第一篇：06公司理財(cái)：現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

公司理財(cái)：現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng) 第一講

1．財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵 2．財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 3．評價(jià)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度 4．如何認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)工作

（一）第二講

1．如何認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)工作

（二）2．會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表

第三講 1．現(xiàn)金流量表 2．財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 3．財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 4．財(cái)務(wù)管理的職能

第四講

1．財(cái)務(wù)分析概述 2．流動(dòng)性分析 3．資產(chǎn)管理分析 4．長期償債能力分析 5．盈利能力分析 6．上市公司財(cái)務(wù)分析 第五講

1．財(cái)務(wù)預(yù)測

（一）2．財(cái)務(wù)預(yù)測

（二）第六講

1．財(cái)務(wù)預(yù)測

（三）2．本量利分析 3．財(cái)務(wù)預(yù)算

4．作業(yè)成本與作業(yè)預(yù)算 5．普通股籌資

第七講 1．負(fù)債籌資 2．營運(yùn)資金政策 3．資本成本 4．財(cái)務(wù)杠桿 5．資本結(jié)構(gòu)

第八講

1．三種投資分類方式 2．投資中考慮的因素 3．項(xiàng)目投資決策基礎(chǔ) 4．長期投資決策方法

（一）第九講

1．長期投資決策方法

（二）2．證券的評價(jià)

第十講

1．現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 2．應(yīng)收賬款和存貨管理 3．利潤分配活動(dòng)的管理 4．構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系

【本講重點(diǎn)】 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(一)

【重點(diǎn)提示】 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 評價(jià)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度

第1講 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(一)

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵

1.會(huì)計(jì)

會(huì)計(jì)工作主要是解決三個(gè)環(huán)節(jié)的問題： 會(huì)計(jì)憑證 會(huì)計(jì)賬簿 會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)憑證

會(huì)計(jì)憑證包括原始憑證和記賬憑證。

●通常所講的各種發(fā)票，在會(huì)計(jì)上被稱為原始憑證，原始憑證通常屬于非會(huì)計(jì)語言?！駮?huì)計(jì)部門把這種非會(huì)計(jì)語言轉(zhuǎn)化成會(huì)計(jì)語言，也即把原始憑證轉(zhuǎn)化成記賬。

會(huì)計(jì)賬簿

會(huì)計(jì)工作要在記賬憑證的基礎(chǔ)上把它轉(zhuǎn)換成賬簿。

●賬簿實(shí)際上是對成千成萬張的會(huì)計(jì)憑證的濃縮。要了解一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，不可能把成千成萬張的憑證都翻一遍。

●會(huì)計(jì)賬簿的多少根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的大小而不同。會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)工作要在會(huì)計(jì)賬簿的基礎(chǔ)上進(jìn)一步形成會(huì)計(jì)報(bào)表。

●目前主要是三種會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。

●會(huì)計(jì)報(bào)表是在賬簿基礎(chǔ)上所做的進(jìn)一步的濃縮，是對財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果的高度概括。

●會(huì)計(jì)報(bào)表要對外提供，它的使用者包括企業(yè)的股東、債權(quán)人、政府部門和企業(yè)的廠長、經(jīng)理和職工。

2.財(cái)務(wù) 財(cái)務(wù)不是解決對外報(bào)告的問題，而是要解決企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)作過程中的一系列問題，涉及到預(yù)測、決策、控制和規(guī)劃。

財(cái)務(wù)所要解決的是如何籌集資金，籌集資金以后如何進(jìn)行投資，項(xiàng)目投資完成以后，在經(jīng)營過程當(dāng)中營運(yùn)資本如何管理，以及最后盈利如何分配的問題，它包括籌資管理、投資管理、經(jīng)營活動(dòng)的管理和分配活動(dòng)的管理。

籌資 投資 經(jīng)營 分配

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系

1．理論上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系

過去理論上對財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系有三種看法：(1)大財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)；(2)大會(huì)計(jì)：會(huì)計(jì)決定財(cái)務(wù)；

(3)平行觀：財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是一種平行的關(guān)系，不存在誰決定誰的問題。

2.實(shí)務(wù)上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系

實(shí)務(wù)上這三種觀點(diǎn)不可能同時(shí)存在。在我國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，只有一種觀點(diǎn)，即：財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)，財(cái)政決定會(huì)計(jì)，同時(shí)財(cái)政還決定財(cái)務(wù)。

所以在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系就是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想。大財(cái)務(wù)的思想實(shí)際是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的思想。為什么會(huì)出現(xiàn)這樣一種局面，它有什么弊端? 在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的條件下，我們實(shí)際上遵循的是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想，甚至到目前為止，在我們國家的管理體制當(dāng)中基本還是這樣一個(gè)思想，如果把財(cái)政這個(gè)因素考慮進(jìn)來，那么實(shí)際上是財(cái)政決定財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)，也就是說我們的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)制度到現(xiàn)在為止都是由財(cái)政部門制訂和頒布的，財(cái)政部門始終是從國家的利益、國家的立場上來制訂各種財(cái)務(wù)制度，進(jìn)而通過財(cái)務(wù)的各種標(biāo)準(zhǔn)來制約會(huì)計(jì)核算，所以財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)它的根源實(shí)際上是一種大財(cái)政的思想。還有稅務(wù)的問題。財(cái)會(huì)工作經(jīng)常打交道的一個(gè)部門就是稅務(wù)部門，但是稅務(wù)部門和財(cái)政部門也有關(guān)系，實(shí)際上在我們國家財(cái)政還決定稅務(wù)，稅務(wù)再影響會(huì)計(jì)。所以會(huì)計(jì)核算受到很多因素的制約，到目前為止都是從國家的角度來對這些制度加以規(guī)范的。然而，在市場經(jīng)濟(jì)的條件下，再去強(qiáng)調(diào)大財(cái)政的管理，強(qiáng)調(diào)財(cái)政決定財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)的管理體制是不適宜的，是不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)發(fā)展要求的。

3.還財(cái)務(wù)本來面目

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是兩項(xiàng)內(nèi)容各異的工作，二者是平行的關(guān)系。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下我國的企業(yè)應(yīng)該注重和加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。

財(cái)務(wù)絕不僅僅是一個(gè)制度的問題，還是一個(gè)方法和思路的問題。我們學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理，實(shí)際上是一個(gè)方法和思路的問題，而不是財(cái)政部財(cái)務(wù)規(guī)定的問題。財(cái)務(wù)應(yīng)該是企業(yè)自己的財(cái)務(wù)。

對現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的簡單評價(jià)

從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來，我國一直是國家規(guī)定財(cái)務(wù)制度，國家通過財(cái)務(wù)制度來約束國有企業(yè)行為。1993年，在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系向市場經(jīng)濟(jì)體系過渡的過程中，國家頒布了“兩則兩制”。所謂兩則就是指《企業(yè)的財(cái)務(wù)通則》和《企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。財(cái)務(wù)通則屬于財(cái)務(wù)制度范疇；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則屬于會(huì)計(jì)制度范疇。所謂兩制就是指《13個(gè)大行業(yè)的財(cái)務(wù)制度》和《13個(gè)大行業(yè)的會(huì)計(jì)制度》。13個(gè)行業(yè)包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、建筑業(yè)等?！皟蓜t兩制”的執(zhí)行標(biāo)志著我國財(cái)會(huì)制度開始從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)過渡。

在市場經(jīng)濟(jì)初期，企業(yè)執(zhí)行財(cái)政部門頒布的財(cái)會(huì)制度還是可行的，但是隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，財(cái)會(huì)制度的負(fù)面影響逐漸暴露出來。

【自檢】

你認(rèn)為財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系是怎樣的？對于我國現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度你有何看法？ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ 【小結(jié)】 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)不是同一個(gè)概念，首先明確會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)的內(nèi)涵，在此基礎(chǔ)上把財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系理清，只有在正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上，我們才能講如何進(jìn)行市場經(jīng)濟(jì)條件下現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系應(yīng)該是平行的，會(huì)計(jì)工作是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，也是企業(yè)管理的重要前提和基礎(chǔ)。

會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(一)

【重點(diǎn)提示】 會(huì)計(jì)對象 會(huì)計(jì)要素 會(huì)計(jì)科目

會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表

雖然會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)是兩項(xiàng)內(nèi)容不一樣的工作，但是會(huì)計(jì)工作畢竟是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。市場經(jīng)濟(jì)從根本上說是一種法制經(jīng)濟(jì)，具體到財(cái)會(huì)領(lǐng)域，市場經(jīng)濟(jì)是一個(gè)更需要大量真實(shí)的、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)。如果沒有真實(shí)的會(huì)計(jì)信息做保證，市場經(jīng)濟(jì)將無從談起。

以下對會(huì)計(jì)進(jìn)行簡單的介紹，主要內(nèi)容包括會(huì)計(jì)對象、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。

會(huì)計(jì)對象

會(huì)計(jì)工作的對象就是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，即與企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)的都是會(huì)計(jì)工作的對象，從取得貨幣資金，到貨幣資金轉(zhuǎn)為生產(chǎn)資金；從生產(chǎn)資金再轉(zhuǎn)為貨幣資金，這樣一個(gè)運(yùn)動(dòng)的過程都是會(huì)計(jì)工作的對象。會(huì)計(jì)的對象是客觀的，它在不同國家、不同地區(qū)表現(xiàn)形態(tài)都是一樣的，所以會(huì)計(jì)才能夠成為一種國際性的商業(yè)語言。

會(huì)計(jì)要素

會(huì)計(jì)要素是對會(huì)計(jì)對象即資金運(yùn)動(dòng)的分類。會(huì)計(jì)要素是主觀的，不同國家對會(huì)計(jì)對象有不同的分類方法。會(huì)計(jì)要素是了解一個(gè)國家會(huì)計(jì)工作的切入點(diǎn)，作為一個(gè)管理者，了解國家的會(huì)計(jì)工作首先就要了解會(huì)計(jì)要素。

資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤是我國會(huì)計(jì)工作的六個(gè)要素。這六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素是整個(gè)會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)要素；收入、費(fèi)用、利潤是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的會(huì)計(jì)要素。

圖1－2 會(huì)計(jì)要素

1.資產(chǎn)(1)概念

資產(chǎn)是指企業(yè)擁有的或控制的，能夠以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，它能夠給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益。①資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有的或控制的

企業(yè)對資產(chǎn)不一定都擁有所有權(quán)，有一部分資產(chǎn)可能是企業(yè)控制的，比較典型的就是融資租賃固定資產(chǎn)。

表1－1 資產(chǎn)的分類

②資產(chǎn)必須能夠以貨幣計(jì)量

所謂能夠以貨幣計(jì)量，就是資產(chǎn)能夠通過量化用貨幣表示出來。在會(huì)計(jì)工作進(jìn)行貨幣計(jì)量的過程中，不能夠通過貨幣計(jì)量的就不能歸類為資產(chǎn)。

③資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益

資產(chǎn)一定是有價(jià)值的，將來能夠創(chuàng)造效益。企業(yè)產(chǎn)品賣不出去造成存貨積壓，這些存貨沒有市場價(jià)值，也就是說不能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。(2)分類

資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)還有其他資產(chǎn)五類。

有關(guān)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)將在下一講中繼續(xù)講述。

【心得體會(huì)】

第2講 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(二)【本講重點(diǎn)】 會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(二)

會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(二)2.負(fù)債(1)概念

負(fù)債是企業(yè)過去交易和事項(xiàng)所引起的，現(xiàn)在所承擔(dān)的，將來需要償付的一種債務(wù)。

①負(fù)債本質(zhì)上是債務(wù)，是目前和過去的業(yè)務(wù)形成的，一般情況下不把未來的事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債。最近財(cái)政部頒布了一個(gè)新的準(zhǔn)則，要求對于一些符合條件的未來事項(xiàng)也可以確認(rèn)為負(fù)債。

②負(fù)債是將來一定要償付的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。即使現(xiàn)在沒有貨幣支出也要作為負(fù)債。(2)分類

負(fù)債按照流動(dòng)性分為兩大類： ①流動(dòng)負(fù)債

一年內(nèi)需要償還債務(wù)稱為流動(dòng)負(fù)債，它的項(xiàng)目很多，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付票據(jù)、短期借款、應(yīng)付利潤、應(yīng)交稅金等等。②長期負(fù)債

可在一年以上償還的債務(wù)稱為長期負(fù)債，包括長期借款、發(fā)行一年以上的公司債券、長期應(yīng)付款等。

3.所有者權(quán)益(1)概念

所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，在數(shù)量上等于資產(chǎn)減去負(fù)債之后的差額。(2)分類

所有者權(quán)益包括以下幾個(gè)部分： ①實(shí)收資本

實(shí)收資本是企業(yè)接受投資人投資的部分，上市公司稱為股本，股本代表了企業(yè)的注冊資本。②資本公積金

資本公積金是股本或資本的一種儲(chǔ)備狀態(tài)，它最終可以轉(zhuǎn)成資本或股本。資本公積金包括企業(yè)接受外單位的捐贈(zèng)和股票的溢價(jià)等。③盈余公積

報(bào)表中的盈余公積包括兩方面的內(nèi)容，即盈余公積金和公益金。?盈余公積金

按當(dāng)年凈利潤10%提取的盈余公積金，叫做法人盈余公積金；上市公司可以任意提取。盈余公積金主要用途有兩個(gè)：

●轉(zhuǎn)成資本。凈利潤不一定全都分配掉，可將其中一部分用于公司未來的發(fā)展，轉(zhuǎn)成資本，壯大資本實(shí)力?！駨浹a(bǔ)虧損，上市公司盈余公積金還可以用來發(fā)放股利。?公益金

公益金就是從當(dāng)年凈利潤當(dāng)中按照5%的比例提取的盈余公積金，主要用于職工的集體福利，如建托兒所、幼兒園、俱樂部等等。④未分配利潤

未分配利潤是利潤中尚未分配的部分，是公司用于以后年度利潤的分配或待分配。

4.收入(1)概念

收入是指企業(yè)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的收益，是企業(yè)銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)所發(fā)生的和將要發(fā)生的現(xiàn)金流入和債務(wù)的清償。收入是反映企業(yè)經(jīng)營效益的一個(gè)基本指標(biāo)。

①只有當(dāng)企業(yè)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)所產(chǎn)生的收益才是收入。接受捐贈(zèng)也引起資產(chǎn)的增加，但不是收入。②收入一般會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少，扣除相應(yīng)費(fèi)用后的凈額可導(dǎo)致所有者權(quán)益增加。(2)分類 ①營業(yè)收入

營業(yè)收入是企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入，又分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。②對外投資收益 ③營業(yè)外收入

因意外原因獲得的收入，如企業(yè)賣掉固定資產(chǎn)所得的收入。

5.費(fèi)用

費(fèi)用就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種耗費(fèi)。費(fèi)用一般包括料、工、費(fèi)。①料是指材料 ②工是指人工工資

③費(fèi)指各項(xiàng)管理費(fèi)用(可理解為管理人員工資)、財(cái)務(wù)費(fèi)用(如支付利息)、銷售費(fèi)用(如廣告費(fèi))。一般情況下，費(fèi)用與收入要匹配，也可以說凡取得收入都是要付出代價(jià)的。從管理的角度看，費(fèi)用是廣義的概念，它包含成本在內(nèi)。

6.利潤 利潤是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營成果，在數(shù)量上是收入減去費(fèi)用的差額，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額。

利潤是企業(yè)最終的經(jīng)營成果，由收入總額和費(fèi)用總額決定。

會(huì)計(jì)科目

1.會(huì)計(jì)科目的含義和作用

以上六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素的劃分較粗略，難以滿足會(huì)計(jì)信息需求者對會(huì)計(jì)信息的需求。以下介紹會(huì)計(jì)科目。會(huì)計(jì)科目就是對會(huì)計(jì)要素再分類。會(huì)計(jì)科目把每一項(xiàng)會(huì)計(jì)要素進(jìn)一步分成若干小類。從管理者的角度來講，科目就是賬戶。

2.會(huì)計(jì)科目的原則(1)完整性

所有的賬戶最終要反映的是資金運(yùn)動(dòng)的完整過程。(2)互斥性

每個(gè)賬戶的內(nèi)容是唯一的，賬戶之間是互相排斥的，其分類不能相互交叉。任何一個(gè)業(yè)務(wù)在會(huì)計(jì)核算時(shí)只能記在一個(gè)賬戶上。

會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)工作最終目的是編制會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)報(bào)表是在對日常會(huì)計(jì)核算進(jìn)行綜合整理的基礎(chǔ)上編制的，是用來總括地反映某個(gè)會(huì)計(jì)單位在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的報(bào)告文件。所有的企業(yè)都要通過至少三種報(bào)表來報(bào)告他們的業(yè)務(wù)，即：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。

1.資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定時(shí)間資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益這一會(huì)計(jì)等式編制的。會(huì)計(jì)等式： 資產(chǎn)=負(fù)債＋所有者權(quán)益

資產(chǎn)負(fù)債表中，將資產(chǎn)項(xiàng)目列在報(bào)表的左側(cè)，負(fù)債和所有者權(quán)益列在報(bào)表的右側(cè)，從而使資產(chǎn)負(fù)債表左右兩側(cè)保持平衡，即滿足上面的會(huì)計(jì)等式。

表2－1資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)

年 月 日

資產(chǎn)負(fù)債表的左邊是資產(chǎn)，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，這是按照流動(dòng)性排列的。市場經(jīng)濟(jì)條件下我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)的流動(dòng)性。企業(yè)規(guī)模大并不代表企業(yè)就有競爭能力，不代表財(cái)務(wù)狀況就很好。表面上非常繁榮的企業(yè)，也可能由于資產(chǎn)性不夠而導(dǎo)致破產(chǎn)。換句話說，任何一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)，最本質(zhì)、最直接的原因就是資產(chǎn)的流動(dòng)性出了問題，沒有現(xiàn)金去還債，于是債權(quán)人決定向法院申請企業(yè)破產(chǎn)。

資產(chǎn)負(fù)債表的右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益。負(fù)債是企業(yè)向外面借來的資金，反映的是債權(quán)債務(wù)的關(guān)系；所有者權(quán)益是企業(yè)接受投資人投資的資金。所有者權(quán)益和負(fù)債共同構(gòu)成了企業(yè)的資金來源，企業(yè)一定的資產(chǎn)來源就必然要有一定的資金占用，所以從另外一個(gè)角度來解釋資產(chǎn)，資產(chǎn)就是資金的具體占用形態(tài)。

【提示】

資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)靜態(tài)的會(huì)計(jì)報(bào)表，只描述了它在發(fā)布那一時(shí)點(diǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況。因此，它反映的信息帶有時(shí)效性。只要企業(yè)在經(jīng)營，它的資金每時(shí)每刻都在運(yùn)動(dòng)，資產(chǎn)負(fù)債表只不過是截取一個(gè)相對靜止的時(shí)點(diǎn)，把它的財(cái)務(wù)狀況反映給報(bào)表的使用者，資產(chǎn)負(fù)債表每時(shí)每刻都是變化的。

2利潤表 利潤表又稱損益表，是反映公司在一定期間(月份、季度、年度)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤表是根據(jù)收入減去費(fèi)用等于利潤這一等式編制的。會(huì)計(jì)等式：利潤=收入－費(fèi)用

表2－2利潤表(簡表)年 月

【提示】

利潤表是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的報(bào)表，這是它和資產(chǎn)負(fù)債表的區(qū)別。

有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表將在下一講中繼續(xù)講述。

【心得體會(huì)】

第3講 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(三)

【本講重點(diǎn)】 會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(三)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能 下面繼續(xù)上一講，介紹會(huì)計(jì)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表。

會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(三)

3.現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時(shí)期內(nèi)(如年度)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的會(huì)計(jì)報(bào)表。

現(xiàn)金流量表的名稱一直處于變動(dòng)之中。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，叫成本報(bào)表。1993年，財(cái)務(wù)改革以后，把成本報(bào)表改為“財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表”。1998年開始改為“現(xiàn)金流量表”。

(1)會(huì)計(jì)等式

現(xiàn)金流量表是根據(jù)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量等于現(xiàn)金凈流量這一等式編制的。會(huì)計(jì)等式：現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量

現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金。它是一個(gè)廣義的概念，包括三個(gè)賬戶。

①狹義的現(xiàn)金，就是庫存現(xiàn)金；

②銀行存款；

③其他貨幣資金。

(2)現(xiàn)金流量表的理論基礎(chǔ)——收付實(shí)現(xiàn)制

【案例】

2001年6月，某企業(yè)從北京銷往上海一批商品，價(jià)款是100萬元，2001年6月沒有收到貨款，到2001年12月份貨款才收回來。100萬元到底是記在6月份的收入當(dāng)中還是記在12月份的收入當(dāng)中？

?如果把收入記在6月份當(dāng)中，就叫權(quán)責(zé)發(fā)生制。借：應(yīng)收賬款100萬元 貸：銷售收入100萬元 ?如果把收入記在12月份當(dāng)中，就叫收付實(shí)現(xiàn)制。借：銀行存款100萬元 貸：銷售收入100萬元

①企業(yè)會(huì)計(jì)核算的原則——權(quán)責(zé)發(fā)生制

權(quán)責(zé)發(fā)生制就是按照權(quán)責(zé)關(guān)系來確定收入和費(fèi)用，也稱為應(yīng)收應(yīng)付制。通俗地解釋就是本期的收入，不管是否拿到錢，都要確認(rèn)為本期收入；凡是本期應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不管這筆錢是否付出，都應(yīng)作為本期費(fèi)用。反之，不屬于本期的收入，即使拿到錢，也不確認(rèn)為本期的收入；凡不屬于本期的費(fèi)用，即使已經(jīng)付出錢，也不能作為本期費(fèi)用。權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端有兩個(gè)：

?企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)不合理。企業(yè)并沒有收到現(xiàn)金，但是稅務(wù)局要求企業(yè)出現(xiàn)了收入就要交稅，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)不合理，即企業(yè)沒有收到現(xiàn)金，卻要拿現(xiàn)金去交稅。

?其利潤表不能反映企業(yè)真正獲取現(xiàn)金的能力。權(quán)責(zé)發(fā)生制把沒有收到的現(xiàn)金確認(rèn)為收入，而確認(rèn)收入就要結(jié)轉(zhuǎn)為成本，這樣，利潤表上就要反映企業(yè)會(huì)實(shí)現(xiàn)更多的利潤；企業(yè)還可能會(huì)由于沒有足夠的現(xiàn)金來還債而導(dǎo)致破產(chǎn)，因?yàn)閼?yīng)收帳款未到期還不了債。因此企業(yè)有可能會(huì)破產(chǎn)。②現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)——收付實(shí)現(xiàn)制

權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端要求在會(huì)計(jì)核算上要通過現(xiàn)金流量表來彌補(bǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性。所以現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，收到了現(xiàn)金一定要反映在現(xiàn)金流量表當(dāng)中，應(yīng)收賬款跟現(xiàn)金流量表沒有關(guān)系。因此現(xiàn)金流量表是一個(gè)非常真實(shí)、非?？陀^的衡量現(xiàn)金流動(dòng)的報(bào)表。現(xiàn)金流量表重要的意義就在于能最真實(shí)的反映企業(yè)償債能力，最真實(shí)的反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。所以在分析報(bào)表的時(shí)候，一定要把利潤表和現(xiàn)金流量表結(jié)合起來，不能只看利潤表上企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤，還要看現(xiàn)金流量表上企業(yè)賺取的現(xiàn)金。如果利潤表上實(shí)現(xiàn)了很多利潤，而現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金是負(fù)數(shù)，那么這個(gè)企業(yè)的償債能力有問題，其收益質(zhì)量就不高。(3)現(xiàn)金流量表的內(nèi)容

表3－1現(xiàn)金流量表(簡表)年(1)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 流入量小計(jì) 減：流出量小計(jì)

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(2)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 流入量小計(jì) 減：流出量小計(jì)

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(3)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 流入量小計(jì) 減：流出量小計(jì)

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(4)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

①經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量主要就是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)過程當(dāng)中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出情況。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量－經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量 ②投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

一個(gè)成長中的企業(yè)要不斷擴(kuò)大投資規(guī)模，其結(jié)果通常就是投資活動(dòng)的流出量大于流 量。所以投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為負(fù)數(shù)是正常的，或者說在企業(yè)的發(fā)展中，其投資活 的現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是個(gè)負(fù)數(shù)。

投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量－投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量 ③籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

籌資活動(dòng)包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款等等。一般來說籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn) 流入量比較大，凈流量要求是一個(gè)正數(shù)。

籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量－籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量

現(xiàn)金凈流量增加總額=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

【提示】

我國的現(xiàn)金流量表是一張年報(bào)表，就是一年編一張。利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表都是月報(bào)表，而利潤表是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，是動(dòng)態(tài)的報(bào)表；資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的報(bào)表，是靜態(tài)的報(bào)表；現(xiàn)金流量表也是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，它反映的是一年現(xiàn)金流入和流出的情況?！咀詸z】

請結(jié)合企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況填寫

【小結(jié)】

上面主要對會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)作了簡單的介紹，主要分析了會(huì)計(jì)對象、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)對象就是資金的運(yùn)動(dòng)。會(huì)計(jì)要素主要包括資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤六項(xiàng)。會(huì)計(jì)科目是對會(huì)計(jì)要素的分類。會(huì)計(jì)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。

財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能

【重點(diǎn)提示】 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 財(cái)務(wù)管理的職能 財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系

財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

公司理財(cái)?shù)牧鰶Q定了財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，企業(yè)在不同階段追求不同的目標(biāo)。

1.產(chǎn)值最大化

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是追求產(chǎn)值最大化。產(chǎn)值越大企業(yè)就越好一旦企業(yè)拼命追求產(chǎn)值，其結(jié)果就會(huì)造成產(chǎn)品大量積壓。產(chǎn)品積壓越多，企業(yè)的損失也就越大，所以產(chǎn)值最大化不科學(xué)，不可取。

2.利潤最大化

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的另一個(gè)目標(biāo)就是追求利潤最大化。利潤越大企業(yè)就越好。以利潤最大化作為企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有一定的科學(xué)道理，但在實(shí)踐中，人們逐漸發(fā)現(xiàn)這種目標(biāo)有很多缺陷，存在許多不合理的因素，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(1)沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)的時(shí)間先后順序，也即沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。(2)沒有考慮利潤和投資之間的關(guān)系。(3)沒有考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題。

所以不能夠把利潤最大化簡單地界定為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。

3.每股盈余最大化

以每股盈余最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也不太合理，因?yàn)槊抗捎嘧畲蠡瘜?shí)際上只是把利潤和投資反映出來了，而每股盈余在什么時(shí)間實(shí)現(xiàn)、每股盈余到底有多少風(fēng)險(xiǎn)沒有反映出來。所以每股盈余最大化只是完善了利潤最大化當(dāng)中的利潤和投資的比例關(guān)系，其他的弊端依然存在。

4.財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)的價(jià)值最大化

企業(yè)是股東的企業(yè)，是所有者的企業(yè)，企業(yè)的價(jià)值最大化，也就是股東、所有者財(cái)富最大化。以企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有以下優(yōu)點(diǎn)：(1)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。(2)反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上講，股東財(cái)富越多，企業(yè)的市場價(jià)值越大。(3)有利于克服管理上的片面性和短期行為。那么企業(yè)怎樣衡量它的價(jià)值呢? 現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)際上是公司的財(cái)務(wù)管理，也就是公司理財(cái)，其衡量企業(yè)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)之一，就是股票的市價(jià)，市價(jià)越高表明企業(yè)價(jià)值越大。市價(jià)是衡量企業(yè)價(jià)值高低的一個(gè)很客觀的標(biāo)準(zhǔn)。

財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

圖3－1 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

1.籌資活動(dòng)的管理

籌資活動(dòng)的管理是指對資產(chǎn)負(fù)債表右邊內(nèi)容的管理。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的資金是上級單位下?lián)艿?。市場?jīng)濟(jì)條件下，市場為企業(yè)提供了許多籌集資金的渠道，可以發(fā)行股票，可以發(fā)行債券，可以向銀行借款，還可以租賃。企業(yè)到底通過哪幾種渠道來籌集資金，每一種渠道籌集的資金各占多大的比重？籌資管理就是側(cè)重于資金的來源渠道、所需的數(shù)額、項(xiàng)目構(gòu)成及成本的管理。

2.投資活動(dòng)的管理

投資活動(dòng)的管理是指對資產(chǎn)負(fù)債表左邊內(nèi)容的管理。企業(yè)籌集的資金有不同的用途，有很多的投資渠道，如固定資產(chǎn)投資就可以投資很多項(xiàng)目，在證券市場上買股票、基金、債券等。投資活動(dòng)的管理就是側(cè)重于資金的投向、規(guī)模、構(gòu)成的管理。

3.經(jīng)營活動(dòng)的管理 經(jīng)營活動(dòng)的管理是指對投資項(xiàng)目經(jīng)營中的占用資金的管理。包括現(xiàn)金管理、存貨管理和應(yīng)收賬款的管理。4.分配活動(dòng)的管理

分配活動(dòng)的管理是指對企業(yè)盈利后的資金分配的管理。它研究的是：如何在所有者當(dāng)中進(jìn)行分配，分什么股利，分多少等等。分配的決策同時(shí)又是投資的決策，因?yàn)榉峙涠嗔肆舻木蜕?，分配少了留的就多，留下來的資金又構(gòu)成了下一個(gè)循環(huán)的資金來源，所以從這個(gè)意義上說分配的決策也就是籌資的決策，或者說分配的決策同時(shí)又是籌資的決策。因此有的學(xué)者認(rèn)為分配應(yīng)屬于籌資管理，分配決策屬于籌資決策，并且據(jù)此提出財(cái)務(wù)管理包括三個(gè)部分內(nèi)容，這也是有一定道理的。

【自檢】

請結(jié)合企業(yè)具體情況說明企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容。____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________

財(cái)務(wù)管理的職能

1.財(cái)務(wù)決策

財(cái)務(wù)決策是有關(guān)資金籌集和使用的決策，它分為四個(gè)階段：情報(bào)活動(dòng)、設(shè)計(jì)活動(dòng)、抉擇 活動(dòng)、審查活動(dòng)。

圖3－2 財(cái)務(wù)決策程序

財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心職能。管理的重心在經(jīng)營，經(jīng)營的重心在決策。財(cái)務(wù)決策正確與否，取決于財(cái)務(wù)信息情報(bào)的收集、財(cái)務(wù)決策方案的設(shè)計(jì)、抉擇和審查。2.財(cái)務(wù)計(jì)劃

財(cái)務(wù)計(jì)劃就是財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算。規(guī)劃和預(yù)算在市場經(jīng)濟(jì)條件下顯得尤為重要，沒有長期的規(guī)劃和科學(xué)合理的預(yù)算，很難想象一個(gè)企業(yè)的管理是有效的。財(cái)務(wù)規(guī)劃包括財(cái)務(wù)預(yù)測和本量利的分析；財(cái)務(wù)預(yù)算是計(jì)劃和控制的主要手段。

3.財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的分析。通過各種會(huì)計(jì)核算進(jìn)行定量定性分析、計(jì)算出各種比率，或根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，對財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、發(fā)展趨勢做出判斷。

4.財(cái)務(wù)控制

財(cái)務(wù)控制就是通過計(jì)劃、預(yù)算和規(guī)劃對整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)的過程加以控制。財(cái)務(wù)計(jì)劃制訂出來就要執(zhí)行，所以執(zhí)行計(jì)劃的手段就是財(cái)務(wù)控制。比如，實(shí)際成本與預(yù)算成本之間可能存在差異，在分析這些差異后，通過財(cái)務(wù)控制對財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。

財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)控制是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理非常重要的思想。

財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系

企業(yè)的目標(biāo)是盈利，但是不能把盈利作為企業(yè)第一位的目標(biāo)。如果作為第一位的目標(biāo)那是很可怕的，為什么呢？仔細(xì)想一想，很多企業(yè)不就是在拼命賺錢的過程中忽略了風(fēng)險(xiǎn)的存在，從而導(dǎo)致了破產(chǎn)。

1.生存是第一目標(biāo)

如果連生存的能力都不具備，又怎么去談?dòng)?，所以首先企業(yè)要正常地生存下去。影響企業(yè)生存的兩個(gè)因素：(1)到期能不能還債 這是影響企業(yè)生存的最直接的因素，也就是說任何一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)最直接的原因就是到期的債務(wù)償還不了，債權(quán)人申請企業(yè)破產(chǎn)。(2)收入能不能抵償支出

如果企業(yè)要生存下去，那么它應(yīng)做到：第一要到期償債，第二要以收抵支。也就是說要做好償債的管理，要做好收支的管理，要非常關(guān)注現(xiàn)金的流動(dòng)。關(guān)注現(xiàn)金的流動(dòng)實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的償債能力，實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的生存。

2.發(fā)展是第二目標(biāo)

企業(yè)不僅要生存，還要不斷地發(fā)展，增強(qiáng)競爭能力。企業(yè)的發(fā)展對財(cái)務(wù)的要求就是要籌集到發(fā)展資金。所以企業(yè)的發(fā)展就要求在財(cái)務(wù)上能夠及時(shí)足額地籌集到發(fā)展所需要的資金。

3.獲利只是第三目標(biāo)

生存、發(fā)展的最終目標(biāo)就是獲利。企業(yè)在生存的和發(fā)展的基礎(chǔ)上才能盈利，盈利才有可能持續(xù)發(fā)展。企業(yè)獲利的前提就是要正確地進(jìn)行投資，也就是要選擇好投資項(xiàng)目，取得較高的投資報(bào)酬率。

因此，在正常的生存前提下謀求企業(yè)的發(fā)展，在發(fā)展的前提下再去獲利，這才是企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。這就是財(cái)務(wù)管理和企業(yè)管理目標(biāo)的一致性，也是財(cái)務(wù)這一項(xiàng)工作的必要性和重要性所在。

【自檢】

請分析你所在的企業(yè)的具體目標(biāo)是什么？

____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ 【小結(jié)】 以上主要是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容、職能及財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理關(guān)系的闡述。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括：籌資管理、投資管理、經(jīng)營管理和分配管理。財(cái)務(wù)管理的職能主要包括財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制。在能夠正常生存的前提下謀取企業(yè)的發(fā)展，在發(fā)展的前提下再去獲利，這是企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。

【心得體會(huì)】

____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________

第4講 財(cái)務(wù)管理的職能(一)

【本講重點(diǎn)】 財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析

【重點(diǎn)提示】 流動(dòng)性分析 資產(chǎn)管理分析 長期償債能力分析 盈利能力分析 上市公司財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是針對會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)告對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)的管理情況等進(jìn)行分析，以明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢。財(cái)務(wù)分析的依據(jù)是企業(yè)對外報(bào)告的會(huì)計(jì)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容包括五個(gè)方面：流動(dòng)性分析、資產(chǎn)管理分析、長期償債能力分析、盈利能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析。

流動(dòng)性分析

流動(dòng)性分析也稱短期償債能力分析，通常指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的擔(dān)保程度。衡量短期償債能力的指標(biāo)有三項(xiàng)：

1.流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。公式表示為：

一般情況下，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。

其實(shí)這沒有什么實(shí)際的意義。因?yàn)椴煌袠I(yè)、不同時(shí)期的企業(yè)，甚至處在不同國家和不同地區(qū)的企業(yè)，這個(gè)比率都可以不一樣，不能用單一的標(biāo)準(zhǔn)來評價(jià)。

2.速動(dòng)比率

速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。

流動(dòng)資產(chǎn)中相當(dāng)大的一部分是存貨，包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，甚至包括低值易耗品、包裝物、委托代銷加工的物資等等。存貨不能用來償債，所以在流動(dòng)資產(chǎn)當(dāng)中把存貨扣除掉，剩下的那部分資產(chǎn)稱為速動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)就是可以立即用來償還債務(wù)的資產(chǎn)。

速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用－待處理財(cái)產(chǎn)損益

由于速動(dòng)資產(chǎn)剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的的資產(chǎn)，因此，速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確客觀地反映企業(yè)的短期償債能力。

3.現(xiàn)金債務(wù)總額比

流動(dòng)資產(chǎn)減存貨以后，里面還有大量的應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)，償還能力也是要打折扣的，所以在這個(gè)基礎(chǔ)上可以結(jié)合現(xiàn)金流量表來進(jìn)行分析。第三個(gè)比率就是現(xiàn)金債務(wù)總額比。

現(xiàn)金債務(wù)總額比也可以計(jì)算現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比，即用經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量除以流動(dòng)負(fù)債。

現(xiàn)金流量表的第一部分就是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量，以上兩個(gè)比率越高表示企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。

【提示】

這些比率都不能說比較科學(xué)的數(shù)據(jù)是什么，比較科學(xué)的比率是什么。不同時(shí)期，不同行業(yè)，甚至不同所有制的企業(yè)，這些比率都會(huì)有差別，所以這些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)只能是在特定時(shí)期的一種體現(xiàn)，企業(yè)不能把它作為理財(cái)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)對企業(yè)進(jìn)行資本的籌集和資產(chǎn)的運(yùn)用。所以財(cái)務(wù)不可能很規(guī)范化，只能是在大量具體情況的分析基礎(chǔ)上進(jìn)行決策。

從流動(dòng)比率到速動(dòng)比率，從速動(dòng)比率到現(xiàn)金債務(wù)總額比，一個(gè)比率比一個(gè)比率更謹(jǐn)慎、更能夠反映企業(yè)償債能力的實(shí)際情況。這些比率都是越高越好，越高表明這個(gè)企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小。

一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好，就說明償債能力很強(qiáng)；財(cái)務(wù)狀況困難，說明償債能力可能有問題，現(xiàn)金流動(dòng)可能有問題，但不見得企業(yè)的整個(gè)資產(chǎn)有問題。但是應(yīng)該注意：一項(xiàng)資產(chǎn)，它的流動(dòng)性越強(qiáng)，報(bào)酬率通常就越低。流動(dòng)性和報(bào)酬率是成反比的，流動(dòng)性越差的資產(chǎn)它的報(bào)酬率通常越高。

所以企業(yè)很矛盾，如果保持大量的流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)的償債能力會(huì)很強(qiáng)，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，但銀行存款的利率很低。企業(yè)持有貨幣資產(chǎn)不是目的，最終要讓它有更大的效益，更大的投資報(bào)酬。這就要購買設(shè)備、建廠房、進(jìn)行項(xiàng)目投資。所以流動(dòng)性越強(qiáng)，償債能力越強(qiáng)，但是流動(dòng)性越強(qiáng)，報(bào)酬越低，所以要求報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)之間要做出一個(gè)合理的決策，我們既要盡量去規(guī)避企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其要規(guī)避企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又要最大限度地使用這些資產(chǎn)取得最好的投資報(bào)酬率。

資產(chǎn)管理比率分析

資產(chǎn)管理比率分析，用于企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率分析。資產(chǎn)管理比率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。

1.存貨周轉(zhuǎn)率

其中：平均存貨=(期初存貨＋期末存貨)÷2

存貨周轉(zhuǎn)率實(shí)際上就是一定時(shí)間內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多說明管理越有效。假如存貨周轉(zhuǎn)率是10次，360除以10等于36，就等于存貨周轉(zhuǎn)一次是36天。

通過存貨周轉(zhuǎn)分析，有利于找出存貨管理存在的問題，盡可能降低資金占用水平。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也是越高越好，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多越好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)也是越短越好。

根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，可以計(jì)算企業(yè)的營業(yè)周期：

首先，購買原材料，把貨幣資金轉(zhuǎn)成生產(chǎn)資金，即存貨。存貨只有銷售出去才算完成一次存貨的周轉(zhuǎn)。如果直接收到了現(xiàn)金，企業(yè)的營業(yè)周期就已經(jīng)完成了。如果沒有收到現(xiàn)金，就是應(yīng)收賬款，只有在把應(yīng)收賬款進(jìn)一步收回，換成現(xiàn)金以后才能夠繼續(xù)下一個(gè)周期。從貨幣資金到下一次貨幣資金必須要經(jīng)過兩個(gè)過程，一個(gè)是存貨的周轉(zhuǎn)，第二個(gè)是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)，這兩個(gè)周轉(zhuǎn)越快，從一個(gè)貨幣資金到一個(gè)增大的貨幣資金的過程也就越快。

圖4－1 企業(yè)的營業(yè)周期

企業(yè)的營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)

3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

平均流動(dòng)資產(chǎn)=(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))÷2

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高就說明流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)得越快，周轉(zhuǎn)的越快，資產(chǎn)管理的效率就越高。

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，這個(gè)比率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快。這四個(gè)比率實(shí)際上都是反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢問題，資產(chǎn)只有在流動(dòng)當(dāng)中才能夠?qū)崿F(xiàn)增值。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢直接決定了企業(yè)資金使用的效率和資產(chǎn)管理的水平。

長期償債能力分析

1.資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率反映了負(fù)債償還的物質(zhì)保證程度。資產(chǎn)負(fù)債率越高表明企業(yè)在較大程度上依靠債權(quán)人的資金維持其生產(chǎn)經(jīng)營。

企業(yè)到底是資產(chǎn)負(fù)債率高好還是低好呢？

這要從企業(yè)不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人(股東、債權(quán)人、經(jīng)理人員)的角度來看資產(chǎn)負(fù)債率的高低，而不能簡單的說資產(chǎn)負(fù)債率越高企業(yè)就越好，或者說資產(chǎn)負(fù)債率越低企業(yè)就越好。這三個(gè)財(cái)務(wù)關(guān)系人之間的利益不完全是一致的。(1)股東

股東的利益是財(cái)富最大化，財(cái)富最大化就要求利用負(fù)債去獲取更高的報(bào)酬。從企業(yè)所有者來說，負(fù)債越多，就可以利用較少量的自由資金投產(chǎn)，形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)，不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況好的情況下，還可以利用財(cái)務(wù)杠桿作用，獲取較多的投資利潤。

但是，如果這一比率過大，則企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，企業(yè)的資金實(shí)力不強(qiáng)，企業(yè)有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。

只有在資金報(bào)酬率高于利率的時(shí)候，所有者才希望負(fù)債越多越好，他能夠獲得財(cái)富增長的收益。(2)債權(quán)人

債權(quán)人通常是希望這個(gè)比率越低越好。利息率是固定的，所以企業(yè)效益好與債權(quán)人無關(guān)。債權(quán)人希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，企業(yè)償債有保證。(3)經(jīng)理人員

經(jīng)理人員對資產(chǎn)負(fù)債率的認(rèn)識(shí)，取決于他的經(jīng)營理念和經(jīng)營態(tài)度。一個(gè)敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人，他希望承受一個(gè)比較高的資產(chǎn)負(fù)債率，而一個(gè)不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人員，他希望這個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率相對低一點(diǎn)好。所以我們無法去評論企業(yè)到底資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到多高是好的，或者說應(yīng)該在什么樣的水平上比較合理，不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人有不同的認(rèn)識(shí)，不同時(shí)期的企業(yè)，不同規(guī)模的企業(yè)，不同行業(yè)的企業(yè)都可以有不同的資產(chǎn)負(fù)債率。

2.與資產(chǎn)負(fù)債率相關(guān)的其他比率(1)產(chǎn)權(quán)比率

這一比率反映了企業(yè)的所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。(2)權(quán)益乘數(shù)

任何一個(gè)投資者，都希望他的投資有一個(gè)比較大的權(quán)益乘數(shù)，有比較大的資產(chǎn)可以利用。高的權(quán)益乘數(shù)實(shí)際上是由于高的資產(chǎn)負(fù)債率形成的。(3)已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)即息稅前利潤除以利息費(fèi)用的比率。息稅前利潤等于利潤總額加上利息。

息稅前利潤=利潤總額＋利息

已獲利息倍數(shù)反映的是獲取的利潤是利息的多少倍。倍數(shù)越高，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。

盈利能力的分析

盈利能力的大小反映企業(yè)追求資金增值能力水平的高低。

1.銷售凈利率

銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的比值。

銷售凈利率越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。企業(yè)要提高銷售凈利率，只有在收入增加的同時(shí)相應(yīng)獲得更多的凈利潤。通過分析銷售凈利率的升降變動(dòng)，可促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營管理，提高盈利水平。

2.資產(chǎn)凈利率

資產(chǎn)凈利率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值。

平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額)÷2

通過資產(chǎn)凈利率的分析，有利于評價(jià)企業(yè)經(jīng)營理財(cái)業(yè)績的高低。它是一個(gè)綜合指標(biāo)，為了正確評價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低，可用該項(xiàng)指標(biāo)與本企業(yè)前期、本行業(yè)平均水平、本行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行對比，分析形成差異的原因。

3.凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與所有者權(quán)益的比值。

凈資產(chǎn)收益率反映的是所有者的投資可能獲得的報(bào)酬。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，從靜態(tài)角度來講，首先是最大限度的提高凈資產(chǎn)收益率。所以，該指標(biāo)不僅是企業(yè)獲利能力指標(biāo)的核心，而且也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。

上市公司財(cái)務(wù)分析

以上的分析可以用于不同的企業(yè)。上市公司還有一些特殊的財(cái)務(wù)比率。它之所以特殊就是因?yàn)樯鲜泄景l(fā)行股票，股份是等額的，所以就有每股盈余、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)。

1.每股收益

我國現(xiàn)在要求上市公司，一方面要用凈利潤除以普通股的股數(shù)，還要提供攤薄后的每股收益。

所謂攤薄后的每股收益就是在凈利潤中把非經(jīng)營的收益扣除掉，即把營業(yè)外收支的凈額、投資收益扣除掉。因?yàn)槊抗墒找姹容^高，但是收益若是通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，做了大量的營業(yè)外收入，或者說通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系增加了很多投資收益那都是不正常的，所以現(xiàn)在要求既要提供一個(gè)基本的每股收益指標(biāo)，還要提供一個(gè)扣除非經(jīng)營收益的每股收益指標(biāo)，這樣對企業(yè)的衡量更準(zhǔn)確一些。

2.市盈率

這個(gè)指標(biāo)也是上市公司需要公布的一個(gè)比例。它是一個(gè)比較特殊的指標(biāo)。市盈率越高，反映市場對這個(gè)股票的認(rèn)同越大，大家都愿意買這個(gè)股票，它的價(jià)格才能上漲，但是當(dāng)每股市價(jià)大大超過每股盈余的時(shí)候，這個(gè)市盈率過高的企業(yè)又面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。

所以當(dāng)市盈率比較高的時(shí)候,我們?nèi)ネ顿Y,符合投資規(guī)律，當(dāng)市盈率高到一定的程度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了市場規(guī)律，市盈率非常高再去買股票風(fēng)險(xiǎn)就是很大的。所以對市盈率的分析一定要辯證地看，有的時(shí)候市盈率比較低的企業(yè)，它可能正好有發(fā)展的潛力。

3.每股凈資產(chǎn)

股數(shù)所對應(yīng)的凈資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)際上就是這個(gè)股票的內(nèi)在價(jià)值，所以每股凈資產(chǎn)叫做股票的內(nèi)在價(jià)值，一般來說價(jià)格是圍繞著內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)的，如果股票的價(jià)格大大脫離于價(jià)值，那就要進(jìn)行具體分析了。另外價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)也有一個(gè)度的問題，假如股票的價(jià)值是10元，那么15元是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是20元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是30元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是10元還可以理解為是圍繞著價(jià)值在波動(dòng)，所以價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)問題，一定要具體分析，這個(gè)波動(dòng)的幅度有多大，有沒有風(fēng)險(xiǎn)。

4.凈資產(chǎn)收益率(股東權(quán)益報(bào)酬率)

以上四個(gè)比率是上市公司財(cái)務(wù)分析的主要指標(biāo)。此外，還有每股股利、市凈率等指標(biāo)也是上市公司經(jīng)常用到的。

【自檢】

企業(yè)的財(cái)務(wù)比率很多，都從不同側(cè)面描述了公司的財(cái)務(wù)狀況，但用單項(xiàng)財(cái)務(wù)比率說明公司目前的狀況，顯然是沒有意義的。公司是一個(gè)有機(jī)的整體，各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間有著必然的聯(lián)系，只有全面地分析公司全部的財(cái)務(wù)比率，才能真實(shí)了解公司，不至于偏頗。

請你根據(jù)當(dāng)期企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，并把這些比率與行業(yè)的平均水平作比較，并綜合所有的數(shù)據(jù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出綜合評價(jià)。

【小結(jié)】 財(cái)務(wù)分析主要針對會(huì)計(jì)報(bào)表對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)管理情況進(jìn)行分析，也就是對企業(yè)進(jìn)行流動(dòng)性分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、資產(chǎn)管理能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析，以掌握企業(yè)經(jīng)營中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢。

【心得體會(huì)】

第五講

財(cái)務(wù)管理的職能

（二）財(cái)務(wù)預(yù)測

（一）1.銷售量預(yù)測

銷售量預(yù)測是財(cái)務(wù)預(yù)測和預(yù)算的基礎(chǔ)。企業(yè)的一切財(cái)務(wù)需求可以看作是銷售引起的，只有對市場進(jìn)行調(diào)查以后，才能根據(jù)銷售量的多少，決定原材料的采購量、產(chǎn)品的生產(chǎn)量和所需要的資金。這實(shí)際上是以銷定產(chǎn)思想在整個(gè)財(cái)務(wù)管理中的體現(xiàn)。因此，銷售量預(yù)測是企業(yè)制訂財(cái)務(wù)計(jì)劃的基礎(chǔ)。

銷售量預(yù)測是一項(xiàng)比較復(fù)雜的工作，需要考慮的因素很多，作出準(zhǔn)確的預(yù)測是非常困難的。通常是利用企業(yè)過去的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析，并根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)能力和政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境對未來的市場進(jìn)行估計(jì)，從而做出銷售量預(yù)測。

銷售量預(yù)測的具體方法分為定性和定量兩類：

(1)定性分析就是根據(jù)銷售人員的經(jīng)驗(yàn)，市場的情況做出判斷。(2)定量分析多數(shù)是根據(jù)過去歷史的資料預(yù)測未來一年的情況。2.資金預(yù)測

資金預(yù)測是在銷售量預(yù)測的基礎(chǔ)上進(jìn)行的資金需要量的預(yù)測。通常所說的資金預(yù)測很大程度上就是指財(cái)務(wù)的預(yù)測，當(dāng)然這種說法有點(diǎn)片面，因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)測不僅僅是資金需要量的問題，但從另外一個(gè)角度也體現(xiàn)出資金需要量預(yù)測在整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)測中的地位。(1)資金預(yù)測的基本步驟

①銷售預(yù)測。財(cái)務(wù)預(yù)測的起點(diǎn)是銷售預(yù)測。銷售預(yù)測不是財(cái)務(wù)管理的職能，但它是財(cái)務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)。②估計(jì)需要的資產(chǎn)。根據(jù)銷量和資產(chǎn)的關(guān)系，可以預(yù)測所需資產(chǎn)的總量。③估計(jì)收入、費(fèi)用和保留盈余。④估計(jì)所需融資。

(2)資金預(yù)測的方法：銷售百分比法

目前資金需要量預(yù)測的方法普遍采用的是銷售百分比法，根據(jù)企業(yè)的銷售量預(yù)測資金的需要量。

①銷售百分比法的計(jì)算方法有兩種：

?一種是先根據(jù)銷售總額預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的總額，然后確定融資需求； 外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)－預(yù)計(jì)總負(fù)債－預(yù)計(jì)股東權(quán)益

?另一種是根據(jù)銷售的增加額預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增加額，然后確定融資需求。外部融資需求=資產(chǎn)增加－負(fù)債自然增加－留存收益增加(3)資金的來源

資金來源的預(yù)測是指從資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個(gè)角度來分析資金的需要量和資金的來源。①資產(chǎn)

銷售增加有一部分資產(chǎn)必然要增加，如銷售增加則存貨要增加，應(yīng)收賬款可能會(huì)增加，甚至生產(chǎn)設(shè)備可能要增加，所以把那些隨著銷售量增加而增加的資產(chǎn)叫做敏感性資產(chǎn)，把那些不隨銷售量增加而變化的資產(chǎn)叫做非敏感性資產(chǎn)，如無形資產(chǎn)。

敏感性資產(chǎn)是有比例的，可以根據(jù)歷史資料計(jì)算，過去這一類資產(chǎn)占銷售收入的比例，稱為資產(chǎn)銷售百分比。假如存貨占銷售收入的10%，那么將來銷售量進(jìn)一步增加的時(shí)候存貨也要增加10%，因此可以算出存貨增加10%的資金需要量。非敏感性資產(chǎn)跟銷售量沒有關(guān)系，不需要計(jì)算。

②負(fù)債

負(fù)債分成兩類，一類負(fù)債是隨著銷售的增加而成比例增加，稱為敏感性負(fù)債，另一類負(fù)債跟銷售量沒有關(guān)系，稱為非敏感性負(fù)債。

敏感性負(fù)債如應(yīng)付賬款，銷售增加的時(shí)候企業(yè)需要采購的東西多，可能欠別人的錢就要增加了，應(yīng)付賬款就要增加。隨著銷售增加而增加的負(fù)債構(gòu)成了企業(yè)的一項(xiàng)資金來源。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中可以根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)或歷史資料來判斷。

隨著銷售增加而增加的負(fù)債構(gòu)成了資金的一個(gè)來源，所以在資金需要量的預(yù)測當(dāng)中要把它扣除掉?！咎崾尽?/p>

到底哪些是敏感性資產(chǎn)，哪些是敏感性負(fù)債，這是計(jì)算資金量需要進(jìn)一步考慮的問題。如企業(yè)的設(shè)備的生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和了，若再增加銷售，那么就要去買設(shè)備，這時(shí)固定資產(chǎn)實(shí)際上就是一項(xiàng)敏感的資產(chǎn)，它需要增加了。而如果現(xiàn)在的設(shè)備，還可以滿足銷售增加的需要，那么銷售量增加，固定資產(chǎn)就不一定要增加，所以固定資產(chǎn)不能夠簡單的說它是敏感性資產(chǎn)還是非敏感性資產(chǎn)，要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來做出判斷。③所有者權(quán)益

因?yàn)殇N售增加利潤就增加，利潤增加留存的收益可能就會(huì)增加，留存的錢多了，也構(gòu)成了企業(yè)資金的一個(gè)來源。所以直接計(jì)算一個(gè)企業(yè)外部的融資額，應(yīng)把隨著銷售量增加而增加的留存的收益扣除掉。留存收益增加=計(jì)劃銷售凈利率×銷售額×(1－股利支付率)

財(cái)務(wù)預(yù)測

（二）3.成本預(yù)測

成本的問題，不僅僅是一個(gè)財(cái)會(huì)部門考慮的問題，成本的管理涉及到企業(yè)的每一個(gè)部門，每一個(gè)環(huán)節(jié)，會(huì)計(jì)部門所能夠決定的就是它自己所發(fā)生的費(fèi)用，車間怎樣降低成本，財(cái)會(huì)部門不能直接加以控制，財(cái)會(huì)部門只能從資金運(yùn)作對每一個(gè)部門、每一個(gè)環(huán)節(jié)的資金安排、成本的發(fā)生提出方案，最終發(fā)生了多少成本還得靠每一個(gè)部門去控制。

成本管理絕不僅僅是財(cái)會(huì)部門的事情，它是一個(gè)系統(tǒng)的工程，和每個(gè)部門、每個(gè)人員都有關(guān)系。(1)成本的分類

①理財(cái)過程中的成本分類

理財(cái)過程中，從預(yù)測、決策、管理的角度把成本分成固定成本和變動(dòng)成本兩個(gè)部分。Y=I+BX 其中： Y:總成本 X:業(yè)務(wù)量

I:固定成本總額

BX:變動(dòng)成本總額(B是單位變動(dòng)成本)

表5－1成本的分類

固定成本就是指成本總額不隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而變動(dòng)，成本保持不變。變動(dòng)成本是指隨著業(yè)務(wù)量的增加，按比例增加的成本。實(shí)際上，劃分固定成本和變動(dòng)成本是很困難的，企業(yè)管理者對成本只是大致做一個(gè)劃分。

②會(huì)計(jì)核算中的成本分類

會(huì)計(jì)核算中成本包括三個(gè)部分，即料(材料)、工(工資)、費(fèi)(間接費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊，車間主任的工資，管理人員的工資等等)。

馬克思的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴我們，成本是由兩個(gè)部分組成的，就是C+V，C是指生產(chǎn)產(chǎn)品物化勞動(dòng)耗費(fèi)的部分，V就是指產(chǎn)品生產(chǎn)對活勞動(dòng)的耗費(fèi)的部分。為什么財(cái)務(wù)管理上把成本分成料、工、費(fèi)這樣三個(gè)部分?兩者是否矛盾? 從成本的內(nèi)容來看，成本包括原材料、工資、制造費(fèi)用。料、工、費(fèi)三個(gè)部分的劃分是因?yàn)闀?huì)計(jì)核算的需要而形成的，它和Ｃ＋Ｖ這樣兩個(gè)部分并不矛盾。

因?yàn)椋眠@一部分是物化勞動(dòng)的耗費(fèi)，原材料當(dāng)然是屬于Ｃ的部分；Ｖ是活勞動(dòng)耗費(fèi)的部分，工人的工資屬于Ｖ，原材料、工資可能都非常清楚Ｉ耗費(fèi)了多少，Ｂ耗費(fèi)了多少，所以原材料和工資叫做直接費(fèi)用。

制造費(fèi)用在核算上稱為間接費(fèi)用，如果企業(yè)生產(chǎn)兩種產(chǎn)品，有的費(fèi)用不能直接歸結(jié)到Ｉ或Ｂ，它必須先通過制造費(fèi)用這個(gè)賬戶，把它歸結(jié)起來，然后通過一定的方法分到Ｉ和Ｂ當(dāng)中去。費(fèi)用的組成，如固定資產(chǎn)的折舊，Ｉ和Ｂ都要負(fù)擔(dān)，整個(gè)廠房和生產(chǎn)線的折舊不能說Ｉ負(fù)擔(dān)多少，Ｂ負(fù)擔(dān)多少，要對它進(jìn)行分配。車間管理人員的工資，也不能直接說是為Ｉ發(fā)生的或者是為Ｂ發(fā)生的，也需要分配，都要通過制造費(fèi)用這個(gè)賬戶核算，最終分配到Ｉ和Ｂ的成本當(dāng)中去，所以就形成了料、工、費(fèi)的費(fèi)。在這個(gè)間接費(fèi)用當(dāng)中，固定資產(chǎn)折舊，從Ｃ＋Ｖ這個(gè)角度來講它屬于Ｃ，也就是說固定資產(chǎn)折舊實(shí)際上是一個(gè)物化勞動(dòng)的耗費(fèi)。而間接費(fèi)用中車間管理人員的工資，屬于Ｖ部分，它也屬于活動(dòng)勞動(dòng)的消耗。所以費(fèi)用一分解的話，最終它還是一部分屬于Ｃ，一部分屬于Ｖ，所以從根本上來講產(chǎn)品的成本就是Ｃ＋Ｖ這樣兩個(gè)部分，這是不矛盾的。

(2)成本預(yù)測的方法

成本預(yù)算的方法就是要根據(jù)Ｙ=Ｉ＋ＢＸ這樣一個(gè)模型來進(jìn)行預(yù)測。有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)測的內(nèi)容將在下一講中繼續(xù)講述。

【心得體會(huì)】

第6講 財(cái)務(wù)管理的職能(三)

【本講重點(diǎn)】 財(cái)務(wù)規(guī)劃(二)財(cái)務(wù)預(yù)算

籌資活動(dòng)的管理(一)

財(cái)務(wù)規(guī)劃(二)

4.利潤預(yù)測

了解了收入預(yù)測和成本預(yù)測，利潤預(yù)測就比較簡單了。利潤是銷售收入與成本之間的差額。

利潤=銷售收入－總成本

總成本=變動(dòng)成本+固定成本(Ｙ=Ｉ＋ＢＸ)利潤用公式表示為: 利潤=PX－(I+BX)利潤=銷售收入－(固定成本總額＋變動(dòng)成本總額)其中：

P：單價(jià)X：銷售量 PX：銷售收入 I：固定成本總額 BX：變動(dòng)成本總額

在預(yù)測中通常把這個(gè)公式稱為萬能公式，在很多預(yù)測分析的時(shí)候，這個(gè)公式都能夠運(yùn)用。

本量利分析法

本是指成本，量是指業(yè)務(wù)量，利是指利潤，本量利分析就是指對成本、業(yè)務(wù)量和利潤三者之間的關(guān)系進(jìn)行分析。

1.對盈虧臨界點(diǎn)的分析 盈虧臨界點(diǎn)又稱為保本點(diǎn)，是指企業(yè)利潤為零時(shí)的銷售量。利潤=銷售收入－(固定成本總額＋變動(dòng)成本總額)

所以，企業(yè)生產(chǎn)線項(xiàng)目建好以后，要根據(jù)測定的固定成本總額、單價(jià)和單位的變動(dòng)成本來測算保本點(diǎn)，如果你將來的銷售量達(dá)不到這個(gè)保本點(diǎn)的量，那么企業(yè)這個(gè)項(xiàng)目就要被取消了。

表6－1 企業(yè)安全性的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)

【自檢】

請根據(jù)本企業(yè)的會(huì)計(jì)資料，計(jì)算企業(yè)的盈虧臨界點(diǎn)和安全邊際、安全邊際率，與上表的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)相比較，檢查一下企業(yè)的生產(chǎn)是否安全。

圖6－1 盈虧平衡點(diǎn)分析

2.邊際貢獻(xiàn)

所謂邊際貢獻(xiàn)是指銷售收入減去變動(dòng)成本后得出的差額，也就是： 邊際貢獻(xiàn)總額=銷售收入－變動(dòng)成本總額 或：單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)－單位變動(dòng)成本

邊際貢獻(xiàn)的概念為什么要提出來？因?yàn)樵诜治鰡栴}的時(shí)候，固定成本有時(shí)候不需要考慮，如利用現(xiàn)有的設(shè)備生產(chǎn)新的產(chǎn)品，分析的時(shí)候，固定成本不需要考慮，只考慮邊際貢獻(xiàn)就可以了。

3.安全邊際

安全邊際是指正常銷售量與盈虧臨界點(diǎn)銷售量之間的差額，它表明銷售量下降多少時(shí)仍不至于出現(xiàn)虧損。

安全邊際=正常銷售量－盈虧臨界點(diǎn)銷售量

企業(yè)安全生產(chǎn)經(jīng)營的安全性還可以用安全邊際率來表示。安全邊際率是指安全邊際除以正常銷售量所得的比值。

【提示】 保本點(diǎn)的銷售量應(yīng)該是越低越好，一個(gè)企業(yè)，保本點(diǎn)越低其風(fēng)險(xiǎn)越小。但是問題在于，只要設(shè)備的投資上去了，企業(yè)的保本點(diǎn)的降低是有限制的，不能一味地追求保本點(diǎn)的降低而不增加設(shè)備的投資，但是從總體上來講還是保本點(diǎn)越低越好。

安全邊際應(yīng)該越高越好，越高越安全，安全邊際和安全邊際率的數(shù)值越大，那么企業(yè)發(fā)生虧損的可能性就越小。安全邊際率是相對概念，它便于不同企業(yè)和行業(yè)之間的比較。企業(yè)安全性經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)如表所示。

【小結(jié)】

以上主要介紹了財(cái)務(wù)預(yù)測的四個(gè)方面的內(nèi)容和本量利分析方法。財(cái)務(wù)預(yù)測包括銷售預(yù)測、資金預(yù)測、成本預(yù)測和利潤預(yù)測。本量利分析包括盈虧臨界點(diǎn)、邊際貢獻(xiàn)和安全邊際三部分內(nèi)容。

財(cái)務(wù)預(yù)算

【重點(diǎn)提示】 財(cái)務(wù)預(yù)算的意義 企業(yè)全面財(cái)務(wù)預(yù)算 財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容 財(cái)務(wù)預(yù)算編制的新方法 作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算

財(cái)務(wù)預(yù)算的意義

財(cái)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)測相聯(lián)系，廣義上來講也可以把它叫做一種預(yù)測，因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)算的起點(diǎn)也是銷售預(yù)算，但是預(yù)算的內(nèi)容比預(yù)測的內(nèi)容要更具體一些，預(yù)算是企業(yè)各個(gè)部門要執(zhí)行的，它要經(jīng)過反復(fù)的討論。

現(xiàn)在很多公司在年底或者是年初都要有一個(gè)編制預(yù)算的工作，這一項(xiàng)工作實(shí)際上是對各個(gè)部門、各個(gè)車間、甚至各個(gè)分公司或子公司一年中生產(chǎn)經(jīng)營的一個(gè)總體要求。

現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算已經(jīng)演變成為一種利益關(guān)系的調(diào)整機(jī)制。

企業(yè)全面財(cái)務(wù)預(yù)算

企業(yè)全面預(yù)算通常是由一系列預(yù)算構(gòu)成的體系，各預(yù)算之間互相關(guān)聯(lián)、關(guān)系比較復(fù)雜，如圖6－2所示。企業(yè)首先根據(jù)長期市場預(yù)測和生產(chǎn)經(jīng)營能力來編制長期銷售預(yù)算，然后以此為基礎(chǔ)確定本年度的銷售預(yù)算，并根據(jù)企業(yè)財(cái)力確定資本支出預(yù)算。接著根據(jù)“以銷定產(chǎn)”的原則，編制生產(chǎn)預(yù)算，并確定所需的銷售費(fèi)用。然后根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算確定直接材料、直接人工、以及制造費(fèi)用的預(yù)算。最后將上述預(yù)算總和，編制預(yù)期利潤表和預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債表。

圖6－2 企業(yè)全面預(yù)算圖

財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容

1.銷售預(yù)算

銷售預(yù)算是企業(yè)預(yù)算體系的起點(diǎn)，其他預(yù)算的編制都以銷售預(yù)算的編制為基礎(chǔ)。

2.生產(chǎn)預(yù)算

生產(chǎn)預(yù)算是以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)編制的。

【提示】

生產(chǎn)預(yù)算是結(jié)合企業(yè)的期初庫存量和期末庫存量來決定企業(yè)生產(chǎn)量的。不能說預(yù)算銷售一萬件，就要生產(chǎn)一萬件，它還要和期初庫存和期末庫存結(jié)合起來，然后再得出生產(chǎn)的預(yù)算。在編制生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，還應(yīng)考慮企業(yè)的生產(chǎn)能力和倉庫容量等因素。

3.料、工、費(fèi)的預(yù)算(1)直接材料的預(yù)算 直接材料的預(yù)算是以生產(chǎn)預(yù)算為依據(jù)編制的。同時(shí)還應(yīng)考慮原材料的期初和期末的庫存水平。(2)直接人工預(yù)算

直接人工預(yù)算是根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算編制的。生產(chǎn)一件產(chǎn)品要支付多少工人的工資是通過生產(chǎn)一件產(chǎn)品需要多少小時(shí)和一小時(shí)要支付工人多少工資的方式確定出來的。

單位產(chǎn)品工資額=單位產(chǎn)品消耗的工時(shí)單位×小時(shí)工資率(3)制造費(fèi)用預(yù)算

制造費(fèi)用預(yù)算比較復(fù)雜，制造費(fèi)用預(yù)算一般分為固定制造費(fèi)用和變動(dòng)制造費(fèi)用兩個(gè)部分來編制預(yù)算。

①變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算是根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算編制的，用單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用乘以當(dāng)期的產(chǎn)量，從而得到相應(yīng)的預(yù)算金額。

②固定制造費(fèi)用與產(chǎn)量無關(guān)，所以需要對各項(xiàng)進(jìn)行預(yù)計(jì)。在這里面，對庫存問題和單位產(chǎn)品消耗工時(shí)問題都要科學(xué)地加以確定。

4.產(chǎn)品成本的預(yù)算

產(chǎn)品成本是由料、工費(fèi)、直接材料、直接工資和制造費(fèi)用組成。制造費(fèi)用是間接的生產(chǎn)成本，料工費(fèi)預(yù)算制定好后，就確定了產(chǎn)品的成本。

5.期間費(fèi)用的預(yù)算 期間費(fèi)用包括三個(gè)內(nèi)容：(1)管理費(fèi)用

管理費(fèi)用是指管理企業(yè)所發(fā)生的差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、董事會(huì)的會(huì)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)，還包括管理稅、房產(chǎn)稅、印花稅、車船使用稅，還包括一些壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提等。管理費(fèi)用很難量化，只能分門別類地將它具體化。(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用是借款的利息。一個(gè)企業(yè)借款的利息有多少，要在財(cái)務(wù)費(fèi)用這個(gè)項(xiàng)目里核算，除了借款利息之外當(dāng)然還包括籌資的費(fèi)用。(3)營業(yè)費(fèi)用

營業(yè)費(fèi)用就是銷售部門圍繞著銷售產(chǎn)生的費(fèi)用，如運(yùn)雜費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、宣傳費(fèi)等費(fèi)用。管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)期間費(fèi)用預(yù)算一般由負(fù)責(zé)銷售管理的成本控制人員分別編制。

6.現(xiàn)金預(yù)算

以上述各項(xiàng)預(yù)算為基礎(chǔ)，就可以編制現(xiàn)金預(yù)算。

現(xiàn)金預(yù)算一般包括四部分：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足、資金的籌集及利用?，F(xiàn)金預(yù)算編制的相對固定的模式就是企業(yè)一定要保持固定的現(xiàn)金持有量。

7.財(cái)務(wù)預(yù)算的編制

在現(xiàn)金預(yù)算編完以后還要進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算的編制。

財(cái)務(wù)預(yù)算主要是預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)利潤表的編制。這兩張表就是企業(yè)總體預(yù)算中的綜合的體現(xiàn)和概括性的說明。

【自檢】

在財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐中，預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的績效之間是有差異的。請結(jié)合企業(yè)的具體情況填寫下表，把預(yù)算與實(shí)際績效進(jìn)行對比，看二者是否相符，若沒能達(dá)到預(yù)算的要求，請分析原因，并提出改進(jìn)計(jì)劃。____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________

預(yù)算與實(shí)績對比分析表

年 月

財(cái)務(wù)預(yù)算編制的新方法

1.彈性預(yù)算

一般來說，企業(yè)編制預(yù)算都不能太死，比較科學(xué)的編制方法就是在固定銷售量的基礎(chǔ)上再增加不同的銷售量的預(yù)算，給它一個(gè)浮動(dòng)的幅度，這種預(yù)算就是根據(jù)不同的業(yè)務(wù)量編制不同的預(yù)算。我們把這種預(yù)算叫做彈性預(yù)算，彈性預(yù)算更有利于企業(yè)對將來的生產(chǎn)過程的控制和管理。

2.零基預(yù)算

現(xiàn)在很多企業(yè)的預(yù)算，都只是在過去預(yù)算的基礎(chǔ)上作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，它的優(yōu)點(diǎn)是編制預(yù)算的工作量小，但它帶來的問題是預(yù)算始終擺脫不了過去的做法。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、宏觀政策發(fā)生變化的情況下，企業(yè)不應(yīng)在過去的基礎(chǔ)上搞預(yù)算，這就產(chǎn)生了零基預(yù)算。零基預(yù)算就是一切從“零”開始，從新的環(huán)境、從新的經(jīng)營理念出發(fā)來編制預(yù)算。【自檢】

請你分別運(yùn)用彈性預(yù)算和零基預(yù)算的方法重新編制企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算。

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作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算

作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算是近幾年我國會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界從西方引進(jìn)的一種管理理念。作業(yè)成本產(chǎn)生于美國。

1.作業(yè)成本

(1)作業(yè)作業(yè)是“投入——產(chǎn)出”因果連動(dòng)的實(shí)體。■作業(yè)的本質(zhì)是一種交易。

■作業(yè)貫穿于動(dòng)態(tài)經(jīng)營過程的始終，構(gòu)成連接企業(yè)內(nèi)部與外部的作業(yè)鏈?！鲎鳂I(yè)是一種可以量化的標(biāo)準(zhǔn)。

作業(yè)可以是機(jī)器運(yùn)轉(zhuǎn)的次數(shù)，可以是設(shè)備調(diào)整的次數(shù)，可以是訂購的次數(shù)，管理的次數(shù)，甚至是打電話、發(fā)傳真的次數(shù)，出差的次數(shù)，這些都可以叫做作業(yè)。作業(yè)就是一個(gè)步驟，一個(gè)環(huán)節(jié)，一個(gè)程序，作業(yè)的劃分可以有不同的標(biāo)準(zhǔn)。

如果要讓成本管理落到實(shí)處，必須對企業(yè)的作業(yè)進(jìn)行科學(xué)的界定。當(dāng)然，一個(gè)企業(yè)在初期可以制定出一個(gè)大的作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但作業(yè)管理最終要具體化。(2)作業(yè)成本

作業(yè)成本的理念是產(chǎn)品耗費(fèi)作業(yè)，作業(yè)再耗費(fèi)資源。不是產(chǎn)品直接去耗費(fèi)資源，而是產(chǎn)品的生產(chǎn)在耗費(fèi)作業(yè)，在耗費(fèi)一個(gè)個(gè)的過程和工序，工序和過程最后再耗費(fèi)資源。所以，作業(yè)成為產(chǎn)品生產(chǎn)和資源消耗的一個(gè)分析的紐帶。

降低作業(yè)，把能夠減少的作業(yè)、不必要的作業(yè)都排除，實(shí)際上就是降低成本。我們不能只籠統(tǒng)地提降低成本的概念，實(shí)際上任何一個(gè)管理的方案要增加它的操作性都必須具體化，沒有具體操作意義的管理方法，實(shí)際上是沒有價(jià)值的。

①過去，制造費(fèi)用都是按照工時(shí)來分配的，產(chǎn)品耗費(fèi)的工時(shí)多，負(fù)擔(dān)的間接費(fèi)用就多；產(chǎn)品耗費(fèi)的工時(shí)少，負(fù)擔(dān)的間接費(fèi)用就少。

但是，現(xiàn)在這個(gè)情況不一樣了，產(chǎn)品生產(chǎn)的自動(dòng)化程度越高，產(chǎn)品耗費(fèi)的工時(shí)就越少，按照工時(shí)分配則產(chǎn)品負(fù)擔(dān)的費(fèi)用就少了。

②以作業(yè)為基礎(chǔ)的成本法，主要采用多元標(biāo)準(zhǔn)，對制造費(fèi)用進(jìn)行分配。按照不同作業(yè)的成本動(dòng)因?qū)χ圃熨M(fèi)用進(jìn)行歸集和分配，能夠真實(shí)反映高技術(shù)生產(chǎn)條件下企業(yè)的生產(chǎn)成本結(jié)構(gòu)，同時(shí)也有利于對企業(yè)的增值作業(yè)(活動(dòng))和非增值作業(yè)(活動(dòng))進(jìn)行分類管理。

2.作業(yè)預(yù)算

把作業(yè)的思想貫穿到管理當(dāng)中就產(chǎn)生了作業(yè)管理和作業(yè)預(yù)算。它要求作業(yè)的劃分是科學(xué)的。作業(yè)預(yù)算是對生產(chǎn)的各個(gè)過程作出科學(xué)的合理的預(yù)算。

如果作業(yè)的劃分是科學(xué)的，那么，根據(jù)作業(yè)編制預(yù)算，根據(jù)作業(yè)進(jìn)行企業(yè)管理，將會(huì)為管理開辟一個(gè)新的領(lǐng)域，至少是一種新的管理模式和管理思路。

【小結(jié)】

在強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)算意義的基礎(chǔ)上，上面主要介紹了企業(yè)的全面財(cái)務(wù)預(yù)算，財(cái)務(wù)預(yù)算的過程，從銷售預(yù)算到生產(chǎn)預(yù)算再到現(xiàn)金預(yù)算，最后編制預(yù)期利潤表和預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債表。然后介紹了財(cái)務(wù)預(yù)算目前出現(xiàn)的許多新的方法，如彈性預(yù)算，零基預(yù)算，最后對作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算進(jìn)行了簡單的介紹。

籌資活動(dòng)的管理(一)

【重點(diǎn)提示】 普通股籌資 負(fù)債籌資 營運(yùn)資金政策

資本成本、財(cái)務(wù)杠桿、資本結(jié)構(gòu)

在整個(gè)籌資活動(dòng)中，需要考慮的因素有五個(gè)，具體如下表所示：

表6－2 籌資活動(dòng)需要考慮的因素

普通股籌資

普通股籌資就是股票籌資，因?yàn)楣善狈譃閮?yōu)先股、普通股，我們國家現(xiàn)在都是普通股。普通股的意思就是沒有任何特權(quán)的股份，而且每一份額都是相等的，一股一個(gè)表決權(quán)，每股的權(quán)利和義務(wù)都是相等的。

1.普通股籌資的必要條件 我國對發(fā)行股票有很多規(guī)定：

①每股金額相等。同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同。②發(fā)行人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%。③向社會(huì)公眾發(fā)行部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25%。④發(fā)行人在近三年內(nèi)沒有重大違法行為。

⑤公司發(fā)行新股必須具備下列條件：前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上；公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利；公司在三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載；公司預(yù)期利潤率達(dá)到同期銀行存款利率。

⑥證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

2．普通股籌資的利弊

表6－3 普通股籌資的利弊

這個(gè)思路是不對的，在市場經(jīng)濟(jì)條件下籌集資金的問題完全是一個(gè)思路和方法的問題，不存在現(xiàn)在具不具備條件的問題。企業(yè)在發(fā)展規(guī)劃上一定要把各種籌資渠道都考慮到，今天不具備，可能將來某一天要?jiǎng)?chuàng)造條件進(jìn)入資本市場。一定要做好這個(gè)準(zhǔn)備。

(1)將來要開辟二板市場，二板市場入市的條件低很多，企業(yè)現(xiàn)在要考慮二板市場開放以后，怎樣去二板市場上市，去籌資資金。

(2)企業(yè)本身不具備條件可以買殼上市和借殼上市。所以，這完全是一個(gè)思路和方法的問題。

在資本市場越來越發(fā)達(dá)、越來越完善的情況下，用上市的方式進(jìn)行資本運(yùn)作，從某種意義上說，比一心去抓經(jīng)營有時(shí)候顯得還要重要。

加入世貿(mào)組織以后，一個(gè)企業(yè)所面臨的競爭絕不僅僅是產(chǎn)品上的競爭、地區(qū)之間的競爭和企業(yè)之間的競爭。如果企業(yè)能成功運(yùn)用資本市場的條件進(jìn)行資本運(yùn)作，擴(kuò)大規(guī)模，將會(huì)縮短企業(yè)與跨國公司之間的差距。有關(guān)籌資活動(dòng)的管理將在下講繼續(xù)講述。

【心得體會(huì)】

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第7講 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容(一)

【本講重點(diǎn)】 籌資活動(dòng)的管理(二)

籌資活動(dòng)的管理(二)負(fù)債籌資

1.條 件

企業(yè)向銀行借款，銀行會(huì)提出很多條件，比方說企業(yè)的擔(dān)保問題、信譽(yù)問題等等。企業(yè)負(fù)債籌資首先要具備籌資的條件。取得長期借款的條件：

(1)獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、有法人資格；

(2)經(jīng)營方向和業(yè)務(wù)范圍符合國家產(chǎn)業(yè)政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍；(3借款企業(yè)具有一定的物資和財(cái)產(chǎn)保證，擔(dān)保單位具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力；(4)具有償還貸款的能力；

(5)財(cái)務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)核算制度健全，資金使用效益及企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好；(6)在銀行設(shè)有賬戶、辦理結(jié)算。

2.利 弊

第二篇：淺論現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理

淺論現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理

[論文關(guān)鍵詞]知識(shí)經(jīng)濟(jì) 現(xiàn)代企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 資本

[論文摘要]隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的形式和內(nèi)容也發(fā)生了新的變化，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須做好目標(biāo)的創(chuàng)新，做好財(cái)務(wù)關(guān)系的創(chuàng)新，做好企業(yè)籌資和投資管理，做好企業(yè)的收益分配和財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析工作。

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的重要部分，從20世紀(jì)中葉開始，以電子計(jì)算機(jī)技術(shù)為核心的第三次技術(shù)革命，根本改變了人類的生產(chǎn)和生活方式，使整個(gè)社會(huì)逐步進(jìn)入一個(gè)全新的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的一些觀念和內(nèi)容也面臨著嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)的基本要素是財(cái)務(wù)資本，財(cái)務(wù)管理是關(guān)于財(cái)務(wù)資本的動(dòng)作，包括財(cái)務(wù)資本的取得、運(yùn)用和資本收益的分配等。這與工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代資本的重要性是相聯(lián)系的，然而在新的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，財(cái)務(wù)資本雖然仍是企業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，但不是最重要的?dòng)力，知識(shí)承擔(dān)起了這一重任，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，資本的概念發(fā)生了很大的變化，資本不僅包括物質(zhì)形態(tài)的以財(cái)產(chǎn)所有權(quán)為形式的財(cái)務(wù)資本，而且包括了可轉(zhuǎn)換為財(cái)務(wù)資本的非物質(zhì)形態(tài)的知識(shí)資本，即人的知識(shí)本身。因此，新經(jīng)濟(jì)下財(cái)務(wù)管理的基本要素面臨著從財(cái)務(wù)資本向知識(shí)資本的擴(kuò)展，財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容也將發(fā)生新的變化，財(cái)務(wù)管理仍然由財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)關(guān)系、籌資、收益、分配財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析幾部分組成。但其形式和內(nèi)容與工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的理財(cái)活動(dòng)迥然不同，下面我們逐一來分析如何做好知識(shí)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理。

一、做好企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的創(chuàng)新

在科技創(chuàng)新和其成果轉(zhuǎn)化過程中產(chǎn)生了兩種后果，使得財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的重新定位成為必要和可能。一是企業(yè)在原有財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的指導(dǎo)下為追求狹隘的自身利益，采用造成外部不經(jīng)濟(jì)性的科技創(chuàng)新成果，造成環(huán)境的污染、生態(tài)失衡、資源耗竭、影響社區(qū)福利等。造成嚴(yán)重后果，引起社會(huì)各界的不滿。二是科技創(chuàng)新成果也為消除不良后果提供了可能，如污染治理技術(shù)為解決污染問題提供了可能，也是新的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)定位成為必要。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)由企業(yè)價(jià)值最大化調(diào)整為保證在社會(huì)效益和生態(tài)效益的同時(shí)獲取優(yōu)秀人才，形成最佳的良性結(jié)構(gòu)知識(shí)流。同工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代一樣，知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代高科技企業(yè)仍然生活在社會(huì)之中，由于企業(yè)生產(chǎn)中大量采用新技術(shù)、新能源，將減少環(huán)境污染和對自然資源的掠奪性耗費(fèi)，企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量提高并注重售后服務(wù)，增加就業(yè)機(jī)會(huì)，企業(yè)的生態(tài)效益和社會(huì)效益得到了較好的體現(xiàn)。企業(yè)已充分認(rèn)識(shí)到擁有高素質(zhì)人才和員工隊(duì)伍是獲得企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系由內(nèi)外直轄市轉(zhuǎn)向側(cè)重于企業(yè)內(nèi)部人本化管理。企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系，一般包括企業(yè)與投資者，受資者的財(cái)務(wù)關(guān)系、企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人的關(guān)系；企業(yè)與政府部門的財(cái)務(wù)減弱；企業(yè)內(nèi)部各單位的關(guān)系心臟企業(yè)員工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系等。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)候這五類關(guān)系仍然存在，但主要側(cè)重于企業(yè)內(nèi)部即企業(yè)與員工的關(guān)系。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代知識(shí)要素在生產(chǎn)中起關(guān)鍵作用，但與其它生產(chǎn)要素與擁有知識(shí)是否愿意發(fā)揮其才能密切相關(guān)。因此，企業(yè)決策階層及財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)從企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)制度，人事選拔等方面去調(diào)動(dòng)科技人才的積極性，這將決定企業(yè)能否生存，因此成為企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最重要的組成部分。

三、做好企業(yè)籌資管理

從籌資角度來看，來源于銀行的銀行資金比重將有所下降，這主要是因?yàn)殡y以滿足銀行經(jīng)營對安全性和流動(dòng)性的要求。由于住處技術(shù)的飛速發(fā)展和計(jì)算機(jī)集成制造系統(tǒng)的廣泛應(yīng)用，各種金融工具的不斷涌現(xiàn)，使得網(wǎng)上融資成為可能，融資的領(lǐng)域更加廣闊，加速了世界經(jīng)濟(jì)一體化。企業(yè)在籌資決策時(shí)，在籌資渠道與方式選擇上，可能把視野放在國際資本大市場上選擇最適合自己的資源和融資方式。更重要的一點(diǎn)是知識(shí)、技術(shù)創(chuàng)新和具有專業(yè)技術(shù)的人力資源已成為促使企業(yè)成為牌市場競爭優(yōu)勢地位的最關(guān)鍵因素。因而企業(yè)籌資的主要功能不僅僅在于解決資金短缺的問題，更在于有效地配置資源，它不僅包括資金的籌集，而且包括專利權(quán)、專有技術(shù)、人力資源等資源的籌資集。企業(yè)價(jià)值最大化已不像以前工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代那樣單靠資本的大量投入。更確切地講，過去以資本籌資為主轉(zhuǎn)向以無形資產(chǎn)為主。

四、做好企業(yè)投資管理

人力資源、無形資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)投資將成為企業(yè)投資決策的重點(diǎn)。工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)生產(chǎn)要素的投入主要以設(shè)備、資本、原材料等為主。與之相聯(lián)系的財(cái)務(wù)管理比較注重固定資產(chǎn)投資、金融投資和營運(yùn)資本管理，而對人力資源、無形資產(chǎn)階級和風(fēng)險(xiǎn)投資的管理則關(guān)注較少。新經(jīng)濟(jì)最根本的特征是知識(shí)資本性經(jīng)濟(jì)，知

識(shí)和技術(shù)對生產(chǎn)的作用越來越大，知識(shí)更新資本由于高投入的剌激而不斷地?cái)U(kuò)張，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化。在新的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，以知識(shí)為基礎(chǔ)專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)、計(jì)算機(jī)軟件等無形資產(chǎn)和以人才引進(jìn)和開發(fā)為主的人力資產(chǎn)的比例將大大增加，在這種情況下，人力資源、無形資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)投資必然成為財(cái)務(wù)管理的新領(lǐng)域。

五、做好企業(yè)收益分配

財(cái)務(wù)資本與知識(shí)資本共享資本收益。工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的收益分配實(shí)行的是按資本分配制度，誰擁有資本誰分享收益。然而在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)必然成為分配依據(jù)之一，誰擁有知識(shí)，誰也可分享收益。這時(shí)，企業(yè)的參與者包括物質(zhì)資本的提供者、直接生產(chǎn)者、企業(yè)經(jīng)營管理者和知識(shí)創(chuàng)造者。其中物質(zhì)資本的提供者提供財(cái)務(wù)資本，憑借資本所有權(quán)分配企業(yè)收益；直接生產(chǎn)者從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，直接賺取工資收入，而且也憑借管理知識(shí)資本參與企業(yè)收益分配；技術(shù)創(chuàng)新者一方面獲得工資收入，也要憑借技術(shù)知識(shí)資本，參與企業(yè)收益分配。

六、做好財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析

反映知識(shí)價(jià)值的指標(biāo)將成為企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系的重要組成部分。知識(shí)資所反映的是市場價(jià)值與帳面價(jià)值之間的差距，由于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)下知識(shí)指標(biāo)反映的局限性，使得近四十年來，一些高新技術(shù)企業(yè)股票在上市后，其市場價(jià)值往往比其帳面價(jià)值高38倍，如天大天財(cái)、華工科技等，而有限責(zé)任公司雖然其帳面價(jià)值大，但市場價(jià)值卻每況愈下，以至于最后陷入破產(chǎn)的絕境?？梢?，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，反映知識(shí)資本價(jià)值的指標(biāo)必然將成為企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系的重要組成部分。無論是企業(yè)的管理者，還是企業(yè)的投資者、債權(quán)等相關(guān)利益主體，都必將十分關(guān)心和重視反映企業(yè)知識(shí)資本的價(jià)值的指標(biāo)。

七、結(jié)束語

我國的企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制從高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期到目前市場經(jīng)濟(jì)時(shí)期，盡管經(jīng)歷了一系列的改革和創(chuàng)新，但是，整個(gè)財(cái)務(wù)管理的模式仍未擺脫計(jì)劃管理的痕跡，財(cái)務(wù)管理滯后于市場經(jīng)濟(jì)對企業(yè)的要求，影響了企業(yè)的效益水平的提高，妨礙了現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。因此，深化財(cái)務(wù)改革，挖掘財(cái)務(wù)潛能，提高財(cái)務(wù)管理水平，不僅是我們財(cái)務(wù)工作者自身發(fā)展的需要，也是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的客觀要求。參考文獻(xiàn)

1] 李春英，上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與營運(yùn)能力相關(guān)性實(shí)證研究[D]，廣西大學(xué),2007

溫鑒，企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力研究[D]，廣西大學(xué),2007

黃少容，高職院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]，廣西大學(xué),2007

林敏新，南寧糖業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)分析研究[D]，廣西大學(xué),2006

陶素珍，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)納稅籌劃研究[D]，廣西大學(xué),2007

第三篇：MBA全景教學(xué)-現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

第1講 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(一)

【本講重點(diǎn)】 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(一)

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系

【重點(diǎn)提示】 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系 評價(jià)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的內(nèi)涵

1.會(huì)計(jì)

會(huì)計(jì)工作主要是解決三個(gè)環(huán)節(jié)的問題： 會(huì)計(jì)憑證 會(huì)計(jì)賬簿 會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)憑證

會(huì)計(jì)憑證包括原始憑證和記賬憑證。

●通常所講的各種發(fā)票，在會(huì)計(jì)上被稱為原始憑證，原始憑證通常屬于非會(huì)計(jì)語言。●會(huì)計(jì)部門把這種非會(huì)計(jì)語言轉(zhuǎn)化成會(huì)計(jì)語言，也即把原始憑證轉(zhuǎn)化成記賬。

會(huì)計(jì)賬簿

會(huì)計(jì)工作要在記賬憑證的基礎(chǔ)上把它轉(zhuǎn)換成賬簿。

●賬簿實(shí)際上是對成千成萬張的會(huì)計(jì)憑證的濃縮。要了解一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，不可能把成千成萬張的憑證都翻一遍。

●會(huì)計(jì)賬簿的多少根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的大小而不同。

會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)工作要在會(huì)計(jì)賬簿的基礎(chǔ)上進(jìn)一步形成會(huì)計(jì)報(bào)表?！衲壳爸饕侨N會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。

●會(huì)計(jì)報(bào)表是在賬簿基礎(chǔ)上所做的進(jìn)一步的濃縮，是對財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果的高度概括。

●會(huì)計(jì)報(bào)表要對外提供，它的使用者包括企業(yè)的股東、債權(quán)人、政府部門和企業(yè)的廠長、經(jīng)理和職工。

2.財(cái)務(wù)

財(cái)務(wù)不是解決對外報(bào)告的問題，而是要解決企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)作過程中的一系列問題，涉及到預(yù)測、決策、控制和規(guī)劃。

財(cái)務(wù)所要解決的是如何籌集資金，籌集資金以后如何進(jìn)行投資，項(xiàng)目投資完成以后，在經(jīng)營過程當(dāng)中營運(yùn)資本如何管理，以及最后盈利如何分配的問題，它包括籌資管理、投資管理、經(jīng)營活動(dòng)的管理和分配活動(dòng)的管理。

籌資 投資 經(jīng)營 分配

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系

1．理論上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系

過去理論上對財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系有三種看法：(1)大財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)；(2)大會(huì)計(jì)：會(huì)計(jì)決定財(cái)務(wù)；

(3)平行觀：財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是一種平行的關(guān)系，不存在誰決定誰的問題。

2.實(shí)務(wù)上財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系

實(shí)務(wù)上這三種觀點(diǎn)不可能同時(shí)存在。在我國會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，只有一種觀點(diǎn)，即：財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)，財(cái)政決定會(huì)計(jì)，同時(shí)財(cái)政還決定財(cái)務(wù)。

所以在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系就是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想。大財(cái)務(wù)的思想實(shí)際是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的思想。為什么會(huì)出現(xiàn)這樣一種局面，它有什么弊端? 在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的條件下，我們實(shí)際上遵循的是一個(gè)大財(cái)務(wù)的思想，甚至到目前為止，在我們國家的管理體制當(dāng)中基本還是這樣一個(gè)思想，如果把財(cái)政這個(gè)因素考慮進(jìn)來，那么實(shí)際上是財(cái)政決定財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)，也就是說我們的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)制度到現(xiàn)在為止都是由財(cái)政部門制訂和頒布的，財(cái)政部門始終是從國家的利益、國家的立場上來制訂各種財(cái)務(wù)制度，進(jìn)而通過財(cái)務(wù)的各種標(biāo)準(zhǔn)來制約會(huì)計(jì)核算，所以財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)它的根源實(shí)際上是一種大財(cái)政的思想。

還有稅務(wù)的問題。財(cái)會(huì)工作經(jīng)常打交道的一個(gè)部門就是稅務(wù)部門，但是稅務(wù)部門和財(cái)政部門也有關(guān)系，實(shí)際上在我們國家財(cái)政還決定稅務(wù)，稅務(wù)再影響會(huì)計(jì)。所以會(huì)計(jì)核算受到很多因素的制約，到目前為止都是從國家的角度來對這些制度加以規(guī)范的。然而，在市場經(jīng)濟(jì)的條件下，再去強(qiáng)調(diào)大財(cái)政的管理，強(qiáng)調(diào)財(cái)政決定財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)決定會(huì)計(jì)的管理體制是不適宜的，是不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)發(fā)展要求的。

3.還財(cái)務(wù)本來面目

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)是兩項(xiàng)內(nèi)容各異的工作，二者是平行的關(guān)系。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下我國的企業(yè)應(yīng)該注重和加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。

財(cái)務(wù)絕不僅僅是一個(gè)制度的問題，還是一個(gè)方法和思路的問題。我們學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理，實(shí)際上是一個(gè)方法和思路的問題，而不是財(cái)政部財(cái)務(wù)規(guī)定的問題。財(cái)務(wù)應(yīng)該是企業(yè)自己的財(cái)務(wù)。

對現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的簡單評價(jià)

從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來，我國一直是國家規(guī)定財(cái)務(wù)制度，國家通過財(cái)務(wù)制度來約束國有企業(yè)行為。1993年，在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系向市場經(jīng)濟(jì)體系過渡的過程中，國家頒布了“兩則兩制”。所謂兩則就是指《企業(yè)的財(cái)務(wù)通則》和《企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。財(cái)務(wù)通則屬于財(cái)務(wù)制度范疇；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則屬于會(huì)計(jì)制度范疇。所謂兩制就是指《13個(gè)大行業(yè)的財(cái)務(wù)制度》和《13個(gè)大行業(yè)的會(huì)計(jì)制度》。13個(gè)行業(yè)包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、建筑業(yè)等?！皟蓜t兩制”的執(zhí)行標(biāo)志著我國財(cái)會(huì)制度開始從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)過渡。

在市場經(jīng)濟(jì)初期，企業(yè)執(zhí)行財(cái)政部門頒布的財(cái)會(huì)制度還是可行的，但是隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，財(cái)會(huì)制度的負(fù)面影響逐漸暴露出來。

【自檢】 你認(rèn)為財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)的關(guān)系是怎樣的？對于我國現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度你有何看法？ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ 【小結(jié)】

財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)不是同一個(gè)概念，首先明確會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)的內(nèi)涵，在此基礎(chǔ)上把財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系理清，只有在正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上，我們才能講如何進(jìn)行市場經(jīng)濟(jì)條件下現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系應(yīng)該是平行的，會(huì)計(jì)工作是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，也是企業(yè)管理的重要前提和基礎(chǔ)。

會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(一)

【重點(diǎn)提示】 會(huì)計(jì)對象 會(huì)計(jì)要素 會(huì)計(jì)科目

會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表

雖然會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)是兩項(xiàng)內(nèi)容不一樣的工作，但是會(huì)計(jì)工作畢竟是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。市場經(jīng)濟(jì)從根本上說是一種法制經(jīng)濟(jì)，具體到財(cái)會(huì)領(lǐng)域，市場經(jīng)濟(jì)是一個(gè)更需要大量真實(shí)的、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)。如果沒有真實(shí)的會(huì)計(jì)信息做保證，市場經(jīng)濟(jì)將無從談起。

以下對會(huì)計(jì)進(jìn)行簡單的介紹，主要內(nèi)容包括會(huì)計(jì)對象、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。

會(huì)計(jì)對象 會(huì)計(jì)工作的對象就是企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，即與企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)的都是會(huì)計(jì)工作的對象，從取得貨幣資金，到貨幣資金轉(zhuǎn)為生產(chǎn)資金；從生產(chǎn)資金再轉(zhuǎn)為貨幣資金，這樣一個(gè)運(yùn)動(dòng)的過程都是會(huì)計(jì)工作的對象。會(huì)計(jì)的對象是客觀的，它在不同國家、不同地區(qū)表現(xiàn)形態(tài)都是一樣的，所以會(huì)計(jì)才能夠成為一種國際性的商業(yè)語言。

會(huì)計(jì)要素

會(huì)計(jì)要素是對會(huì)計(jì)對象即資金運(yùn)動(dòng)的分類。會(huì)計(jì)要素是主觀的，不同國家對會(huì)計(jì)對象有不同的分類方法。會(huì)計(jì)要素是了解一個(gè)國家會(huì)計(jì)工作的切入點(diǎn)，作為一個(gè)管理者，了解國家的會(huì)計(jì)工作首先就要了解會(huì)計(jì)要素。

資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤是我國會(huì)計(jì)工作的六個(gè)要素。這六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素是整個(gè)會(huì)計(jì)核算的基礎(chǔ)。

資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)要素；收入、費(fèi)用、利潤是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的會(huì)計(jì)要素。

圖1－2 會(huì)計(jì)要素

1.資產(chǎn)(1)概念

資產(chǎn)是指企業(yè)擁有的或控制的，能夠以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，它能夠給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益。

①資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有的或控制的

企業(yè)對資產(chǎn)不一定都擁有所有權(quán)，有一部分資產(chǎn)可能是企業(yè)控制的，比較典型的就是融資租賃固定資產(chǎn)。

表1－1 資產(chǎn)的分類

②資產(chǎn)必須能夠以貨幣計(jì)量

所謂能夠以貨幣計(jì)量，就是資產(chǎn)能夠通過量化用貨幣表示出來。在會(huì)計(jì)工作進(jìn)行貨幣計(jì)量的過程中，不能夠通過貨幣計(jì)量的就不能歸類為資產(chǎn)。

③資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益

資產(chǎn)一定是有價(jià)值的，將來能夠創(chuàng)造效益。企業(yè)產(chǎn)品賣不出去造成存貨積壓，這些存貨沒有市場價(jià)值，也就是說不能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。(2)分類

資產(chǎn)分為流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)還有其他資產(chǎn)五類。

有關(guān)會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)將在下一講中繼續(xù)講述。

【心得體會(huì)】

第2講 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(二)【本講重點(diǎn)】 會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(二)

會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(二)2.負(fù)債(1)概念

負(fù)債是企業(yè)過去交易和事項(xiàng)所引起的，現(xiàn)在所承擔(dān)的，將來需要償付的一種債務(wù)。

①負(fù)債本質(zhì)上是債務(wù)，是目前和過去的業(yè)務(wù)形成的，一般情況下不把未來的事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債。最近財(cái)政部頒布了一個(gè)新的準(zhǔn)則，要求對于一些符合條件的未來事項(xiàng)也可以確認(rèn)為負(fù)債。

②負(fù)債是將來一定要償付的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。即使現(xiàn)在沒有貨幣支出也要作為負(fù)債。(2)分類

負(fù)債按照流動(dòng)性分為兩大類： ①流動(dòng)負(fù)債

一年內(nèi)需要償還債務(wù)稱為流動(dòng)負(fù)債，它的項(xiàng)目很多，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付票據(jù)、短期借款、應(yīng)付利潤、應(yīng)交稅金等等。②長期負(fù)債

可在一年以上償還的債務(wù)稱為長期負(fù)債，包括長期借款、發(fā)行一年以上的公司債券、長期應(yīng)付款等。

3.所有者權(quán)益(1)概念 所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，在數(shù)量上等于資產(chǎn)減去負(fù)債之后的差額。(2)分類

所有者權(quán)益包括以下幾個(gè)部分： ①實(shí)收資本

實(shí)收資本是企業(yè)接受投資人投資的部分，上市公司稱為股本，股本代表了企業(yè)的注冊資本。②資本公積金

資本公積金是股本或資本的一種儲(chǔ)備狀態(tài)，它最終可以轉(zhuǎn)成資本或股本。資本公積金包括企業(yè)接受外單位的捐贈(zèng)和股票的溢價(jià)等。③盈余公積

報(bào)表中的盈余公積包括兩方面的內(nèi)容，即盈余公積金和公益金。?盈余公積金

按當(dāng)年凈利潤10%提取的盈余公積金，叫做法人盈余公積金；上市公司可以任意提取。盈余公積金主要用途有兩個(gè)：

●轉(zhuǎn)成資本。凈利潤不一定全都分配掉，可將其中一部分用于公司未來的發(fā)展，轉(zhuǎn)成資本，壯大資本實(shí)力?！駨浹a(bǔ)虧損，上市公司盈余公積金還可以用來發(fā)放股利。?公益金

公益金就是從當(dāng)年凈利潤當(dāng)中按照5%的比例提取的盈余公積金，主要用于職工的集體福利，如建托兒所、幼兒園、俱樂部等等。④未分配利潤

未分配利潤是利潤中尚未分配的部分，是公司用于以后利潤的分配或待分配。

4.收入(1)概念

收入是指企業(yè)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的收益，是企業(yè)銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)所發(fā)生的和將要發(fā)生的現(xiàn)金流入和債務(wù)的清償。收入是反映企業(yè)經(jīng)營效益的一個(gè)基本指標(biāo)。①只有當(dāng)企業(yè)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)所產(chǎn)生的收益才是收入。接受捐贈(zèng)也引起資產(chǎn)的增加，但不是收入。②收入一般會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少，扣除相應(yīng)費(fèi)用后的凈額可導(dǎo)致所有者權(quán)益增加。(2)分類 ①營業(yè)收入

營業(yè)收入是企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入，又分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。②對外投資收益 ③營業(yè)外收入

因意外原因獲得的收入，如企業(yè)賣掉固定資產(chǎn)所得的收入。

5.費(fèi)用

費(fèi)用就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種耗費(fèi)。費(fèi)用一般包括料、工、費(fèi)。①料是指材料 ②工是指人工工資

③費(fèi)指各項(xiàng)管理費(fèi)用(可理解為管理人員工資)、財(cái)務(wù)費(fèi)用(如支付利息)、銷售費(fèi)用(如廣告費(fèi))。一般情況下，費(fèi)用與收入要匹配，也可以說凡取得收入都是要付出代價(jià)的。從管理的角度看，費(fèi)用是廣義的概念，它包含成本在內(nèi)。

6.利潤

利潤是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營成果，在數(shù)量上是收入減去費(fèi)用的差額，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額。

利潤是企業(yè)最終的經(jīng)營成果，由收入總額和費(fèi)用總額決定。

會(huì)計(jì)科目

1.會(huì)計(jì)科目的含義和作用

以上六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素的劃分較粗略，難以滿足會(huì)計(jì)信息需求者對會(huì)計(jì)信息的需求。以下介紹會(huì)計(jì)科目。會(huì)計(jì)科目就是對會(huì)計(jì)要素再分類。會(huì)計(jì)科目把每一項(xiàng)會(huì)計(jì)要素進(jìn)一步分成若干小類。從管理者的角度來講，科目就是賬戶。

2.會(huì)計(jì)科目的原則(1)完整性

所有的賬戶最終要反映的是資金運(yùn)動(dòng)的完整過程。(2)互斥性

每個(gè)賬戶的內(nèi)容是唯一的，賬戶之間是互相排斥的，其分類不能相互交叉。任何一個(gè)業(yè)務(wù)在會(huì)計(jì)核算時(shí)只能記在一個(gè)賬戶上。

會(huì)計(jì)等式與會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)工作最終目的是編制會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)報(bào)表是在對日常會(huì)計(jì)核算進(jìn)行綜合整理的基礎(chǔ)上編制的，是用來總括地反映某個(gè)會(huì)計(jì)單位在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的報(bào)告文件。所有的企業(yè)都要通過至少三種報(bào)表來報(bào)告他們的業(yè)務(wù)，即：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。

1.資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定時(shí)間資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益這一會(huì)計(jì)等式編制的。會(huì)計(jì)等式：

資產(chǎn)=負(fù)債＋所有者權(quán)益

資產(chǎn)負(fù)債表中，將資產(chǎn)項(xiàng)目列在報(bào)表的左側(cè)，負(fù)債和所有者權(quán)益列在報(bào)表的右側(cè)，從而使資產(chǎn)負(fù)債表左右兩側(cè)保持平衡，即滿足上面的會(huì)計(jì)等式。

表2－1資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)

年 月 日

資產(chǎn)負(fù)債表的左邊是資產(chǎn)，包括流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，這是按照流動(dòng)性排列的。市場經(jīng)濟(jì)條件下我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)的流動(dòng)性。企業(yè)規(guī)模大并不代表企業(yè)就有競爭能力，不代表財(cái)務(wù)狀況就很好。表面上非常繁榮的企業(yè)，也可能由于資產(chǎn)性不夠而導(dǎo)致破產(chǎn)。換句話說，任何一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)，最本質(zhì)、最直接的原因就是資產(chǎn)的流動(dòng)性出了問題，沒有現(xiàn)金去還債，于是債權(quán)人決定向法院申請企業(yè)破產(chǎn)。

資產(chǎn)負(fù)債表的右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益。負(fù)債是企業(yè)向外面借來的資金，反映的是債權(quán)債務(wù)的關(guān)系；所有者權(quán)益是企業(yè)接受投資人投資的資金。所有者權(quán)益和負(fù)債共同構(gòu)成了企業(yè)的資金來源，企業(yè)一定的資產(chǎn)來源就必然要有一定的資金占用，所以從另外一個(gè)角度來解釋資產(chǎn)，資產(chǎn)就是資金的具體占用形態(tài)。

【提示】

資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)靜態(tài)的會(huì)計(jì)報(bào)表，只描述了它在發(fā)布那一時(shí)點(diǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況。因此，它反映的信息帶有時(shí)效性。只要企業(yè)在經(jīng)營，它的資金每時(shí)每刻都在運(yùn)動(dòng)，資產(chǎn)負(fù)債表只不過是截取一個(gè)相對靜止的時(shí)點(diǎn)，把它的財(cái)務(wù)狀況反映給報(bào)表的使用者，資產(chǎn)負(fù)債表每時(shí)每刻都是變化的。

2利潤表

利潤表又稱損益表，是反映公司在一定期間(月份、季度、)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤表是根據(jù)收入減去費(fèi)用等于利潤這一等式編制的。會(huì)計(jì)等式：利潤=收入－費(fèi)用

表2－2利潤表(簡表)年 月

【提示】

利潤表是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的報(bào)表，這是它和資產(chǎn)負(fù)債表的區(qū)別。

有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表將在下一講中繼續(xù)講述。

【心得體會(huì)】

第3講 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)(三)

【本講重點(diǎn)】 會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(三)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能

下面繼續(xù)上一講，介紹會(huì)計(jì)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表。

會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)(三)

3.現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時(shí)期內(nèi)(如)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的會(huì)計(jì)報(bào)表。

現(xiàn)金流量表的名稱一直處于變動(dòng)之中。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，叫成本報(bào)表。1993年，財(cái)務(wù)改革以后，把成本報(bào)表改為“財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表”。1998年開始改為“現(xiàn)金流量表”。

(1)會(huì)計(jì)等式

現(xiàn)金流量表是根據(jù)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量等于現(xiàn)金凈流量這一等式編制的。會(huì)計(jì)等式：現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量

現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金。它是一個(gè)廣義的概念，包括三個(gè)賬戶。

①狹義的現(xiàn)金，就是庫存現(xiàn)金；

②銀行存款；

③其他貨幣資金。

(2)現(xiàn)金流量表的理論基礎(chǔ)——收付實(shí)現(xiàn)制

【案例】

2001年6月，某企業(yè)從北京銷往上海一批商品，價(jià)款是100萬元，2001年6月沒有收到貨款，到2001年12月份貨款才收回來。100萬元到底是記在6月份的收入當(dāng)中還是記在12月份的收入當(dāng)中？

?如果把收入記在6月份當(dāng)中，就叫權(quán)責(zé)發(fā)生制。借：應(yīng)收賬款100萬元 貸：銷售收入100萬元

?如果把收入記在12月份當(dāng)中，就叫收付實(shí)現(xiàn)制。借：銀行存款100萬元 貸：銷售收入100萬元

①企業(yè)會(huì)計(jì)核算的原則——權(quán)責(zé)發(fā)生制

權(quán)責(zé)發(fā)生制就是按照權(quán)責(zé)關(guān)系來確定收入和費(fèi)用，也稱為應(yīng)收應(yīng)付制。通俗地解釋就是本期的收入，不管是否拿到錢，都要確認(rèn)為本期收入；凡是本期應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不管這筆錢是否付出，都應(yīng)作為本期費(fèi)用。反之，不屬于本期的收入，即使拿到錢，也不確認(rèn)為本期的收入；凡不屬于本期的費(fèi)用，即使已經(jīng)付出錢，也不能作為本期費(fèi)用。權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端有兩個(gè)：

?企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)不合理。企業(yè)并沒有收到現(xiàn)金，但是稅務(wù)局要求企業(yè)出現(xiàn)了收入就要交稅，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)不合理，即企業(yè)沒有收到現(xiàn)金，卻要拿現(xiàn)金去交稅。

?其利潤表不能反映企業(yè)真正獲取現(xiàn)金的能力。權(quán)責(zé)發(fā)生制把沒有收到的現(xiàn)金確認(rèn)為收入，而確認(rèn)收入就要結(jié)轉(zhuǎn)為成本，這樣，利潤表上就要反映企業(yè)會(huì)實(shí)現(xiàn)更多的利潤；企業(yè)還可能會(huì)由于沒有足夠的現(xiàn)金來還債而導(dǎo)致破產(chǎn)，因?yàn)閼?yīng)收帳款未到期還不了債。因此企業(yè)有可能會(huì)破產(chǎn)。②現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)——收付實(shí)現(xiàn)制

權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端要求在會(huì)計(jì)核算上要通過現(xiàn)金流量表來彌補(bǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性。所以現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，收到了現(xiàn)金一定要反映在現(xiàn)金流量表當(dāng)中，應(yīng)收賬款跟現(xiàn)金流量表沒有關(guān)系。因此現(xiàn)金流量表是一個(gè)非常真實(shí)、非?？陀^的衡量現(xiàn)金流動(dòng)的報(bào)表?，F(xiàn)金流量表重要的意義就在于能最真實(shí)的反映企業(yè)償債能力，最真實(shí)的反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。所以在分析報(bào)表的時(shí)候，一定要把利潤表和現(xiàn)金流量表結(jié)合起來，不能只看利潤表上企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤，還要看現(xiàn)金流量表上企業(yè)賺取的現(xiàn)金。如果利潤表上實(shí)現(xiàn)了很多利潤，而現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金是負(fù)數(shù)，那么這個(gè)企業(yè)的償債能力有問題，其收益質(zhì)量就不高。(3)現(xiàn)金流量表的內(nèi)容

表3－1現(xiàn)金流量表(簡表)年(1)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 流入量小計(jì) 減：流出量小計(jì)

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(2)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 流入量小計(jì) 減：流出量小計(jì)

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(3)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 流入量小計(jì) 減：流出量小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(4)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

①經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量主要就是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)過程當(dāng)中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出情況。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量－經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量 ②投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

一個(gè)成長中的企業(yè)要不斷擴(kuò)大投資規(guī)模，其結(jié)果通常就是投資活動(dòng)的流出量大于流 量。所以投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為負(fù)數(shù)是正常的，或者說在企業(yè)的發(fā)展中，其投資活 的現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是個(gè)負(fù)數(shù)。

投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量－投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量 ③籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

籌資活動(dòng)包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款等等。一般來說籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn) 流入量比較大，凈流量要求是一個(gè)正數(shù)。

籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量－籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量

現(xiàn)金凈流量增加總額=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

【提示】

我國的現(xiàn)金流量表是一張年報(bào)表，就是一年編一張。利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表都是月報(bào)表，而利潤表是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，是動(dòng)態(tài)的報(bào)表；資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的報(bào)表，是靜態(tài)的報(bào)表；現(xiàn)金流量表也是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，它反映的是一年現(xiàn)金流入和流出的情況。

【自檢】

請結(jié)合企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況填寫

【小結(jié)】

上面主要對會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(shí)作了簡單的介紹，主要分析了會(huì)計(jì)對象、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)對象就是資金的運(yùn)動(dòng)。會(huì)計(jì)要素主要包括資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤六項(xiàng)。會(huì)計(jì)科目是對會(huì)計(jì)要素的分類。會(huì)計(jì)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。

財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能

【重點(diǎn)提示】 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 財(cái)務(wù)管理的職能

財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系

財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

公司理財(cái)?shù)牧鰶Q定了財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，企業(yè)在不同階段追求不同的目標(biāo)。

1.產(chǎn)值最大化

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是追求產(chǎn)值最大化。產(chǎn)值越大企業(yè)就越好一旦企業(yè)拼命追求產(chǎn)值，其結(jié)果就會(huì)造成產(chǎn)品大量積壓。產(chǎn)品積壓越多，企業(yè)的損失也就越大，所以產(chǎn)值最大化不科學(xué)，不可取。

2.利潤最大化

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的另一個(gè)目標(biāo)就是追求利潤最大化。利潤越大企業(yè)就越好。以利潤最大化作為企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有一定的科學(xué)道理，但在實(shí)踐中，人們逐漸發(fā)現(xiàn)這種目標(biāo)有很多缺陷，存在許多不合理的因素，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(1)沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)的時(shí)間先后順序，也即沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。(2)沒有考慮利潤和投資之間的關(guān)系。(3)沒有考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題。

所以不能夠把利潤最大化簡單地界定為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。

3.每股盈余最大化

以每股盈余最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也不太合理，因?yàn)槊抗捎嘧畲蠡瘜?shí)際上只是把利潤和投資反映出來了，而每股盈余在什么時(shí)間實(shí)現(xiàn)、每股盈余到底有多少風(fēng)險(xiǎn)沒有反映出來。所以每股盈余最大化只是完善了利潤最大化當(dāng)中的利潤和投資的比例關(guān)系，其他的弊端依然存在。

4.財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)的價(jià)值最大化

企業(yè)是股東的企業(yè)，是所有者的企業(yè)，企業(yè)的價(jià)值最大化，也就是股東、所有者財(cái)富最大化。

以企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有以下優(yōu)點(diǎn)：(1)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

(2)反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上講，股東財(cái)富越多，企業(yè)的市場價(jià)值越大。(3)有利于克服管理上的片面性和短期行為。那么企業(yè)怎樣衡量它的價(jià)值呢? 現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)際上是公司的財(cái)務(wù)管理，也就是公司理財(cái)，其衡量企業(yè)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)之一，就是股票的市價(jià)，市價(jià)越高表明企業(yè)價(jià)值越大。市價(jià)是衡量企業(yè)價(jià)值高低的一個(gè)很客觀的標(biāo)準(zhǔn)。

財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

圖3－1 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

1.籌資活動(dòng)的管理

籌資活動(dòng)的管理是指對資產(chǎn)負(fù)債表右邊內(nèi)容的管理。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的資金是上級單位下?lián)艿?。市場?jīng)濟(jì)條件下，市場為企業(yè)提供了許多籌集資金的渠道，可以發(fā)行股票，可以發(fā)行債券，可以向銀行借款，還可以租賃。企業(yè)到底通過哪幾種渠道來籌集資金，每一種渠道籌集的資金各占多大的比重？籌資管理就是側(cè)重于資金的來源渠道、所需的數(shù)額、項(xiàng)目構(gòu)成及成本的管理。

2.投資活動(dòng)的管理

投資活動(dòng)的管理是指對資產(chǎn)負(fù)債表左邊內(nèi)容的管理。企業(yè)籌集的資金有不同的用途，有很多的投資渠道，如固定資產(chǎn)投資就可以投資很多項(xiàng)目，在證券市場上買股票、基金、債券等。投資活動(dòng)的管理就是側(cè)重于資金的投向、規(guī)模、構(gòu)成的管理。

3.經(jīng)營活動(dòng)的管理 經(jīng)營活動(dòng)的管理是指對投資項(xiàng)目經(jīng)營中的占用資金的管理。包括現(xiàn)金管理、存貨管理和應(yīng)收賬款的管理。4.分配活動(dòng)的管理

分配活動(dòng)的管理是指對企業(yè)盈利后的資金分配的管理。它研究的是：如何在所有者當(dāng)中進(jìn)行分配，分什么股利，分多少等等。分配的決策同時(shí)又是投資的決策，因?yàn)榉峙涠嗔肆舻木蜕伲峙渖倭肆舻木投?，留下來的資金又構(gòu)成了下一個(gè)循環(huán)的資金來源，所以從這個(gè)意義上說分配的決策也就是籌資的決策，或者說分配的決策同時(shí)又是籌資的決策。因此有的學(xué)者認(rèn)為分配應(yīng)屬于籌資管理，分配決策屬于籌資決策，并且據(jù)此提出財(cái)務(wù)管理包括三個(gè)部分內(nèi)容，這也是有一定道理的。

【自檢】

請結(jié)合企業(yè)具體情況說明企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容。____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________

財(cái)務(wù)管理的職能

1.財(cái)務(wù)決策

財(cái)務(wù)決策是有關(guān)資金籌集和使用的決策，它分為四個(gè)階段：情報(bào)活動(dòng)、設(shè)計(jì)活動(dòng)、抉擇 活動(dòng)、審查活動(dòng)。

圖3－2 財(cái)務(wù)決策程序

財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心職能。管理的重心在經(jīng)營，經(jīng)營的重心在決策。財(cái)務(wù)決策正確與否，取決于財(cái)務(wù)信息情報(bào)的收集、財(cái)務(wù)決策方案的設(shè)計(jì)、抉擇和審查。2.財(cái)務(wù)計(jì)劃

財(cái)務(wù)計(jì)劃就是財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算。規(guī)劃和預(yù)算在市場經(jīng)濟(jì)條件下顯得尤為重要，沒有長期的規(guī)劃和科學(xué)合理的預(yù)算，很難想象一個(gè)企業(yè)的管理是有效的。財(cái)務(wù)規(guī)劃包括財(cái)務(wù)預(yù)測和本量利的分析；財(cái)務(wù)預(yù)算是計(jì)劃和控制的主要手段。

3.財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的分析。通過各種會(huì)計(jì)核算進(jìn)行定量定性分析、計(jì)算出各種比率，或根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，對財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、發(fā)展趨勢做出判斷。

4.財(cái)務(wù)控制

財(cái)務(wù)控制就是通過計(jì)劃、預(yù)算和規(guī)劃對整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)的過程加以控制。財(cái)務(wù)計(jì)劃制訂出來就要執(zhí)行，所以執(zhí)行計(jì)劃的手段就是財(cái)務(wù)控制。比如，實(shí)際成本與預(yù)算成本之間可能存在差異，在分析這些差異后，通過財(cái)務(wù)控制對財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。

財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)控制是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理非常重要的思想。

財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系

企業(yè)的目標(biāo)是盈利，但是不能把盈利作為企業(yè)第一位的目標(biāo)。如果作為第一位的目標(biāo)那是很可怕的，為什么呢？仔細(xì)想一想，很多企業(yè)不就是在拼命賺錢的過程中忽略了風(fēng)險(xiǎn)的存在，從而導(dǎo)致了破產(chǎn)。

1.生存是第一目標(biāo)

如果連生存的能力都不具備，又怎么去談?dòng)?，所以首先企業(yè)要正常地生存下去。影響企業(yè)生存的兩個(gè)因素：(1)到期能不能還債 這是影響企業(yè)生存的最直接的因素，也就是說任何一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)最直接的原因就是到期的債務(wù)償還不了，債權(quán)人申請企業(yè)破產(chǎn)。(2)收入能不能抵償支出

如果企業(yè)要生存下去，那么它應(yīng)做到：第一要到期償債，第二要以收抵支。也就是說要做好償債的管理，要做好收支的管理，要非常關(guān)注現(xiàn)金的流動(dòng)。關(guān)注現(xiàn)金的流動(dòng)實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的償債能力，實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的生存。

2.發(fā)展是第二目標(biāo)

企業(yè)不僅要生存，還要不斷地發(fā)展，增強(qiáng)競爭能力。企業(yè)的發(fā)展對財(cái)務(wù)的要求就是要籌集到發(fā)展資金。所以企業(yè)的發(fā)展就要求在財(cái)務(wù)上能夠及時(shí)足額地籌集到發(fā)展所需要的資金。

3.獲利只是第三目標(biāo)

生存、發(fā)展的最終目標(biāo)就是獲利。企業(yè)在生存的和發(fā)展的基礎(chǔ)上才能盈利，盈利才有可能持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)獲利的前提就是要正確地進(jìn)行投資，也就是要選擇好投資項(xiàng)目，取得較高的投資報(bào)酬率。

因此，在正常的生存前提下謀求企業(yè)的發(fā)展，在發(fā)展的前提下再去獲利，這才是企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。這就是財(cái)務(wù)管理和企業(yè)管理目標(biāo)的一致性，也是財(cái)務(wù)這一項(xiàng)工作的必要性和重要性所在。

【自檢】

請分析你所在的企業(yè)的具體目標(biāo)是什么？

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【心得體會(huì)】

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第4講 財(cái)務(wù)管理的職能(一)

【本講重點(diǎn)】 財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析

【重點(diǎn)提示】 流動(dòng)性分析 資產(chǎn)管理分析 長期償債能力分析 盈利能力分析 上市公司財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是針對會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)告對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)的管理情況等進(jìn)行分析，以明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢。財(cái)務(wù)分析的依據(jù)是企業(yè)對外報(bào)告的會(huì)計(jì)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容包括五個(gè)方面：流動(dòng)性分析、資產(chǎn)管理分析、長期償債能力分析、盈利能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析。

流動(dòng)性分析

流動(dòng)性分析也稱短期償債能力分析，通常指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的擔(dān)保程度。衡量短期償債能力的指標(biāo)有三項(xiàng)：

1.流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。公式表示為：

一般情況下，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。

其實(shí)這沒有什么實(shí)際的意義。因?yàn)椴煌袠I(yè)、不同時(shí)期的企業(yè)，甚至處在不同國家和不同地區(qū)的企業(yè)，這個(gè)比率都可以不一樣，不能用單一的標(biāo)準(zhǔn)來評價(jià)。

2.速動(dòng)比率

速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。

流動(dòng)資產(chǎn)中相當(dāng)大的一部分是存貨，包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，甚至包括低值易耗品、包裝物、委托代銷加工的物資等等。存貨不能用來償債，所以在流動(dòng)資產(chǎn)當(dāng)中把存貨扣除掉，剩下的那部分資產(chǎn)稱為速動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)就是可以立即用來償還債務(wù)的資產(chǎn)。

速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用－待處理財(cái)產(chǎn)損益

由于速動(dòng)資產(chǎn)剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的的資產(chǎn)，因此，速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確客觀地反映企業(yè)的短期償債能力。

3.現(xiàn)金債務(wù)總額比

流動(dòng)資產(chǎn)減存貨以后，里面還有大量的應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)，償還能力也是要打折扣的，所以在這個(gè)基礎(chǔ)上可以結(jié)合現(xiàn)金流量表來進(jìn)行分析。第三個(gè)比率就是現(xiàn)金債務(wù)總額比。

現(xiàn)金債務(wù)總額比也可以計(jì)算現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比，即用經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量除以流動(dòng)負(fù)債。

現(xiàn)金流量表的第一部分就是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量，以上兩個(gè)比率越高表示企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。

【提示】

這些比率都不能說比較科學(xué)的數(shù)據(jù)是什么，比較科學(xué)的比率是什么。不同時(shí)期，不同行業(yè)，甚至不同所有制的企業(yè)，這些比率都會(huì)有差別，所以這些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)只能是在特定時(shí)期的一種體現(xiàn)，企業(yè)不能把它作為理財(cái)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)對企業(yè)進(jìn)行資本的籌集和資產(chǎn)的運(yùn)用。所以財(cái)務(wù)不可能很規(guī)范化，只能是在大量具體情況的分析基礎(chǔ)上進(jìn)行決策。

從流動(dòng)比率到速動(dòng)比率，從速動(dòng)比率到現(xiàn)金債務(wù)總額比，一個(gè)比率比一個(gè)比率更謹(jǐn)慎、更能夠反映企業(yè)償債能力的實(shí)際情況。這些比率都是越高越好，越高表明這個(gè)企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小。

一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好，就說明償債能力很強(qiáng)；財(cái)務(wù)狀況困難，說明償債能力可能有問題，現(xiàn)金流動(dòng)可能有問題，但不見得企業(yè)的整個(gè)資產(chǎn)有問題。但是應(yīng)該注意：一項(xiàng)資產(chǎn)，它的流動(dòng)性越強(qiáng)，報(bào)酬率通常就越低。流動(dòng)性和報(bào)酬率是成反比的，流動(dòng)性越差的資產(chǎn)它的報(bào)酬率通常越高。

所以企業(yè)很矛盾，如果保持大量的流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)的償債能力會(huì)很強(qiáng)，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，但銀行存款的利率很低。企業(yè)持有貨幣資產(chǎn)不是目的，最終要讓它有更大的效益，更大的投資報(bào)酬。這就要購買設(shè)備、建廠房、進(jìn)行項(xiàng)目投資。所以流動(dòng)性越強(qiáng)，償債能力越強(qiáng)，但是流動(dòng)性越強(qiáng)，報(bào)酬越低，所以要求報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)之間要做出一個(gè)合理的決策，我們既要盡量去規(guī)避企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其要規(guī)避企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又要最大限度地使用這些資產(chǎn)取得最好的投資報(bào)酬率。

資產(chǎn)管理比率分析

資產(chǎn)管理比率分析，用于企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率分析。資產(chǎn)管理比率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。

1.存貨周轉(zhuǎn)率

其中：平均存貨=(期初存貨＋期末存貨)÷2

存貨周轉(zhuǎn)率實(shí)際上就是一定時(shí)間內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多說明管理越有效。假如存貨周轉(zhuǎn)率是10次，360除以10等于36，就等于存貨周轉(zhuǎn)一次是36天。

通過存貨周轉(zhuǎn)分析，有利于找出存貨管理存在的問題，盡可能降低資金占用水平。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也是越高越好，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多越好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)也是越短越好。

根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，可以計(jì)算企業(yè)的營業(yè)周期：

首先，購買原材料，把貨幣資金轉(zhuǎn)成生產(chǎn)資金，即存貨。存貨只有銷售出去才算完成一次存貨的周轉(zhuǎn)。如果直接收到了現(xiàn)金，企業(yè)的營業(yè)周期就已經(jīng)完成了。如果沒有收到現(xiàn)金，就是應(yīng)收賬款，只有在把應(yīng)收賬款進(jìn)一步收回，換成現(xiàn)金以后才能夠繼續(xù)下一個(gè)周期。從貨幣資金到下一次貨幣資金必須要經(jīng)過兩個(gè)過程，一個(gè)是存貨的周轉(zhuǎn)，第二個(gè)是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)，這兩個(gè)周轉(zhuǎn)越快，從一個(gè)貨幣資金到一個(gè)增大的貨幣資金的過程也就越快。

圖4－1 企業(yè)的營業(yè)周期

企業(yè)的營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)

3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

平均流動(dòng)資產(chǎn)=(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))÷2

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高就說明流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)得越快，周轉(zhuǎn)的越快，資產(chǎn)管理的效率就越高。

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，這個(gè)比率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快。

這四個(gè)比率實(shí)際上都是反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢問題，資產(chǎn)只有在流動(dòng)當(dāng)中才能夠?qū)崿F(xiàn)增值。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢直接決定了企業(yè)資金使用的效率和資產(chǎn)管理的水平。

長期償債能力分析

1.資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率反映了負(fù)債償還的物質(zhì)保證程度。資產(chǎn)負(fù)債率越高表明企業(yè)在較大程度上依靠債權(quán)人的資金維持其生產(chǎn)經(jīng)營。

企業(yè)到底是資產(chǎn)負(fù)債率高好還是低好呢？

這要從企業(yè)不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人(股東、債權(quán)人、經(jīng)理人員)的角度來看資產(chǎn)負(fù)債率的高低，而不能簡單的說資產(chǎn)負(fù)債率越高企業(yè)就越好，或者說資產(chǎn)負(fù)債率越低企業(yè)就越好。這三個(gè)財(cái)務(wù)關(guān)系人之間的利益不完全是一致的。(1)股東

股東的利益是財(cái)富最大化，財(cái)富最大化就要求利用負(fù)債去獲取更高的報(bào)酬。從企業(yè)所有者來說，負(fù)債越多，就可以利用較少量的自由資金投產(chǎn)，形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)，不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況好的情況下，還可以利用財(cái)務(wù)杠桿作用，獲取較多的投資利潤。

但是，如果這一比率過大，則企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，企業(yè)的資金實(shí)力不強(qiáng)，企業(yè)有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。

只有在資金報(bào)酬率高于利率的時(shí)候，所有者才希望負(fù)債越多越好，他能夠獲得財(cái)富增長的收益。(2)債權(quán)人

債權(quán)人通常是希望這個(gè)比率越低越好。利息率是固定的，所以企業(yè)效益好與債權(quán)人無關(guān)。債權(quán)人希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，企業(yè)償債有保證。(3)經(jīng)理人員

經(jīng)理人員對資產(chǎn)負(fù)債率的認(rèn)識(shí)，取決于他的經(jīng)營理念和經(jīng)營態(tài)度。一個(gè)敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人，他希望承受一個(gè)比較高的資產(chǎn)負(fù)債率，而一個(gè)不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人員，他希望這個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率相對低一點(diǎn)好。所以我們無法去評論企業(yè)到底資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到多高是好的，或者說應(yīng)該在什么樣的水平上比較合理，不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人有不同的認(rèn)識(shí)，不同時(shí)期的企業(yè)，不同規(guī)模的企業(yè)，不同行業(yè)的企業(yè)都可以有不同的資產(chǎn)負(fù)債率。

2.與資產(chǎn)負(fù)債率相關(guān)的其他比率(1)產(chǎn)權(quán)比率

這一比率反映了企業(yè)的所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。(2)權(quán)益乘數(shù)

任何一個(gè)投資者，都希望他的投資有一個(gè)比較大的權(quán)益乘數(shù)，有比較大的資產(chǎn)可以利用。高的權(quán)益乘數(shù)實(shí)際上是由于高的資產(chǎn)負(fù)債率形成的。(3)已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)即息稅前利潤除以利息費(fèi)用的比率。息稅前利潤等于利潤總額加上利息。

息稅前利潤=利潤總額＋利息

已獲利息倍數(shù)反映的是獲取的利潤是利息的多少倍。倍數(shù)越高，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。

盈利能力的分析

盈利能力的大小反映企業(yè)追求資金增值能力水平的高低。

1.銷售凈利率

銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的比值。

銷售凈利率越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。企業(yè)要提高銷售凈利率，只有在收入增加的同時(shí)相應(yīng)獲得更多的凈利潤。通過分析銷售凈利率的升降變動(dòng)，可促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營管理，提高盈利水平。

2.資產(chǎn)凈利率 資產(chǎn)凈利率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值。

平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額)÷2

通過資產(chǎn)凈利率的分析，有利于評價(jià)企業(yè)經(jīng)營理財(cái)業(yè)績的高低。它是一個(gè)綜合指標(biāo)，為了正確評價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低，可用該項(xiàng)指標(biāo)與本企業(yè)前期、本行業(yè)平均水平、本行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行對比，分析形成差異的原因。

3.凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與所有者權(quán)益的比值。

凈資產(chǎn)收益率反映的是所有者的投資可能獲得的報(bào)酬。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，從靜態(tài)角度來講，首先是最大限度的提高凈資產(chǎn)收益率。所以，該指標(biāo)不僅是企業(yè)獲利能力指標(biāo)的核心，而且也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。

上市公司財(cái)務(wù)分析

以上的分析可以用于不同的企業(yè)。上市公司還有一些特殊的財(cái)務(wù)比率。它之所以特殊就是因?yàn)樯鲜泄景l(fā)行股票，股份是等額的，所以就有每股盈余、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)。

1.每股收益

我國現(xiàn)在要求上市公司，一方面要用凈利潤除以普通股的股數(shù)，還要提供攤薄后的每股收益。

所謂攤薄后的每股收益就是在凈利潤中把非經(jīng)營的收益扣除掉，即把營業(yè)外收支的凈額、投資收益扣除掉。因?yàn)槊抗墒找姹容^高，但是收益若是通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，做了大量的營業(yè)外收入，或者說通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系增加了很多投資收益那都是不正常的，所以現(xiàn)在要求既要提供一個(gè)基本的每股收益指標(biāo)，還要提供一個(gè)扣除非經(jīng)營收益的每股收益指標(biāo)，這樣對企業(yè)的衡量更準(zhǔn)確一些。

2.市盈率

這個(gè)指標(biāo)也是上市公司需要公布的一個(gè)比例。它是一個(gè)比較特殊的指標(biāo)。市盈率越高，反映市場對這個(gè)股票的認(rèn)同越大，大家都愿意買這個(gè)股票，它的價(jià)格才能上漲，但是當(dāng)每股市價(jià)大大超過每股盈余的時(shí)候，這個(gè)市盈率過高的企業(yè)又面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。

所以當(dāng)市盈率比較高的時(shí)候,我們?nèi)ネ顿Y,符合投資規(guī)律，當(dāng)市盈率高到一定的程度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了市場規(guī)律，市盈率非常高再去買股票風(fēng)險(xiǎn)就是很大的。所以對市盈率的分析一定要辯證地看，有的時(shí)候市盈率比較低的企業(yè)，它可能正好有發(fā)展的潛力。

3.每股凈資產(chǎn)

股數(shù)所對應(yīng)的凈資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)際上就是這個(gè)股票的內(nèi)在價(jià)值，所以每股凈資產(chǎn)叫做股票的內(nèi)在價(jià)值，一般來說價(jià)格是圍繞著內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)的，如果股票的價(jià)格大大脫離于價(jià)值，那就要進(jìn)行具體分析了。

另外價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)也有一個(gè)度的問題，假如股票的價(jià)值是10元，那么15元是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是20元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是30元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是10元還可以理解為是圍繞著價(jià)值在波動(dòng)，所以價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)問題，一定要具體分析，這個(gè)波動(dòng)的幅度有多大，有沒有風(fēng)險(xiǎn)。

4.凈資產(chǎn)收益率(股東權(quán)益報(bào)酬率)

以上四個(gè)比率是上市公司財(cái)務(wù)分析的主要指標(biāo)。此外，還有每股股利、市凈率等指標(biāo)也是上市公司經(jīng)常用到的。

【自檢】

企業(yè)的財(cái)務(wù)比率很多，都從不同側(cè)面描述了公司的財(cái)務(wù)狀況，但用單項(xiàng)財(cái)務(wù)比率說明公司目前的狀況，顯然是沒有意義的。公司是一個(gè)有機(jī)的整體，各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間有著必然的聯(lián)系，只有全面地分析公司全部的財(cái)務(wù)比率，才能真實(shí)了解公司，不至于偏頗。

請你根據(jù)當(dāng)期企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，并把這些比率與行業(yè)的平均水平作比較，并綜合所有的數(shù)據(jù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出綜合評價(jià)。

【小結(jié)】

財(cái)務(wù)分析主要針對會(huì)計(jì)報(bào)表對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)管理情況進(jìn)行分析，也就是對企業(yè)進(jìn)行流動(dòng)性分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、資產(chǎn)管理能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析，以掌握企業(yè)經(jīng)營中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢。

【心得體會(huì)】

上市公司財(cái)務(wù)分析

以上的分析可以用于不同的企業(yè)。上市公司還有一些特殊的財(cái)務(wù)比率。它之所以特殊就是因?yàn)樯鲜泄景l(fā)行股票，股份是等額的，所以就有每股盈余、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)。

1.每股收益

我國現(xiàn)在要求上市公司，一方面要用凈利潤除以普通股的股數(shù)，還要提供攤薄后的每股收益。

所謂攤薄后的每股收益就是在凈利潤中把非經(jīng)營的收益扣除掉，即把營業(yè)外收支的凈額、投資收益扣除掉。因?yàn)槊抗墒找姹容^高，但是收益若是通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，做了大量的營業(yè)外收入，或者說通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系增加了很多投資收益那都是不正常的，所以現(xiàn)在要求既要提供一個(gè)基本的每股收益指標(biāo)，還要提供一個(gè)扣除非經(jīng)營收益的每股收益指標(biāo)，這樣對企業(yè)的衡量更準(zhǔn)確一些。

2.市盈率

這個(gè)指標(biāo)也是上市公司需要公布的一個(gè)比例。它是一個(gè)比較特殊的指標(biāo)。市盈率越高，反映市場對這個(gè)股票的認(rèn)同越大，大家都愿意買這個(gè)股票，它的價(jià)格才能上漲，但是當(dāng)每股市價(jià)大大超過每股盈余的時(shí)候，這個(gè)市盈率過高的企業(yè)又面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。所以當(dāng)市盈率比較高的時(shí)候,我們?nèi)ネ顿Y,符合投資規(guī)律，當(dāng)市盈率高到一定的程度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了市場規(guī)律，市盈率非常高再去買股票風(fēng)險(xiǎn)就是很大的。所以對市盈率的分析一定要辯證地看，有的時(shí)候市盈率比較低的企業(yè)，它可能正好有發(fā)展的潛力。

3.每股凈資產(chǎn)

股數(shù)所對應(yīng)的凈資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)際上就是這個(gè)股票的內(nèi)在價(jià)值，所以每股凈資產(chǎn)叫做股票的內(nèi)在價(jià)值，一般來說價(jià)格是圍繞著內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)的，如果股票的價(jià)格大大脫離于價(jià)值，那就要進(jìn)行具體分析了。

另外價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)也有一個(gè)度的問題，假如股票的價(jià)值是10元，那么15元是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是20元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是30元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是10元還可以理解為是圍繞著價(jià)值在波動(dòng)，所以價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)問題，一定要具體分析，這個(gè)波動(dòng)的幅度有多大，有沒有風(fēng)險(xiǎn)。

4.凈資產(chǎn)收益率(股東權(quán)益報(bào)酬率)

以上四個(gè)比率是上市公司財(cái)務(wù)分析的主要指標(biāo)。此外，還有每股股利、市凈率等指標(biāo)也是上市公司經(jīng)常用到的。

【自檢】

企業(yè)的財(cái)務(wù)比率很多，都從不同側(cè)面描述了公司的財(cái)務(wù)狀況，但用單項(xiàng)財(cái)務(wù)比率說明公司目前的狀況，顯然是沒有意義的。公司是一個(gè)有機(jī)的整體，各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間有著必然的聯(lián)系，只有全面地分析公司全部的財(cái)務(wù)比率，才能真實(shí)了解公司，不至于偏頗。

請你根據(jù)當(dāng)期企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，并把這些比率與行業(yè)的平均水平作比較，并綜合所有的數(shù)據(jù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出綜合評價(jià)。

【小結(jié)】

財(cái)務(wù)分析主要針對會(huì)計(jì)報(bào)表對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)管理情況進(jìn)行分析，也就是對企業(yè)進(jìn)行流動(dòng)性分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、資產(chǎn)管理能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析，以掌握企業(yè)經(jīng)營中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢。

【心得體會(huì)】

財(cái)務(wù)預(yù)測

（一）1.銷售量預(yù)測 銷售量預(yù)測是財(cái)務(wù)預(yù)測和預(yù)算的基礎(chǔ)。企業(yè)的一切財(cái)務(wù)需求可以看作是銷售引起的，只有對市場進(jìn)行調(diào)查以后，才能根據(jù)銷售量的多少，決定原材料的采購量、產(chǎn)品的生產(chǎn)量和所需要的資金。這實(shí)際上是以銷定產(chǎn)思想在整個(gè)財(cái)務(wù)管理中的體現(xiàn)。因此，銷售量預(yù)測是企業(yè)制訂財(cái)務(wù)計(jì)劃的基礎(chǔ)。

銷售量預(yù)測是一項(xiàng)比較復(fù)雜的工作，需要考慮的因素很多，作出準(zhǔn)確的預(yù)測是非常困難的。通常是利用企業(yè)過去的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析，并根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)能力和政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境對未來的市場進(jìn)行估計(jì)，從而做出銷售量預(yù)測。

銷售量預(yù)測的具體方法分為定性和定量兩類：

(1)定性分析就是根據(jù)銷售人員的經(jīng)驗(yàn)，市場的情況做出判斷。(2)定量分析多數(shù)是根據(jù)過去歷史的資料預(yù)測未來一年的情況。2.資金預(yù)測

資金預(yù)測是在銷售量預(yù)測的基礎(chǔ)上進(jìn)行的資金需要量的預(yù)測。通常所說的資金預(yù)測很大程度上就是指財(cái)務(wù)的預(yù)測，當(dāng)然這種說法有點(diǎn)片面，因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)測不僅僅是資金需要量的問題，但從另外一個(gè)角度也體現(xiàn)出資金需要量預(yù)測在整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)測中的地位。(1)資金預(yù)測的基本步驟

①銷售預(yù)測。財(cái)務(wù)預(yù)測的起點(diǎn)是銷售預(yù)測。銷售預(yù)測不是財(cái)務(wù)管理的職能，但它是財(cái)務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)。

②估計(jì)需要的資產(chǎn)。根據(jù)銷量和資產(chǎn)的關(guān)系，可以預(yù)測所需資產(chǎn)的總量。③估計(jì)收入、費(fèi)用和保留盈余。④估計(jì)所需融資。

(2)資金預(yù)測的方法：銷售百分比法

目前資金需要量預(yù)測的方法普遍采用的是銷售百分比法，根據(jù)企業(yè)的銷售量預(yù)測資金的需要量。

①銷售百分比法的計(jì)算方法有兩種：

?一種是先根據(jù)銷售總額預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的總額，然后確定融資需求； 外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)－預(yù)計(jì)總負(fù)債－預(yù)計(jì)股東權(quán)益

?另一種是根據(jù)銷售的增加額預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增加額，然后確定融資需求。外部融資需求=資產(chǎn)增加－負(fù)債自然增加－留存收益增加(3)資金的來源 資金來源的預(yù)測是指從資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三個(gè)角度來分析資金的需要量和資金的來源。①資產(chǎn)

銷售增加有一部分資產(chǎn)必然要增加，如銷售增加則存貨要增加，應(yīng)收賬款可能會(huì)增加，甚至生產(chǎn)設(shè)備可能要增加，所以把那些隨著銷售量增加而增加的資產(chǎn)叫做敏感性資產(chǎn)，把那些不隨銷售量增加而變化的資產(chǎn)叫做非敏感性資產(chǎn)，如無形資產(chǎn)。

敏感性資產(chǎn)是有比例的，可以根據(jù)歷史資料計(jì)算，過去這一類資產(chǎn)占銷售收入的比例，稱為資產(chǎn)銷售百分比。假如存貨占銷售收入的10%，那么將來銷售量進(jìn)一步增加的時(shí)候存貨也要增加10%，因此可以算出存貨增加10%的資金需要量。非敏感性資產(chǎn)跟銷售量沒有關(guān)系，不需要計(jì)算。

②負(fù)債

負(fù)債分成兩類，一類負(fù)債是隨著銷售的增加而成比例增加，稱為敏感性負(fù)債，另一類負(fù)債跟銷售量沒有關(guān)系，稱為非敏感性負(fù)債。

敏感性負(fù)債如應(yīng)付賬款，銷售增加的時(shí)候企業(yè)需要采購的東西多，可能欠別人的錢就要增加了，應(yīng)付賬款就要增加。隨著銷售增加而增加的負(fù)債構(gòu)成了企業(yè)的一項(xiàng)資金來源。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中可以根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)或歷史資料來判斷。

隨著銷售增加而增加的負(fù)債構(gòu)成了資金的一個(gè)來源，所以在資金需要量的預(yù)測當(dāng)中要把它扣除掉。【提示】

到底哪些是敏感性資產(chǎn)，哪些是敏感性負(fù)債，這是計(jì)算資金量需要進(jìn)一步考慮的問題。如企業(yè)的設(shè)備的生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和了，若再增加銷售，那么就要去買設(shè)備，這時(shí)固定資產(chǎn)實(shí)際上就是一項(xiàng)敏感的資產(chǎn)，它需要增加了。而如果現(xiàn)在的設(shè)備，還可以滿足銷售增加的需要，那么銷售量增加，固定資產(chǎn)就不一定要增加，所以固定資產(chǎn)不能夠簡單的說它是敏感性資產(chǎn)還是非敏感性資產(chǎn)，要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況來做出判斷。③所有者權(quán)益

因?yàn)殇N售增加利潤就增加，利潤增加留存的收益可能就會(huì)增加，留存的錢多了，也構(gòu)成了企業(yè)資金的一個(gè)來源。所以直接計(jì)算一個(gè)企業(yè)外部的融資額，應(yīng)把隨著銷售量增加而增加的留存的收益扣除掉。留存收益增加=計(jì)劃銷售凈利率×銷售額×(1－股利支付率)

財(cái)務(wù)預(yù)測

（二）3.成本預(yù)測

成本的問題，不僅僅是一個(gè)財(cái)會(huì)部門考慮的問題，成本的管理涉及到企業(yè)的每一個(gè)部門，每一個(gè)環(huán)節(jié)，會(huì)計(jì)部門所能夠決定的就是它自己所發(fā)生的費(fèi)用，車間怎樣降低成本，財(cái)會(huì)部門不能直接加以控制，財(cái)會(huì)部門只能從資金運(yùn)作對每一個(gè)部門、每一個(gè)環(huán)節(jié)的資金安排、成本的發(fā)生提出方案，最終發(fā)生了多少成本還得靠每一個(gè)部門去控制。

成本管理絕不僅僅是財(cái)會(huì)部門的事情，它是一個(gè)系統(tǒng)的工程，和每個(gè)部門、每個(gè)人員都有關(guān)系。(1)成本的分類

①理財(cái)過程中的成本分類

理財(cái)過程中，從預(yù)測、決策、管理的角度把成本分成固定成本和變動(dòng)成本兩個(gè)部分。Y=I+BX 其中： Y:總成本 X:業(yè)務(wù)量

I:固定成本總額

BX:變動(dòng)成本總額(B是單位變動(dòng)成本)

表5－1成本的分類

固定成本就是指成本總額不隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而變動(dòng)，成本保持不變。變動(dòng)成本是指隨著業(yè)務(wù)量的增加，按比例增加的成本。實(shí)際上，劃分固定成本和變動(dòng)成本是很困難的，企業(yè)管理者對成本只是大致做一個(gè)劃分。

②會(huì)計(jì)核算中的成本分類

會(huì)計(jì)核算中成本包括三個(gè)部分，即料(材料)、工(工資)、費(fèi)(間接費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊，車間主任的工資，管理人員的工資等等)。

馬克思的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴我們，成本是由兩個(gè)部分組成的，就是C+V，C是指生產(chǎn)產(chǎn)品物化勞動(dòng)耗費(fèi)的部分，V就是指產(chǎn)品生產(chǎn)對活勞動(dòng)的耗費(fèi)的部分。為什么財(cái)務(wù)管理上把成本分成料、工、費(fèi)這樣三個(gè)部分?兩者是否矛盾? 從成本的內(nèi)容來看，成本包括原材料、工資、制造費(fèi)用。料、工、費(fèi)三個(gè)部分的劃分是因?yàn)闀?huì)計(jì)核算的需要而形成的，它和Ｃ＋Ｖ這樣兩個(gè)部分并不矛盾。

因?yàn)椋眠@一部分是物化勞動(dòng)的耗費(fèi)，原材料當(dāng)然是屬于Ｃ的部分；Ｖ是活勞動(dòng)耗費(fèi)的部分，工人的工資屬于Ｖ，原材料、工資可能都非常清楚Ｉ耗費(fèi)了多少，Ｂ耗費(fèi)了多少，所以原材料和工資叫做直接費(fèi)用。制造費(fèi)用在核算上稱為間接費(fèi)用，如果企業(yè)生產(chǎn)兩種產(chǎn)品，有的費(fèi)用不能直接歸結(jié)到Ｉ或Ｂ，它必須先通過制造費(fèi)用這個(gè)賬戶，把它歸結(jié)起來，然后通過一定的方法分到Ｉ和Ｂ當(dāng)中去。費(fèi)用的組成，如固定資產(chǎn)的折舊，Ｉ和Ｂ都要負(fù)擔(dān)，整個(gè)廠房和生產(chǎn)線的折舊不能說Ｉ負(fù)擔(dān)多少，Ｂ負(fù)擔(dān)多少，要對它進(jìn)行分配。車間管理人員的工資，也不能直接說是為Ｉ發(fā)生的或者是為Ｂ發(fā)生的，也需要分配，都要通過制造費(fèi)用這個(gè)賬戶核算，最終分配到Ｉ和Ｂ的成本當(dāng)中去，所以就形成了料、工、費(fèi)的費(fèi)。在這個(gè)間接費(fèi)用當(dāng)中，固定資產(chǎn)折舊，從Ｃ＋Ｖ這個(gè)角度來講它屬于Ｃ，也就是說固定資產(chǎn)折舊實(shí)際上是一個(gè)物化勞動(dòng)的耗費(fèi)。而間接費(fèi)用中車間管理人員的工資，屬于Ｖ部分，它也屬于活動(dòng)勞動(dòng)的消耗。所以費(fèi)用一分解的話，最終它還是一部分屬于Ｃ，一部分屬于Ｖ，所以從根本上來講產(chǎn)品的成本就是Ｃ＋Ｖ這樣兩個(gè)部分，這是不矛盾的。

(2)成本預(yù)測的方法

成本預(yù)算的方法就是要根據(jù)Ｙ=Ｉ＋ＢＸ這樣一個(gè)模型來進(jìn)行預(yù)測。有關(guān)財(cái)務(wù)預(yù)測的內(nèi)容將在下一講中繼續(xù)講述。

【心得體會(huì)】

第6講 財(cái)務(wù)管理的職能(三)

【本講重點(diǎn)】 財(cái)務(wù)規(guī)劃(二)財(cái)務(wù)預(yù)算

籌資活動(dòng)的管理(一)

財(cái)務(wù)規(guī)劃(二)

4.利潤預(yù)測

了解了收入預(yù)測和成本預(yù)測，利潤預(yù)測就比較簡單了。利潤是銷售收入與成本之間的差額。

利潤=銷售收入－總成本

總成本=變動(dòng)成本+固定成本(Ｙ=Ｉ＋ＢＸ)利潤用公式表示為: 利潤=PX－(I+BX)利潤=銷售收入－(固定成本總額＋變動(dòng)成本總額)其中：

P：單價(jià)X：銷售量 PX：銷售收入 I：固定成本總額 BX：變動(dòng)成本總額

在預(yù)測中通常把這個(gè)公式稱為萬能公式，在很多預(yù)測分析的時(shí)候，這個(gè)公式都能夠運(yùn)用。

本量利分析法

本是指成本，量是指業(yè)務(wù)量，利是指利潤，本量利分析就是指對成本、業(yè)務(wù)量和利潤三者之間的關(guān)系進(jìn)行分析。

1.對盈虧臨界點(diǎn)的分析

盈虧臨界點(diǎn)又稱為保本點(diǎn)，是指企業(yè)利潤為零時(shí)的銷售量。利潤=銷售收入－(固定成本總額＋變動(dòng)成本總額)

所以，企業(yè)生產(chǎn)線項(xiàng)目建好以后，要根據(jù)測定的固定成本總額、單價(jià)和單位的變動(dòng)成本來測算保本點(diǎn)，如果你將來的銷售量達(dá)不到這個(gè)保本點(diǎn)的量，那么企業(yè)這個(gè)項(xiàng)目就要被取消了。

表6－1 企業(yè)安全性的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)

【自檢】

請根據(jù)本企業(yè)的會(huì)計(jì)資料，計(jì)算企業(yè)的盈虧臨界點(diǎn)和安全邊際、安全邊際率，與上表的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)相比較，檢查一下企業(yè)的生產(chǎn)是否安全。

圖6－1 盈虧平衡點(diǎn)分析

2.邊際貢獻(xiàn)

所謂邊際貢獻(xiàn)是指銷售收入減去變動(dòng)成本后得出的差額，也就是： 邊際貢獻(xiàn)總額=銷售收入－變動(dòng)成本總額 或：單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)－單位變動(dòng)成本

邊際貢獻(xiàn)的概念為什么要提出來？因?yàn)樵诜治鰡栴}的時(shí)候，固定成本有時(shí)候不需要考慮，如利用現(xiàn)有的設(shè)備生產(chǎn)新的產(chǎn)品，分析的時(shí)候，固定成本不需要考慮，只考慮邊際貢獻(xiàn)就可以了。

3.安全邊際

安全邊際是指正常銷售量與盈虧臨界點(diǎn)銷售量之間的差額，它表明銷售量下降多少時(shí)仍不至于出現(xiàn)虧損。

安全邊際=正常銷售量－盈虧臨界點(diǎn)銷售量

企業(yè)安全生產(chǎn)經(jīng)營的安全性還可以用安全邊際率來表示。安全邊際率是指安全邊際除以正常銷售量所得的比值。

【提示】

保本點(diǎn)的銷售量應(yīng)該是越低越好，一個(gè)企業(yè)，保本點(diǎn)越低其風(fēng)險(xiǎn)越小。但是問題在于，只要設(shè)備的投資上去了，企業(yè)的保本點(diǎn)的降低是有限制的，不能一味地追求保本點(diǎn)的降低而不增加設(shè)備的投資，但是從總體上來講還是保本點(diǎn)越低越好。

安全邊際應(yīng)該越高越好，越高越安全，安全邊際和安全邊際率的數(shù)值越大，那么企業(yè)發(fā)生虧損的可能性就越小。安全邊際率是相對概念，它便于不同企業(yè)和行業(yè)之間的比較。企業(yè)安全性經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)如表所示。

【小結(jié)】

以上主要介紹了財(cái)務(wù)預(yù)測的四個(gè)方面的內(nèi)容和本量利分析方法。財(cái)務(wù)預(yù)測包括銷售預(yù)測、資金預(yù)測、成本預(yù)測和利潤預(yù)測。本量利分析包括盈虧臨界點(diǎn)、邊際貢獻(xiàn)和安全邊際三部分內(nèi)容。

財(cái)務(wù)預(yù)算

【重點(diǎn)提示】 財(cái)務(wù)預(yù)算的意義 企業(yè)全面財(cái)務(wù)預(yù)算 財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容 財(cái)務(wù)預(yù)算編制的新方法 作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算

財(cái)務(wù)預(yù)算的意義

財(cái)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)測相聯(lián)系，廣義上來講也可以把它叫做一種預(yù)測，因?yàn)樨?cái)務(wù)預(yù)算的起點(diǎn)也是銷售預(yù)算，但是預(yù)算的內(nèi)容比預(yù)測的內(nèi)容要更具體一些，預(yù)算是企業(yè)各個(gè)部門要執(zhí)行的，它要經(jīng)過反復(fù)的討論。

現(xiàn)在很多公司在年底或者是年初都要有一個(gè)編制預(yù)算的工作，這一項(xiàng)工作實(shí)際上是對各個(gè)部門、各個(gè)車間、甚至各個(gè)分公司或子公司一年中生產(chǎn)經(jīng)營的一個(gè)總體要求。

現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算已經(jīng)演變成為一種利益關(guān)系的調(diào)整機(jī)制。

企業(yè)全面財(cái)務(wù)預(yù)算

企業(yè)全面預(yù)算通常是由一系列預(yù)算構(gòu)成的體系，各預(yù)算之間互相關(guān)聯(lián)、關(guān)系比較復(fù)雜，如圖6－2所示。企業(yè)首先根據(jù)長期市場預(yù)測和生產(chǎn)經(jīng)營能力來編制長期銷售預(yù)算，然后以此為基礎(chǔ)確定本的銷售預(yù)算，并根據(jù)企業(yè)財(cái)力確定資本支出預(yù)算。接著根據(jù)“以銷定產(chǎn)”的原則，編制生產(chǎn)預(yù)算，并確定所需的銷售費(fèi)用。然后根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算確定直接材料、直接人工、以及制造費(fèi)用的預(yù)算。最后將上述預(yù)算總和，編制預(yù)期利潤表和預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債表。

圖6－2 企業(yè)全面預(yù)算圖

財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容 1.銷售預(yù)算

銷售預(yù)算是企業(yè)預(yù)算體系的起點(diǎn)，其他預(yù)算的編制都以銷售預(yù)算的編制為基礎(chǔ)。

2.生產(chǎn)預(yù)算

生產(chǎn)預(yù)算是以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)編制的。

【提示】

生產(chǎn)預(yù)算是結(jié)合企業(yè)的期初庫存量和期末庫存量來決定企業(yè)生產(chǎn)量的。不能說預(yù)算銷售一萬件，就要生產(chǎn)一萬件，它還要和期初庫存和期末庫存結(jié)合起來，然后再得出生產(chǎn)的預(yù)算。在編制生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，還應(yīng)考慮企業(yè)的生產(chǎn)能力和倉庫容量等因素。

3.料、工、費(fèi)的預(yù)算(1)直接材料的預(yù)算

直接材料的預(yù)算是以生產(chǎn)預(yù)算為依據(jù)編制的。同時(shí)還應(yīng)考慮原材料的期初和期末的庫存水平。(2)直接人工預(yù)算

直接人工預(yù)算是根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算編制的。生產(chǎn)一件產(chǎn)品要支付多少工人的工資是通過生產(chǎn)一件產(chǎn)品需要多少小時(shí)和一小時(shí)要支付工人多少工資的方式確定出來的。

單位產(chǎn)品工資額=單位產(chǎn)品消耗的工時(shí)單位×小時(shí)工資率(3)制造費(fèi)用預(yù)算

制造費(fèi)用預(yù)算比較復(fù)雜，制造費(fèi)用預(yù)算一般分為固定制造費(fèi)用和變動(dòng)制造費(fèi)用兩個(gè)部分來編制預(yù)算。

①變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算是根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算編制的，用單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用乘以當(dāng)期的產(chǎn)量，從而得到相應(yīng)的預(yù)算金額。

②固定制造費(fèi)用與產(chǎn)量無關(guān)，所以需要對各項(xiàng)進(jìn)行預(yù)計(jì)。

在這里面，對庫存問題和單位產(chǎn)品消耗工時(shí)問題都要科學(xué)地加以確定。

4.產(chǎn)品成本的預(yù)算 產(chǎn)品成本是由料、工費(fèi)、直接材料、直接工資和制造費(fèi)用組成。制造費(fèi)用是間接的生產(chǎn)成本，料工費(fèi)預(yù)算制定好后，就確定了產(chǎn)品的成本。

5.期間費(fèi)用的預(yù)算 期間費(fèi)用包括三個(gè)內(nèi)容：(1)管理費(fèi)用

管理費(fèi)用是指管理企業(yè)所發(fā)生的差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、董事會(huì)的會(huì)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)，還包括管理稅、房產(chǎn)稅、印花稅、車船使用稅，還包括一些壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提等。管理費(fèi)用很難量化，只能分門別類地將它具體化。(2)財(cái)務(wù)費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用是借款的利息。一個(gè)企業(yè)借款的利息有多少，要在財(cái)務(wù)費(fèi)用這個(gè)項(xiàng)目里核算，除了借款利息之外當(dāng)然還包括籌資的費(fèi)用。(3)營業(yè)費(fèi)用

營業(yè)費(fèi)用就是銷售部門圍繞著銷售產(chǎn)生的費(fèi)用，如運(yùn)雜費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、宣傳費(fèi)等費(fèi)用。管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)期間費(fèi)用預(yù)算一般由負(fù)責(zé)銷售管理的成本控制人員分別編制。

6.現(xiàn)金預(yù)算

以上述各項(xiàng)預(yù)算為基礎(chǔ)，就可以編制現(xiàn)金預(yù)算。

現(xiàn)金預(yù)算一般包括四部分：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足、資金的籌集及利用?，F(xiàn)金預(yù)算編制的相對固定的模式就是企業(yè)一定要保持固定的現(xiàn)金持有量。

7.財(cái)務(wù)預(yù)算的編制

在現(xiàn)金預(yù)算編完以后還要進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算的編制。

財(cái)務(wù)預(yù)算主要是預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)利潤表的編制。這兩張表就是企業(yè)總體預(yù)算中的綜合的體現(xiàn)和概括性的說明。

【自檢】

在財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐中，預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的績效之間是有差異的。請結(jié)合企業(yè)的具體情況填寫下表，把預(yù)算與實(shí)際績效進(jìn)行對比，看二者是否相符，若沒能達(dá)到預(yù)算的要求，請分析原因，并提出改進(jìn)計(jì)劃。____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________

預(yù)算與實(shí)績對比分析表

年 月

財(cái)務(wù)預(yù)算編制的新方法

1.彈性預(yù)算 一般來說，企業(yè)編制預(yù)算都不能太死，比較科學(xué)的編制方法就是在固定銷售量的基礎(chǔ)上再增加不同的銷售量的預(yù)算，給它一個(gè)浮動(dòng)的幅度，這種預(yù)算就是根據(jù)不同的業(yè)務(wù)量編制不同的預(yù)算。我們把這種預(yù)算叫做彈性預(yù)算，彈性預(yù)算更有利于企業(yè)對將來的生產(chǎn)過程的控制和管理。

2.零基預(yù)算

現(xiàn)在很多企業(yè)的預(yù)算，都只是在過去預(yù)算的基礎(chǔ)上作出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，它的優(yōu)點(diǎn)是編制預(yù)算的工作量小，但它帶來的問題是預(yù)算始終擺脫不了過去的做法。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、宏觀政策發(fā)生變化的情況下，企業(yè)不應(yīng)在過去的基礎(chǔ)上搞預(yù)算，這就產(chǎn)生了零基預(yù)算。零基預(yù)算就是一切從“零”開始，從新的環(huán)境、從新的經(jīng)營理念出發(fā)來編制預(yù)算。

【自檢】

請你分別運(yùn)用彈性預(yù)算和零基預(yù)算的方法重新編制企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算。

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作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算

作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算是近幾年我國會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界從西方引進(jìn)的一種管理理念。作業(yè)成本產(chǎn)生于美國。

1.作業(yè)成本

(1)作業(yè)作業(yè)是“投入——產(chǎn)出”因果連動(dòng)的實(shí)體?！鲎鳂I(yè)的本質(zhì)是一種交易。

■作業(yè)貫穿于動(dòng)態(tài)經(jīng)營過程的始終，構(gòu)成連接企業(yè)內(nèi)部與外部的作業(yè)鏈。■作業(yè)是一種可以量化的標(biāo)準(zhǔn)。作業(yè)可以是機(jī)器運(yùn)轉(zhuǎn)的次數(shù)，可以是設(shè)備調(diào)整的次數(shù)，可以是訂購的次數(shù)，管理的次數(shù)，甚至是打電話、發(fā)傳真的次數(shù)，出差的次數(shù)，這些都可以叫做作業(yè)。作業(yè)就是一個(gè)步驟，一個(gè)環(huán)節(jié)，一個(gè)程序，作業(yè)的劃分可以有不同的標(biāo)準(zhǔn)。

如果要讓成本管理落到實(shí)處，必須對企業(yè)的作業(yè)進(jìn)行科學(xué)的界定。當(dāng)然，一個(gè)企業(yè)在初期可以制定出一個(gè)大的作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但作業(yè)管理最終要具體化。(2)作業(yè)成本

作業(yè)成本的理念是產(chǎn)品耗費(fèi)作業(yè)，作業(yè)再耗費(fèi)資源。不是產(chǎn)品直接去耗費(fèi)資源，而是產(chǎn)品的生產(chǎn)在耗費(fèi)作業(yè)，在耗費(fèi)一個(gè)個(gè)的過程和工序，工序和過程最后再耗費(fèi)資源。所以，作業(yè)成為產(chǎn)品生產(chǎn)和資源消耗的一個(gè)分析的紐帶。

降低作業(yè)，把能夠減少的作業(yè)、不必要的作業(yè)都排除，實(shí)際上就是降低成本。我們不能只籠統(tǒng)地提降低成本的概念，實(shí)際上任何一個(gè)管理的方案要增加它的操作性都必須具體化，沒有具體操作意義的管理方法，實(shí)際上是沒有價(jià)值的。

①過去，制造費(fèi)用都是按照工時(shí)來分配的，產(chǎn)品耗費(fèi)的工時(shí)多，負(fù)擔(dān)的間接費(fèi)用就多；產(chǎn)品耗費(fèi)的工時(shí)少，負(fù)擔(dān)的間接費(fèi)用就少。

但是，現(xiàn)在這個(gè)情況不一樣了，產(chǎn)品生產(chǎn)的自動(dòng)化程度越高，產(chǎn)品耗費(fèi)的工時(shí)就越少，按照工時(shí)分配則產(chǎn)品負(fù)擔(dān)的費(fèi)用就少了。

②以作業(yè)為基礎(chǔ)的成本法，主要采用多元標(biāo)準(zhǔn)，對制造費(fèi)用進(jìn)行分配。按照不同作業(yè)的成本動(dòng)因?qū)χ圃熨M(fèi)用進(jìn)行歸集和分配，能夠真實(shí)反映高技術(shù)生產(chǎn)條件下企業(yè)的生產(chǎn)成本結(jié)構(gòu)，同時(shí)也有利于對企業(yè)的增值作業(yè)(活動(dòng))和非增值作業(yè)(活動(dòng))進(jìn)行分類管理。

2.作業(yè)預(yù)算

把作業(yè)的思想貫穿到管理當(dāng)中就產(chǎn)生了作業(yè)管理和作業(yè)預(yù)算。它要求作業(yè)的劃分是科學(xué)的。作業(yè)預(yù)算是對生產(chǎn)的各個(gè)過程作出科學(xué)的合理的預(yù)算。

如果作業(yè)的劃分是科學(xué)的，那么，根據(jù)作業(yè)編制預(yù)算，根據(jù)作業(yè)進(jìn)行企業(yè)管理，將會(huì)為管理開辟一個(gè)新的領(lǐng)域，至少是一種新的管理模式和管理思路。

【小結(jié)】 在強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)算意義的基礎(chǔ)上，上面主要介紹了企業(yè)的全面財(cái)務(wù)預(yù)算，財(cái)務(wù)預(yù)算的過程，從銷售預(yù)算到生產(chǎn)預(yù)算再到現(xiàn)金預(yù)算，最后編制預(yù)期利潤表和預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債表。然后介紹了財(cái)務(wù)預(yù)算目前出現(xiàn)的許多新的方法，如彈性預(yù)算，零基預(yù)算，最后對作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算進(jìn)行了簡單的介紹。

籌資活動(dòng)的管理(一)

【重點(diǎn)提示】 普通股籌資 負(fù)債籌資 營運(yùn)資金政策

資本成本、財(cái)務(wù)杠桿、資本結(jié)構(gòu)

在整個(gè)籌資活動(dòng)中，需要考慮的因素有五個(gè)，具體如下表所示：

表6－2 籌資活動(dòng)需要考慮的因素

普通股籌資

第四篇：現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理習(xí)題

《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》習(xí)題

一、名詞解釋

1.財(cái)務(wù) 2.資本金3.資本公積金 4.固定資產(chǎn)5.流動(dòng)資產(chǎn)6.無形資產(chǎn)7.遞延資產(chǎn)

8.籌資渠道 9.資金成本 10.營運(yùn)資本

二、填空題

1.會(huì)計(jì)要素包括（資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤）。

2.固定資產(chǎn)折舊指在使用過程中，由于（）逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中的那部分價(jià)值。

3.（）資產(chǎn)一經(jīng)發(fā)生就已經(jīng)消費(fèi)完了，雖然作為資產(chǎn)核算，但只是虛資產(chǎn)，沒有價(jià)值，不能轉(zhuǎn)讓。

4.（）資產(chǎn)無實(shí)物形態(tài)，但代表一種權(quán)利，本身有價(jià)值，可以轉(zhuǎn)讓。

5.（）是指可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。

6.（）是股份公司籌集資本的有效方式

7.信用標(biāo)準(zhǔn)低、條件優(yōu)惠，則收益（），信用風(fēng)險(xiǎn)和成本也（）

8.積極的收賬政策可（）壞賬損失和資金占用，但會(huì)（）收賬費(fèi)用。

三、單選題

1.企業(yè)考核流動(dòng)資金利用效果的指標(biāo)主要有（）

A.流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)和天數(shù)、百元產(chǎn)值資金率、流動(dòng)資金利潤率

B.儲(chǔ)備資金周轉(zhuǎn)天數(shù)、生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動(dòng)資金利潤率

C.流動(dòng)資金利潤率、成品資金周轉(zhuǎn)天數(shù)、百元產(chǎn)值資金率

D.儲(chǔ)備資金周轉(zhuǎn)天數(shù)、流動(dòng)資金利潤率、流動(dòng)資金利潤率

2.固定資產(chǎn)折舊是在使用過程中，（）的那部分價(jià)值

A.一次轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中B.由于無形磨損而損失

C.由于磨損逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中D.由于磨損而損失

3.由于通貨膨脹，某君決定將一筆資金投入金融市場?，F(xiàn)有兩個(gè)方案，其獲利情況如下表所

A.一樣好B.甲方案好

C.乙方案好 D.難以判斷

4.企業(yè)的財(cái)務(wù)管理主要指（）

A.籌資管理 B.投資管理

C.分配管理 D.包括 ABC的全面管理

5.可以在不同資本規(guī)模企業(yè)之間進(jìn)行比較，揭示盈利水平的財(cái)務(wù)管理指標(biāo)是（）

A.利潤B.股東財(cái)富

C.資本利潤率D.企業(yè)價(jià)值

6.籌資按使用期限可分為（）

A.權(quán)益資金和負(fù)債資金B(yǎng).長期資金和短期資金

C.直接籌資和間接籌資D.國外籌資和國內(nèi)籌資

四、簡答題

1.財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容

2.反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)有哪些？

3.資本公積金與資本金比較？

4.應(yīng)收賬款的成本有哪些？

5.影響資產(chǎn)組合的因素？

6.列舉幾種企業(yè)常見的籌資方式。

第五篇：現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理

現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理

摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財(cái)務(wù)管理日益重要。但由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展較晚，有很多中小型企業(yè)并沒有完整的財(cái)務(wù)管理體系，有些家族企業(yè)，甚至采用最原始的自己記錄賬目的方法沒更有甚者，無賬目。而財(cái)務(wù)管理只是在我國部分經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，以及一些大型企業(yè)應(yīng)用較為廣泛，財(cái)務(wù)管理在我國并未形成一整套真正意義上的財(cái)務(wù)管理應(yīng)用體系，并沒有真正達(dá)到改善企業(yè)管理的目的關(guān)鍵詞：發(fā)展趨勢；財(cái)務(wù)管理；現(xiàn)代企業(yè)

1.財(cái)務(wù)管理的起源與發(fā)展：

在西方，15、16世紀(jì)地中海沿岸一帶的城市商業(yè)日益發(fā)展，出現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理的萌芽。18世紀(jì)發(fā)生了產(chǎn)業(yè)革命，財(cái)務(wù)管理開始復(fù)雜起來，但當(dāng)時(shí)主要采取獨(dú)資、合伙等經(jīng)營方式，企業(yè)組織比較簡單，其財(cái)務(wù)活動(dòng)大多由企業(yè)主親自從事。到了19世紀(jì)末期，隨著股份公司的迅速發(fā)展和托拉斯的建立，企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)所需要的資金大量增加，財(cái)務(wù)關(guān)系更加復(fù)雜，企業(yè)主已難以親自從事財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，開始建立財(cái)務(wù)管理部門。這時(shí)管理的職能開始分離，獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理工作也就分化出來了。財(cái)務(wù)的實(shí)踐對財(cái)務(wù)管理人員提出了廣泛的要求，財(cái)務(wù)管理的理論也隨之得到發(fā)展。這標(biāo)志著財(cái)務(wù)管理學(xué)科的初步形成。隨著財(cái)務(wù)管理應(yīng)用的增多，財(cái)務(wù)管理方面的書籍也開始出現(xiàn)，比如美國著名財(cái)務(wù)管理學(xué)者格林于1987年出版了《公司財(cái)務(wù)》一書，就詳細(xì)了介紹了財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容到了20世紀(jì)70~80年代，美國學(xué)術(shù)界對于財(cái)務(wù)管理理論體系的研究可謂達(dá)到了高峰，僅以成本（管理）會(huì)計(jì)命名的專著和教科書就有近百種之多，可謂群芳競香，百花爭艷。進(jìn)入80年代，由于“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”和“代理理論”的引進(jìn)，財(cái)務(wù)管理又有新的發(fā)展。但是，面對世界范圍內(nèi)高新技術(shù)蓬勃發(fā)展并廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，財(cái)務(wù)管理又顯得有些過時(shí)落伍?！柏?cái)務(wù)管理過時(shí)了”，“財(cái)務(wù)管理的理論與實(shí)踐脫節(jié)”等呼聲很高。在80年代之后，一貫極力倡導(dǎo)財(cái)務(wù)管理研究必須大量引進(jìn)數(shù)學(xué)分析方法，使之朝著緊密化方向發(fā)展著稱的創(chuàng)新學(xué)派代表人物卡普蘭卻認(rèn)為財(cái)務(wù)管理研究方法必須改弦易轍，主張會(huì)計(jì)學(xué)者必須走出辦公室，到實(shí)踐中去，以尋求新的理論與方法。這標(biāo)志著財(cái)務(wù)管理進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段——反思期。

財(cái)務(wù)管理進(jìn)入中國實(shí)在20世紀(jì)初期，為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，清政府設(shè)立了財(cái)政與稅務(wù)等商科專業(yè)。第一次世界大戰(zhàn)以后，中華民族資本主義獲得了較快發(fā)展，對商科人才的需求趨于多元化，大大促進(jìn)了工：商管理教育的發(fā)展，財(cái)務(wù)管理等新型學(xué)科在此階段出現(xiàn)。后來，民國教育部修訂舊學(xué)制，財(cái)務(wù)管理、財(cái)政學(xué)等是當(dāng)時(shí)商業(yè)專門學(xué)校所設(shè)的主要科目。20世紀(jì)20年代至40年代，財(cái)務(wù)管理學(xué)也一直是這一時(shí)期商學(xué)科本科教育下的主要專業(yè)。新中國成立后，本科財(cái)經(jīng)專業(yè)主要是適應(yīng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的需要而設(shè)立，目的在于培養(yǎng)財(cái)經(jīng)管理干部?！拔母铩焙?，高等財(cái)經(jīng)教育得到恢復(fù)和穩(wěn)步發(fā)展，會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理等專業(yè)也開始恢復(fù)招生，逐步走上正軌。之后，國家教委根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和學(xué)科發(fā)展的需要進(jìn)行了多次學(xué)科專業(yè)目錄調(diào)整。在1993年的學(xué)科專業(yè)目錄調(diào)整中，工商管理學(xué)科名

稱作為經(jīng)濟(jì)學(xué)門類下的二級類第一次正式出現(xiàn)，財(cái)務(wù)管理即屬于工商管理二級類下的所設(shè)專業(yè)。1998年的本科學(xué)科專業(yè)目錄調(diào)整將管理學(xué)作為獨(dú)立學(xué)科門類設(shè)置，將工商管理學(xué)科從經(jīng)濟(jì)學(xué)門類下的二級類別劃到管理學(xué)門類下的二級設(shè)置，理財(cái)學(xué)和資產(chǎn)評估合并為財(cái)務(wù)管理專業(yè)。自此，財(cái)務(wù)管理作為本科專業(yè)列入工商管理學(xué)科大類。這時(shí)我國的財(cái)務(wù)管理人員培訓(xùn)體系已經(jīng)基本形成。

2.現(xiàn)代的財(cái)務(wù)管理：

舊經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)的所有權(quán)屬于股權(quán)資本所有者即全體股東。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是股東財(cái)富的最大化,員工的勞動(dòng)通過領(lǐng)取工資的形式得到補(bǔ)償?，F(xiàn)代企業(yè)講究以人為本原則,企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)理應(yīng)不能把員工的利益排斥在外。企業(yè)必須依賴于員工的富有創(chuàng)新性的勞動(dòng),才能獲得生存與發(fā)展。員工的勞動(dòng)已不再像工業(yè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中以可重復(fù)的勞動(dòng)為主。

而現(xiàn)在，現(xiàn)代企業(yè)必須把“員工利益的最大化”納入其財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之中。同時(shí),相關(guān)利益集團(tuán)的需要,也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的組成部分,是以成本———效益為指導(dǎo)原則,其目的是為了維護(hù)企業(yè)良好的聲譽(yù),或是為了獲得營業(yè)許可證等,最終為企業(yè)取得高于投入的回報(bào)。新時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的發(fā)展,而不是對原有目標(biāo)的全盤否定,企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)走向多元化,企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)最終實(shí)現(xiàn)多贏目標(biāo)。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)重要領(lǐng)域，而財(cái)務(wù)管理理念是企業(yè)財(cái)務(wù)管理最核心的內(nèi)容,在這個(gè)日新月異的時(shí)代，企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念是一個(gè)需要財(cái)務(wù)主管持續(xù)思考的課題。要有效實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)遵循五大理念:目標(biāo)導(dǎo)向和聚焦管理的理念、與時(shí)俱進(jìn)持續(xù)創(chuàng)新思維的理念、以人為本的理念、創(chuàng)造價(jià)值的理念、思辯而不盲從理論的理念。

（1）目標(biāo)導(dǎo)向和聚焦管理的理念

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是財(cái)務(wù)管理工作的總方向,現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境日新月異,財(cái)務(wù)管理的環(huán)境主要包括法律環(huán)境、金融市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。財(cái)務(wù)主管隨時(shí)都面對大量的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)信息,要敏銳地抓住與自身企業(yè)財(cái)務(wù)管理相關(guān)的信息,履行好企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策、計(jì)劃和控制的職能,只有堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向的管理理念才能確?！白稣_的事”,在“股東財(cái)富(即企業(yè)價(jià)值)最大化”目標(biāo)的引導(dǎo)下,制定每個(gè)時(shí)期的具體目標(biāo)。影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素有企業(yè)外部的法律環(huán)境、金融環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部的投資報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn),現(xiàn)代企業(yè)日常的財(cái)務(wù)管理就是要通過確定高效的投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和科學(xué)合理的股利政策,盡可能提高投資、經(jīng)營報(bào)酬率和控制、降低風(fēng)險(xiǎn)。

（2）與時(shí)俱進(jìn)持續(xù)創(chuàng)新思維的理念

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的重大挑戰(zhàn)是全球信息化浪潮。

信息經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是直接經(jīng)濟(jì),它是一場革命。這場革命將意味著價(jià)值觀念的大變動(dòng),接著就是上千萬億財(cái)富的大倒手。對身處全球信息化環(huán)境中的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理,如不堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)持續(xù)創(chuàng)新的理念將無法理財(cái)并最終無財(cái)可理。

對每個(gè)具體公司而言,信息化將對理財(cái)和供銷體系帶來重大影響,組建和持續(xù)改進(jìn)企業(yè)的管理信息系統(tǒng),最終建成功能完善的電子商務(wù)平臺(tái)是每個(gè)企業(yè)重要的戰(zhàn)略任務(wù),電子

商務(wù)必將成為未來經(jīng)營決勝的制高點(diǎn),其立竿見影的作用將體現(xiàn)在大幅降低商品流通費(fèi)用和消除市場信息的不對稱性。

（3）以人為本的理念

在現(xiàn)代企業(yè)中,股東、經(jīng)營者和債權(quán)人之間構(gòu)成了企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系,企業(yè)財(cái)務(wù)管理職能的實(shí)現(xiàn)得由人去完成,故在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中堅(jiān)持以人為本的理念非常重要。堅(jiān)持以人為本的理念關(guān)鍵要客觀地把握資本市場中人的行為規(guī)律,有以下三方面:

第一,自利行為的規(guī)律:指人們在進(jìn)行決策時(shí)按照自己的財(cái)務(wù)利益行事,在其他條件相同的條件下人們會(huì)選擇對自己經(jīng)濟(jì)利益最大的行動(dòng)。

第二,雙方交易的規(guī)律:指每一項(xiàng)交易都至少存在兩方,在一方根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)利益決策時(shí),另一方也會(huì)按照自己的經(jīng)濟(jì)利益行動(dòng),并且對方和你一樣聰明、勤奮和富有創(chuàng)造力,因此你在決策時(shí)要正確預(yù)見對方的反應(yīng)。

第三,信號(hào)傳遞的規(guī)律:指行動(dòng)可以傳遞信息,并且比個(gè)人的聲明更有說明力。它是自利行為規(guī)律的延伸,要求做財(cái)務(wù)決策時(shí)不僅要考慮行動(dòng)方案本身,還要考慮該項(xiàng)行動(dòng)可能給人們傳達(dá)的信息。

（4）創(chuàng)造價(jià)值的理念

企業(yè)財(cái)務(wù)管理要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)首先要考慮資本增值的問題。創(chuàng)造價(jià)值的理念是對增加企業(yè)財(cái)富基本規(guī)律的認(rèn)識(shí),有以下四個(gè)方面:

第一,有價(jià)值的創(chuàng)意規(guī)律:指新創(chuàng)意能獲得額外報(bào)酬。有價(jià)值的創(chuàng)意規(guī)律主要應(yīng)用于直接投資項(xiàng)目,此外還可應(yīng)用于經(jīng)營和銷售活動(dòng)。

第二,比較優(yōu)勢規(guī)律:指專長能創(chuàng)造價(jià)值。比較優(yōu)勢規(guī)律要求企業(yè)把主要精力放在自己的比較優(yōu)勢上,而不是日常的運(yùn)行上。在財(cái)務(wù)管理中要做到人盡其才、物盡其用和優(yōu)勢互補(bǔ)。

第三,期權(quán)原則:是指在財(cái)務(wù)估價(jià)時(shí)要考慮期權(quán)的價(jià)值。廣義的期權(quán)不限于財(cái)務(wù)合約,任何不附帶義務(wù)的權(quán)利都屬于期權(quán)。有時(shí)一項(xiàng)資產(chǎn)附帶的期權(quán)比該資產(chǎn)本身更有價(jià)值。第四,凈增效益規(guī)律:指財(cái)務(wù)決策建立在凈增效益的基礎(chǔ)上,一項(xiàng)決策的價(jià)值取決于它和替代方案相比所增加的凈收益。

（5）思辯而不盲從理論的理念

在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中,人們對財(cái)務(wù)交易的原則有了四方面的認(rèn)識(shí)和總結(jié):

第一,風(fēng)險(xiǎn)——報(bào)酬權(quán)衡原則:風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間存在一個(gè)對等關(guān)系,投資人必須對報(bào)酬

和風(fēng)險(xiǎn)作出權(quán)衡,為追求較高報(bào)酬而承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn),或者為減少風(fēng)險(xiǎn)而接受較低的報(bào)酬。所謂“對等關(guān)系”,是指高收益的投資機(jī)會(huì)必然伴隨巨大風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)小的投資機(jī)會(huì)必然只有較低的收益。

第二,投資分散化原則:不要把全部財(cái)富都投資于一個(gè)領(lǐng)域,而要分散投資。其理論依據(jù)是投資組合理論。投資分散化原則具有普遍意義,不僅限于證券投資,公司各項(xiàng)決策都應(yīng)注意分散化原則。

第三,資本市場有效原則:在資本市場上頻繁交易的金融資產(chǎn)的市場價(jià)格反映了所有可能獲得的信息,而且面對新信息完全能迅速地做出調(diào)整。

第四,貨幣時(shí)間價(jià)值原則:指在進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)量時(shí)要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素。“貨幣的時(shí)間價(jià)值”是指貨幣在經(jīng)過一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。

我們在做財(cái)務(wù)交易決策時(shí)通常是在以上四個(gè)理論原則的指導(dǎo)下進(jìn)行的,但在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)——報(bào)酬權(quán)衡原則、資本市場有效原則有時(shí)在我國實(shí)踐中會(huì)出現(xiàn)階段性偏差。這提醒我們在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中不能盲目照搬理論,而應(yīng)堅(jiān)持思辨的理念,具體問題進(jìn)行具體分析。正如美國“股神”巴菲特提出的巴菲特定律所說:在其他人都投了資的地方去投資,你是不會(huì)發(fā)財(cái)?shù)?。這提醒我們在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管中要善于走自己的路,才可能走別人沒走過的路,不要迷信理論和經(jīng)驗(yàn),特色不特,優(yōu)勢無優(yōu)。