第一篇：金融市場運行情況分析

XX縣2011年

三季度金融形勢分析報告

2011年三季度，XX縣經(jīng)濟金融運行基本態(tài)勢良好，但發(fā)展中存在的一些結(jié)構(gòu)性問題尚未有效解決。固定資產(chǎn)投資需求旺盛與產(chǎn)能限制的矛盾比較突出，信貸資金緊縮態(tài)勢趨增，資金外流嚴重，金融發(fā)展速度有所減緩。

一、金融運行情況分析

（一）各項存款繼續(xù)增長，儲蓄存款繼續(xù)充當主力軍。2011年9月末，XX縣金融機構(gòu)人民幣各項存款余額為210420萬元，較上月增加2984萬元。儲蓄存款9月末余額為180045萬元，較上月增加326萬元.分機構(gòu)來看，工行存款余額為41255萬元，較年初增加3497萬元；農(nóng)行存款余額為40942萬元，較年初增加5299萬元；農(nóng)村信用社的余額為59236萬元，較年初增加1125萬元；郵政儲蓄的余額為64177萬元，較年初增加15669萬元。

（二）各項貸款微增，總體呈滯長狀態(tài)。

2011年9月底，XX縣金融機構(gòu)各項貸款余額為69184萬元，較年初增加3106萬元，增幅下降。今年，工行、農(nóng)行基本沒有發(fā)放新增貸款，農(nóng)發(fā)行新增貸款1918萬元，農(nóng)村信用社貸款較年初增加了2634萬元，其以發(fā)放小額貸款和質(zhì)押貸款為主，企業(yè)貸款基本停止發(fā)放，全縣貸款處于滯長狀態(tài)。

（三）資金外流嚴重，供需矛盾加大。

全縣資金外流嚴重，主要表現(xiàn)在一方面異地消費快速增長，如購房、購車、購物、上學等，另一方面部分金融機構(gòu)如工行、農(nóng)行、郵政儲蓄的上存資金。這兩方面資金外流超過10億元，資金的外流必然對全縣經(jīng)濟金融的發(fā)展形成掣肘。與此同時，全縣企業(yè)資金缺口約在10—15億元，資金供需矛盾突出。招商引資、社會集資、民間借貸等籌資活動空前高漲。

（三）銀行貸款回收困難，企業(yè)貸款增加乏力。

在XX縣鋼鐵處于最下游產(chǎn)品，其市場形勢持續(xù)走低，直接影響到了上游的煤、焦等產(chǎn)品，企業(yè)大量的流動資金被占用在產(chǎn)品中，導致金融機構(gòu)的貸款回收難上加難，特別是農(nóng)村信用社影響較為明顯。防范信貸風險，農(nóng)村信用社不得不嚴格控制新增貸款，使得一些信譽好的企業(yè)也無法得到增量貸款，一定程度上影響了經(jīng)濟的健康發(fā)展。

（四）國有商業(yè)銀行貸款滯長，農(nóng)村信用社存貸比例攀高。截止 2011年9月末，工商銀行貸款維持在年初水平，農(nóng)業(yè)銀行貸款較年初減少676萬元。總體看，國有商業(yè)銀行貸款基本處于滯長狀態(tài)。農(nóng)村信用社當年新增貸款2634萬元，繼續(xù)成為縣域經(jīng)濟中信貸資金的主要供給者，但與以往年度相比，貸款增加明顯減少。

（五）企業(yè)現(xiàn)金結(jié)算增加，直接融資激增。

由于社會信用環(huán)境欠佳，企業(yè)間貨款80％以上的結(jié)算都是使用現(xiàn)金，一方面使銀行監(jiān)管乏力，另一方面也使大量的資金游離

于銀行之外，客觀上也影響銀行、信用社存款的增加。因信貸資金供應不足，企業(yè)籌資渠道多元化發(fā)展，使企業(yè)的資本金得到有效擴充，信貸資金在企業(yè)融資中的比重不斷下降，直接融資比例逐漸上升。

2011年1月1日

第二篇：2014年5月份金融市場運行情況

2014年5月份金融市場運行情況

2014年1-5月，金融市場總體運行平穩(wěn)。5月份，債券市場發(fā)行量有所增加；貨幣市場成交量增加，貨幣市場利率穩(wěn)中有降；現(xiàn)券日均成交量增加；銀行間債券指數(shù)和交易所國債指數(shù)小幅上升；上證綜指上漲，日均成交量減少。

一、債券市場發(fā)行情況

2014年1-5月，債券市場累計發(fā)行債券4.4萬億元，同比增加15.4%。其中，銀行間債券市場1累計發(fā)行債券4.3萬億元，同比增加18.4%。5月份，債券市場發(fā)行債券1.09萬億元，同比增加15.6%。其中，銀行間債券市場發(fā)行債券1.06萬億元，同比增加17.2%。

截至5月末，債券市場總托管余額為31.7萬億元。其中，銀行間債券市場托管余額為29.5萬億元，占總托管量的93.3%。5月末，銀行間債券市場投資者持有債券的占比為商業(yè)銀行65.4%，較去年年末下降1.9個百分點，非銀行金融機構(gòu)為9.6%，較去年年末下降0.04個百分點，非法人機構(gòu)投資者及其他類投資者持有債券占比共為24.9%，較去年年末增加1.94個百分點。

*注：1 含儲蓄式國債，下同。

商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、非法人機構(gòu)投資者和其他類投資者持有公司信用類債券的占比分別為45.0%、11.3%、41.2%和2.5%。

二、貨幣市場運行情況

2014年1-5月，貨幣市場成交量共計88.7萬億元，同比增加2.8%。其中，同業(yè)拆借市場成交14.2萬億元，同比減少25.6%；質(zhì)押式回購成交71.0萬億元，同比增加9.3%；買斷式回購成交3.5萬億元，同比增加53.2%。5月份，貨幣市場成交總量共計22.5萬億元，同比增加17.6%，環(huán)比增加11.3%。其中，同業(yè)拆

借成交3.9萬億元，同比減少11.1%，環(huán)比增加28.3%；質(zhì)押式回購成交17.7萬億元，同比增加24.9%，環(huán)比增加8.4%；買斷式回購成交8603.8億元，同比增加62.5%，環(huán)比增加6.7%。

5月份，同業(yè)拆借加權平均利率2.56%，較4月份下行16個基點；質(zhì)押式回購加權平均利率為2.56%，較4月份下行13個基點。

三、債券市場運行情況

2014年1-5月，銀行間市場現(xiàn)券交易累計成交14.2萬億元，日均成交1389.9億元，同比減少54.5%。5月份，銀行間債券市場現(xiàn)券交易成交量3.6萬億元，日均成交1735.1億元，同比增加41.9%，環(huán)比增加5.8%。

5月末，銀行間債券總指數(shù)為151.12，較4月末上升2.23，升幅為1.50%。交易所國債指數(shù)為141.54，較4月末上升0.74，升幅為0.52%。

四、股票市場運行情況

5月末，上證綜指收于2039.21點，較4月末上漲13個點，漲幅0.63%。5月末，滬市日均交易量為600.0億元，較4月份減少198.4億元。

第三篇：2014年2月份金融市場運行情況

2014年2月份金融市場運行情況

2014 年1-2 月，金融市場運行平穩(wěn)。與1 月份相比，2 月份，債券市場發(fā)行量有所增加；貨幣市場成交量減少，資金價格回落；現(xiàn)券成交量增加；銀行間債券指數(shù)和交易所國債指數(shù)繼續(xù)上升；上證綜指有所上升，日均成交量有所增加。

一、債券市場發(fā)行情況

2014 年1-2 月，債券市場累計發(fā)行債券9922.6 億元，同比減少5.1%。其中，銀行間債券市場累計發(fā)行債券9708.3 億元，同比減少4.7%。2 月份，債券市場發(fā)行債券5880.9 億元，同比增加15.7%，環(huán)比增加45.5%。其中，銀行間債券市場1發(fā)行債券5780.5 億元，同比增加16.4%，環(huán)比增加47.2%。

截至2 月末，債券市場總托管量為29.9 萬億元。其中，銀行間債券市場債券托管量為28.0 萬億元，占總托管量的93.6 %。

二、貨幣市場運行情況

2014 年1-2 月，貨幣市場成交量共計26.2 萬億元，同比減少14.4%。其中，同業(yè)拆借市場累計成交4.0 萬億元，同比減少39.4%；質(zhì)押式回購累計成交21.2 萬億元，同比減少8.9%；買斷式回購累計成交1.0 萬億元，同比增加35.1%。2月份，貨幣含儲蓄式國債，下同。市場成交總量共計11.8 萬億，同比減少8.7%，環(huán)比減少18.1%。其中，同業(yè)拆借市場成交1.7 萬億元，同比減少38.4%，環(huán)比減少25.1%；質(zhì)押式回購成交9.7 萬億元，同比減少1.9%，環(huán)比減少16.4%；買斷式回購成交4484.0 億元，同比增加41.1%，環(huán)比減少20.6%。月份，同業(yè)拆借加權平均利率為3.01%，較1 月份下降85個基點；質(zhì)押式回購加權平均利率為2.99%，較1 月份下降99個基點。

三、債券市場運行情況

2014 年1-2 月，銀行間市場現(xiàn)券交易累計成交4.0 萬億元，同比減少69.6%。2 月份，銀行間債券市場現(xiàn)券交易成交2.1 萬億元，同比減少59.5%，環(huán)比增加9.8%。月末，銀行間債券指數(shù)為147.65，較1 月末上升1.42，升幅為1.58%。交易所國債指數(shù)為139.90，較1 月末上升0.32，升幅為0.23%。

四、股票市場運行情況月末，上證綜指收于2056.30 點，較1 月末上升23 個點，漲幅1.1%。2 月末，滬市日均交易量為1120.2 億元，較1 月份增加472.7 億元。

（資料來源：中央國債登記結(jié)算有限責任公司、全國銀行間同業(yè)拆借中心、銀行間市場清算所股份有限公司和上海證券交易所）

第四篇：金融市場

問題：請根據(jù)本學期《金融市場學》課程中創(chuàng)新實踐教學內(nèi)容，結(jié)合“財務管理”相關專業(yè)內(nèi)容，選擇以下一題進行論述。

（1）以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，對于未來企業(yè)投融資渠道與方式產(chǎn)生了哪些影響？作為企業(yè)財務管理專業(yè)人員，該如何善用這些新興工具？

（2）根據(jù)本學期所學的“金融市場”方面的知識，談談你認為“滬港通”的推進上海乃至中國金融市場的發(fā)展有何意義？以其為契機，中國大陸上市企業(yè)在投融資過程中講獲得如何好處？

答：

第五篇：金融市場

1.金融市場：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。

2.金融資產(chǎn)：指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權的憑證，亦稱金融工具或證券。

3.金融市場的功能：A：聚斂功能：金融市場具有聚集眾多分散的小額資金成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金的能力。B:配置功能：資源配置，財富再分配，風險的再分配。C：調(diào)節(jié)功能：金融市場對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。金融市場具有直接調(diào)節(jié)的作用；金融市場的存在及發(fā)展，為政府對宏觀經(jīng)濟活動的間接調(diào)控創(chuàng)造了條件；D:反映功能：歷來被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”或“氣象臺”。

4.資產(chǎn)證券化的原因：金融管制的放松和金融創(chuàng)新的發(fā)展；國際債務危機的出現(xiàn)；現(xiàn)代電信及自動化技術的發(fā)展為資產(chǎn)

證券化創(chuàng)造了良好的條件。

5.金融全球化的原因：金融管制放松所帶來的影響；現(xiàn)代電子通信技術的快速發(fā)展，為金融的全球化創(chuàng)造了便利的條件；

金融創(chuàng)新的影響；國際金融市場上投資主體的變化推動了其進一步的全球化。

6.金融全球化的影響：A.促進了國際資本的流動，有利于稀缺資源在國際范圍內(nèi)的配置，促進世界的共同發(fā)展。也為投

資者在國際金融市場上尋找投資機會、合理配置資源持有結(jié)構(gòu)、利用套期保值技術分散風險創(chuàng)造了條件。一個金融工具豐富的市場也為籌資者提供更多的選擇機會，有利于其獲得低成本的資金。B.首先是國際金融風險的防范上，其次，增加政府在執(zhí)行貨幣政策與金融監(jiān)管方面的難度，此外，涉及國際性的金融機構(gòu)及國際資本的流動問題，往往不是一國政府所能左右，也給政府金融監(jiān)管部門在金融監(jiān)管及維護金融穩(wěn)定上造成了一定的困難。

7.同業(yè)拆借市場已成為金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行進行資產(chǎn)負債管理的重要工具，也成為中央銀行檢測銀根狀況、進行金

融調(diào)控的重要窗口。

8.公司制證券交易所。是由銀行、證券公司、投資信托機構(gòu)及各類公營、民營公司等共同投資入股建立起來的公司法人。

會員制證券交易所。是以會員協(xié)會的形式成立的不以營利為目的的組織，主要由證券商組成。只有會員及享有特許權的經(jīng)紀人才有資格在交易所中進行證券交易。會員對證券交易所的責任僅以其繳納的會費為限。通常也都是法人，屬于法人團體。

9.交易制度：流動性，指以合理的價格迅速交易的能力，好壞由三個指標衡量：市場深度，市場廣度，彈性。

透明度，證券交易信息的透明，包括交易前信息透明，交易后信息透明和參與交易各方的身份確認。其核

心要求是信息在時空分布上的無偏性。

穩(wěn)定性，證券價格的短期波動程度。信息效應和交易制度效應成本，直接成本，間接成本

效率，信息效率、價格決定效率、交易系統(tǒng)效率安全性，交易技術系統(tǒng)的安全

10.交易制度的類型：做市商交易制度（報價驅(qū)動制度）和競價交易制度（委托驅(qū)動制度）。

11.證券交易委托的種類：市價委托、限價委托、停止損失委托、停止損失限價委托

12.投資基金的種類：組織形式：公司型基金（開放性和封閉性）、契約型基金。我國目前為契約

投資目標：收入型、成長型、平衡型地域：國內(nèi)、國家、區(qū)域、國際

投資對象：股票、債券、貨幣市場、專門、衍生和杠桿、對沖和套利、雨傘、基金中的基金

13.外匯特點：外幣性、可償性、可兌換性

14.資產(chǎn)證券化：核心：可預見現(xiàn)金流

15.技術條件：資產(chǎn)重組技術、風險隔離技術、信用增級技術、信用評級技術

16.資產(chǎn)證券化的參與者：原始債務人、原始債權人、特別目的機構(gòu)、投資者、專門服務人、信托機構(gòu)、擔保機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、證券承銷商

17.到期收益率：來自于某種金融工具的現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和與其今天的價值相等時的利率水平

18.利率期限結(jié)構(gòu)：是資產(chǎn)定價、金融產(chǎn)品設計、套利保值和風險管理、套利以及投機等的基準

19.效率市場假說：A：投資者是理性的，因而可以理性的評估證券的價值

B：雖然部分投資者是理性的，但他們的交易是隨機的，這些交易會相互抵消，因此不會影響價格C：雖然非理性投資者的交易行為具有相關性，但理性套利者的套利行為可以消除這些非理性投資和對價格的影響

20.效率市場特征：能快速、準確地對新信息作出反應；證券價格的任何系統(tǒng)性范式只能與隨時間改變的利率和風險溢價

有關；任何交易（投資）策略都無法取得超額利潤；專業(yè)投資者的投資業(yè)績與個人投資者應該是無差異的21.預期假說基本命題：長期利率相當于在該期限內(nèi)人們預期的所有短期利率的平均數(shù)

22.市場分割假說命題：期限不同的債券市場是完全分離的或獨立的，每一種債券的利率水平在各自的市場上，由對該債

券的供給和需求決定，不受其他不同期限債券預期收益變動的影響

23.流動性偏好假說：長期債權的利率水平等于在整個期限內(nèi)預計出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供給與需

求決定的期限溢價