第一篇：淺論現代企業財務管理

淺論現代企業財務管理

[論文關鍵詞]知識經濟 現代企業 財務管理 資本

[論文摘要]隨著知識經濟時代的到來，企業財務管理的形式和內容也發生了新的變化，在知識經濟時代，企業財務管理必須做好目標的創新，做好財務關系的創新，做好企業籌資和投資管理，做好企業的收益分配和財務指標的分析工作。

財務管理是企業經濟管理的重要部分，從20世紀中葉開始，以電子計算機技術為核心的第三次技術革命，根本改變了人類的生產和生活方式，使整個社會逐步進入一個全新的知識經濟時代，傳統財務管理的一些觀念和內容也面臨著嚴重的挑戰。傳統財務的基本要素是財務資本，財務管理是關于財務資本的動作，包括財務資本的取得、運用和資本收益的分配等。這與工業經濟時代資本的重要性是相聯系的，然而在新的知識經濟時代，財務資本雖然仍是企業發展的重要動力，但不是最重要的動力，知識承擔起了這一重任，在知識經濟時代，資本的概念發生了很大的變化，資本不僅包括物質形態的以財產所有權為形式的財務資本，而且包括了可轉換為財務資本的非物質形態的知識資本，即人的知識本身。因此，新經濟下財務管理的基本要素面臨著從財務資本向知識資本的擴展，財務管理的內容也將發生新的變化，財務管理仍然由財務管理目標、財務關系、籌資、收益、分配財務指標的分析幾部分組成。但其形式和內容與工業經濟時代的理財活動迥然不同，下面我們逐一來分析如何做好知識時代企業財務管理。

一、做好企業財務管理目標的創新

在科技創新和其成果轉化過程中產生了兩種后果，使得財務管理目標的重新定位成為必要和可能。一是企業在原有財務管理目標的指導下為追求狹隘的自身利益，采用造成外部不經濟性的科技創新成果，造成環境的污染、生態失衡、資源耗竭、影響社區福利等。造成嚴重后果，引起社會各界的不滿。二是科技創新成果也為消除不良后果提供了可能，如污染治理技術為解決污染問題提供了可能，也是新的財務管理目標定位成為必要。企業的財務管理目標由企業價值最大化調整為保證在社會效益和生態效益的同時獲取優秀人才，形成最佳的良性結構知識流。同工業經濟時代一樣，知識經濟時代高科技企業仍然生活在社會之中，由于企業生產中大量采用新技術、新能源，將減少環境污染和對自然資源的掠奪性耗費，企業的產品質量提高并注重售后服務，增加就業機會，企業的生態效益和社會效益得到了較好的體現。企業已充分認識到擁有高素質人才和員工隊伍是獲得企業財務關系由內外直轄市轉向側重于企業內部人本化管理。企業財務關系，一般包括企業與投資者，受資者的財務關系、企業與債權人、債務人的關系；企業與政府部門的財務減弱；企業內部各單位的關系心臟企業員工之間的財務關系等。知識經濟時候這五類關系仍然存在，但主要側重于企業內部即企業與員工的關系。知識經濟時代知識要素在生產中起關鍵作用，但與其它生產要素與擁有知識是否愿意發揮其才能密切相關。因此，企業決策階層及財務人員應當從企業獎勵制度，人事選拔等方面去調動科技人才的積極性，這將決定企業能否生存，因此成為企業財務關系中最重要的組成部分。

三、做好企業籌資管理

從籌資角度來看，來源于銀行的銀行資金比重將有所下降，這主要是因為難以滿足銀行經營對安全性和流動性的要求。由于住處技術的飛速發展和計算機集成制造系統的廣泛應用，各種金融工具的不斷涌現，使得網上融資成為可能，融資的領域更加廣闊，加速了世界經濟一體化。企業在籌資決策時，在籌資渠道與方式選擇上，可能把視野放在國際資本大市場上選擇最適合自己的資源和融資方式。更重要的一點是知識、技術創新和具有專業技術的人力資源已成為促使企業成為牌市場競爭優勢地位的最關鍵因素。因而企業籌資的主要功能不僅僅在于解決資金短缺的問題，更在于有效地配置資源，它不僅包括資金的籌集，而且包括專利權、專有技術、人力資源等資源的籌資集。企業價值最大化已不像以前工業經濟時代那樣單靠資本的大量投入。更確切地講，過去以資本籌資為主轉向以無形資產為主。

四、做好企業投資管理

人力資源、無形資產和風險投資將成為企業投資決策的重點。工業經濟時代企業生產要素的投入主要以設備、資本、原材料等為主。與之相聯系的財務管理比較注重固定資產投資、金融投資和營運資本管理，而對人力資源、無形資產階級和風險投資的管理則關注較少。新經濟最根本的特征是知識資本性經濟，知

識和技術對生產的作用越來越大，知識更新資本由于高投入的剌激而不斷地擴張，企業的資產結構隨之發生變化。在新的資產結構中，以知識為基礎專利權、商標權、商譽、計算機軟件等無形資產和以人才引進和開發為主的人力資產的比例將大大增加，在這種情況下，人力資源、無形資產和風險投資必然成為財務管理的新領域。

五、做好企業收益分配

財務資本與知識資本共享資本收益。工業經濟時代的收益分配實行的是按資本分配制度，誰擁有資本誰分享收益。然而在新經濟時代，知識必然成為分配依據之一，誰擁有知識，誰也可分享收益。這時，企業的參與者包括物質資本的提供者、直接生產者、企業經營管理者和知識創造者。其中物質資本的提供者提供財務資本，憑借資本所有權分配企業收益；直接生產者從事生產經營活動，直接賺取工資收入，而且也憑借管理知識資本參與企業收益分配；技術創新者一方面獲得工資收入，也要憑借技術知識資本，參與企業收益分配。

六、做好財務指標的分析

反映知識價值的指標將成為企業財務評價指標體系的重要組成部分。知識資所反映的是市場價值與帳面價值之間的差距，由于傳統經濟下知識指標反映的局限性，使得近四十年來，一些高新技術企業股票在上市后，其市場價值往往比其帳面價值高38倍，如天大天財、華工科技等，而有限責任公司雖然其帳面價值大，但市場價值卻每況愈下，以至于最后陷入破產的絕境。可見，隨著知識經濟時代的到來，反映知識資本價值的指標必然將成為企業財務評價指標體系的重要組成部分。無論是企業的管理者，還是企業的投資者、債權等相關利益主體，都必將十分關心和重視反映企業知識資本的價值的指標。

七、結束語

我國的企業財務管理機制從高度集中的計劃經濟時期到目前市場經濟時期，盡管經歷了一系列的改革和創新，但是，整個財務管理的模式仍未擺脫計劃管理的痕跡，財務管理滯后于市場經濟對企業的要求，影響了企業的效益水平的提高，妨礙了現代企業制度的建立。因此，深化財務改革，挖掘財務潛能，提高財務管理水平，不僅是我們財務工作者自身發展的需要，也是建立現代企業制度的客觀要求。參考文獻

1] 李春英，上市公司資產結構與營運能力相關性實證研究[D]，廣西大學,2007

溫鑒，企業財務核心能力研究[D]，廣西大學,2007

黃少容，高職院校財務風險管理研究[D]，廣西大學,2007

林敏新，南寧糖業股份有限公司財務分析研究[D]，廣西大學,2006

陶素珍，房地產開發企業納稅籌劃研究[D]，廣西大學,2007

第二篇：十七、現代企業財務管理

現代企業財務管理

作者:時代碩博

總分類帳簡稱為總帳，是包括全部帳戶，分類登記經濟業務總括情況的帳簿，通常是根據統一規定的一級會計科目設置帳戶的。明細分類帳簡稱為明細帳，是分戶登記某一類經濟業務的明細情況的帳簿，通常是根據二級或明細科目來設置帳戶的。總帳對明細帳起著綜合反映

隨著現代企業制度構建的展開，企業財務管理的內涵、外延、功能及其地位發生了深刻的變化，強化企業的財務管理已經成為現代企業在激烈的市場競爭中得到以生存和發展、現代企業制度得以保證和實施的重要環節。

現代企業財務管理是企業管理的重要組成部分，它是按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。它是評價企業理財活動是否合理的基本標準，是財務決策的出發點和歸宿。現代企業必須對作為財務管理驅動力的財務管理目標進行科學定位，才能形成與之相適應的財務管理和運行機制，優化企業的理財行為。

破解財務密碼的7把鑰匙

1個目標；2個關鍵字；3張報表；4本帳；5個財務分析維度；6個基本會計詞匯；7類稅。

本人酷愛音樂，但凡會唱的歌都能用1234567翻譯出來，也擅長用1234567寫歌，覺得這簡簡單單的7個數字太神奇了，通過排列組合就可以創作出無窮無盡的曲子！有一天我突發奇想，能不能把枯燥無味的財務知識用1234567串連起來，這樣子學起來就像唱歌一樣有趣！我把身邊幾本財務書翻了一遍，經過歸納總結，終于找到了破譯財務密碼的7把鑰匙，特意跟大家分享一下：

1個目標：

財務管理的目標就是在資金層面上確保企業的戰略能夠順利實施，最終實現企業價值最大化。

2個關鍵字：包括“借”和“貸”。借和貸是復式記帳法的兩個專門術語，財務做帳有句入門口訣，叫“有借必有貸，借貸必相等”。借和貸好比是陰陽兩極，充分體現出資金運動的來龍去脈這一對立統一關系。“借”和“貸”作為記賬符號，都具有增加和減少的雙重含義。“借”和 “貸”何時為增加、何時為減少，必須結合賬戶的具體性質才能準確說明。資產類、費用類是“借”增“貸”減，負債類、所有者權益類、收入類是“借”減“貸” 增。

3張報表：

包括資產負債表、損益表和現金流量表。

1）資產負債表可以反映公司在某一時點上擁有多少資產，又欠別人多少錢，即有多少負債，以及所有資產減去負債后股東擁有多少凈資產。

2）損益表可以告訴投資者一家公司在特定時間內產生了多少銷售收入，為實現這些銷售收入，又投入了多少成本和費用，以及在減去所有賬單和稅單后，最終賺了多少錢，即利潤情況。

3）現金流量表表明會計主體獲得現金和現金等價物的能力，它包括經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量。

4本帳：

包括總分類帳、明細分類帳、現金日記帳和銀行存款日記帳。

總分類帳簡稱為總帳，是包括全部帳戶，分類登記經濟業務總括情況的帳簿，通常是根據統一規定的一級會計科目設置帳戶的。明細分類帳簡稱為明細帳，是分戶登記某一類經濟業務的明細情況的帳簿，通常是根據二級或明細科目來設置帳戶的。總帳對明細帳起著綜合反映、統馭控制作用，明細帳對總帳起著補充說明、分項監督作用，二者必須平行登記，金額相等。

現金日記帳和銀行存款日記帳都由出納登記，要求日清月結。現金日記帳余額應與出納保管的現金相符，否則就是長款或短款；銀行存款日記帳余額應與銀行對帳單相符，月初要編制銀行存款余額調節表進行核對。

5個財務分析維度：

包括償債能力，營運能力，盈利能力、發展能力、現金流獲取能力分析。

1）償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面。短期償債能力主要表現在公司到期債務與可支配流動資產之間的關系，主要的衡量指標有流動比率和速動比率。長期償債能力是指企業償還1年以上債務的能力，可通過資產負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數等指標來分析。

2）營運能力分析是指通過企業生產經營資金周轉速度的有關指標所反映出來的企業資金利用的效率，它表(續致信網上一頁內容)明企業管理人員經營管理、運用資金的能力。營運能力分析包括流動資產周轉情況分析、固定資產周轉情況分析和總資產周轉情況分析。

3）盈利能力分析是指通過對企業的投入產出比進行分析，反映出企業獲取利潤能力的一種分析手段。企業盈利能力分析可從企業盈利能力一般分析和股份公司稅后利潤分析兩方面來研究。包括的基本指標有：凈資產收益率、總資產報酬率、收入利潤率、成本利潤率、每股收益、普通股權益報酬率和股利發放率等。

4）發展能力分析主要是通過對企業連續幾期的財務指標、財務比率和財務報告的比較，來了解企業財務狀況的變動趨勢，包括變動的方向、數額和幅度，從而據以預測企業未來財務活動的發展前景。

5）現金流獲取能力分析包括結構分析和盈利質量分析。現金流量結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比例分析；盈利質量分析通過營業現金凈流量和相關比值來表示,如果凈利潤有充足的現金流入則盈利質量高，否則則盈利質量低，它能對企業盈利能力指標進行進一步修正和檢驗。

6個基本會計詞匯：

包括資產、負債、所有者權益、收入、成本、利潤這六個基本詞匯。資產、負債和所有者權益這三個詞出現在資產負債表上，收入、成本和利潤這三個詞出現在損益表上，它們的關系通過以下兩個公式連接起來：

資產-負債=所有者權益

收入-成本=利潤

7類稅：

現行稅法體系由24個稅種構成，按其性質和作用大致分為7類。

1)流轉稅類：包括增值稅、消費稅和營業稅。

2)資源稅類：包括資源稅、城鎮土地使用稅。

3)所得稅類：包括企業所得稅、外商投資企業和外國企業所得稅、個人所得稅。

4)特定目的稅類：包括筵席稅、城市維護建設稅、土地增值稅、車輛購置稅、耕地占用稅。

5)財產和行為稅類。包括房產稅、城市房地產稅、車船使用稅、車船使用牌照稅、印花稅、屠宰稅、契稅。

6)農業稅類。包括農業稅、牧業稅。

7)關稅類。包括關稅、船舶噸稅。

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第三篇：第十章現代企業財務管理

第十章現代企業財務管理1選擇題

1企業想要根據戰略發展需要和投資計劃來確定各個時期企業總體籌資規模，以保證投資所需要資金要通過哪些方式（ABC）A籌資渠道B合理籌資結構C籌資成本D籌資工具 2企業的財務活動就是企業再生過程中的資金運動。是企業生產經營管理活動的重要方面，主要有哪些？（BCD）

A籌資活動B投資活動C資金管理活動D分配活動 3企業利潤管理的首要環節是根據企業？（ＡＢＣＤ）Ａ財務狀況B經營狀況C經濟效益D利潤管理

4吸收直接的投資是指企業按照(ＡＢＤ)

A共同投資B共同經營C共同吸收D共同籌資 5按照投資的內容不同，可分為幾種（ＡＣＤ）

Ａ固定投資Ｂ間接投資Ｃ流動投資Ｄ長期投資 ６按成本費用的經濟用途分類有？（ＡＢＣＤ）

Ａ產品成本Ｂ材料成本Ｃ人工費用Ｄ銷售費用 ７成本水平預測。其預測方法主要有幾種（BCD）

Ａ利潤預測B目標成本倒擠C比例降低D量本利預測8經濟效益和經濟效益指標數值的高低時，有那幾種標準（BCD）

A企業標準B計劃標準C歷史標準D社會標準

9上市公司經濟效益評價的個別標準是？（AC）

A市盈率B利潤凈產C每股凈產D股利分配

2填空題——

1企業財務是指企業在生產過程中客觀的—————————、---------------------、及其所體現的----------，2吸收直接投資具有有利于企業盡快形成——————、———————、——————的信譽。但也具有————————、————————、————————等缺點。

3企業發行————其資金————可利用——————、——————的控制權。

4商業信譽是指————————————————、————————————而形成的借貸關系，以————————的短期資金具有————————主要商業信譽形式有————————、——————、————————、————————。

5固定資產投資與流動資產投資相比，具有——————、————————，對企業的——————和——————影響較大且長遠等特點。

6選擇技術上先進且——————且——————。

3問答題

1財務管理的概念

2財務管理原則

3企業如何控制成本

第四篇：現代企業財務管理簡答

簡答：

1、企業主要財務活動和企業財務關系

財務活動：資金湊集、資金投放和使用、資金收入和分配、財務關系：（1）企業與投資者和受資者之間的財務關系

（2）企業與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系

（3）企業與稅務機關之間的關系

（4）企業內部各單位之間的財務關系

（5）企業與職工之間的財務關系

2、利潤最大財務管理目標優缺點：優點：企業利潤越大，表明企業所創造的財富越多，整

個社會財富亦會因此而增大。缺點：

1、沒有考慮利潤的取得時間

2、沒有考慮所獲利潤和

投入資本額的關系

3、沒有考慮獲取利潤和所承擔風險的關系

3、資金時間價值和4種年金形式：資金的時間價值是資金在使用過程中隨著時間的推移

而發生的全部增值額扣除全部奉獻報酬后的平均收益。它的計算通常按照一定的折現率，將

不同十點的現金六零折合成同樣時點的現金流量。年金按發生的時點不同,可分為普通年金,預付年金,遞延年金和永續年金

4、企業籌資渠道和籌資方式：渠道：

1、國家財政資本

2、銀行信貸資本

3、非銀行金融機

構資本

4、其他法人資本

5、民間資本

6、企業內部資本

7、國外和我國港澳臺資本

方式：

1、吸收直接投資

2、發行股票籌資

3、發行債券籌資

4、銀行借款籌資

5、商業信用籌資

6、融資租賃籌資

5、企業持有現金的動機及采用成本分析模式確定持有量時涉及的三種成本

動機：

1、交易性動機

2、預防性動機

3、投機性動機

4、財務性動機（1、獲取現金折扣

2、獲取較高的信用等級）持有成本、管理成本、短缺成本

6、企業利潤分配原則

1、依法分配原則

2、分配與積累并重原則

3、投資與收益對等原則

4、保護企業著所有者權益的原則

5、兼顧職工經濟利益的原則

6、履行企業社會責任的原則

計算

單利和復利的計算：單利公式： FVn?PV?n?PV?r?PV?(1?n?r)

FVn:第n期本利和PV：本金r：利率

復利公式：FVn?PV?(1?r)

例、某人在前幾年每年年初存入銀行500元，已知銀行年利率為10%，分別按單利和復利

計算第5年末能從銀行取多少錢？單利=500?(1?5?10%)?750 n

（1?10%）=805.255復利=500?

計算個別資本成本：（1）長期借款成本計算公式：K1?I1(1-T)/L(1-F1)

5I1--長期借款年利息 T--所得稅稅率 L--長期借款湊字額 F1--長期借款籌資費用率

（2）債券成本：Kb?I(1?T)/B0(1?f)

I--債券每年支付的利息 T--所得稅稅率B0--債券面值f--債券籌資費率

（3）優先股成本K?D/P(1-F)

D--優先股每股股利 P--優先股發行價格F--優先股籌資費用率

（4）普通股成本 K?D?G P(1-F)

D--預計第一年發放的每股股利P--普通股每股市價 F-普通股籌資費用率G--股票收益的年增長率

例、某企業向銀行借款500萬元，年利率10%，3年到期，每年末支付利息一次，到期一次還本，籌資費用率為0.5%，企業所得稅稅率為25%。要求根據以上資料計算企業借款的資本成本。p202教材

根據現金流量計算項目的凈現值

計算公式：NPV?NCFNVF1NVF2n?????C 12n(1?R)(1?R)(1?R)

NCFt：第t年的凈現金流量R:貼現率（資金成本獲企業要求的報酬率）

n:項目預計使用年限C：初始投資額

NPV>0可行，NPV?0不可行

例、某廠平均投資項目第1年初有現金流出100萬元，之后連續4年每年年末有現金流入40萬元，已知市場利率為10%，試計算該項目的凈現值，并對其經濟可行性進行判斷。存貨管理計算

訂貨成本：D?K訂貨次數等于存貨年需求量D與每次訂貨量Q的比 Q

K每次訂貨的變動成本 購置成本：TCa?F1?D?K?D?P Q

F1:訂貨的固定成本P：單價 TCc?F2?儲存成本：Q?Kc K:單位變動成本F:倉存折舊、倉庫職工的固定工資 C2

2例、某公司每年耗用A種材料7200千克，（該種材料單位成本50元），年單位儲存成本 2元，一次訂貨成本為200元，計算經濟訂貨批量，每年最佳訂貨次數和最小相關總成本。p327教材

第五篇：現代企業財務管理習題

《企業財務管理》習題

一、名詞解釋

1.財務 2.資本金3.資本公積金 4.固定資產5.流動資產6.無形資產7.遞延資產

8.籌資渠道 9.資金成本 10.營運資本

二、填空題

1.會計要素包括（資產、負債、所有者權益、收入、費用、利潤）。

2.固定資產折舊指在使用過程中，由于（）逐步轉移到產品成本中的那部分價值。

3.（）資產一經發生就已經消費完了，雖然作為資產核算，但只是虛資產，沒有價值，不能轉讓。

4.（）資產無實物形態，但代表一種權利，本身有價值，可以轉讓。

5.（）是指可以在一年內或者超過一年的一個營業周期變現或者運用的資產。

6.（）是股份公司籌集資本的有效方式

7.信用標準低、條件優惠，則收益（），信用風險和成本也（）

8.積極的收賬政策可（）壞賬損失和資金占用，但會（）收賬費用。

三、單選題

1.企業考核流動資金利用效果的指標主要有（）

A.流動資金周轉次數和天數、百元產值資金率、流動資金利潤率

B.儲備資金周轉天數、生產資金周轉天數、流動資金利潤率

C.流動資金利潤率、成品資金周轉天數、百元產值資金率

D.儲備資金周轉天數、流動資金利潤率、流動資金利潤率

2.固定資產折舊是在使用過程中，（）的那部分價值

A.一次轉移到產品成本中B.由于無形磨損而損失

C.由于磨損逐步轉移到產品成本中D.由于磨損而損失

3.由于通貨膨脹，某君決定將一筆資金投入金融市場。現有兩個方案，其獲利情況如下表所

A.一樣好B.甲方案好

C.乙方案好 D.難以判斷

4.企業的財務管理主要指（）

A.籌資管理 B.投資管理

C.分配管理 D.包括 ABC的全面管理

5.可以在不同資本規模企業之間進行比較，揭示盈利水平的財務管理指標是（）

A.利潤B.股東財富

C.資本利潤率D.企業價值

6.籌資按使用期限可分為（）

A.權益資金和負債資金B.長期資金和短期資金

C.直接籌資和間接籌資D.國外籌資和國內籌資

四、簡答題

1.財務管理的基本內容

2.反映企業營運能力的指標有哪些？

3.資本公積金與資本金比較？

4.應收賬款的成本有哪些？

5.影響資產組合的因素？

6.列舉幾種企業常見的籌資方式。