第一篇：現代企業財務管理發展的趨勢

現代企業財務管理發展的趨勢

財務管理學在經歷了從獨立到不斷完善的20世紀之后，面對經濟全球化和知識經濟的發展浪潮，必須進行全面創新。財務管理理論的創新包括建立企業財務理念體系，確立新的財務管理目標，拓展財務理論的研究內容等多個方面。網絡經濟的迅速發展，給企業參與市場競爭帶來了新的機遇，同時對企業傳統的財務管理也提出了嚴峻挑戰，迫切需要進行財務管理創新。本文就未來現代企業財務管理發展的趨勢提出自己一些新的見解。1企業管理目標多元化趨勢

隨著信息時代的到來，客戶目標、業務流程發生了巨大變化，具有共享性和可轉移性的信息資本將占主導地位。信息的不斷增加、更新、擴散和應用加速，深刻影響著企業生產經營管理活動的各個方面，企業財務管理的目標必須考慮更多的影響因素，不僅能協調企業各利益相關者的收益，注重企業的預期成長效益和未來增加值，還要擔負一定的社會責任，實現企業價值的最大化。

2企業財務管理模式更新趨勢

在互聯網環境下，財務管理的能力必須延伸到全球任何一個結點。財務管理模式必須從過去的局部、分散管理向遠程處理和集中式管理轉變，實時監控財務狀況以回避信息時代產生的巨大風險。企業集團利用互聯網，可以對所有的分支機構實行數據的遠程處理、遠程報表、遠程報賬、遠程查賬、遠程審計等遠距離財務監控，也可以掌握和監控遠程庫存、銷售點經營等業務情況。這種管理模式的創新，使得企業集團通過互聯網即可輕松地實現集中式管理，對所有分支機構進行集中記賬和資金調配，從而提高企業競爭力。3企業財務風險和安全管理化趨勢

財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物。因此，加強企業財務風險管理，建立和完善財務預警系統尤其必要。一是建立短期財務預警系統，編制現金流量預算；二是確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統；三是結合實際采取適當的風險策略；四是加強財務活動的風險管理，特別是籌資﹑投資﹑資金回收及收益分配的風險管理，實現企業效益最大化。電子商務業務的拓展，特別是金融性業務的拓展，往往容易出現一種嚴重的脫節現象，這就是業務發展與有效監督機制不能同步進行，業務和技術有新的發展，而有效的監督跟不上，從而嚴重威脅企業的財務安全。我們要采取切實可行的辦法，確保財務安全，比如財務軟件的“防火墻”技術等。

4企業財務制度靈活性趨勢

財務管理危機的存在加劇了大多數企業的代理難題。為了提高企業的財務價值，企業將

采取更加靈活多樣的激勵機制，如員工持股、利潤分成、高層管理人員股票期權以及靈活的福利制度等，以降低企業的代理成本和增加員工對企業的認同感。同時，建立健全多層次、多角度的約束機制，如政府法規、債券條款、債券評級、會計報表審計等等。激勵與約束是相對應的，缺一不可。

5企業財務評價體系創新性趨勢

現代企業在評價企業經營效績方面，除采用傳統的財務分析指標外，近年來又提出了經濟增加值、自由現金流量和市場附加值等財務指標，從企業過去的經營成果、經營期間實際的資金實力及市場對企業前景的評價等方面對企業經營績效進行綜合評價。今后將進一步拓展傳統的財務分析指標體系，并且知識資本等無形資產的財務評價指標將有所增加。

第二篇：現代財務管理的發展趨勢

現代財務管理的發展趨勢

摘要：任何一個企業都是在一個廣泛而復雜的環境下生存和不斷壯大的，經濟全球化和知識經濟和電子商務的運用的浪潮根本改變了人類的生產和生活方式，21世紀財務管理的發展趨勢將呈現理論基礎建立在工業經濟和知識經濟并重的基礎上，網絡管理手段以網絡財務為主的特點。

關鍵字：財務管理，環境變化，制度創新

人類正步入一個智力資源的占有、配置、知識的生產、分配、使用為最重要因素的經濟時代，科技創新正以前所未有的速度和沖力影響著人類的經濟生活。財務管理作為企業價值管理的重要組成部分，其較強的實踐性受到了諸多因素的深刻影響，回顧20世紀，財務管理的發展與創新的動力來自財務管理環境的變遷。

（一）財務管理的現狀和發展趨勢

現在呈現著信息化財務管理發展，信息化財務管理是指企業以現代計算機技術和信息處理技術為手段。以財務管理模型為基本方法，以會計信息系統和其他企業管理系統提供的數據為主要依據，對企業財務信息進行實時處理、預測、分析和判斷的活動。其實質是全面實現財務、業務流程數字化和網絡化，通過各種信息系統網絡生成新的財務信息資源，對企業物流、資金流、信息流進行一體化的管理和集成運作，以提高企業整體企業決策能力和競爭能力。

一：財務管理信息化的發展歷程

1，會計電算化發展階段。隨著計算機技術在我國的發展與應用，部分單位開始考慮將計算機應用于企業管理工作中。在這種背景下，部分學者開始了對會計電算化理論的研究，框架性地提出了會計信息系統的定點開發。這一時期會計電算化的特點是：應用單位對于計算機技術不熟悉、也不能全面描述自己的業務需求，軟件開發只能在摸索中前進，開發出的軟件功能比較簡單，主要集中在賬務處理、報表、工資核算等功能模塊上。

2，核算型會計管理信息系統發展階段。進入20世紀90年代中期后不斷推出新的會計信息系統，其功能明顯增加，這不僅增強了軟件的通用性及其各種業務處理模式的適應性，而且系統各模板數據關聯的整體化和集成化功能大大增強。

3，集成的財務管理信息系統發展階段。90年代末期到至今，隨著我國市場化體系的不斷完善，以及政府對國有大中型企業多變的經濟環境建立各種分析和決策模型，這樣財務管理人員才能有效地利用財務企業核算信息與外部信息，提高財務管理水平。

當前一些大企業對應用信息技術手段加強財務的集中統一管理已有了進一步認識。但是，與發達國家大企業相比，我國企業財務信息化管理建設工作的總體水平還很低，處在起步階段。我國企業信息建設是在我國工業現代化尚未實現、市場經濟體制建設尚未不到位的情況下進行的，財務信息化管理作為一項系統工作，還有大量艱巨的工作要做，當前存在的主要問題：

1，企業各級管理人員觀念滯后

2，業政策法規不完善

3，我國財務管理軟件發展滯后

4，管理體制的制約

5，企業財務管理基礎普遍薄弱

二：財務管理的內容發展發生了很大的變化：

1，融資管理的創新。傳統企業融資決策的重點是低成本、低風險籌措各種形式的金融資本。知識經濟的發展要求企業推進融資管理創新，把融資重點由金融資本轉向知識資本。知識經濟的主體是知識型企業，而對知識型企業來說，競爭成敗的關鍵因素已不再是金融資本而是知識資本，順應知識經濟發展的要求。

2，投資戰略的創新。知識經濟時代，企業也要從事相應的生產經營活動，需要相關的投資、員工、技術、市場等。企業生產需要投資，但首要的是智力投資，資金投資必須與智力投資相匹配，并為智力投資服務；企業所需要的員工，是有技術創新能力的人才；需要的技術已不再局限于傳統的工業技術，而是向信息、生命、新材料、新能源、空間、海洋、環境和管理八大高新技術發展。

3，風險管理方法的創新。

三：企業財務管理的發展趨勢：財務集中化管理

中國加入WTO后，面對激烈的市場競爭壓力，客戶需求的多樣化，企業降低成本、減少開發費用的壓力，經濟和市場全球化，產品質量和服務質量提高的壓力以及企業技術改革和技術進步的需要，都要促使企業，特別是大型的集團更注重加強企業內部的挖潛增效，統一進行資金的運作，還需要及時進行財務控制和分析決策，避免以往各自為政造成的弊端，并加強集團總部對下屬企業的財務監督力度。隨著信息技術、網絡技術的不斷發展和管理的進步，集團企業采用財務核算和管理，將是集團企業財務管理發展的趨勢。

企業財務集中化管理的特點：

1，集中的財務核算管理。對基礎數據設置用戶自由配置，統一集團的核算標準和規則，加強和實現對下級但是的約束和財務數據的實時監控，達到集中管理的目的。

2，全面的預算管理。為實現利潤最大化，對整個集團實施全面的預算管理。以目標利潤為前提，編制全面的銷售預算、采購預算、費用預算、成本預算、現金收支預算和損益預算，并提供全面預算的編制、控制、追蹤及分析，為集團的預算管理提供流程控制，從而有效地建立起管理控制體系，建立起對成本中心、利潤中心和投資中心的績效考核體系，使企業經營活動能沿著預算管理軌道科學合理進行。

3，及時準確的合并報表。對內部交易能夠快速準確地實現對賬，實現數據一次采集分層過濾抵消的功能，真實反映集團的財務狀況、經營成果。

4，智能的決策支持。為用戶提供決策支持工具，使用戶在決策分析的過程中把注意力集中在分析的數據上，引導用戶對數據從不同層次、不同的角度進行觀察和分析。層次分析與角度分析交互進行，從而得到產生結果的內在原因，提示數據之間隱含的關系，使決策依據數據化，保證決策結果的科學性。

四：財務業務一體化將成為會計流程的未來發展方向。

我們知道，任何企業資金的流動都伴隨著物資的流動，現行的會計模式通常是在業務發生后采集數據，將這些滯后的數據進行過賬、匯總并最終形成報表。這些滯后的信息是在經濟環境瞬息萬變的今天，越來越顯得陳舊和落后。

在這種背景下，財務業務一體化已日益成為企業改造現有會計流程的有效手段。所謂財務業務一體化，是指在IT環境下將財務會計流程與經濟業務流程有機融合，黨一項經濟業務發生時，由相關部門的一名員工負責錄入業務信息，當信息進入系統后，立即存儲在指定的數據庫中，同時該事件通過動態會計平臺生成實時憑證，自動或財務人員確認后顯示在所有相關的賬簿和報表上，不再需要第二個部門或任何其他人員再錄入一遍。這樣，信息為所有經授權的人員共同享用，避免了不同的決策單位或個人由于信息來源不同而做出相互矛盾的決定，造成管理決策的混亂。

（二）引起財務管理發展的原因

1，知識經濟的發展。隨著知識經濟的到來，企業知識資產在企業總資產中的地位和作用日益突出。知識不斷增加、更新、擴散和應用的加速，深刻影響著企業生產經營管理活動的各個方面，使企業財務管理的目標向高層演化，將從追求企業自身利益和財富最大化的目標轉向“知識最大化”不僅可以滿足股東的利益，而且可以減少非企業股東當事人對企業經營目標的抵觸行為，達到企業目標和社會目標的統一。

2，經濟的全球化。經濟全球化，通過對外貿易、資本流動、技術轉移、提供服務、相互依存、相互聯系而形成的全球范圍的有機經濟整體。但是對于我們發展中國家來說，面對全球性的激烈競爭，所遇到的風險、挑戰將更加嚴峻。在這個大環境下，我們不得不努力改善我們企業的財務管理制度，以迎接全球化的挑戰。

3，互聯網的發展。互聯網的產生和發展，電子商務的推廣和運用，將給時刻準備的人提供一個全新平等的創業機會，給每個人一個嶄新的生活空間和創業空間。公司理財手段與方法以網絡財務為主，并將網絡財務融入到企業資源規劃系統中。網絡財務是以互聯網、內部網以及電子商務為背景的在線理財活動。

（三）完善企業財務管理的對策

1，加強對企業經營者的培訓。首先要加大對企業經營者觀念的培訓。大力推進企業財務管理創新建設，政府部門和有關行業協會應通過多種形式，加強對企業經營者信息化知識和財務管理方面培訓，并重視輿論宣傳，推廣典型經驗，為推動企業財務管理信息化和集中化建設營造輿論氛圍。其次要加強要加強企業經營者的信息化知識和財務知識的培訓。2，極推企業之間的交流與合作。

3，加大對企業信息化建設的政策支持和資金投入

4，轉變經營理念，實行財務信息化與企業信息化的配套建設

5，完善企業財務制度和內部控制制度

6，構建企業財務管理信息化價值鏈

7，加大力度提高企業決策質量和水平

參考文獻：

[1]宋獻中，財務理論與機制[M]，東北財經大學出版社,1999

[2]李湘林、傅仕偉、梁秒，會計信息系統——管理信息系統系列叢書[M],清華大學出版社，2006

[3]蔡正焱，我國企業財務管理信息化研究，碩士學位論文

[4]王文、徐雄、章家旺，知識經濟對財務管理的影響，鄭州輕工業學院學報（社會科學版）第2卷，第2期

[5]黃俊光，淺談21世紀財務管理的發展趨勢，遼寧大學學報（哲學社會科學版）第30卷，第3期

第三篇：十七、現代企業財務管理

現代企業財務管理

作者:時代碩博

總分類帳簡稱為總帳，是包括全部帳戶，分類登記經濟業務總括情況的帳簿，通常是根據統一規定的一級會計科目設置帳戶的。明細分類帳簡稱為明細帳，是分戶登記某一類經濟業務的明細情況的帳簿，通常是根據二級或明細科目來設置帳戶的。總帳對明細帳起著綜合反映

隨著現代企業制度構建的展開，企業財務管理的內涵、外延、功能及其地位發生了深刻的變化，強化企業的財務管理已經成為現代企業在激烈的市場競爭中得到以生存和發展、現代企業制度得以保證和實施的重要環節。

現代企業財務管理是企業管理的重要組成部分，它是按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。它是評價企業理財活動是否合理的基本標準，是財務決策的出發點和歸宿。現代企業必須對作為財務管理驅動力的財務管理目標進行科學定位，才能形成與之相適應的財務管理和運行機制，優化企業的理財行為。

破解財務密碼的7把鑰匙

1個目標；2個關鍵字；3張報表；4本帳；5個財務分析維度；6個基本會計詞匯；7類稅。

本人酷愛音樂，但凡會唱的歌都能用1234567翻譯出來，也擅長用1234567寫歌，覺得這簡簡單單的7個數字太神奇了，通過排列組合就可以創作出無窮無盡的曲子！有一天我突發奇想，能不能把枯燥無味的財務知識用1234567串連起來，這樣子學起來就像唱歌一樣有趣！我把身邊幾本財務書翻了一遍，經過歸納總結，終于找到了破譯財務密碼的7把鑰匙，特意跟大家分享一下：

1個目標：

財務管理的目標就是在資金層面上確保企業的戰略能夠順利實施，最終實現企業價值最大化。

2個關鍵字：包括“借”和“貸”。借和貸是復式記帳法的兩個專門術語，財務做帳有句入門口訣，叫“有借必有貸，借貸必相等”。借和貸好比是陰陽兩極，充分體現出資金運動的來龍去脈這一對立統一關系。“借”和“貸”作為記賬符號，都具有增加和減少的雙重含義。“借”和 “貸”何時為增加、何時為減少，必須結合賬戶的具體性質才能準確說明。資產類、費用類是“借”增“貸”減，負債類、所有者權益類、收入類是“借”減“貸” 增。

3張報表：

包括資產負債表、損益表和現金流量表。

1）資產負債表可以反映公司在某一時點上擁有多少資產，又欠別人多少錢，即有多少負債，以及所有資產減去負債后股東擁有多少凈資產。

2）損益表可以告訴投資者一家公司在特定時間內產生了多少銷售收入，為實現這些銷售收入，又投入了多少成本和費用，以及在減去所有賬單和稅單后，最終賺了多少錢，即利潤情況。

3）現金流量表表明會計主體獲得現金和現金等價物的能力，它包括經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量。

4本帳：

包括總分類帳、明細分類帳、現金日記帳和銀行存款日記帳。

總分類帳簡稱為總帳，是包括全部帳戶，分類登記經濟業務總括情況的帳簿，通常是根據統一規定的一級會計科目設置帳戶的。明細分類帳簡稱為明細帳，是分戶登記某一類經濟業務的明細情況的帳簿，通常是根據二級或明細科目來設置帳戶的。總帳對明細帳起著綜合反映、統馭控制作用，明細帳對總帳起著補充說明、分項監督作用，二者必須平行登記，金額相等。

現金日記帳和銀行存款日記帳都由出納登記，要求日清月結。現金日記帳余額應與出納保管的現金相符，否則就是長款或短款；銀行存款日記帳余額應與銀行對帳單相符，月初要編制銀行存款余額調節表進行核對。

5個財務分析維度：

包括償債能力，營運能力，盈利能力、發展能力、現金流獲取能力分析。

1）償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面。短期償債能力主要表現在公司到期債務與可支配流動資產之間的關系，主要的衡量指標有流動比率和速動比率。長期償債能力是指企業償還1年以上債務的能力，可通過資產負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數等指標來分析。

2）營運能力分析是指通過企業生產經營資金周轉速度的有關指標所反映出來的企業資金利用的效率，它表(續致信網上一頁內容)明企業管理人員經營管理、運用資金的能力。營運能力分析包括流動資產周轉情況分析、固定資產周轉情況分析和總資產周轉情況分析。

3）盈利能力分析是指通過對企業的投入產出比進行分析，反映出企業獲取利潤能力的一種分析手段。企業盈利能力分析可從企業盈利能力一般分析和股份公司稅后利潤分析兩方面來研究。包括的基本指標有：凈資產收益率、總資產報酬率、收入利潤率、成本利潤率、每股收益、普通股權益報酬率和股利發放率等。

4）發展能力分析主要是通過對企業連續幾期的財務指標、財務比率和財務報告的比較，來了解企業財務狀況的變動趨勢，包括變動的方向、數額和幅度，從而據以預測企業未來財務活動的發展前景。

5）現金流獲取能力分析包括結構分析和盈利質量分析。現金流量結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比例分析；盈利質量分析通過營業現金凈流量和相關比值來表示,如果凈利潤有充足的現金流入則盈利質量高，否則則盈利質量低，它能對企業盈利能力指標進行進一步修正和檢驗。

6個基本會計詞匯：

包括資產、負債、所有者權益、收入、成本、利潤這六個基本詞匯。資產、負債和所有者權益這三個詞出現在資產負債表上，收入、成本和利潤這三個詞出現在損益表上，它們的關系通過以下兩個公式連接起來：

資產-負債=所有者權益

收入-成本=利潤

7類稅：

現行稅法體系由24個稅種構成，按其性質和作用大致分為7類。

1)流轉稅類：包括增值稅、消費稅和營業稅。

2)資源稅類：包括資源稅、城鎮土地使用稅。

3)所得稅類：包括企業所得稅、外商投資企業和外國企業所得稅、個人所得稅。

4)特定目的稅類：包括筵席稅、城市維護建設稅、土地增值稅、車輛購置稅、耕地占用稅。

5)財產和行為稅類。包括房產稅、城市房地產稅、車船使用稅、車船使用牌照稅、印花稅、屠宰稅、契稅。

6)農業稅類。包括農業稅、牧業稅。

7)關稅類。包括關稅、船舶噸稅。

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第四篇：第十章現代企業財務管理

第十章現代企業財務管理1選擇題

1企業想要根據戰略發展需要和投資計劃來確定各個時期企業總體籌資規模，以保證投資所需要資金要通過哪些方式（ABC）A籌資渠道B合理籌資結構C籌資成本D籌資工具 2企業的財務活動就是企業再生過程中的資金運動。是企業生產經營管理活動的重要方面，主要有哪些？（BCD）

A籌資活動B投資活動C資金管理活動D分配活動 3企業利潤管理的首要環節是根據企業？（ＡＢＣＤ）Ａ財務狀況B經營狀況C經濟效益D利潤管理

4吸收直接的投資是指企業按照(ＡＢＤ)

A共同投資B共同經營C共同吸收D共同籌資 5按照投資的內容不同，可分為幾種（ＡＣＤ）

Ａ固定投資Ｂ間接投資Ｃ流動投資Ｄ長期投資 ６按成本費用的經濟用途分類有？（ＡＢＣＤ）

Ａ產品成本Ｂ材料成本Ｃ人工費用Ｄ銷售費用 ７成本水平預測。其預測方法主要有幾種（BCD）

Ａ利潤預測B目標成本倒擠C比例降低D量本利預測8經濟效益和經濟效益指標數值的高低時，有那幾種標準（BCD）

A企業標準B計劃標準C歷史標準D社會標準

9上市公司經濟效益評價的個別標準是？（AC）

A市盈率B利潤凈產C每股凈產D股利分配

2填空題——

1企業財務是指企業在生產過程中客觀的—————————、---------------------、及其所體現的----------，2吸收直接投資具有有利于企業盡快形成——————、———————、——————的信譽。但也具有————————、————————、————————等缺點。

3企業發行————其資金————可利用——————、——————的控制權。

4商業信譽是指————————————————、————————————而形成的借貸關系，以————————的短期資金具有————————主要商業信譽形式有————————、——————、————————、————————。

5固定資產投資與流動資產投資相比，具有——————、————————，對企業的——————和——————影響較大且長遠等特點。

6選擇技術上先進且——————且——————。

3問答題

1財務管理的概念

2財務管理原則

3企業如何控制成本

第五篇：現代企業財務管理簡答

簡答：

1、企業主要財務活動和企業財務關系

財務活動：資金湊集、資金投放和使用、資金收入和分配、財務關系：（1）企業與投資者和受資者之間的財務關系

（2）企業與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系

（3）企業與稅務機關之間的關系

（4）企業內部各單位之間的財務關系

（5）企業與職工之間的財務關系

2、利潤最大財務管理目標優缺點：優點：企業利潤越大，表明企業所創造的財富越多，整

個社會財富亦會因此而增大。缺點：

1、沒有考慮利潤的取得時間

2、沒有考慮所獲利潤和

投入資本額的關系

3、沒有考慮獲取利潤和所承擔風險的關系

3、資金時間價值和4種年金形式：資金的時間價值是資金在使用過程中隨著時間的推移

而發生的全部增值額扣除全部奉獻報酬后的平均收益。它的計算通常按照一定的折現率，將

不同十點的現金六零折合成同樣時點的現金流量。年金按發生的時點不同,可分為普通年金,預付年金,遞延年金和永續年金

4、企業籌資渠道和籌資方式：渠道：

1、國家財政資本

2、銀行信貸資本

3、非銀行金融機

構資本

4、其他法人資本

5、民間資本

6、企業內部資本

7、國外和我國港澳臺資本

方式：

1、吸收直接投資

2、發行股票籌資

3、發行債券籌資

4、銀行借款籌資

5、商業信用籌資

6、融資租賃籌資

5、企業持有現金的動機及采用成本分析模式確定持有量時涉及的三種成本

動機：

1、交易性動機

2、預防性動機

3、投機性動機

4、財務性動機（1、獲取現金折扣

2、獲取較高的信用等級）持有成本、管理成本、短缺成本

6、企業利潤分配原則

1、依法分配原則

2、分配與積累并重原則

3、投資與收益對等原則

4、保護企業著所有者權益的原則

5、兼顧職工經濟利益的原則

6、履行企業社會責任的原則

計算

單利和復利的計算：單利公式： FVn?PV?n?PV?r?PV?(1?n?r)

FVn:第n期本利和PV：本金r：利率

復利公式：FVn?PV?(1?r)

例、某人在前幾年每年年初存入銀行500元，已知銀行年利率為10%，分別按單利和復利

計算第5年末能從銀行取多少錢？單利=500?(1?5?10%)?750 n

（1?10%）=805.255復利=500?

計算個別資本成本：（1）長期借款成本計算公式：K1?I1(1-T)/L(1-F1)

5I1--長期借款年利息 T--所得稅稅率 L--長期借款湊字額 F1--長期借款籌資費用率

（2）債券成本：Kb?I(1?T)/B0(1?f)

I--債券每年支付的利息 T--所得稅稅率B0--債券面值f--債券籌資費率

（3）優先股成本K?D/P(1-F)

D--優先股每股股利 P--優先股發行價格F--優先股籌資費用率

（4）普通股成本 K?D?G P(1-F)

D--預計第一年發放的每股股利P--普通股每股市價 F-普通股籌資費用率G--股票收益的年增長率

例、某企業向銀行借款500萬元，年利率10%，3年到期，每年末支付利息一次，到期一次還本，籌資費用率為0.5%，企業所得稅稅率為25%。要求根據以上資料計算企業借款的資本成本。p202教材

根據現金流量計算項目的凈現值

計算公式：NPV?NCFNVF1NVF2n?????C 12n(1?R)(1?R)(1?R)

NCFt：第t年的凈現金流量R:貼現率（資金成本獲企業要求的報酬率）

n:項目預計使用年限C：初始投資額

NPV>0可行，NPV?0不可行

例、某廠平均投資項目第1年初有現金流出100萬元，之后連續4年每年年末有現金流入40萬元，已知市場利率為10%，試計算該項目的凈現值，并對其經濟可行性進行判斷。存貨管理計算

訂貨成本：D?K訂貨次數等于存貨年需求量D與每次訂貨量Q的比 Q

K每次訂貨的變動成本 購置成本：TCa?F1?D?K?D?P Q

F1:訂貨的固定成本P：單價 TCc?F2?儲存成本：Q?Kc K:單位變動成本F:倉存折舊、倉庫職工的固定工資 C2

2例、某公司每年耗用A種材料7200千克，（該種材料單位成本50元），年單位儲存成本 2元，一次訂貨成本為200元，計算經濟訂貨批量，每年最佳訂貨次數和最小相關總成本。p327教材