第一篇：公司銀行信用風險論文

1宏觀因子壓力測試模型設計

1.1宏觀因子壓力測試設計機制

商業銀行要根據自身情況制訂合理的壓力測試流程，主要步驟包括：選擇壓力測試方法；構建壓力測試情景；確定沖擊；選擇信用風險計量模型；界定被沖擊的資產；進行數值分析；風險加總。壓力測試的重點應放在單個流程中不同的方法選擇上。在實踐中并不需要按照嚴格的先后順序執行，可以根據實際需要進行修改或補充。按照商業銀行信貸資產的特征，測試范圍為整體信貸資產，劃分為公司銀行信貸資產、零售銀行信貸資產。

1.2公司銀行信貸資產

將壓力情景給定的GDP、M2和CPI值代入設計模型，測算出壓力情景下各行業的營業收入情況。將上市公司各行業營業收入的實際值與壓力情景下上市公司各行業營業收入的預測值進行對比，得出營業收入的變化情況。假設商業銀行各行業客戶收入的變化程度同該行業上市公司收入的變化程度相同，最終得出壓力情景測試下，商業銀行各行業客戶的營業收入變動情況。以商業銀行客戶各行業年報數據作為壓力測試基期數據。根據前面的計算結果，測算壓力情景下商業銀行客戶各行業的營業收入水平。根據壓力情景下的收入水平，編制壓力情景下商業銀行客戶各行業平均的財務報表。其中，涉及的假設包括：應收票據、應收賬款、預付賬款、應付票據、應付賬款等和銷售收入同比例下降；企業一年內到期的非流動負債保持不變，企業長期負債的減少等于企業一年內到期的非流動負債；營業成本、稅金、銷售費用隨銷售收入同比例下降；財務費用隨短期借款同比例下降；用短期借款和貨幣資金調平報表。計算壓力情景下行業PD值。

我們將壓力情景下的財務報表數據代入公司信用評級的打分卡模型，即可計算出壓力情景下該行業客戶評級結果。獲取各行業客戶實際的評級遷徙矩陣；假設壓力情景下，商業銀行各行業客戶的評級遷徙矩陣依據其評級等級變動程度進行平移，且在平移過程中遷徙矩陣的形狀不發生變化，據此測算出壓力情景下各行業客戶的評級遷徙矩陣。根據壓力情境下各行業客戶的等級分布，測算出壓力情景下各行業的違約概率值（PD值）。計算壓力情景下行業LGD值。選擇客戶PD變動、客戶負債率變動、抵押物價值變化和抵押物變現能力變動4個指標作為參數計算出在壓力情景下各行業的LGD值，客戶PD變動取自于前一步計算結果；客戶負債率變動取自壓力測試前后客戶財務報表負債率數據，用房屋成交量變化反映抵押物變現能力變化；假設壓力情景下房屋成交量變化同本壓力測試中房地產壓力測試部分；用房價變化反映抵押物價值變化，假設壓力情景下房價變化同本壓力測試中房地產壓力測試部分。計算壓力情景下行業EL變化情況。將壓力情景下測算出來的行業PD值和行業LGD值相乘，得到壓力情景下行業的EL值，將其和基期行業的EL值進行比較，得出變化情況。計算壓力情景下行業的5級分類結果。獲取商業銀行對公信貸資產5級分類遷徙矩陣的實際數據。假設在無壓力情境下，5級分類的遷徙情況保持不變。假設壓力情景下，5級分類的遷徙矩陣會依據其EL的變化發生平移，且平移過程中形狀不發生變化。根據壓力測試下5級分類的遷徙情況以及基期信貸資產的5級分類分布，測算出壓力情景下各行業5級分類的結果。

1.3零售信貸資產

利用實施新資本協議過程中PD壓力測試成果，宏觀經濟因素與PD之間的傳導關系。通過歷史遷徙數據將PD的變化對應到不良貸款各級別的變化上。假設PD增幅即為不良率增幅且業務規模不變，得出各壓力情景下的不良率及新增不良額。根據商業銀行各分類級別貸款間的歷史遷徙率，將新增不良結果分配至各不良貸款級別中，得到最終的測試結果。信貸資產壓力測試采用時間序列模型對PD進行模擬預測。

2公司貸款信用風險的宏觀因子測定

宏觀因子測定模型的核心思想是把有關經濟周期的宏觀因子識別出來，測定對我國商業銀行信用風險有顯著影響的宏觀經濟因子。

2.1基本假設及基礎框架設定

在現有理論的信用風險因素模型當中，Gordy（2003）的單因素模型以及麥肯錫公司提出的CreditPortfolioView（CPV）模型是基于宏觀經濟因子度量信用風險的代表模型。其中，單因素模型是設定單一的宏觀經濟因子，不能區分有關經濟周期的宏觀因子對商業銀行信用風險的不同影響，所以，不適合本文的分析。而CPV模型是基于一個開放的因子框架，可以用來測定多元的宏觀經濟因子。然而上述模型在國內商業銀行實踐中使用的相對較少，本文主要基于巴塞爾協議的有關內容以及國內商業銀行的壓力測試實踐，設計了MEF模型來測定宏觀因子對信用風險的影響程度。首先對商業銀行信貸資產的風險集中度和宏觀經濟因子提出假設如下。商業銀行信貸資產足夠分散，單項資產在總資產中的份額很小，因此，債務人的特異風險可以在較大程度上分散掉，而債務人的違約概率主要受宏觀經濟因子影響。貸款企業整個行業的營業收入受宏觀經濟因子的影響，并能有效傳導到商業銀行的信用風險。宏觀因子對營業收入以及信用風險的影響具有滯后性，對第t期營業收入及信用風險，用t-1期宏觀因子進行測定。在測定宏觀因子影響時，將商業銀行的貸款企業劃分為若干行業進行測算。在此基礎上，MEF模型采用ln函數來描述行業收入和宏觀經濟因子之間的關系為宏觀因子A在t-1期的數據；φ—待估計參數；e—誤差項。選擇行業營業收入的自然對數的主要原因是為了提高營業收入序列數據的平穩性，測定之前將收入數據進行了取自然對數處理。而來自其他系統性因子的“干擾”或者“噪聲”被包含在誤差項e中。

2.2宏觀因子的選擇

在建立了MEF模型之后，最重要的工作就是選擇宏觀經濟因子，選擇宏觀經濟因子必須既有理論依據的支持，同時又能反映實際情況。對于經濟周期因子，在借鑒CPV模型、單因素模型和GVAR模型以及其他相關模型的基礎上，根據數據的可得性，選擇了GDP增長率、通貨膨脹率和M2三個指標。

2.2.1GDP增長率（GDPGrowthRate）GDP增長率是反映一國經濟增長和經濟周期狀況的最核心指標，在相關實證研究中也被普遍用作重要的宏觀經濟因子。從微觀企業的角度來看，GDP可以看作一國總體企業產出的增長率，而企業的產出直接影響著企業的經營收益，也就影響著企業的償債能力。

2.2.2通貨膨脹率（Inflation，INF）

通貨膨脹率代表著物價上漲水平。由于經濟繁榮往往伴隨著通貨膨脹，而經濟衰退常常也伴隨著通貨緊縮，所以通貨膨脹率也是經濟周期的一個重要指標。一般情況下，通貨膨脹會影響企業的經營成本和收益水平，進而影響企業的信用風險。反映通貨膨脹率的指數主要有CPI和PPI，因為PPI是衡量工業企業產品出廠價格變動趨勢和變動程度的指數，主要反映的是生產成本變化而沒能充分體現通貨膨脹對收益的影響，并且不能全面覆蓋農業和服務業。因此，本文選擇CPI指數作為通貨膨脹率指標。2.2.3廣義貨幣（M2）廣義貨幣是反映貨幣供應量的一個重要指標。隨著貨幣供應量的增加，有助于改善市場的資金供求關系，企業的資金成本會呈現下降趨勢，經濟活躍度也會不斷增加，這樣能夠帶來企業營業收入的增加，降低信用風險。國外的相關研究還發現，匯率等因素同樣對企業信用風險有重要影響，但是我國人民幣匯率波動并不具有周期性波動特征，所以本文暫不作考慮。2.3宏觀因子顯著性測定要測定的是宏觀經濟和行業的傳導機制，主要通過MEF模型計量出宏觀經濟因子變動對不同行業營業收入的影響。選擇的控制變量為GDP增長率、M2增長率和CPI，因變量采用各行業年營業收入的對數值。將GDP、M2、CPI和各行業營業收入分別作了單因素、雙因素和三因素回歸，并選取解釋能力最強的回歸結果。考慮到數據的可獲取性，用上市公司的營業收入作為宏觀因子對風險的傳導介質，并將上市公司營業收入劃分為九大類型，具體包括資產密集行業、輕工制造行業、批發零售業、交通運輸業、建筑業、房地產行業、基礎設施行業、投資行業以及服務業等。檢驗結果詳見表1，結果顯示，三變量模型具有相對較好的解釋效果，9大行業的R方平均值為74%，且在每個行業檢驗結果相對穩定，最高的為建筑業（A5）78.61%，最低的資本密集行業（A1）67.93%。

3零售貸款信用風險的宏觀因子測定

3.1宏觀因子的選擇

M2同比增長率與PD成正相關關系，在實際情況中，M2同比增長率變大的時候，無論是流通中的現金，還是個人以及企業存款都在變多，債務人整體的償債能力變強，違約率也相對下降，所以，該指標與PD的正相關關系與經濟意義相反，故不引入PD時間序列預測的數量模型中，但考慮到在經濟環境下M2極端情況對PD仍有相對影響，在PD預測模型后通過該指標對PD預測值進行修正。

3.2宏觀因子對違約率影響的測算過程

建模數據：2009Q1—2013Q4的季度數據，共計20個樣本。因變量：季度PD=季度新增違約人數/總人數，數據來源于國內某股份制商業銀行的內部數據庫。自變量：收集了GDP類、價格指數類、收入報酬類、金融類等宏觀變量；數據主要來源于Wind數據庫和人民銀行網站。研究了國內宏觀經濟變量，涵蓋了代表經濟增長、金融指標的主要變量，最終發現CPI（居民消費價格指數）與GDP同比增長率對PD較為敏感。CPI與PD的相關系數為-0.81，具有明顯的負相關關系；GDP與PD的相關系數為-0.88，也具有明顯的負相關關系，從二者趨勢圖上也可以明顯看到。綜合考慮宏觀經濟變量與PD的相關系數和經濟含義的解釋度，初步選出GDP同比增長率、CPI同比增長率共2個宏觀經濟變量為參考風險變量。從變量間的相關系數看出，GDP同比增長率與CPI同比增長率有明顯的相關性，不適合共同構建模型，由于GDP對因變量影響更為顯著，且滯后階大于CPI，可以認為GDP增速可以覆蓋CPI增速對因變量的影響，所以模型僅接受GDP同比增長率作為自變量。用時間序列方法建立違約率與宏觀因素的模型，同時，對GDP同比增長率做數據變換以平衡數量級。3.3測算結果的運用根據壓力情景的設計，代入PD和宏觀變量的計量模型，計算出通過數量模型得到的PD。據此對PD數量預測結果進行修正。最終得出不同情景下的PD預測值及PD上升幅度，基于宏觀因子的不良貸款的壓力測試。

4結論

基于宏觀因子的情景壓力測試是考察宏觀經濟下行對商業銀行信貸資產質量的不利影響。根據商業銀行信貸資產的不同特質，將其劃分為公司銀行信貸資產和零售銀行信貸資產，分別考察信用風險壓力測試中宏觀因子的影響傳導機制。本文研究結果顯示,經濟增長率（GDP）、貨幣供應量（M2）增速對信用風險的影響較為顯著。為應對可能的沖擊，商業銀行要堅持穩健的風險理念，一是平衡業務結構，分散風險，降低經濟周期波動對銀行的影響；二是優化盈利結構，把業務發展重點調整到資本消耗低的業務上來，把資源配置到經濟資本占用少、風險敞口小的業務上來；三是保持合理的信貸杠桿率和存貸比率，不能因追求業務規模而過度擴張資產杠桿。在達標過渡期內，商業銀行要積極啟動次級債與資本長期工具的發行以補充資本金。

第二篇：銀行信用風險防控

銀行信用風險防控

隨著商業銀行風險防控體系的逐步建立和完善，信貸不良額正在逐年下降，總體形勢向好。但是，隨著商業銀行信貸規模持續增長，信貸品種不斷增加，信貸管理工作也暴露出不少問題，特別是貸后管理工作不深入、不細致，無法通過貸后管理發現風險、化解風險，影響了信貸資產質量，侵蝕了經營業績。當然，商業銀行的信用風險貫穿于整個信貸經營活動的各個階段之中，涉及方方面面。信用風險管理不能僅僅限于貸款發放后的監控，而是要實施全過程的風險監控，及早發現風險，最大限度地減少風險可能給銀行帶來的損失。

一、當前銀行不良貸款工作中存在的問題

信用風險管理是當前國有商業銀行風險管理的核心，風險理念和行為偏差是導致不良信貸資產形成的重要原因。強化貸后管理不僅是完善信貸管理的一項基礎工作，而且也是控制風險、防止不良貸款發生的重要一環。信貸業務從發生到結束是一個過程，貸后管理就是要在保證資金用于規定用途的基礎上，跟蹤客戶所在行業、上下游和客戶自身經營情況等的變化，及時發現問題，有針對性地提出解決措施，防患于未然，減少損失甚至避免損失。

第一，部分經營機構和客戶經理對加強貸后管理的認識仍然不足，思想上仍然存在“重貸輕管”的現象。一旦項目獲得審批通過，貸款發放后，隨著向客戶收取的各項中間業務收入已經到賬，部分客戶經理就會如釋重負，思想上放松對貸款的進一步管理，無非是形式上的貸后檢查報告、資產清分等工作，對客戶的后續生產經營、財務狀況、資金使用和回籠狀況缺乏深入了解，直至有些客戶出現還款困難或其他違約行為時才引起警覺和重視，但到這時為時已晚。

第二，貸后管理的手段不夠，對風險處置的應變措施單一。處理風險的最終目的是成功回收銀行貸款本息，貸后管理的各種手段均是為這一目的服務。但對于部分已暴露出風險隱患的客戶，由于客戶貸款尚未到期，客戶尚在正常并按時支付銀行貸款利息或分期還本，商業銀行由于缺乏有力的處理手段，往往只能夠采取發布風險預警、凍結客戶未使用授信額度、關注客戶經營情況、逐步壓縮退出等手段，往往要等到客戶發生實質性違約行為時才能采取訴訟、處置資產等法律保全手段，然而往往等到那時客戶已無力償還全部債務，即使采取了相應措施也會造成部分損失，同時也會增加銀行的經營成本。

第三，貸后管理的體制還有待進一步理順。目前，商業銀行已建立了風險管理體制的“三道防線”，但歸根結底能夠發現和暴露客戶風險隱患的應該是直接接觸客戶的一線經營部門，但由于經營部門出于經營考核等因素考慮，有時很難主動暴露風險。“三道防線”中 的風險管理部門、審計部門在業務檢查中往往也只能采信于客戶經理反映的情況和數據，因此即使每年有大型的貸后檢查或審計活動，也難免會對客戶的風險掛一漏萬。

第四，決策失誤導致不良貸款增加。主要表現在：管理層在制定壓縮不良資產工作的方針、工作策略時，經營發展思路產生扭曲，或因片面強調壓縮不良、防范風險，以致喪失了發展機遇，丟失了市場份額；或因對處置不良資產重要性的認識不足，在人、財、物上投入不夠，喪失了處置良機；在不良資產的認定上出現失誤，沒有按章操作、科學界定，得體決策，導致不良率偏離正確水平；在不良資產處置方案的選擇上，不是進行科學決策，而是憑借經驗或想當然、拍腦袋決策，人為導致損失率加大。

第五，對信貸退出機制認識不清。主要表現在由于長期沿用以下不良貸款率、不良貸款絕對額控制指標，并對指標進行考核為主的管理方式，使部分行為表面上的數字好看，過于注重發展速度，忽視了企業發展的質量，有的甚至不惜采取盲目壘大戶方式掩蓋行業、企 業的真實狀況，錯過了信貸退出的最佳時機。大多數人認為，實施信貸退出會影響業務的發展，導致企業存款減少，客戶遷移、結算量下降等等。正因為受短期利益的驅動，缺乏前瞻性，不愿及時地從一般的戶中適時退出，因此導致目前不良貸款居高不下。

二、商業銀行應大力培育健康風險文化

當前，我國經濟發展的基本面沒有改變，但國際環境中不確定、不穩定的因素增多，國內經濟運行中的一些矛盾也比較突出，保持經濟平穩較快發展面臨的挑戰和困難增大。因此，商業銀行要通過合規經營、健康的風險文化是做好各項工作的根本。

合規經營和風險文化是一種習慣，能夠影響員工按照某種思維和方式去思考、解決問題。在合規經營和風險文化的建設上，必須持之以恒，以理念同化人，以制度約束人，以文化培養人。商業銀行要結合工作實際，營造良好的適合風險文化生存發展的內部環境，把全行的風險文化建設好。從宣傳上加大力度，把先進的風險管理理念、技術和經驗，滲透到每個崗位和每個流程環節，提高員工理性思維和理性行為，培養員工良好的習慣。從制度上加大力度，根據當前經濟和金融發展形勢，結合全行發展狀況，進一步優化完善信貸管理全流程的規章制度，保障業務健康發展。從執行力上加大力度，尤其要強化各級行領導的執行力，進一步嚴肅紀律，加大違章違規處罰力度，切實強化制度執行力；歷史遺留問題不及時暴露的，或因此貽誤處置時

機的，不但要追究歷史當事人的責任，也要處理現有當事人員的責任。

高度重視和關注系統性風險。銀行系統性風險是由銀行業外部沖擊造成的風險，引發系統性風險的一個重要因素就是銀行外部宏觀形勢的變化，這是銀行不能控制和影響的，也是商業銀行要重點跟蹤和研究的。系統性風險是影響銀行可持續發展的關鍵所在。如何科學安排好自身的發展目標和業務結構，在可承受的風險范圍內獲取長期穩定的價值回報，這是全行亟需解決的問題。

過去我們一直處在經濟高速增長的環境中，有很多風險和問題被暫時掩蓋住了，對系統性風險的認識普遍不足，研究也很不夠。因此，當前極其復雜的風險環境，迫切需要商業銀行加強風險分析，積極研究對策。要緊緊圍繞結構調整，密切跟蹤宏觀經濟中誘發系統性風險的關鍵性因素，比如宏觀經濟走勢、政策法規變化、產業結構調整、環保和節能減排、資產價格波動等等。

在防范風險方面還要將實地調查與有關信息系統相結合。從第一筆信貸發放后開始，至少每季度實地檢查一次。由于客戶經理日常工作比較繁忙，當遇到貸款發放日期較為集中、尤其是貼現業務數量較多的時候，很難及時為每筆信貸業務作貸后檢查并撰寫檢查報告。因此在工作中，應建立行領導聯系重要客戶制度、掌握客戶潛在金融需求的同時，也對企業的生產經營情況、貸款資金使用情況等進行了解，使市場營銷和貸后管理融為一體，提高工作效率。貸后管理是一項系統工程，涉及全行上下和多個部門，因此必須在明確各部門職 責的基礎上，形成齊抓共管貸后工作的新局面。在做好對所有客戶貸后管理的基礎上，進一步突出重點，建立起“權責統一、重點突出”的貸后管理體系。建立分層次貸后管理制度，一是加強對跨區域集團客戶的貸后管理。這部分客戶占用貸款多、管理難度大，一旦出現風險，將對全行的經營產生較大影響；二是要加強限制行業客戶的貸后管理，對國家限制行業的客戶，采取有效措施，密切監測客戶的經營變化情況，防范和化解信用風險；三是加強對關注類貸款的管理。這部分貸款存在一定的潛在風險，客戶信用風險隨時有可能顯現，通過加強貸后管理，提高風險預警能力，防止形成新的信用風險。

三、當前對商業銀行貸款工作中的防范對策

一是要建立風險預警機制，增加風險管理的前瞻性。信用風險管理能否成功關鍵在于早期發現隱患并及時采取防范措施，因此，加強信用風險的預警工作是銀行提高信貸資產質量、改善經營管理狀況的重要途徑。現階段信用風險管理工作對貸前調查，項目備選上的風險預警還是個空缺，還沒有一套系統的、全面的、科學的貸前風險預警指標體系。因此，我們應積極地建立一套嚴密的、先進適用的信用風險預警體系，努力改變傳統管理模式下的風險判斷表面化和風險反應滯后的狀況，加強風險搜索的系統性和準確性，并對風險的波動趨勢作前瞻性的而不是事后的判斷，爭取風險管理工作的主動性。在此基礎上，建立健全信用風險預警制度，提高信用風險管理的科技含量。

二是從源頭上抓好風險防范工作。研究保全工作的同時，首先要想到如何避免風險。作為商業銀行，風險如影隨形。因此，應相應地制訂壓縮不良的目標，找準切入點。首先從源頭上分析、預測、控制，最大程度地減少損失；要加強調查分析，把好第一道關口，貸款絕對不能“拍腦袋”，也不能只站在區域的角度來衡量；要加強貸中和貸后管理，抵押保證手續要全，跟蹤企業運行性時，要盯緊企業的風險。

三是克服行政干預的弊端。行政干預普遍存在，可為什么有的銀行受其影響小而有的銀行卻始終擺脫不了行政干預的陰影呢。從客觀上看，可能各地的“小氣候”不一樣；但從主觀上分析，則是某些行有關人員，甚至領導同志觀念陳舊，思想還停留在粗放經營的階段，沒有切實樹立以效益為核心的現代商業銀行經營觀念，存在經營目標多元化、分散化的問題：至今沒有擺正自己的位置，自覺不自覺地替地方政府說情、辦事，沒有把自己真正納入統一法人制度的軌道；對地方政府有“天生”的懼怕心理；沒有充分認識到資產保全 工作在銀行當前業務發展中的重要作用，怕與地方政府關系搞僵后影響到吸收存款等其他業務的開展。因此，要想擺脫行政干預，就必須先轉變觀念。

第三篇：商業銀行信用風險防范論文

摘要：首先介紹了商業銀行信用風險及其防范方法的概況，接著分析了利用期權防范商業銀行信用風險的原理，最后結合國際經驗和我國銀行業現狀, 討論了利用期權防范商業銀行信用風險的意義。

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關鍵詞：商業銀行；信用風險；期權；防范商業銀行信用風險及其防范方法的概述

由于商業銀行經營對象和經營過程的特殊性，自其產生之初，風險就與之相伴而生、形影不離。根據《新巴塞爾資本協議》，現代銀行業所面臨的風險主要包括信用風險、市場風險和操作風險。其中信用風險又稱違約風險，主要是指商業銀行貸款過程中由于借款者違約而給銀行造成損失的可能性。信用風險不但在計量、管理等方面均比操作風險、市場風險更復雜，而且長期以來一直是商業銀行所面臨的最大風險。 利用期權防范商業銀行信用風險的原理

期權是20世紀70年代國際金融創新中發展起來的一種金融衍生工具。在金融風險管理中，期權是進行套期保值、回避價格風險的理想工具。所謂期權實質是一種選擇權，是指一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定資產的權利。期權購買者在支付一定費用的基礎上便獲得這種選擇權。如果未來價格向不利于期權購買者的方向變動，期權購買者則可選擇執行期權，從而在一定程度上通過對沖彌補這種不利的價格走勢給其帶來的損失。相反，如果未來價格向有利于期權購買者的方向變動，則期權購買者會選擇放棄執行期權，他所損失的僅僅是當初為了獲得這種選擇權而支付的費用。因此，雖然期權購買者為了獲得這一權力額外支付了一定費用，但卻有效規避了價格不確定性帶來的風險。從這個角度上看，期權十分類似于汽車保險。車主為了在車輛出險時獲得一定的經濟補償，向保險公司支付一定的保險費購買保險。如果車輛出險使車主遭受損失，由于購買了汽車保險，車主可以從保險公司獲得賠償以彌補其所遭受的損失。相反，如果在此期間車輛沒有出險，則車主的最大損失也不過是保險費。

商業銀行同樣可以利用期權的這種風險對沖機制進行信用風險防范。商業銀行在發放貸款的同時購買期權，這就相當于為其貸款購買了一份保險。一旦貸款違約事件發生，商業銀行就可以從期權出售者那里獲得一定的補償，以彌補借款者信用水平向不利于銀行的方向變化而給銀行帶來的損失，將信用風險轉移給期權出售者。銀行最大損失就是從期權出售者那里購買期權所支付的費用。商業銀行利用期權對沖信用風險的方法大致可以分為兩類，一類對貸款利率進行保值，另一類對貸款金額進行保值。

第一類方法利用期權對貸款利率進行保值，以達到防范信用風險。它的主要原理是要求商業銀行在發放貸款的同時，買進一個利率看漲期權。根據投資學的基本原理，任何金融資產的收益率都可以看成是無風險利率和風險溢價之和。因此，貸款利率水平作為貸款人的發放貸款的收益率也是由這兩個因素決定的。其中，風險溢價是對貸款人承擔信用風險的補償。當借款人信用等級下降時，作為貸款人的商業銀行所承擔的信用風險相應擴大，相應應提高風險溢價水平以及貸款利率水平。固定利率貸款由于在貸款存續期間內利率固定不變，銀行無法通過對貸款利率的調整，獲得相應的補償。因此，固定利率貸款既無法規避無風險利率的不利變化可能給其造成的損失，也無法規避借款人信用風險擴大，進而風險溢價水平擴大可能造成的損失。當前為了防范利率風險，商業貸款特別是國際長期貸款往往被設計成浮動利率貸款，使得在貸款存續期間內，貸款利率能夠隨基準利率的變化而變化，可在一定程度上規避無風險利率變化帶來的損失，但貸款合約簽定后，信用風險溢價則仍然是固定的，無法回避。

第二類方法利用期權對貸款金額進行保值，從而達到防范信用風險。其主要原理是要求商業銀行在發放貸款的同時，買進與該筆貸款金額相對應的貸款合約價格看跌期權。當借款者違約事件發生時，商業銀行作為期權的購買者可以一個事先已經約定價格出售這筆貸款，從而彌補由于借款者違約而給其帶來的損失。 利用期權防范商業銀行信用風險的意義

3.1 有利于提高信用風險管理水平

商業銀行作為信用創造和信用中介的主體，不可避免地成為整個社會信用風險的集散地。因此，妥善地管理和控制信用風險是商業銀行生存所必須掌握的一門技術。在商業銀行的信用風險管理方法中十分重要的一條就是對包括貸款和各類投資在內的資產實現多樣化、分散化，通過減小資產組合內各類資產的相關性，使組合內信用風險相互對沖抵消。然而，實踐中的貸款分散化并非無懈可擊。商業銀行往往都有比較穩定的客戶信用關系、經營領域、區域優勢、行業優勢、信息優勢以及貸款規模經濟效應等，這使得銀行信用風險很難分散化。我國四大國有商業銀行脫胎于國有專業銀行，歷史上有明顯的業務分工，這在一定程度也限制了貸款分散化。此外，貸款分散化還有可能對銀行效益產生負面影響。而期權克服了貸款分散化的缺陷，在允許貸款相對集中的同時，通過期權的非對稱性風險收益機制將商業銀行面對的信用不確定性進行拆分，對沖并轉移對其不利的信用不確定性，而保留對其有利的信用不確定性。從而使商業銀行對信用風險管理由消極被動轉為積極主動，有利于提高信用風險管理的水平。

3.2 有利于降低商業銀行的不良貸款率

在我國社會主義改革過程中，由于產權制度的不合理及體制改革的嚴重滯后，使得社會信用風險逐漸集聚到了銀行體系。長期以來一直困擾著我國商業銀行的大量不良貸款正是這一問題的集中體現。為解決這一問題，我國采取了一系列措施，如資產管理公司進行債轉股、資本重置和貸款出售等，取得了一定效果，但仍不足以使銀行徹底擺脫信用風險。使用期權來防范信用風險無疑為我國商業銀行降低不良貸款開拓了思路，提供了新工具。

3.3 有利于提高資本充足率及回報率

為了促進國際銀行業的穩健經營，巴塞爾協議規定，銀行資本充足率要達到8%，也就是要求銀行的總資本不能低于加權風險資產總額的8%，其中加權風險資產總額是由銀行各項資產與風險權重的乘積來確定。因此，風險權重越高，對銀行資本金數量的要求也就越高。由于利用期權等衍生工具做套期保值可以達到規避風險的目的，因此《新巴塞爾資本協議》對銀行已經采用期權等衍生工具進行套期保值的交易頭寸的資本要求相對較低。如果能實現完全套期保值，則銀行可以不必提取專項資本；如果無法實現完全套期保值，銀行可以僅對其敞口頭寸提取20%的專項資本。由此可見，通過期權來防范信用風險后，同樣數量的貸款資產所要求的作為貸款保證金的資本金數量下降，意味著同樣數量的資本金可以支持更多的貸款資產，從而使得資本充足率得到提高，并有效地利用了財務杠桿，提高資本回報率，這對于資本充足率普遍比較低的我國商業銀行是非常有利的。

3.4 有利于推進金融業混業經營

由于我國直接和間接融資市場發展不平衡，企業融資長期倚重以銀行貸款為主的間接融資方式。而非銀行類金融機構往往被通過立法排斥在存放款業務之外。商業銀行利用期權來防范信用風險，為非銀行類金融機構間接涉足貸款市場提供了可能性。非銀行類金融機構參與期權交易在分散化解銀行所承受的信用風險的同時，也有利于非銀行類金融機構自身投資組合的分散化，有助于其取得更好的經濟效益。根據國外經驗，保險公司通常是此類期權的出售者。一方面，保險公司尤其人壽保險公司擁有穩定的長期性資金來源，另一方面，保險公司可運用其在風險管理上的優勢，進一步在不同領域進行信用風險的再分散化。可見，期權的應用有助于推進金融業的混業經營，實現不同金融機構間的業務融合和優勢互補，改善其資產組合結構，擴展了金融市場的廣度和深度，有利于提高金融體系的整體運行效率。

參考文獻

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第四篇：信用風險

信用風險又稱違約風險，是指借款人、證券發行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。信用風險直接影響到現代社會經濟生活的各個方面，也影響到一個國家的宏觀經濟決策和經濟發展，甚至影響到全球經濟的穩定與協調發展。隨著中國金融體制改革步伐的加快和金融業開放程度的提高，國內銀行業面臨著參與國際競爭的挑戰。在金融全球化的新形勢下，中國商業銀行必須借鑒國際上先進的信用風險管理經驗，強化信用風險管理，開發適用的信用風險管理模型，適應新資本協議（即《新巴塞爾資本協議》的需要。信用風險現狀

1.根據《中國金融年鑒》（2003 年～ 2008年）統計數據顯示，我國國有商業銀行貸款占資產的比重近年來呈逐步下降趨勢，但總體上仍維持在50％以上。目前銀行業務收入中，85% ～ 90% 的收益還是靠存貸款利差而獲得的，資金的主要運用方式為各種貸款，規模巨大的資產以貸款形式存在如果風險管理體系不是很有效的話，必然存在著造成不良貸款的巨大隱患。另一方面，從我國銀行業不良貸款情況來看，根據中國銀監會最新數據顯示，2009 年2 季度商業銀行的不良貸款余額和不良貸款率均出現下降，2009 年6 月末，國內商業銀行的不良貸款余額和不良貸款率分別比3月末的水平降低了314 億元人民幣和0.27 個百分點至5181 億元人民幣和1.77%。2 季度撥備覆蓋率比1 季度上升了10.4 個百分點至134.3%。所有主要類別的商業銀行的不良貸款余額和不良貸款率均有所下降。這兩個指標雙雙下降主要是2009年上半年信貸大幅增長，在當前信貸高速擴張的過程中，信貸資產的集中度風險日益凸顯，銀行新增貸款可能出現行業集中、客戶集中和期限中長期化的趨勢，容易受到宏觀經濟波動和企業經營周期的影響，嚴重的情況下甚至可能出現系統性風險。總之，貸款資產的絕對占比以及貸款的快速增長極大地提高了信用風險滋生的勢頭，可能制約信貸資產質量的持續優化。

2.我國目前運用現代信用風險管理手段實施信用風險管理還缺乏足夠的前提條件。首先，存在著運用模型進行計量時數據庫的瓶頸制約。評定信用風險需要大量的各類企業的數據資料，但是，由于發展中國家在信息披露、管理等方面與發達國家尚有很大的差距，不少企業（特別是中小企業）的財務資料無從搜集，已公開的大企業的財務數據存在著失真現象。在計量模型的具體運用方面又面臨著技術專家的匱乏，急需培養信用風險管理人才。有鑒于此，在現階段，由于我國資本市場發育尚不成熟，不具有通過企業的股票價格來反映企業市場價值的條件，TNP 模型還不適用我國實際，針對特殊客戶群，可以嘗試建立小規模模型。但是，風險度量中貸款組合分析、邊際分析的思想值得借鑒。巴塞爾新資本協議使得發展中國家銀行業的風險管理水平迅速趕上發達國家成為一種可能，也提供了一條捷徑。實施內部評級法（簡稱HIJ）將是一個比較可行的突破口。由于銀行需要獲得的都是客戶方面的基本資料，因此在信息獲取方面不存在阻礙。內部評級法鼓勵銀行自主研究風險的測量和管理方法，既強化了銀行進行風險管理和建立內控機制的責任，又增加了銀行風險管理手段的靈活性。據英國《銀行家》雜志統計，在KLLL—KLL!年間，已采用內部評級系統的ML 家大銀行，其綜合競爭實力平均增長率都有很大提高。由此可見，內部評級法已經成為商業銀行開展集約化風險管理的有效手段。對于中國的商業銀行而言，一方面實施巴塞爾新資本協議可以有助于培育各商業銀行的風險管理能力。另一方面，中國的銀行業面臨著各種現實問題，其中很多來自于歷史缺陷和不足：一是公司治理的缺陷，即委托代理機制不健全。中國的金融制度是在政府安排中快速形成的，產權畸形，效率低下，國有銀行缺乏以明晰產權為基礎的現代公司治理結構和激勵制度，由此產生信貸約束軟化，激勵機制弱化等問題，國家信譽在承擔著最后的無限風險。國有銀行的產權制度是國有獨資的一元結構，由于國家是虛擬參與方，必然形成一級法人總行對分行、分行對支行

多層次的委托代理關系。這不僅是行政式的特殊委托代理，由于委托與代理人的信息不對稱，導致代理費用高昂和管理的不到位。從委托人的角度看，國家的多重宏觀經濟目標與銀行單一的追求利潤最大化的目標不一致，使得國有銀行具有內在的政企不分的制度特征。從代理人的角度看，銀行經營管理人員事實上依法掌握了控制權，這種控制往往通過經理人員與職工共謀而實現。在經濟轉軌過程中，由于制度環境的不成熟，銀行內部人控制問題更為突出。二是經營方式的缺陷，經營方式落后，經營手段缺乏多樣性。三是資產質量的缺陷，由于企業客戶的經營狀況不佳，導致歷史資產質量低下，潛在的不良貸款包袱過重。四是信息技術的缺陷，缺乏有效的信息技術手段，無法對客戶信息在全行范圍內進行實時動態跟蹤和管理。管理問題：

與新資本協議的要求相比，中國商業銀行目前的風險管理體制和測定手段等有很大差距，主要表現在以下方面：

（一）信用風險管理體制

（1）內部體制

1．風險管理部門的工作獨立性難以保證。風險管理部門的垂直性、獨立性不夠，作為所在行行長領導下的職能部門之一，與其他職能部門平行，在工作中易受所在行經營情況、領導意圖等因素的左右，難以保證審查審批的客觀公證。

2．審貸分離的模式無法規避客戶經理的道德風險。目前各行普遍實行客戶經理調查、評級，“審批人不見客”的審批模式，審批人無法掌握第一手真實材料，客戶經理的粉飾有可能對審批造成誤導。

3．責、權、利不清，責任人制度不落實。調查、審批、決策各個環節的責任不明，不良貸款形成后對相關責任人的認定流于形式，處理過輕，難以形成警示作用。

4．以績效為中心的考核體系，使風險制度難以落實，風險文化難以建立。各行普遍以利潤、資產負債規模等指標作為衡量經辦行績效的依據，缺乏對預期損失的考慮，收益不能與風險掛鉤，往往出現忽視風險、片面追求高增長的短期行為，難以形成良好的風險文化，風險制度難以落實。

（2）外部環境

1．目前尚未建立社會信用體系。隨著市場經濟的不斷發展，企業逐漸脫離了國家的庇護，開始獨立面對市場風險。但長期以來，企業(特別是國有企業)一直都是在國家計劃調節經濟中生存，人們的經濟活動更多建立在執行和完成計劃上，而不以信用原則為基礎，大多數國民對銀行風險管理缺乏認識，信用觀念淡薄。

2．法律法規不健全導致守信成本高，失信成本低。當前，國家社會規范尚不成熟，體制安排不合理，在社會上沒有樹立起守信為榮、失信為恥的信用道德評價和約束機制，一方面對失信的懲罰不嚴厲；另一方面守信的交易成本高，收益小，失信的成本低，收益大，信用的失衡也就成為一種社會普遍現象。

（二）信用風險度量技術

中國商業銀行在信用風險評估和度量技術比較落后，具體表現為：

(1)內部評級系統科學性差，難以有效區分好企業與壞企業。信用評級指標主觀定性因素過多，定量指標選取缺乏科學性，未考慮指標之間的相關性及對違約影響的重要程度。

(2)對貸款評級多在貸后進行，分類方法主要是對借款人還款能力的主觀判斷，分類標準過于模糊，與信用評級完全沒有聯系，實踐中，往往以貸款是否逾期作為借款人償還能力的標準，成了一逾兩呆的變形，無法作為事前貸款決策、貸款定價、預提損失準備的依據。

(3)貸款五級分類級別設臵過少，缺乏對貸款損失率的細化，與新資本協議8-11 級的要求有很大差距。

(4)從評級結果的應用上看，缺乏對評級結果的檢驗，未進行信用等級遷移、特定等級的違約率等的統計，無法做到對預期損失的事先量化，使信用評級流于形式。

(5)現有的數據庫、銀行信息系統不能滿足復雜的風險計量要求。風險計量模型效力很大程度上依賴信息系統的穩定性和運行高效，在新資本協議有關PD、LGD 和EAD的文件中，都明確提出了對于數據庫和信息技術系統的要求。國內銀行的數據儲備嚴重不足，且數據缺乏規范性、數據質量不高，這些問題嚴重影響著信用風險模型的建立和運行。

（三）信息溝通方面

各項研究認為，金融市場上的信息不對稱普遍存在，并降低了金融市場的有效性，進而加大了風險。信息不完全和不對稱對金融市場造成了一系列不利的影響，具體表現為“逆向選擇”和“道德風險”。

(1)逆向選擇的結果，給銀行帶來更高的信用風險。由于信息不對稱，借款企業相對于貸款商業銀行而言更了解自己的資信、真實的貸款用途、還款能力和還款意愿，但他們往往向銀行提供不充分或不真實的信息；而銀行作為金融中介機構，雖然在占有信息等方面存在著一定的優勢，在一定程度上可以了解企業借款的真實意圖和實際經營狀況，更不可能了解企業領導人素質等潛在的影響因素。于是銀行只能根據市場上各個項目的平均風險程度來決定貸款利率。那些低風險項目由于借貸成本高于預期水平而退出借貸市場，剩下的都是愿意支付高利率的高風險項目。這樣貸款的平均風險水平高，給定相同的預期收益的項目，高的成功收益率意味低的成功概率，必然導致銀行的呆、壞賬隨之增加。

(2)道德風險加大，增加了資金運用的風險。商業銀行與借款企業在達成貸款合同時雙方都認為他們自己掌握的信息是相互對稱的。但是貸款企業本身存在著許多不可忽視的弊病，例如內部控制制度不健全，財務

信息不透明，信譽積累不足，企業間債務復雜等諸多問題。而這些都是貸款后商業銀行所無法掌握的私人信息，必然地增加了貸款的事后風險。商業銀行一旦將貸款發放出去，若發生企業的經營效益達不到預期收益率的時候，擁有私人信息的借款企業就會在不對稱的信息掩蓋下出現違背銀行的意愿，從事有利于自身利益的經濟行為，如為利用銀行監管不力改變貸款合同中說明的用途，將資金投向高風險的項目上；人為的經營不善造成虧損收不回投資；偽裝、混淆信息，用破產、合資、國有民營等方式，轉移資產逃避銀行債務等形式。其最終結果損害了商業銀行利益，由此產生了道德風險。

完善中國商業銀行信用風險管理的建議：

1.由于信用風險管理主要應用在貸款決策、資產質量管理、風險準備金管理、金融產品組合、貸款定價、授權管理以及成本利潤核算等方面，其工作具有相當的復雜性和長期性，需要我們做出仔細的考慮和完整的計劃。在充分借鑒國際銀行業風險管理經驗的基礎上，本文認為可以從以下幾個方面改進商業銀行信用風險管理工作。

(1)修正和完善貸款風險測量體系，加強商業銀行內部企業信用評級體系的建設。針對商業銀行目前貸款風險體系中風險指標、風險系數制定的主觀性，研究適合中國國情的風險指標，對各項指標的系數進行客觀的實證分析，并針對不同貸款的特點進行相應調整。在缺乏專業評級機構的情況下，商業銀行自身要發展和完善銀行內部對企業的信用評級體系。即使在有了專業評級機構以后，對于小企業的信用評級也不可能從外部獲得，仍需依賴銀行內部信用評級。針對國內銀行目前企業信用評級體系不全面的特點，需要借鑒國外銀行的先進經驗，在評估方法上重視對企業現金流量、預期發展情況和行業背景的分析。例如可以仿照美國、日本的模式，在銀行內部設立專門的分析機構，跟蹤調查和研究借款企業所處行業的背景、預期發展情況等信息。

(2)堅持定性分析和定量分析相結合的原則。任何復雜的數量分析都不能代替風險管理中的經驗判斷，況且目前已有的信用風險管理的定量分析還不成熟，更要堅持定性分析和定量分析相結合。商業銀行應與有關政府部門和科研機構一起．跟蹤國外新興信用風險管理技術，有選擇的加以利用，構建符合中國國情的信用風險度量方法。

(3)加強行業研究，建立和完善信用風險管理基礎數據庫。信用風險體系建立的是否完善，主要反映在三個方面，即方案的設計、信息的采集和信息的加工；其中信息的采集是三項工作的基礎，它直接關系到信用風險管理的結果與實際是否相符。因此，國內銀行必須按照行業進行適當分工，通過對不同行業的長期、深入研究，了解和把握不同行業的基本特點、發展趨勢和主要風險因素，可以為被管理對象在同一行業內部和不同行業之間的風險比較創造必要條件，從而為信用級別的決定提供參照。同時，建立和完善客戶基礎數據庫，為信用風險評估的順利開展和信用管理結果的檢驗打下良好的基礎。

(4)優化商業銀行經營的外部環境。政府應加快與誠信相關的立法，健全信用法規，為實現信用資本的有序運行，積極完善包括金融信貸、中介機構職能規范等方面法律法規；理順國有企業和商業銀行產權關系，明確銀行信用關系的主體；加快建立信用體系，發展信用評估機構，加強會計、審計的監督檢查，規范信息傳遞和披露機制，增強市場行為的透明度；加強社會輿論監督，充分利用媒體等社會力量的監督作用，推行信用公示制度。

2.銀行在改善其風險管理方面承受著巨大的壓力。這些壓力部分來自于國內日益激烈的競爭環境，部分來自于國內監管機構，還有部分來自市場全球化以及隨之而來的新的競爭者和監管者。僅按貸款量衡量業務部門表現的時代已漸漸結束，趨勢將朝著基于風險的業績措施和基于風險的定價方向發展。這些概念應包括一套內部評級系統、違約概率、特定違約損失率、風險資本等等。因此建立一套有效的信用風險管理系統的 有效途徑應包括

（1）建立有效的內部評級系統

評級在專家風險判斷和基于統計的量化風險評估之間架設了一座橋梁，它是概括經過評估得出的與特定暴露相關的信用風險的“濃縮”，評級可以提供以下概括性信息：一是審批流程（判斷與分析），二是資產組合報告，三是信用管理（預警N 貸款審查對象選擇），四是定價矩陣，五是市場營銷（針對特定的質量、風險/收益類別）。擁有一個內部評級系統并不是解決信用風險問題的靈丹妙藥，如要使之切實有效，該系統必須驅動各種風險和非風險流程，并且該系統應深刻地融入銀行文化和基礎架

構之中。

（2）建立相應的控制機制

僅僅建立內部評級系統和相關評估流程還不夠，用于衡量這些系統的表現、比較違約概率估算值與實際違約率、監控對違約貸款的清償經驗十分重要。此類信息不僅運用于信用管理，而且應當成為信貸部門業務經理、高級管理人員，以及董事會等監管機構的重要參考。驗證各種流程的有效性對于高級管理人員的有效信用風險管理至關重要.（3）搜集有效的數據

有效的信用風險管理，以及對《巴塞爾新資本協議》的遵守完全取決于數據，包括借款人信用風險要素和違約經驗的有關數據以及損失經驗的有關數據。數據采集的關鍵在于其準確程度、完整程度與可檢驗程度，以便于進行分析和操作。目前中國加快了建設征信系統的步伐，特別是銀行信貸登記咨詢系統的運行良好。此系統能提供有關信貸客戶的基本情況、信貸業務內容以及企業負面信息。

（4）注重信用文化建設

銀行在控制風險時一般局限于將信用審批權集中于高層或信用委員會。全體成員都應具有風險意識，而且對銀行的風險容忍度有共同的認識，這對有效防范信用風險是至關重要的。

第五篇：小額貸款公司信用風險及其對策

小額貸款公司信用風險及其對策

1、國外文獻綜述研究

1.1小額貸款公司信用風險的影響因素研究綜述

Jose.A.G.Baptista, Joaquim.J.S.Ramalho, J.Vidigalda.Silva(2006)⑶運用多元回歸的方法,分析得出小額貸款信用風險的影響因素:貸款數額的大小、貸款期限長短、貸款用途、貸款利率、貸款人經營理念、貸款人個人能力、貸款人擁有土地面積、貸款人的誠信記錄。James Copestake(2007廣]通過對金融機構進行問卷調查,發現貸款人年齡、貸款人性別、貸款人健康狀況、貸款人家庭勞動力數量、貸款人家庭凈資產均對是小額貸款風險有影響。S.Jha,K.S.Bawa(2007)對印度的小額貸款進行了實證研究,他們從農戶的角度分析了小額貸款風險的影響因素有:貸款人文化程度、貸款人家庭收支狀況、貸款人固定資產合計、貸款人耐用消費品合計、貸款人信用狀況、對貸款人的法律約束力。V.Hartarska(2007)等應用面板數據分析法,對世界銀行1998到2002年各國發放小額貸款的風險情況進行了分析。研究結果表明:貸款有無扣保、產品市場現狀、產品發展潛力、產品市場進入難度、貸款人技術和能力、產品的產業政策、政府對小額貸款的支持力度對小額貸款風險有重要影響。

1.2小額貸款公司信用風險管理研究綜述

小額貸款公司可持續發展的關鍵是在不同于傳統的商業銀行合約設計的方向上,重新整合各種要素,不斷創新金融產品和風險控制手段,克服小額信貸市場借貸雙方的信息不對稱和交易成本高等問題,提高信貸市場的效率。綜合文獻,國內外學者主要也是從小額貸款的信用機制設計、信貸產品創新、內部管理控制提出了小額貸款風險管理的創新機制。

1.3信用機制設計

Schreiner(1999)人為信用評分模型可以幫助信貸員進行判斷決策,從而更加科學的對客戶的信用進行評估。Buchenau(2003)人為發展中國家,特別是農村地區的信用評分模型對農戶的還款能力的預測作用十分冇限,信用評分不應作為評估農村地區客戶貸款申請的唯一決策工具,否則小額貸款機構將面臨重大風險。Inderst,Mueller(2007)的研究表明,針對小型企業的信用評分。當地銀行的信息優勢,加劇了金融機構間6^爭,引起貸款利率的降低―:

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使得貸款條件提局。吳皎、房德東(2004)_認為,完善農戶征信評信機制,建立健全農戶家庭收支目和經濟活動檔案,并實行動態管理;通過減少借款人和貸款人之間非對稱信息的影響來控制農村信貸風險。譚民俊、王雄、岳意定(2007)_綜合考慮了評價系統中的定性和定量指標,考慮到不同采用不確定型層次分析法來確定指標體系的權重,給出農戶小額信貸信用等級中相對應的標準模糊狀態向量,降低了模型的主觀性。為農戶信用等級的評定提供一套科學的方法。戴立新(2008)從農村信用合作社發放農戶小額信用貸款面臨的風險入手,構建了小額貸款信用風險評價指標體系,分別運用BP神經網絡學習規則和層次模糊綜合評價方法,對農戶小額信用貸款的風險進行了評價。雷曉敏(2008)用信貸資金循環理論、古典信用評分法,對我國中小企業家信用評級的57個指標進行了蹄選,最終構建了包括40個指標的中小企業家信用評價模型的指標體系。閆雪、盧繼梁(2010)指出了提高小額貸款公司風險控制力的必要性,并認為建立健全信用評估體系是提高小額貸款公司風險控制力的創新型路徑。

1.4小額貸款公司信用風險的評估方法

譚民俊,王雄,岳意定(2007)“在研究中將層次分析法(AHP)和模糊識別法相結合,對農戶小額貸款的信用進行評級。戴立新,李澤紅,楊方文(2008)的研究方法與前者類似,利用層次分析法(AHP)來確定小額貸款者信用風險評價指標的權重,并結合模糊綜合評價模型對農戶小額貸款的信用狀況進行評價。陳良維(2008)利用歷史記錄的借款人樣本和數據,運用決策樹的分析方法發現借款人信用狀況和其特征屬性之間的關系,并用來預測潛在借款者的信用狀況。鮑盛祥,殷永飛(2009)“”同樣采用了層次分析法,并結合熵值對中小企業的信用進行評價。王素義,朱傳華(2009)針對中小企業的特點,設計了包含28個評價指標的信用評價指標體系,其中包含了大量的財務指標來評估中小企業的營運能力、獲利能力等。樊猛,汪媛雛,張竹海,仇新衛(2010)設計了包含46個評價指標的針對中小企業的信用評估體系,注重了中小企業的成長性、競爭力和創新力。

2、國內外研究綜述 2.1小額貸款公司概念的界定

李娜認為,我國的小額貸款公司是由自然人、企業法人或社團法人發起設立的,以自負盈虧、財務上可持續為原則的商業性小額貸款公司。其股東人數不超過五人,不得吸收任何形式的存款,不得搞變相集資。運作初期,其資金來源為自有資金或捐贈資金,到工商局注冊領取工商營業執照;運作一段時間后,待管理經驗逐步完善、成熟后,經批準可以從國內外一個金融機構采取批發資金的外源融資方式擴大業務,進一步過渡到民營銀行。張丹丹(2008)認為’小本文來自中國論文發表中心（www.tmdps.cn），了解更多信息請登錄中國論文發表中心

額貸款公司是依托民間資金,以服務“三農”,支持農村經濟發展為重點,為農戶提供小額貸款的機構,資金來源為自由資金、捐贈資金或單一來源的批發資金形式,不吸收存款,不跨區經營。作為一種全新的機構,小額貸款公司提供的小額貸款服務不同于農村信用社,它更貼近低收入家

庭和個體生產者的實際情況,因而能夠更好地滿足他們的金融服務需求,小額貸中小企業的特點選擇合適的評級指標,用層次分析法定性和定量相結合的研究方法確定指標的權重,將定性指標與定量指標相結合進行實證研究,構適合中小企業的信用評級體系。

2.2信貸產品創新

寇軍中(2008)在研究小額貸款擔保問題時指出,在建立農戶經濟檔案和農戶信用等級評定的基礎上積極推廣農戶聯保貸款。實行多戶聯保、按期存款、分期還款的管理辦法。高凌云、劉鐘欽(2008)[“]認為農戶聯保制度是小額貸款風險控制的手段之一,它與無抵押擔保的小額信用貸款構成了小額貸款的主要品種。并借鑒國際上主要農戶聯保制度的措施,結合農村的實際情況,從靈活組建小組、簡化貸款手續和加強風險控制等方而提出針對農戶聯保貸款制度發展的對策和建議。朱乾宇(2010)指出,抵押擔保替代方式的創新之處在于不是考慮出售抵押資產所得到的價值而是考慮喪失抵押資產給借款者帶來的損失,在不發達的貧困地區,雖然市場化的落后限制了抵押資產的處理,但仍然促進了信貸合約的執行從而提高了貸款的質量,降低了小額信貸機構的運營成本。杜曉山(2010)在對江蘇省小額貸款公司進行調研時發現,江蘇省小額貸款公司創造性地開發了一些新的放款方式。東海水晶之都小額貸款公司針對養殖業客戶的特征,將目標鎖定在參加了專業協會的農戶。采取了 “小額貸款公司+協會+農戶”的方式。小額貸款公司的信貸經理人通過與當地的專業協會合作,掌握了合作組織成員經營狀況的一手資料,再通過協會介入發放小額貸款,要求協會組織對于小額貸款提供擔保。這樣,使得信貸發放的風險得到有效控制。夏琦(2011)[”]通過對隨州市的調研,提出通過堅持政府引導、有限介入、商業運作、自負盈虧的原則,引導農戶成立農戶貸款互助擔保合作社,摸索出一條“擔保合作社+農戶”的營銷模式。

2.3內部管理控制

仲彬、劉念(2002)_指出,金融風險預警系統的運作機制是通過輸入一組預警指標,經過預本文來自中國論文發表中心（www.tmdps.cn），了解更多信息請登錄中國論文發表中心

警處理后輸出真實、有效的預警信號,然后對小額貸款公司體系健康狀況進行預測,以便決策者及時采取適當的風險防范對策。原銷(2009)根據自身經驗,設計出小額貸款公司信貸風險控制體系,主要包括四個方面:做好放貸審查,嚴控關聯企業貸款,加強貸后管理和建立風險轉移機制。何康(2010)“"提出小額貸款公司信貸風險分別從建立有效的預警機制,加強小額貸款公司信貸風險的規避,加強對小額貸款公司自身的管理,建立高效完善的風險監測體系,加強放貸后資金的監控四方面進行控制。景小娟(2011)_從村鎮銀行風險理論出發,通過對甘肅匯通村鎮銀行面臨的現實風險和控制機制的探討和研究,建立了一套以風險控制為特征的運行機制,預防風險的產生。同時對影響村鎮銀行內部控制系統效果的因素進行研究,最后針對內部制度的缺陷提出了改進方法。

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