第一篇：商業銀行開展投資銀行業務論文

蓮山 課件 w ww.5 Y

K J.CO

M 4

摘 要：隨著國際金融業的發展，國內對商業銀行業務發展的監管趨勢逐漸放松，在政策上商業銀行開展投資銀行業務成為可能，對商業銀行來說，開展投資銀行業務對其具有重大意義。本文從我國商業銀行開展投資銀行業務的重要意義出發，提出了商業銀行如何順利開展投資銀行業務的建設性建議。

關鍵詞： 商業銀行 投資銀行 業務

2001年7月中國人民銀行頒布了《商業銀行中間業務暫行規定》，進一步明確商業銀行經央行審批后可以辦理金融衍生業務、代理證券、投資基金托管、信息咨詢、財務顧問等投資銀行業務。這使得商業銀行在現有的政策和法律框架內探索投資銀行業務擁有了巨大的實踐空間和發展空間。

一、國內商業銀行開展投資銀行業務的重大意義

1.大力拓展投資銀行業務，可以更好滿足客戶的需要

近年來，人民銀行、銀監會相繼推出信貸資產證券化、銀行間債券市場金融債券發行管理辦法、短期融資券管理辦法等資本市場改革措施，股票市場的股權分置改革也穩步推進。資本市場的改革為大型優質企業的融資提供了更加多樣化的渠道和更低的融資成本。

這種外部市場環境的變化，一方面，使得大型企業有更多的機會來發展自己，提高自身實力；另一方面，這些大型企業又需要更多和更好的金融需求，需要有實力的銀行對其給予幫助和支持。開展投資銀行業務成為商業銀行在新形勢下滿足大型優質客戶需求、搶抓市場機遇的必然選擇。

2.大力拓展投資銀行業務，是增強商業銀行競爭優勢的需要

隨著中國加入WTO過渡期的結束，我國的金融市場對外完全打開，越來越多的外資銀行進入我國市場，在方便消費者的同時，也對我國國內的商業銀行造成不小的沖擊。

隨著外資銀行的逐漸進入，商業銀行之間的競爭日趨激烈，而從事投行業務有利于增強國內商業銀行的競爭優勢，主要表現在：通過拓展投資銀行業務可以拓寬收入來源渠道，實現收入多元化，提高風險規避能力；通過對客戶提供存貸款傳統服務的同時，滿足客戶融資、并購重組、上市財務顧問等多種需求，提高銀行客戶服務水平，增強對優質客戶的綜合營銷能力；通過為企業提供財務顧問等投行業務，商業銀行可以更好地了解企業的財務和經營狀況，為商業銀行的定價、風險管理提供有效的信息等。

3.有利于實現商業銀行的業務轉型

面對利率市場化改革的深入，國內資本市場的發展，國內商業銀行需要調整其業務結構，實施業務轉型以適應外部市場環境的變化。業務轉型主要是通過大力發展零售業務和符合未來綜合經營的中間業務、增值服務，提高非利息收入占比來實現，而投資銀行業務則是高附加值的中間業務，具有占用資本少、風險低、收益高的特點。因此，大力發展投行業務成為當前商業銀行實現業務轉型、盈利模式轉變的重要手段。

二、我國商業銀行發展投資銀行業務的策略分析

1.平衡好商業銀行投資銀行業務和傳統業務的關系

投資銀行業務，是一項技術含量高、高附加值的業務，其直接效益體現在能夠取得顧問費等中間業務收入，形成新的收入來源；其間接效益體現在能夠促進商業銀行占領新興市場、競爭高端客戶、營銷優質貸款、提高信貸資產質量、化解不良貸款和保全信貸資產等，帶動并促進商業銀行傳統業務發展。

因此，在兼顧投資銀行業務對商業銀行傳統業務的促進，實現各項業務發展規模經濟和范圍經濟的基礎上，商業銀行應將投資銀行業務作為一項主體業務，注重和追求投資銀行業務自身的發展，只有這樣，才有可能真正形成依托傳統業務促進投資銀行業務發展，通過投資銀行業務發展帶動傳統業務發展的良性循環，才能真正體現發展投資銀行業務的初衷。2.以投資銀行部為核心，建立與行內和行外機構的有效合作

投資銀行業務的拓展需要與公司業務、同業業務、資金業務等部門進行有效的合作，以充分發揮商業銀行的綜合優勢，在競爭中形成合力。另一方面，進入中國市場的外資銀行，大多在投資銀行業務方面具有較強的實力和經驗，我國商業銀行在保證自身權利的同時，應該多向外資銀行學習這方面業務，多開展一些相互交流學習的活動，借鑒他人的技術和經驗來發展自己。

另外，投資銀行部可與行外金融機構建立策略聯盟，并借助其他金融機構的渠道和交易資格使客戶能夠間接參與各類金融市場的交易，以滿足客戶對綜合性投行業務的需求。

3.提高投行從業人員的整體素質，塑造一支優秀的專業的投資銀行家團隊

投資銀行業務是一項高度專業化的智力密集型金融中介業務，需要一支過硬的專業人才隊伍作為支撐，所以，商業銀行既要培養一批精通金融、財務、企業管理等知識的綜合型人才，又要引進證券、法律、營銷、IT通訊、房地產等各方面的專業人才為投資銀行業務發展奠定人力資源基礎。因此，塑造一個具有“能力縱深”并具有合作精神的業務團隊，是實現投資銀行專業化和個性化服務的前提。

4.金融主管部門應完善法律法規，建立風險防范機制

改革開放以來，我國不斷完善法律法規，但目前國內法律、法規的不健全仍是商業銀行開展投行業務的主要障礙之一。因此，金融主管部門應盡快予以完善，商業銀行也應該規范自身業務，積極參與相關法規的討論與建設。

商業銀行業務與投資銀行業務相融合，需要有效隔離風險。對于金融控股公司，可以根據其主要業務范圍確定具體監管部門，負責對整個控股公司的監管，同時各個子公司監管部門負責對其范圍內的監管責任，明確其業務范圍，禁止一些風險大的業務。建立投資銀行業務的風險管理體系，注意培養員工職業道德和風險防范意識，在業務流程上建立健全風險約束機制、建立內部防火墻，規范內核制度，積極研究創新改善和轉換風險的途徑。

參考文獻:

[1]尹毅飛:我國商業銀行投資銀行業務發展重點研究.金融論壇,2004.12

[2]常懷宇:商業銀行開展投資銀行業務問題探析.福建金融,2005.9

[3]王文利:關于商業銀行發展投行業務的趨勢分析.商業時代,2007.6

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第二篇：我國商業銀行網上銀行業務論文

摘要：網絡新經濟正在席卷全球，作為國民經濟核心部門的銀行業在這股浪潮的沖擊下，也發生了翻天覆地的變化。網上銀行的出現與發展是時代的需要，它必將促使銀行業轉型，使網上銀行業務不斷得到更新和改善，并對未來社會產生深遠影響。本文分析了網上銀行業務的現狀和存在的問題，并就此提出了相應的對策建議，希望能給發展中的網上銀行業務帶來幫助。

關鍵詞：商業銀行網上銀行

一、我國商業銀行發展網上業務的現狀

自1995年10月加拿大皇家銀行在美國建立世界上第一家網絡銀行——安全第一網絡銀行(SFNB)以來，網上銀行在世界范圍內迅速發展。近年來，國內多家商業銀行，如招商銀行、中國銀行、中國工商銀行、交通銀行等也紛紛推出網上銀行服務，發展網上銀行業務無疑已成為當前商業銀行競爭的新熱點。

從1996年中國銀行首次將傳統銀行業務延伸到Internet上，目前國內幾乎所有大中型商業銀行都推出了自己的網上銀行或在Internet上建立了自己的主頁和網站。2005年，中國排名規模最大的50家商業銀行中設立銀行網站的已有37家，提供網上銀行業務的有25家。一些目前尚未開展網上銀行業務的商業銀行和信用社也正在加快網上銀行建設步伐。中國的網上銀行業務正保持著快速發展之勢，截至2005年，我國網上銀行用戶數更是飆升至3000多萬戶，網上銀行業務已高達72.6萬億元，網上銀行已成為各商業銀行實現業務創新、提升品牌形象、提高綜合競爭能力的主要方式。

在網上銀行數量和規模擴張的同時，網上銀行業務品種也在不斷增加。國內網上銀行除了普遍提供一般信息服務外，大部分銀行都能為企業和個人客戶提供賬務查詢、資金轉賬、賬戶管理、代理支付、網上支付、銀證轉賬、掛失等服務。一些銀行對企業集團客戶還能夠提供資金監控、指令轉賬、財務管理、資金劃撥等服務，對個人客戶提供電子匯款、國債買賣、外匯交易等服務。

二、我國商業銀行發展網上業務中存在的問題

對我國商業銀行來說，網上銀行業務還是一種新鮮事物，如何看待將決定我國經濟發展的走向，就如同一把雙刃劍，處理的好就會像脫胎換骨一樣得到重生，處理不好反而會割傷自己，所以對待網上銀行這個敏感問題有待我國商業銀行去摸索和總結。

1.我國商業銀行安全性與立法制度的滯后

網上銀行是新生事物，我國的各家銀行可以說是倉促應戰,相應的管理手段和管理制度都沒有及時到位。目前，我國涉及計算機和網絡領域的立法工作還相對滯后,有關金融法規更少。《商業銀行法》、《中國人民銀行法》均未涉及網上銀行業務,僅有中國人民銀行制定的《網上銀行業務管理暫行辦法》這一部門規章,致使銀行在可能發生的與客戶的糾紛中處于無法律依據的尷尬位置。電子合同形式是否合法,電子記錄可否作為證據等均無明確規定。

2.我國銀行電子化基礎薄弱，網絡環境存在技術風險

按照《網上銀行管理暫行辦法》規定，金融機構要開辦網上銀行業務，必須由經過人民銀行認可的獨立的、權威的、有能力的機構進行安全檢測評估。但由于我國網上銀行業務發展在前，《網上銀行業務管理暫行辦法》發布在后，金融機構開展網上銀行業務大部分沒有經過安全檢測評估，安全狀況堪憂。

3.我國還沒有就網上銀行業務制定可行的技術規范和實施標準

對于身份認證的權威性和獨立性、數據加密強度、商用密碼產品、通訊安全控制措施等網上銀行業務的核心技術，傳輸數據包括格式、用戶接口（如IC卡）標準等關系行際互聯的技術參數，都沒有制定相應的國家標準。各家銀行各自保密，互相制約。更有甚者，某一商業銀行系統內部也不統一，其各省級分行自行開發運行網上銀行業務，自己建立身份認證中心。這種狀況后患無窮。商業銀行自建認證中心，自己為客戶頒發數字證書，自己驗證客戶身份的做法，缺乏獨立性和客觀性，一旦發生法律糾紛，商業銀行將處于被動局面。

4.行業的經營水平不高

我國尚無純粹的網上金融機構，網上服務大多通過金融機構自己的網站和網頁提供，業務規模有限，收入水平不高，基本上處于虧損狀況。我國的網絡金融產品和服務大多是將傳統業務簡單地“搬”上網，更多地把網絡看成是一種銷售方式或渠道，忽視了網絡金融產品及服務的創新潛力。同時，我國的網絡金融各業發展不平衡。銀行業、證券業的網絡化程度大大高于保險業及信托業，這種結構的不平衡，不僅影響到網絡金融業的整體推進，還有可能會影響網絡金融的穩定及健康發展。

三、我國商業銀行發展網上業務的對策分析

1.加強銀行內部使用網上銀行的管理

要想加強銀行內部使用網上銀行的管理是指對銀行內部操作網上銀行系統、辦理網上銀行業務的機構和人員建立逐級管理和分級授權的制度。必須從以下方面入手：

(1)建立開辦網上銀行業務的準入機制。如同中央銀行對商業銀行開辦網上銀行業務必須進行審核一樣，商業銀行總行或管轄分行對下屬開辦網上銀行業務的營業機構也需具有相應的報批和驗收手續，進行業務、技術方面的可行性分析和安全評估。只有滿足規定技術條件和具有良好風險防范措施的營業機構，才能取得受理客戶使用網上銀行申請、處理客戶通過網上銀行發起的各種交易的資格。

(2)對網上銀行業務內部人員的管理。雖然網上銀行的各種交易由客戶通過網絡發起，但進入銀行內部網和業務主機系統后，一般仍需由銀行內部業務人員進行相關的后續處理，如打印網上銀行的交易憑證，然后通過同城交換或電子聯行等資金匯劃渠道將付款人的指令發送收款人。例如中行的網上報稅業務，因為是時實走帳，選擇的業務人員就是熟悉網絡和業務操作，能夠做到及時、準確處理客戶提交的交易稅單，定期與客戶核對交易信息，避免未出帳、走錯帳或重復出帳。

2.加強銀行對網上銀行客戶的管理

銀行對網上銀行客戶的管理是指銀行對哪些客戶可以使用網上銀行，客戶可以使用哪些網上銀行服務，以及客戶操作網上銀行的過程和結果進行管理。對客戶的管理是網上銀行管理最為重要的環節，筆者認為主要應從以下方面入手：

(1)對申請使用網上銀行的客戶資格條件的審查。鑒于網上銀行業務的風險性，商業銀行應對申請使用網上銀行的客戶規定嚴格的申請和審批手續。申請網上銀行的客戶分為單位和個人兩大類。單位客戶又可分為一般客戶和集團客戶(如總公司或母公司)。由于賬戶管理和結算制度方面的要求不同，銀行一般對單位的資格審查嚴于個人，對集團客戶嚴于一般客戶。另外，銀行還需依據《合同法》等法規，制定規范、嚴密的網上銀行業務服務協議文本，根據平等、自愿、公平的原則，明確銀行與客戶在網上銀行交易中的權利、義務和法律責任。

(2)網絡銀行可以使客戶群體進行重新劃分并對銀行業務范圍重新定位。網絡銀行為銀行吸引主力客戶創造重要條件，頻繁使用網上銀行業務是那些已經成為網民的年輕人，他們受過良好的教育，是創造社會財富的主力，收入遠遠高于社會平均水平，是一個正在成長的客戶群體，能為金融服務業帶來豐厚利潤。抓住這個客戶群體，將是銀行提高效益，降低成本的重要策略之一。在現代金融體系中，網絡銀行與資本市場在資金層面的互動對接，必然導致兩個市場業務的交叉產生，所以，帶動金融業務范圍逐步向資本市場邊緣業務、部分核心業務甚至衍生業務拓展。3.加強網上銀行業務的宣傳和營銷

網上業務創新應該從方方面面體現，而體現的是否完美就只能從實踐入手，使網絡銀行可以提供更具價格競爭力的金融產品。

隨著社會信息化程度的不斷提高，電子商務活動逐漸開展起來，廣大商家和消費者希望金融界能提供更豐富、更方便、更快捷、更安全、更高效的金融產品和服務，對使用新型的電子金融工具產生了強烈欲望和要求。借助網絡銀行，各種新的金融工具、金融服務項目不斷產生，從而最大限度地滿足客戶的各種產品需求和多樣化服務需要。

四、結語

網絡銀行的產生和發展引發了一場深刻的革命，網絡銀行業務創新的出現向傳統銀行業提出了嚴峻挑戰，同時也給銀行業發展帶來了新的機遇。它正在改變銀行現有的結構以及銀行與客戶的關系，并進而對金融業的發展產生深遠的影響。作為一名從事金融工作的人員，筆者衷心地希望我國商業銀行網上業務能有更好、更大的發展，我國金融業有更美好的未來。

第三篇：商業銀行新的利潤增長點—投資銀行業務

商業銀行新的利潤增長點—投資銀行業務

投資銀行業務（簡稱投行業務）相對于傳統的商業銀行信貸業務而言，業務范圍廣并且在不斷開拓新的領域。按照國際慣例，投行業務主要包含八類核心業務：證券承銷、證券交易、資產管理、企業并購、理財顧問、風險投資、項目融資、資產證券化。投行業務發展離不開直接融資的發展，2010年以來，隨著我國直接融資規模在社會融資總額中的占比逐漸超過50%，商業銀行的投資銀行業務也日漸發展起來。

商業銀行的投行業務最初是以非金融企業債務融資工具的承銷發行為核心內容。所謂債務融資工具，是指通過交易商協會注冊發行的非金融企業債務融資工具，包括短融、超短融、中票、定向工具、資產支持票據和中小企業集合票據等信用債產品。自2007年9月人民銀行下屬的交易商協會成立以來，以市場化的注冊制管理方式，推出了一系列創新產品。截至2013年年底，非金融企業債務存量規模超過5萬億元，在中國信用債券市場的占比接近70%，遠遠超過了發改委主管的企業債存量和證監會主管的公司債存量。在交易商協會批準的主承銷商中，A類主承銷商有32家，包括了20家全國性商業銀行和12家券商，B類為11家城商行。商業銀行不僅可以通過主承銷商資格為企業發債獲取中間業務收入，還可以為銀行帶來巨大的綜合效益。

我國投資銀行業務發展概況

我國投資銀行業務發展現狀。自2010年起貨幣政策調整所引致的信貸規模收縮，使得包括投行業務在內的中間業務，愈加成為國內商業銀行寄予厚望的新興利潤增長點。2013年，多家上市銀行的投行業務擴張。金融脫媒給商業銀行帶來挑戰的同時，也帶來了新的業務增長機會。隨著債券市場的快速發展，上市銀行在債務融資工具和債券承銷與發行等投行業務方面發展迅速，而在產業結構調整中，企業并購重組的需求激增，也促進了商業銀行的投行業務發展。

目前我國商業銀行投行業務的主要內容。一是企業直接融資業務的發行承銷商，如：短期融資券、中期票據、企業債發行等。業務側重為發行方案的設計、顧問咨詢、撰寫報告、報送審批、簿記、發行等；二是企業的融資咨詢顧問，業務側重點是企業提供資金融通方案的建議和咨詢，提供可行性方案等；三是銀信合作模式下為企業提供融資業務，業務側重通過信托貸款模式為企業融通資金；四是企業集團的資金管理業務，業務側重對大型企業集團的資金管理和通過理財實現其資金有效增值而收取手續費和管理費；五是兼并、重組的投資顧問業務及并購貸款業務，側重提供國企重組兼并和產業結構調整下的投資顧問方案，對產業鏈整合出具整合方案，理順產權關系，進而按并購貸款的規則給與一定的并購貸款資金支持；六是托管類業務和風險管理業務，為企業投資提供信息和方案，業務側重為通過資金類托管和對風險的專業化管理收取托管費和管理費、手續費；七是銀團貸款融資牽頭組團、離岸融資業務咨詢，業務側重為通過銀團貸款的牽頭組團收取一定的牽頭管理費和承諾費，以及對企業的離岸業務需求代為聯系離案金融機構并定制融資方案。

商業銀行投資銀行業務發展特點。首先，投資銀行業務在銀行收入結構中已占據一定比重。實現綜合經營、滿足客戶多樣性的融資需求、調整業務結構，是商業銀行發展投資銀行業務的重要動機。目前，國內主要商業銀行的投資銀行業務收入已占據一定的比重，在維護客戶關系、拓展收入來源中做出了重要貢獻。其次，產品創新與傳統業務緊密結合。創新是投資銀行用以分散風險、拓展業務的關鍵。國內主要商業銀行高度重視以傳統信貸業務為依托進行產品創新，并取得了良好的效果。例如工行依托信貸資產，大力開發間接銀團產品，目前該產品已成為工行最主要的投行收入來源之一。此外，民生銀行也借助傳統貸款業務，大力拓展融資策劃、信用增級等投資銀行產品，不僅獲得了良好的收益，而且鞏固了與高端客戶的銀企關系。最后，組織架構、專業團隊已經成型。經過若干年的發展，國內主要商業銀行的投資銀行業務已經初步形成了比較完善的組織體系，培養了一支專業隊伍。工行、建行、交行等各主要銀行，均在總行和發達地區分行設立了獨立的投資銀行部，并在其他部分分行設立了投資銀行二級部，建立覆蓋經濟發達地區的、比較完整的投資銀行業務體系。以工行為例，目前已經在1/3以上的分行設立了獨立的投資銀行部，在1/3的分行設立了投資銀行二級部。此外，目前國內大多數投資銀行部定位為統籌全行投資銀行業務的綜合部門，理順了內部關系。部分銀行還通過高管人員的人事安排，理順了投資銀行部與境外機構的關系。在組織保障下，各行通過幾年的業務發展，初步建立了一支專業隊伍。

主要銀行投資銀行業務收入情況。根據2013年上市商業銀行披露的年報數據顯示，銀行業整體業績增速正在下滑，但是銀行中間業務收入卻仍保持高速增長。數據顯示，2013年多家銀行投行業務的增長率超過50%（如表1所示）。

2013年，工行實現投行業務收入294.86億元，其中工行著力發展的銀團安排、并購重組、股權融資、結構化融資等業務收入增長較快；交行2013年實現投行業務收入77.00億元，占全部中間業務收入的26.19%，全行全年境內累計主承銷債務融資工具149支，主承銷發行金額達人民幣3104.11億元；中信銀行在2013年通過投資銀行業務累計為客戶提供了4944.88億元的融資規模，同比增長35.02%，并實現投資銀行非利息收入40.48億元；招商銀行2013年實現投資銀行業務收入21.08億元，全年累計主承銷直接債務融資工具199支，主承銷金額達1475.40億元；北京銀行2013的債券承銷、銀團貸款、結構融資、并購融資等投行業務板塊均衡發展，債券承銷項目總規模達到1676億元，銀團、并購以及結構融資業務穩健增長，累計實現融資規模超過500億元。

我國投資銀行業務發展問題

業務范圍受限制。在“分業經營、分業監管”現狀下，我國商業銀行只能從事部分簡單的，低風險、低收益的投資銀行業務，而與資本市場、資本運作相關的一些復雜的，高風險、高收益的業務項目受到嚴格限制或監管。例如，目前所有商業銀行都無法獲得IPO經營資格，堵住了商業銀行為客戶直接融資的大門。《商業銀行法》規定，商業銀行不得從事股票業務，不得向企業投資，這就使得商業銀行無法在股票包銷和證券交易上服務客戶。雖然禁止銀行從事某些高收益、高風險的投行業務，在風險防范方面起到了積極作用，但也在一定程度上束縛了那些風險防控優秀的銀行的投行業務的正常發展。

金融自主創新不足，投行業務產品線不夠豐富。長期以來，我國商業銀行，特別是中小銀行在開展投行業務時自主創新能力和動力不足，多以吸納和移植為主，即通過簡單模仿同業的產品或服務進行“研發”。因此，投行業務不僅產品種類相對匱乏，無法滿足客戶的多樣化需求；且同質化傾向嚴重，各行在產品的研發設計、客戶定位、營銷渠道和盈利模式等方面均大同小異，難以形成進取向上的良性競爭態勢。

專業人才匱乏，績效考核機制滯后。投資銀行業務是一項高度專業化的金融中介服務，它要求有一支精通金融、財務、法律等專業知識，并具有一定從業經驗的高級人才隊伍作為業務支撐。商業銀行現有業務人員的知識結構比較單一，不能完全勝任投行業務的開展，在較大程度上形成人力資源的瓶頸制約。人才的缺乏會導致銀行業務創新能力不強，產品設計和風險計量方面存在較大不足和隱患。在績效考核機制方面，一些銀行未能妥善處理總行投行部與分支行之間的“條”、“塊”關系，在業績分配問題上存在利益沖突。

收入結構單一，對傳統業務依賴嚴重。目前，多數商業銀行的投行業務收入仍主要依賴于債務融資工具承銷和常年財務顧問等傳統業務；而IPO及再融資配套服務、并購重組、信貸資產證券化、綠色金融、結構化銀團、高端財務顧問等新興業務還處于發展初期，尚未形成規模。

風險防控面臨多重挑戰。投行業務屬于典型的輕資本業務，無需占用或較少占用商業銀行的資本，因而風險系數相對較低。但銀行開展投行業務時仍要注重防控風險。

總結

在當今經濟高度全球化、一體化的時代，越來越多的企業要隨時應對不斷變化了的市場，這勢必導致其融資模式的轉變，企業的融資需求不再局限于傳統簡單的貸款和結算，而更多的是通過金融工具和金融產品的創新，以及服務模式的創新得以滿足。傳統銀行的盈利模式因息差收窄而受到挑戰，傳統的銀行業務在金融市場中的作用也逐步弱化，包括金融市場完善、金融工具和產品創新在內的金融深化亟待加強。固守在傳統業務上的規模擴張必然在資本方面給商業銀行帶來嚴峻考驗和巨大的擴張風險。而日益擴大的以中間業務為核心的投資銀行業務必然成為商業銀行最大的利潤增長點。

第四篇：我國商業銀行的投資銀行業務發展分析

我國商業銀行的投資銀行業務發展分析

【摘 要】隨著世界經濟一體化的發展，在于2001年《商業銀行中間業務暫行規定》出臺后，商業銀行經人民銀行總行審批備案后可以辦理金融衍生業務、代理證券、各類投資基金托管和信息咨詢等投資銀行業務。由此，我國商業銀行有了發展中間業務的法律依據和巨大空間。因此積極發展投資銀行業務是我國商業銀行應對融資格局變化和優化盈利結構的現實需要。但在快速發展的過程中我們也發現了一系列的問題。

【關鍵詞】投資銀行業務；面臨問題；優化改進

一、我國商業銀行投資銀行業務發展現狀：

隨著銀行業競爭日益激烈市場環境和客戶金融意識的逐步增強，更多的客戶已經不僅僅滿足于銀行提供的存貸款等傳統服務，而要求銀行提供包括重組并購、企業理財等投行業務在內的一系列綜合金融服務。因此大力發展投行業務是推進綜合化經營和提高自身的核心競爭力。也是我國個大商業銀行的普便共識。中間業務的大力發展帶來的營業收入的快速上升，也越來越引起我國各個商業銀行的重視。投行業務也在逐步的調整與發展中與其他傳統業務，商業銀行信貸業務相互補充、相互促進，從而提高市場競爭力，迎接更好的發展。

二、我國商業銀行開展投資銀行業務存在的問題

在投行業務快速的發展過程的情況下，隨著市場需求的改變與發展和一系列的潛在或者是一些偶然或者不可控因素的出現，在積極發展投行業務的同時，也出現了許多的問題和一些發展的瓶頸以至于和預計效果產生較大的出入。因此在對于這種出現的不利的結果進行分析。即發現出現這種情況的主要原因有以下3種：1.市場經濟體制不健全，2.經營理念不先進，3.產品創新力度較差因此分別對于這3種原因進行簡潔的解釋與闡述。

（一）市場經濟體制不健全

首先我國經濟市場起步較晚，國民綜合對市場經濟的了解不夠深入，也對大部分的投行業務不太熟悉從而引起對某些投行業務的一部分抵觸和誤解，因此對部分投行業務的發行帶來不利的潛在因素。其次對于在經濟市場中信息的不對稱和傳遞的丟失性所帶來滯后性的操作和對市場及時判斷也是對投行業務的發展的一個重大的不利因素。我國社會主義市場經濟發展要依賴統一、開放、競爭、有序的市場體系和完善市場價格機制。但我們市場上壟斷現象、市場分割現象依然比較嚴重。此外，我國也在不斷的為經濟市場的穩定和有序性，提供法律保障但由于起步較晚或新問題的出現，也還需要不斷的完善，當市場波動性較大時，民眾多以觀望為主，而參與性的積極性不太高。因此對投行業務的發展也帶來或多或少的問題。

（二）經營理念不先進

1.對于我國來講，投資銀行業務屬于一類新型具有巨大發展潛力的業務類型，也在逐步發展之中逐步變得越來越重要。但在我國商業銀行之中普遍存在一種共同的現象與弊端，從事投行業務的工作人員除總行以外其他普遍分支機構專業性人才不足，而其分支機構也未對這類業務如人員的專門的分化和培訓。以至于在工作人員在其宣傳過程之中引起的關鍵信息的缺少。從而缺乏市場競爭力。在各個分支機構之中相較于當地的市場需求來講也缺乏相當匹配的從業人員和專職人員。2.對于投行業務的開展對于從職人員業務分配和獎勵的機制也存在相當大的缺陷，機構員工對于一件成功的投行業務的辦理所得到的獎勵，由于制度的模糊性從而員工的積極性要受到一定程度的打擊。3.對于目標客戶和潛在客戶的選擇和培養上，還存在許多的局限性，由于機構業務的授權和從業人員員工素質的原因從而會使一大部分的潛在客戶和目標客戶的流失。4.由于投資業務也具有一定的風險性而相對于我國商業銀行傳統銀行業務的風險控制標準來講具有很大的差異性。因此要建立一套二者兼顧的標準也是至關重要的一點。

（三）產品創新力度較差

我國經濟體制在不斷的完善與發展，投行業務所帶來的收益和地位也不斷的提高，但隨著投行業務的品種的增多，但各個品種直接的差異性較小，各個品種之間沒有確定的標志性。因此提高產品的創新性也是一個重要的一點。

三、我國商業銀行投資銀行業務發展措施

對于以上出現的種種現象，對此經營發展過程中提出一些合理化的建議措施：

（一）創新經營模式

對參與投行業務機構進行合理的劃分，明確當前經濟市場的發展前景與趨勢，利用充分發揮資金、客戶、網絡、信息等強大資源優勢，去提升自身業務的差異性和核心競爭力，對于各個機構部門明確一套合理化的激勵機制。以提高員工的積極性，根據市場的需求和對信息的集中，各個機構設立專業化的部門，集中機構的優勢，去提高投行業務的品質，提高其各種投行業務的差異性，利用集中化的優勢去打造其各自的專屬特點。

（二）創建監督管理體系

由于投行業務的風險性的控制標準與其他傳統業務有所差異，如果按照同一的標準開辦業務，不僅會造成投行業務在市場上的缺失，還會帶來一些比較大的風險危害。因此職門部門的專業性分化，和專門性的監督管理的辦法也由為重要。在嚴格按照規范我國商業銀行不規范的措施辦法以外，合理處理在投行業務辦理的過程中出現的一些問題與關系，堅持客戶自愿的原則和物有所值的理念。在業務辦理的前中后期三個階段，進行有力的監督和規范。防止一些不和諧的現象發生和一些人為因素所帶來的額外的風險。將開辦的每筆業務都要記錄在案，保障做到有帳可查可依。

（三）培養專業化人才

我國商業銀行各分支機構普遍現象是專業化人員配備不足，在業務的宣傳辦理之中，不可避免的造成業務的流失，對于專業化人員的培訓也尤為重要，根據市場的需求，打造專業化的團隊，根據不同的市場行情，進行專門的分析研究，提供更優質的服務和更加有競爭力創新力的品種。

結語：

在我國市場體制不斷的完善之中，投行業務的發展的迅速和所帶來的經濟效益。對于社會各個階層都有很大的認識，投行業務的發展也成為各個商業銀行提高自身核心競爭力的一個有力措施。雖在發展之中出現了許多的問題但也在不斷的改善，相信以后也會有更多具有標志性的投行業務品種和更多具有創新意義的運行模式的出現。我國金融市場正在發生深刻變化，資本市場得以較快發展，直接融資比例不斷擴大，證券市場股票、債券和資產管理計劃等直接融資產品發行額不斷提高，商業銀行應深入拓展以直接融資市場為主戰場的投行業務，通過參與銀行間市場和交易所市場直接融資，發展資產證券化、直接投資等創新業務，更好地滿足企業多元化的金融服務需求。

【參考文獻】

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[2]云步.我國商業銀行開展投資銀行業務的思考[J].遼寧經濟，2010（11）

[3]汪橋紅.我國證券公司投資銀行業務現狀及創新方向研究[D].東南大學，2006

第五篇：淺談我國商業銀行發展投資銀行業務的模式

淺談我國商業銀行發展投資銀行業務的模式

隨著我國金融業改革繼續向縱深發展，面對加入WTO后日益激烈的國內外金融形勢，國內商業銀行不斷創新，鑄就持久競爭力。開展投資銀行業務成為國內商業銀行普遍采用的重要創新途徑之一。目前，國內主要商業銀行都紛紛成立了投資銀行部，并逐步探索出了一條適合目前國內監管框架、金融市場環境以及內外部經營約束條件的投行業務發展道路。

一、發展投行業務，是商業銀行的必然選擇

投資銀行業務是一個動態發展的概念。從國際上來看，各大投行早期業務主要是承銷、交易和經紀業務，隨后逐漸擴展到重組并購、財務顧問、結構化融資、資產證券化、資產管理、衍生產品交易、股權直接投資等業務。

當前，我國銀行業已對外資全面開放，以工商銀行、中國銀行、建設銀行為代表的大型國有銀行也已成功實現上市，金融業綜合化經營正在穩步推進，利率市場化改革正逐步實施。面對這些新形勢和新挑戰，商業銀行有必要大力發展投資銀行業務。

應對融資格局變化和收益結構優化調整的必然選擇。我國金融市場正在發生深刻變化，資本市場得以較快發展，直接融資比例不斷擴大。證券市場股票、債券和資產管理計劃等直接融資產品發行額不斷提高。從國外銀行的情況來看，直接融資對銀行的沖擊首先體現在大型優質客戶信貸業務方面。與西方國家轉型階段的情況相似，隨著我國直接融資的發展，大型優質企業對銀行貸款的需求將逐步降低，用貸款價格競爭大型優質客戶的效果將大打折扣。商業銀行應深入拓展以直接融資市場為主戰場的投行業務，通過參與銀行間市場和交易所市場直接融資，發展資產證券化、直接投資等創新業務，更好地滿足企業多元化金融服務需求。

應對經濟金融發展形勢的必然選擇。目前，流動性過剩的矛盾依舊突出。今年國際收支雙順差可能會進一步加劇，人民幣升值預期以及國內資本市場、房地產市場的高位運行，繼續刺激國外資金通過各種渠道涌入，有可能造成資產價格的膨脹。這為國內商業銀行提高資金營運效率、控制信用風險提出了新的要求。利用投行業務撬動資產業務，拓展新的盈利來源就顯得更為重要。國內銀行提高其核心競爭力，投資銀行業務是重要的利潤增長點。如果能夠充分運用現有的各類優勢，選擇好清晰的發展思路和平臺，商業銀行將迎來投行業務做大做強的時代。

完善服務功能及培育核心競爭力的必然選擇。隨著銀行業競爭日益激烈，傳統業務同質化現象已經越來越嚴重，加快發展知識密集、高附加值的投行業務，健全企業服務功能，成為商業銀行擺脫低水平同質競爭、培育核心競爭力的必然選擇。

推進綜合化經營和應對國際競爭的必然選擇。我國金融市場已經按照WTO協定全面向外資開放，花旗、匯豐、德意志銀行、瑞士銀行、高盛、美林等國外大型金融集團將以各種方式參與國內金融市場的競爭，為高端客戶提供銀行、證券、保險等全方位金融服務，這進一步擠占了國內銀行的業務和利潤空間。為了更好地應對外資的挑戰，有必要組建能夠同國外金融集團抗衡的大型綜合化經營金融企業。以國有控股大型商業銀行為主體收購或設立證券公司，全面開展投資銀行業務，是較為可行的一種綜合化經營模式。

二、發展投行業務，要有自己的特色和亮點

相比其他金融機構而言，國內大型商業銀行發展投資銀行業務具有自身獨特的比較優勢。首先是品牌和產品優勢。大型商業銀行在多年的經營過程中已經形成了品牌和知名度，易于提高客戶對投行業務的認知度和認同感，增強市場開拓能力。其次是資金優勢。大型商業銀行資金實力雄厚，在風險隔離的情況下適當互動，可以為開展投行業務提供有力的支持。第三是銀行間市場的主導地位。大型商業銀行是銀行間債券市場的最主要參與者，這為開展短期融資券、資產證券化以及將來的中長期企業債券業務創造了非常有利的條件。第四是客戶和網絡優勢。大型銀行擁有完備的海內外機構網絡和先進的信息網絡，在長期的業務經營中與大部分客戶和地方政府建立了穩定、互信的關系，對于客戶需求具有較高的敏感度和快速的反應能力。

盡管與國際頂尖投行相比，國內大型銀行尚不具備機制、人才、經驗以及國際化網絡等方面的優勢，暫時還難以與其在特大型企業的海外上市、重組并購等領域進行直接的正面競爭，但在企業境內資產證券化、銀團安排與結構化融資、重組并購、股權私募、上市發債顧問、常年財務顧問和企業資信服務等方面仍具有相對優勢。

三、發展投行業務，要處理好的幾個問題

目前，國內商業銀行還必須依據自身條件，處理好以下幾方面的問題和關系。

1、發展路徑選擇

國內商業銀行發展投資銀行業務，必須要在借鑒國外銀行業的經驗下，充分考慮自身的特殊性，例如：國內監管政策取向、金融市場趨勢以及內部經營約束條件等。利用行內設立的投行機構全面開拓股票債券發行承銷交易經紀、直接投資、資產管理等傳統牌照類投行業務，促進行內外各項投行業務齊頭并進，行內外投行機構協調配合、相互促進，形成完整的投行產品體系，逐步使投行業務成為與傳統商業銀行業務并列的重要業務板塊，投行業務成為大客戶金融服務的主要手段及盈利來源。

2、資金優勢與投行業務的關系

國際金融機構往往將過橋融資、擔保資源作為撬動并購顧問、承銷等投行業務的手段，反過來投行業務也能成為拉動貸款和其他融資需求的重要因素。國內商業銀行在擔當優勢企業的并購活動時，可以在合規經營和風險可控的前提下，考慮單獨拿出一定的專項并購貸款額度，嚴格經信貸決策流程審批通過后用于并購等業務。此外，商業銀行還應在有效防范風險的前提下利用擔保業務資源撬動投行業務機會，提高綜合收益。一方面在所有與資產收益計劃、企業發債、結構化融資（如信托貸款）等投行業務相關的擔保業務審批流程中，將投行部門出具的投行結構審查意見作為必須的輔助審查環節，從投行業務角度防范擔保業務風險；另一方面可變被動為主動，合理利用擔保資源配合直接融資業務的發展，為企業設計可以替代資產收益計劃、企業發債等的融資方案，提升商業銀行在企業直接融資中的參與程度和角色地位，提高銀行的整體收益。

3、人才和機制

投資銀行是智力密集型的業務，優秀的人才和有效的機制至關重要。要促進投資銀行業務的更好更快發展，國內商業銀行有必要進一步完善和優化組織結構，加快投行專業人才的培養和引進工作。對于優秀的投行人員，要借鑒國外先進投行和國內證券公司等機構的經驗，真正實現收入與業績掛鉤的機制，做到能吸引人、培養人、留住人，發揮人才在競爭中的核心作用。

4、風險防范與協同效應

首先是要從組織和體制上實現業務風險隔離，要確保商業銀行各業務主體相互獨立，風險自擔；其次是要在商業銀行內建立整體的、自上而下的風險控制體系，增設專門的投資銀行業務風險管理體系，負責監控和管理資本市場直接融資類業務的風險管理；此外還要有效控制操作風險，理順業務流程，加強制度管理，并強化從業人員的職業道德和風險防范意識。