第一篇：對鎮(zhèn)原縣民營企業(yè)融資情況的調查

經濟欠發(fā)達地區(qū)金融支持民營企業(yè)的難點及對策

------對鎮(zhèn)原縣民營企業(yè)融資情況的調查

中國人民銀行鎮(zhèn)原縣支行蓋國鵬

近年來，民營企業(yè)作為市場經濟的有機組成部分，己逐漸成為國有企業(yè)下崗職工再就業(yè)及農村勞動力轉移的主渠道。從對經濟欠發(fā)達地區(qū)鎮(zhèn)原縣的調查情況來看，止2003年底，全縣共有大、中、小各類民營企業(yè)6051戶，從業(yè)人員17000人，占全縣勞動力總數的5.1%，其中安置下崗職工3200人,占全縣下崗職工總數的55.1%,實現工業(yè)總產值7.6億元,占全縣工業(yè)總產值的89.1%,創(chuàng)造工業(yè)增加值2.1億元,占全縣工業(yè)增加值的45.3%,完成稅金863萬元,占全縣財政收入的21.6%。但從金融統計資料來看,2003年民營企業(yè)貸款總額僅占各類企業(yè)貸款總額的11.4%。為了搞清民營企業(yè)的融資情況，我們以效益為標準,按照好、中、差4：3：2的比例選擇了24戶企業(yè)進行了調查。

二、民營企業(yè)的融資現狀

從調查情況來看，24戶企業(yè)均向銀行申請過貸款，其中有4戶企業(yè)還跑過地方政府，希望通過地方政府的協助取得貸款，但還是被基層行一審否決；有6戶企業(yè)的貸款申請雖被上報，但最終被市二級分行被駁回；有2戶企業(yè)在辦理貸款的過程，因環(huán)節(jié)多，資料多，交費多，手續(xù)煩瑣而不堪其煩，放棄了貸款；有3戶企業(yè)自知其難以達到貸款條件，未以企業(yè)名義向銀行申請過貸款，而是在親朋好友及職工個人名下貸款；真正從銀行取得過借款的企業(yè)只有4戶，占比不到16%，且多是抵押貸款。得不到銀行貸款的企業(yè)，長期置身于民間金融市場之中，今天拆東墻，明天補西墻。對民營企業(yè)來說，無論是經營情況良好的成長型企業(yè)或是仍在創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)，也無論是盈利企業(yè)或是虧損企業(yè)，他們普遍存在的問題就是資金短缺，可以說，資金問題是困擾民營企業(yè)的主要問題。

三、民營企業(yè)融資難的成因分析。

從金融機構方面來看，現行管理制度在一定程度上限制了對民營企業(yè)的貸款支持力度。一是商業(yè)銀行管理權限上收，削弱了基層行的積極性，同時審批手續(xù)環(huán)節(jié)過多也影響了民營企業(yè)取得貸款的時效性。二是信貸導向、政策、辦法不配套，基層得對民營企業(yè)的貸款投放難以操作。如目前銀行信用等級評定體系缺少符合民營企業(yè)特征的標準，1

導致許多民營企業(yè)難以被準入。另外，風險管理框架程序多，手續(xù)繁瑣，貸款條件高也難以滿足民營經濟小額、快速、便捷的授信需求。三是民營企業(yè)貸款管理成本高，影響了商業(yè)銀行的信貸投入。民營企業(yè)貸款數額較小，但獲貸程序卻與大企業(yè)完全相同，其貸款單位成本相對較高。據統計，民營企業(yè)的貸款頻率是大企業(yè)的5倍，而平均每次貸款數僅為大企業(yè)的5%，其貸款管理成本要比大企業(yè)高的多。四是農村信用社經營方向的轉移，限制了對民營企業(yè)的信貸投入。近年來，農村信用社以支持“三農”為經營方向，對一般農戶發(fā)放小額信用貸款或聯戶擔保貸款，但對和“三農” 有著千絲萬縷聯系的民營企業(yè)貸款，仍以抵押擔保為主，而民營企業(yè)大都底子薄、基礎差，可供抵押的資產少，貸款資產抵押率嚴重不足，大大增加了民營企業(yè)爭取貸款的難度。

從民營企業(yè)方面來看，原因有多方面。其一，許多企業(yè)資產結構狀況不符合銀行的貸款抵押要求。銀行發(fā)放貸款要求企業(yè)用固定資產抵押，對抵押物的選擇一般限于土地、機器、設備、房地產所有權或使用權。而民營企業(yè)普遍具有經營規(guī)模小，固定資產少，土地、房產等抵押物不足的特點，因此難以提供一定數量和質量的實物用于貸款抵押。其二，民營企業(yè)經營風險相對較大，競爭力弱。民營企業(yè)資金實力弱、管理人員素質低，市場開發(fā)能力不足及企業(yè)規(guī)模較小的弱點大大降低了其抵御市場風險的能力。同時大部分民營企業(yè)以勞動密集型為主，一般處在競爭較為激烈的行業(yè)或領域，進入和退出市場的頻率均相對較高，對單個民營企業(yè)來說，其經營風險較大，信貸風險也相對較高。其三，信息不對稱問題嚴重，道德風險相對較高。表現在多數民營企業(yè)會計制度不健全，財務管理水平低，銀行考察其真實資信狀況的難度較大；為了逃避稅收或由于其他方面的原因，許多民營企業(yè)對外披露信息非常謹慎，對銀行提供的報表也難以達到完全真實；中介機構對民營企業(yè)財務報表進行全面審核的難度較大，金融機構沒有合適的渠道了解民營企業(yè)真實的財務信息。

從民營企業(yè)的融資環(huán)境來看，也存在著諸多融資障礙。一是抵押評估登記收費高，民營企業(yè)負擔不起。按各項收費按就低不就高測算，企業(yè)貸款100萬元，須繳資產評估費250元（費率6‰--2.5‰），抵押登記費100元(費率1‰—0.1‰),公證費200元(0.3‰---0.2‰),還要收取房屋產權注冊費、土地使用權抵押許可證和土地使用權抵押證明書等費用，加上貸款利息，實際貸款成本與民間借貸相差無幾，民營企業(yè)難以承受。二是沒有融資擔保機構，民營企業(yè)擔保難的問題難以解決。乞今為止，鎮(zhèn)原縣中小企業(yè)貸款擔保機構依然尚未成立，中小企業(yè)特別是民營企業(yè)貸款擔保難的問題異常突出。

五、解決民營企業(yè)融資難的對策

1、商業(yè)銀行要轉變觀念，改進信貸管理運行機制，強化對民營企業(yè)的金融服務，切實加大對民營企業(yè)的信貸支持力度。首先要改進貸款授權授信制度，疏通民營企業(yè)貸款瓶頸。適當下放貸款權限，進一步改進民營企業(yè)貸款管理辦法，減少對客戶的管理層次，簡化審批程序，加快審批速度，提高工作效率。其次要健全貸款營銷的約束和激勵機制，鼓勵信貸人員積極培育和發(fā)展民營企業(yè)客戶，增加對民營企業(yè)的信貸投入。再次，要樹立對民營企業(yè)金融服務的新理念。當前，民營企業(yè)的規(guī)模、技術、管理、產品等千差萬別，是最需要個性化服務的客戶。商業(yè)銀行應主動適應這個特點，“量身定做”地進行金融創(chuàng)新，搞好金融服務。對進入成長期、有規(guī)模、信譽好的大型民營企業(yè)，以及具有“龍頭”作用的民營企業(yè)，特別是農副產品加工“龍頭”企業(yè)，要重點扶持，給予公開授信；對處于發(fā)展初期、產品有一定競爭力的企業(yè)，積極提供投資咨詢和理財服務，幫助其健全財務制度；對個體工商戶，可以采取“一次核定、隨用隨貸，余額控制、周轉使用”的管理辦法，發(fā)放小額信用貸款。同時，要積極發(fā)揮銀行點多面廣、信息靈通的優(yōu)勢，在結算、匯兌及財務管理、咨詢評估、投資理財等方面為民營企業(yè)提供多方面服務。

2、農村信用社要確立真正支持民營企業(yè)發(fā)展的經營方針。農村信用社所處的經濟環(huán)境和地理位置都決定了其與民營企業(yè)打交道的便利條件，若不承認這一現實或主觀上不與民企業(yè)合作，雙方都不可能得到發(fā)展，經營風險是永恒的，農村信用社不能因為有風險存在就不主動營銷貸款，而關鍵在于努力降低風險，在實際工作中不斷提高自身的業(yè)務素質，提高抵御風險的能力，不能因噎廢食。

3、加大政府對民營企業(yè)的扶持力度。政府及有關部門要采取切實措施，引導民營企業(yè)提高經營管理水平，樹立誠信為本信用理念。一

是要加大信用環(huán)境整治力度，努力營造良好的融資環(huán)境。二是要積極指導和督促民營企業(yè)改善經營管理，強化內部控制，打破傳統家族式的經營管理模式，建立現代企業(yè)制度。三盡快建立以民營中小企業(yè)為服務對象，以商業(yè)性擔保機構為主體，以政策性、互助性擔保機構為補充，市、縣、鄉(xiāng)三級擔保機構配套協作民營企業(yè)貸款擔保體系，切實解決民營企業(yè)擔保難的問題。四是企業(yè)主管部門要加強與金融部門的聯系，建立銀行和企業(yè)之間的協調溝通機制，加強情況溝通，積極向銀行推薦可供選貸的重點民營企業(yè)，搞好項目資金銜接，定期研究解決銀企之間存在的問題，推動銀行和企業(yè)建立良好的銀企關系。五是政府有關部門要從維護地方經濟發(fā)展的大局出發(fā)，盡量簡化民營中小企業(yè)抵押評估、登記、公證等手續(xù)，降低收費標準，放寬抵押、登記有效期限，切實減輕企業(yè)貸款負擔。同時要建立健全資產拍賣轉讓市場、產權轉讓市場，完善和解決抵押物變現困難的問題，努力為企業(yè)辦理貸款提供一個高效率、低成本的社會中介環(huán)境。

4、民營企業(yè)要增強自身素質，提高企業(yè)競爭力．一是要加強企業(yè)的經營管理，轉變經營機制，依靠市場和科技，注重質量內涵型發(fā)展，提高企業(yè)產品創(chuàng)新能力和市場競爭力；二是要樹立良好的信用觀念，在企業(yè)內部要積極引進入才，從家族式管理中走出來，建立健全規(guī)范的財務制度，定期向社會提供準確的財務信息，提高企業(yè)的透明度，規(guī)范企業(yè)的財務管理行為；三是要加強企業(yè)之間的溝通，改變當前銀企之間信息不對稱的局面，理順銀企關系，在企業(yè)經營上，要以誠為本，恪守信用。

5、進一步拓寬民營企業(yè)的融資渠道，加大直接融資比例．由于現階段民營企業(yè)的經營特點和商業(yè)銀行市場化管理的要求，單靠銀行貸款很難滿足全部民營企業(yè)的資金需求，因此，必須探索和尋找多種融資渠道，幫助民營企業(yè)解決融資問題．一是要盡快建立民間融資中介機構，整頓和規(guī)范民間資金市場，保護借貸雙方的合法權益；二是政府及有關部門應因地制宜成立多種形式的貸款擔保組織，解決民營企業(yè)貸款擔保難、融資難的問題。三是要建立企業(yè)基金和風險投資基金，解決科技型民營企業(yè)的風險投資啟動資金的問題。

第二篇：對民營企業(yè)融資問題的研究

對民營企業(yè)融資問題的研究

內容摘要：在改革開放的20多年中，我國經濟逐漸發(fā)展壯大，米美英經濟成為最為活躍、發(fā)展最為迅速的經濟。同時，融資難成為相當數量民營企業(yè)失敗的原因之一。本文從企業(yè)自身以及外部環(huán)境析了原因。主要從最普通的融資方式—銀行貸款入手，從民營企業(yè)內部到國家經濟環(huán)境等方面得出融資難的原因。根據分析的原因提出企業(yè)自身應加強現代財務管理制度工作，國家也應改善經濟環(huán)境。

關鍵詞：民營企業(yè)；融資風險；外部環(huán)境；對策。

一、引言

改革開放以來，民營經濟在我國已經得到了迅速發(fā)展。但是，由于企業(yè)內部自身的問題；以及對民營企業(yè)的金融嚴重滯后，民營企業(yè)得到的金融資產所占份額比較小，民營經濟融資難的問題一直存在。

二、民營企業(yè)融資現狀

（一）什么是民營企業(yè)

民營企業(yè)也叫“民有企業(yè)”，顧名思義，就是公民自己出資經營的企業(yè)。民營企業(yè)不是法定概念。一半按照社會上的傳統將發(fā)，把集體、私營和國有企業(yè)轉讓私人承包的，均稱為民營企業(yè)。黨的十六大首次將非公有制經濟列為我國社會主義市場經濟的重要組成部分。

（二）融資風險

在民營企業(yè)高速發(fā)展的今天，違規(guī)甚至非法融資層出不窮，造成了民營企業(yè)融資的風險，具體表現在：

1、管理監(jiān)督機制缺位，形成道德風險。有些民營企業(yè)在獲取大量、高額的應行貸款后，或蟻搬家，或天過海，或金抽逃、轉移到外地，甚至國外，然后逃之夭夭，使英航追債無門，造成“金融地震”。

2、信息傳遞不對稱，形成數據風險。有些民營企業(yè)為了獲得銀行融資，美化報表，想銀行提供含有大量虛假信息的審計報告，增加了銀行甄別信息真?zhèn)蔚碾y度。

3、經營行為不規(guī)范，形成投機風險。企業(yè)的經營風險主要來源于資金的流動性風險。特別是民營企業(yè)大多規(guī)模小、抗風險能力弱，企業(yè)的老板既是投資者，又是經營者，企業(yè)在不同程度上等同于老板個人，員工處于被動的“打工者”地位，參政議政意識薄 1

弱。企業(yè)的經營方式、策略完全取決于老板個人的興趣偏好和能力水平。

4、品行操守的不確定性，形成法律風險，給企業(yè)經營與生存帶來致命的打擊。

三、民營企業(yè)融資現狀的原因分析

（一）企業(yè)自身先天不足

從民營企業(yè)自身情況看，存在許多不利于貸款融資的固有缺陷，絕大多數民營企業(yè)

是在傳統體制的邊緣和縫隙中成長起來的，許多是由原來的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、接到企業(yè)轉制而成，其經營者多為工人、農民、小商販或供銷人員團，缺乏現代企業(yè)經營者的理論和時間，在管理上存在財務不規(guī)范，報表不真實的現象。由于民營企業(yè)沒有建立或健全現代的財務管理機制，其直接導致以下兩種后果：

1、民營企業(yè)的信用問題直接影響其外部融資。由于民營企業(yè)普遍經營時間段，缺

乏歷史的信用記錄，存在著內部管理制度和財務制度不健全的現象，而且它不能及時給銀行提供各種反應企業(yè)資金的流動性、盈利性和安全性的具體信息，影響銀行對其信用進行評估，從而使商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款要求保持慎重的態(tài)度。例如，中國工商銀行專門制定的面向中小企業(yè)貸款的指導性意見中有一條，出現以下情況之一者屬于禁止貸款類：欠息，無償債能力；貸款用途不大；不守信譽；企業(yè)管理混亂；經營無固定場所；企業(yè)經營部分家產業(yè)政策；一般性加工企業(yè)的幾件項目；信用等級bb級以下。

2、信息不對稱，銀行南方新。銀行借貸說到底是為了逃避風險，而風險的根源就

是信息不對稱。信息傳遞不對稱，形成數據風險。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發(fā)生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導致逆向選擇。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風險，貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款，即便市場上有信貸風險很小的選擇，民營企業(yè)的信息不對稱比國有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴重，其原因是因為民營企業(yè)大多都有信息不透明問題。民營企業(yè)的信息基本是內部化的，通過一般的渠道是很難獲得有關民營企業(yè)信息的。民營企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時很難向金融機構提供證明其信用水平的信息。由于民營企業(yè)對資本和債務要求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機構為了避免逆向選擇與道德風險，往往不愿向中小企業(yè)或民營企業(yè)提供貸款。

(二)外部環(huán)境分析

我國國有商業(yè)銀行給企業(yè)貸款至今在很大程度上是按照所有制性質來劃分的，國有

中小企業(yè)獲得銀行貸款要容易些，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)要獲得貸款就男的多，一些私營企業(yè)干脆就得不到國家銀行的貸款。其主要原因是姓“公”、姓“私”的價值判斷作怪。資料顯示，國有經濟對全國工業(yè)增加值的貢獻占31%，非國有經濟的貢獻達68%。

非公有制企業(yè)從銀行取得的貸款額度，只占總額度的十幾個百分點。這一方面說明，非公有經濟貸款的利用率極高，另一方面，可以看出非公有經濟資金相對緊缺。其具體表現在：

1、我國缺乏專門的為民營企業(yè)貸款服務的金融機構。由于民營企業(yè)資信狀況不均

勻，為規(guī)避風險，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營企業(yè)的貸款大打折扣，而市場體系的不完善，使民營企業(yè)的融資更加困難。

2、商業(yè)銀行貸款管理的嚴格化。國有銀行商業(yè)化以后，銀行實行的是企業(yè)化管理，對放貸后的風險顧慮和原有的不良貸款陳定較多，使之對民營企業(yè)缺乏信心，為防范風險，必然采取的措施就是：普遍加強信貸資產的質量管理，對信譽程度較高的民營企業(yè)才給予貸款，而民營企業(yè)由于自身的經濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規(guī)定的標準，因而很難獲得銀行的信貸支持。

3、地方性中小金融機構自身財力的不足。以重點支持民營企業(yè)發(fā)展為己任的地方

性中小金融機構由于還貸不力，資金來源不斷萎縮，負債經營過重，資產質量瞎話，可以放貸的資金十分有限，難以給予民營企業(yè)足夠的支持。

4、政府財力扶持困難。政府在體制改革中，重心在于加強對國有大型企業(yè)進行資

金、政策方面的傾斜，受財政收入剛性的制約，限制了向民營企業(yè)貸款的力度，國有銀行企業(yè)化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民營企業(yè)貸款難的問題得不到徹底的解決。

四、破解民營企業(yè)融資難及風險的對策

（一）加強企業(yè)自身財務管理工作，努力塑造企業(yè)的健康形象

1、加強內部管理，提高信用程度。民營企業(yè)在目前直接融資渠道不暢的情況下，要想通過間接融資從而解決資本金不足的額問題，需要做的最大事情就是如何提高自己的信用程度。在這方面，民營企業(yè)可以加強企業(yè)內部管理，通常a級以上信用級別企業(yè)的各項指標為：資產負債率在50%，利息支付倍數達到4倍以上，全部資本化比率在40%以下，資金流量比率在50%以上，存貨周轉率在4次以上，凈資產收益率在8%以上。另外，民營企業(yè)還應樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高還款的信譽程度，大力開拓產品市場，用訂單證明自己的實力，并作為抵押。

2、實現民企—銀行信息共享。民營企業(yè)財務管理的一大憋端在于其領導者出去申

請銀行貸款、偷漏稅等目的，編制的會計報表，嚴重損害了國家利益。政府有關部門要加強國家監(jiān)督以制止多套報表現象，就必須實現對民營企業(yè)的財務信息的共享，即政府的經貿、財政、稅收、金額、工商、質量技術監(jiān)督、公安等有關部門共同探索建立部門

間信息互通與共享機制。為此，必須充分利用計算機和網絡等先進技術和現代化工具，在政府有關部門間建立民營企業(yè)信息發(fā)布與共享平臺，并在法律框架內實現政府部門對民營企業(yè)信用信息的查詢、交流與共享，實現信息共享不僅可以制止多套報表現象，而且可以強化民營企業(yè)財務基礎工作，推動財務管理現代化。

3、慣犯經營，強化管理工作，建立規(guī)范財務管理系統。努力轉變?yōu)榫哂邢冗M管理

經營理念的現代企業(yè)。管理模式上要減少家族式管理模式的負面影響，建立現代新型的管理模式。在建立科學的現在企業(yè)管理模式方面民營企業(yè)不僅要充分吸取家族式管理模式的靈活高效優(yōu)勢，而且要在發(fā)展到一定階段要果敢地拋棄舊的管理模式，大膽借鑒國內外先進的管理經驗，結合情況，走向股份化、規(guī)模化和集約化，建立起適應民營企業(yè)發(fā)展的新型的現代科學管理模式。著重提高企業(yè)經營者和主要從業(yè)人員的思想文化素質，完善他們的知識結構。要進行有關政策法規(guī)和財務管理方面的學習培訓，造就有現代管理意識的管理者。建立企業(yè)內部氣質制度、稽核制度、定額管理制度、計量驗收制度、財務清查制度、成本核算制度、財務收支審批制度等基本制度，完善財務管理系統。

（二）改善外部環(huán)境，使民營企業(yè)切實得到應有的待遇

1、銀行應該轉變觀念，到所有制上的歧視，給民營企業(yè)以與其他所有制企業(yè)同樣

待遇。銀行應減少民營企業(yè)貸款手續(xù)，加強民營企業(yè)與銀行的合作關系。銀行是否貸款以企業(yè)項目的風險高低為標準，而不以所有制性質為標準。在銀行面前，民營企業(yè)與國有企業(yè)享有同等地位。

2、國家一級地方應大力發(fā)展地方中小型金融機構。發(fā)展我國中小金融機構是從根

本上解決民營企業(yè)融資問題的重要步驟。中小銀行和民營企業(yè)具有不可替代的其合理，是天生的合作伙伴。盡快允許開辦私人銀行或民營股份商業(yè)銀行。最大程度為民營資本的流通與擴張?zhí)峁┪枧_，同時最大的好處是沒有傳統國有商業(yè)銀行那么多的“官氣”，讓民營企業(yè)可以在相對心情愉快的狀態(tài)下平等地討論貸款等嚴肅問題。現在雖然有幾家所謂的“民營股份制銀行”，但或多或少地都存在著國有資本的影子。

3、為民營企業(yè)的融資提供擔保機制，創(chuàng)建市場化擔保機構。目前，為民營企業(yè)貸

款提供擔保的機構主要有兩類：一種是在地方財政支持下，組成的擔保中心。擔保企業(yè)資金來源可多加負責，比如地方政府出一些，收益的民營企業(yè)出一些，社會中介組織自愿出一些等等。一般來講，能獲得擔保的企業(yè)應具有這樣的條件：企業(yè)具有成長性和盈利能力，資產負債率為本行業(yè)平均水平以下，三年內沒有不良信用記錄，主要產品有市場、有收益等等。擔保基金可存入商業(yè)性金融機構，由商業(yè)金融機構協助管理。

4、加強社會信用體系建設，營造良好的誠信環(huán)境。商業(yè)銀行積極參與政府部門改

善金融環(huán)境、創(chuàng)建金融安全區(qū)建設，加大操守誠信的選創(chuàng)力度，努力重塑講用光榮、不講信用可恥的社會氛圍，對少數而已逃廢銀行債務的企業(yè)要給予嚴厲的制裁，使逃債賴債這無立錐之地；二是建立信用檔案，明確信用標準，強化信用監(jiān)督。積極推進人民銀行信貸等級咨詢系統和信息征中心建設，完善公共信用登記系統，實現全國聯網和接口，將客戶生產經營中發(fā)生的重大事件及有價值信息即使登陸系統，共同維護系統的準確性、有效性和全面性，增強實用性；三是每年精選一批誠信度高、操守規(guī)范的會計師食物所參與融資客戶的財務審計，增強數據的真實性；四是以誠信為基礎，建立平等互利、相互信任的銀企關系。在經營過程中，雙方都要既知法、依法、守法，又相互理解支持。

參考文獻：

1、黃麗華.《營企業(yè)融資問題》上海華東師范大學出版社，2003.2、徐瑞娥.《國民營經濟發(fā)展研究綜述》北京.清華大學出版社，2003.3、《小企業(yè)融資問題研究》經濟管理，2001(3).4、殷獻民.《營公司財務管理與控制精要》.中國致公出版社，2002..5、王春玲.《公司理財之道》，業(yè)管理出版社2001.

第三篇：民營企業(yè)融資誤區(qū)

民營企業(yè)融資誤區(qū)

企業(yè)融資是企業(yè)發(fā)展過程種的關鍵環(huán)節(jié)，民營企業(yè)要獲得長遠發(fā)展必須要有清晰的長期發(fā)展戰(zhàn)略，企業(yè)資本運營策略必須放到企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略層面考慮，從里到外營造一個資金愿意流入企業(yè)的經營格局。不少民營企業(yè)在發(fā)展過程中把企業(yè)融資當作一個短期行為來看待，希望搞突擊拿到銀行貸款或股權融資，而實際上成功的機會很少。民營企業(yè)要想改變融資難的局面，筆者以為，需走出以下融資誤區(qū)。

一、過度包裝或不包裝

有些民營企業(yè)為了融資，不惜一切代價粉飾財務報表、甚至造假，財務數據脫離了企業(yè)的基本經營狀況。有些民營企業(yè)認為自己經營效益好，應該很容易取得融資，不愿意化時間及精力去包裝企業(yè)，不知道資金方看重的不止是企業(yè)短期的利潤，企業(yè)的長期發(fā)展前景及企業(yè)面臨的風險是資金方更為重視的方面。

二、缺乏長期規(guī)劃，臨時抱佛腳

多數民營企業(yè)都是在企業(yè)面臨資金困難時才想到去融資，不了解資本的本性。資本的本性是逐利，不是救急，更不是慈善。企業(yè)在正常經營時就應該考慮融資策略，和資金方建立廣泛聯系。

三、急于拿資金，忽視企業(yè)內部整理

民營企業(yè)融資時只想到要錢，一些基本的工作也沒有及時去做。民營企業(yè)融資前，應該先將企業(yè)梳理一遍，理清企業(yè)的產權關系、資產權屬關系、關聯企業(yè)間的關系，把企業(yè)及公司業(yè)務清晰地展示在投資者面前，讓投資者放心。

四、融資視野狹窄，只看到銀行貸款或股權融資

企業(yè)融資的方式很多，不只是銀行貸款和股權融資，租賃、擔保、合作、購并等方式都可以達到融資目的。

五、只認錢，不認人

民營企業(yè)急于融資，沒有考慮融資后對企業(yè)經營發(fā)展的影響。民營企業(yè)融資時除了資金，還應考慮投資方在企業(yè)經營、企業(yè)發(fā)展方面對企業(yè)是否有幫助。

第四篇：民營企業(yè)銀行融資規(guī)劃

銀行融資規(guī)劃

一、融資主體選擇

銀行融資主體選擇需滿足銀行的制度要求、業(yè)務慣例以及偏好。

①出資人：因各銀行對關聯企業(yè)一般有集團授信或統一授信的規(guī)則，故融資主體的出資人除非為大型集團性企業(yè)、國有企業(yè)則最好不要在銀行（至少在融資行）有融資業(yè)務，盡可能實現出資人、融資人、關聯交易人進行專業(yè)化分工。

②資本金：由于政府導向支持中小企業(yè)貸款，而銀行也偏重實體型企業(yè)，故商貿類、服務類、創(chuàng)意產業(yè)類等企業(yè)注冊資金宜低于2000萬滿足小企業(yè)要求，而制造類、地產類、商業(yè)物業(yè)經營類等企業(yè)注冊資金宜偏高。資本構成建議直接以注冊資本和留存利潤為主，盡量不要以關聯借款、評估增值轉資本公積來增加所有者權益。

③行業(yè)：盡可能避免國家限制、禁止發(fā)展的行業(yè)。因銀行對各行業(yè)有一定的偏好，故對敏感性行業(yè)需慎重選擇融資銀行。

④經營年限：一般銀行要求借款企業(yè)至少有3年的經營年限（項目公司除外）。⑤經營業(yè)績：主要體現在銷售收入與凈利潤。銷售收入最好在目標融資額3倍以上，各經營間銷售額不要有大幅度的上下變動（除非單向上升）。利潤額至少不能為負數。特別注意銷售額與公司銀行賬戶的現金流量需匹配，報表銷售收入與稅單大體保持一致。

根據《流動資金貸款管理暫行辦法》，銀行須根據銀監(jiān)規(guī)定測算公式預計企業(yè)借款金額，故建議在申請借款前自行測定（具體公式參見《流動資金貸款管理暫行辦法》）。

⑥信用記錄：借款人不能有支票跳票等支付結算上的不良記錄、不能有貸款逾期欠息借新還舊銀票信用證墊款等信貸不良記錄、不能有被工商稅務海關等行政處罰記錄、不能有在商業(yè)糾紛中作為債務人被訴訟的記錄。在人民銀行貸款卡系統中如有錯誤的不良信息，應在申請融資前消除該錯誤信息，以免影響銀行融資。

⑦信用等級：由于銀行須執(zhí)行巴塞爾協議II，其核心資本充足率必須控制在監(jiān)管機構規(guī)定的水平。單筆融資業(yè)務的資本耗用與其風險度有關，而風險度由信 1

用等級、融資方式、擔保方式決定，因此銀行對企業(yè)信用等級一般有嚴格的要求。通常BB以下企業(yè)除低風險（全額保證金、存單質押）業(yè)務外不提供授信，BBB企業(yè)需要抵質押擔保，信用貸款僅向AAA級企業(yè)提供。故企業(yè)在申請融資前最好先自行測算信用等級。另外，年末貸款余額（不包括信用證、票據承兌、保函等表外業(yè)務以及保理、福費廷等貿易融資業(yè)務）超過3000萬元的必須由人民銀行指定的評估公司進行信用評級，該評級在人民銀行系統中進行公示，因此年報的修飾及與相關評估公司進行溝通也是非常重要的。

二、融資方式選擇

除貿易融資、項目融資、開發(fā)貸款、非融資性履約擔保等針對特定業(yè)務的融資方式外，普通的流動資金融資亦有多種融資方式可以進行選擇。

對于有銷售收入的企業(yè)，一般采用流動資金貸款、票據承兌、商票貼現（保貼）等融資方式；對于經營收入較少、主要依靠物業(yè)租賃收入的企業(yè)，一般采用經營物業(yè)貸款方式；如企業(yè)對大型企業(yè)有應收賬款，可爭取保理融資（應收賬款融資）；如企業(yè)經營基礎工業(yè)品且能存放在銀行指定倉庫，則可爭取動產質押貸款；如企業(yè)向大型企業(yè)進行采購，則可爭取廠商銀類融資。保理、動產質押、廠商銀等融資方式有助于企業(yè)擴大經營規(guī)模，但不利于企業(yè)靈活使用資金。票據承兌業(yè)務必須與交易嚴格捆綁，但并不限制關聯交易。貸款和貼現業(yè)務項下資金必須在銀行監(jiān)督下進行“受托支付”，支付對象須與借款人有對價關系。

融資方式往往因銀行的需要或其資源配置因素進行調節(jié)。若銀行偏好存款，則傾向做票據承兌；若銀行偏好貸款（沖規(guī)模或收取中間業(yè)務費用），則傾向做流動資金貸款；若銀行信貸規(guī)模緊張，則可能偏向做票據貼現或票據承兌。

借款企業(yè)對于不同的融資方式應注意其融資穩(wěn)定性及到期資金周轉安排。流動資金貸款、承兌、貼現等業(yè)務融資額度相對穩(wěn)定，經營物業(yè)貸款融資額度是分期遞減的。流動資金貸款最長不超過1年，票據業(yè)務最長不超過6個月，經營物業(yè)貸款通常在5～7年并可以進行重組（物業(yè)重估追加貸款、置換貸款銀行等）。

三、融資成本控制

融資成本主要由直接成本、直接費用、相關費用、其他費用構成。

直接成本一般指貸款利息，票據業(yè)務項下指貼息。

①貸款業(yè)務成本＝貸款利率，由于貸款基準利率由人民銀行規(guī)定，因此利用

貸款期限差異謀取低檔次的貸款基準利率是降低貸款業(yè)務成本的重要手段，通常以借取6個月期限的貸款或者采用單個循環(huán)周期不超過6個月的循環(huán)貸款等方式進行實現。

②貼現業(yè)務成本＝貼現利率。由于銀行承兌匯票貼現為低風險業(yè)務，因此在銀行信貸規(guī)模不緊張的時候可以選擇報價低的銀行辦理。而商業(yè)承兌匯票貼現相當于貸款，但銀行可以轉讓，則爭取比普通貸款利率低10％以上的價格。

③承兌業(yè)務成本＝（貼現利率－保證金比率*存款利率）/（1－保證金比率）。承兌業(yè)務的成本控制主要通過降低保證金比率和提高保證金存款利率的方式進行實現。尤其在保證金比率較高的情況下，應采取定期存單質押的方式降低融資成本。

直接費用一般是銀行根據具體業(yè)務收取的費用（比如票據承兌費）以及為提高銀行中間業(yè)務收入而附加的授信管理費、融資顧問費等名目的費用。該類型費用應結合直接成本與融資銀行進行溝通，有效控制總成本。

相關費用一般是指第三方機構收取的費用。主要有評估費、抵押登記費、合同公證費、保險費、信用評級費等。與抵押相關的評估費、抵押登記費、合同公證費等主要通過簽長約來攤薄一次性費用，另外評估費和公證費有一定的議價空間。抵押登記費和信用評級費等準行政收費則無議價空間。降低信用評級費的唯一辦法是降低年末貸款余額（貸款余額不足3000萬元毋須評級）。

其他費用一般是指為了便利取得貸款或者降低綜合融資成本而支出的公關、顧問費用。

四、融資擔保控制

銀行一般偏好抵質押貸款，謹慎對待保證貸款，嚴格控制信用貸款。在抵質押貸款項下對不同的抵質押物銀行一般也設定了相應的抵質押率，比如存單為90％、不動產60～70％、原料類動產60～75％、機器設備類動產20～30％。為利用可抵質押的物權資源，借款人應盡可能采用混合擔保方式（保證擔保+抵質押擔保）、銀保結合方式（銀行貸款+專業(yè)擔保公司擔保貸款）等加以充分利用。另外對于小企業(yè)貸款，銀行通常要求企業(yè)主個人提供保證擔保，最好爭取豁免至少爭取企業(yè)主配偶不提供共同擔保。由于不動產抵押與其價值評估有非常重要的關聯，因此對于相關的評估人員、機構需進行一定的公關。

五、融資流程管理

銀行融資一般流程如下：

①接洽階段：銀企相互熟悉、洽談融資方式、協商融資價格等，該階段一般為1～3個月，時間過長則基本沒有成功可能。

②融資申請階段：提供銀行所需的文件資料、基層行設計融資方式并進行初審（注意：接洽銀行是否有信貸權以及其審批權限的金額）、上級行進行審批、審批意見回饋并最終確定融資方案。該階段一般為1～2個月，若融資行自身有權限，最快只要1～3周。

③簽約階段：若融資涉及抵押登記、合同公證等手續(xù)，則該階段需要1～2周，否則在數日內可以辦妥。

④放款階段：提供銀行所需的資料，在信貸規(guī)模沒有限制或者不在季末年末等關鍵時點，則一般隔天可收到信貸資金。但由于執(zhí)行銀監(jiān)規(guī)定的“受托支付”，因此企業(yè)實際取得信貸資金可能會有所延遲。

⑤貸后管理階段：配合銀行完成一切需要的手續(xù)。

⑥還款階段：提前做好資金準備，更重要的是必須提前做好貸款續(xù)借手續(xù)（包括申請、審批、簽約以及其他外部手續(xù)）。

在銀行融資流程管理中特別注意的是信貸資金的流向管理。借款人的交易對手、承兌匯票的收票人都應進行一定的選擇，避免銀行產生借款人挪用信貸資金的誤會。比如信貸資金切忌直接劃向股東、公開的關聯公司、其他有銀行融資的關聯公司以及直接投資證券市場的公司，以及盡量避免通過網銀在當日內頻繁劃轉引起人民銀行反洗錢系統的誤報。比如銀行承兌匯票在出票當日便進行貼現，另外若出票日與貼現日間隔時間較短則切忌出現多重連續(xù)背書，一方面會使銀行對相關交易真實性產生質疑，另一方面也會使銀行誤將參與背書的企業(yè)歸入借款企業(yè)的關聯公司之列。

六、銀行融資所需資料

①基礎資料

營業(yè)執(zhí)照（注意經營期限與證照有效期，經營范圍盡量不要有房地產開發(fā)）組織機構代碼證

稅務登記證

法定代表人身份證件

公司章程

驗資報告（包括后續(xù)的增減資或其他股權變更）

連續(xù)3年的審計報告（小企業(yè)貸款或低風險貸款不一定需要）最近1～3個月的財務報表

貸款卡（在申請貸款前必須辦理）

②申請文件

公司授權文件（如董事會決議）

融資申請文件

相關的業(yè)務合同（用于證明借款需求的真實性）

③擔保文件

評估報告（抵質押業(yè)務）

產權證書（抵押業(yè)務）

用于證明物權的文件

保證擔保人的基礎資料（保證擔保項下需要）

④放款文件

融資合同

擔保合同

借款憑證

具體業(yè)務的申請書

相關的合同、發(fā)票、稅單等

受托支付的指令

相關扣費的授權

第五篇：全省民營企業(yè)融資洽談會祝酒辭

全省民營企業(yè)融資洽談會招待酒會致辭

尊敬的安會長，尊敬的王副省長，各位領導、各位來賓,女士們、先生們：

大家晚上好！

今天，我們在這里舉行招待酒會,宴請出席省民營企業(yè)融資洽談會的各位領導、各位來賓。在此,我謹代表中共長江市委、市人民政府，對會議的勝利召開表示熱烈祝賀!對蒞臨會議的各位領導、各位來賓表示熱烈地歡迎!

在63周年國慶即將來臨福銀、阿北等高速公路在我市境內的部分路段即將建成通車，我市面臨開放開發(fā)、突破發(fā)展重大歷史機遇的關鍵時刻，全省民營企業(yè)融資洽談會今天在我市隆重召開，對于展示我市的發(fā)展成就、宣傳我市的發(fā)展優(yōu)勢、展望我市美好的發(fā)展未來，進一步推動對外開放和招商引資，將產生積極而深遠的影響。在此，我們向主辦這次會議的省民營企業(yè)協會，向積極參與支持這次會議的省財政廳、省交通廳、省工商聯、人行武漢分行等省級有關部門和各金融機構，向誠心來我市考察、洽談投資的各位客商，表示衷心的感謝！

今天在座的各位，既有長期以來一直關心支持我市發(fā)展的老領導，也有與我們多年合作的老朋友，還有我們真誠相邀的新伙伴。大家遠道而來，不僅為這次洽談會增添了光彩，也為我市加快發(fā)展帶來了新的希望。對此，我們深感榮幸。本次會議期間，大家將懷著增進友誼、尋求合作、共謀發(fā)展的真誠愿望，廣泛洽談，密切合作，加深了解，增強信任，為今后更加廣泛深入地合作，奠定良好的基礎。今后，我們將繼續(xù)堅持以誠為本的招商理念，信守承諾、履行職責，完善政策、健全服務，積極創(chuàng)造更加優(yōu)越、寬松、完美的投資創(chuàng)業(yè)環(huán)境。我們誠懇希望并真誠邀請各位領導、各位來賓和各界客商，一如既往地關心關注我市的發(fā)展，經常來我市觀光旅游、投資興業(yè)。我們熱切期待也衷心祝愿本次洽談會能夠取得豐碩成果！

最后，我提議：為預祝本次會議圓滿成功，為各位來賓身體健康，為各位客商事業(yè)發(fā)達，為我們今后長久、愉快的合作，干杯！！