第一篇：金融市場基礎知識

第二部分 金融市場基礎知識

目 錄

第一章 金融市場體系.......................................................10

第一節 全球金融體系......................................................10

第二節 中國的金融體系...................................................10

第三節 中國多層次資本市場.............................................10

第二章 證券市場主體......................................................10

第一節 證券發行人.........................................................1

1第二節 證券投資者.........................................................11

第三節 中介機構.............................................................11

第四節 自律性組織..........................................................11

第五節 監管機構.............................................................1

2第三章 股票市場.............................................................12

第一節 股票....................................................................12

第二節 股票發行..............................................................12

第三節 股票交易..............................................................1

3第四章 債券市場..............................................................13

第一節 債券....................................................................13

第二節 債券的發行與承銷..................................................1

4第三節 債券的交易...........................................................14

第五章 證券投資基金與衍生工具.........................................14

第一節 證券投資基金........................................................14

第二節 衍生工具..............................................................1

5第六章 金融風險管理........................................................15

第一節 風險概述..............................................................16

第二節 風險管理................................................................16

第一章 金融市場體系 第一節 全球金融體系

掌握金融市場的概念；熟悉金融市場的分類；了解影響金融市場的主要因素；熟悉金融市場的特點；掌握金融市場的功能。

熟悉非證券金融市場的概念，了解非證券金融市場的分類（股權投資市場、信托市場、融資租賃市場等）。

了解全球金融市場的形成及發展趨勢；了解國際資金流動方式；熟悉全球金融體系的主要參與者；了解金融危機的教訓。

第二節 中國的金融體系

了解建國以來我國金融市場的演變歷史；熟悉我國金融市場的發展現狀；了解影響我國金融市場運行的主要因素。

了解銀行業、證券業、保險業、信托業的有關情況；熟悉我國金融市場“一行三會”的監管架構。

了解中央銀行主要職能；熟悉存款準備金制度與貨幣乘數的概念；掌握貨幣政策的概念、措施及目標；掌握貨幣政策工具的概念及作用原理；了解貨幣政策的傳導機制。

第三節 中國多層次資本市場

掌握資本市場的分層特性；掌握多層次資本市場的主要內容與結構特征。

熟悉中國多層次資本市場建設的現狀與發展趨勢；熟悉場內市場的定義、特征和功能；熟悉場外市場的定義、特征和功能；熟悉主板、中小板、創業板的概念、上市公司的類型和管理規定；熟悉全國中小企業股份轉讓系統的掛牌公司的類型和管理規定；熟悉私募基金市場、區域股權市場、券商柜臺市場、機構間私募產品報價與服務系統的概念與特點。

第二章 證券市場主體 第一節 證券發行人

掌握證券市場融資活動的概念、方式及特征；掌握直接融資的概念、特點和分類；熟悉直接融資與間接融資的區別。

掌握證券發行人的概念和分類；熟悉政府和政府機構直接融資的方式及特征；熟悉企業（公司）直接融資的方式及特征；掌握金融機構直接融資的特點；熟悉直接融資對金融市場的影響。

第二節 證券投資者

掌握證券市場投資者的概念、特點及分類；了解我國證券市場投資者結構及演化。

掌握機構投資者的概念、特點及分類；熟悉機構投資者在金融市場中的作用；熟悉政府機構類投資者的概念、特點及分類；掌握金融機構類投資者的概念、特點及分類；熟悉合格境外機構投資者、合格境內機構投資者的概念與特點；掌握企業和事業法人類機構投資者的概念與特點；掌握基金類投資者的概念、特點及分類。

掌握個人投資者的概念；熟悉個人投資者的風險特征與投資者適當性。

第三節 中介機構

掌握證券公司的定義；了解我國證券公司的發展歷程；掌握我國證券公司的監管制度及具體要求；掌握證券公司主要業務的種類及內容。

熟悉證券服務機構的類別；熟悉對律師事務所從事證券法律業務的管理；熟悉對注冊會計師、會計師事務所從事證券、期貨相關業務的管理；熟悉對證券、期貨投資咨詢機構的管理；熟悉對資信評級機構從事證券業務的管理；熟悉對資產評估機構從事證券、期貨業務的管理；掌握對證券金融公司從事轉融通業務的管理；熟悉證券服務機構的法律責任和市場準入。

第四節 自律性組織

掌握證券交易所的定義、特征及主要職能；熟悉證券交易所的組織形式；了解我國證券交易所的發展歷程。

了解證券業協會的性質和宗旨；了解證券業協會的歷史沿革；熟悉證券業協會的職責和自律管理職能；了解證券業協會的機構設置。

熟悉證券登記結算公司的設立條件與主要職能；熟悉證券登記結算公司的登記結算制度。

掌握證券投資者保護基金的來源、使用、監督管理；熟悉中國證券投資者保護基金公司設立的意義和職責。

監管機構

熟悉證券市場監管的意義和原則、市場監管的目標和手段；掌握我國的證券市場的監管體系；掌握國務院證券監督管理機構及其組成；熟悉《證券法》賦予證券監督管理機構的職責、權限。

第三章 股票市場 第一節 股票

掌握股票的定義、性質、特征和分類；熟悉普通股票與優先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票的區別和特征；掌握股利政策、股份變動等與股票相關的資本管理概念。

掌握股票票面價值、賬面價值、清算價值、內在價值的概念與聯系；熟悉股票的理論價格與市場價格的概念及引起股票價格變動的直接原因；了解影響股票價格變動的相關因素。

掌握普通股股東的權利和義務；掌握公司利潤分配順序、股利分配條件、原則和剩余資產分配條件、順序；熟悉股東重大決策參與權、資產收益權、剩余資產分配權、優先認股權等概念。

熟悉優先股的定義、特征；了解發行或投資優先股的意義；了解優先股票的分類及各種優先股票的含義。

了解我國各種股份的概念；了解我國股票按投資主體性質的分類及概念；了解我國股票按流通受限與否的分類及概念；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。

了解我國股權分置改革的情況。

第二節 股票發行

熟悉股票發行制度的概念；了解我國的股票發行制度的演變；掌握審批制度、核準制度、注冊制度的概念與特征；掌握保薦制度、承銷制度的概念；了解股票的無紙化發行和初始登記制度。

掌握新股公開發行和非公開發行的基本條件、一般規定、配股的特別規定、增發的特別規定；熟悉增發的發行方式、配股的發行方式。

第三節 股票交易

掌握證券賬戶的種類；掌握開立證券賬戶的基本原則和要求；掌握證券交易原則和交易規則；掌握委托指令的基本類別；掌握證券交易的競價原則和競價方式；了解做市商交易的基本概念與特征；了解融資融券交易的基本概念。

熟悉委托指令的內容；熟悉委托受理的手續和過程；了解證券托管和證券存管的概念；了解我國證券托管制度的內容；了解證券買賣中交易費用的種類；了解股票交易的清算與交收程序；了解股票的非交易過戶和擔保業務；了解證券委托的形式；了解委托指令撤銷的條件和程序。

熟悉股票價格指數的概念和功能；了解股票價格指數的編制步驟和方法；熟悉我國主要的股票價格指數；了解海外國家主要股票市場的股票價格指數。

了解滬港通的概念及組成部分；了解滬港通股票范圍及投資額度的相關規定。

第四章 債券市場 第一節 債券

掌握債券的定義、票面要素、特征、分類；熟悉債券與股票的異同點；熟悉影響債券期限和利率的主要因素。

掌握政府債券的定義、性質和特征；掌握中央政府債券的分類；了解我國國債的品種、特點和區別；掌握地方政府債券的概念；熟悉地方政府債券的發行主體、分類方法；了解我國國債與地方政府債券的發行情況。

掌握金融債券、公司債券和企業債券的定義和分類；了解我國金融債券的品種和管理規定；熟悉各種公司債券的含義；了解我國企業債的品種和管理規定；了解我國公司債的管理規定；熟悉我國公司債券和企業債券的區別。

掌握中小企業私募債的定義和特征。

掌握國際債券的定義、特征和分類；掌握外國債券和歐洲債券的概念、特點；了解我國國際債券的發行概況。

第二節 債券的發行與承銷

掌握我國國債的發行方式；熟悉記賬式國債和憑證式國債的承銷程序；熟悉國債銷售的價格和影響國債銷售價格的因素。

了解財政部代理發行地方政府債券和地方政府自行發債的異同。

熟悉我國金融債券的發行條件、申報文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關規定；了解次級債務的概念、募集方式；了解混合資本債券的概念、募集方式。

熟悉我國企業債券和公司債券發行的基本條件、募集資金投向和不得再次發行的情形；了解企業債券和公司債券發行的條款設計要求。

熟悉企業短期融資融券和中期票據的注冊規則、承銷的組織；熟悉中小非金融企業集合票據的特點、發行規模要求、償債保障措施、評級要求、投資者保護機制。

熟悉證券公司債券的發行條件與條款設計；了解證券公司次級債券的發行條件；了解證券公司債券發行的申報程序、申請文件的內容；熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。

了解國際開發機構人民幣債券的發行與承銷的有關規定。

第三節 債券的交易

掌握債券現券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的基本概念；熟悉債券現券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的流程和區別；掌握債券報價的主要方式；熟悉債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關規定；熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關規定。

掌握債券評級的定義與內涵；了解債券評級的程序；熟悉債券評級的等級標準及主要內容。

了解銀行間債券市場的發展情況；了解交易所債券市場的發展情況；熟悉銀行間債券市場與交易所債券市場的交易方式、托管方式及結算方式；熟悉債券市場轉托管的定義及條件。

第五章 證券投資基金與衍生工具

第一節 證券投資基金

掌握證券投資基金的定義和特征；掌握基金與股票、債券的區別；熟悉基金的作用；熟悉我國證券投資基金的發展概況；熟悉證券投資基金的分類方法；掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區別；掌握貨幣市場基金管理內容；熟悉各類基金的含義；掌握交易所交易的開放式基金的概念、特點；了解ETF和LOF的異同；了解私募基金的概念、特點；了解我國私募基金的發展概況。

熟悉基金份額持有人的權利與義務；掌握基金管理人的概念、資格、職責、更換條件、業務范圍；掌握基金托管人的概念、條件、職責、更換條件；熟悉基金當事人之間的關系。

熟悉基金的管理費、托管費、交易費、運作費、銷售服務費的含義和提取規定；掌握基金資產凈值的含義；熟悉基金資產估值的概念及估值的基本原則。

熟悉基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則；掌握基金的投資風險；掌握基金的投資范圍與投資限制。

第二節 衍生工具

掌握衍生工具的概念、基本特征；掌握衍生工具的分類；掌握股權類、貨幣類、利率類以及信用類衍生工具的概念及其分類；掌握遠期、期貨、期權和互換的定義、基本特征和區別。

掌握金融期貨、金融期貨合約的定義；了解金融期貨合約的主要種類；掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無負債結算制度、限倉制度、大戶報告制度、每日價格波動限制、強行平倉、強制減倉制度等主要交易制度；掌握金融期權的定義和特征；熟悉金融期貨與金融期權的區別；熟悉金融期權的主要功能；了解金融期權的主要種類。

了解人民幣利率互換的業務內容；了解信用違約互換的含義和主要風險；掌握可轉換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發行基本條件；熟悉可交換債券與可轉換債券的不同。

掌握資產證券化的定義、主要種類；熟悉資產證券化各方參與者的條件和職責；熟悉資產證券化的具體操作要求；了解結構化金融衍生產品的定義和分類。

了解金融衍生工具的發展動因、發展現狀和發展趨勢；掌握金融衍生工具市場的特點與功能；了解我國衍生工具市場的發展狀況。

第六章 金融風險管理 第一節 風險概述

掌握風險的概念與特征；熟悉風險的來源、作用機制和影響因素；掌握金融風險的分類；熟悉系統風險與非系統風險的概念；熟悉宏觀經濟風險、購買力風險、利率風險、匯率風險、市場風險的概念與特點；熟悉信用風險、財務風險、經營風險、流動性風險以及操作風險的概念與特點。

第二節 風險管理

掌握風險管理的概念；熟悉風險管理的方法；熟悉風險分散、風險對沖、風險轉移、風險規避、風險補償的概念及特點；熟悉風險管理的過程；了解風險管理的發展趨勢。

第二篇：金融市場基礎知識 重點

《金融市場基礎知識》考點、重點

第一章 金融市場體系

第一節 全球金融體系

掌握金融市場的概念;熟悉金融市場的分類;了解影響金融市場的主要因素;熟悉金融市場的特點;掌握金融市場的功能。

熟悉非證券金融市場的概念，了解非證券金融市場的分類(股權投資市場、信托市場、融資租賃市場等)。

了解全球金融市場的形成及發展趨勢;了解國際資金流動方式;熟悉全球金融體系的主要參與者;了解金融危機的教訓。

第二節 中國的金融體系

了解建國以來我國金融市場的演變歷史;熟悉我國金融市場的發展現狀;了解影響我國金融市場運行的主要因素。

了解銀行業、證券業、保險業、信托業的有關情況;熟悉我國金融市場“一行三會”的監管架構。

了解中央銀行主要職能;熟悉存款準備金制度與貨幣乘數的概念;掌握貨幣政策的概念、措施及目標;掌握貨幣政策工具的概念及作用原理;了解貨幣政策的傳導機制。

第三節 中國多層次資本市場

掌握資本市場的分層特性;掌握多層次資本市場的主要內容與結構特征。

熟悉中國多層次資本市場建設的現狀與發展趨勢;熟悉場內市場的定義、特征和功能;熟悉場外市場的定義、特征和功能;熟悉主板、中小板、創業板的概念、上市公司的類型和管理規定;熟悉全國中小企業股份轉讓系統的掛牌公司的類型和管理規定;熟悉私募基金市場、區域股權市場、券商柜臺市場、機構間私募產品報價與服務系統的概念與特點。

第二章 證券市場主體

第一節 證券發行人

掌握證券市場融資活動的概念、方式及特征;掌握直接融資的概念、特點和分類;熟悉直接融資與間接融資的區別。

掌握證券發行人的概念和分類;熟悉政府和政府機構直接融資的方式及特征;熟悉企業(公司)直接融資的方式及特征;掌握金融機構直接融資的特點;熟悉直接融資對金融市場的影響。

第二節 證券投資者

掌握證券市場投資者的概念、特點及分類;了解我國證券市場投資者結構及演化。

掌握機構投資者的概念、特點及分類;熟悉機構投資者在金融市場中的作用;熟悉政府機構類投資者的概念、特點及分類;掌握金融機構類投資者的概念、特點及分類;熟悉合格境外機構投資者、合格境內機構投資者的概念與特點;掌握企業和事業法人類機構投資者的概念與特點;掌握基金類投資者的概念、特點及分類。

掌握個人投資者的概念;熟悉個人投資者的風險特征與投資者適當性。

第三節 中介機構

掌握證券公司的定義;了解我國證券公司的發展歷程;掌握我國證券公司的監管制度及具體要求;掌握證券公司主要業務的種類及內容。

熟悉證券服務機構的類別;熟悉對律師事務所從事證券法律業務的管理;熟悉對注冊會計師、會計師事務所從事證券、期貨相關業務的管理;熟悉對證券、期貨投資咨詢機構的管理;熟悉對資信評級機構從事證券業務的管理;熟悉對資產評估機構從事證券、期貨業務的管理;掌握對證券金融公司從事轉融通業務的管理;熟悉證券服務機構的法律責任和市場準入。

第四節 自律性組織

掌握證券交易所的定義、特征及主要職能;熟悉證券交易所的組織形式;了解我國證券交易所的發展歷程。

了解證券業協會的性質和宗旨;了解證券業協會的歷史沿革;熟悉證券業協會的職責和自律管理職能;了解證券業協會的機構設置。

熟悉證券登記結算公司的設立條件與主要職能;熟悉證券登記結算公司的登記結算制度。

掌握證券投資者保護基金的來源、使用、監督管理;熟悉中國證券投資者保護基金公司設立的意義和職責。

第五節 監管機構

熟悉證券市場監管的意義和原則、市場監管的目標和手段;掌握我國的證券市場的監管體系;掌握國務院證券監督管理機構及其組成;熟悉《證券法》賦予證券監督管理機構的職責、權限。

第三章 股票市場

第一節 股票

掌握股票的定義、性質、特征和分類;熟悉普通股票與優先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票的區別和特征;掌握股利政策、股份變動等與股票相關的資本管理概念。

掌握股票票面價值、賬面價值、清算價值、內在價值的概念與聯系;熟悉股票的理論價格與市場價格的概念及引起股票價格變動的直接原因;了解影響股票價格變動的相關因素。

掌握普通股股東的權利和義務;掌握公司利潤分配順序、股利分配條件、原則和剩余資產分配條件、順序;熟悉股東重大決策參與權、資產收益權、剩余資產分配權、優先認股權等概念。

熟悉優先股的定義、特征;了解發行或投資優先股的意義;了解優先股票的分類及各種優先股票的含義。

了解我國各種股份的概念;了解我國股票按投資主體性質的分類及概念;了解我國股票按流通受限與否的分類及概念;熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。

了解我國股權分置改革的情況。

第二節 股票發行

熟悉股票發行制度的概念;了解我國的股票發行制度的演變;掌握審批制度、核準制度、注冊制度的概念與特征;掌握保薦制度、承銷制度的概念;了解股票的無紙化發行和初始登記制度。

掌握新股公開發行和非公開發行的基本條件、一般規定、配股的特別規定、增發的特別規定;熟悉增發的發行方式、配股的發行方式。

第三節 股票交易

掌握證券賬戶的種類;掌握開立證券賬戶的基本原則和要求;掌握證券交易原則和交易規則;掌握委托指令的基本類別;掌握證券交易的競價原則和競價方式;了解做市商交易的基本概念與特征;了解融資融券交易的基本概念。

熟悉委托指令的內容;熟悉委托受理的手續和過程;了解證券托管和證券存管的概念;了解我國證券托管制度的內容;了解證券買賣中交易費用的種類;了解股票交易的清算與交收程序;了解股票的非交易過戶和擔保業務;了解證券委托的形式;了解委托指令撤銷的條件和程序。

熟悉股票價格指數的概念和功能;了解股票價格指數的編制步驟和方法;熟悉我國主要的股票價格指數;了解海外國家主要股票市場的股票價格指數。

了解滬港通的概念及組成部分;了解滬港通股票范圍及投資額度的相關規定。

第四章 債券市場

第一節 債券

掌握債券的定義、票面要素、特征、分類;熟悉債券與股票的異同點;熟悉影響債券期限和利率的主要因素。

掌握政府債券的定義、性質和特征;掌握中央政府債券的分類;了解我國國債的品種、特點和區別;掌握地方政府債券的概念;熟悉地方政府債券的發行主體、分類方法;了解我國國債與地方政府債券的發行情況。

掌握金融債券、公司債券和企業債券的定義和分類;了解我國金融債券的品種和管理規定;熟悉各種公司債券的含義;了解我國企業債的品種和管理規定;了解我國公司債的管理規定;熟悉我國公司債券和企業債券的區別。

掌握中小企業私募債的定義和特征。

掌握國際債券的定義、特征和分類;掌握外國債券和歐洲債券的概念、特點;了解我國國際債券的發行概況。

第二節 債券的發行與承銷

掌握我國國債的發行方式;熟悉記賬式國債和憑證式國債的承銷程序;熟悉國債銷售的價格和影響國債銷售價格的因素。

了解財政部代理發行地方政府債券和地方政府自行發債的異同。

熟悉我國金融債券的發行條件、申報文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關規定;了解次級債務的概念、募集方式;了解混合資本債券的概念、募集方式。

熟悉我國企業債券和公司債券發行的基本條件、募集資金投向和不得再次發行的情形;了解企業債券和公司債券發行的條款設計要求。

熟悉企業短期融資融券和中期票據的注冊規則、承銷的組織;熟悉中小非金融企業集合票據的特點、發行規模要求、償債保障措施、評級要求、投資者保護機制。

熟悉證券公司債券的發行條件與條款設計;了解證券公司次級債券的發行條件;了解證券公司債券發行的申報程序、申請文件的內容;熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。

了解國際開發機構人民幣債券的發行與承銷的有關規定。

第三節 債券的交易

掌握債券現券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的基本概念;熟悉債券現券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的流程和區別;掌握債券報價的主要方式;熟悉債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關規定;熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關規定。

掌握債券評級的定義與內涵;了解債券評級的程序;熟悉債券評級的等級標準及主要內容。

了解銀行間債券市場的發展情況;了解交易所債券市場的發展情況;熟悉銀行間債券市場與交易所債券市場的交易方式、托管方式及結算方式;熟悉債券市場轉托管的定義及條件。

第五章 證券投資基金與衍生工具

第一節 證券投資基金

掌握證券投資基金的定義和特征;掌握基金與股票、債券的區別;熟悉基金的作用;熟悉我國證券投資基金的發展概況;熟悉證券投資基金的分類方法;掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區別;掌握貨幣市場基金管理內容;熟悉各類基金的含義;掌握交易所交易的開放式基金的概念、特點;了解ETF和LOF的異同;了解私募基金的概念、特點;了解我國私募基金的發展概況。

熟悉基金份額持有人的權利與義務;掌握基金管理人的概念、資格、職責、更換條件、業務范圍;掌握基金托管人的概念、條件、職責、更換條件;熟悉基金當事人之間的關系。

熟悉基金的管理費、托管費、交易費、運作費、銷售服務費的含義和提取規定;掌握基金資產凈值的含義;熟悉基金資產估值的概念及估值的基本原則。

熟悉基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則;掌握基金的投資風險;掌握基金的投資范圍與投資限制。

第二節 衍生工具

掌握衍生工具的概念、基本特征;掌握衍生工具的分類;掌握股權類、貨幣類、利率類以及信用類衍生工具的概念及其分類;掌握遠期、期貨、期權和互換的定義、基本特征和區別。

掌握金融期貨、金融期貨合約的定義;了解金融期貨合約的主要種類;掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無負債結算制度、限倉制度、大戶報告制度、每日價格波動限制、強行平倉、強制減倉制度等主要交易制度;掌握金融期權的定義和特征;熟悉金融期貨與金融期權的區別;熟悉金融期權的主要功能;了解金融期權的主要種類。

了解人民幣利率互換的業務內容;了解信用違約互換的含義和主要風險;掌握可轉換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發行基本條件;熟悉可交換債券與可轉換債券的不同。

掌握資產證券化的定義、主要種類;熟悉資產證券化各方參與者的條件和職責;熟悉資產證券化的具體操作要求;了解結構化金融衍生產品的定義和分類。

了解金融衍生工具的發展動因、發展現狀和發展趨勢;掌握金融衍生工具市場的特點與功能;了解我國衍生工具市場的發展狀況。

第六章 金融風險管理

第一節風險概述

一、風險與金融風險(一)風險

風險一般被定義為“產生損失的可能性或不確定性”。風險是由風險因素、風險事故和損失的可能性三個要素有機構成的。

(二)金融風險

金融風險也是一種風險，是指金融變量的變動所引起的資產組合未來收益的不確定性。

1.金融風險的特征

(1)隱蔽性。隱蔽性指由于金融機構經營活動的不完全透明性，在其不爆發金融危機時，可能因信用特點而掩蓋金融風險不確定損失的實質。

(2)擴散性。擴散性指由于金融機構之間存在復雜的債權、債務關系，一家金融機構出現危機可能導致多家金融機構接連倒閉的“多米諾骨牌”現象。

(3)加速性。加速性指一旦金融機構出現經營困難，就會失去信用基礎，甚至出現擠兌風潮，這樣會加速金融機構的倒閉。

(4)不確定性。不確定性指金融風險發生需要一定的經濟條件或非經濟條件，而這些條件在風險發生前都是不確定的。

(5)可管理性。可管理性指通過金融理論的發展、金融市場的規范、智能性的管理媒介，金融風險可以得到有效的預測和控制。

(6)周期性。周期性指金融風險受經濟循環周期和貨幣政策變化的影響，呈現規律性、周期性的特點。

2.金融風險的來源 金融風險來源于風險暴露以及影響資產組合未來收益的金融變量變動的不確定性。未來收益有可能受金融變量變動影響的那部分資產組合的資金頭寸稱為風險暴露。風險與暴露如影隨形，緊密結合。沒有風險暴露就沒有風險，也就無所謂金融風險了。同時，暴露與風險又具有不同的內涵，暴露反映的是風險資產目前所處的一種狀態，而風險是一種可能性。風險暴露的程度可以用暴露和風險同時加以刻畫，如貸款的信用風險暴露等于該筆貸款目前的信用暴露與違約損失率的乘積。

不確定性是金融活動中客觀存在的事實，反映了一個特定事件在未來變化有多種可能的結果。不確定性是金融風險產生的根源，不確定性越大，風險也就越大。不確定性可以進一步細分為外在不確定性和內在不確定性。外在不確定性是指生成于某個經濟系統自身范圍之外的風險因子。外在不確定性對整個經濟體系都會帶來影響，導致的風險一般是系統性風險;內在不確定性主要源于經濟體系之內的因素(如主觀決策、獲取信息的不充分性等)造成的不確定性，它具有明顯的個性，可以通過設定合理的規則或投資分散化等方式來降低其產生的金融風險，這些風險都為非系統性風險。

3.金融風險的經濟結果

(1)金融風險對微觀經濟的影響。可能會給微觀經濟主體帶來直接或潛在的經濟損失;影響著投資者的預期收益;增大了交易和經營管理成本;可能會降低部門生產率和資金利用率。

(2)金融風險對宏觀經濟的影響。可能會引起一國經濟增長、消費水平和投資水平的下降;影響著一國的國際收支;可能會造成產業結構不合理、社會生產力水平下降，甚至引起金融市場秩序混亂，對經濟產生嚴重破壞;對宏觀經濟政策的制定和實施產生重大影響。

4.金融風險的分類

金融風險的種類和分類標準很多。按照能否分散，可將金融風險分為系統風險和非系統風險;按照會計標準，可將金融風險分為會計風險和經濟風險;按照驅動因素，可將金融風險分為市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等類型。

二、系統風險與非系統風險(一)系統風險

系統風險是指由于多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。系統風險又被稱為“不可分散風險”或“不可回避風險”。系統風險包括宏觀經濟風險、購買力風險、利率風險、匯率風險、市場風險。

1.宏觀經濟風險

宏觀經濟風險指的是經濟活動和物價水平波動可能導致的企業利潤損失。宏觀經濟風險具有潛在性、隱藏性和累積性。(1)宏觀經濟風險的潛在性指的是宏觀經濟風險總是與宏觀經濟系統相伴而生的，宏觀經濟發展和運作本身就蘊涵著經濟風險。

(2)宏觀經濟風險的隱藏性指的是雖然宏觀經濟風險總是潛在的，但是在多數情況下它是隱藏在經濟系統內部的，并不會明顯地表現出來，只是到了一定的時候才會暴露出來。

(3)宏觀經濟風險的累積性指的是宏觀經濟風險會隨著社會經濟矛盾的不斷加深而日益增大，當累積到一定程度的時候就會引發經濟危機。

2.購買力風險

購買力風險又被稱為通貨膨脹風險，是指由于通貨膨脹的不確定性變動導致金融機構遭受經濟損失的可能性。通貨膨脹是各國經濟發展中經常發生的經濟現象。通貨膨脹率的高低對利率和金融資產價格及其收益都會產生很大影響。當通貨膨脹率提高時，由于貨幣貶值將使金融機構的債權受到損失，同時金融機構的投資收益所代表的實際購買力也在下降，如果通貨膨脹率大于名義投資收益率，實際收益將為負，這會給金融機構造成更大損失。

3.利率風險

利率風險是指由于利率的變動而給金融機構帶來損失或收益的可能性。存貸款業務中，利率的上升與下降，意味著利息支出或利息收入的增加或減少。證券投資業務中，由于利率的高低反方向影響證券價格，從而影響買賣證券的價格收益。保險業務中，費率的確定需要考慮到利率因素，不可避免地也會遇到利率風險。與信用風險不同，利率風險既可能使金融機構遭受損失，也可能使其從中獲得收益。利率的某一變動，在使用金融機構的某些業務受損或獲益的同時，也會使其他一些業務受損或獲益，當然，這些受到相反影響的業務不一定屬于同一金融機構。

利率是資金的價格，是調節貨幣市場資金供求的杠桿，由于受到中央銀行的管理行為、貨幣政策、投資者預期等多種因素的影響，利率經常處于變動狀態，導致金融機構的現金流量和資產、負債的經濟價值變幻不定，從而使其收益具有很大的不確定性。在實行市場化利率的國家，金融機構面臨的利率風險通常較大。

4.匯率風險

匯率風險又被稱為外匯風險，是指由于匯率變動而使以外幣計價的收付款項、資產負債造成損失或收益的不確定性。外匯風險具有或然性、不確定性和相對性三大特征。

(1)外匯風險的或然性是指外匯風險可能發生也可能不發生，不具有必然性。(2)外匯風險的不確定性是指外匯風險給持有外匯或有外匯需求的經濟實體帶來的可能是損失也可能是營利，它取決于在匯率變動時經濟實體是債權地位還是債務地位。(3)外匯風險的相對性是指外匯風險給一方帶來的是損失，給另一方帶來的必然是營利。

5.市場風險

市場風險是指由于金融市場變量的變化或波動而引起的資產組合未來收益的不確定性。

市場風險具有以下特點：

(1)主要由證券價格、利率、匯率等市場風險因子的變化引起。

(2)種類眾多、影響廣泛、發生頻繁，是各個經濟主體所面臨的最主要的基礎性風險。

(3)常常是其他金融風險的驅動因素。

(4)相對其他類型的金融風險而言，市場風險的歷史信息和歷史數據的易得性較高。

(二)非系統風險

非系統風險是與整個股票市場或者整個期貨市場或外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險，是指某些因素的變化造成單個股票價格或者單個期貨、外匯品種以及其他金融衍生品種下跌，從而給有價證券持有人帶來損失的可能性。非系統風險是可以抵消、回避的，因此又被稱為“可分散風險”或“可回避風險”。非系統風險包括信用風險、財務風險、經營風險、流動性風險以及操作風險。

1.信用風險

信用風險又被稱為違約風險，是指在信用活動中由于存在不確定性而使本金和收益遭受損失的可能性。例如，在銀行業務中，貸款是一項主要的資產業務，它要求銀行對借款人的信用水平作出判斷。但由于信息不對稱，這些判斷并非總是正確的，而且借款人的信用水平可能會因各種原因而下降。因此，銀行面臨的主要風險就是借款人不能履約的風險，即信用風險。

這些風險不僅存在于貸款業務中，也存在于其他債券投資、票據買賣、擔保、承兌等業務中。信用風險的一個顯著特征是在任何情況下都不可能產生額外收益，風險后果只能是損失。

信用風險是金融業面臨的一個主要問題。當今世界，許多國家的銀行都被呆賬、壞賬所困擾。1997—1998年，東南亞金融危機時期，馬來西亞、印度尼西亞、菲律賓等國家的多家銀行因壞賬過多而倒閉。我國商業銀行也同樣面臨著很大的信用風險，如國有商業銀行的不良貸款問題。造成信用風險的原因可能是債務人的品質、能力等方面的原因，也可能是宏觀經濟蕭條引起的連鎖反應使債務人無力按時還款所致。

2.財務風險

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。主要特征表現在：

(1)客觀性。即風險處處存在，時時存在。也就是說，財務風險不以人的意志為轉移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，進而避免風險。

(2)全面性。即財務風險存在于企業財務管理工作的各個環節，在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動中均會產生財務風險。

(3)不確定性。即財務風險在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。

(4)收益與損失共存性。即風險與收益成正比，風險越大，收益越高;反之，風險越低，收益也就越低。

3.經營風險

經營風險是指公司的決策人員與管理人員在經營管理過程中出現失誤而導致公司營利水平變化，從而使投資者預期收益下降的可能性。

經營風險來自內部因素和外部因素兩個方面。企業內部的因素主要有：項目投資決策失誤，未對投資項目作可行性分析，草率上馬;不注意技術更新，使企業在行業中的競爭地位下降;不注意市場調查，不注意開發新產品，僅滿足于目前公司產品的市場占有率和競爭力，滿足于目前的利潤水平和經濟效益;銷售決策失誤，過分地依賴大客戶、老客戶，沒有注重打開新市場，尋找新的銷售渠道;公司的主要管理者因循守舊、不思進取、機構臃腫、人浮于事，對可能出現的天災人禍沒有采取必要的防范措施等。外部因素是公司以外的客觀因素，如政府產業政策的調整、競爭對手的實力變化使公司處于相對劣勢地位，引起公司營利水平的相對下降等。

但是，經營風險主要還是來自公司內部的決策失誤或管理不善。4.流動性風險

流動性風險是指由于流動性的不確定變化而使金融機構遭受損失的可能性。流動性包含兩層含義：一是指金融資產以合理的價格在市場上流通、交易及變現的能力;另一層含義是指金融機構能夠隨時支付其應付款項的能力以及能以合理的利率方便地籌措資金的能力。如果這些方面的能力強，則其流動性好;反之，則流動性差。當發生儲戶擠兌而銀行頭寸不足時，就會發生流動性風險，若控制不力會波及整個金融體系的安全。

流動性強弱受多種因素的影響，如金融機構的資產負債比例及構成、客戶的財務狀況和信用、二級市場的發育程度、已建立的融資渠道等。金融機構在選擇持有資產形式時，除了考慮收益性外，還應保持一定的流動性，以減少流動性風險的發生。

5.操作風險 操作風險是指由于不完善或有問題的內部操作過程、人員、系統或外部事件而導致的直接或間接損失的風險。操作風險的基本特征有：

(1)操作風險成因具有明顯的內生性。(2)操作風險具有較強的人為性。

(3)操作風險與預期收益具有明顯的不對稱性。(4)操作風險具有廣泛存在性。

(5)操作風險具有與其他風險很強的關聯性。

(6)操作風險的表現形式具有很強的個體特性或獨特性。(7)操作風險具有高頻率低損失和高損失低頻率的特點。(8)操作風險具有不可預測性和特發性。(9)操作風險的管理責任具有共擔性。

第二節 風險管理

一、金融風險管理

金融風險管理是指金融企業在籌集和經營資金的過程中，對金融風險進行識別、衡量和分析，并在此基礎上有效地控制與處置金融風險，用最低成本，即用最經濟合理的方法來實現最大安全保障的科學管理方法。

風險管理方法分為控制法和財務法兩大類，前者的目的是降低損失頻率和損失程度，重點在于改變引起風險事故和擴大損失的各種條件，后者是事先做好吸納風險成本的財務安排。

二、風險分散

風險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。

馬柯維茨的資產組合管理理論認為，只要兩種資產收益率的相關系數不為1，分散投資于兩種資產就具有降低風險的作用。

根據多樣化投資分散風險的原理，商業銀行的信貸業務應是全面的，不應集中于同一業務、同一性質，甚至同一國家的借債人。多樣化投資分散風險的風險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式。同時，風險分散策略是有成本的。

三、風險對沖

風險對沖是指通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。

風險對沖是管理市場風險(利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險)非常有效的辦法。

與風險分散策略不同，風險對沖可以管理系統性風險和非系統性風險，還可以根據投資者的風險承受能力和偏好，通過對沖比率的調節將風險降低到預期水平。利用風險對沖策略管理風險的關鍵問題在于對沖比率的確定，這一比率直接關系到風險管理的效果和成本。

商業銀行的風險對沖可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。自我對沖是指商業銀行利用資產負債表或某些具有收益負相關性質的業務組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖。

市場對沖是指對于無法通過資產負債表和相關業務調整進行自我對沖的風險，通過衍生產品市場進行對沖。

四、風險轉移

風險轉移是指通過購買某種金融產品或采取其他合法的經濟措施將風險轉移給其他經濟主體的一種風險管理辦法。

一般說來，風險轉移的方式可以分為非保險轉移和保險轉移。非保險轉移是指通過訂立經濟合同，將風險以及與風險有關的財務結果轉移給別人。在經濟生活中，常見的非保險風險轉移有租賃、互助保證、基金制度等。保險轉移是指通過訂立保險合同，將風險轉移給保險公司(保險人)。個體在面臨風險的時候，可以向保險人交納一定的保險費，將風險轉移。一旦預期風險發生并且造成了損失，則保險人必須在合同規定的責任范圍之內進行經濟賠償。

由于保險存在著許多優點，所以通過保險來轉移風險是最常見的風險管理方式。需要指出的是，并不是所有的風險都能夠通過保險來轉移，因此，可保風險必須符合一定的條件。

五、風險規避

風險規避是指商業銀行拒絕或退出某一業務或市場，以避免承擔該業務或市場具有的風險。不做業務，不承擔風險。風險規避主要通過限制某些業務的經濟資本配置來實現。風險規避策略的局限性在于它是一種消極的風險管理策略。

六、風險補償

風險補償是指商業銀行在所從事的業務活動造成實質損失之前，對所承擔的風險進行價格補償的策略性選擇。

在交易價格上附加更高的更顯溢價，即通過加價來索取風險回報。風險管理的一個重要方面就是對風險合理定價。

七、風險管理的過程

金融風險管理是一個十分復雜的過程，根據金融風險管理過程中各項任務的基本性質，將整個金融風險管理分為六個階段：

(1)金融風險的度量。金融風險的度量，就是鑒別金融活動中各項損失的可能性，估計可能損失的嚴重性。金融風險的度量包括：

①風險分析。風險分析包括分析各種風險暴露，如哪些項目存在金融風險，受何種金融風險的影響;分析各種資產和負債受到金融風險影響的程度;分析金融風險的成因和特征，分清哪些風險可以回避，哪些風險可以分散，哪些風險可以減少。

②風險評估。風險評估包括預測和衡量金融風險的大小;確定各種金融風險的相對重要性;明確需要處理的緩急程度，以此對未來可能發生的風險狀態、影響因素的變化趨勢作出分析和判斷。

(2)風險管理對策的選擇和實施方案的設計。在完成準確的風險度量之后，管理者必須考慮金融風險管理策略。不同的金融風險，可以采取不同的策略。風險管理的方法一般分為控制法和財務分析法。所謂控制法是指在損失發生之前，運用各種控制工具，力求消除各種隱患，減少風險發生的因素，將損失的嚴重后果減少到最低程度。所謂財務法是指在風險事件發生后已經造成損失時，運用財務工具，對損失的后果給予及時的補償，促使其盡快地恢復。

(3)金融風險管理方案的實施和評價。金融風險管理方案確定后，必須付諸實現。金融風險管理方案的實施，直接影響著金融風險管理的效果，也決定了金融風險管理過程中內生風險的大小，因此，它要求各部門互相配合支持，以保證方案的順利實施。金融風險管理方案的實施和評價是指不斷通過各種信息反饋檢查風險管理決策及其實施情況，并視情形不斷地進行調整和修正，以此更加接近風險管理的目標。

(4)風險報告。風險報告是指金融企業定期通過其管理信息系統將風險報告給其董事會、高級管理層、股東和監管部門的程序。風險報告應具備以下幾方面的要求：

①輸入的數據必須準確有效，必須經過復查和校對來源于多個渠道的數據才能確定。

②應具有實效性，風險信息的收集和處理必須高效準確。

③對不同的部門提供不同的報告。近年來，監管部門采取措施要求金融企業改進風險報告和年報中的信息披露，金融工具的會計計賬方法也逐步轉向以公允價值為基礎的更為科學的方法。

(5)風險管理的評估。風險管理的評估是指對風險度量、選擇風險管理工具、風險管理決策以及金融風險管理過程中業務人員的業績和工作效果進行全面的評價。

(6)風險確認和審計。風險管理程序的最后一個部分是確認金融企業正在使用的風險管理系統和技術是有效的。風險確認和審計主要是指內部審計和外部審計對風險管理程序的檢查，這就要求內部審計中需要更高水平的專業技術，用于保證了解和檢查風險管理職能的有效性。

八、風險管理的發展趨勢

近年來，由于對風險規律研究的日益深入，人們發現，項目管理作為系統而言，與其內外部環境相關聯的各影響因素(包括投入資源的成本、數量，宏觀經濟環境等)是隨時問的變化而變化的，而且并非所有的影響因素都是可以在項目生命周期初期被完全識別的。這種錯綜復雜的局面使得簡單的局部風險管理已經無法適應現代項目管理的要求，就此引出全面風險管理的思想。

全面風險管理是現代風險管理理論的最新發展，主要始于20世紀90年代中后期的歐美國家。它是一種以先進的風險管理理念為指導，以全球的風險管理體系、全面的風險管理范圍、全程的風險管理過程、全新的風險管理方法、全員的風險管理文化、全額的風險管理計量等全面的風險管理概念為核心的一種嶄新的風險管理模式。目前已成為金融、電信等許多高風險行業研究的熱點，它是保證管理活動持續發展和競爭優勢的最重要方式，也體現了風險管理的發展趨勢。

全面風險管理的本質含義是指考慮了企業所有的風險因素和所有業務部門及其相關性，基于企業整體的風險管理，是相對于傳統的單風險因素或單業務部門的風險管理而言的。其核心理念是用系統的、動態的方法進行風險控制，以減少項目過程中的不確定性。它不僅使各層次的項目管理者建立風險意識，重視風險問題，防患于未然，而且在各個階段、各個方面進行有效的風險控制，形成一個前后連貫的管理過程。全面的風險管理有四個方面的含義：全過程的風險管理、全部風險的管理、全方位的管理、全面有效的組織措施。

第三篇：《金融市場基礎知識》考試大綱

第一章 金融市場體系 第一節 全球金融體系

掌握金融市場的概念；熟悉金融市場的分類；了解影響金融市場的主要因素；熟悉金融市場的特點；掌握金融市場的功能。

熟悉非證券金融市場的概念，了解非證券金融市場的分類（股權投資市場、信托市場、融資租賃市場等）。

了解全球金融市場的形成及發展趨勢；了解國際資金流動方式；熟悉全球金融體系的主要參與者；了解金融危機的教訓。

第二節 中國的金融體系

了解建國以來我國金融市場的演變歷史；熟悉我國金融市場的發展現狀；了解影響我國金融市場運行的主要因素。

了解銀行業、證券業、保險業、信托業的有關情況；熟悉我國金融市場“一行三會”的監管架構。

了解中央銀行主要職能；熟悉存款準備金制度與貨幣乘數的概念；掌握貨幣政策的概念、措施及目標；掌握貨幣政策工具的概念及作用原理；了解貨幣政策的傳導機制。

第三節 中國多層次資本市場

掌握資本市場的分層特性；掌握多層次資本市場的主要內容與結構特征。

熟悉中國多層次資本市場建設的現狀與發展趨勢；熟悉場內市場的定義、特征和功能；熟悉場外市場的定義、特征和功能；熟悉主板、中小板、創業板的概念、上市公司的類型和管理規定；熟悉全國中小企業股份轉讓系統的掛牌公司的類型和管理規定；熟悉私募基金市場、區域股權市場、券商柜臺市場、機構間私募產品報價與服務系統的概念與特點。

第二章 證券市場主體 第一節 證券發行人

掌握證券市場融資活動的概念、方式及特征；掌握直接融資的概念、特點和分類；熟悉直接融資與間接融資的區別。

掌握證券發行人的概念和分類；熟悉政府和政府機構直接融資的方式及特征；熟悉企業（公司）直接融資的方式及特征；掌握金融機構直接融資的特點；熟悉直接融資對金融市場的影響。

第二節 證券投資者

掌握證券市場投資者的概念、特點及分類；了解我國證券市場投資者結構及演化。

掌握機構投資者的概念、特點及分類；熟悉機構投資者在金融市場中的作用；熟悉政府機構類投資者的概念、特點及分類；掌握金融機構類投資者的概念、特點及分類；熟悉合格境外機構投資者、合格境內機構投資者的概念與特點；掌握企業和事業法人類機構投資者的概念與特點；掌握基金類投資者的概念、特點及分類。

掌握個人投資者的概念；熟悉個人投資者的風險特征與投資者適當性。

第三節 中介機構

掌握證券公司的定義；了解我國證券公司的發展歷程；掌握我國證券公司的監管制度及具體要求；掌握證券公司主要業務的種類及內容。

熟悉證券服務機構的類別；熟悉對律師事務所從事證券法律業務的管理；熟悉對注冊會計師、會計師事務所從事證券、期貨相關業務的管理；熟悉對證券、期貨投資咨詢機構的管理；熟悉對資信評級機構從事證券業務的管理；熟悉對資產評估機構從事證券、期貨業務的管理；掌握對證券金融公司從事轉融通業務的管理；熟悉證券服務機構的法律責任和市場準入。

第四節 自律性組織

掌握證券交易所的定義、特征及主要職能；熟悉證券交易所的組織形式；了解我國證券交易所的發展歷程。

了解證券業協會的性質和宗旨；了解證券業協會的歷史沿革；熟悉證券業協會的職責和自律管理職能；了解證券業協會的機構設置。

熟悉證券登記結算公司的設立條件與主要職能；熟悉證券登記結算公司的登記結算制度。

掌握證券投資者保護基金的來源、使用、監督管理；熟悉中國證券投資者保護基金公司設立的意義和職責。

監管機構

熟悉證券市場監管的意義和原則、市場監管的目標和手段；掌握我國的證券市場的監管體系；掌握國務院證券監督管理機構及其組成；熟悉《證券法》賦予證券監督管理機構的職責、權限。

第三章 股票市場 第一節 股票

掌握股票的定義、性質、特征和分類；熟悉普通股票與優先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票的區別和特征；掌握股利政策、股份變動等與股票相關的資本管理概念。

掌握股票票面價值、賬面價值、清算價值、內在價值的概念與聯系；熟悉股票的理論價格與市場價格的概念及引起股票價格變動的直接原因；了解影響股票價格變動的相關因素。

掌握普通股股東的權利和義務；掌握公司利潤分配順序、股利分配條件、原則和剩余資產分配條件、順序；熟悉股東重大決策參與權、資產收益權、剩余資產分配權、優先認股權等概念。

熟悉優先股的定義、特征；了解發行或投資優先股的意義；了解優先股票的分類及各種優先股票的含義。

了解我國各種股份的概念；了解我國股票按投資主體性質的分類及概念；了解我國股票按流通受限與否的分類及概念；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。

了解我國股權分置改革的情況。

第二節 股票發行

熟悉股票發行制度的概念；了解我國的股票發行制度的演變；掌握審批制度、核準制度、注冊制度的概念與特征；掌握保薦制度、承銷制度的概念；了解股票的無紙化發行和初始登記制度。

掌握新股公開發行和非公開發行的基本條件、一般規定、配股的特別規定、增發的特別規定；熟悉增發的發行方式、配股的發行方式。

第三節 股票交易

掌握證券賬戶的種類；掌握開立證券賬戶的基本原則和要求；掌握證券交易原則和交易規則；掌握委托指令的基本類別；掌握證券交易的競價原則和競價方式；了解做市商交易的基本概念與特征；了解融資融券交易的基本概念。

熟悉委托指令的內容；熟悉委托受理的手續和過程；了解證券托管和證券存管的概念；了解我國證券托管制度的內容；了解證券買賣中交易費用的種類；了解股票交易的清算與交收程序；了解股票的非交易過戶和擔保業務；了解證券委托的形式；了解委托指令撤銷的條件和程序。

熟悉股票價格指數的概念和功能；了解股票價格指數的編制步驟和方法；熟悉我國主要的股票價格指數；了解海外國家主要股票市場的股票價格指數。

了解滬港通的概念及組成部分；了解滬港通股票范圍及投資額度的相關規定。

第四章 債券市場 第一節 債券

掌握債券的定義、票面要素、特征、分類；熟悉債券與股票的異同點；熟悉影響債券期限和利率的主要因素。

掌握政府債券的定義、性質和特征；掌握中央政府債券的分類；了解我國國債的品種、特點和區別；掌握地方政府債券的概念；熟悉地方政府債券的發行主體、分類方法；了解我國國債與地方政府債券的發行情況。

掌握金融債券、公司債券和企業債券的定義和分類；了解我國金融債券的品種和管理規定；熟悉各種公司債券的含義；了解我國企業債的品種和管理規定；了解我國公司債的管理規定；熟悉我國公司債券和企業債券的區別。

掌握中小企業私募債的定義和特征。

掌握國際債券的定義、特征和分類；掌握外國債券和歐洲債券的概念、特點；了解我國國際債券的發行概況。

第二節 債券的發行與承銷

掌握我國國債的發行方式；熟悉記賬式國債和憑證式國債的承銷程序；熟悉國債銷售的價格和影響國債銷售價格的因素。

了解財政部代理發行地方政府債券和地方政府自行發債的異同。

熟悉我國金融債券的發行條件、申報文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關規定；了解次級債務的概念、募集方式；了解混合資本債券的概念、募集方式。

熟悉我國企業債券和公司債券發行的基本條件、募集資金投向和不得再次發行的情形；了解企業債券和公司債券發行的條款設計要求。

熟悉企業短期融資融券和中期票據的注冊規則、承銷的組織；熟悉中小非金融企業集合票據的特點、發行規模要求、償債保障措施、評級要求、投資者保護機制。

熟悉證券公司債券的發行條件與條款設計；了解證券公司次級債券的發行條件；了解證券公司債券發行的申報程序、申請文件的內容；熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。

了解國際開發機構人民幣債券的發行與承銷的有關規定。

第三節 債券的交易

掌握債券現券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的基本概念；熟悉債券現券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的流程和區別；掌握債券報價的主要方式；熟悉債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關規定；熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關規定。

掌握債券評級的定義與內涵；了解債券評級的程序；熟悉債券評級的等級標準及主要內容。

了解銀行間債券市場的發展情況；了解交易所債券市場的發展情況；熟悉銀行間債券市場與交易所債券市場的交易方式、托管方式及結算方式；熟悉債券市場轉托管的定義及條件。

第五章 證券投資基金與衍生工具

第一節 證券投資基金

掌握證券投資基金的定義和特征；掌握基金與股票、債券的區別；熟悉基金的作用；熟悉我國證券投資基金的發展概況；熟悉證券投資基金的分類方法；掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區別；掌握貨幣市場基金管理內容；熟悉各類基金的含義；掌握交易所交易的開放式基金的概念、特點；了解ETF和LOF的異同；了解私募基金的概念、特點；了解我國私募基金的發展概況。

熟悉基金份額持有人的權利與義務；掌握基金管理人的概念、資格、職責、更換條件、業務范圍；掌握基金托管人的概念、條件、職責、更換條件；熟悉基金當事人之間的關系。

熟悉基金的管理費、托管費、交易費、運作費、銷售服務費的含義和提取規定；掌握基金資產凈值的含義；熟悉基金資產估值的概念及估值的基本原則。

熟悉基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則；掌握基金的投資風險；掌握基金的投資范圍與投資限制。

第二節 衍生工具

掌握衍生工具的概念、基本特征；掌握衍生工具的分類；掌握股權類、貨幣類、利率類以及信用類衍生工具的概念及其分類；掌握遠期、期貨、期權和互換的定義、基本特征和區別。

掌握金融期貨、金融期貨合約的定義；了解金融期貨合約的主要種類；掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無負債結算制度、限倉制度、大戶報告制度、每日價格波動限制、強行平倉、強制減倉制度等主要交易制度；掌握金融期權的定義和特征；熟悉金融期貨與金融期權的區別；熟悉金融期權的主要功能；了解金融期權的主要種類。

了解人民幣利率互換的業務內容；了解信用違約互換的含義和主要風險；掌握可轉換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發行基本條件；熟悉可交換債券與可轉換債券的不同。

掌握資產證券化的定義、主要種類；熟悉資產證券化各方參與者的條件和職責；熟悉資產證券化的具體操作要求；了解結構化金融衍生產品的定義和分類。

了解金融衍生工具的發展動因、發展現狀和發展趨勢；掌握金融衍生工具市場的特點與功能；了解我國衍生工具市場的發展狀況。

第六章 金融風險管理 第一節 風險概述

掌握風險的概念與特征；熟悉風險的來源、作用機制和影響因素；掌握金融風險的分類；熟悉系統風險與非系統風險的概念；熟悉宏觀經濟風險、購買力風險、利率風險、匯率風險、市場風險的概念與特點；熟悉信用風險、財務風險、經營風險、流動性風險以及操作風險的概念與特點。

第二節 風險管理

掌握風險管理的概念；熟悉風險管理的方法；熟悉風險分散、風險對沖、風險轉移、風險規避、風險補償的概念及特點；熟悉風險管理的過程；了解風險管理的發展趨勢。

第四篇：《金融市場基礎知識》數字總結

一些歷史：1984年，我國出現企業債券

1990年11月，我國第一家證券交易所——上海證券交易所上市（中國最早開辦

債券交易）

1991年7月，深圳證券交易所上市 1991年，證券業協會成立 1992年，證監會成立

股票起源于荷蘭，基金起源于英國，債券信用評級起源于美國。

1、貨幣政策最終目標：穩定物價： 物價上漲率 5% 以下，2%-3% 為宜

充分就業： 失業率 4%

2、上市公司：股票型上市公司：資本總額>=3000萬

發行股份>=25% 資本總額 若資本總額>4億，向社會公開發行>10% 開業>3年，連續盈利，無重大違法行為 債券型上市公司：債券期限>1年

債券發行額>=5000萬

股份有限公司凈資產>=3000萬

有限責任公司凈資產>=6000萬

設立股份有限公司，發行人數為2—200人

全體人員首次出資額不得低于注冊資本20%

3、面值超過人民幣5000萬元的，應由承銷團承銷

4、證券公司信息報送制度要求會計結束之日起4個月內報送

每月結束之日起7個工作日內報送

5、證券公司資產管理業務：公司凈資本>=2億

限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為3億

非限定性集合資產管理計劃的凈資本限額為5億 3年以上自營資產管理或投資基金管理人>=5人

定向資產管理單個客戶資產凈值>=100萬

集合限定性，單個客戶資產凈值>=5萬 非限定>=10萬

投資于權益及股票類，不能超過計劃資產凈值20%

6、證券公司中介介紹（IB）業務：總部5名，營業部2名，期貨從業資格

7、直接投資：直投基金負債期限不得超過12個月

負債余額不得超過注冊資本或實繳出資額的30%

8、律師事務所從事證券法律，20名執業律師，其中5名從事過證券2年 最近2年未因違法執業行為受到行政處罰

9、會計師事務所申請證券資格的條件：成立5年以上，合伙制或特殊的普通合伙制

注冊會計師>=200人，執證執業5年以上>=120人

年齡<=65歲

凈資產>=500萬

累計賠償限額和職業風險基金之和>=8000萬

上一業務收入>=8000萬其中審計業務>=6000萬 合伙人>=25人，半數以上執業3年以上

10、注冊會計師申請資格：取得注會1年，不超過60歲，3年無違法違規

11、證券、期貨投資咨詢業務資格的機構條件：同時從事，10名以上從業資格

分別從事，5名以上從業資格 高管>=1人取得咨詢從業

注冊資本>=100萬

12、申請證券評級業務（國債除外）：實收資本與凈資本>=2000萬

高管>=3人，證券從業>=20人，其中3年經歷>=10人，注會從業>=3人

5年無刑事，3年無違法，不良

13、資產評估機構：資產評估資格3年以上，完成工商變更滿1年

注冊資產評估師>=30名，3年以上>=20人

凈資產>=200萬 半數/持股50%以上執業3年以上

3年收入>=2000萬，每年收入>=500萬

14、證券金融公司從事轉融通業務：融通期限<=6個月

貨幣資金占有應收取保證金>=15% 凈資本/風險資本準備之和>=100% 對單一證券公司融資<=凈資本的50% 充抵保證金的每種證券余額<=證券總價值15% 每年按稅后利潤10%提取風險準備金

每一會計結束4個月，報告

每月結束之日7個工作日，月度報告

證券金融公司各類文件、資料保存>=20年

15、證券登記結算公司條件：自有資金>=2億

16、證券投資者保護基金來源：深滬經手費的20% 中國境內注冊證券公司，按營業收入的0.5%--5% 不從事證券經紀業務的證券公司，每季后10個工作日預繳

17、記名股票可以一次或分次繳納出資，以募集方式>=35%股份總數

18、普通股東權利：公司重大決策參與權，參加股東大會（每年一次），行使表決權 持股10%股東召開臨時股東大會

19、社會公眾股：向社會公開發行的股份達到公司股份總數>=25% 公司股份總額超過4億，向社會公開發行>=10% 20、股票承銷不少于10日，不多于90日

21、新股公開發行：持續經營時間3年以上，獨立性3年

3個會計凈利潤>=3000萬，現金流量>=5000萬或年營業收入>3億

最近一期期末無形資產<=凈資產20% 非公開發行：發行價格不低于20個交易日均價90% 自發行結束之日，12個月內不得轉讓

控股股東，實際控人，36個月內不得轉讓

非公開發行股票發行對象<=10名

22、配股：擬配股股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30% 向不特定對象公開募集股份（增發）的條件，最近3年加權平均凈資產>=6%

23、企業債券品種：短期融資券（<=365天）、超短期融資券（<=270天）

中期票據：償還余額<=企業凈資產40% 中小非金融企業集合票據

非公開定向發行債券

24、企業發行定價方式利率：不得高于儲蓄定期存款的40%

25、中小企業私募債用途靈活，期限比銀行貸款長，一般2年

26、我國金融債券發行條件：

商業銀行：核心資本充足率>=4%，近3年盈利且無重大違法違規

企業集團財務公司：已發行尚未兌付金額<=凈資產100%

資本充足率>=10%

申請前一年，注冊資本>=3億

近3年無重大違法違規，其他1年

金融租賃公司和汽車金融公司：租賃注冊>=5億，汽車>=8億 最近3年盈利，最近1年利潤率不低于行業平均水平

最近3年平均可分配利潤足以支付發行金融債券1年的利息

27、我國金融債券操作要求：限額內分期發行每期前5個工作日報中國人民銀行

擔保要求：商業銀行不強求，財務公司能力決定 金融租賃成立不滿3年，需擔保

信用評級：每年

發行人在核準60個工作日內發行，結束后10個工作日報告發行情況

28、商業銀行次級債務：固定期限不低于5年（含）保險公司次級債務：期限5年以上（含）

證券公司次級債務：2年（含）以上為長期次級債券（長期次級債券凈資本<=凈資本50%）3個月—2年為短期次級債券 短期次級債券不計入凈資本

29、混合資本債券：期限15年，10年內不可贖回，10年后1次機會贖回 30、公司和企業債券發行條件：最近1期未經審核的凈資產額合規 最近3個會計實現平均可分配利潤不少于公司債券1年利息 本次發行后累計公司債券余額不超過最近1期凈資產40% 不得再發行情況：36個月內會計文件虛假

公司債券網下發行不超過5個交易日

31、企業債券發行的規模：債券總面值<=自有凈資產

累計債券余額<=企業凈資產40% 期限不低于1年

自中國證監會核準發行之日起，12月內首發，24月內發完

募集說明書自簽署之日起6個月內有效

分期發行，每期發完5個工作日內報證監會

32、企業債券進入銀行間債券市場交易流通條件：2年無違法

實際發行額>=5億 單個投資者持有量不超過該期公司發行量30%

33、短期融資融券：每周召開一次注冊會議，5名注冊會員參加，會議前2個工作日文件

兩名（含）以上不同意，不接受

交易商協會出具《接受注冊通知書》，注冊有效期兩年

兩個月首期發行，后續提前2個工作日備案更改，6個月重新提交

34、中期票據：注冊之日起3個工作日在銀行間債券市場一次性紕漏發行計劃

35、中小非金融企業集合票據發行規模：任一企業償還余額不超過凈資產40%（2-10個企業）任一企業募集資產不超過2億

（在銀行間債券市場流動轉讓）單支集合的注冊金額不超過10億

36、證券公司債券發行條件：最近1期未經審計的凈資產不低于10億（證券公司定向發行

債券，最近1期末未經審計的凈資產不低于5億）

2年內未重大違法違規

注冊資本1000萬或審計凈資產2000萬

發行規模：累計發行的債券總額不得超過公司凈資產額40% 公開發行債券每份面值100萬

定向發行每份面值50萬

擔保：公開發行債券的擔保額應不少于債券本息總額 定向發行債券的擔保額應不少于債券本息總額50% 期限：最短1年

承銷：承銷或自行組織的銷售，銷售期<=90日

37、投資于無擔保企業（公司）債券和非金融企業債務融資工具的賬面余額，合計不高于本

公司上季末總資本的20%。

38、證券公司債券發行的申報程序：發行申報：最近3年和最近1期財務會計報告

實際發行面額>=5000萬

定向發行可采取協議方式轉讓，最小轉讓單位>=50萬

39、國際開發機構人民幣債券：為中國境內項目或企業提供貸款和股本資金10億美元

提交材料：近3年審計財務報告及附注 40、遠期交易：最長不超過365天

回購交易：通常只有24小時，超短期 期貨保證金合約價：5%--10%

41、貨幣市場基金投資標的：80%以上的基金資產投資于債券的為債券基金 80%以上的基金資產投資于股票的為股票基金 以貨幣為對象，期限通常為1年以內

合規金融工具：現金，1年以內銀行存款，債券回購，中央銀行票據 剩余期限在397天（含）債券、資產支持證券

不得投資工具：股票，可轉換債券，剩余期限超過397天債券，流通受限 信用等級在AAA債券，A-1級以下（含）短期融資債券

規定：投資于同一公司發行短期企業債券比例<=基金凈資產10% 存放于具有托管資格同一商業銀行存款<=基金凈資產30% 存放于不具有托管資格同一商業銀行存款<=基金凈資產5% 在全國銀行間債券市場債券正回購資金余額<=基金凈資產4% 投資組合的平均剩余期限不超過180天

42、資源配置：偏股型：50%--70% 偏債型：20%--40% 股債平衡型：40%--60%

43、募集方式：私募：特定的投資者，非公開募集應向合格投資者募集<=200人

44、基金管理人資格：注冊資本>=1億，最近3年無違法記錄

更換：6個月內選出新的

45、證券投資基金利潤分配原則： 封閉式基金的收益分配每年不得少于1次，封閉式基金

收益分配比例不得低于基金已實現收益的90%。它一般采用現金方式分紅。

開放式基金應在基金合同約定每年基金利潤分配的最低次

數和最低比例。分紅方式有現金分紅和分紅再投資轉換為基金份額兩種

46、國務院證券監督管理機構在調查操縱市場，內幕交易等重大證券違法行為時，經批準可

以限制被調查事件當事人的證券買賣，但調查期限不超過15個交易日。

47、中小企業板塊上市的股票，連續120個交易日，低于300萬股，深交所對其退市風險警

示。

48、發行長期次級債務補充附屬資本時，全國性商業銀行核心資本充足率不得低于7%，其他商業銀行不低于5%。

49、中國證券業協會理事任期4年，可連選連任。

編輯整理于2016年11月23日

第五篇：2018年金融市場基礎知識(精講)

2018年 金融市場基礎知識（精講四）

一、證券交易所內的證券交易按“價格優先、時間優先”原則競價成交。1.價格優先原則

成交時價格優先的原則為：較高價格買入申報優先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優先于較高價格賣出申報。2.時間優先原則

成交時時間優先的原則為：買賣方向、價格相同的，先申報者優先于后申報者。先后順序按證券交易所交易主機接受申報的時間確定。

二、目前，我國證券交易所采用兩種競價方式：集合競價方式和連續競價方式。上海證券交易所規定，采用競價交易方式的，每個交易日的9：15～9：25為開盤集合競價時間，9：30～11：30、13：00～15：00為連續競價時間。深圳證券交易所規定，采用競價交易方式的，每個交易日的9：15～9：25為開盤集合競價時間，9：30～11：30、13：00～14：57為連續競價時間，14：57～15：00為收盤集合競價時間。1.集合競價

所謂集合競價，是指對在規定的一段時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。根據我國證券交易所的相關規定，集合競價確定成交價的原則為：（1）可實現最大成交量的價格。

（2）高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格。（3）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。（4）集合競價的所有交易以同一價格成交。（5）然后進行集中撮合處理。2.連續競價

連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。

連續競價階段的特點是每一筆買賣委托輸入交易自動撮合系統后，當即判斷并進行不同的處理：能成交者予以成交；不能成交者等待機會成交；部分成交者則讓剩余部分繼續等待。按照我國證券交易所的有關規定，在無撤單的情況下，委托當日有效。另外，開盤集合競價期間未成交的買賣申報，自動進入連續競價。深圳證券交易所還規定，連續競價期間未成交的買賣申報，自動進入收盤集合競價。

連續競價時，成交價格的確定原則為：

（1）最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價。

（2）買人申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價。（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格時，以即時揭示的最高買人申報價格為成交價。