第一篇：財務報表分析公式總結

一、凈利潤增減變動及原因分析（P50）

差異及變動百分比計算

1.某項目增減差異＝某項目報告期數值－前期數值

2.某項目增減差異變動百分比＝某項目增減差異÷前期數值×100％

二、營業利潤主要項目的因素分析（P56）

1.產品銷售數量變動對銷售利潤的影響

銷售數量變動對利潤的影響額＝基期產品銷售利潤×（銷售數量完成率－1）

銷售數量完成率

＝∑（報告期產品銷售數量×基期單價）÷∑（基期產品銷售數量×基期單價）×100％

2.產品銷售成本和銷售費用變動對銷售利潤的影響

①在生產環節上

銷售成本變動對利潤的影響額

＝∑「報告期產品銷售數量×（基期產品單位生產成本－報告期產品單位生產成本）」

②在銷售環節上

銷售成本變動對利潤的影響額＝基期銷售費用－報告期銷售費用

3.產品銷售價格變動對銷售利潤的影響

價格變動對利潤的影響額

＝∑「報告期產品銷售數量×（報告期產品單位售價－基期產品單位售價）」

※ 但若屬于等級價格調整，則應按下列公式計算：

價格變動對利潤的影響額

＝等級品銷售數量×（實際等級的實際平均單價－實際等級的基期平均單價）

★其中：

實際等級的實際平均單價

＝∑（各等級銷售數量×該等級實際單價）÷各等級銷售數量之和

實際等級的基期平均單價

＝∑（各等級銷售數量×該等級基期單價）÷各等級銷售數量之和

4.產品等級構成變動對銷售利潤的影響額

等級構成變動對利潤的影響額

＝報告期等級品銷售數量×（實際等級構成的基期平均單價－基期等級構成的基期平均單價）

★其中：基期等級構成的基期平均單價

＝∑（各等級基期銷售數量×該等級基期單價）÷各等級基期銷售數量之和

5.產品銷售結構變動對銷售利潤的影響

銷售結構變動對利潤的影響額＝∑（報告期產品銷售數量×基期產品單位利潤）－基期產品銷售利潤×銷售數量完成率

※ 若企業生產銷售的是煙酒、化妝品、貴重首飾等屬于應交消費稅的產品，消費稅率或單位稅額的變動將影響銷售利潤?？赏ㄟ^下列公式計算影響額：

①從價定率

消費稅率變動對利潤的影響額

＝∑「報告期產品銷售收入×（基期消費稅率－實際消費稅率）」

②從量定額

單位消費稅額變動對利潤的影響額

＝∑「報告期產品銷售數量×（基期單位銷售稅額－實際單位銷售稅額）」

三、評價企業獲利能力的財務比率（P65）

㈠有限責任公司投資回報比率

1.長期資本報酬率

＝（利潤總額+利息費用）÷（長期負債平均值+所有者權益平均值）×100％

★其中：公式分子的利息只包含長期負債負擔的部分；公式分母長期負債中，不應包含住房周轉金等與經營活動無關的內容。

2.資本金收益率＝凈利潤÷資本金總額×100％

★其中：在本期實收資本發生較大變化的情況下，應取期初期末平均值，否則可直接以期末數計算。

㈡股份有限公司投資回報率

1.股東權益報酬率（又稱股東權益收益率或凈值報酬率）

＝凈利潤÷股東權益平均值×100％

★其中：“凈利潤”使用稅后利潤。

※ 若公司股份中含有優先股，應將這部分因素剔除。

普通股股東權益報酬率

＝（凈利潤－優先股股利）÷（股東權益平均值－優先股股東權益平均值）×100％

2.普通股每股收益（又稱普通股每股利潤或每股盈余）

＝（凈利潤－優先股鼓勵）÷流通在外普通股股數

3.市盈率

＝普通股每股市價÷普通股每股收益

4.普通股每股股利

＝普通股股利總額÷流通在外普通股股數

★其中：“普通股股利總額”可使用現金股利。

5.普通股每股賬面價值（又稱普通股每股凈資產）

＝（股東權益總額－優先股股東權益）÷流通在外普通股股數

㈢企業經營與利潤比率

1.總資產利潤率（又稱總資產報酬率或總資產收益率）

＝（利潤總額+利息支出凈額）÷平均資產總值×100％

★ 其中：“利息支出凈額”使用息稅前利潤

★ 是衡量一個企業經營業績的最佳指標

2.毛利率

＝毛利潤÷銷售收入×100％

※ 銷售成本率＝銷售成本÷銷售收入×100％＝1－毛利率

3.營業利潤率（又稱銷售利潤率）

＝（營業利潤+利潤支出凈額）÷銷售收入×10％

★其中：“利息支出凈額”一般用息稅前利潤

4.銷售凈利率

＝凈利潤÷銷售收入×100％

5.成本費用利潤率

＝營業利潤÷（銷售成本+銷售費用+管理費用+財務費用）×100％

四、短期償債能力的比率分析（P141）

㈠流動比率＝流動資產÷流動負債

㈡速動比率＝速動資產÷流動負債

㈢現金比率＝（貨幣資金+有價證券）÷流動負債×100％

★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。

五、融資結構彈性分析（P159）

㈠融資結構彈性＝彈性融資÷融資總額×100％

㈡某類彈性融資強度＝某類彈性融資÷彈性融資總額×100％

六、長期償債能力的比率分析（P161）

㈠資產負債比率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％ ㈡所有者權益比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％ ㈢權益乘數＝1÷所有者權益比率

㈣產權比率（又稱負債與所有者權益比率）＝負債總額÷所有者權益總額×100％ ㈤有形凈值債務比率＝負債總額÷「所有者權益－（無形資產+遞延資產）」×100％ ㈥利息保障倍數（已獲利息倍數）＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％ ㈦營運資金與長期負債比率＝（流動資產－流動負債）÷長期負債×100％ ㈧長期負債比率＝長期負債÷負債總額×100％

第二篇：財務報表分析公式總結

財務報表分析公式總結： 第五章 償債能力分析

一、短期償債能力指標的計算公式

1、營運資本=流動資產-流動負債

2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

3、速動比率＝速動資產÷流動負債

其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款

4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％

★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。

二、長期償債能力指標的計算公式

（一）長期償債能力靜態指標

1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％

2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％

資產負債率+股權比率=1

3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額

注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-1

4、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額

注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率

5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％

有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％

（二）長期償債能力動態指標

1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％

＝（稅前利潤+利息費用）÷利

息費用

＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用

2、現金流量利息保障倍數= 息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出

=（經營活動現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出

第六章 企業營運能力分析

一、流動資產周轉情況分析指標

（一）應收賬款周轉情況分析 資產周轉率=計算期的資產周轉額/計算期資產平均占用額

1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

賒銷收入凈額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

注意：通常用“主營業務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”

應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2

2、應收賬款周轉天數（又稱應收賬款平均收現期）

＝360÷應收賬款周轉率（次數）

＝（應收賬平均余額×360）÷賒銷收入凈額

或=（應收賬平均余額×360）÷主營業務收入凈額

（二）存貨周轉情況分析

1、存貨周轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均余額

其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷2

2、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）

＝（存貨平均余額×360）÷主營業務成本

（三）流動資產周轉情況綜合分析

1、營業周期=存貨周轉天數+應

收賬款周轉天數

2、現金周期=營業周期-應收賬款周轉天數

=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數。其中：應付賬款周轉率=賒購凈額÷應付賬款平均余額

應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

3、營運資本周轉率=銷售凈額÷平均營運資本

4、流動資產周轉率=主營業務收入÷流動資產平均余額

流動資產周轉天數=流動資產平均余額×360÷主營業務收入

二、固定資產周轉情況分析

1、固定資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均凈值

其中：固定資產平均凈值＝（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷2

2、固定資產周轉天數＝360÷固定資產周轉率（次數）=固定資產平均余額×360÷主營業務收入

三、總資產營運能力分析

1、總資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額。其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2

2、總資產周轉天數＝360÷總資產周轉率（次數）=總資產平均余額×360÷主營業務收入 第七章 盈利能力分析

一、與投資有關的盈利能力分析

1、總資產收益率=凈利潤÷總資產平均額×100%。其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2

總資產收益率的其他表現形式：（1）總資產收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%（2）總資產收益率=（凈利潤+利息）÷總資產平均額×100%（3）總資產收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產平均額×100% 總資產收益率的分解公式： 總資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率

2、凈資產收益率：

全面攤銷凈資產收益率=凈利潤÷期末凈資產

加權平均凈資產收益率=凈利潤÷凈資產平均額

其中：凈資產平均額=(期初凈資產+期末凈資產)÷2 凈資產收益率可分解為： 凈資產收益率=總資產收益率×權益乘數

3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金

4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益

（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=凈利潤÷流動資產平均額

（4）固定資產收益率=凈利潤÷固定資產平均額

二、與銷售有關的盈利能力分析

1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

三、與股本有關的盈利能力分析(一)每股收益

1、基本每股收益

每股收益=凈利潤÷發行在外普通股的加權平均數其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發

行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間

（二）每股現金流量

每股現金流量=經營活動現金凈流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數

（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股價

股利發放率=市盈率×股利收益率

第八章 企業發展能力分析 企業發展能力財務比率分析

（一）營業發展能力分析

1、銷售增長指標

（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額

（2）三年銷售（營業）平均增長率

（sqrt(年末銷售收入總額/三年前年末銷售收入)-1）*100%

2、資產增長指標（1）資產規模增長指標 總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額

流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額 固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額 無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額（2）資產成新率

固定資產成新率=平均固定資產凈值÷平均固定資產原值

（二）企業財務發展能力分析

1、資本擴張指標

（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益

2、股利增長率

股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）

股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利

第十章 財務綜合分析與評價

一、沃爾評分法

二、杜邦分析法

杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產收益率。

權益凈利率=凈利潤÷所有者權益

=（凈利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產凈利率×權益乘數

其中：資產凈利率=凈利潤÷資產總額

=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售凈利潤×資產周轉率

所以，權益凈利率=銷售凈利潤×資產周轉率×權益乘數

第三篇：財務報表分析公式總結

財務報表分析公式總結：

第五章 償債能力分析

一、短期償債能力指標的計算公式（P127）

1、營運資本=流動資產-流動負債

2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

3、速動比率＝速動資產÷流動負債

其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款

4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％ ★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。

二、長期償債能力指標的計算公式（P144）

（一）長期償債能力靜態指標

1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％

2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％

資產負債率+股權比率=13、產權比率=負債總額÷所有者權益總額

注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-14、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額

注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率

5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％ 有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％

（二）長期償債能力動態指標

1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％

＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％

＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％

2、現金流量利息保障倍數=息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出

=（經營活動現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出

第六章 企業營運能力分析

一、流動資產周轉情況分析指標

（一）應收賬款周轉情況分析（P170）

1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額 其中：

賒銷收入凈額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣 注意：通常用“主營業務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”

應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷22、應收賬款周轉天數（又稱應收賬款平均收現期）

＝360÷應收賬款周轉率（次數）

＝（應收賬平均余額×360）÷賒銷收入凈額

或=（應收賬平均余額×360）÷主營業務收入凈額

（二）存貨周轉情況分析（P174）

1、存貨周轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均余額

其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）

＝（存貨平均余額×360）÷主營業務成本

（三）流動資產周轉情況綜合分析

1、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

2、現金周期=營業周期-應收賬款周轉天數

=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數

其中：應付賬款周轉率=賒購凈額÷應付賬款平均余額

應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

3、營運資本周轉率=銷售凈額÷平均營運資本

4、流動資產周轉率=主營業務收入÷流動資產平均余額

流動資產周轉天數=流動資產平均余額×360÷主營業務收入

二、固定資產周轉情況分析（P188）

1、固定資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均凈值

其中：固定資產平均凈值＝（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷22、固定資產周轉天數＝360÷固定資產周轉率（次數）

=固定資產平均余額×360÷主營業務收入

三、總資產營運能力分析（P191）

1、總資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額

其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷22、總資產周轉天數＝360÷總資產周轉率（次數）

=總資產平均余額×360÷主營業務收入

第七章 盈利能力分析

一、與投資有關的盈利能力分析（P198）

1、總資產收益率=凈利潤÷總資產平均額×100%

其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2

總資產收益率的其他表現形式：

（1）總資產收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%

（2）總資產收益率=（凈利潤+利息）÷總資產平均額×100%

（3）總資產收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產平均額×100%

總資產收益率的分解公式：

總資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率

2、凈資產收益率：

全面攤銷凈資產收益率=凈利潤÷期末凈資產

加權平均凈資產收益率=凈利潤÷凈資產平均額

其中：凈資產平均額=(期初凈資產+期末凈資產)÷2

凈資產收益率可分解為：

凈資產收益率=總資產收益率×權益乘數

3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金

4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益

（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=凈利潤÷流動資產平均額

（4）固定資產收益率=凈利潤÷固定資產平均額

二、與銷售有關的盈利能力分析（P214）

1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

三、與股本有關的盈利能力分析（P219）

(一)每股收益

1、基本每股收益（P219）

每股收益=凈利潤÷發行在外普通股的加權平均數

其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間

2、稀釋每股收益

（二）每股現金流量（P223）

每股現金流量=經營活動現金凈流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數

（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股價

股利發放率=市盈率×股利收益率

第八章 企業發展能力分析

企業發展能力財務比率分析（P241）

（一）營業發展能力分析

1、銷售增長指標

（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額

（2）三年銷售（營業）平均增長率P2452、資產增長指標

（1）資產規模增長指標

總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額

三年總資產平均增長率

流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額

固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額

無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額

（2）資產成新率

固定資產成新率=平均固定資產凈值÷平均固定資產原值

（二）企業財務發展能力分析

1、資本擴張指標

（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益

（2）三年資本平均增長率

2、股利增長率

股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利

三年股利增長率

第十章 財務綜合分析與評價

一、沃爾評分法

二、杜邦分析法

杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產收益率。

權益凈利率=凈利潤÷所有者權益

=（凈利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）

=資產凈利率×權益乘數

其中：資產凈利率=凈利潤÷資產總額

=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）

=銷售凈利潤×資產周轉率

所以，權益凈利率=銷售凈利潤×資產周轉率×權益乘數

第四篇：自考財務報表分析公式總結

財務報表分析公式總結： 金利息支出

1、固定資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均凈值 其中：固定資產平均凈值＝（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷2注意：固定資產余額指的是固定資產凈值，即固定資產原價扣減累計折舊后的金額

2、固定資產周轉天數＝360÷固定資產周轉率（次數）=固定資產平均余額×360÷主營業務收入

三、總資產營運能力分析（P191）

1總資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額 其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2

總資產收益率的分解公式：

總資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率

2、凈資產收益率：

（1）全面攤薄凈資產收益率＝凈利潤/期末凈資產×100% 加權平均凈資產收益率=凈利潤÷凈資產平均額 其中：凈資產平均額=(期初凈資產+期末凈資產)÷2 凈資產收益率可分解為：

凈資產收益率＝總資產收益率×平均總資產/平均凈資產

＝總資產收益率×權益乘數

＝銷售利潤率×總資產周轉率×權益乘數

總資產周轉率==流動資產周轉率×流動資產占總資產平均比重

3、長期資金收益率＝息稅前利潤/平均長期資金×100% 其中：平均長期資金＝[（期初長期負債＋期初股東權益）＋（期總資產周轉率==固定資產周轉率×固定資產占總資產平均比重

2、總資產周轉天數＝360÷總資產周轉率（次數）=總資產平均余額×360÷主營業務收入

如果不考慮其他的資產 總資產周轉天數

末長期負債＋期末股東權益）]/2息稅前利潤＝利潤總額＋財務費用

4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益

（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=凈利潤÷流動資產平均額=銷售凈利率×流動資產周轉率

（4）固定資產收益率=凈利潤÷固定資產平均額=銷售凈利率×固定資產周轉率

=流動資產周轉天數+固定資產周轉天數 股股數×已回購時間÷報告期時間

2、稀釋每股收益

（二）每股現金流量（P223）

每股現金流量=經營活動現金凈流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數

（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷每股股價 股利發放率=市盈率×股利收益率

第五篇：自考財務報表分析公式總結

財務報表分析公式總結： 第五章 償債能力分析

2、應收賬款周轉天數（又稱應收賬款平均收現期）

產平均額×100%

（3）總資產收益率=（凈利潤+利息+所得稅）

一、短期償債能力指標的計算公式

1、營運資本=流動資產-流動負債

2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

3、速動比率＝速動資產÷流動負債

其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款

4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％

★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。

二、長期償債能力指標的計算公式

（一）長期償債能力靜態指標

1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％

2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％

資產負債率+股權比率=1

3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額

注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-1

4、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額

注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率

5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％

有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％

（二）長期償債能力動態指標

1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％

＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用 ＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用

2、現金流量利息保障倍數= 息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出 =（經營活動現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出 第六章 企業營運能力分析

一、流動資產周轉情況分析指標

（一）應收賬款周轉情況分析

資產周轉率=計算期的資產周轉額/計算期資產平均占用額

1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

賒銷收入凈額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

注意：通常用“主營業務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”

應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2

＝360÷應收賬款周轉率（次數）

＝（應收賬平均余額×360）÷賒銷收入凈額

或=（應收賬平均余額×360）÷主營業務收入凈額

（二）存貨周轉情況分析

1、存貨周轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均余額

其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷2

2、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）

＝（存貨平均余額×360）÷主營業務成本

（三）流動資產周轉情況綜合分析

1、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

2、現金周期=營業周期-應收賬款周轉天數 =應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數。其中：應付賬款周轉率=賒購凈額÷應付賬款平均余額

應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

3、營運資本周轉率=銷售凈額÷平均營運資本

4、流動資產周轉率=主營業務收入÷流動資產平均余額

流動資產周轉天數=流動資產平均余額×360÷主營業務收入

二、固定資產周轉情況分析

1、固定資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均凈值

其中：固定資產平均凈值＝（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷2

2、固定資產周轉天數＝360÷固定資產周轉率（次數）=固定資產平均余額×360÷主營業務收入

三、總資產營運能力分析

1、總資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額。其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2

2、總資產周轉天數＝360÷總資產周轉率（次數）=總資產平均余額×360÷主營業務收入 第七章 盈利能力分析

一、與投資有關的盈利能力分析

1、總資產收益率=凈利潤÷總資產平均額×100%。其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2

總資產收益率的其他表現形式：

（1）總資產收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%

（2）總資產收益率=（凈利潤+利息）÷總資

÷總資產平均額×100% 總資產收益率的分解公式：

總資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率

2、凈資產收益率：

全面攤銷凈資產收益率=凈利潤÷期末凈資產

加權平均凈資產收益率=凈利潤÷凈資產平均額

其中：凈資產平均額=(期初凈資產+期末凈資產)÷2

凈資產收益率可分解為：

凈資產收益率=總資產收益率×權益乘數

3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金

4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益

（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=凈利潤÷流動資產平均額

（4）固定資產收益率=凈利潤÷固定資產平均額

二、與銷售有關的盈利能力分析

1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

三、與股本有關的盈利能力分析(一)每股收益

1、基本每股收益

每股收益=凈利潤÷發行在外普通股的加權平均數其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間

（二）每股現金流量

每股現金流量=經營活動現金凈流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數

（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股價

股利發放率=市盈率×股利收益率 第八章 企業發展能力分析 企業發展能力財務比率分析

（一）營業發展能力分析

1、銷售增長指標

（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額（2）三年銷售（營業）平均增長率（sqrt(年末銷售收入總額/三年前年末銷售收入)-1）*100%

2、資產增長指標（1）資產規模增長指標

總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額

流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額

固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額

無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額（2）資產成新率

固定資產成新率=平均固定資產凈值÷平均固定資產原值

（二）企業財務發展能力分析

1、資本擴張指標

（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益

2、股利增長率

股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）

股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利

第十章 財務綜合分析與評價

一、沃爾評分法

二、杜邦分析法

杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產收益率。

權益凈利率=凈利潤÷所有者權益

=（凈利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產凈利率×權益乘數 其中：資產凈利率=凈利潤÷資產總額 =（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售凈利潤×資產周轉率

所以，權益凈利率=銷售凈利潤×資產周轉率×權益乘數