第一篇：網貸系統開啟互聯網金融之路

網貸系統開啟互聯網金融之路

網貸系統，貸齊樂P2P網貸系統是由寧波貸齊樂網絡科技有限公司根據市場發展需要研制的一款P2P借貸與網絡借貸相結合的金融服務網站平臺系統。貸齊樂網貸系統集國內軟件行業最新安全技術與自身專利技術，根據客戶實際需求靈活增加系統功能模塊，在系統穩定性、功能齊全性、運營模式等方面，都處于國內領先位置，尤其在安全性方面，在網貸系統防黑客方面具有獨創性。目前以成功幫助200多家平臺搭建P2P網絡借貸平臺，助中國金融企業成功開拓互聯網金融之路。

貸齊樂借貸系統

貸齊樂P2P借貸系統，借款標種豐富，擁有凈值標，秒還標，抵押標，擔保標，信用標，天標，競價標，推薦標，密碼標，學生標，三人聯保，本地標，流轉標等，系統功能強大，擁有自動投標，自動還款，自動對賬等等功能

貸齊樂系統主要借款標種類:

信用標:免抵押、免擔保、純信用、最高授信額度10萬元

擔保標:擔保人賬戶凈資產做擔保，簽署擔保協議。

抵押標:資產抵押線下驗證風險最低。

秒還標:投標滿后，發標人瞬間返還本金送出利息。是一種送錢的標的。

凈值標:標的小于賬戶凈資產可循環借款，提現受賬戶凈資產余額限。

流轉標：流轉擔保貸適用于單筆50萬以上的正在履約中的擔保債權的轉讓與回購，每一筆貸款都有債務人以抵押或質押的方式提供反擔保。

系統功能

貸齊樂網貸系統更多可控制性，可以有更多的線下操作模式充分保證網絡借貸安全。降低壞賬率。此版本程序集成了QQ登陸 微博登陸 手機短信提醒 和流轉擔保標功能。系統組成。

P2P網貸軟件可分為三部分：網站前臺客戶交易平臺：網站平臺交易系統主要完成整個平臺的借款操作、展示、投標等功能。主要功能包括：用戶注冊、登陸、借款標詳細信息展示、發布借款、投資借款標等，同時借款方完成還款操作。

成功案例

全民貸，開心貸，起點貸，融信貸，廣信貸，廣融貸，融信貸，酷貸網，溫商貸，工商貸，新版搜搜貸，草根信投，紫金貸，甬商貸，晉商貸，E聯貸，融信網，易網貸，惠眾金融，浙商商貸。齊魯人貸，和誠德在線，融金通，云信財富，誠意貸，信誠通貸，寧創貸，保險貸等。

第二篇：開啟文化之路

開啟文化之路

古有杜甫的“先天下之憂而憂，后天下之樂而樂”，文天祥的“人生自古誰無死，留取丹心照汗青”，林則徐的“茍利國家生死以，豈因禍福趨避之”，我們的偉人以他們的方式向我們闡述他們對養育自己的土地的深厚感情。現當代，沒有了戰火紛飛的日子，但我們仍需懷著一顆愛國之心對待我們賴以生存的土地。隨著科學技術的發展，各國之間的競爭變成了科學技術方面的競爭。一個國家、一個社會，也需要有社會成員普遍認同的價值體系來維系。在這個體系中居核心地位、起主導作用的就是核心價值體系，它是維系社會團結和睦的精神紐帶、推動社會全面發展的精神動力、指引社會前進方向的精神旗幟。在物質基礎充分發展的基礎上，我們應該在思想上與時俱進，將社會主義核心價值體系付諸于實踐。當前，在各種思想文化相互交織、相互激蕩的復雜背景下，只有深刻認識和正確把握社會主義核心價值體系，才能抓住社會主義社會的價值需要、價值創造、價值實現的關鍵，形成全民族奮發向上的精神力量和團結和睦的精神紐帶。社會主義和諧社會，是民主法治、公平正義、誠信友愛、充滿活力、安定有序、人與自然和諧相處的社會，它為人與人關系的和諧發展奠定了基礎。

社會主義核心價值體系包括四個方面的基本內容，即馬克思主義指導思想、中國特色社會主義共同理想、以愛國主

義為核心的民族精神和以改革創新為核心的時代精神、以“八榮八恥”為主要內容的社會主義榮辱觀。大力弘揚民族優秀文化傳統，積極借鑒人類有益文明成果，充分調動積極因素，凝聚力量、激發活力，進一步打牢全黨全國各族人民團結奮斗的思想道德基礎，形成全民族奮發向。

作為一名大學生，我們肩負承前啟后和全面建設小康社會的歷史重任。作為新時期的一名大學生，國家的棟梁，擔負著建設祖國的重任，運用馬克思主義基本原理實事求是，共同為共同理想而奮斗。因此，在生活中，我們除了學習一定的專業知識外，除了掌握書本知識外，應該不斷提高自己的思想道德素質和科學文化素質。如果我們上大學僅僅是為了獲取畢業證書，而在思想覺悟上無提高的話，那注定我們的人生是失敗的，注定碌碌無為。即使以后高官厚祿，也難抵肉欲橫流。

最近幾年發生的“小月月事件”、“我爸是李剛”等事件，驚醒了我們，讓我們反思人性的冷漠、權力的濫用。18名路人面對小女孩被碾壓的冷漠，好心阿婆的救助卻遭到質疑。現在的一些大學生有很多陋習也未改正，缺乏基本的社會公德和禮節，臟話連篇、隨地吐痰、亂丟垃圾的事情數見不鮮。這一些現象表明現代社會主義道德出響了滑坡現象。

當然我們的生活中，還有許多值得我們的榜樣，從人民公仆鄭培民、航天英雄楊利偉、獨臂英雄丁曉兵、愛心歌手叢飛，到

鄉郵遞員王順友、好軍醫華益慰、自立自強的優秀大學生洪戰輝、70多年前參加長征的紅軍群體等，他們用實際行動詮釋了大公無私的精神、堅韌不拔的毅力。

所以我們應及時醒悟，糾正自己錯誤的人生觀和世界觀，樹立“八榮八恥”的正確的社會主義榮辱觀。

在大學校園中，我認為可以通過這樣幾個方面利用社會主義核心價值體系來促進當代大學建設。

一、開展涉及社會公德、社會主義核心價值體系、公民基本道德規范等方面的知識競賽及生動有

趣的知識演講比賽,吸引大學生深入了解和自

主學習這些知識。

二、在校園內，班內學生之間相互監督，互相學習，糾

正對方錯誤的行為方式，學習對方做的好的地方，取長補短，期末由班上進行競選最佳監督員，最佳

學習獎。在班上選出的同學在校內進行競爭，由學

生們投票評選出第一二三名，并加以量化，鼓勵同

學。

三、在學校舉辦爭做文明人的歌唱、跳舞與道德知識普

及的晚會，讓同學們在快樂中收獲知識。

四、組織同學們參加走進養老院、義務支教、幫助貧苦

孩子等活動，讓學生在實際生活中體會生活的艱

辛，體會助人為樂的快樂，贈人玫瑰，手留余香。

五、增設課程，社會公共道德課，對當代、當時的社會

現象進行分析、討論。馬克思主義是我們立黨立國的根本指導思想，是社會主義意識形態的旗幟。它為我們提供了科學的世界觀和方法論，決定著社會主義核心價值體系的性質和方向。學習馬克思主義理論，毛澤東思想、鄧小平理論和“三個代表”以及科學發展觀，引導他們樹立正確的世界觀、人生觀、價值觀。

六、鼓勵同學認真學習中國歷史，了解祖國的發展歷

程，進行歷史知識普及講座；采訪老革命、老紅軍，了解祖國成長的艱辛；重走紅軍之路等，并從中深入思考，培養愛國主義情感，增強大學生對中華民族的認同感、歸屬感，增強中華民族的自尊心、自信心和自豪感，增強愛國意識、團結意識和發展意識。

七、鼓勵創造發明，開拓學生的創造性思維，讓學生的潛力得到充分展現，堅持解放思想、實事求是、與時俱進，實施科教興國戰略，全面推進素質教育，激發大學生的創新熱情，不斷增強大學生的進取精神、開拓勇氣和創新能力。

社會主義核心價值體系對于祖國的發展至關重要。在我們滿足物質需求的同時，我們也需要補充我們的精神食糧。

我們應擁有勤儉節約的美德，反對拜金主義；擁有助人為樂的品性，反對個人享樂主義。正確的思想，就像人生路的一盞明燈，給我們的人生帶來希望，引向光明；就像人生路上的尖刀，助我們披荊斬棘；就像是人生路上的方向標，指引成功的方向。社會主義核心價值體系它揭示了社會主義國家經濟、政治、文化、社會的發展動力，體現了富強、民主、文明、和諧的社會主義現代化國家的發展要求，反映了全國各族人民的核心利益和共同愿望，進一步加強和鞏固馬克思主義的指導地位，進一步推進中國特色社會主義事業又好又快地發展。中華民族偉大復興必然伴隨著中華文化繁榮興盛。要充分發揮人民在文化建設中的主體作用，調動廣大文化工作者的積極性，更加自覺、更加主動地推動文化大發展大繁榮，在中國特色社會主義的偉大實踐中進行文化創造，讓人民共享文化發展成果。只有抓住了這個根本，才能樹立和諧的理念、培育和諧的精神，形成和諧的人際關系、塑造和諧的心態，才能營造和諧的輿論氛圍，形成良好的道德風尚和共同的理想信念。“天下之至柔，馳騁天下之至堅。”在這種情況下，提出建設社會主義核心價值體系，有利于進一步凝聚民心、鼓舞斗志，提高經濟全球化條件下的國家競爭力，在激烈的國際競爭中維護國家和民族的利益。行動起來吧，讓我們利用社會主義核心價值體系構建我們的小康社會、和諧社會吧，一起為我們的理想而奮斗吧！

第三篇：互聯網金融下的p2p網貸風險

互聯網金融下的p2p網貸風險

互聯網金融的風險首先體現在貨幣市場出現波動時，投資者會大量贖回類似余額寶類的產品，導致流動性風險；第二是由于網上“刷信用”、“改評價”的行為仍然存在，網絡數據的真實性、可靠性會受到影響，互聯網上仍然存在信息不對稱，如P2P平臺的卷款跑路事件時有發生，存在信用風險；第三，部分互聯網機構用所謂的“預期高收益”來吸引消費者，推出高收益高風險的產品，但卻不如實揭露風險，甚至誤導消費者。

在百花齊放時對項目的掌控能力成為風控重點，那么，P2P網貸公司怎樣才能最大程度地規避風險，它未來的出路又在哪里?商易貸認為：垂直行業的金融產品，對行業本身的控制能力才是風控根本，其次是大數據分析與解讀能力。

為了吸引投資人，商易貸發現多數網貸平臺對投資人的資金承諾本息擔保，導致P2P從原先的撮合交易演變成了“影子銀行”，盈利模式也由原先的無風險服務性收入，變為有風險的擔保收入。同時，P2P平臺本身就是高風險，如果在此基礎上采取剛性兌付會提高企業的融資成本，傷害整個金融體系。鑒于此，P2P去擔保或為大勢所趨，多家平臺紛紛試水。

早在今年4月份，銀監會處置非法集資部際聯席會議辦公室主任劉張君曾提出“四條紅線”，其中之一就是P2P監管明確平臺本身不得提供擔保。而銀監會創新部主任王巖岫日前亦明確指出，為保證投資者的資金安全，P2P平臺自身不得進行擔保，不得承諾貸款本金收益以及不承擔信用風險和流動性風險。

第四篇：互聯網金融的系統邏輯

互聯網金融的系統邏輯

互聯網與金融關系的本質是利益的重新劃分與創造，存量利益中，合作中摻雜著顛覆，增量利益中，顛覆里帶著融合。回頭看永遠合理，往后看才見真諦，這一章，關于互聯網金融的前世、今生和未來。1前世：虛擬渠道垂直降維

余額寶是個老故事，但卻是整個邏輯的起點。

互聯網金融始于渠道革命。相對于傳統金融機構，互聯網企業的最直接，也是最大的優勢在于邊際成本幾乎為零的渠道，在銀行、保險、基金等高昂的銷售成本面前，互聯網是天然的革命者。一邊是支付寶沉淀下的巨量資金，一邊是能提供遠高于活期存款利息的貨幣基金，他們之間只有一架橋的距離，余額寶就充當了這個渠道，讓一個存在了40余年的金融品類煥發出革命者的榮光，余額寶成為互聯網金融的“科普先生”，成為大眾認知互聯網金融的起點。

利益結合點簡單、直接、有效！傳統互聯網與金融結合的邏輯基礎簡潔而有效，金融企業需要解決高渠道成本問題，互聯網企業則具備成本優勢，同時具有強烈的切入金融領域的意愿。簡潔有效的結合邏輯使兩者結合體現出驚人的爆發力，喚起市場對互聯網金融強烈的看好預期。互聯網企業在利益結合中獲得更好的金融應用場景，金融企業則實現了短期大量客戶與產品的對接，區別在于互聯網的金融布局是戰略性的，意在一盤更大的棋。

痛點如彈簧，越被壓制，越有空間。國內金融領域是長期被高度監管、抑制的行業，利益大、痛點多，但越是被過分壓抑的市場，越是蘊藏了巨大的革新空間。從之前的案例也可以看到，互聯網所到之處，均蘊藏了之前亟需解決的痛點。金融領域的痛點可歸納如下：銀行領域：長期被壓抑的巨量閑散資金的理財需求；證券領域：高昂的客戶成本以及兩融爆發后“洛陽紙貴”的客戶資源；保險和基金領域：居高不下的產品銷售成本。所以，這些痛點促成了一下互聯網企業和金融機構的競合關系。

從最容易的標準化產品入手。虛擬渠道極度拓寬后，最佳戰略即是標準化產品的鋪量，目前做的最好的領域，貨幣基金銷售、網絡開戶的爆棚都驗證了這個邏輯，如2014年券商交易額增幅的前五位分別為國金證券、華泰證券、國盛證券、中山證券和湘財證券，除了國盛證券外都具有明確的互聯網戰略。如果從互聯網對金融產品影響次序的圖譜上看，也是一個從簡單標準化產品到復雜個性化產品的影響過程。

BAT是這個階段不可撼動的主角，鐵人三項最齊全。互聯網企業切入金融領域應當具備鐵人三項：一是支付賬戶；二是貼近金融業務的消費場景；三是足夠大的平臺效應。不同稟賦的互聯網企業切入金融的效果自然不同，在強調虛擬渠道的階段，平臺效應成為是最為基礎的條件，支付賬戶與金融場景成為添色加分項。BAT三項優勢最為突出，按稟賦排序依次為：阿里、騰訊和百度。

競合階段是簡單比拼稟賦的時代，是屬于BAT的時代，后面包括垂直互聯網企業、傳統金融機構甚至實體企業加入后，這個行業變的更加絢麗多彩。2今生:生態公司、垂直龍頭攻堅牌照

牌照問題如此敏感，因為誰都知道那將揭幕一個時代。

從渠道到功能的延伸。互聯網企業的渠道邏輯簡潔有效，但也難以進行業務上的深化，我們也看到螞蟻金服控股天弘基金絕不是為了銷售余額寶，騰訊與國金證券戰略合作也絕不是僅為了幫其導流，生態鏈上金融場景的完善才是其最重要的目的。加載金融功能后，才能脫離僅僅依靠渠道降維所創造的價值，真正邁入金融領域。

生態型公司、垂直龍頭各有攻防。對于生態型公司來說，支付業務是戰略要地，客戶數量具備天然優勢，一個賬戶入口帶來的是綜合性的功能和服務，支付業務是其打開金融服務的大門；對于垂直龍頭，客戶數量不具備絕對優勢，但專業性是其立足的法寶，一個賬戶入口所帶來的是專一的金融服務，區別于生態建設，極致才是其追求目標。

公司要的永遠是大生態，垂直龍頭則靠專業性進行差異化定位和競爭，所以，對于互聯網券商，股票交易才是根本；對于P2P，風險定價才是關鍵，對于第三方支付，安全簡潔才是核心。

牌照是大金融格局重構的閥門。國內金融牌照管理體系下，若想在金融領域施展拳腳，牌照總是個繞不開的問題。國內金融改革的風口，讓牌照問題在現時點變得非常敏感，資本市場對此已是分吹草動。短時間窗口看，牌照問題是政策問題，目前的政策方向正沿著這個方向行進。牌照的放開意味著整個金融領域的重構，傳統金融、互聯網金融之間錯綜復雜的顛覆與被顛覆、利益蠶食與被蠶食關系。

互聯網生存法則-唯快不破！商業銀行本身的發展階段及目前格局，使其先于證券行業對互聯網企業開放，目前騰訊和阿里巴巴分別參股的前海微眾銀行、浙江網商銀行預計馬上上線。券商牌照放開是大勢所趨，但互聯網企業風格向來只爭朝夕，去年下半年以來的牛市更加凸顯了券商牌照價值，證券垂直互聯網企業紛紛亮劍，大智慧收購湘財、東方財富收購同信。

3未來:上升為云和大數據,下沉為

O2O

如果說前兩個階段是存量利益的重構，未來階段則是價值的創新，是市場對互聯網金融的真正期待。

互聯網的優勢在于大數據、云計算。金融牌照的放開意味著嚴格意義上進入門檻的消失，加功能完畢后互聯網真正的優勢才會真正顯現。龐大的互聯網用戶所積淀的大數據紅利是這個行業最為得天獨厚的優勢，甚至是中國經濟未來的巨大紅利。

下一個風口，在云端、在征信、亦在精準銷售。互聯網平臺所積累的成員巨量數據包含了關于成員的、精準到個人的用戶習慣、資信水平，大數據紅利下，通過云計算的模型分析，在征信、精準銷售方面大有可為，這個階段中征信系統至于互聯網金融平臺相當于起步階段交易功能之于互聯網的重要性。中國超6億網民所積淀的大數據紅利，是繼WTO紅利、人口紅利后下一個重磅動力，其對于金融系統的革新也最為明顯。

產業鏈金融的崛起。供應鏈金融的崛起是互聯網金融在產業鏈上的延伸，從而實現物流、商流、資金流、信息流的多流合一。模式上從過去圍繞核心大企業的“1+N”模式，變化延伸為以多個產品供應鏈+1個第三方互聯網平臺+N個上下游中小企業的“1+N+1”平臺模式，所聚集資源較之以前獲得極大拓展。這個階段，是互聯網與金融真正的融合，區隔兩者已經不再重要。4互聯網重塑傳統金融格局

互聯網金融的快速發展，對傳統金融產生重大沖擊，行業格局也可能因此重塑。券商傳統業務受到沖擊

因證券公司不同業務的門檻和監管不同，在互聯網金融下，其影響的程度和時間也不同。同質化，低利潤率，低技術含量的零售業務是率先受到沖擊的，而技術、資本和風控要求高的業務在后期才會受到影響。互聯網金融降倒逼券商盈利模式轉型，新業務和綜合業務將是重要方向。

零售業務首當其沖，資本中介業務優勢降低。互聯網證券下勢必對經紀業務帶來沖擊，若經紀牌照放開，純通道業務競爭將更激烈，傭金率將大幅下降。倒逼經紀業務從純通道向提供投資咨詢增值服務轉型。在互聯網金融下，未來資本中介的格局也將發生變化，面臨來自互聯網平臺下的低資金成本沖擊，原有高利差盈利模式將難以為繼，中介業務優勢不再。2014年經紀和兩融業務貢獻比57%，在互聯網金融下，兩融業務的貢獻將有所收窄。

證券互聯網化路徑：從導流到超級賬戶管理

互聯網證券1.0：入口導流—流量變現。互聯網為券商帶來的首要看點是導流，互聯網平臺擁有大容量、低成本客戶和渠道資源，將大大提升證券行業銷售能力。同時，互聯網渠道成本遠低于物理網點，券商物理網點的不足反而成為其受益于網絡渠道的有利優勢。目前各券商都積極與互聯網企業合作，其首要目的是客戶導流。（國金、中山與騰訊合作、廣發與新浪等合作）。導流之后變是變現，通過提供多樣化的服務和產品將導流的客戶變為有效客戶實現流量變現。互聯網證券2.0：價值挖掘—賬戶管理。互聯網證券第一步是流量導入和變現，但這僅僅是開始，互聯網證券的關鍵在于客戶價值挖掘，通過互聯網平臺實現客戶導入、客戶沉淀，進而實現價值挖掘。實現利用互聯網平臺完成客戶消費、理財、交易、投資和融資的賬戶管理功能，通過整合場內和場外兩層級的產品交易能力，以證券賬戶為核心，打造為客戶提供一站式、多元化的金融解決方案。

互聯網證券3.0：超級賬戶管理。隨著互聯網金融深化，賬戶功能將進一步升級，未來證券賬戶不是局限于體系內的金融投資理財、交易功能，而是具有打通體系內和體系外的全功能，是集綜合業務、產品、服務于一體的超級大平臺，具有證券賬戶、資管賬戶、期貨賬戶、信用賬戶、場外市場賬戶、港股簿記賬戶、非金融服務賬戶的全功能賬戶。未來可實現客戶名下資產全景展示、多賬戶交易、全產品在線購買、轉賬支付、生活服務等綜合服務需求。國泰君安推出的“君弘一戶通賬戶”是未來超級賬戶的雛形，可以統一管理客戶在國泰君安旗下的證券賬戶、資管賬戶、期貨賬戶、信用賬戶、場外市場賬戶等各類實體賬戶，是行業發展的方向。

未來商業模式：走向商業互聯網化

互聯網趨勢下，證券公司商業模式將迎來業務創新、模式創新、價值創新。互聯網金融以產品為媒介提供資金和支持匹配的平臺，完成資金融通，賬戶衍生出各類貨幣，實現支付、交易、消費等多功能，體現移動金融，將加速券商服務理念及業務模式創新，促使其由“行商”向“網商”轉變。倒逼傳統券商從“以我為主”，“以業務供給為導向”的商業模式向“用戶體驗”為主，以客戶需求為導向的商業模式。

自助化、碎片化。隨著互聯網技術持續發展，金融服務對物理場所和時間的依賴度將越來越低，逐漸向互聯網、移動互聯網遷移，用戶更傾向于通過終端設備，隨時隨地地、自助式地獲取資訊，完成交易和服務。證券業“互聯網屬性”將持續加強，同時證券業務營銷手段和服務途徑也更網絡化，金融服務走向自助化和碎片化。

產品化、標準化。隨著社會財富的不斷增長，對投融資的需求也將不斷被激活和釋放，對金融服務的需求也快速膨脹，提供給社會資金的選擇方式也將走向產品化和標準化。互聯網金融平臺將是標準化金融產品的重要載體，行業將涌現一批平臺式的“金融超市”。

商務化、賬戶化。未來證券互聯網將在“客戶導流”和“證券交易電子化”的基礎上進行延伸和擴展，升級為“證券商業網絡化”，最終實現通過互聯網和移動互聯網建立的完整線上業務流程和商業模式，實現客戶開發和維護、營銷、交易、清算結算等所有商業活動的完全在線化，從“技術革命”演進到真正的“模式革命”。同時，未來互聯網金融將圍繞證券公司五大基礎功能提供綜合金融服務，打造綜合賬戶、支付通路、移動客戶端等在內的完整“賬戶生態系統”，實現業務創新和產品創新，并通過賬戶和客戶端應用實現價值。

全新生態格局：誰主沉浮？

在券商“觸網”和互聯網“金融化”的趨勢下，證券業不僅迎來原有競爭格局的變化，還面臨外來進入者的格局重塑。BAT企業、垂直領域服務商已在陸續進軍證券業，互聯網金融的滲透最直接的是長尾客戶互聯網化，加速線上線下新老客戶、零售客戶、高凈值客戶、機構客戶分層，同時也將引發行業商業模式的新變革。互聯網下證券業將重新洗牌，未來有望形成大型券商的綜合服務型、中小券商的特色服務型、大型平臺服務商、垂直領域服務商平臺型多業態模式。

大型券商綜合服務型。大型券商綜合平臺強，存量客戶資源多，在互聯網金融趨勢下，易受到傭金戰流失客戶的威脅。他們更多采取構建互聯網業務平臺，建立綜合賬戶體系，提供全產業鏈，多元化金融服務的方式應對挑戰。大型券商將定位于全功能、多服務的發展模式。國泰君安、廣發、海通都建立互聯網金融部、發展互聯網業務平臺迎接互聯網。

中小型券商特色服務型。中小型券商資本規模、網點數量偏少。在市場化競爭加劇和互聯網金融滲透下，中小券商面臨解決客戶積累和盈利模式轉型問題，他們會采取積極擁抱互聯網，與互聯網巨頭或掌握巨量客戶數據的平臺公司結成戰略同盟，聚焦核心業務發展。通過在線理財、線下咨詢、聯合品牌推廣等合作形式，以低成本的價格優勢快速導入網站或平臺客戶流量，通過低價策略與互聯網渠道相結合，迅速聚集客戶資產，結合自身資源稟賦打造特色化服務模式。如：國金證與騰訊達成戰略合作推出“傭金寶”，中山與騰訊合作自選股平臺，齊魯與阿里合作在互聯網上建立網上商城，華創引入第三方支付公司證通電子公司，建立華創證券網上商城。方正與阿里合作建立網上商城—天貓“泉友會旗艦店”，長城與騰訊合作建網上商城—“長城證券拍拍商城”，東吳與同花順進行戰略合作。

垂直服務商平臺服務型。垂直領域金融服務商通過為證券公司提供相應的金融軟件設計、制作等服務，這類公司希望進入證券領域拓寬業務邊界，挖掘客戶價值。將通過提供廉價甚至免費的交易通道，獲取客戶資產、數據和流量，將證券業務打造為其業務生態圈的一環。商圈平臺內豐富的場景應用可從多個渠道為證券業務導入客戶流量，并對客戶形成巨大粘性。2014年7月大智慧收購湘財證券、2015年4月東方財富收購同信證券，垂直型企業東方財富、大智慧、同花順等金融服務商也是互聯網金融的受益者。大型BAT企業商圈服務型。BAT借助龐大的客戶基礎和豐富的互聯網運營經驗在積極試水證券業務，跨界而來的互聯網企業具有客戶資源，大數據資源、云服務等優勢，可將客戶的經濟活動和金融活動緊密連接起來，全面獲取客戶的消費、投資等活動的海量大數據，配合數據挖掘技術的應用，可對客戶信用度、風險偏好，投資資產進行精確識別。未來阿里、騰訊、百度將是互聯網證券的較大受益者。

5互聯網金融產業圖譜

互聯網金融是一個龐大的產業體系，絕不是簡單的金融觸網和互聯網向金融滲透。從宏觀到微觀，從基礎到應用，我們將產業體系的交易結構分為三層：基礎設施層、業務入口層、產品應用層。

基礎設施層：互聯網金融之根

基礎設施層是互聯網金融建立和進一步發展的基礎，是相關交易結構賴以存在的基本要素。基礎設施層既包括支付清算體系、征信系統、IT運維、金融信息安全系統等“硬件”，也涵蓋了整體金融法制環境、市場服務體系、社會信用環境、各類規則標準等“軟件”。支付清算

支付清算系統，是一個國家或地區對交易者之間的債權債務關系進行清償的系統。具體來講，它是由提供支付服務的中介機構、管理貨幣轉移的規則、實現支付指令傳遞及資金清算的專業技術手段共同組成的，用以實現債權債務清償及資金轉移的一系列組織和安排。隨著互聯網金融的普及，支付清算筆數大幅增加，而單筆金額呈小額化趨勢，這對支付清算要求越來越高。數據顯示，2008-2014年，非現金支付筆數復合增速為23%，而金額復合增速為19%。

2004年3月，中國支付清算協會互聯網金融專業委員會成立，首批會員單位75家，其中，互聯網企業達44家，馬明哲任首任會長。征信

征信解決信用問題，是互聯網金融得以發展的基石。國內征信市場格局初步形成，共有各類征信機構150多家，市場規模約20多億元。主要分為三大類：

? 政府背景的信用信息服務機構（約20家）。各級政府推動社會信用體系建設，政府或其所屬部門設立征信機構，接受各類政務信息或采集其他信用信息，并向政府部門、企業和社會公眾提供信用信息服務。

? 社會征信機構（約50家）。業務范圍擴展至信用等級、信用調查等；征信機構主要以從事企業征信業務為主，從事個人征信業務的征信機構較少。

? 信用評級機構。目前，納入人民銀行統計范圍的信用評級機構共70多家，其中8家從事債券市場評級業務，業務規模相對較大。與傳統征信相比，互聯網征信將迎來爆發式發展。和傳統征信數據主要來源于借貸領域有所不同，脫胎于互聯網的信用數據來源更廣、種類更豐富，時效性也更強，涵蓋了信用卡還款、網購、轉賬、理財、水電煤繳費、租房信息、社交關系等方面。通過大數據和云計算，互聯網征信能多維度勾勒出網絡用戶的信用狀況。

大數據征信利用社交網絡、電商網站、網貸平臺中產生的大量碎片化數據，非結構性特征強，挖掘其中相關性被放在更加突出的位置。云計算則通過利用安全的中央網絡和存儲能力來增加效率，同時允許他們使用專有的硬件來運行關鍵業務應用程序，為用戶提供了效率和安全的保障。IT基礎設施

回顧互聯網的發展歷程，可以說技術的進步是推動產業互聯網變革的先決條件——3G的普及帶來的移動網絡速度飛躍推動了移動互聯網的高速發展，電子標簽和傳感器在設備中的應用也成為物聯網概念真正落地的前提……互聯網金融也不例外。

云端化和平臺化為互聯網金融走向普惠金融和互聯互通提供了技術架構的基礎。在金融走向普惠、擁抱長尾市場的過程中，傳統金融IT的架構可能無法支撐巨量涌入的長尾客戶，而小型互聯網金融機構亦無法負擔龐大的初始IT投資，IT系統的云端化勢在必行。同時，IT架構的云端化將徹底打破傳統架構的限制，實現平臺上各類機構之間信息的自由流通，由此產生的呈指數級增長的數據量在平臺上沉淀，則成為了互聯網金融大數據的基礎。基于金融行業系統穩定性和安全性高要求，傳統金融機構的互聯網化有較高的技術門檻。混業經營的趨勢的加劇下，產品線齊全、覆蓋行業廣泛的IT服務商最有可能滿足用戶需求，形成贏者通吃局面。

從布局的行業的廣泛程度和主要客戶對互聯網創新的動力和力度來看，我們認為在證券資管領域形成全面產品覆蓋，并在保險、銀行等領域擁有豐富建設經驗的金融IT龍頭將最有可能承擔起傳統金融機構擁抱互聯網的IT建設。

既然IT架構的改造和升級是實現互聯網金融的前提，我們相信金融IT服務商在互聯網金融時代，在產業鏈中的地位將得到明顯提升。尤其是對互聯網創新最為急迫的中小金融機構客戶，IT廠商所提供的價值有望由傳統的IT服務升級為IT咨詢，從而更深度地介入到金融客戶的互聯網化過程中去。同時，平臺化的趨勢也將使得IT服務商原有的傳統金融機構客戶有了信息出入口的價值。

總的來說，作為驅動互聯網金融實現落地的前提條件，金融IT服務商有望實現產業鏈地位的升級帶來的盈利模式轉型，突破以往規模不經濟的服務與解決方案模式，向平臺化下按照流量、使用量、資產規模收費的模式轉型。業務入口層：互聯網金融之干

接入系統層是互聯網金融大樹之桿，連接著基礎設施層和應用層，主要包括第三方支付、行情軟件、互聯網平臺等。第三方支付：互聯網切入金融的橋頭堡 支付媒介的產生滿足人們進行商品交易的需求，從自給自足到易貨貿易，從金屬貨幣到紙幣，從地區貨幣流轉到國際支付結算，商品交易空間范圍的擴大反過來不斷推動支付媒介的創新，那么當電子商務興起，商品交易從物理世界拓展至虛擬空間，會誕生怎樣的互聯網支付工具？

銀行匯款及郵寄支票只是對在線支付難題簡單粗暴的解答，網上銀行及信用卡支付并未搭建統一的支付系統，用戶迫切地需要這樣一種支付媒介，它需要能與所有網站和銀行數據對接以完成簡單輕松支付，它還需要能提供信用擔保以完成“一手交錢、一手交貨”，于是第三方互聯網支付公司應運而生，截至2014年7月，全國已有269家第三方支付企業獲得支付牌照。

根據起步階段的市場和功能定位來看，目前國內的第三方支付平臺分為兩大陣營：

? 一是以支付寶、財付通、盛付通為代表的用戶粘性平臺，或者稱為互聯網型支付企業，它們起步之初是捆綁于大型電子商務網站，為自有平臺上的客戶提供支付服務，發展成熟后期業務拓展到其他領域，支付寶和財付通是當中的佼佼者。

? 二是以銀聯電子支付、快錢、匯付天下為代表的開放式平臺，或者成為金融型支付企業，起步之初定位于側重開發其他行業需求和應用。

清科數據顯示，2014年中國互聯網第三方支付交易規模達80767億元，同比增長50.3%，其中，支付寶、財付通在第三方支付市場占有率居前，兩者市場占有率接近70%。隨著我國電子商務環境的不斷優越，支付場景的不斷豐富，以及金融創新的活躍，第三方支付將迎來更大發展機遇。

第三方互聯網支付正在重構傳統金融支付模式：支付寶已扮演類似央行的清算職能，為用戶直接提供部分支付清算。用戶將不再需要與商業銀行建立直接聯系，而是通過第三方支付公司與商業銀行間接取得聯系，第三方支付公司成為用戶與商業銀行支付清算的對手方，大幅提高支付清算效率。

未來，第三方支付四大趨勢：

第一，第三方支付結合場景應用的范圍會越來越廣。互聯網支付開始由線上延伸至線下，與線下的衣、食、住、行、玩等各種應用場景相結合，并衍生出二維碼掃描付款、NFC近場支付、聲波付款、生物特征識別付款（如指紋、人臉）等新型支付形態。互聯網金融平臺和產品的實現需要第三方支付的支撐，第三方支付推動互聯網金融生態圈的完成。例如，微信紅包應用和普及，極大地豐富了騰訊金融生態圈的內涵。

第二，移動支付業務的占比會逐步擴展。從目前第三方支付市場結構來看，互聯網支付業務占比增速顯著放緩，而移動支付業務占比則呈現激烈擴張的趨勢。未來第三方支付的藍海仍然在于移動支付領域，其市場前景依然廣闊。如果說電子商務的崛起成就第三方支付的黃金十年，O2O商業模式或將成為移動支付飛速發展的最大推動力。

第三，第三方支付盈利模式多樣化。除了有形收益如服務收益和沉淀資金利息外，還有大量無形收益，即獲取大量客戶資料和交易行為信用記錄，為數據服務和征信盈利提供了可能。

第四，轉型成為新型金融機構。第三方支付通過支付結算業務，在信息流、支付流、供應鏈物流、資金流等領域積累了大量資源，為發展小額信貸、第三方理財奠定了基礎，并依此逐步向新型金融機構轉型，提供綜合金融服務。互聯網巨頭：流量擁有者

不少人認為，既然是互聯網金融，只要是互聯網企業都能切入金融。我們對此持否定觀點。

互聯網企業能否順利地進入金融領域，應當滿足三個基本條件：一是支付賬戶，即用戶在該網站擁有賬戶，用于開展潛在的資金流進流出；二是貼近金融業務的消費場景，即網站與金融或財經具備某種天然的聯系，能夠構建金融業務的消費場景；三是足夠大的平臺效應，具有海量用戶規模，能夠帶來聚沙成塔的效應。

依此衡量，互聯網巨頭BAT、京東、蘇寧，以及財經類垂直網站如東方財富、大智慧等企業具有向金融滲透的優勢。而其他眾多互聯網企業，可以與傳統金融機構合作分享流量再變現的利益，但很難在互聯網金融領域有強大作為。產品應用層：互聯網金融之葉

互聯網金融的應用層是與終端用戶接觸的各種金融產品（應用）。通過互聯網+傳統金融，互聯網金融的產品范疇極大擴大，既有傳統金融產品的互聯網化，也衍生出許多新業務。本報告中，我們重點分析P2P、股權眾籌、傳統金融互聯網化、供應鏈金融等四個應用。P2P：小生意也能打造大平臺

P2P產生于傳統金融體系不能滿足的投融資需求。一方面，中小個人投資者的投資渠道匱乏，現有的渠道要么投資門檻較高，要么投資收益較低；另一方面，中國小微企業及低凈值個人的融資需求遠遠沒有得到滿足，傳統金融機構出于成本考慮沒有提供有效的服務。

自2007年拍拍貸誕生以來，我國P2P企業數量過去五年出現爆發式增長。據網貸之家統計，2014年末，我國網貸平臺1575家，累計成交2528億元，貸款余額1036億元。同時，2014年平均綜合利率17.9%，平均貸款期限6.12個月。

目前，國內P2P主要有三種模式：純線上模式、純線下模式、線上線下相結合的O2O模式。由于征信基礎設施尚不規范，金融環境與國外相比尚不成熟，因此純線上獲取資金和貸款模式的P2P平臺公司發展較慢。而O2O 模式通過線上引入大量資金，線下與各類合作伙伴合作引入各類優質貸款，并通過合作伙伴審核及自身風控模型把關雙管齊下，是目前主流的P2P 發展模式。

征信是P2P發展的重要基石。P2P平臺的壞賬率是抑制投資者積極性的重要障礙，甚至對P2P平臺亦構成威脅；更重要的是，基于大數據的互聯網金融征信體系的建立，將大幅提高P2P借貸定價效率。

小生意也能打造大平臺。目前，P2P仍處于野蠻生長階段，行業監管和規范仍有待加強。但由于行業空間巨大，包括大型電商、傳統金融機構紛紛布局P2P業務。隨著Lending club上市，國內很可能會孕育一批P2P巨頭；陸金所近日完成4.85億美元融資，估值接近100億美元。

P2P借貸金額正從小額延伸至大額，借貸主體正從個人對個人延伸至個人對機構、機構對機構，初步實現了銀行貸款環節的“互聯網化”。股權眾籌：守護創新的天使

眾籌融資是指通過互聯網平臺連接起發起人與投資人，在一定時間內完成項目發起者預先設定的募資金額目標的互聯網金融模式。

目前，眾籌主要有四種發展模式：股權眾籌、債權眾籌、獎勵眾籌和公益眾籌。由于金融屬性差異，本報告主要關注股權眾籌。

2014年中國股權眾籌融資事件3091起，募集金額10.31億元人民幣。目前股權眾籌模式的典型平臺有天使匯、原始會、大家投、天使客等。天使匯的募資金額遙遙領先于其他股權類眾籌平臺，項目數量較多，天使匯本發起項目2607個，為四家機構之首，已募集金額達7.69億元；原始會發起融資項目281個，已募金額1.94億元；大家投共發起185個融資項目，已募金額0.39億元；天使客僅有18個項目上線，但已募集的金額為0.29億元。

股權眾籌仍處于起步階段，業務的規范性和合法性是影響其發展速度的主要因素。我們認為，眾籌市場未來趨勢是投資者門檻降低、觸角伸向各行各業（目前集中在智能家居等熱點領域）、向產業鏈前后拓展（不局限于為具體產品或項目募資，甚至可以部分替代交易所功能，幫助企業在全生命周期進行融資）。傳統金融的互聯網化

傳統金融機構面對互聯網的沖擊，紛紛調整經營策略，主動擁抱互聯網，第一步通過導流獲取更多用戶，第二步針對互聯網用戶特征開發新產品。1）互聯網券商

互聯網時代的證券行業產業鏈參與者包括券商、金融系統開發商、其他合作機構（傳統金融機構或互聯網公司）和用戶。在證券互聯網化的初期，這條產業鏈僅以券商為核心，系統開發商提供技術支持，互聯網公司提供部分渠道，以進行券商的廣告宣傳和網上交易。

然而隨著互聯網發展和人們消費行為的逐漸改變，供應鏈的核心也變得更加多元化，在”互聯網+”時代的證券產業鏈中，各個參與者都可根據自身的特點與優勢對產品進行開發，并最終以平臺整合的形式傳遞到用戶手中，這其中傳統券商擁有線下服務的絕對優勢，而系統開發商擁有技術優勢，互聯網公司擁有流量和渠道優勢。

因此，積極擁抱互聯網的傳統券商，能夠發揮傳統金融和互聯網渠道的雙重優勢，在未來競爭格局中也能獲得重要一席。2）互聯網保險

對比傳統線下保險，互聯網保險的參與方更為廣泛，除了原有的保險公司、代理人以外，第三方平臺、專業中介代理平臺都將發揮重要的作用，而且互聯網渠道的數據積累可以正向反饋給保險公司，進而對保險產品的設計、保險的商業模式都產生重要影響。

由于保險產品復雜，純網銷存在一定困難，因此，在互聯網保險領域，積極向互聯網靠攏的傳統保險機構勝出概率更大。產融結合：供應鏈金融

供應鏈金融是供應鏈管理的一個部分，其目的是為了使整個供應鏈系統成本達到最小，而為產業鏈環節中相對弱勢的中小企業提供基于真實交易的融資服務，幫助中小企業盤活非現金流動資產，提高整個產業鏈的運行效率。

供應鏈金融業務規模巨大。Wind數據顯示，截止2012年底，我國非金融企業存貸總額達43.8萬億，預付賬款總額6.9萬億，應收賬款總額16.6萬億元，應收票據6萬億元，加總計算，非金融企業供應鏈金融課融資資產總量達到73.3萬億元。假設其中有20%具備融資需求，那么供應鏈融資潛在的業務規模就高達14.7萬億元。

供應鏈金融的本質是要實現物流、商流、資金流、信息流等的多流合一。而互聯網無疑是實現這一目標的最佳方式。

互聯網與供應鏈金融結合的優勢主要表現在網絡化、精準化、數據化三個方面，以在線互聯、風險控制、產融結合的形式，基于大數據、云平臺、移動互聯網、互聯網金融的供應鏈金融將打造一個更富有市場力的實體產業鏈生態環境，供應鏈金融要實現物流、商流、資金流、信息流四流合一，互聯網則是實現這一目標的最佳方式。

垂直電商已經成功建立起相應的支付場景，支付行為帶來的商流、資金流、第三方信息流、物流在這個平臺上相互結合，共同構筑供應鏈金融生態化經營、平臺化合作。

我們認為，供應鏈金融的成功取決于四大要素：

? 大行業。支撐供應鏈融資業務的產業鏈具備大體量特點，產業鏈規模空間有多大，就決定了供應鏈融資的潛在空間有多大。

? 核心企業。產業鏈中具備領導地位的核心企業或手握行業話語權的交易平臺都具有成為供應鏈金融業務主導者的潛質，通過整合產業鏈交易信息、對接資金供給方、組織線下倉儲自有，在風險可控的基礎上為產業鏈中小企業提供可用的融資產品。

? 弱上下游。除了核心企業以外，產業鏈的上下游企業規模越小，供應鏈金融的空間越大。

? 強控制力。核心企業對上下游客戶具有較強的把控能力，容易形成交易閉環。

沿著產業圖譜，我們可以較為清晰地勾勒出互聯網金融的投資主線。只是，需要說明的是，基于互聯網與金融融合發展的無限可能性，未來互聯網金融將繼續行業細分和模式創新，不斷孕育出新業務和新模式。

第五篇：互聯網金融

P2P監管細則有望下半年出臺

“野蠻生長”的P2P網貸平臺有望在今年內有矩可循。銀監會日前再次召集多家國內知名的P2P平臺負責人召開座談會，就P2P行業準入、制度選擇、資金托管方式等內容征求意見。相關參會人士表示，P2P行業歸由銀監會監管，具體的法規或細則最快在下半年、超不過年底前應該就會發布。

業內投融貸P2P姚總指出，這已經是銀監會5月第二次召集相關人士探討P2P平臺的監管問題。去年，P2P平臺迎來了爆發式增長，與此同時由于行業自律缺乏和監管缺失，P2P平臺跑路、倒閉現象頻發，投資者資金打水漂。今年春節前后，政府確定由銀監會對P2P網絡借貸平臺實施監管，相關監管條例也正在緊鑼密鼓地制定之中。

“監管層已經有了大概的監管框架，整體來說監管層希望是好的，希望P2P行業繼續充當銀行業的補充，回歸到信息中介層面”。簡言之，目前監管層已經達成共識，不希望扼殺P2P行業在民間借貸領域所發揮的積極作用。正在設立的互聯網金融協會將對平臺進行行業自律，并幫助監管細則落實。

對于監管層目前主要征求意見的內容，投融貸姚總分析，兩個方面正在調研，就是到底采用登記制還是牌照制，登記制就是設立一些底線對P2P平臺進行核準。未來的細則肯定會比較嚴格，包括大額自融肯定不會允許。

據公開信息顯示，參加座談會的機構主要包括投融貸、陸金所、人人貸、拍拍貸、宜信、有利網等國內知名P2P平臺以及部分銀行和第三方支付機構的人士，而這些平臺中不僅有國內各類P2P平臺模式的代表，也有風控比較成熟到位的機構。

專家：不建議發放牌照

不過，市場也有傳言稱，P2P平臺會先進行行業自律，然后再考慮監管細則和下發牌照。“行業自律不能有效抑制P2P平臺跑路，需要一些準入門檻，比如注冊資金多少、第三方資金托管如何進行等等。牌照不是沒有可能，P2P平臺如果沒有嚴格的準入和管理，這種商業行為就不好監管。盡職調查和服務做不好，損害的是網民的利益，所以對于行業來說，牌照制好；從市場來講登記制合適，政府無須兜底完全是市場行為。”