支付的相關稅費作為換人資產的成本。公允價值與換m 資產賬面價值的差額計人當期損益。與歷史成本法相比．公允價值的引入一方面還原了換人資產的公允價值．另一方面確認了換m 資產公允價值的損益。雖然這種損益只是歷史成本法下被掩蓋的潛在損益的釋放與體現，但是由此所帶來的利潤的巨大波動將不可避免。當換m 資產的公允價值大于其賬面價值時，非貨幣性交易將增加企業的利潤；相反，當換m 資產的公允價值小于其賬面價值時． 非貨幣性交易將對企業的利潤造成負面影響。

(四)投資性房地產中公允價值的應用對企業財務報告的影響。在新準則中。最顯著的變化就是增加了“投資性房地產”的計量方式— — 公允價值。這一屬性的采用對房地產企業、特別是地產類上市公司的影響是深遠的。短期內． 會對企業的賬面利潤產生重大影響，從長遠來看，還會影響企業的戰略決策和投資決策。由于在我國目前房地產業非常景氣的市場環境里．投資性房地產都是以歷史成本計價．所以一般情況下。

投資性房地產的公允價值都高于成本價。如果采用公允價值計量。公允價值大于賬面價值的數倍溢價將在損益表中得到確認，巨大的利潤將顯現出來。這將可能極大地改變企業的財務報表數據。導致地產上市公司。尤其是擁有投資性地產的上市公司的利潤在短期內發生劇烈變化。

——2013北大資源研修學院

第五篇：公允價值對金融危機的影響綜述

公允價值對金融危機的影響綜述

目前,對公允價值在金融危機中作用的認識主要有以下三種觀點:

(一)公允價值本身并沒有錯誤,錯誤在于人們錯誤地使用了公允價值

持該種觀點的人認為:受困于美國不斷惡化的信貸危機的金融機構將公允價值會計作為替罪羊,其目的是試圖轉移重點,真正的根本因素是機構內部錯誤的經營決策、規避會計準則的行為和市場缺乏監管、規范。比如,特許金融分析師協會認為:公允價值是計量衍生品等金融工具最具透明性的方法。公允價值會計處理和披露為投資者提供了關于當前市場情況和遠期分析的信息,公允價值本身并沒有引起任何損失,而是客觀反映了企業的處境,為投資者提供完全透明的信息,對全球市場承受當前的混亂局面并防止未來的泡沫和相關的經濟紊亂至關重要,對會計計量方法橫加指責的方式無益于重建投資者的信心,只有公允價值得到廣泛應用,投資者才能準確評估和計量風險。再如,德勤亞太區金融服務領導人菲利普·哥特說:“公允價值只是把情況表現出來,市場波動的影響被公允價值準則所捕獲,但次貸危機并不是由它而引起的。會計準則盡其所能做到信息透明性,一旦透明,這個信息可能有點刺耳,但正是其目的之所在。通過市場不斷調整,讓大家正確對待這個問題。而改變會計準則,比如停止使用公允

價值,正如起火后,關掉火警警報,火不會自己滅掉一樣?！?/p>

(二)在金融危機中公允價值暴露了它自身的缺點

持該種觀點的人認為,一個好的準則,既要有利于防止和減少市場的不正常波動,又要能夠在市場一旦出現波動時起到熨平波峰的作用。按照美國財務會計準則委員會(FASB)和國際會計準則理事會(IASB)的規定,企業應該對金融工具按公允價值計量,而公允價值的最佳代表是活躍市場的公開報價。在美國次貸危機中,他們的確看到了會計準則公允計價計量中存在的一些問題:“公正和公開”的缺失使得市場的定價體系出現了嚴重的混亂,使得各金融機構出現了不但比最先預估數據,甚至可能是比實際損失更為巨大的賬面損失。由于企業實施了以市場定價的公允價值記賬的方法,必須定期根據金融產品的市場價值來確定自已資產負債表上相關資產的賬面價值,這就導致該企業自次貸危機以來不斷爆出巨額的資產減值,而資產減值的過程同時就是暴露虧損的過程(徐蘊頡,2008)。在資金流動性較強的環境里,以公允價值計量的利潤同樣被高估,以公允價值計量反映的會計信息的相關性大幅度下降,甚至成為進一步推動金融投機的催化劑,泡沫越吹越多。當泡沫破裂以后,資產回歸正常價值,公允價值計量使企業資產大幅度縮水,利潤大幅度下降甚至出現嚴重的虧損,金融危機由此產生。在資金流動性較弱的環境里,資產往往被低估,以公允價值計量的利潤被低估,以公允價值計量反映的會計信息的相關性不高,使投資者對低迷的金融環境更加悲觀(趙鵬飛,2008)。從信息觀的觀點來看,會計數據向投資者傳遞信息,信息作用的結果是改變了投資者的預期,進而影響投資者對公司價值的評估和市場定價。因而,公允價值會計只是通過財務報表提供公司各項資產要素的公允價值信息,而不是提供整個公司的公允價值信息,這意味著公允價值會計反映的公司價值仍是相對的,在未來的很長一段時間內,公允價值會計仍然不能完全反映公司的價值

和財富變動的信息(黃學敏,2004)。

(三)公允價值計量在很大程度上助長了金融危機

持該種觀點的人認為:1.公允價值隨市場波動而變動,價值變動隨意性很大,在不斷低迷的市場中,公允價值計量要求不斷對金融資產重新計價,賬面價值大幅縮水,進而引起大規模恐慌,使得后果不斷惡化。2.公允價值并不能反映金融資產的真實價值,盡管目前證券的市場價值不斷下降,但金融機構仍然持有資產而沒有意圖低價出售,按照公允價值會計的要求,卻要承擔資產減值的損失。3.部分資產支持證券的市場己經失靈,大量持有該類證券的機構取得緊跟市場的價格出現困難,按照其他方法確認公允價值又缺少實務指南,在現行市場條件下,確

定一些證券的公允價值幾乎不可能。