第一篇：MBA關注：財務管理如何為企業賺錢

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財務管理是企業管理的一個組成部分，它是根據財經法規制度，按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。簡單的說，財務管理是組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。它在企業管理處于次要位置，有些企業甚至將其視為收付款的出納角色，或置于綜合部或管理部中的一個分職能，定位于小財務的角色。但隨著世界經濟一體化的潮流日益迫近，企業競爭日益白熱化，已超出地域與國界，而且競爭已不限于產品的競爭，更重要的是已提升至管理的競爭。哪個企業的管理水平卓越，那么其風險愈低，成本就有競爭力，盈利也強。而其中在企業管理諸方面的內容中，財務管理能力與水平的高低強弱，日益顯露出其重要性，有時甚至可以是決定性的因素。目前企業財務管理已不在局限于過去那種事后的記賬算數，事后諸葛亮式的“小財務”了，而是逐漸成為引領企業經營方向，指導企業上下有序開展各種生產經營以及發現問題，預防風險的“指南針”。

如何使得財務管理成為企業管財、理財、用財乃至聚財的部門呢？筆者結合在廣汽豐田發動機有限公司（以下簡稱“發動機公司”）中的管理與實踐，總結一些心得體會與各位分享。

一、制度現行

“沒有規則，難成方圓”，制度的建設完善是企業建立正常運營的關鍵和首要任務，也是企業內部員工開展各項管理活動和對外交易行為的“游戲規則”與交易準則。發動機公司成立伊始，財務部在中方領導的支持下，短時間內制訂并頒布了近15項重要內部財務管理制度和管理辦法，保障了公司成立初期的經營活動和生產建設有序開展，實現“有法可依，有章可循”。

其中財務審批制度的一些內容如權限劃分、金額界定和關聯方控制等方面有所“創新”，體現各項資金支付和項目實施都能貫徹合資雙方的“聯簽制度”，取得了“股比雖小，權限平等”的管理效果，為合資雙方平等協商，合作共贏，共同為合資企業的最高利益以及推動各項管理活動奠定了基礎。由此可見制度建設應先于企業構建的重要性與緊迫性。

二、職責到位

財務管理事無巨細，皆與資金安全、經營盈虧相關，對財務事項的管理控制其實是通過對人的管理而實現的。而人的素質的高低、能力的強弱能否通過適合的崗位職責的區分加以明晰，充分以體現“人盡其本，才盡其用”的原則。另外，能否通過組織架構的有效科學配置使管理權利得以均衡牽制，體現監管有力，管控適度的原則，這對于財務管理尤為重要。

在組建發動機公司財務部時，結合廣汽集團和豐田公司在中國事業體的財務構架的特點，同時考慮公司籌建試生產和擴建發展的不同階段對財務管理的要求，合理設

置組織架構，做到“一人多崗，少人精干，多能多專，有效牽制，管理有度”，通過人員的適度空缺來保持工作的飽滿，增加職員的工作柔性發揮的空間，以達到財務部方針所要求的“積極、迅速、開放、專業”的要求。另外，在充分考慮不相容崗位分開的原則，以人才的階梯建設和新老搭配的方法進行“傳、幫、帶”，構建具備服務現場、風險管控和參謀籌劃的管理團隊。其中關鍵點是要特別強調“職責到位”即崗位分工，責任明確，各負其責，自主管理。

三、關口前移，事前控制

企業管理如履薄冰，管理中出現的各種經營風險，最終都會在財務數據上得到體現，如：資金貨款被拖欠或流失往往反映為資產質量惡化或債務高企及權益被侵占；災害的發生，庫存的積壓也往往反映固定資產損失和資產價格的貶值。經營管理中的任何疏忽所造成的商流、物流及信息流的損害，都會以價值形態即時或分期遞延的方式，通過資產負債的環節鏈條傳導以及影響財務狀態，使企業的經營風險增大，危及股東權益。所以，如何在風險發生前或萌芽狀態時就采取措施，使風險與危機提前有效掌控和監督，做到防范未然，避免風險擴散加劇，就顯得尤為重要。

既然明確了事前控制和未然防止的重要性，那么應怎樣做到事前控制呢？除了上述要做好公司的建章立制和明確崗位責任工作外，還應對具體的日常業務進行流程梳理、審視，使其可視化和標準化，也就是在企業業務發生前，將可能的前提條件、交易的原則、方法、經濟指標及風險因素等進行事先模擬、預估，找出問題癥結，對照目標進行合理科學對策，再予以公式化、程序化。同時，將此事前處理控制的流程以制度形式固定下來。

例如，對于采購和銷售業務所涉及的資金結算業務，會結合物流所涉及的捆包、運輸、通關、入庫、驗收環節，以此中間所對應的各種單證、票據等形式進行債權債務的會計確認，同時以時間為界進行節點確認，在以上要件因素無誤及審批合規后，才統一進行資金結算。而資金支付的路徑、費用基準和金額審批權限也必須事前確認，輔之資金計劃落實到年、月、周、日，配合網上銀行及信用卡的結算手段的普遍使用，基本上降低了交易環節資金的被拖欠、擠占、低效和被*的可能。同時，最大限度地減少了現金使用量，提高了資金和費用支付的效率，也較大地降低了財務費用和資金成本。不過，在進行上述流程設計的一個前提條件就是，需要公司全體員工的自覺遵守規章制度，以及包括供應商、銀行和客戶之間構筑良好的誠信體系。

四、制定計劃，定期檢查

俗話說“預則立，不預則廢”，“三思而后行”，意思是說萬事開頭應先制定計劃，應多思量，如是則成功，否則失敗。一句古話概括了有計劃和無計劃所導致事情結果的兩面。所以財務工作也不例外，事前有計劃，凡事應策劃是做好財務各項具體

工作的關鍵。在TPS（豐田生產方式）中特別強調“ＰＤＣＡ”，其中“P”是計劃，“D”為實施，“Ｃ”為檢查，“Ａ”為改善。“ＰＤＣＡ”的循環已經成為豐田管理哲學中的經典內涵，是一切生產經營行為的準則和全體管理者思維模式的基本原則和處事方法。而且這已成為每個員工自覺遵守和業績評價的基本技能或習慣。小到“針頭線腦”的辦公用品，大至新工程，新項目，新產品，等等，所有日常經營和投資項目開始前必須進行反復多次的 “ＰＤＣＡ”一番。這是豐田公司七十多年保持高速發展，投資始終盈利的成功經驗和制勝法寶。

例如：對于產品成本，管理所包含的項目范圍和時間跨度就非常寬廣，基本貫穿于個別產品由量產前的開發、試生產階段的成本企劃，到產品量產后的成本維持及改善階段。其中尤以開發試生產階段的成本企劃最為關鍵，其包括產品企劃、價格企劃和利益企劃，這些企劃工作就包含：

1、技術部門對產品理念、產品開發、品質、性能企劃；

2、采購部門對購入部品及原材料的供應商及其價格的企劃；

3、生產技術部門和工場現場對生產場所、制造工序和設備投資的計劃；

4、營業和銷售部門對市場和目標客戶的調查和對銷售價格與臺數的預測；

5、財務部門對目標利潤和收益計劃的預計，等等。

這些前期的計劃工作以新產品的開發、試生產的時間為準，時間有可能達2~3年之久。如果產品成本的管理工作不在前期進行長期的企劃和預計，一旦產品定型，其成本也就大致定型，留待量產以后的工作僅是對前期的成本進行現地的維持、修訂及持續改善，可以改動和調整的范圍與空間已基本不多了。可見，前期計劃是多么的重要啊。

因此，財務管理工作伊始，首先應做好財務規劃，財務規劃應包括管理構架設計，崗位職責設置、制度和流程制定（前面已經論述），還有稅收籌劃和預算制訂也很重要。發動機公司成立初始，我們即針對公司當時的情況和未來發展的趨勢，結合國家、省、市的稅收相關政策及當地政府給予的稅收優惠政策，分門別類地將公司所能享受的各種主要稅率一一羅列清楚，同時說明可能對公司造成的影響，以致在具體日常涉及稅收方面事務時，能夠趨利避害地合理引導公司經營朝有利于充分享受政策優惠的方向實施。近幾年，公司在大的方面能充分享受“兩免三減”的所得稅政策和出口退稅的政策（累計獲得退稅2.2億元，相當于每臺發動機降低近６００元／臺的成本），以及連續四年獲得A級納稅人的評級稱號。小的方面能及時獲得稅務部門的優良稅務服務便利。另外，在日常管理工作中，如事業計劃和成本企劃方面，也充分考慮稅收政策的影響，從而很好地為公司盈利提供支持。

其次，預算工作是公司財務管理重要的組成部分。小至三大費用（管理、銷售、財務）和制造費用的預算，大至資金計劃、事業計劃和中長期發展規劃，都須按照一整套機制或體系保障其平穩運作，即從計劃前提條件假設、預算費用歸口管理（即成本中心）、預算實際對比分析、預算系統管理、預算原單位（相當于“定額”）的管理、預算實施問題的改善監督與評價，預算會議體制及獎懲制度等都能從公司各部到個人予以落實，預算的意識已深入和貫穿于各個員工的實際工作中。

五、發現問題，持續改善。

從傳統的工作范疇來說，管財理賬是財務管理的本份，報表數據是其活動行為的“一畝二分地”，其余工作則不在其責。而在發動機公司的所作所為，則是對這一傳統認知的一種否定。在公司的成立到目前兩條線的滿負荷生產，生產銷售已近１００萬臺，這從投資建設的速度和投資的節省以及快速形成的規模效益方面比較，國內同業是無出其右的，是什么能推動其蓬勃迅速做大做強，用兩個字可以概括，即“改善”，正是持續的改善動力，全員上下一千多名員工的共同協作，使得公司從安全、品質、生產、成本、環境等主要經營指標方面均達到豐田海外工廠的前列。資料源自MBA巴巴資訊平臺，建議搜索MBA巴巴，瀏覽更多權威的MBA資訊。

第二篇：MBA全景教學-現代企業財務管理系統

現代企業財務管理系統

第1講 財務管理基礎知識(一)

【本講重點】 財務與會計的關系 會計的基礎知識(一)

財務與會計的關系

【重點提示】 財務與會計的內涵 財務與會計的關系 評價現行財務制度

財務與會計的內涵

1.會計

會計工作主要是解決三個環節的問題： 會計憑證 會計賬簿 會計報表

會計憑證

會計憑證包括原始憑證和記賬憑證。

●通常所講的各種發票，在會計上被稱為原始憑證，原始憑證通常屬于非會計語言。●會計部門把這種非會計語言轉化成會計語言，也即把原始憑證轉化成記賬。

會計賬簿

會計工作要在記賬憑證的基礎上把它轉換成賬簿。

●賬簿實際上是對成千成萬張的會計憑證的濃縮。要了解一個企業的財務狀況和經營成果，不可能把成千成萬張的憑證都翻一遍。

●會計賬簿的多少根據業務規模的大小而不同。

會計報表

會計工作要在會計賬簿的基礎上進一步形成會計報表?！衲壳爸饕侨N會計報表：資產負債表、利潤表、現金流量表。

●會計報表是在賬簿基礎上所做的進一步的濃縮，是對財務狀況、經營成果的高度概括。

●會計報表要對外提供，它的使用者包括企業的股東、債權人、政府部門和企業的廠長、經理和職工。

2.財務

財務不是解決對外報告的問題，而是要解決企業內部資金運作過程中的一系列問題，涉及到預測、決策、控制和規劃。

財務所要解決的是如何籌集資金，籌集資金以后如何進行投資，項目投資完成以后，在經營過程當中營運資本如何管理，以及最后盈利如何分配的問題，它包括籌資管理、投資管理、經營活動的管理和分配活動的管理。

籌資 投資 經營 分配

財務與會計的關系

1．理論上財務和會計的關系

過去理論上對財務和會計的關系有三種看法：(1)大財務：財務決定會計；(2)大會計：會計決定財務；

(3)平行觀：財務和會計是一種平行的關系，不存在誰決定誰的問題。

2.實務上財務和會計的關系

實務上這三種觀點不可能同時存在。在我國會計實務中，只有一種觀點，即：財務決定會計，財政決定會計，同時財政還決定財務。

所以在實際工作中，財務和會計的關系就是一個大財務的思想。大財務的思想實際是計劃經濟的思想。為什么會出現這樣一種局面，它有什么弊端? 在計劃經濟的條件下，我們實際上遵循的是一個大財務的思想，甚至到目前為止，在我們國家的管理體制當中基本還是這樣一個思想，如果把財政這個因素考慮進來，那么實際上是財政決定財務，財務決定會計，也就是說我們的財務制度和會計制度到現在為止都是由財政部門制訂和頒布的，財政部門始終是從國家的利益、國家的立場上來制訂各種財務制度，進而通過財務的各種標準來制約會計核算，所以財務決定會計它的根源實際上是一種大財政的思想。

還有稅務的問題。財會工作經常打交道的一個部門就是稅務部門，但是稅務部門和財政部門也有關系，實際上在我們國家財政還決定稅務，稅務再影響會計。所以會計核算受到很多因素的制約，到目前為止都是從國家的角度來對這些制度加以規范的。然而，在市場經濟的條件下，再去強調大財政的管理，強調財政決定財務和財務決定會計的管理體制是不適宜的，是不適應市場經濟條件下企業發展要求的。

3.還財務本來面目

在市場經濟條件下，財務和會計是兩項內容各異的工作，二者是平行的關系。市場經濟環境下我國的企業應該注重和加強財務管理。

財務絕不僅僅是一個制度的問題，還是一個方法和思路的問題。我們學習財務管理，實際上是一個方法和思路的問題，而不是財政部財務規定的問題。財務應該是企業自己的財務。

對現行財務制度的簡單評價

從計劃經濟延續下來，我國一直是國家規定財務制度，國家通過財務制度來約束國有企業行為。1993年，在從計劃經濟體系向市場經濟體系過渡的過程中，國家頒布了“兩則兩制”。所謂兩則就是指《企業的財務通則》和《企業的會計準則》。財務通則屬于財務制度范疇；會計準則屬于會計制度范疇。所謂兩制就是指《13個大行業的財務制度》和《13個大行業的會計制度》。13個行業包括工業、農業、商業、金融業、建筑業等?！皟蓜t兩制”的執行標志著我國財會制度開始從計劃經濟向市場經濟過渡。

在市場經濟初期，企業執行財政部門頒布的財會制度還是可行的，但是隨著市場經濟的深入發展，財會制度的負面影響逐漸暴露出來。

【自檢】 你認為財務和會計的關系是怎樣的？對于我國現行的財務制度你有何看法？ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ 【小結】

財務與會計不是同一個概念，首先明確會計和財務的內涵，在此基礎上把財務與會計的關系理清，只有在正確認識財務和會計關系的基礎上，我們才能講如何進行市場經濟條件下現代企業的財務管理。財務與會計的關系應該是平行的，會計工作是財務管理的基礎，也是企業管理的重要前提和基礎。

會計的基礎知識(一)

【重點提示】 會計對象 會計要素 會計科目

會計等式與會計報表

雖然會計和財務是兩項內容不一樣的工作，但是會計工作畢竟是財務管理的基礎。市場經濟從根本上說是一種法制經濟，具體到財會領域，市場經濟是一個更需要大量真實的、及時的會計信息的經濟。如果沒有真實的會計信息做保證，市場經濟將無從談起。

以下對會計進行簡單的介紹，主要內容包括會計對象、會計要素、會計科目和會計報表。

會計對象 會計工作的對象就是企業的資金運動，即與企業資金運動有關的都是會計工作的對象，從取得貨幣資金，到貨幣資金轉為生產資金；從生產資金再轉為貨幣資金，這樣一個運動的過程都是會計工作的對象。會計的對象是客觀的，它在不同國家、不同地區表現形態都是一樣的，所以會計才能夠成為一種國際性的商業語言。

會計要素

會計要素是對會計對象即資金運動的分類。會計要素是主觀的，不同國家對會計對象有不同的分類方法。會計要素是了解一個國家會計工作的切入點，作為一個管理者，了解國家的會計工作首先就要了解會計要素。

資產、負債、所有者權益、收入、費用和利潤是我國會計工作的六個要素。這六項會計要素是整個會計核算的基礎。

資產、負債、所有者權益是反映企業財務狀況的會計要素；收入、費用、利潤是反映企業經營狀況的會計要素。

圖1－2 會計要素

1.資產(1)概念

資產是指企業擁有的或控制的，能夠以貨幣計量的經濟資源，它能夠給企業帶來未來的經濟利益。

①資產必須是企業擁有的或控制的

企業對資產不一定都擁有所有權，有一部分資產可能是企業控制的，比較典型的就是融資租賃固定資產。

表1－1 資產的分類

②資產必須能夠以貨幣計量

所謂能夠以貨幣計量，就是資產能夠通過量化用貨幣表示出來。在會計工作進行貨幣計量的過程中，不能夠通過貨幣計量的就不能歸類為資產。

③資產能夠給企業帶來未來的經濟利益

資產一定是有價值的，將來能夠創造效益。企業產品賣不出去造成存貨積壓，這些存貨沒有市場價值，也就是說不能給企業帶來未來經濟利益。(2)分類

資產分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產還有其他資產五類。

有關會計的基礎知識將在下一講中繼續講述。

【心得體會】

第2講 財務管理基礎知識(二)【本講重點】 會計的基礎知識(二)

會計的基礎知識(二)2.負債(1)概念

負債是企業過去交易和事項所引起的，現在所承擔的，將來需要償付的一種債務。

①負債本質上是債務，是目前和過去的業務形成的，一般情況下不把未來的事項確認為負債。最近財政部頒布了一個新的準則，要求對于一些符合條件的未來事項也可以確認為負債。

②負債是將來一定要償付的經濟責任。即使現在沒有貨幣支出也要作為負債。(2)分類

負債按照流動性分為兩大類： ①流動負債

一年內需要償還債務稱為流動負債，它的項目很多，如應付賬款、應付工資、應付票據、短期借款、應付利潤、應交稅金等等。②長期負債

可在一年以上償還的債務稱為長期負債，包括長期借款、發行一年以上的公司債券、長期應付款等。

3.所有者權益(1)概念 所有者權益是企業投資人對企業凈資產的所有權，在數量上等于資產減去負債之后的差額。(2)分類

所有者權益包括以下幾個部分： ①實收資本

實收資本是企業接受投資人投資的部分，上市公司稱為股本，股本代表了企業的注冊資本。②資本公積金

資本公積金是股本或資本的一種儲備狀態，它最終可以轉成資本或股本。資本公積金包括企業接受外單位的捐贈和股票的溢價等。③盈余公積

報表中的盈余公積包括兩方面的內容，即盈余公積金和公益金。?盈余公積金

按當年凈利潤10%提取的盈余公積金，叫做法人盈余公積金；上市公司可以任意提取。盈余公積金主要用途有兩個：

●轉成資本。凈利潤不一定全都分配掉，可將其中一部分用于公司未來的發展，轉成資本，壯大資本實力?！駨浹a虧損，上市公司盈余公積金還可以用來發放股利。?公益金

公益金就是從當年凈利潤當中按照5%的比例提取的盈余公積金，主要用于職工的集體福利，如建托兒所、幼兒園、俱樂部等等。④未分配利潤

未分配利潤是利潤中尚未分配的部分，是公司用于以后利潤的分配或待分配。

4.收入(1)概念

收入是指企業業務中產生的收益，是企業銷售產品、提供勞務所發生的和將要發生的現金流入和債務的清償。收入是反映企業經營效益的一個基本指標。①只有當企業銷售產品和提供勞務所產生的收益才是收入。接受捐贈也引起資產的增加，但不是收入。②收入一般會導致企業資產的增加或負債的減少，扣除相應費用后的凈額可導致所有者權益增加。(2)分類 ①營業收入

營業收入是企業銷售產品或提供勞務實現的收入，又分為主營業務收入和其他業務收入。②對外投資收益 ③營業外收入

因意外原因獲得的收入，如企業賣掉固定資產所得的收入。

5.費用

費用就是企業在生產經營過程中所發生的各種耗費。費用一般包括料、工、費。①料是指材料 ②工是指人工工資

③費指各項管理費用(可理解為管理人員工資)、財務費用(如支付利息)、銷售費用(如廣告費)。一般情況下，費用與收入要匹配，也可以說凡取得收入都是要付出代價的。從管理的角度看，費用是廣義的概念，它包含成本在內。

6.利潤

利潤是企業一定時期的經營成果，在數量上是收入減去費用的差額，包括營業利潤、投資凈收益和營業外收支凈額。

利潤是企業最終的經營成果，由收入總額和費用總額決定。

會計科目

1.會計科目的含義和作用

以上六項會計要素的劃分較粗略，難以滿足會計信息需求者對會計信息的需求。以下介紹會計科目。會計科目就是對會計要素再分類。會計科目把每一項會計要素進一步分成若干小類。從管理者的角度來講，科目就是賬戶。

2.會計科目的原則(1)完整性

所有的賬戶最終要反映的是資金運動的完整過程。(2)互斥性

每個賬戶的內容是唯一的，賬戶之間是互相排斥的，其分類不能相互交叉。任何一個業務在會計核算時只能記在一個賬戶上。

會計等式與會計報表

會計工作最終目的是編制會計報表。會計報表是在對日常會計核算進行綜合整理的基礎上編制的，是用來總括地反映某個會計單位在一定時期內的財務狀況和經營成果的報告文件。所有的企業都要通過至少三種報表來報告他們的業務，即：資產負債表、利潤表和現金流量表。

1.資產負債表

資產負債表是反映企業某一特定時間資產、負債、所有者權益等財務狀況的會計報表。資產負債表是根據資產等于負債加所有者權益這一會計等式編制的。會計等式：

資產=負債＋所有者權益

資產負債表中，將資產項目列在報表的左側，負債和所有者權益列在報表的右側，從而使資產負債表左右兩側保持平衡，即滿足上面的會計等式。

表2－1資產負債表(簡表)

年 月 日

資產負債表的左邊是資產，包括流動資產、長期投資、固定資產、無形資產和其他資產，這是按照流動性排列的。市場經濟條件下我們應當關注資產的流動性。企業規模大并不代表企業就有競爭能力，不代表財務狀況就很好。表面上非常繁榮的企業，也可能由于資產性不夠而導致破產。換句話說，任何一個企業破產，最本質、最直接的原因就是資產的流動性出了問題，沒有現金去還債，于是債權人決定向法院申請企業破產。

資產負債表的右邊是負債和所有者權益。負債是企業向外面借來的資金，反映的是債權債務的關系；所有者權益是企業接受投資人投資的資金。所有者權益和負債共同構成了企業的資金來源，企業一定的資產來源就必然要有一定的資金占用，所以從另外一個角度來解釋資產，資產就是資金的具體占用形態。

【提示】

資產負債表是一個靜態的會計報表，只描述了它在發布那一時點公司的財務狀況。因此，它反映的信息帶有時效性。只要企業在經營，它的資金每時每刻都在運動，資產負債表只不過是截取一個相對靜止的時點，把它的財務狀況反映給報表的使用者，資產負債表每時每刻都是變化的。

2利潤表

利潤表又稱損益表，是反映公司在一定期間(月份、季度、)經營成果的會計報表。利潤表是根據收入減去費用等于利潤這一等式編制的。會計等式：利潤=收入－費用

表2－2利潤表(簡表)年 月

【提示】

利潤表是一個時期的報表，是一個動態的報表，這是它和資產負債表的區別。

有關會計報表將在下一講中繼續講述。

【心得體會】

第3講 財務管理基礎知識(三)

【本講重點】 會計的基礎知識(三)財務管理的目標、內容和職能

下面繼續上一講，介紹會計報表中的現金流量表。

會計的基礎知識(三)

3.現金流量表 現金流量表是反映公司在一定時期內(如)現金流入和現金流出的會計報表。

現金流量表的名稱一直處于變動之中。計劃經濟條件下，叫成本報表。1993年，財務改革以后，把成本報表改為“財務狀況變動表”。1998年開始改為“現金流量表”。

(1)會計等式

現金流量表是根據現金流入量減去現金流出量等于現金凈流量這一等式編制的。會計等式：現金凈流量=現金流入量－現金流出量

現金流量表中的現金是指資產負債表中的貨幣資金。它是一個廣義的概念，包括三個賬戶。

①狹義的現金，就是庫存現金；

②銀行存款；

③其他貨幣資金。

(2)現金流量表的理論基礎——收付實現制

【案例】

2001年6月，某企業從北京銷往上海一批商品，價款是100萬元，2001年6月沒有收到貨款，到2001年12月份貨款才收回來。100萬元到底是記在6月份的收入當中還是記在12月份的收入當中？

?如果把收入記在6月份當中，就叫權責發生制。借：應收賬款100萬元 貸：銷售收入100萬元

?如果把收入記在12月份當中，就叫收付實現制。借：銀行存款100萬元 貸：銷售收入100萬元

①企業會計核算的原則——權責發生制

權責發生制就是按照權責關系來確定收入和費用，也稱為應收應付制。通俗地解釋就是本期的收入，不管是否拿到錢，都要確認為本期收入；凡是本期應負擔的費用，不管這筆錢是否付出，都應作為本期費用。反之，不屬于本期的收入，即使拿到錢，也不確認為本期的收入；凡不屬于本期的費用，即使已經付出錢，也不能作為本期費用。權責發生制的弊端有兩個：

?企業現金流動不合理。企業并沒有收到現金，但是稅務局要求企業出現了收入就要交稅，這就造成企業現金流動不合理，即企業沒有收到現金，卻要拿現金去交稅。

?其利潤表不能反映企業真正獲取現金的能力。權責發生制把沒有收到的現金確認為收入，而確認收入就要結轉為成本，這樣，利潤表上就要反映企業會實現更多的利潤；企業還可能會由于沒有足夠的現金來還債而導致破產，因為應收帳款未到期還不了債。因此企業有可能會破產。②現金流量表的基礎——收付實現制

權責發生制的弊端要求在會計核算上要通過現金流量表來彌補權責發生制的局限性。所以現金流量表的基礎是收付實現制，收到了現金一定要反映在現金流量表當中，應收賬款跟現金流量表沒有關系。因此現金流量表是一個非常真實、非?？陀^的衡量現金流動的報表?，F金流量表重要的意義就在于能最真實的反映企業償債能力，最真實的反映企業獲取現金的能力。所以在分析報表的時候，一定要把利潤表和現金流量表結合起來，不能只看利潤表上企業實現的利潤，還要看現金流量表上企業賺取的現金。如果利潤表上實現了很多利潤，而現金流量表的現金是負數，那么這個企業的償債能力有問題，其收益質量就不高。(3)現金流量表的內容

表3－1現金流量表(簡表)年(1)經營活動產生的現金流量 流入量小計 減：流出量小計

經營活動產生的現金凈額(2)投資活動產生的現金流量 流入量小計 減：流出量小計

投資活動產生的現金凈額(3)籌資活動產生的現金流量 流入量小計 減：流出量小計 籌資活動產生的現金凈額(4)現金及現金等價物凈增加額

①經營活動產生的現金凈流量

經營活動產生的現金凈流量主要就是企業銷售商品、提供勞務過程當中發生的現金流入和流出情況。經營活動現金凈流量=經營活動現金流入量－經營活動現金流出量 ②投資活動產生的現金凈流量

一個成長中的企業要不斷擴大投資規模，其結果通常就是投資活動的流出量大于流 量。所以投資活動的現金凈流量表現為負數是正常的，或者說在企業的發展中，其投資活 的現金凈流量應該是個負數。

投資活動現金凈流量=投資活動現金流入量－投資活動現金流出量 ③籌資活動產生的現金凈流量

籌資活動包括發行股票、發行債券、向銀行借款等等。一般來說籌資活動所產生的現 流入量比較大，凈流量要求是一個正數。

籌資活動現金凈流量=籌資活動現金流入量－籌資活動現金流出量

現金凈流量增加總額=經營活動現金凈流量+投資活動現金凈流量+籌資活動現金凈流量

【提示】

我國的現金流量表是一張年報表，就是一年編一張。利潤表、資產負債表都是月報表，而利潤表是一個時期的報表，是動態的報表；資產負債表是一個時點的報表，是靜態的報表；現金流量表也是一個時期的報表，它反映的是一年現金流入和流出的情況。

【自檢】

請結合企業目前的財務狀況填寫

【小結】

上面主要對會計的基礎知識作了簡單的介紹，主要分析了會計對象、會計要素、會計科目和會計報表。會計對象就是資金的運動。會計要素主要包括資產、負債、所有者權益、收入、費用和利潤六項。會計科目是對會計要素的分類。會計報表主要包括資產負債表、利潤表和現金流量表。

財務管理的目標、內容和職能

【重點提示】 財務管理的目標 財務管理的內容 財務管理的職能

財務管理與企業管理的關系

財務管理的目標

公司理財的立場決定了財務管理的目標，企業在不同階段追求不同的目標。

1.產值最大化

在計劃經濟條件下，企業財務管理的目標就是追求產值最大化。產值越大企業就越好一旦企業拼命追求產值，其結果就會造成產品大量積壓。產品積壓越多，企業的損失也就越大，所以產值最大化不科學，不可取。

2.利潤最大化

在計劃經濟條件下，財務管理的另一個目標就是追求利潤最大化。利潤越大企業就越好。以利潤最大化作為企業理財的目標有一定的科學道理，但在實踐中，人們逐漸發現這種目標有很多缺陷，存在許多不合理的因素，具體表現在以下幾個方面：

(1)沒有考慮利潤實現的時間先后順序，也即沒有考慮貨幣的時間價值。(2)沒有考慮利潤和投資之間的關系。(3)沒有考慮企業的風險問題。

所以不能夠把利潤最大化簡單地界定為企業財務管理的目標。

3.每股盈余最大化

以每股盈余最大化作為財務管理的目標也不太合理，因為每股盈余最大化實際上只是把利潤和投資反映出來了，而每股盈余在什么時間實現、每股盈余到底有多少風險沒有反映出來。所以每股盈余最大化只是完善了利潤最大化當中的利潤和投資的比例關系，其他的弊端依然存在。

4.財務管理的目標是企業的價值最大化

企業是股東的企業，是所有者的企業，企業的價值最大化，也就是股東、所有者財富最大化。

以企業價值最大化作為企業財務管理的目標有以下優點：(1)考慮了資金的時間價值和投資的風險價值。

(2)反映了對企業資產保值增值的要求，從某種意義上講，股東財富越多，企業的市場價值越大。(3)有利于克服管理上的片面性和短期行為。那么企業怎樣衡量它的價值呢? 現代企業的財務管理實際上是公司的財務管理，也就是公司理財，其衡量企業價值的標準之一，就是股票的市價，市價越高表明企業價值越大。市價是衡量企業價值高低的一個很客觀的標準。

財務管理的內容

圖3－1 財務管理的內容

1.籌資活動的管理

籌資活動的管理是指對資產負債表右邊內容的管理。計劃經濟條件下，企業的資金是上級單位下撥的。市場經濟條件下，市場為企業提供了許多籌集資金的渠道，可以發行股票，可以發行債券，可以向銀行借款，還可以租賃。企業到底通過哪幾種渠道來籌集資金，每一種渠道籌集的資金各占多大的比重？籌資管理就是側重于資金的來源渠道、所需的數額、項目構成及成本的管理。

2.投資活動的管理

投資活動的管理是指對資產負債表左邊內容的管理。企業籌集的資金有不同的用途，有很多的投資渠道，如固定資產投資就可以投資很多項目，在證券市場上買股票、基金、債券等。投資活動的管理就是側重于資金的投向、規模、構成的管理。

3.經營活動的管理 經營活動的管理是指對投資項目經營中的占用資金的管理。包括現金管理、存貨管理和應收賬款的管理。4.分配活動的管理

分配活動的管理是指對企業盈利后的資金分配的管理。它研究的是：如何在所有者當中進行分配，分什么股利，分多少等等。分配的決策同時又是投資的決策，因為分配多了留的就少，分配少了留的就多，留下來的資金又構成了下一個循環的資金來源，所以從這個意義上說分配的決策也就是籌資的決策，或者說分配的決策同時又是籌資的決策。因此有的學者認為分配應屬于籌資管理，分配決策屬于籌資決策，并且據此提出財務管理包括三個部分內容，這也是有一定道理的。

【自檢】

請結合企業具體情況說明企業財務管理的主要內容。____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________

財務管理的職能

1.財務決策

財務決策是有關資金籌集和使用的決策，它分為四個階段：情報活動、設計活動、抉擇 活動、審查活動。

圖3－2 財務決策程序

財務決策是財務管理的核心職能。管理的重心在經營，經營的重心在決策。財務決策正確與否，取決于財務信息情報的收集、財務決策方案的設計、抉擇和審查。2.財務計劃

財務計劃就是財務規劃和財務預算。規劃和預算在市場經濟條件下顯得尤為重要，沒有長期的規劃和科學合理的預算，很難想象一個企業的管理是有效的。財務規劃包括財務預測和本量利的分析；財務預算是計劃和控制的主要手段。

3.財務分析

財務分析是指以財務報表為基礎的分析。通過各種會計核算進行定量定性分析、計算出各種比率，或根據經驗，對財務狀況、獲利能力、發展趨勢做出判斷。

4.財務控制

財務控制就是通過計劃、預算和規劃對整個資金運動的過程加以控制。財務計劃制訂出來就要執行，所以執行計劃的手段就是財務控制。比如，實際成本與預算成本之間可能存在差異，在分析這些差異后，通過財務控制對財務計劃、財務規劃和預算進行調整。

財務決策、財務計劃、財務分析和財務控制是現代財務管理非常重要的思想。

財務管理與企業管理的關系

企業的目標是盈利，但是不能把盈利作為企業第一位的目標。如果作為第一位的目標那是很可怕的，為什么呢？仔細想一想，很多企業不就是在拼命賺錢的過程中忽略了風險的存在，從而導致了破產。

1.生存是第一目標

如果連生存的能力都不具備，又怎么去談盈利，所以首先企業要正常地生存下去。影響企業生存的兩個因素：(1)到期能不能還債 這是影響企業生存的最直接的因素，也就是說任何一個企業破產最直接的原因就是到期的債務償還不了，債權人申請企業破產。(2)收入能不能抵償支出

如果企業要生存下去，那么它應做到：第一要到期償債，第二要以收抵支。也就是說要做好償債的管理，要做好收支的管理，要非常關注現金的流動。關注現金的流動實際上是在關注企業的償債能力，實際上是在關注企業的生存。

2.發展是第二目標

企業不僅要生存，還要不斷地發展，增強競爭能力。企業的發展對財務的要求就是要籌集到發展資金。所以企業的發展就要求在財務上能夠及時足額地籌集到發展所需要的資金。

3.獲利只是第三目標

生存、發展的最終目標就是獲利。企業在生存的和發展的基礎上才能盈利，盈利才有可能持續發展。

企業獲利的前提就是要正確地進行投資，也就是要選擇好投資項目，取得較高的投資報酬率。

因此，在正常的生存前提下謀求企業的發展，在發展的前提下再去獲利，這才是企業發展的良性循環。這就是財務管理和企業管理目標的一致性，也是財務這一項工作的必要性和重要性所在。

【自檢】

請分析你所在的企業的具體目標是什么？

____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ 【小結】 以上主要是財務管理的目標、內容、職能及財務管理與企業管理關系的闡述。財務管理的目標應該是企業價值最大化。企業財務管理的內容包括：籌資管理、投資管理、經營管理和分配管理。財務管理的職能主要包括財務分析、財務決策、財務計劃、財務控制。在能夠正常生存的前提下謀取企業的發展，在發展的前提下再去獲利，這是企業發展的良性循環。

【心得體會】

____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________

第4講 財務管理的職能(一)

【本講重點】 財務分析

財務分析

【重點提示】 流動性分析 資產管理分析 長期償債能力分析 盈利能力分析 上市公司財務分析

財務分析是針對會計報表的財務報告對企業財務狀況、獲利能力、資產的管理情況等進行分析，以明確企業在生產經營過程中的利弊得失、財務狀況和發展趨勢。財務分析的依據是企業對外報告的會計報表。財務分析的主要內容包括五個方面：流動性分析、資產管理分析、長期償債能力分析、盈利能力分析和上市公司財務分析。

流動性分析

流動性分析也稱短期償債能力分析，通常指企業流動資產對流動負債的擔保程度。衡量短期償債能力的指標有三項：

1.流動比率

流動比率是流動資產與流動負債的比值。公式表示為：

一般情況下，流動比率越高，企業的短期償債能力越強，債權人的權益越有保障。

其實這沒有什么實際的意義。因為不同行業、不同時期的企業，甚至處在不同國家和不同地區的企業，這個比率都可以不一樣，不能用單一的標準來評價。

2.速動比率

速動比率是企業速動資產與流動負債的比率。

流動資產中相當大的一部分是存貨，包括原材料、在產品、產成品，甚至包括低值易耗品、包裝物、委托代銷加工的物資等等。存貨不能用來償債，所以在流動資產當中把存貨扣除掉，剩下的那部分資產稱為速動資產。速動資產就是可以立即用來償還債務的資產。

速動資產=流動資產－存貨－待攤費用－待處理財產損益

由于速動資產剔除了存貨等變現能力較弱且不穩定的的資產，因此，速動比率比流動比率更能準確客觀地反映企業的短期償債能力。

3.現金債務總額比

流動資產減存貨以后，里面還有大量的應收帳款、應收票據，償還能力也是要打折扣的，所以在這個基礎上可以結合現金流量表來進行分析。第三個比率就是現金債務總額比。

現金債務總額比也可以計算現金流動負債比，即用經營活動的現金凈流量除以流動負債。

現金流量表的第一部分就是經營活動的現金凈流量，以上兩個比率越高表示企業的償債能力越強。

【提示】

這些比率都不能說比較科學的數據是什么，比較科學的比率是什么。不同時期，不同行業，甚至不同所有制的企業，這些比率都會有差別，所以這些經驗數據只能是在特定時期的一種體現，企業不能把它作為理財的標準對企業進行資本的籌集和資產的運用。所以財務不可能很規范化，只能是在大量具體情況的分析基礎上進行決策。

從流動比率到速動比率，從速動比率到現金債務總額比，一個比率比一個比率更謹慎、更能夠反映企業償債能力的實際情況。這些比率都是越高越好，越高表明這個企業的償債能力越強，風險越小。

一個企業的財務狀況越好，就說明償債能力很強；財務狀況困難，說明償債能力可能有問題，現金流動可能有問題，但不見得企業的整個資產有問題。但是應該注意：一項資產，它的流動性越強，報酬率通常就越低。流動性和報酬率是成反比的，流動性越差的資產它的報酬率通常越高。

所以企業很矛盾，如果保持大量的流動資產，企業的償債能力會很強，面臨的財務風險越小，但銀行存款的利率很低。企業持有貨幣資產不是目的，最終要讓它有更大的效益，更大的投資報酬。這就要購買設備、建廠房、進行項目投資。所以流動性越強，償債能力越強，但是流動性越強，報酬越低，所以要求報酬和風險之間要做出一個合理的決策，我們既要盡量去規避企業所面臨的財務風險，尤其要規避企業破產的風險，同時又要最大限度地使用這些資產取得最好的投資報酬率。

資產管理比率分析

資產管理比率分析，用于企業在資產管理方面的效率分析。資產管理比率包括存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率等指標。

1.存貨周轉率

其中：平均存貨=(期初存貨＋期末存貨)÷2

存貨周轉率實際上就是一定時間內存貨周轉的次數，周轉的次數越多說明管理越有效。假如存貨周轉率是10次，360除以10等于36，就等于存貨周轉一次是36天。

通過存貨周轉分析，有利于找出存貨管理存在的問題，盡可能降低資金占用水平。

2.應收賬款周轉率

應收賬款周轉率也是越高越好，周轉的次數越多越好，應收賬款周轉的天數也是越短越好。

根據存貨周轉率和應收賬款周轉率，可以計算企業的營業周期：

首先，購買原材料，把貨幣資金轉成生產資金，即存貨。存貨只有銷售出去才算完成一次存貨的周轉。如果直接收到了現金，企業的營業周期就已經完成了。如果沒有收到現金，就是應收賬款，只有在把應收賬款進一步收回，換成現金以后才能夠繼續下一個周期。從貨幣資金到下一次貨幣資金必須要經過兩個過程，一個是存貨的周轉，第二個是應收賬款的周轉，這兩個周轉越快，從一個貨幣資金到一個增大的貨幣資金的過程也就越快。

圖4－1 企業的營業周期

企業的營業周期=存貨周轉的天數+應收賬款周轉的天數

3.流動資產周轉率

平均流動資產=(期初流動資產+期末流動資產)÷2

流動資產周轉率越高就說明流動資產流動得越快，周轉的越快，資產管理的效率就越高。

4.總資產周轉率

平均資產總額=(期初資產總額+期末資產總額)÷2

總資產周轉率反映總資產的周轉情況，這個比率越高，總資產周轉得越快。

這四個比率實際上都是反映資產周轉的快慢問題，資產只有在流動當中才能夠實現增值。資產周轉的快慢直接決定了企業資金使用的效率和資產管理的水平。

長期償債能力分析

1.資產負債率

資產負債率反映了負債償還的物質保證程度。資產負債率越高表明企業在較大程度上依靠債權人的資金維持其生產經營。

企業到底是資產負債率高好還是低好呢？

這要從企業不同的財務關系人(股東、債權人、經理人員)的角度來看資產負債率的高低，而不能簡單的說資產負債率越高企業就越好，或者說資產負債率越低企業就越好。這三個財務關系人之間的利益不完全是一致的。(1)股東

股東的利益是財富最大化，財富最大化就要求利用負債去獲取更高的報酬。從企業所有者來說，負債越多，就可以利用較少量的自由資金投產，形成較多的生產經營用資產，不僅擴大了生產經營規模，而且在經營狀況好的情況下，還可以利用財務杠桿作用，獲取較多的投資利潤。

但是，如果這一比率過大，則企業的債務負擔過重，企業的資金實力不強，企業有瀕臨倒閉的危險。

只有在資金報酬率高于利率的時候，所有者才希望負債越多越好，他能夠獲得財富增長的收益。(2)債權人

債權人通常是希望這個比率越低越好。利息率是固定的，所以企業效益好與債權人無關。債權人希望企業的資產負債率越低越好，企業償債有保證。(3)經理人員

經理人員對資產負債率的認識，取決于他的經營理念和經營態度。一個敢于冒風險的經理人，他希望承受一個比較高的資產負債率，而一個不愿意冒風險的經理人員，他希望這個企業的資產負債率相對低一點好。所以我們無法去評論企業到底資產負債率達到多高是好的，或者說應該在什么樣的水平上比較合理，不同的財務關系人有不同的認識，不同時期的企業，不同規模的企業，不同行業的企業都可以有不同的資產負債率。

2.與資產負債率相關的其他比率(1)產權比率

這一比率反映了企業的所有者權益對債權人權益的保障程度。(2)權益乘數

任何一個投資者，都希望他的投資有一個比較大的權益乘數，有比較大的資產可以利用。高的權益乘數實際上是由于高的資產負債率形成的。(3)已獲利息倍數

已獲利息倍數即息稅前利潤除以利息費用的比率。息稅前利潤等于利潤總額加上利息。

息稅前利潤=利潤總額＋利息

已獲利息倍數反映的是獲取的利潤是利息的多少倍。倍數越高，表明企業償還債務的能力越強。

盈利能力的分析

盈利能力的大小反映企業追求資金增值能力水平的高低。

1.銷售凈利率

銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的比值。

銷售凈利率越高，企業的獲利能力越強。企業要提高銷售凈利率，只有在收入增加的同時相應獲得更多的凈利潤。通過分析銷售凈利率的升降變動，可促使企業在擴大銷售的同時，注意改進經營管理，提高盈利水平。

2.資產凈利率 資產凈利率是凈利潤與平均資產總額的比值。

平均資產總額=(期初資產總額＋期末資產總額)÷2

通過資產凈利率的分析，有利于評價企業經營理財業績的高低。它是一個綜合指標，為了正確評價企業經濟效益的高低，可用該項指標與本企業前期、本行業平均水平、本行業先進水平進行對比，分析形成差異的原因。

3.凈資產收益率

凈資產收益率是凈利潤與所有者權益的比值。

凈資產收益率反映的是所有者的投資可能獲得的報酬。企業財務管理的目標是企業價值最大化，從靜態角度來講，首先是最大限度的提高凈資產收益率。所以，該指標不僅是企業獲利能力指標的核心，而且也是整個財務指標體系的核心。

上市公司財務分析

以上的分析可以用于不同的企業。上市公司還有一些特殊的財務比率。它之所以特殊就是因為上市公司發行股票，股份是等額的，所以就有每股盈余、每股凈資產等指標。

1.每股收益

我國現在要求上市公司，一方面要用凈利潤除以普通股的股數，還要提供攤薄后的每股收益。

所謂攤薄后的每股收益就是在凈利潤中把非經營的收益扣除掉，即把營業外收支的凈額、投資收益扣除掉。因為每股收益比較高，但是收益若是通過關聯方的關系，做了大量的營業外收入，或者說通過關聯方的關系增加了很多投資收益那都是不正常的，所以現在要求既要提供一個基本的每股收益指標，還要提供一個扣除非經營收益的每股收益指標，這樣對企業的衡量更準確一些。

2.市盈率

這個指標也是上市公司需要公布的一個比例。它是一個比較特殊的指標。市盈率越高，反映市場對這個股票的認同越大，大家都愿意買這個股票，它的價格才能上漲，但是當每股市價大大超過每股盈余的時候，這個市盈率過高的企業又面臨很大的風險。

所以當市盈率比較高的時候,我們去投資,符合投資規律，當市盈率高到一定的程度已經遠遠脫離了市場規律，市盈率非常高再去買股票風險就是很大的。所以對市盈率的分析一定要辯證地看，有的時候市盈率比較低的企業，它可能正好有發展的潛力。

3.每股凈資產

股數所對應的凈資產的價值實際上就是這個股票的內在價值，所以每股凈資產叫做股票的內在價值，一般來說價格是圍繞著內在價值上下波動的，如果股票的價格大大脫離于價值，那就要進行具體分析了。

另外價格圍繞價值波動也有一個度的問題，假如股票的價值是10元，那么15元是圍繞著它波動，價格是20元也是圍繞著它波動，價格是30元也是圍繞著它波動，價格是10元還可以理解為是圍繞著價值在波動，所以價格圍繞價值波動問題，一定要具體分析，這個波動的幅度有多大，有沒有風險。

4.凈資產收益率(股東權益報酬率)

以上四個比率是上市公司財務分析的主要指標。此外，還有每股股利、市凈率等指標也是上市公司經常用到的。

【自檢】

企業的財務比率很多，都從不同側面描述了公司的財務狀況，但用單項財務比率說明公司目前的狀況，顯然是沒有意義的。公司是一個有機的整體，各項財務數據之間有著必然的聯系，只有全面地分析公司全部的財務比率，才能真實了解公司，不至于偏頗。

請你根據當期企業的財務報表，計算企業各項財務比率，并把這些比率與行業的平均水平作比較，并綜合所有的數據，對企業的財務狀況作出綜合評價。

【小結】

財務分析主要針對會計報表對企業財務狀況、獲利能力、資產管理情況進行分析，也就是對企業進行流動性分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、資產管理能力分析和上市公司財務分析，以掌握企業經營中的利弊得失、財務狀況和發展趨勢。

【心得體會】

上市公司財務分析

以上的分析可以用于不同的企業。上市公司還有一些特殊的財務比率。它之所以特殊就是因為上市公司發行股票，股份是等額的，所以就有每股盈余、每股凈資產等指標。

1.每股收益

我國現在要求上市公司，一方面要用凈利潤除以普通股的股數，還要提供攤薄后的每股收益。

所謂攤薄后的每股收益就是在凈利潤中把非經營的收益扣除掉，即把營業外收支的凈額、投資收益扣除掉。因為每股收益比較高，但是收益若是通過關聯方的關系，做了大量的營業外收入，或者說通過關聯方的關系增加了很多投資收益那都是不正常的，所以現在要求既要提供一個基本的每股收益指標，還要提供一個扣除非經營收益的每股收益指標，這樣對企業的衡量更準確一些。

2.市盈率

這個指標也是上市公司需要公布的一個比例。它是一個比較特殊的指標。市盈率越高，反映市場對這個股票的認同越大，大家都愿意買這個股票，它的價格才能上漲，但是當每股市價大大超過每股盈余的時候，這個市盈率過高的企業又面臨很大的風險。所以當市盈率比較高的時候,我們去投資,符合投資規律，當市盈率高到一定的程度已經遠遠脫離了市場規律，市盈率非常高再去買股票風險就是很大的。所以對市盈率的分析一定要辯證地看，有的時候市盈率比較低的企業，它可能正好有發展的潛力。

3.每股凈資產

股數所對應的凈資產的價值實際上就是這個股票的內在價值，所以每股凈資產叫做股票的內在價值，一般來說價格是圍繞著內在價值上下波動的，如果股票的價格大大脫離于價值，那就要進行具體分析了。

另外價格圍繞價值波動也有一個度的問題，假如股票的價值是10元，那么15元是圍繞著它波動，價格是20元也是圍繞著它波動，價格是30元也是圍繞著它波動，價格是10元還可以理解為是圍繞著價值在波動，所以價格圍繞價值波動問題，一定要具體分析，這個波動的幅度有多大，有沒有風險。

4.凈資產收益率(股東權益報酬率)

以上四個比率是上市公司財務分析的主要指標。此外，還有每股股利、市凈率等指標也是上市公司經常用到的。

【自檢】

企業的財務比率很多，都從不同側面描述了公司的財務狀況，但用單項財務比率說明公司目前的狀況，顯然是沒有意義的。公司是一個有機的整體，各項財務數據之間有著必然的聯系，只有全面地分析公司全部的財務比率，才能真實了解公司，不至于偏頗。

請你根據當期企業的財務報表，計算企業各項財務比率，并把這些比率與行業的平均水平作比較，并綜合所有的數據，對企業的財務狀況作出綜合評價。

【小結】

財務分析主要針對會計報表對企業財務狀況、獲利能力、資產管理情況進行分析，也就是對企業進行流動性分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、資產管理能力分析和上市公司財務分析，以掌握企業經營中的利弊得失、財務狀況和發展趨勢。

【心得體會】

財務預測

（一）1.銷售量預測 銷售量預測是財務預測和預算的基礎。企業的一切財務需求可以看作是銷售引起的，只有對市場進行調查以后，才能根據銷售量的多少，決定原材料的采購量、產品的生產量和所需要的資金。這實際上是以銷定產思想在整個財務管理中的體現。因此，銷售量預測是企業制訂財務計劃的基礎。

銷售量預測是一項比較復雜的工作，需要考慮的因素很多，作出準確的預測是非常困難的。通常是利用企業過去的數據進行統計、分析，并根據企業的生產能力和政治經濟環境對未來的市場進行估計，從而做出銷售量預測。

銷售量預測的具體方法分為定性和定量兩類：

(1)定性分析就是根據銷售人員的經驗，市場的情況做出判斷。(2)定量分析多數是根據過去歷史的資料預測未來一年的情況。2.資金預測

資金預測是在銷售量預測的基礎上進行的資金需要量的預測。通常所說的資金預測很大程度上就是指財務的預測，當然這種說法有點片面，因為財務預測不僅僅是資金需要量的問題，但從另外一個角度也體現出資金需要量預測在整個財務預測中的地位。(1)資金預測的基本步驟

①銷售預測。財務預測的起點是銷售預測。銷售預測不是財務管理的職能，但它是財務預測的基礎。

②估計需要的資產。根據銷量和資產的關系，可以預測所需資產的總量。③估計收入、費用和保留盈余。④估計所需融資。

(2)資金預測的方法：銷售百分比法

目前資金需要量預測的方法普遍采用的是銷售百分比法，根據企業的銷售量預測資金的需要量。

①銷售百分比法的計算方法有兩種：

?一種是先根據銷售總額預計資產、負債和所有者權益的總額，然后確定融資需求； 外部融資需求=預計總資產－預計總負債－預計股東權益

?另一種是根據銷售的增加額預計資產、負債和所有者權益的增加額，然后確定融資需求。外部融資需求=資產增加－負債自然增加－留存收益增加(3)資金的來源 資金來源的預測是指從資產、負債和所有者權益三個角度來分析資金的需要量和資金的來源。①資產

銷售增加有一部分資產必然要增加，如銷售增加則存貨要增加，應收賬款可能會增加，甚至生產設備可能要增加，所以把那些隨著銷售量增加而增加的資產叫做敏感性資產，把那些不隨銷售量增加而變化的資產叫做非敏感性資產，如無形資產。

敏感性資產是有比例的，可以根據歷史資料計算，過去這一類資產占銷售收入的比例，稱為資產銷售百分比。假如存貨占銷售收入的10%，那么將來銷售量進一步增加的時候存貨也要增加10%，因此可以算出存貨增加10%的資金需要量。非敏感性資產跟銷售量沒有關系，不需要計算。

②負債

負債分成兩類，一類負債是隨著銷售的增加而成比例增加，稱為敏感性負債，另一類負債跟銷售量沒有關系，稱為非敏感性負債。

敏感性負債如應付賬款，銷售增加的時候企業需要采購的東西多，可能欠別人的錢就要增加了，應付賬款就要增加。隨著銷售增加而增加的負債構成了企業的一項資金來源。在企業財務管理當中可以根據經驗數據或歷史資料來判斷。

隨著銷售增加而增加的負債構成了資金的一個來源，所以在資金需要量的預測當中要把它扣除掉?！咎崾尽?/p>

到底哪些是敏感性資產，哪些是敏感性負債，這是計算資金量需要進一步考慮的問題。如企業的設備的生產能力已經飽和了，若再增加銷售，那么就要去買設備，這時固定資產實際上就是一項敏感的資產，它需要增加了。而如果現在的設備，還可以滿足銷售增加的需要，那么銷售量增加，固定資產就不一定要增加，所以固定資產不能夠簡單的說它是敏感性資產還是非敏感性資產，要根據企業的實際情況來做出判斷。③所有者權益

因為銷售增加利潤就增加，利潤增加留存的收益可能就會增加，留存的錢多了，也構成了企業資金的一個來源。所以直接計算一個企業外部的融資額，應把隨著銷售量增加而增加的留存的收益扣除掉。留存收益增加=計劃銷售凈利率×銷售額×(1－股利支付率)

財務預測

（二）3.成本預測

成本的問題，不僅僅是一個財會部門考慮的問題，成本的管理涉及到企業的每一個部門，每一個環節，會計部門所能夠決定的就是它自己所發生的費用，車間怎樣降低成本，財會部門不能直接加以控制，財會部門只能從資金運作對每一個部門、每一個環節的資金安排、成本的發生提出方案，最終發生了多少成本還得靠每一個部門去控制。

成本管理絕不僅僅是財會部門的事情，它是一個系統的工程，和每個部門、每個人員都有關系。(1)成本的分類

①理財過程中的成本分類

理財過程中，從預測、決策、管理的角度把成本分成固定成本和變動成本兩個部分。Y=I+BX 其中： Y:總成本 X:業務量

I:固定成本總額

BX:變動成本總額(B是單位變動成本)

表5－1成本的分類

固定成本就是指成本總額不隨業務量的變動而變動，成本保持不變。變動成本是指隨著業務量的增加，按比例增加的成本。實際上，劃分固定成本和變動成本是很困難的，企業管理者對成本只是大致做一個劃分。

②會計核算中的成本分類

會計核算中成本包括三個部分，即料(材料)、工(工資)、費(間接費用，如固定資產折舊，車間主任的工資，管理人員的工資等等)。

馬克思的政治經濟學告訴我們，成本是由兩個部分組成的，就是C+V，C是指生產產品物化勞動耗費的部分，V就是指產品生產對活勞動的耗費的部分。為什么財務管理上把成本分成料、工、費這樣三個部分?兩者是否矛盾? 從成本的內容來看，成本包括原材料、工資、制造費用。料、工、費三個部分的劃分是因為會計核算的需要而形成的，它和Ｃ＋Ｖ這樣兩個部分并不矛盾。

因為Ｃ這一部分是物化勞動的耗費，原材料當然是屬于Ｃ的部分；Ｖ是活勞動耗費的部分，工人的工資屬于Ｖ，原材料、工資可能都非常清楚Ｉ耗費了多少，Ｂ耗費了多少，所以原材料和工資叫做直接費用。制造費用在核算上稱為間接費用，如果企業生產兩種產品，有的費用不能直接歸結到Ｉ或Ｂ，它必須先通過制造費用這個賬戶，把它歸結起來，然后通過一定的方法分到Ｉ和Ｂ當中去。費用的組成，如固定資產的折舊，Ｉ和Ｂ都要負擔，整個廠房和生產線的折舊不能說Ｉ負擔多少，Ｂ負擔多少，要對它進行分配。車間管理人員的工資，也不能直接說是為Ｉ發生的或者是為Ｂ發生的，也需要分配，都要通過制造費用這個賬戶核算，最終分配到Ｉ和Ｂ的成本當中去，所以就形成了料、工、費的費。在這個間接費用當中，固定資產折舊，從Ｃ＋Ｖ這個角度來講它屬于Ｃ，也就是說固定資產折舊實際上是一個物化勞動的耗費。而間接費用中車間管理人員的工資，屬于Ｖ部分，它也屬于活動勞動的消耗。所以費用一分解的話，最終它還是一部分屬于Ｃ，一部分屬于Ｖ，所以從根本上來講產品的成本就是Ｃ＋Ｖ這樣兩個部分，這是不矛盾的。

(2)成本預測的方法

成本預算的方法就是要根據Ｙ=Ｉ＋ＢＸ這樣一個模型來進行預測。有關財務預測的內容將在下一講中繼續講述。

【心得體會】

第6講 財務管理的職能(三)

【本講重點】 財務規劃(二)財務預算

籌資活動的管理(一)

財務規劃(二)

4.利潤預測

了解了收入預測和成本預測，利潤預測就比較簡單了。利潤是銷售收入與成本之間的差額。

利潤=銷售收入－總成本

總成本=變動成本+固定成本(Ｙ=Ｉ＋ＢＸ)利潤用公式表示為: 利潤=PX－(I+BX)利潤=銷售收入－(固定成本總額＋變動成本總額)其中：

P：單價X：銷售量 PX：銷售收入 I：固定成本總額 BX：變動成本總額

在預測中通常把這個公式稱為萬能公式，在很多預測分析的時候，這個公式都能夠運用。

本量利分析法

本是指成本，量是指業務量，利是指利潤，本量利分析就是指對成本、業務量和利潤三者之間的關系進行分析。

1.對盈虧臨界點的分析

盈虧臨界點又稱為保本點，是指企業利潤為零時的銷售量。利潤=銷售收入－(固定成本總額＋變動成本總額)

所以，企業生產線項目建好以后，要根據測定的固定成本總額、單價和單位的變動成本來測算保本點，如果你將來的銷售量達不到這個保本點的量，那么企業這個項目就要被取消了。

表6－1 企業安全性的經驗數據

【自檢】

請根據本企業的會計資料，計算企業的盈虧臨界點和安全邊際、安全邊際率，與上表的經驗數據相比較，檢查一下企業的生產是否安全。

圖6－1 盈虧平衡點分析

2.邊際貢獻

所謂邊際貢獻是指銷售收入減去變動成本后得出的差額，也就是： 邊際貢獻總額=銷售收入－變動成本總額 或：單位邊際貢獻=單價－單位變動成本

邊際貢獻的概念為什么要提出來？因為在分析問題的時候，固定成本有時候不需要考慮，如利用現有的設備生產新的產品，分析的時候，固定成本不需要考慮，只考慮邊際貢獻就可以了。

3.安全邊際

安全邊際是指正常銷售量與盈虧臨界點銷售量之間的差額，它表明銷售量下降多少時仍不至于出現虧損。

安全邊際=正常銷售量－盈虧臨界點銷售量

企業安全生產經營的安全性還可以用安全邊際率來表示。安全邊際率是指安全邊際除以正常銷售量所得的比值。

【提示】

保本點的銷售量應該是越低越好，一個企業，保本點越低其風險越小。但是問題在于，只要設備的投資上去了，企業的保本點的降低是有限制的，不能一味地追求保本點的降低而不增加設備的投資，但是從總體上來講還是保本點越低越好。

安全邊際應該越高越好，越高越安全，安全邊際和安全邊際率的數值越大，那么企業發生虧損的可能性就越小。安全邊際率是相對概念，它便于不同企業和行業之間的比較。企業安全性經驗數據如表所示。

【小結】

以上主要介紹了財務預測的四個方面的內容和本量利分析方法。財務預測包括銷售預測、資金預測、成本預測和利潤預測。本量利分析包括盈虧臨界點、邊際貢獻和安全邊際三部分內容。

財務預算

【重點提示】 財務預算的意義 企業全面財務預算 財務預算的內容 財務預算編制的新方法 作業成本和作業預算

財務預算的意義

財務預算和財務預測相聯系，廣義上來講也可以把它叫做一種預測，因為財務預算的起點也是銷售預算，但是預算的內容比預測的內容要更具體一些，預算是企業各個部門要執行的，它要經過反復的討論。

現在很多公司在年底或者是年初都要有一個編制預算的工作，這一項工作實際上是對各個部門、各個車間、甚至各個分公司或子公司一年中生產經營的一個總體要求。

現代企業的財務預算已經演變成為一種利益關系的調整機制。

企業全面財務預算

企業全面預算通常是由一系列預算構成的體系，各預算之間互相關聯、關系比較復雜，如圖6－2所示。企業首先根據長期市場預測和生產經營能力來編制長期銷售預算，然后以此為基礎確定本的銷售預算，并根據企業財力確定資本支出預算。接著根據“以銷定產”的原則，編制生產預算，并確定所需的銷售費用。然后根據生產預算確定直接材料、直接人工、以及制造費用的預算。最后將上述預算總和，編制預期利潤表和預期資產負債表。

圖6－2 企業全面預算圖

財務預算的內容 1.銷售預算

銷售預算是企業預算體系的起點，其他預算的編制都以銷售預算的編制為基礎。

2.生產預算

生產預算是以銷售預算為基礎編制的。

【提示】

生產預算是結合企業的期初庫存量和期末庫存量來決定企業生產量的。不能說預算銷售一萬件，就要生產一萬件，它還要和期初庫存和期末庫存結合起來，然后再得出生產的預算。在編制生產預算時，還應考慮企業的生產能力和倉庫容量等因素。

3.料、工、費的預算(1)直接材料的預算

直接材料的預算是以生產預算為依據編制的。同時還應考慮原材料的期初和期末的庫存水平。(2)直接人工預算

直接人工預算是根據生產預算編制的。生產一件產品要支付多少工人的工資是通過生產一件產品需要多少小時和一小時要支付工人多少工資的方式確定出來的。

單位產品工資額=單位產品消耗的工時單位×小時工資率(3)制造費用預算

制造費用預算比較復雜，制造費用預算一般分為固定制造費用和變動制造費用兩個部分來編制預算。

①變動制造費用預算是根據生產預算編制的，用單位產品的標準變動制造費用乘以當期的產量，從而得到相應的預算金額。

②固定制造費用與產量無關，所以需要對各項進行預計。

在這里面，對庫存問題和單位產品消耗工時問題都要科學地加以確定。

4.產品成本的預算 產品成本是由料、工費、直接材料、直接工資和制造費用組成。制造費用是間接的生產成本，料工費預算制定好后，就確定了產品的成本。

5.期間費用的預算 期間費用包括三個內容：(1)管理費用

管理費用是指管理企業所發生的差旅費、辦公費、董事會的會費、業務招待費，還包括管理稅、房產稅、印花稅、車船使用稅，還包括一些壞賬準備的計提等。管理費用很難量化，只能分門別類地將它具體化。(2)財務費用

財務費用是借款的利息。一個企業借款的利息有多少，要在財務費用這個項目里核算，除了借款利息之外當然還包括籌資的費用。(3)營業費用

營業費用就是銷售部門圍繞著銷售產生的費用，如運雜費、廣告費、展覽費、宣傳費等費用。管理費用、財務費用和營業費用這三項期間費用預算一般由負責銷售管理的成本控制人員分別編制。

6.現金預算

以上述各項預算為基礎，就可以編制現金預算。

現金預算一般包括四部分：現金收入、現金支出、現金多余或不足、資金的籌集及利用?，F金預算編制的相對固定的模式就是企業一定要保持固定的現金持有量。

7.財務預算的編制

在現金預算編完以后還要進行財務預算的編制。

財務預算主要是預計資產負債表和預計利潤表的編制。這兩張表就是企業總體預算中的綜合的體現和概括性的說明。

【自檢】

在財務管理的實踐中，預算與實際執行的績效之間是有差異的。請結合企業的具體情況填寫下表，把預算與實際績效進行對比，看二者是否相符，若沒能達到預算的要求，請分析原因，并提出改進計劃。____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________

預算與實績對比分析表

年 月

財務預算編制的新方法

1.彈性預算 一般來說，企業編制預算都不能太死，比較科學的編制方法就是在固定銷售量的基礎上再增加不同的銷售量的預算，給它一個浮動的幅度，這種預算就是根據不同的業務量編制不同的預算。我們把這種預算叫做彈性預算，彈性預算更有利于企業對將來的生產過程的控制和管理。

2.零基預算

現在很多企業的預算，都只是在過去預算的基礎上作出適當的調整，它的優點是編制預算的工作量小，但它帶來的問題是預算始終擺脫不了過去的做法。在經濟環境、宏觀政策發生變化的情況下，企業不應在過去的基礎上搞預算，這就產生了零基預算。零基預算就是一切從“零”開始，從新的環境、從新的經營理念出發來編制預算。

【自檢】

請你分別運用彈性預算和零基預算的方法重新編制企業的財務預算。

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作業成本和作業預算

作業成本和作業預算是近幾年我國會計理論界和實務界從西方引進的一種管理理念。作業成本產生于美國。

1.作業成本

(1)作業作業是“投入——產出”因果連動的實體?！鲎鳂I的本質是一種交易。

■作業貫穿于動態經營過程的始終，構成連接企業內部與外部的作業鏈。■作業是一種可以量化的標準。作業可以是機器運轉的次數，可以是設備調整的次數，可以是訂購的次數，管理的次數，甚至是打電話、發傳真的次數，出差的次數，這些都可以叫做作業。作業就是一個步驟，一個環節，一個程序，作業的劃分可以有不同的標準。

如果要讓成本管理落到實處，必須對企業的作業進行科學的界定。當然，一個企業在初期可以制定出一個大的作業標準，但作業管理最終要具體化。(2)作業成本

作業成本的理念是產品耗費作業，作業再耗費資源。不是產品直接去耗費資源，而是產品的生產在耗費作業，在耗費一個個的過程和工序，工序和過程最后再耗費資源。所以，作業成為產品生產和資源消耗的一個分析的紐帶。

降低作業，把能夠減少的作業、不必要的作業都排除，實際上就是降低成本。我們不能只籠統地提降低成本的概念，實際上任何一個管理的方案要增加它的操作性都必須具體化，沒有具體操作意義的管理方法，實際上是沒有價值的。

①過去，制造費用都是按照工時來分配的，產品耗費的工時多，負擔的間接費用就多；產品耗費的工時少，負擔的間接費用就少。

但是，現在這個情況不一樣了，產品生產的自動化程度越高，產品耗費的工時就越少，按照工時分配則產品負擔的費用就少了。

②以作業為基礎的成本法，主要采用多元標準，對制造費用進行分配。按照不同作業的成本動因對制造費用進行歸集和分配，能夠真實反映高技術生產條件下企業的生產成本結構，同時也有利于對企業的增值作業(活動)和非增值作業(活動)進行分類管理。

2.作業預算

把作業的思想貫穿到管理當中就產生了作業管理和作業預算。它要求作業的劃分是科學的。作業預算是對生產的各個過程作出科學的合理的預算。

如果作業的劃分是科學的，那么，根據作業編制預算，根據作業進行企業管理，將會為管理開辟一個新的領域，至少是一種新的管理模式和管理思路。

【小結】 在強調財務預算意義的基礎上，上面主要介紹了企業的全面財務預算，財務預算的過程，從銷售預算到生產預算再到現金預算，最后編制預期利潤表和預期資產負債表。然后介紹了財務預算目前出現的許多新的方法，如彈性預算，零基預算，最后對作業成本和作業預算進行了簡單的介紹。

籌資活動的管理(一)

【重點提示】 普通股籌資 負債籌資 營運資金政策

資本成本、財務杠桿、資本結構

在整個籌資活動中，需要考慮的因素有五個，具體如下表所示：

表6－2 籌資活動需要考慮的因素

普通股籌資

第三篇：MBA《財務管理》思考題

MBA《財務管理》思考題

1、運用貨幣時間價值理論，分析你周邊的有關事件。

2、運用標桿理論或限制性理論分析你當前的工作狀況。

3、運用財務再造理論，談談你對本單位的工作改進的建議。

4、分析任務導向的預算觀和結果導向的預算觀的差別。

5、試述企業業績評價的理論基礎和基本方法。

6、企業內部控制制度的目標是什么？基本原則是什么？基本要

素是什么？

7、企業稅務籌劃的目標、原則是什么？

8、企業兼并的類型及區別？

9、結合三大會計報表，運用財務比率分析法分析具體某一企業的企業償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力。

第四篇：企業財務管理

淺談鐵路運輸企業的財務管理

【內容摘要】:隨著市場經濟的發展和鐵路跨越式發展的全面實施，鐵路運輸企業發展的內外部環境正在發生深刻的變化，對加強財務管理提出了許多新的課題和要求。本文針對鐵路運輸企業財務管理存在的問題，積極探索，指出了當前鐵路運輸企業財務管理存在的問題，提出了當前鐵路運輸企業規范和完善企業財務管理的具體對策，從而更好更快的規范鐵路運輸企業的財務管理，完善鐵路運輸企業的管理機制，規范鐵路運輸企業的經營行為，促進企業的健康、可持續發展。

【關鍵詞】:鐵路運輸企業 財務管理

【目 錄】

摘要??????????????????????????????1

一、鐵路運輸企業財務管理的內容和基本任務????????????3

二、財務管理在鐵路運輸企業中的必要性及意義???????????3

（一）財務管理是鐵路運輸企業經營目標的直接組織者和反映者????3

（二）財務管理是鐵路運輸企業經營決策的重要依據?????????4

（三）強化財務管理是適應市場經濟和實現集約型經營的需要?????4

（四）鐵路運輸企業的宗旨和性質決定了財務管理的中心地位?????4

三、鐵路運輸企業財務管理存在的問題???????????????5

（一）企業負債經營，財務成本過于龐大??????????????5

（二）應付檢查多，牽扯精力大??????????????????5

（三）企業數量多規模小，財務監控職能弱化????????????5

四、完善鐵路運輸企業財務管理的對策???????????????5

（一）企業管理以財務管理為中心?????????????????5

（二）加強成本控制,提高資金使用率 ???????????????6

（三）建立科學的會計人員管理政策????????????????8 參考文獻???????????????????????????10 致謝?????????????????????????????11

企業管理的中心是財務管理。隨著市場經濟的發展和鐵路跨越式發展的全面實施, 鐵路企業經營的外部條件有了進一步的改善，鐵路建設的規模也日趨擴大，截至2009年底，我國鐵路運營里程達到8.6萬公里，超過俄羅斯，躍居世界第二。在這種新形勢下，如何加強企業的自我改造、自我控制、自我發展，理順企業內部的財務機制，調動廣大鐵路職工的積極性和創造性，是目前鐵路運輸企業財務管理人員所面臨的重大問題，這對加強財務管理提出了許多新的課題和要求。

一、鐵路運輸企業財務管理的內容和基本任務

鐵路運輸企業的性質決定其財務管理是利用價值形式，按照客觀經濟規律和有關法規組織企業資金活動，協調企業各方面經濟關系，促進生產經營活動的一項經濟管理工作。它涉及籌資、投資、成本費用、日常資產、利潤分配的分析、預測、決策、控制、考核、評價等一系列工作，是一項綜合性的管理活動。

隨著改革不斷深入，鐵路運輸業已從生產經營型行業轉變為資產經營型行業。企業管理人員和財務管理人員必須樹立與傳統財務管理概念截然不同的一系列新概念，學習、探討、應用先進可行的財務管理辦法。樹立資金的使用觀念、貨幣時間觀念、風險價值觀念、機會成本觀念、通貨膨脹等觀念，講求節約資金成本，強化投資回報意識，重視資金運營效率和資產增值，使企業處于最佳的運營狀態。為此，鐵路運輸企業財務管理的基本任務是，嚴格執行國家、鐵道部、鐵路局有關基本建設和鐵路運營的法律、法規、規章制度；依法、合理、及時籌集基本建設和擴大運營的資金；做好資金的預算編制、執行、控制工作，嚴格控制成本，杜絕資金損失和浪費；加強對資金的監管，保證資金安全、完整；及時編制財務決算，做到數字準確，內容完整。

二、財務管理在鐵路運輸企業中的必要性及意義

（一）財務管理是鐵路運輸企業經營目標的直接組織者和反映者

財務管理是在價值目標下對實物目標的管理，具有目的明確，量化準確，反饋及時和控制有效等特點，它要對企業的經濟活動進行連續、系統、全面、綜合地核算和監督，還要對經濟活動進行分析、預測和控制，力求以較少的投入，獲 2 取較大的經濟效益，所以是鐵路運輸企業經濟目標的直接組織者。

保值是國有企業生存的基本要求，增值是國有企業發展壯大的前提條件。這一根本性的轉變決定了企業的根本宗旨必然要獲取最大的經濟效益。經濟效益指標，歸根結底是一個價值指標，是眾多物量指標價值的集中體現，而價值管理的主體部門是財務部門，鐵路運輸企業經濟效益的好壞，最終要通過財務成果和財務狀況來反映，因而財務部門是鐵路運輸企業經營活動的反映者。

（二）財務管理是鐵路運輸企業經營決策的重要依據

財務部門既是制定政策和實施決策的參與者，是企業領導的參謀部，又是為企業聚財、理財的職能部門。只有財務工作質量高，賬算得準，方案擺得清，決策才有準確的量化基礎。由此可以說，企業經營決策失誤，首先是財務管理失誤。

（三）強化財務管理是適應市場經濟和實現集約型經營的需要

在社會主義市場經濟條件下，市場成為配置資源的最有效的方式，鐵路運輸企業已經不再是運輸業界的龍頭老大，經營風險也越來越大。追求以最小的投入，達到經濟效益和社會效益的最大化，獲取最大的利潤是財務管理的目標。強化財務管理是適應市場經濟的需要。

經濟增長方式由粗放型經營向集約型經營轉變，是經濟發展的內在要求，集約型經營要求企業不斷地、全面地加強各種專業管理，如生產管理、經營管理、質量管理、技術管理、設備管理和財務管理等。這些專業管理的有機結合，構成整個企業的管理活動，而財務管理是整個企業管理活動的基礎，是企業管理的中心環節。這是財務管理的基本職能所決定的。抓好財務管理，可以帶動鐵路運輸企業全面的科學管理，促進企業走向集約經營。

（四）鐵路運輸企業的宗旨和性質決定了財務管理的中心地位

首先，企業是作為一種以盈利為目標的經濟組織而存在的，為追求資本保值增值而組織生產經營活動。鐵路運輸企業只要是合法經營，依法納稅，盈利越多，則說明對社會貢獻越大。其次，在市場經濟條件下，鐵路運輸企業盈利目標的實現，是以良好的財務狀況為基礎的。市場經濟條件下，盈利并不能代表企業理財活動的全部內容；對盈利的追求，不能忽視財務狀況的安全性，相反，應以良好的財務狀況為基礎和前提條件。鐵路運輸企業不僅重視資本的盈利性，即盡可能多地獲取長期、穩定、實在的利潤，而且要重視資本的流動性，即保持最佳的資 3 本結構，提高資產利用效率。現代企業制度與我國傳統企業制度的主要區別之一就是所有者要求其投入的資本能夠保值增值。所有者對經營者的評價取舍標準，不是看你生產了什么，生產了多少，而是資本是否實現了最大限度的增值。因此，加強財務管理，是鐵路運輸企業生存、發展的重中之重。

三、鐵路運輸企業財務管理存在的問題

鐵路運輸企業具有線路長、站點多、承載貨物量大的經營特點。在財務結構上,它又具有資產總額大、資金占用多、資本回報率低等特點。鐵路企業在計劃經濟時期以鐵老大自居,一統運輸市場,而如今面對市場經濟的大潮,也不可避免地出現了這樣或那樣的不適。

（一）企業負債經營，財務成本過于龐大。由于企業規模小、資金分散，經營主要考貸款支持，導致企業資金使用成本過高，致使很多企業難以盈利。此外由于企業財務成本支出大，效益低，部分鐵路運輸企業處于維持階段。

（二）應付檢查多，牽扯精力大。鐵路運輸企業每年都要接受工商、稅務、財政、審計、鐵道部以及其他一些部門的執法檢查，有時一天幾家同時檢查，少則3～5天，多則半個月，上上下下都要應酬，接待費用支出必然隨之增大，財務費用也隨之增加。此外單位財務人員數量本來就很緊張，這樣頻繁的檢查也必然加大財務人員的工作量，從而分散財務人員的精力。

（三）企業數量多規模小，財務監控職能弱化。目前，鐵路運輸企業的數量較多，規模小，單位專業財務人員數量缺乏，人員間分工不明確，致使財務監督職能弱化，對財務管理和支出無法實施有效控制。

四、完善鐵路運輸企業財務管理的對策

隨著我國資本市場的不斷發展和完善,鐵路企業改革也在持續進行。鐵路運輸企業的財務管理工作也必須有改革,以適應鐵路企業改革,實現鐵路企業的財務目標。

（一）企業管理以財務管理為中心

經濟越發展，對企業的財務工作的要求越高?，F代企業內部經營管理，以實現最佳經濟效益為最終目的，以現代企業經濟活動為對象，通過對經濟過程的預測、決策、規劃、控制，責任考核評價。在社會主義市場經濟條件下，企業是市場競爭的主題，必須自主經營、自負盈虧，自我約束、自我發展。

隨著社會主義市場經濟的近一步發展，政府對鐵路運輸企業的直接干預越來越少，而主要采取宏觀調控的間接辦法引導企業的經濟行為。一個沒有嚴格財務管理的企業必然是無效率的企業，必然是在市場競爭中失敗的企業。鐵路運輸企業財務管理的中心要求是實現國有資產保值增值。國有資產的保值增值要求資產以價值量的形式進行流動，使企業資金的使用更趨于復雜，在市場經濟條件下，企業的經營活動是開放的，企業與企業之間，產業與產業之間，既相互競爭，又相互滲透甚至兼并。因此，以財務管理為中心是國有資產保值增值的要求。

鐵路運輸企業應認真健全財會各項制度，制定各項財務制度與辦法。以提高經濟效益為目標，對企業經濟活動進行全過程全方位核算和監督的經營管理型財務會計制度。建立健全會計核算體系，建立健全財會規章制度，對企業經營狀況和資金的運用情況進行綜合分析，制定整改措施，促進經營活動的正常發展和經濟效益的增長。

鐵路運輸企業應規范設置財務機構,并按運輸行業特點分別設置收入會計、成本費用會計、稅收會計、材料會計、往來會計崗位,配實、配強會計人員,嚴格按照《企業會計制度》和《交通運輸企業會計制度》要求進行會計核算。企業經營者也要更新觀念,徹底擺脫就算賬而算賬的狹隘思想,堅信數字里面出效益,充分調動財務人員的積極性,向管理要效益,提升企業的市場競爭力。

（二）加強成本控制,提高資金使用率

近幾年來，鐵路運輸行業面臨空前嚴重的經濟形勢，運輸市場日趨激烈的競爭給我們帶來的沖擊，貨資短缺，客流下降，是制約運輸生產發展的外部因素；從內部看，要實現由粗放經營向集約化經營的轉變，需要改革措施的配套和完善，任務尚很艱巨。鐵路運輸企業成本增長過快，資金嚴重不定，經營困難，缺乏自我發展能力。面對嚴峻的發展形勢，鐵路運輸行業必須進一步加強財務管理工作，建立企業扭虧增盈機制，實現經濟效益的穩步增長。這就要求鐵路企業必須牢牢抓住機遇，把握市場需要，正確認識和處理降低成本同時增加產量之間的關系。要一手抓運輸結構的調整，努力增加運輸收入，另一手加強企業內部管理，嚴格控制成本。貫徹“生產和節約并重”的原則，不能只顧控制成本，不重視市場份額的增加。也不能只考慮增運增收，忽視了成本管理。必須開源與節流并重，達到增運增收，切實提高企業的經濟效益。

成本管理是財務管理的關鍵,實現低成本、高效率是企業成本管理的目標。而傳統的成本管理常側重于追求規模效益,管理基礎薄弱,主要表現在:一是各項定額管理、原始記錄不健全;二是計量基礎工作不到位,水、電、汽等浪費嚴重;三是生產用料大手大腳;四是只重視生產過程成本管理,忽視供應過程成本管理,致使采購成本居高不下;五是員工成本意識淡薄,感受不到市場壓力,導致企業管理的協調成本過高,管理效率低下;六是部分企業管理者因謀取私利或小團體利益,任意調整或編造成本資料,造成成本信息失真等等。這些落后的管理方式和陳舊的觀念已難以適應競爭日益激烈的經濟環境,所以我們必須采用發展的眼光,與時俱進地去研究成本管理方法,不斷提高成本管理水平。

1.抓成本管理轉軌變形，用目標管理加強成本控制。

在以往的成本管理中；我們往往只注重事后核算與分析，用公式表示就是“收入一成本一稅金=利潤”，用這種方法進行管理，只能是被動的、滯后的事實管理。當前，隨著社會主義市場經濟的發展和企業對經濟效益的需要，成本已成為企業進行各項活動初始時必須考慮的問題，客觀上要來企業成本管理工作必須由過去的事后核算分析轉到事前預測、事前控制的軌道上來，要進行成本預測，決策和計劃，實現現代化的超前性目標成本管理，用公式表示就是：“收入一利潤—稅金=成本”。這就是說在進行各項活動之前，要考慮利潤，規劃成本，確定成本目標，圍繞目標進行成本管理工作，也就是在年初，根據下達的全年生產任務，技術指標、費用支出，通過調查了解，結合歷年實際及下達計劃數額，科學合理的測算各個部門的支出，并以目標成本的形式確定下來，不鞭打快牛，將有限的錢用到刀刃上。其他各項工作都緊緊圍繞總目標，按實施方針進行，為完成奮斗目標，對各項工作都依次經過計劃、實施、檢查、督促四個階段，將指標分解到科室、劃分責任區、落實責任人、科目負責人，以降低成本費用，提高經濟效益。這樣工作起來按部就班，各負其責，秩序井然，互相之間配合默契，上下目標一致，能有效改變缺哪補哪的傳統做法，改變緊的緊、松的松、鞭打快牛的被動局面。

2.實行全員全過程的成本控制

因為成本是綜合性很強的經濟指標，它牽扯到企業各個部門和廣大職工的工作成績，要想降低成本，提高效益，就必須充分調動每個部門和每位職工關心成 6 本，控制成本的主動性和積極性。采用專門方法，實現成本的全過程管理，對偏離目標部分進行適中調整，實現目標的動態管理.在加強財會人員專業成本管理的基礎上，我們采用了指標到人，要求管理室、汽車班、收入室等有關科室和個人：人人、事事、時時都要按計劃或標準進行成本控制，充分調動每個人的積極性、創造性和主動性，形成一個人人關注成本管理的良好氛圍。我們通過采用“內部代金券”、“差旅費登記卡”等方法隨時掌握成本支出情況。

3.加強資金管理,努力提高資金運用效率

資金是企業的血液,資金管理作為財務管理的中心環節,滲透到企業經營活動的各個層面,企業從資金的籌集,投資項目的確定,資金的日常管理,成本的核算到經濟利益的分配等都需要有效的管理。只有科學地運用財務管理的工具和手段,鐵路運輸企業才能合理地運用資金,獲取持續穩定的經濟效益,防止財務危機的出現。而當前,部分鐵路運輸企業在資金管理和使用方面還存在不少問題。如,大量使用現金結算,現金管理不規范,財務手續不完備;資金管理混亂,沒有資金成本觀念,缺乏系統科學的財務決策,經營形勢好時,大量投入資金,盲目擴張,一旦經營狀況不佳,就出現財務危機,企業無法正常運行;資金組織和使用無計劃,籌資渠道狹窄,無法通過負債獲取財務杠桿利益,存在發展上的供血不足等。以上情況勢必會影響鐵路運輸企業資金的運用效率,所以如何使資金運用產生最佳效果是財務管理的重點,也是資金管理追求的基本目標。為此,財會人員一是要認真學習金融部門關于現金收付的管理辦法,規范支付現金行為,堵死現金管理的漏洞;二是進行現金流量預算控制,按照“以收定支,與成本費用匹配”的原則,采用零基預算的編制方法編制現金流量預算,按收付實現制來反映現金流入流出,并制定出分時段動態現金流量預算,進行日?，F金流的控制,管理人員還要逐步從對會計利潤的關注轉移到對現金流量的關注上來;三是要使資金來源和資金運用得到有效配合,不用營運資金進行大額固定資產投資,以免造成資金周轉困難;四是鐵路運輸企業還要學會用負債去經營,根據運輸經營特點,制定適合企業自身的一個合理的負債比率,既不能形成負擔,又要滿足發展的需要;既要借債,又不能太多,以形成合理的資本結構,促進鐵路運輸企業的健康、可持續發展。

（三）建立科學的會計人員管理政策

會計人員的合理配備是企業財務管理的關鍵，科學的人力資源管理政策能確保執行財務管理制度的人員具有勝任能力和正直性。

1.鐵路運輸企業必須建立統一的人力資源管理政策，對會計人員實行科學的聘用、培訓、輪崗、業績考評、晉升、淘汰、薪酬待遇等人事管理制度，保證確保企業員工具備和保持正直、誠實、公正、廉潔的品質與應有的專業勝任能力。

2.建立科學合理的會計機構。確保企業內部財務人員的配備符合權責對應原則和不相容職務相分離等企業內部會計控制的相關原則。會計機構是鐵路運輸企業辦理會計事務的職能部門，會計人員是直接從事會計工作的人員。建立健全會計機構，配備與工作要求相適應、具有一定素質和數量的會計人員，是做好會計工作，充分發揮會計職能作用的重要保證。鐵路運輸企業應根據自身單位規模、經濟業務、財務活動和經營管理的要求設置相應的會計機構，配備相應的會計人員，強化企業財務監督職能。

3.加強會計人員的培訓，提高會計人員的素質。鐵路運輸企業要加強對現有財會人員的培訓和會計后續教育，強調對財會人員相關執業技能的培訓，著力培養他們的專業素質，改變以往相對單一的知識結構，拓寬他們的視野，把他們培養成既懂會計、審計、稅務、財務管理，又懂金融、計算機的復合型人才。要對他們進行崗位輪換，使他們熟練內部會計控制各個環節的工作，從而加強他們的執業能力，使他們成為受過良好職業教育、訓練有素、具備足夠專業勝任能力的專業人士。

【參考文獻】

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首先，非常感謝學院給我這次畢業設計的機會，使我能夠將三年所學的知識真正做到學以致用，這對我是一次新的突破，使我勇于發現問題，獨立思考。

感謝三年來我的每一位任課老師的辛勤教導和無私的奉獻，正是應為有了各位老師的教導，我大學三年來才有了進步，也正是應為有各位老師的辛勤教導，我才能在畢業的時候有能力能夠獨立自主的進行畢業論文的設計和寫作。

感謝我的畢業論文指導老師***老師！在畢業論文寫作的過程中，我一直得到***老師的悉心教誨和指點，使我對課題逐漸有了清晰的思路。***老師嚴謹務實的治學態度和勤奮忘我的工作熱情是我學習的榜樣，在此表示誠摯的敬意。

同時還要感謝在論文寫作過程中給予我幫助的各位同學。最后，衷心感謝在百忙之中評閱論文和參加答辯的各位老師！

第五篇：企業財務管理

企業財務管理：企業財務管理是企業管理的重要組成部分，是組織企業財務活動、處理財務關系的一項幾經管理活動。它以企業財務活動為對象，對企業資金實行決策、計劃和控制。企業財務關系：企業的生產經營活動是社會的重要組成部分在生產經營活動中，企業必然會與社會發生米卻的聯系;在企業內部，各職能部門之間、企業與職工之間也會發生密卻的經濟聯系。企業在生產經營活動中與與各有關方面發生的經濟聯系稱為企業的財務關系。企業價值：企業價值不是賬面資產的總價值，而是企業全部財產的市場價值，它反映了企業潛在或預期獲利能力和未來收入預期。

金融市場有哪些作用？

答：金融市場是商品經濟發展導致信用形式多樣化的產物，起著直接融通資金和宏觀調控的雙重作用。（1）有助于企業籌措資金，實現經營自主權；（2）有助于實現商業信用與銀行信用的結合，解決企業之間拖欠貨款的問題；（3）有利于資金的橫向融通，促進橫向資金聯合；

（4）有助于利用市場那個機制，靈活融通資金，提高資金使用效益；（5）有利于改善投資環境；應用國外資金，加強對企業的經濟來往。