第一篇：民營企業融資困難及其對策分析

內 容 摘 要

由于我國經濟體制改革的不斷深入以及受世界金融危機的影響，如何解決民營企業融資困難問題已經成為了企業、政府和社會共同關注要點。本文將從這一要點出發，認識目前民營企業貸款準入門檻高、貸款期限短、融資擔保能力不足、內部融資弱等一系列融資難問題，從民營企業自身、金融、政府三個角度思考民營企業融資難問題存在的主要原因，緊抓民營企業自身信譽缺乏、內部管理制度不健全、融資意識淡薄，金融方面直接融資不暢通、間接融資中的市場因素以及政府的支持力度不夠等原因，提出有效的解決對策和可行性的建議。

關鍵詞：民營企業；融資困難；融資對策

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民營企業融資困境及其對策分析

自改革開放以來，我國的民營企業迅速發展，國民經濟也日益壯大起來。2012年中國民營企業500強呈現出整體規模穩步提升，但增速放緩，納稅總額和員工人數持續增長，企業盈利呈下降趨勢。以及制造業仍占主體，轉型升級初見成效的特點。目前，民營企業為我國GDP的增長做出重大貢獻，是創造就業崗位的中堅力量。同時，它為實現共同富裕、深化經濟體制改革、推動我國文化和社會進步起著重要積極的作用。發展民營企業是我國的一項重大戰略。但是，一些阻攔民營企業發展的問題也被人們發現。我國民營企業的發展一直處于“強位弱勢”的一種尷尬境地，融資方面的問題就成為了困擾企業發展的最大難題。

在我國，民營企業的融資困境不再是一個新話題，它一直以來學術、政府和產業界共同關注和探討的熱門話題。我國對民營企業的融資問題相當重視，也采取了相對應的措施，不但融資難的問題未能得到有效的解決，還出現加劇的趨勢，尤其是2008年的世界金融危機對我國的經濟帶來的負面影響日益明顯。在國際經濟形勢低迷、勞動力成本上升、緊縮貨幣政策的實行等諸多因素的推動，民營企業生產經營面臨著嚴峻的問題，特別是融資難直接或間接地導致了民營企業的減產、歇業甚至是倒閉的局面[1]。

本文將以我國民營企業的融資現狀為討論點，從民營企業自身的原因所在，以及外界環境可能對其的作用導致融資難。通過對造成民營企業融資難原因的認識和研究，提出解決民營企業融資難的建議。

一、我國民營企業的融資現狀

中小民營企業的融資題目嚴重地阻礙了企業的發展。資金是企業的血液，是企業發展的第一推動力和持續推動力。我國中小民營企業要持續發展下往，必須解決好其融資問題。目前，我國民營企業存在以下問題：

（一）貸款準入門檻高，金融產品單調

雖然說近年來，國有商業銀行放寬了對民營企業的貸款限制，但是部分商業銀行對民營企業的放貸條件仍舊過高。絕大多數民營企業根本無法或很難達到現

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有金融機構信貸的評級要求，這其實就是將各民營排除在支持范圍之外。而那些其實是具有發展潛力但是目前狀況又不太好的企業，銀行看的是企業是否符合其放行貸款的要求，因此不能夠準確判斷或缺乏識別的能力，企業往往受到冷落對待的同時還會被苛刻的抵押或擔保而無法向銀行尋求貸款。

（二）貸款期限短，額度有限

商業銀行為了減少長期貸款帶來的風險，確保資金的安全往往只集中抓大客戶，對民營企業融資支持的力量在一定程度上受到了限制。一方面，貸款的期限也過短，大多數民營企業獲得的貸款都是一年以內的短期貸款；另一方面，各金融機構向民營企業提供的貸款占其總貸款的比例相對于民營企業對當地的GDP、稅收和就業等方面的貢獻呈反比例。銀行不愿意向民營企業開放基建和技改項目貸款，企業能夠獲得的只能是一年之內的流動資金貸款，要取得長期的資金貸款很難。可是企業為了滿足長期資金周轉的需要，一些民營企業不得不采取短期貸款多次周轉的方法。

（三）融資擔保能力不足，擔保融資成本高

各家銀行對民營企業的貸款方式基本一致，主要是通過抵押或擔保機構進行放款的。保證貸款的主要形式是由政府出資的擔保機構的擔保貸款和民間擔保協會式的護保貸款。雖然我國陸續成立了不少擔保機構，但是仍遠遠不夠滿足民營企業的擔保需要，不能充分發揮作用力，運作也還未上成熟健全的軌道。另外民營企業在擔保貸款過程中，除了向貸款銀行支付貸款本息之外，還要向擔保機構支付2%~4%的擔保費用，造成了小規模的民營企業的融資成本高于國有大中型企業的融資成本費用。

（四）自我累積差，內部融資能力弱

據對民營企業資金來源的調查顯示，自身積累、銀行貸款、非正規接待、發行股票、發行企業債券這五種融資方式分別占企業總數的86%、76.7%、52.9%、11.4%和3.5%，民營企業在初創階段，幾乎完全靠自己籌集資金，90%以上的初創資金都是由企業的主要創業成員及家庭提供，銀行和其他的金融機構提供的貸款所占的比重非常小[1]。對處于初創階段的民營企業來說，內源融資可能是企業資金的唯一來源。企業在生產經營過程中，必須籌集充足的資金用來購置和建造

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廠房、機器設備等固定資產；同時還必須擁有足夠的周轉資金和一定數量的專項資金，用于原材料費用、人工費及專項工程建設等。目前民營企業在分配過程中流利不足，自我積累意思薄弱。

（五）直接融資渠道不暢通，比例小

有這樣的數據顯示，目前在中國民營企業90%的資金都是通過金融機構間接融資渠道取得的，而在美國，企業通過發行股票以及債券等直接融資方式取得的資金占企業外部融資的比重要高達50%以上，在日本也有約30%，這其中的差距很明顯[2]。追蹤根本原因在于我國的資本市場發展的較晚，也還不夠完善。

二、我國民營企業融資困境原因分析

21世紀民營企業在我國經濟發展中成為一支不可忽視的經濟力量，是我國目前社會主義初級階段基本經濟制度的重要組成部分。縱觀全局，針對目前我國民營企業融資的實際狀況，對其所出現的種種問題的發生原因的進行進一步的分析，于企業自身、政府政策以及社會金融環境的三方面的原因，使得民營企業的融資成為制約其發展的最大瓶頸。

（一）民營企業自身方面的原因

1．民營企業缺乏信譽。一些民營企業自身信譽普遍較低，并且法制觀念淡薄，信用意識不強，經營行為出現短期化、隨意性相當大的現象，對銀行的管理制度和貸款不認同，不能積極主動地適應商業銀行的信貸要求，惡劣的還存在故意逃廢銀行債務的問題[3]。另外民營企業自身的規模小、資金短缺、缺乏完善的企業規章、倒閉的可能性很大、貸款償還違約率較高，拓寬新的市場導向難，沒有有效的體制來回避市場風險帶來的影響，減弱了企業的償債能力。金融體系中評價企業信用程度的系統尚且還不夠完善，即使一時間受到了法律的制裁，但是對企業失信行為的的懲治力度較淺，可能企業會再次發生失信行為。民營企業較高的違約率正好與銀行的安全性和收益性原則背道而馳，從而打擊了銀行放貸的積極性。

2．民營企業增長方式粗放、產業結構不合理、科技含量低。由于大多數規模較小的民營企業的產品單一，沒有國家宏觀政策支持的高科技項目，出發點不高，缺乏自主常新的能力，采用的還是粗放型的增長方式，就以秦皇島市民營企

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業來說，秦皇島市的民營企業生產經營涵蓋的領域面窄，在市場上占領主導地位的還是房地產和商貿流通等非生產型企業，生產制造業的經營企業數量少。數據統計，秦皇島從事生產具有一定科技含量產品的制造企業不足5%，即使有像海灣公司這樣的高科技制造型企業，但是很大一部分制造企業的產品科技含量和附加值仍舊很低，個別企業生產的項目還是屬于國家限制發展行業，得不到國家政策和資金上的支持，這樣民營企業的不科學發展而失去了向銀行融資的機會[4]。

3．民營企業內部管理亂，財務制度不完善。一些民營企業的內部管理落后、不規范，像溫州大多數企業采用的是家族式的管理機制，往往欠缺了市場化經營機制和科學決策機制，容易造成極大的經營和決策風險。還有些民營企業的財務管理制度不完善，缺乏獨立核算的財務人員，缺乏具有完整性、準確性、連續性的財務報表，現有財務混亂是金融機構普遍對民營企業不提供貸款支出的主要原因。除了民營企業為了降低成本、逃稅、取得結算和價格方面的優勢而通過使用“多本賬本”之外，另一方面的重要原因——稅賦不合理，目前民營企業的稅賦和外資企業的稅賦待遇有相當大的差距，政策上也不如大型企業，大大降低了民營企業的發展積極性和盈利能力，金融機構考慮到民營企業過低的盈利能力恐怕會降低其還款能力，故舍棄對民營企業的貸款服務[5]。

4．民營企業融資意識淡薄，主動適應商業銀行財務制度要求的意識缺乏。由我國民營企業的發展史來看，我國民營企業都起步點較低，經營管理者在先進思想和科學管理理念上欠缺，管理水平低下，尤其是溫州的很多民營企業都屬于家族式的管理，作出的經營決策未必是最佳的決策方案，民營企業對金融系統市場化程度的反應遲鈍，只會小心謹慎逐漸適應變化，主動出擊的意識不強，缺乏一批掌握了高科技知識、素質高的金融人才，束縛了自身開拓融資渠道[5]。民營企業想通過向商業銀行申請取得貸款的過程中，準確規范反應企業盈利能力的財務報表無疑是取得商業銀行貸款的通行證，但是一些民營企業根本沒有意識到商業銀行規范化管理的客觀要求，反而沒有很好的迎合商業銀行的要求提供相關的財務報表，也沒有認識到企業信譽的重要性程度，提供給不同部門不同的財務報表，對銀行等其他部門來說民營企業的信息嚴重失真，產生信任危機，加大了民營企業的融資難度。

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（二）金融方面的原因 1．直接融資渠道不暢通

我國的資本市場出現較晚，尤其是債券融資的發展更是遠遠落后于銀行信貸市場和股票市場。存在著兩個“缺乏”因素：一是缺乏一個活躍的私人資本市場——我國民營企業融資必不可少的場所之一，但是以目前我國的金融政策，還沒有一個有效的政策對私人資本市場進行保護，私人采取募集方式獲取資本或是想在金融市場站穩腳跟受到相當大的限制。二是缺乏能夠為民營企業服務的股權市場，我國既沒有民營企業股票一級市場，也沒有柜臺交易市場，企業想要以上市融資、發行債券的方式來籌集資金是很難的，這是因為我國的相關法律規定和政策導向對民營企業的上市融資、發行債券條件十分嚴格。自從我國企業的債券發行實行“規模控制，集中管理，分級審批”的規模控制，《公司法》同時還規定：發行企業債券的股份有限公司的凈資產不得低于人民幣300萬元，有限責任公司的凈資產不得低于人民幣6000萬元，且還需要實力雄厚信譽良好的單位作擔保[6]。這一系列條件，經營良好、經濟效益優、資信妥當的大企業也難以滿足，民營企業就更不用說了，阻礙了民營企業進入債券市場的腳步。

2．間接融資渠道中的市場性因素

民營企業在間接融資渠道上也存在著諸多問題。首先，依據國有商業銀行的放款條件，民營企業難以滿足要求的抵押和擔保。其次，民營企業信息不對稱問題嚴重，導致的逆向選擇和道德風險。主要原因在于很多民營企業是不需要會計師事務所對其財務報表進行審計的，因此民營企業的信息基本上是內部化的，不透明的。當民營企業向銀行申請放貸業務時，就無法向銀行提供有效的信息來證明其信用情況。銀行難以準確判斷企業的信用程度，又為了避免風險放貸，往往會做出有違融資者意愿的逆向選擇。另一方面，民營企業因為無法提供貸款的信用證明，就想方設法的通過各種不正當的手段，虛造各種信用信息，該種行為是一種破壞市場秩序的逆向選擇，并且將造成損害銀行利益的道德風險，降低了企業本身的信用程度，進一步加大了企業融資的難度。再次，民營企業在信貸中處于不利的地位，銀行在面對逆向選擇的問題的時候，常常會將放款條件（抵押和擔保）搬出臺面，因為受到資產專用性程度、地理位置、處置成本等因素的影響，宜順論文網www.tmdps.cn

在清算時，民營企業的價值損失會受到重創，潛在的損失只能通過更高的抵押要求來補償。最后，民營企業存在較高的經營風險，極易被市場淘汰，講究貸款安全的銀行更加不可能放寬對民營企業的貸款要求。

工商銀行2005年出臺的《關于支持民營企業及民營企業經濟發展情況報告》中總結得出一套“五查五看”的原則，即“一查企業家底資產負債究竟是多少；二查法人代表有無逃債的不良記錄，看企業在社會上信譽程度；三查企業產品的技術含量，看企業是否有發展后勁；四查企業的管理狀況，看經營管理者的素質如何；五查企業在銀行的結算情況，看結算是否正常，有無多頭開戶”，看似只是為了保障民營企業的風險控制和管理更加安全，其實這已經成為國有銀行不放貸的理由[7]。

“抽水機”效應及“親大遠小”的陳舊觀念，導致民營企業信貸資金嚴重不足。一般的國有商業銀行有著盈利性、安全性和流動性的經營原則。因此國有商業銀行是自主經營，自負盈虧的特殊金融企業。它為了追求信貸資金的流動性和安全性，還有合理的盈利，就會把資金從經濟相對較弱、信用環境和信用記錄不好的地區轉移到經濟發達、信用環境和信用記錄更好的地區。如秦皇島市盧龍縣，中國人民銀行、工商銀行、建設銀行、農業銀行四大國有商業銀行在盧龍縣只剩下農業銀行，其他三大商業銀行均已撤出，其他縣國有銀行也成為純粹吸收存款的分支機構[4]。這樣，擁有信貸最終決策權的市級分行與民營企業在業務上、信息上的失去有效溝通，進一步加大了民營企業獲得貸款的難度，嚴重制約民營企業的發展進程。另外，大型企業向國有商業銀行貸款10億元人民幣，貸款辦理過程只需兩名銀行業務員就可完成，且無須太多貸款成本，但是換做是中小型企業占大多數的民營企業向銀行貸款100萬元，同樣的也只需兩名業務人員就可完成貸款，所需要的手續卻等同于大型企業貸款10億元的。正由于大型企業的貸款可為國有商業銀行帶來更多的利潤，耗費更少的貸款成本，所以導致國有商業銀行更偏向于大型企業的貸款要求而輕視了民營企業在此方面的需要，再一次的增加了民營企業的融資困難，形成對民營企業的不公平待遇[8]。金融機構在向民營企業放貸所獲取的利益較小，還要承擔較大的風險，國有商業銀行實施了“在城市、大企業、大項目”的戰略方針，這是一種“親大遠小”的陳舊理念。金融

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機構將信貸權限上調，一些小銀行即使想為民營企業提供貸款也無能為力。形成了一種局面，那就是銀行搶著向不缺錢的大規模企業貸款，而只能讓缺錢的民營企業卻只能夠自生自滅。

（三）政府方面的原因

1．政府發揮的作用力度不強，對民營企業的服務意思有待提高。民營企業向銀行申請貸款時，民營企業需要向銀行提供貸款所需要的一些由政府相關部門出具的房產、土地等的評估證明。只有在所有手續都齊全的情況下，銀行才會批準向企業發放貸款，但是因為一些政府部門對待民營企業時的服務意思不強，辦理相關手續時敷衍了事，存在不規范、不透明的現象，出了事情個別的工作人員會找各種理由來搪塞前來辦事的民營企業，耽誤了民營企業去的銀行需要證明的時間，給企業造成不必要的影響[9]。

2．缺乏政府政策的支持，缺少相關健全的法律保障機制。政府的扶持作用發揮不夠，使得民營企業的融資過程不流暢。借鑒國際經驗，很多國家對民營企業都采取各種優惠政策進行扶持，而我國的金融政策主要根據所有制類型和行業特性來制定的，而不是根據不同規模的企業具有不同行業為特性來分別制定。在新的市場條件下，民營企業得到的優惠政策很少，面臨著極度不公平的政策條件，對“抓大放小”政策的誤解導致一些政府只把眼光放在政策的表面，一味的只重視大企業的發展，對民營企業采取了置之不理的態度。某些地方的銀行對民營企業的貸款條件要比大企業苛刻的多，隨著銀行盈利化改革和投資風險約束機制的建立，銀行采取了“授權授信”措施以后，很多縣市銀行已經沒有了貸款能力，只具備了存款業務，加大了廣布在農村的民營企業獲得長短期貸款的難度[10]。在法律方面，就目前出臺的法律條款中，缺少有效健全的法律保障來約束民營企業的支付貸款本息違約行為。

三、緩解民營企業融資困難的對策建議

前面描述了民營企業的融資的現狀，并且揭露了民營企業融資難的根本原因是民營企業自身融資意識單薄、信譽缺乏、管理水平不高，分析了銀行的融資歧視制約民營企業融資，同時點明政府的支持力度不強。因此可見，要解決民營企業融資難問題，必須通過民營企業本身、金融機構、政府三方共同的努力來實現。

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（一）民營企業增強自身素質和能力，為自身創造融資機會

1．推動民營企業改革，健全企業內部法人結構。民營企業要想贏得金融機構的支持和信任，就必須不斷向深化企業改革方向發展，明晰產權，明確責權，建立健全企業內部法人治理結構，轉換企業經營機制，這是樹立企業信譽的基礎條件。同時，還需要加強科學管理機制，不斷提高企業的經濟效益。股份制的實質是一種令企業的治理結構規范化的融資制度，應該大力鼓勵民營企業進行股份制改革，這樣有利于股權的轉讓和交易，有利于外部融資。民營企業還應遵循“共同治理”邏輯實現治理結構上的創新，拋開“股東至上”的觀念，打破家族管理式的瓶頸，力爭變為家族控股、企業經紀人管理的模式。建立健全企業內部權力機構，處理好所有者、經營者、企業職工三者之間的關系，完善激勵約束機制，實現多元產權主體結構，不斷提高民營企業的管理水平。

2．完善企業財務管理制度，符合銀行同意放款的條件。民營企業只有不斷推動企業內部管理模式的升級，分別提高經營管理和財務管理的水準，改進財務報表體制，加強自身經營素質的提高，積極聯系會計師事務所和審計部門，保證所提供的會計信息的真實和合法性，才能充分的化不利為利，利用現有的金融工具，運用企業所能籌集的資金有效率的加速發展，提供即合理又全面、準確的財務報告，給予銀行合理的評估信息，以此來贏得銀行的支持與信任[11]。遵循誠信原則也可以為贏得企業的信任而加分，民營企業切實履行借貸合同規定的權利義務，和銀行構筑良好的借貸關系，努力為融資創造條件。

3．規范自身經營行為，加快民營企業信用體系建設。民營企業要有意識提高自我生存、自我發展和自我積累的能力，財政部門應該明確民營企業自我積累的比重，加緊改善民營企業自我積累較少、資產負債率較高的現象，進一步提高自身積累的能力，同時降低資產負債率。信用是解決融資難問題的首要關卡，想要取得銀行提供的貸款就要以信取資。企業的管理層要建立一套規范的信用風險的管理制度，制約企業的不良行為，經過一段時間的磨合，能夠讓受合同、重信用成為企業的經營管理的一種自覺的理性選擇。信息不對稱也是造成民營企業融資難的重要原因之一，要解決此問題，就應該建立一個完善的信用體系建立健全信用制度。其中由包括信用擔保和信用評級兩部分組成，通過信用擔保主要解決

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企業間接融資困難和彌補民營企業的信譽低等存在的各方面問題，給民營企業營造一個信譽良好的融資環境。

4．拓寬融資渠道，創新融資方式。目前，民營企業的融資渠道有自籌、直接融資渠道、間接融資渠道。但是實質上大多企業都單純的依靠銀行來取得資金，這其實是一個融資誤區，企業應該跳出這樣的誤區，發揮銀行融資作用的同時，有效的結合直接融資和間接融資，從多源頭回去資金。也可以采取與大企業集團合資、合作、聯營等節約資金降低經營成本的經營模式，打破之前提到過的三種融資方式，除此之外，創新融資模式是非常有必要的。建立一個由民營企業擔保公司、民營企業互助基金會、金融機構、中介機構和政府相關部門協作的民營企業現代融資交流平臺，力爭提高民營企業信用度，提供中介服務支持等措施，促進企業信貸融資[12]。

（二）加大金融機構對民營企業的扶持作用，實現銀企雙盈利

1．改變國有商業銀行對待民營企業與大企業的不同服務理念，金融機構存在的問題，改變國有商業銀行專門為大企業服務的現狀是關鍵。銀行給民營企業開出的貸款條件，很多小規模的民營企業幾乎無法達成，貸款要求應該從民營企業的還款能力為出發點考慮，而不是把民營企業的規模大小看成是放款的首要條件，這樣等于是扼殺了那些有市場效益、發展前途的民營企業，更嚴重是扼殺了國家的發展前途。對于那些資產負債率低的、產品技術含量相對較高、企業內部具有嚴格的管理機制的民營企業，商業銀行應該降低對其的貸款要求。

2．提供金融優惠政策，加強商業銀行信貸管理。央行應該出臺有利于民營企業發展的信貸政策，要求各地方商業銀行放寬對民營企業的放款要求和貸款的利率浮動區間，給予其一定的自主權，調動商業銀行發放貸款的積極性，對于商業銀行來說靈活的運用浮動利率，可以增加本身的收益[13]。金融機構可以建立統一的企業借款、還款信用登記制度，可以追究民營企業至今產生的全部借款、還款信息，并進行時候查看，建立完整的企業貸款信用檔案和信息資源，輸入計算機并進行全國的計算機聯網，成為各地方商業銀行審批相對應的民營企業貸款申請的重要判斷工具。

3．創新金融產品，發展風險投資事業。向民營企業提供多元化的金融產品，宜順論文網www.tmdps.cn

首要做好基本的傳統貸款業務，然后逐步擴大銀行承兌與貼現等間接向企業融資業務，以及延伸開拓辦理權力憑證質押貸款，收費權質押貸款、不相關聯企業聯保貸款等多種信用業務新品種[14]。民營企業尤其是其中的高新技術企業，在技術創新方面，民營企業的效率要大于國有大企業，不過在經營模式、資產結構、現金流量等方面又與傳統產業的企業有很大的不同，并且對高新技術民營企業的風險投資具有高風險、高回報的特點。在促進風險投資解決民營企業融資難問題的同時，還能促進科技成果向產業化的轉變，有利于實現民營企業現代化管理，大大降低了民營企業的高資產負債率，化解金融風險。

（三）加大政府部門的扶持力度，為民營企業創造一個有利的外部融資環境 1．構建完善的法律保障體系，制定關于民營企業的扶持政策。民營企業要解決融資難的問題，必然離不開政府的扶持和鼓勵。從國際上很多國家的政府都針對各地區民營企業融資問題，給予了特殊的支持，我國可以將其他國家的做法作為借鑒以加速我國民營企業的發展。出臺相關立法和扶持政策是政府支持的關鍵。當2009年全球金融危機時，為保護我國民營企業避免受金融危機的影響，我國政府分別從為民營企業技術創新和開拓市場提供資金支持、完善銀行信貸管理制度、簡化民營企業信貸流程、在擔保貼息方面出發，出臺了一系列相關的扶持政策[15]。政府采購政策實質上也屬于政府的扶持政策，通過采購招標信息的公開發布，規范招投標的程序，科學、嚴格的評審制度等等，給民營企業創造一個平等競爭條件下參與政府采購的平臺，給予民營企業更多、更公平的機會。

2．設立民營企業政策性信貸機構，設立民營企業政策性擔保機構。我國政府可以借鑒美國、日本等國家政府的經驗，在地方設置大大小小的民營企業政策性信貸機構，為那些具有發展前途的，但是又缺乏資金的民營企業提供低息融資，給予民營企業發展的機會。無論是發達國家還是發展中國家，都是通過設立民營企業政策性信貸機構直接向民營企業提供貸款。民營企業政策性擔保機構方面，不得不再次提及2008年的金融危機，中央財政撥款18個億，成立了民營企業信用擔保基金，這一舉動不僅解決了民營企業的融資難問題，同時也推動了我國政策的落實。另外，各地方政府也可以通過建立各種各樣的合作平臺，為民營企業提供融資通暢的融資渠道 [16]。

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四、民營企業融資案例

我國民營企業中也有不少融資成功的案例，以中國國際海運集裝箱（集團）股份有限公司（簡稱中集集團）為例。中集集團是一家為全球市場提供“現代化交通運輸裝備和服務”的企業集團，主要經營集裝箱、道路運輸車輛、化工及食品裝備、能源、海洋工程、機場設備等裝備的制造和服務。自1987年以來，公司的集裝箱銷量和收入均呈穩步上升態勢，公司也完成了由單純的加工廠向大型企業集團的轉變。中集的發展歷程分為初歷困境的中集、復蘇的中集、擴張的中集。

在采用資產證券化之前，中集集團主要通過發行商業票據直接在國際市場融資，中集集團與多家國際銀行進行金融方面的創新。

2010年3月，中集集團與荷蘭銀行在深圳簽署了總金額為8000萬美元的應收賬款證券化項目協議。在3年的協議有效期限內，中集集團將發生的8000萬美元以內的應收賬款全部出售給由荷蘭銀行管理的資產購買公司，由該公司在國際商業票據市場上多次公開發行商業票據。通過這一協議，中集集團只需花兩周時間就可獲得本應138天才能收回的現金，加快了資金周轉。2011年11月初，中集集團對前三季度經營狀況進行大盤點，報表顯示中集集團主營業務收入猛增85％，但同時應收賬款也升至87％，急速增加的應收賬款和負現金流將投資者和分析師的目光一齊吸引到中集身上，甚至有人發出了“紅旗還能扛多久”的質疑，但是隨之公開的關于中集集團應收賬款證券化業務的報道將所有人的疑問瞬時化解得煙消云散[17]。

五、總結

本文至此，已經淺析了我國民營企業的融資現狀及融資困難，并且較為詳細的分析了民營企業融資困難產生的原因，最后從民營企業本身、金融、政府三方面出發，提出可行的能從根本上改善我國民營企業融資現狀的對策。

當前，民營企業的經營已經陷入了融資困境，而金融危機的到來導致了融資困境的加劇。而民營企業的發展，對我國的增長經濟實力、創造就業機會、提高農民收入水平、轉移農村富余勞動力、推動和諧社會起到了重大的作用。民營企業的發展停滯了，必將制約我國經濟等各方面綜合實力的發展，所以解決民營企業的融資問題是我國刻不容緩的強國策略。但是僅僅依靠企業、銀行和政府單方

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面的努力都是無效的，只有通過社會方面的協同合作，才能為民營企業創造良好的融資環境，從根本上解決問題。

參 考 文 獻

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第二篇：中小企業的融資困難及對策分析

中小企業的融資困難及對策分析

專業班級姓名

【內容摘要】近年來，商業銀行面對中小企業貸款，大多持憂慮，觀望狀態，不愿把資金貸給中小企業，以致中小企業融資困難，這嚴重影響了中小企業持續健康發展，也有勃于商業銀行服務社會的宗旨，不利于經濟社會的發展。本文經過從現階段中小企業融資的特點出發，提出了政府機關、金融企業、企業自身破解中小企業融資困難積極應對措施。

【關 鍵 詞】中小企業融資對策

目前，我國中小企業已經有4600多萬戶，約占我國企業總數的95%以上，在促進經濟增長、擴大就業、推動技術創新和調整優化經濟結構領域發揮越來越重要的的作用。中小企業的生產產值、利稅和出口額分別占全國的60%、40%和60%左右，中小企業還提供了85%的城鎮就業機會和75%以上的GDP。資金是企業生存的關鍵，一個蓬勃發展的企業，不但要先進的管理體制與領先的技術，還要能有效地從外部融入資金，解決發展中的資金鏈問題，也更好地利用財務杠桿，促進企業的發展。

一、我國中小企業的融資現狀

中小企業是企業規模形態的概念，是相對于大企業而言的。它是構筑在雇員人數、企業資產總值、企業經營收入和其他數量標準上動態的相對的概念。中小企業界定方面是一個相對的、比較模糊的概念，很難從理論上給它下一個很確切的定義，現階段國際上對中小企業特征能夠達成基本共識是：“獨立所有，自主經營，在其所在行業領域中不占壟斷地位”。

（一）我國中小企業目前的融資來源

目前我國中小企業融資渠道狹窄，其目前發展主要依靠自身內部積累，即中小企業融資呈內部融資比重大，外源融資低的現狀。銀行貸款是中小企業最重要的外源融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金及國家資產，而很少提供長期信貸。同時抵押和擔保貸款成為銀行給中小企業最主要的貸款方式，因此資信質量高的企業就成為各金融機構爭奪的對象，一些有發展潛力但不能提供足夠信貸保證或者剛開始發展規模小無有效抵押物質的中小企業，由于銀行缺乏敏銳的的知識能力，往往受到冷落。所以現在我國中小企業通過信貸獲得資金的可能性就存在了兩極分化。

現在親友借貸、職工內部集資以及明間借貸等非正規金融在中小企業融資中發揮了重要作用，但也由于各地經濟發展水平以及民間信用體系的差異，非正規金融在不同的地區發育程度差異極大也使很多中小企業發展受到了更大的阻礙。

（二）我國中小企業融資的需求量難以滿足

我國的中小企業中有六成以上從未獲得1-3年的中長期貸款，而56%的中小企業將貸款作為獲得外部融資的主要途徑。而這種畸形的融資局面使得占企業總數99%的中小企業僅獲得全國總貸款數量的20%。

（三）中小企業對所融資資金特征

中小企業流動資金需求特點短、頻、快、小。就是能從銀行取得貸款，貸款審批程序繁瑣，資金到位，已經錯失商機，失去短期借貸的目的，再者中小企業是貸款風險大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風險，影響銀行貸款的積極性。

二、我國中小企業融資難的原因分析

中小企業融資困難的原因有很多，一般來說主要有以下幾點：

1、中小企業自身的缺陷是其融資的根本原因

中小企業自身信用等級低，這是其普遍存在的現象。中小企業自身規模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業規劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業一般是由具有血緣關系的人共同創立，大多實行家族式管理，產權結構不明晰，企業經營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風險，影響了中小企業的的償還能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，然而中小企業的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導致銀行不愿放貸。

2、中小企業因缺乏合適的信用擔保體系而成為優質客戶

中小企業尋求擔保困難。我國從1999年才開始進行中小企業信用擔保體系的工作試點，存在著擔保機構不多，擔保資金不充足，擔保手續繁雜等諸多問題。而且，許多擔保機構實行會員制，中小企業需要交納一定的押金才能成為會員，增加了企業的融資成本，也擔保了擔保的難度。出于對自身利益的保護，銀行則在中小企業的擔保問題上又比較謹慎。同時，銀行對抵押物的要求比較嚴格，目前國內銀行一般偏好于房地產等不動產的抵押。而中小企業大多受經營規模所限，固定資產較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標準的抵押物。

3、中小企業投資項目存在不穩定，收益低等問題

同時，中小企業的投資項目也存在一些問題。由于中小企業規模、技術、人才、管理體制等方面的限制，有些投資項目不切合實際，有些項目好大喜功，有些投資項目在事先的可行性分析上做得不現實，有時得出嫌煩的結論。這給一些戰略投資者融資中小企業帶來阻礙。

4、中小企業與金融機構的信息不對稱，缺少交流

中小企業對金融系統市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強，而且缺乏高素質的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身。

金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。許多中小企業平時和商業銀行很少接觸，在需要融資時，才臨時抱佛腳，有時為實現融資目的，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產生有損銀行與投資者利益的道德風險，亦會進一步損毀企業自身的社會公信度。需要中小企業在平時加強與銀行的交流與信息溝通，充分利用金融機構的人才優勢與厥詞優勢，避免信息不對稱的問題。

5、政府扶持力度不夠，缺乏有效的支持政策

政府在中小企業融資問題上起著不可忽視的作用。一些國家都設有專門的政府部門和政策性金融機構為中小企業發展提供資金幫助。在我國，政府一直在資金、稅收、開發市場、人才、技術、信息等方面給予國有大中型企業特殊的扶持，造成了中小企業競爭環境的不確定和競爭環境的不確定和競爭條件的不平等。同時，由于政策原因導致我國政策原因導致我國中小企業基本無法進行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，這使處于成長期的效益好但規模較小的企業難以進入證券市場。

三、中小企業融資困難對策

解決中小企業融資難的問題是一項復雜的工程，從政府到銀行及企業都需要中心審視，需要密切配合，才能建立起中小型企業融資的有效機制，徹底解決中小企業融資難的問題，使中小企業快速、健康的發展。

（一）企業方面

1、加強企業管理

中小企業不斷深化改革，完善中小企業的制度管理，明晰產權，完善企業內部的管理結構。要實行企業內部的管理管理結構。要實行管理科學化、制度規范化、營銷市場化。加強

人才與科技的吸納與培養，要不斷開發技術創新與產品創新，提高市場競爭力和市場效應，不斷完善和壯大自己。

2、提高信用觀念

在企業內部要樹立誠實守信的觀念，企業對外要與社會各界坦誠相見，建立良好的信用關系。多溝通聯系，爭取各方面的理解和支持，樹立在社會上的良好形象。

3、拓展融資渠道，吸取民間資本

在我國，居民儲蓄非常龐大，如何充分利用，使其轉化為資本，也是一個需要解決的問題。通過股份合作制方式改造中小企業，將大量的民間資金轉化為民間資本，其利益導向將使其融資功能更加強大。中小企業可通過清產核算、確認股權，再通過招股、擴股以及股權置換、重組，乃至必要的合理合法的的股權交易，可以把籌資和投資渠道延伸到社會各個方面。各個領域，把潛力分散在資金集中的同一經濟實體中，形成新的生產規模，促進生產力的發展。

4、企業可以嘗試內部挖潛的融資渠道

與大公司相比，小企業的職工對他們的生意及管理有更多的了解，如果他們相信他們的企業有“高手”管理且前景樂觀，他們將樂于把個人資金投入企業。還可以和大公司組建聯盟。如果小企業可以提供大公司所需要的高質量配套產品及服務，他們將有更多的機會從大公司獲取財政資助。這種聯盟可采取轉包公司、子公司或者獨家代理等多種形式或者從供應商及客戶獲取資金。小私營企業可以與機械設備供應商商討分期付款或租賃，也可以動員客戶在合理的條件下為其產品預付貨款，但是要以良好的信譽做基礎。

5、改善融資環境

加大宣傳力度，促進社會信用體系的建立；完善社會服務體系，加強對中小企業的基礎服務，包括完善中小企業服務中心、輔導中心、咨詢中心，咨詢公司、會計師事務所、律師事務所、資產評估公司、稅務代理公司等社會化中介服務體系。

6、借鑒國外發達國家先進經驗，促進中小企業融資的有效進行

以美國和日本為例，國外在促進中小融資方面一般是做好三個方面的工作：

一是立法支持。如美國國會制定通過了《機會均等法》、《小企業投資法》、《小企業投資獎勵法》等。

二是融資擔保。美國政府成立了小企業管理局，有其制定宏觀調控政策引導資本向小企業投資。政府必要時，擔保貸款，成立風險基金加已扶持。

三是提供社會化服務。美國是由小企業管理局負責全美各地組建了950個小企業發展中心，提供全套咨詢服務。日本是圍繞為中小企業服務的官方、半官方、民間服務機構，建立一套比較完善的社會服務體系。在政策咨詢、診斷、建設、技術開發方面提供服務，從而提高中小企業融資的可能性。

（二）銀行方面

1、轉變觀念，開辟中小企業融資市場

在市場經濟大潮中，商業銀行要立足擴大市場份額，必須認識到中小貸款的商機所在。國有銀行要中小企業信貸業務，特別是地方商業銀行要找準自己的服務地方和經濟的市場定位，選擇相應是目標市場，積極為中小企業提供融資服務。同時，銀行工作人員要參與企業經營決定的制定，為企業管理把關定向，降低企業經營風險，實現銀行與企業共贏。

2、改變服務，為中小企業排憂解難

商業銀行要降低貸款的門檻，千方百計的為中小企業提供融資服務，解決中小企業融資短缺、擔保難尋、抵押難辦等問題。要拿出一定的資金專門扶持中小企業。對擔保問題，可以通過擔保公司為銀行反擔保，或者企業聯保提高擔保能力。對抵押貸款銀行要簡化程序，放寬抵押物質的限制。當然，銀行在放寬貸款條件的同時也要考慮風險的問題，也要考慮企

業的信譽、產品在市場企業的信譽、產品在市場的發展潛力，企業負責人道德等方面的因素。

3、擴大服務，提供更豐富的金融產品

銀行在資金規模受限制的情況下，可以通過間接融資方式，比如擴展銀行相應的中間服務，為中小企業資金融通的相關中間業務包括票據的承兌和貼現、代理融通、結算等業務。金融機構發展此類業務，可以很好的幫助企業資金方面的流通，環節資金困難，又可使銀行在靈活運用基礎上增加效益，還能促進社會資金呈良性循環，具有很強的現實意義，同時，鼓勵銀行對中小企業發現的商業票據提供承兌擔保業務，經過承兌的商業發票由于得到銀行的支付保證，其收益性，流動性大為增強。

4、健全和完善為中小企業服務的機構

銀行應建立為中小企業服務的組織體系，從客戶咨詢、支付結算、貸款扶持等環節要有相應的服務機構，包括中小企業客戶服務中心、中小企業信貸部等，為中小企業提供方便、快捷、高效的金融服務。

5、應消除歧視思想，樹立企業平等觀念

銀行要克服長期計劃體制下對中小企業的所有制歧視思想。原有的舊觀念已經不適應當今市場經濟的現實情況，嚴重限制了中小企業進一步發展。所以，我們要樹立各類企業平等的觀念，提高防范信貸風險的能力，讓中小企業有機會公平融資，給中小企業搭建一好公平競爭的平臺，營造一個良好的企業發展氛圍，建立健全社會主義市場經濟體制。

（三）政府方面

1、發展和完善中小企業信用體系

一個健康發展的信用保障體系應該是建立在企業信用制度上的。在解決中小企業融資問題上，必須依靠政府的力量盡快的建立起以中小企業、企業經營者、相關政府機構和金融機構為主題，以信用登記、信息采集、信用評估和信用發布為主要內容的企業信用制度。政府還有必要維護和管理信用秩序，即打擊虛假信息，嚴懲騙取信用等欺詐行為。對信用信息失真的企業和中介機構一定要根據相應的法律加以嚴懲。

2、完善中小企業信用擔保機構

信用擔保機構要轉變觀念，深入中小企業，主要培養關系型擔保、加強內部各項運行制度建設，規范運作方式，規范擔保風險。同時要積極創造條件，規范運作方式，規避擔保風險。同時要積極創造條件，組建區域性擔保行業協會，努力建立健全擔保機構自我服務、自我管理、自我發展的自律機制。

3、建立健全的與擔保業務相關的法律體系

通過專門立法，改變我國擔保機構在稅收優惠、財務制度和風險責任準備金的提取等操作上無法可依的狀態。我過各地區經濟狀況差異很大，各地政府可以根據本地區中小企業的特點和擔保操作中的問題，在《擔保法》和《合同法》的基礎上，充分考慮對中小企業的扶持原則，制定相應的地方法規、政策，使擔保業務在操作中有完整的法律依據。

從理論和實踐的角度上講，中小企業的融資問題包括了企業本身、金融機構、政策、體制、觀念等多方面的因素。中小企業融資難是多方面原因造成的，只將原因歸咎于商業銀行不貸款是不正確的。研究中小企業融資難問題，正確認識和對待中小企業融資困難，并從多角度去尋找方法是解決問題的正確的爭取途徑，也是對經濟建設負責的做法。相信通過企業、銀行、政府多方努力，中小企業融資難的問題必將得到一定的改善。

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第三篇：民營企業融資難度分析

民營企業融資難度分析 國有企業的社會地位和責任事實上鎖定了國有銀行的地位和責任，同時也決定了改革過程中金中小企業融資源的配置結構。這種中小企業融資體制對于民營經濟而言是“外生”的，它很難與民營經濟相兼容。國有企業中小企業融資強烈依賴著不斷輸入的金融體制。所以，國有企業對銀行貸款形成更強的依賴傾向。國有銀行不愿意給民營企業放貸而承擔額外的風險。放貸給國有企業即使還不了，還有國企承擔壞帳，放貸給民營企業，若還不了，首先責問放貸人是否收受賄賂問題，即便民營企業有擔保、有抵押也難以和負背沉重債務包袱的國有企業平起平坐。銀行寧愿多將錢放在央行超額準備金賬戶上也不愿貸給效益好的民營企業，就好像一邊是愛哭的孩子有奶吃，一邊又是后娘的兒，哭也沒奶吃。銀行寧愿把錢閑置在帳上，一可以減少損失，二可以躲避風險，旦求保險，如若貸給民營企業，由于信息不對稱問題嚴重，并且往往缺乏足夠的固定資產，這就使得大銀行向中小企業貸款時“成本高、抵押難、風險大”。

中小企業融資難、且渠道不暢一直是民營企業發展的桎梏，當前，民營企業的資金來源主要還是靠自我積累和滾動發展，金融機構的信貸支持很有限，由于體制因素，使得銀行對民營企業“惜貸”心理嚴重，同時也由于民營企業自身素質的缺陷，使銀行對其貸款存在“三難”即：抵押擔保難，跟蹤監督難和債權維護難。“抵押擔保難”一方面是因為民營企業一般是中小企業，往往缺乏足夠的固定資產來作抵押，另一方面是因為抵押的程序繁鎖，評估費用高，加大了企業的中小企業融資成本。

“跟蹤監督難”由于銀企間信息不對稱，一方面，中小企業經營透明度低，缺乏規范的會計制度;另一方面，由于中小企業規模小，經營方式靈活，生產的不確定性大，銀行不好固定跟蹤，從而使得銀行監督企業的成本高昂。

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第四篇：中小型企業融資困難與對策分析

中小型企業融資困難與對策分析

內容摘要：中小企業在促進我國經濟增長、提供服務、解決就業等方面發揮了突出作用，已成為國民經濟和社會發展中不容忽視的重要組成部分，但長期以來中小企業發展中的融資瓶頸嚴重阻礙了其健康發展。新優序融資理論為中小企業融資提供了理論支持。通過分析中小企業融資的現實困境，從加強中小企業自我強化內在管理、改革相對落后的金融體制、加強資本市場的建設與完善等方面提出了解決中小企業融資難的根本性措施。關鍵詞：中小企業融資環境融資困難對策

改革開放以來，我國的中小企業發展很快，在整個國民經濟中發揮著越來越重要的作用，為我國的經濟增長做出了極大的貢獻。現在，我國中小企業占全部企業數的99%，工業總產值和利稅分別占60%和40%，每年出口創匯占60%，提供了75%的城鎮就業機會。但近些年來由于企業競爭的激烈，使許多企業面臨較大的困難，影響和制約中小企業進一步發展的因素很多，其中主要的就是中小企業融資難的問題，我們必須解決這些問題，多給中小企業融資創造條件，促使它們在未來發揮更重要的作用。中小企業融資難既有內部原因也有外部原因：

一、中小企業經營的不確定性及其高倒閉率，加上它在市場變化和經濟波動中顯現的脆弱性，使得中小企業經營風險大,銀行不敢向它們放款。

二、信息的不對稱性,使銀行對新辦中小企業的發展前景心中把握不大,對貸款缺乏信心。

三、中小企業業務量小,手續麻煩，導致銀行向中小企業放貸的運作費用較高。據世界銀行近幾年在菲律賓的調查顯示,大額貸款的運作費用約占貸款總額的0 3%—0 5%,而向中小企業的貸款由于金額較小,管理費用高達2 6%—2 7%。哥倫比亞一家專門向中小企業發放貸款的機構,其運作費用竟達貸款金額的7%以上。

四、中小企業通常不能按照銀行規定提供擔保或其他抵押資產。

五、中小企業財務制度不健全,許多企業缺乏有關財會信息的書面或計算機存儲的資料,導致金融機構不愿發放貸款。此種現象在我國中小企業中比較普遍。

六、政府對銀行向中小企業發放貸款缺乏鼓勵措施,導致銀行缺乏對中小企業貸款的積極性。

一、中小企業融資環境及其特點

總體上，我國企業外源融資的結構中，主要以間接貸款為主，其余按順序排列分別是民間融資、股票融資、企業債融資、私募股權融資。

（一）銀行貸款。在我國目前資本市場不夠完善的背景下，銀行貸款是企業最常用的融資渠道。銀行貸款以風險控制為原則，這是由銀行的業務性質決定的。我國的融資結構基本上偏于間接融資，有80%左右的資金來自銀行，資本市場占的比例非常小，風險基本集

中在銀行。2003 年我國非金融機構貸款融資總額29936億美元的最高值，近兩年來有所下降。

（二）股市融資。根據企業選擇上市的地點不同，我國企業股票融資的結構變化呈現如下特點:(1)B 股融資額在1998年之前占比較大，之后占比幾乎可以忽略。（2）大部分時間里，國內股票融資占據主導。近幾年，國內掀起了海外上市的熱潮。海外融資占比也不斷上升，2005年達到82.04%。這與中國經濟的持續走強、中國民營企業融資的迫切需求、海外上市相對于境內A股上市的簡單程序等因素不無相關。

（三）發行債券。我國債券市場中呈現如下特點:一是債券品種結構失衡問題嚴重。在我國債券市場中，國債和金融債占據了大部分，二者票面總額占比一直在90%以上，截至2007年10月仍維持在80%以上的高位。其他多種債券占比很小甚至為零，結構嚴重失衡。二是主要為政府提供融資服務。三是企業融資雖然有所增長，但仍處于低水平。近幾年，我國企業債發行規模快速增長，其在債券總規模中的占比也有所上升，但仍處于較低水平。短期融資券的產生，將可能在未來改變我國債券結構失衡的問題。

（四）外商直接投資。外商直接投資一般是指外資參股本土企業的比例超過20%甚至50%以上，對企業的經營管理有影響力和控制權。對于本國企業而言，吸收外資參股或者被外資并購，是一種融資途徑。由于A股市場尚未充分開放，B股市場多年來一直處于停滯狀態，通過資本市場獲得外資的渠道還非常有限。一些沒有上市的企業通過合營和參股的方式吸收的外資金額并沒有超過外商獨資或者外商在中國本土購置房地產等資產的總額。隨著資本市場的對外開放，圍繞上市公司的并購將會取得突破性發展。最近幾年，我國每年外商直接投資基本保持在500億美元以上，成為我國許多企業重要的資金來源。

二、解決中小企業融資難問題既需要中小企業完善企業治理結構,加強與銀行的聯系,也需要國家盡快制定向中小企業貸款的政策,并借鑒國外的經驗為中小企業開辟較多的融資渠道。

（一）加快建立信用擔保體系。首先,按照“一體兩翼三層”的模式,盡快建立以中小企業特別是高科技型中小企業為主要服務對象的信用擔保體系,為中小企業融資創造條件。“一體”指主體模式,強調“多元化資金,市場化操作,績優者扶持”;“兩翼”指商業性擔保和民間互助擔保作為必要補充;“三層”指中央、省(市、區)、地市三級。信用擔保的操作層在地市,省和中央只對下一級擔保機構提供再擔保業務。建立和完善擔保機構的準入制度,資金資助制度,信用評估和風險控制制度,行業協調與自律制度。據國家經貿委初步統計,截至2000年8月底,具有中國特色的中小企業擔保體系已初顯端倪,擔保資金達40多億,可為中小企業提供擔保貸款近400億元,在一定程度上緩解了中小企業間接融資難的問題。其

次各中小企業擔保機構都要堅持市場化運作,學習運用先進科學的擔保風險控制辦法,避免行政干預。要引導推動市場化的企業互助擔保組織和商業擔保機構擴展業務,增強服務功能,為中小企業提供多種形式的擔保服務項目。再次,把解決中小企業融資問題和培育中小企業信用制度結合進行。在對中小企業納稅、貸款、工商年檢、通關報稅、產品質量檢驗等情況記錄收集整理的基礎上,逐步建立和完善中小企業信用評價體系,向銀行等機構提供企業信用信息。要表彰重合同、守信用的中小企業,樹立信用典型,大力宣傳和推廣信用管理先進模式和經驗,各有關部門要對這樣的企業給予支持。同時將少數信用低劣的中小企業列入“黑名單”,通過限制這些企業,更好地支持信用好的中小企業的發展。

（二）積極拓寬融資渠道。拓寬融資渠道是解決中小企業融資難問題的關鍵。第一,應建立向中小企業融資的激勵和約束機制。應出臺具體政策,鼓勵和支持股份制銀行、城鄉合作金融機構等以中小企業為主要服務對象。鼓勵國有商業銀行在注意信貸安全的前提下,建立向中小企業發放貸款的激勵和約束機制,在保證貸款質量的同時,切實提高對中小企業的貸款比例。鼓勵政策性銀行在現有業務范圍內,支持符合國家產業政策,有市場前景、技術含量高、經濟效益好的中小企業的發展。第二,應繼續擴大中小企業貸款利率的浮動幅度。銀行要根據中小企業的經營特點,及時完善授信制度,合理確定各級銀行貸款審批權限,減少貸款審批環節,提高工作效率。要積極研究開發適應中小企業發展的信貸服務項目,進一步改善銀行對中小企業的結算、財務咨詢、投資管理等金融服務。第三,大膽償試股權融資。加快中小企業發展,扶持高科技企業創新,離不開配套的資本市場,而股權融資又是中小企業融資的重要形式。在我國二板市場尚未建立的情況下,應有選擇、有條件地對一些中小科技企業進行產權交易試點。引導推動并規范中小企業通過合資、合作、產權出讓、利用外資等方式進行改組改造。第四,探索建立中小企業風險投資公司,以及風險投資基金的管理模式和撤出機制。有關部門應嚴格風險投資的市場準入和從業資格管理,規范風險投資的市場行為,充分發揮政府對風險投資的導向作用。各級政府部門均不得直接從事中小企業風險投資業務。

（三）完善國有出資人制度。應當建立權責明確,層層負責,互為聯系的三層國有資本管理體系:第一層次,按照分級管理的原則,由各級政府代表國家管理國有資產,按照國家資產的不同用途,授權綜合管理部門行使所有者的監管權,依法享有國有資產的收益權并承擔相應的責任;第二層次,按照監管權與經營權適當分離的原則,設立若干個國有資本運營機構,授權一些企業集團,對國有資產實行法人化、企業化管理。第三層次,按照國有資本運營與國有資本使用適當分離的原則,使企業成為國有資產的具體使用者和經營者,按照現代企業的法人治理結構進行規范運作,向國有資本的運營管理機構或母公司負責,獨立地進行生產

經營活動,真正成為適應市場的自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和競爭主體。

（四）充分發揮政府在中小企業融資中的作用。許多國家的政府認識到向中小企業提供資金的重要性,紛紛采取措施鼓勵放款機構以嚴格條件向小企業發放信貸。最通行的做法是向小企業發放補貼性貸款,其具體方法是:由專門的中小企業基金掌握貸款,并由中央銀行以極低的利息供放款銀行使用,以彌補其高風險和放款費用。這種政策在一些國家(如日本、韓國)確實收到了明顯效果(也可能產生對融資的過度需求)。此外,政府還應采取以下配套措施:建設基礎設施和工業用廠房,向中小型工業企業出租;建立公共服務設施,如維修中心、工具中心和培訓中心,為中小企業服務;支持中小企業產品的營銷工作,對基本上或大部分由中小企業生產的產品,實行優先訂貨制度;由國有公司批量進口中小企業需要的材料,向中小企業零售,以解決中小企業進口手續復雜和儲存積壓大量材料的困難。

（五）大膽借鑒國外支持中小企業融資的經驗。(1)韓國的聯系擔保計劃。為了實施《信貸擔保基金法》,韓國于1976年建立了韓國信貸擔保基金會。基金會的目的是通過擔保,使具有競爭潛力、善于管理而又無足夠有形擔保物的中小企業得到融資。基金會的資本來自政府的補貼和金融機構分擔的資金。基金會的職能是向中小企業提供信貸擔保服務、信貸信息服務和管理及技術援助。這些職能中最重要的是在每筆交易或貸款的基礎上,向中小企業提供綜合性服務。韓國的聯系擔保計劃在向中小企業提供資金方面發揮了重要作用,同時還促進了大企業與中小企業之間的合作。(2)美國的小企業投資公司。1958年美國國會通過《小企業投資法》,并成立小企業投資公司。這類公司是由小企業管理局審批和管理的私有金融機構,其職能是向小企業提供長期信貸和資金。目前約有365個小企業投資公司為新創辦的和增長中的小企業融資。

總之，在融資渠道上，我們要針對于其特點及問題，充分運用各種積極的辦法，對融資出現的問題做出細節分析，有效地解決問題，以利于中小企業的良好發展。

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第五篇：中小企業融資困難及解決對策

中小企業融資困難及解決對策

【摘要】隨著社會主叉市場經濟的不斷發展，我國中小企業在國民經濟中的作用越來越大，但由于企業內外因素的影響，融資難、赍全短缺一直束縛著中小企業的發展，成為經濟主體中的弱勢群體；從經濟體制、法律環境、金融環境入手，分析了我國中小企業融資所面臨的問題，并提出了緩解中小企業融資困難的對策。

【關鍵詞】中小企業；融資；困難；原因；對策

1.緒論

1.1研究背景

1.2研究的意義

1.3研究內容和采用的方法

2.中小企業貸款的背景、原因及現狀

2.1中小企業貸款的背景環境

2.2中小企業融資難的原因分析

2.3中小企業融資難的現狀

3.中小企業信用問題

3.1中小企業在融資活動中信用確實的主要原因

3.2信用擔保體系的問題

4.解決中小企業融資難的途徑

4.1解決中小企業自身的原因

4.2推進信用體系的建設

4.3健全中國中小企業信用擔保體系

結論

致謝

參考文獻