第一篇：財務比率分析 公式 Ratios - formula sheet 英文

Return on capital employed

Return on equity

Earnings per share

Price earnings ratio

Dividend cover

Dividend yield

Gross profit margin

Net profit margin

Asset turnover

Stock holding period

Debtors collection period

Creditors payment period

LIQUIDITY RATIOS

Current ratio

Quick asset ratio

Gearing ratio

Interest coverAssets employedOrdinary share capital and reservesNumber of ordinary sharesEarnings per shareDividendMarket value of ordinary sharesSalesSalesAssets employedCost of salesCredit salesCredit purchasesCurrent liabilitiesCurrent liabilitiesDebt + equityInterest charges

第二篇：主要財務比率分析表

主要財務比率分析表項 目年年年年同業平均比率A償債能力分析：（1）流動比率%%%%（2）速動比率%%%%（3）應收款項周轉率次（天）次（天）次（天）次（天）（4）應付款項周轉率次（天）次（天）次（天）次（天）B 資本結構分析：（1）負倆款凈值比率%%%%（2）凈值對固定資產比率%%%%（3）長期資金對固定資產 比率%%%%C 獲利能力分析：（1）銷貨增加率%%%%（2）銷貨獲利率%%%%（3）凈值獲利率%%%%（4）資產獲利率%%%%（5）財務費用率%%%%D 經營管理分析：（1）存貨周期率次（天）次（天）次（天）次（天）（2）總資產周轉率次（天）次（天）次（天）次（天）（3）固定資產周轉率次（天）次（天）次（天）次（天）

第三篇：財務分析財務比率分析

第二節財務比率分析

總結和評價公司財務狀況和經營成果的財務比率主要有四類：營運能力比率、短期償 債能力比率、長期償債能力比率和盈利能力比率。

一、營運能力比率

營運能力是指公司資產周轉運行的能力。公司營運能力的強弱反映出其資產管理效率 的高低。公司經營資本周轉的速度越快，說明其資本利用效率越高，效果越好，營運能力 越強，從而也會使公司的盈利能力和償債能力增強。反映公司營運能力的財務比率主要有 總資產周轉率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率和存貨周轉率等。

(一）總資產周轉率

總資產周轉率是指公司在一定時期內營業收入與平均資產總額的比值。總資產周轉率 的計算公式如下：

總資產周轉率=營業收入+平均資產總額 其中：

平均資產總額=(年初資產總額+年末資產總額）+2

根據A公司有關數據（見表3

1、表3—2)，A公司的總資產周轉率計算如下：平均總資產=(5 300+6 500)+2=5 900(萬元)總資產周轉率=4 100+5 900=0.695

該指標用來評價公司全部資產運營質量和利用效率。總資產周轉率越高，說明公司資 產周轉速度越快，資產利用效率越高，營運能力越強；反之，總資產周轉率越低，說明公 司資產周轉速度越慢，資產利用效率越低，營運能力越弱。

(二）流動資產周轉率

流動資產周轉率是指公司一定時期的營業收人同平均流動資產總額的比值。其計算公 式為：

=流動資產周轉率營業收入+平均流動資產 其中：

平均流動資產=(年初流動資產+年末流動資產）+2

根據A公司的有關數據（見表3—

1、表3—2)，依據上式計算流動資產周轉率為：平均流動資產=(2 800+3 500)+2=3 150(萬元)流動資產周轉率=4 100+3 150=1.30

該指標反映了公司流動資產的周轉速度和使用效率，體現每單位流動資產實現價值補 償的多少和補償速度的快慢。對公司來講，流動資產周轉速度快，會相對節約流動資產，等于變相擴大了資產的投入.增強了公司的盈利能力；相反，則需要補充流動資產參加周 轉，造成資本的浪費，降低公司的盈利能力。

(三）應收賬款周轉率

應收賬款周轉率是指公司一定時期內的賒銷收人凈額同應收賬款平均余額的比值。由 于財務報表外部使用者難以得到賒銷收人凈額的數據.所以計算應收賬款周轉率時，常以 營業收入代替賒銷收人凈額。應收賬款周轉率反映了公司應收賬款的流動速度，即公司應 收賬款轉變為現金的能力。其計算公式為：

應收賬款周轉率=營業收入+平均應收賬款 應收賬款周轉天數= 360+應收賬款周轉率

公式中的“平均應收賬款”是指因銷售商品、產品和提供勞務等而應向購貨單位或接 受勞務單位收取的款項，以及收到的商業匯票。它是資產負債表中“應收賬款”和“應收 票據”的年初、年末的平均數之和。

根據A公司的有關數據（見表3—

1、表3— 2)，依據上式計算應收賬款周轉率及應收 賬款周轉天數為：

平均應收賬款=(360+380)+ 2 +(30+140)+2 = 455(萬元)

應收賬款周轉率=4 100 + 455 = 9.01 應收賬款周轉天數=360 + 9.01=40(天）一般來說，應收賬款周轉率越卨、周轉天數越短，說明應收賬款的回收速度越快；否 則，公司的營運資本會過多地停滯在應收賬款上?影響資本的正常周轉。

(四）存貨周轉率

存貨周轉率是指一定時期內公司營業成本與存貨平均余額的比值。存貨周轉率是衡量 公司銷售能力和存貨管理工作水平的指標。存貨是公司流動資產中所占比例較大的資產.它的質量和流動性直接反映了公司的營運能力.同時也會影響公司的償債能力和獲利能 力。其計算公式為：

存貨周轉率=營業成本+平均存貨 存貨周轉天數= 360 +存貨周轉率 其中：

平均存貨=(年初存貨+年末存貨）+2

根據A公司的有關數據（見表3—

1、表3 2)，依據上式計算存貨周轉率及存貨周轉 天數為：平均存貨=(1 600+2 080)+2=1 840(萬元)

存貨周轉率=3 200+1 840=1.74 存貨周轉天數= 360+1.74=206.9(天)

一般來講，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，其流動性越強。提高存貨周轉 率可以提高公司的變現能力，而存貨周轉速度越慢.則其變現能力越差。

二、短期償債能力比率

短期償債能力取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。反映公司短期償債能 力的財務比率主要有流動比率和速動比率等。

(一')流動比率

流動比率是指公司一定時點流動資產與流動負債的比值。流動比率是衡量公司變現能 力最常用的比率。流動比率越大，表明公司可以變現的資產數額越大.短期債務的償付能 力就越強。但是，流動比率過大，說明公司有較多的資本占用在流動資產上，影響資本的 周轉速度，從而影響公司的營運能力和獲利能力。其計算公式為：

流動比率=流動資產+流動負債

—般認為，制造業企業合理的流動比率是2。這是因為流動資產中變現能力最差的存 貨金額約占流動資產的一半，剩下流動性較強的流動資產至少要等于流動負債.只有這 樣，公司的短期償債能力才會有保證。人們長期以來的這種認識，并末能從理論t獲得證 明，還不能成為一個絕對的統一標準。

根據A公司的有關數據（見表3 — 1)，計算公司的流動比率為： 流動比率=3 500+1 700=2.06

需要注意的是，在運用流動比率指標時有一定的局限性。首先，該指標沒有揭示流動 資產的構成，如果流動資產中多為變現能力較強的資產，流動比率小于2，則公司也可能 有較強的短期償債能力；其次，該指標只是根據某個時點數據計算得出的，可能會有通過 調節時點的流動資產和流動負債而人為控制這一比率的現象；最后要注意的是，資產流動 性的強弱因行業而異，不能機械地套用標準。總之，如果公司財務狀況良好，營運能力和 獲利能力都較強，則不必過于注重該比率的高低。

(二）速動比率

速動比率是指公司一定時點速動資產與流動負債的比率。速動資產是指流動資產中變 現能力較強的那部分資產，如貨幣資產、交易性金融資產、應收票據、應收賬款等。其計 算公式為：

=速動比率速動資產■^流動負債

一般認為，制造業企業的速動比率為1比較適宜。在實際工作中，由于各個行業的經 營特點不同，判斷的標準也不同。從債權人角度看，速動比率越高.償債能力越強。

根據A公司的有關數據（見表3—1)，計算公司的速動比率為： 速動比率=(860+140+380)+ 1 700=0.81

如前所述，流動比率僅表明流動資產的數量與流動負債的對比關系，而并不能說明流 動資產的質量，即流動資產的結構和流動性。速動比率正好彌補了流動比率指標的不足，更準確地反映了公司的短期償債能力。流動資產中的存貨很可能由于產品滯銷而影響其變 現能力，而預付賬款是不能轉變為現金的。所以將這些項目從流動資產中剔除就能反映流 動資產迅速變現償債的能力。需強調的是，速動比率過高，說明公司可能因擁有過多貨幣 性資產而喪失一些投資獲利的機會。

三、*長期償債能力比率

在一般情況下，公司長期負債的償還主要是依靠實現的利潤，因而，公司長期償債能 力的提高與其盈利能力的提高關系密切。反映公司長期償債能力的財務比率主要有資產負 債率、產權比率和利息保障倍數等。

(一）資產負債率 資產負債率是指公司的負債總額與全部資產總額的比值。該指標表明在公司全部資產 中債權人所提供資本的比例，用來衡量公司利用債權人提供的資本進行財務活動的能力，并反映公司對債權人權益的保障程度。其計算公式如下：

資產負債率=(負債總額+資產總額）x 100%

公式中的“負債總額”不僅包括長期負債，還包括短期負債。這是因為短期負債作為根據A公司的有關數據（見表3—

1、表3—2)，依據上式計算凈資產收益率為：

平均凈資產=(3 160+3 700)+2 = 3 430(萬元）凈資產收益率=(495 + 3 430)X100% = 14.43%

凈資產收益率用來衡量公司所有者全部投入資本的獲利水平。凈資產收益率越高，說 明由所有者享有的凈利潤就越多，其投資收益越高。凈資產收益率是綜合性最強的財務比 率，具體分析方法見本章第三節。

(四）總資產收益率

總資產收益率主要用來衡量公司利用全部資產獲取利潤的能力。

在實踐中.根據財務分析的目的不同.總資產收益率可分為總資產息稅前利潤率和總 資產凈利率。

1.總資產息稅前利潤率

總資產息稅前利潤率是公司一定時期的息稅前利潤總額與平均資產總額的比值。其計 算公式如下：

總資產息稅前利潤率=(息稅前利潤+平均資產總額）X 100% 其中：

平均資產總額=(年初資產總額+年末資產總額）+2

根據A公司有關數據（見表3-

1、表3—2)，假設A公司利息費用為200萬元，依 據上式計算總資產息稅前利潤率為：

平均資產總額=(5 300+6 500)+ 2=5 900(萬元)息稅前利潤=495十200+165 = 860(萬元）

總資產息稅前利潤率=(860+5 900)X100% = 14.58%

總資產息稅前利潤率不受公司資本結構變化的影響，反映了公司利用全部資產進行經 營活動的效率。債權人分析公司總資產收益率時可以采用總資產息稅前利潤率。

一般來說?只要公司的總資產息稅前利潤率大于負債利息率，公司就有足夠的收益用 于支付債務利息。因此.該項指標不僅可以評^公司的盈利能力，而且可以評價公司的償 債能力。

2.總資產凈利率

總資產凈利率是指公司一定時期的凈利潤與平均資產總額的比值。其計算公式 如下： 總資產凈利率=(凈利潤+平均資產總額）x 100%

根據A公司有關數據（見表3—

1、表3—2)，依據上式計算總資產凈利率為： 總資產凈利率=(495 + 5 900)X100%=8.39%

凈利潤反映了公司所有者獲得的剩余收益。公司的營業活動、投資活動、籌資活動以 及國家稅收政策的變化都會影響到凈利潤。因此，總資產凈利率通常用于評價公司對股權投資的回報能力。股東分析公司的總資產收益率時通常采用總資產凈利率。

總資產收益率的高低并沒有一個絕對的評價標準。在分析公司的總資產收益率時，通 常采用比較分析法，與公司以前會計的總資產收益率作比較，可以判斷公司資產盈利 能力的變動趨勢，或者與同行業平均資產收益率作比較，可以判斷公司在同行業中所處的 地位。通過這種比較與分析，可以評價公司的經營效率，發現經營管理中存在的問題。如 果公司的總資產收益率偏低，說明該公司經營效率較低，經營管理存在問題.應該調整經 營方針，加強經營管理，提高資產的利用效率。

(五）每股收益

每股收益是本年凈利潤與普通股股數的比值，反映普通股的獲利水平。其計算公 式為： 每股收益=凈利潤+普通股股數

公式中的“普通股股數”一般用普通股的加權平均股數來表示。

每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的財務指標。在分析時，既可以進行公司間 的橫向比較，以評價該公司的相對盈利能力；也可以進行同一公司不同時期的縱向比較，了解公司盈利能力的變化趨勢。

第四篇：財務分析公式匯總

財務分析公式匯總

企業獲利能力的財務比率：

（一）有限責任公司投資回報比率：

1、長期資本報酬率=（利潤總額+利息費用）/（長期負債平均值+所有者權益平均值）*100%

2、資本金收益率=凈利潤/資本斤總額*100%

（二）股份有限公司投資回報比率：

1、股東權益報酬率=凈利潤/股東權益平均值*100%

2、普通股股東權益報酬率=（凈利潤-優先股股利）/（股東權益平均值-優先股股東權益平均值）*100%

3、普通股每股收益=（凈利潤-優先股股利）/流通在外普通股股數

4、市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益

5、普通股每股股利=普通股股利總額/流通在外普通股股數

6、普通股每股賬面價值=（股東權益總額-優先股股東權益）/流通在外普通股股數

（三）企業經營與利潤比率：

1、總資產利潤率=（利潤總額+利息支出凈額）/平均資產總值*100%

注：利息支出凈額為稅后凈利、稅后凈利加利息、息稅前利潤

a、平均資產總值=（期初資產總值+期末資產總值）/

22、毛利率=毛利潤/銷售收入*100%

3、銷售成本率=銷售成本/銷售收入*100%=1-毛利率

4、營業利潤率=（營業利潤+利息支出凈額）/銷售收入*100%

5、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%

6、成本費用利潤率=營業利潤/（銷售成本+銷售費用+管理費用+財務費用）*100% 短期償債能力的比率：

（一）流動比率=流動資產/流動負債

（二）速動比率=速動資產/流動負債

（三）現金比率=（貨幣資金+有價證券）/流動負債

長期償債能力的比率：

（一）資產負債比率=負債總額/資產總額*100%

（二）1、所有者權益比率=所有者權益總額/全部資產總額*100%

2、權益乘數=全部資產/所有者權益總額

（三）產權比率=負債總額/所有者權益總額*100%

（四）有形凈值債務比率=負債總額/{所有者權益-（無形資產+遞延資產）}*100%

（五）利息保障倍數=（稅前利息+利息費用）/利息費用

（六）營運資金與長期負債比率=（流動資產-流動負債）/長期負債

（七）長期負債比率=長期負債/負債總額*100%

資產結構比重分析：

1、流動資產比率=流動資產/資產總額*100%

2、固定資產比率=固定資產/資產總額*100%

3、非流動資產比率=（固定資產+長期投資+無形資產+遞延及其它資產）/資產總額*100% 或=（資產總額-流動資產）/資產總額*100%=1-流動資產比率

資產周轉速度分析：

（一）總資產周轉率分析

1、總資產周轉率（次數）=產品或商品銷售收入凈額/平均資產總額

a、平均資產總額=（期初資產總額+期末資產總額）/

22、總資產周轉天數=計算期天數/總資產周轉率（次數）

（二）固定資產周轉率分析

1、固定資產周轉率（次數）=產品或商品銷售收入凈額/固定資產平均凈額

a、固定資產平均凈額=（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）/

22、固定資產周轉天數=計算期天數/固定資產周轉率（次數）

（三）流動資產周轉率分析

1、流動資產周轉率（次數）=流動資產周轉額/流動資產平均占用額

a、流動資產平均占用額=（期初流動資產+期末流動資產）/

22、流動資產周轉天數=計算期天數/流動資產周轉率（次數）

（四）應收賬款周轉率

1、應收賬款周轉率（次數）=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額

a、賒銷收入凈額=銷售收入-現銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣

b、應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）/

22、應收賬款周轉天數=計算期天數/應收賬款周轉率（次數）=應收賬款平均余額*計算期天數/賒銷收入凈額

（五）存貨周轉率

1、存貨周轉率（次數）=一定期間的銷貨成本/存貨平均余額

a、存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）/

22、存貨周轉天數=計算期天數/存貨周轉率（次數）=存貨平均余額*計算期天數/銷售成本

（六）資產利潤率分析

1、總資產利潤率=利潤總額/平均資產總額*100%

2、流動資產利潤率=利潤總額/流動資產平均余額*100%=銷售利潤率*流動資產周轉率

3、固定資產利潤率=利潤總額/固定資產平均余額*100%

現金及現金等價物凈增加額=經營活動產生的現金流量凈額+投資活動產生的現金流量凈額+籌資活動產生的現金流量凈額+（-）匯率變動對現金的影響額

（七）現金流量償債能力的分析

1、現金比率=現金/流動負債*100%

2、a經營活動凈現金比率=經營活動凈現金流量/流動負債*100%

b經營活動凈現金比率=經營活動凈現金流量/負債總額*100%

3、到期債務本息償付比率=經營活動凈現金流量/（本期到期債務本金+現金利息支出）*100%

（八）現金流量支付能力的分析

1、支付現金股利比率=經營活動凈現金流量/現金股利*100%

2、現金充分性比率=（經營活動凈現金流量+投資活動凈現金流量+籌資活動凈現金流量）/（債務償還額+資本性支出額+支付股利、利息額）*100%

(九)凈收益質量分析

凈利潤現金保證比率=經營活動凈現金流量/凈利潤*100%

(十)杜邦財務分析體系

股東(所有者)權益報酬率=總資產利潤率*權益乘數

而:總資產利潤率=銷售凈利率*資產周轉率

即:股東(所有者)權益報酬率=銷售凈利率*資產周轉率*權益乘數

(十一)財務預警分析的方法

(一)單變模式

債務保障率=現金流量/債務總額*100% 資產收益率=凈收益/資產總額*100% 資產負債率=負債總額/資產總額*100%)多變模式

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.01X5 X1=營運資金/資產總額

X2=留存收益/資產總額

X3=息稅前收益/資產總額

X4=權益市價/債務總額賬面價值

X5=銷售額/資產總額

第五篇：財務分析考試公式

FORMULA SHEET(公式表)

Accounts receivable = turnover(應收帳周轉率)

Acid-test ratio

(酸性測試比率)

Basic earnings per

share(基本每股收益)= Net income(凈收入)– Preferred dividends(優先股息)Weighted-average common shares outstanding

(已發行普通股的加權平均數)

Shareholders’ equity applicable to common shares(普通股股權)

Number of common shares outstanding(普通股股數)Current assets(流動資產)

Current liabilities(流動負債)

Ending inventory(期末存貨)× 365

Cost of goods sold(銷售成本)

Ending accounts receivable(期末應收帳款)× 365

Net credit sales(凈賖銷)

Total liabilities(總負債)

Total assets(總資產)

Total liabilities(總負債)

Total equity(總權益)

Annual dividends per share(每股股利)

Market price per share(每股市值)

Total equity(總權益)

Total assets(總資產)

Net sales(凈營業收入)– Cost of sales(銷售成本)

Net sales(凈營業收入)

Cost of goods sold(銷售成本)

Average inventory(平均庫存)

Market price per share(每股市值)

Earnings per share(每股盈利)

Net income(凈利潤)

Net sales(凈營業收入)

Net income(凈利潤)– Preferred dividends(優先股息)Average common stockholders’ equity(平均普通股東權益)

Net income(凈利潤)

Average total assets(平均總資產)

Income before interest expense and income taxes

(利息及稅前利潤)

Interest expense(利息開支)

Net sales(凈營業收入)

Average total assets(平均總資產)Net credit sales(凈賖銷)Average accounts receivable(平均應收帳)Cash, short-term investments, accounts receivable and notes receivable(現金, 短線投資, 應收帳及應收票據)= Current liabilities(流動負債)Book value per common share=(普通股每股凈值)Current ratio =(流動比率)Days’ sales in inventory =(存貨在庫天數)Days’ sales uncollected =(應收帳款收數期)Debt ratio(負債比率)Debt-to-equity ratio(負債與股東權益比率)Dividend yield(股利收益率)Equity ratio(股東權益比率)Gross margin(毛利)Inventory turnover(存貨周轉率)Price-earnings ratio(市盈率)Profit margin(邊際利潤率)Return on common stockholders’ equity(股東權益收益率)Return on total assets(總資產收益率)Times interest earned(利息保障倍數)Total asset turnover(總資產周轉率)

= = = = = = = = = = = =