第一篇：財務報表分析學習總結

財務報表分析學習總結

隨著課程的即將結束，這門課的學習給我們帶來了很多的體會和感受。財務報表分析是指財務報告的使用者用系統的理論與方法，把企業看成是在一定社會經濟環境下生存發展的生產與分配社會財富的經濟實體，通過對財務報告提供的信息資料進行系統分析來了解掌握企業經營的實際情況，分析企業的行業地位、經營戰略、主要產品的市場、企業技術創新、企業人力資源、社會價值分配等經營特性和企業的盈利能力、經營效率、償債能力、發展能力等能力，并對企業做出綜合分析與評價，預測企業未來的盈利情況與產生現金流量的能力，為相關經濟決策提供科學的依據。財務報告分析對于不同的對象其作用也是不同的。對于投資者，分析主要是為尋求投資機會獲得更高投資收益；對于債權人，分析主要是金融機構或企業為收回貸款和利息或將應收賬款等債券按期收回現金而進行的信用分析；對于政府經濟管理部門的分析主要是為制定有效的經濟政策和公平恰當的征稅而進行經濟政策分析與稅務分析。對于注冊會計師，目的為客觀公正的進行審計、避免審計錯誤、提高財務報告的可行度，也要對財務報告進行審計分析。

就這門課程而言，我們小組認為學習方法有以下幾點，一：明確目的，把握方向。分析財務報表之前首先要明確分析目的，針對不同的目的，選擇不同的衡量標準，從而形成評價結論；二：夯實基礎，熟練技巧。在明確計算方向后，便要挑出合適的計算公式或方法，得出結論，主要方法有比較法，橫向比較和縱向比較，比較的內容除了金額數量上的絕對值之外，最常見的是比率分析，這就要求我們具備扎實的基本功。三：溫故知新。學完后，經常復習一下，不僅有利于會計知識的鞏固，也有利于后面專業知識的理解。

財務報告分析是一門很有用的課程，只要認真學習，對將來的工作和學習都會起到很大的幫助。

第二篇：財務報表分析——學習總結

財務報表分析——學習總結

學習總結

時光就像水中的倒影，一晃11周的時間就過去了。昨日那埋怨時間過的太慢的情愫似乎還游移在腦際，而今就要節課了，驀然回首，感慨頗多。在此，我將對財務報表分析這門課程的學習情況總結如下：

一、學習情況

學習是學生的基本,我知道一個受社會肯定的優秀大學生,除了有個性有特長外,最起碼的就是要有知識文化的功底,所以,我至始至終都把學習擺在第一位。這門課程的課時不多,正因為這樣,我非常珍惜每一次上課的機會,堅決做到了不遲到不早退不無故曠課。

每次上課的時候，我都是懷著巨大的熱情，認真聽講，并做好筆記。在做作業的時候，做到了自己的作業就自己做，不抄襲不作弊，按時完成了周老師布置的作業。同時，在課余時間，我還充分利用學校的圖書館資源，抓緊時間閱讀與財務報表分析課程相關的書籍，以求提高自己的知識面，拓寬自己思考問題的角度，從而多方面的考慮問題，避免片面看待問題，養成不好的思考習慣。還有要說的一點就是這個學期我還學了中級財務會計下和中級財務管理下，這兩門課都和本課程有很多聯系的地方，通過這兩門課的學習，對我學習報表分析這門課程起到了極大的輔助作用。我想這些知識對我以后的工作一定是有幫助的，畢竟在現代這個社會，掌握一定的財務相關知識是很必要的，財務報表所反映出來的信息對于各個企業都是很重要的。即使我以后不從事財務工作，我相信我都可以從這里面受到一定的啟發。在學習上，我認為還有一樣東西是非常重要的，那就是學習態度！我以前對學習的態度不是很端正，常常都是“得過且過”，不過現在好多了，我開始養成一種謙虛、勤問的學習態度。我知道，學習上的東西是不能弄虛作假的，是不懂就不懂，絕不能不懂裝懂！不懂的地方可以問老師和同學，孔夫子說過“三人行，必有我師”，我想道理就在這里。不懂就要問——這不僅局限于財務報表分析這門課程，對我以后的學習也會有很大的幫助！

二、出勤情況

因為生病不適缺了一次課，其余時間堅決做到了不遲到不早退不曠課。

三、主要收獲

從開學到現在，在這11周的時間里，通過對本課程的學習，可謂收獲頗多。作為財務管理的學生，財務報表分析這門課程的重要性毋庸贅言，因此，很有必要學好這門課程。課本分為4篇，共有12章。通過第一章的學習，我知道了雖然企業間有很多不同，但是企業的財務報表都以會計特有的語言描述了企業的基本財務狀況，經營成果和現金流動狀況。資產負債表是企業某個時點財務結構的“快照”，利潤表是企業一定期間財務成果的“一段精彩錄像”，而現金流量表則揭示了企業的現金來自哪里，又流向了何處，進一步解釋了資產負債表和利潤表的結果?？傊Y產負債表，利潤表和現金流量表存在著密切的關系。

從第二章中我們可以看出，會計信息的需求與供給可以分為內部與外部兩個視角予以分析。會計信息不是枯燥的數字，會計信息是社會財富轉移或分配的基礎，其背后隱藏著經濟利益或政治利益，甚至兩者兼有之。因此，會計信息質量是會計信息的需求與供給雙方權衡與博弈的結果。其權衡與博弈的過程就是利益爭端與平衡的過程。當我們拿到一個報表的時候，不要急著埋頭分析，首先應該梳理企業報表分析的基本框架?；究蚣馨☉鹇苑治?，會計分析，財務分析和前景分析。我們面對財務報表的時候，不僅要知其然，還要知其所以然，轉變財務報表分析的基本邏輯思維。

第三章和第四章分別告訴了我怎樣做戰略分析和會計分析。戰略分析是財務報表分析的邏輯起點。會計分析能消除會計信息的扭曲，有助于提升財務分析結論的可靠性。值得一提的是，只有了解了企業所處的行業，從而了解了行業的特征，我們才能理解體會財務報表數據的經濟含義。而研究行業特征的工具主要包括價值鏈分析和波特五力分類以及經濟特征框架。企業競爭定位涉及兩個方面的問題，一個是行業吸引力，另一個是企業在該行業的競爭地位。各行各業的企業都會面臨一系列的戰略選擇，通過戰略框架分析，有助于我們更好的考察企業的戰略選擇，從而識別企業戰略。我們在做財務報表分析的時候，必須將財務報表分析與企業的戰略相結合，才能使企業的戰略和企業的財務融為一體。還有就是盈余管理，盈余管理的動機主要包括：取得上市資格并抬高股價，配股和增發，特別處理以及退市威脅，政治成本和激勵機制。企業可以利用會計方法和會計準則（不安排交易）進行盈余管理，也可以利用關聯方交易進行盈余管理。

通過第五六七八章的學習，我知道了如果單獨孤立的看財務報表所列示的各類項目的金額，并沒有多大的意義。財務報表上的各項數據，必須與其他數據相比較，才能成為有意義的信息。財務報表分析的核心問題是分析和評價企業的償債能力和獲利能力這兩個密切相關的問題。因此，衡量和評價企業的償債能力，獲利能力，創造現金流量能力是財務報表分析的核心問題。反映企業短期償債能力的指標主要包括：營運資本，營運資本周轉率，流動比率，速動比率和現金比率。至于盈利能力，在分析時，主要的指標包括銷售毛利率和銷售利潤率以及資產周轉率，資產收益率和固定資產收益率。股東權益分析立足于股東的立場，分析與評價企業盈利能力。股東權益分析的主要指標包括凈資產收益率，每股收益，每股凈資產，股利支付率，市盈率和資本保值增值率。

我想，對于財務報表分析者而言，關鍵不在于這些財務指標的公式以及如何計算，而在于如何理解和運用這些財務指標。因此，理解各個財務指標計算公式的含義，遠比掌握如何計算這些財務指標有用。我們要“透過現象看本質”，摸索財務數字背后隱藏著的奧秘，才能真正發現問題，分析問題，最終解決問題。只有將企業戰略，經營過程和財務分析有機的結合起來，并與行業水平對比，財務報表分析者才能真正理解財務指標所隱含的經濟內涵。通過第九章和第十章的學習，我有以下收獲：學會了如何站在企業內部管理者的角度做財務報表分析，接觸并理解了經濟附加值的含義和原理。學會了成本報表分析的主要內容以及成本報表分析的方法。在最后一篇的學習中，我知道了如何對企業的前景進行分析，財務報表分析不僅僅是對過去的財務報表進行分析，更應該著眼于未來，通過前景分析，我們可以識別企業的價值創造動因，并判斷其可持續性。

四、對本門課程的意見和建議

我個人認為，本門課程的開設，是很有必要的，而且從總體上看，也是很成功的。首先，感謝周老師在這門課程上的悉心教導，讓我們這學期在這門課上學到了許多新東西。聽過課的人就知道，周老師在課上善于舉例說明，而且語言幽默，能將一些深奧難懂的內容很生動的就講明白了。而且也舉辦了一些活動，比如小組代表討論，財務比率聽寫競賽，這些都大大調動了我們參與的積極性，使得課堂活躍了不少。但是，我覺得還是存在一些問題，總的來說，我覺得課時還是有點少，老師在講的時候，也就抓的比較緊，在學習進度上有些同學可能有點跟不上。其次就是在組織課堂活動的時候，沒有事先拿出活動的計劃方案來，活動的時候有些問題還是挺有爭議的。

結語：在這門課程的學習過程中，我收獲了太多的東西。這是我在以后生活、工作中所必需的。感謝周老師的悉心教導。盡管如此，我在學習中還是存在許多不足，比如有時上課會走神，有時會做與學習無關的事。只有克服了這些壞毛病，才能有更高的學習效率，才能消除學習中的“心有余力而力不足”。

總結回顧昨天,我百感交集;面對今天,我信心百倍;展望明天,我任重道遠!我想：“既然我們努力考上了海事大學，那么就一定要好好學習，不能辜負老師和父母的期望。我們要通過努力改變命運，這樣，我們的大學生活也會因此而多姿多彩！

第三篇：財務報表學習總結

財務報表學習總結

主要從項目投資估算、收入與成本（包括稅金范圍與額度）、投資收益（投資現金流量表）分析入手，進行融資前分析，---資金籌措—建設利息

融資后主要進行盈利能力（投現、資現、各現、利潤）、財務生存能力（財現）、償債能力分析（還款計劃—資產負債）。

最后進行風險分析與國民經濟分析。

第四篇：財務報表分析學習感受

談財務報表分析學習感受

對于此課程是建立在對會計學原理、中級財務、財務管理等專業課程的基礎上的，是一門綜合性比較強、“接近實務”且專業性特別強的課程。如果沒有扎實的理論功底和相關的工作經驗，對于此課程的理解和分析有一定難度，對于此課程的理解，必須對報表相關邏輯和相互之間的關系弄清楚，對于各個科目，必須理解深刻和運用適當，對于各報表之間的相互銜接，必須理解透徹、分析適當。對于《財務報表分析》是會計學專業（本科）的必修課，此說明它的主要性。此課程是培養我們掌握基本理論知識和應用能力而設置的一門專業課程，對此學習后可以加深對財務報表的理解，掌握財務報表分析的方法，具備評價企業經營成果和財務狀況的能力。此課程廣泛應用財務管理、投資管理和企業管理，以便我們提高分析能力的培養。通過面授和自學、多媒體的輔導學習，我談一談我的感受。

一、強調財務報表分析是一個“分析研究過程”，而非計算過程

此課程大多數的篇幅都是在分析，分析各個科目的關系、分析各科目的增長和減少對個別科目、整個報表、整個企業的影響。對于科目的增長和減少都會帶來雙面的影響，有好的一方面同時也附加入一些不好的方面。

例一：“應收賬款”的增長，從三個方面來分析；一是企業為擴大銷售適當放寬信用標準，造成應收賬款增加，二是銷售增加引起應收賬款的自然增加，有關銷售變動的情況要結合利潤表來了解，有可能是價格降低了等其它因素，三是客戶故意拖延付款，要結合客戶付款的情況的附注來分析。從另一方面來考慮問題，“應收賬款”的增加，同時也會增加“壞賬準備”，增加了收款的難度。而非去計算“應收賬款”與其它科目和整個資金的比重、提取多少的“壞賬準備”、按什么方法提取的計算過程，大部分都在分析此增加和減少對其它科目、報表、企業的影響。

例二：“固定資產”的變化，固定資產有3種計價標準：原始價值、重置完全價值和折余價值，在資產負債表上，固定資產價值是通過以下項目反映的：“固定資產”項目反映報告期末固定資產的原值?！袄塾嬚叟f”項目反映企業提取的固定資產折舊累計數。“固定資產減值準備”項目反映企業已提取的固定資產減值準備。“固定資產凈值”項目反映固定資產原值減累計折舊、固定資產減值準備后的金額?！肮こ涛镔Y”項目反映各種工程物資的實際成本?！霸诮üこ獭表椖糠从称髽I各項在建工程的實際支出?！肮潭ㄙY產清理”項目反映企業轉入清理的資產價值及在清理中發生的清理費用等。將工程物資、在建工程和固定資產清理項目納入固定資產總額中，是因為它們具有固定資產的特點。影響固定資產凈值升降的直接因素包括固定資產原值的增減、固定資產折舊方法和折舊年限的變動和固定資產減值準備的計提。若“固定資產”增加，說明該企業增加了對盈利能力強的固定資產的投入，“在建工程”、“工程物質”項目增加，說明投入的資金尚未形成生產能力，此時一定要考慮“累計折舊”，因為它也是影響“固定資產”的因素之一。綜上所述，固定資產比率的上升應考慮折舊方法的變更、固

定資產減值以及清理閑置固定資產等，而并非演示計算的過程和方法。結合例

一、例二足以證明財務報表分析是一個“分析研究過程”，而非計算過程。

二、強調“分析”與“綜合”的結合，提高我們的總體把握能力

財務報表分析的起點是閱讀財務報表，終點是作出某種判斷，包括評價和找出問題，中間的財務報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法。而分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。對于《財務報表分析》課程，無論是對資產負債表、損益表、現金流量表都是一貫的分析過程。大多采用了“分析”與“綜合”的結合方法，例如對某一個科目的增加和減少都是都是那樣的，對“固定資產”的增加，就是把研究對象分解為各個組成部分、方面、因素，然后分別加以研究，以達到認識基本的目的，一個企業是由若干部分、方面和因素組成的。這些部分、方面和因素相互聯系，關系錯綜復雜，形成一個統一的整體。當我們要認識一個企業時，擺在面前的是一個個體的整體，不可能馬上把握它的本質。對于報表使用人來說，為了認識一個企業，只從整體上看一下財務報表是不行的。他必須把組成報表的各個部分、各個方面暫時割裂開來，把被考察的特性、因素從報表中抽取出來，讓它們單獨起作用，然后分別研究。如果不把相關系的東西割斷，不使活生生的東西簡單化，我們就不能對其進行測量和具體描述。

例如，在進行財務分析時需要把整個財務報表的數據重新進行組織，分成償債能力的信息、收益能力的信息、財務風險的信息、投資報酬的信息等若干部分。又例如，把資產收益率分解成銷售利潤率和資產周轉率兩部分。分析就是把一個具有綜合意義的概念分成若干個具體、簡單的部分。這種分析，在理論上可以無限地進行下去，如同人們對徽觀世界的研究永遠不會終止一樣，但是在實際上，受到分析成本以及認識能力的限制，任何分析都是有限的，不可能無限地進行下去。

把財務報表分析僅僅理解為“分析”是不準確的，它不僅需要分析，還需要綜合。所謂“綜合”就是把研究對象的各個部分、各個方面和各種因素聯系起來加以考慮，從總體上把握事物的本質和規律的一種思維方法。綜合不是各部分的簡單相加，或者簡單堆砌和湊合，而是不按照對象各個部分之間的有機聯系，從總體上把握事物的一種方法。它要求在事物的運動中展現整體的特征。綜合在思維方式上的特點是：它在把事物的各部分連接為整體時，力求通過整體來掌握各部分、各方面的特點以及它們之間的內在聯系，然后加以概括和提高，從事物各個部門及其屬性、關系的真實聯系中認識事物的本來面目，在分析的基礎上再現事物的整體，綜合為多樣性的統一。

因此，財務報表分析既有分析，也有綜合，稱之為“財務報表分析與綜合”可能更準確。分析與綜合相結合，逐漸提高我們對企業一個總體的把握能力，更進一步提高我們對事物的總體評價和判斷能力。

三、強調財務報表分析是連接統一的財務報表與各種使用目的的橋梁，通過財務報表分析幫助報表使用人改善決策，重視財務報表、財務報表分析和報表使用人決策之間的聯系

對于財務報表分析的主體是指“誰”進行財務報表分析，從財務報表中獲得益處的人主要是報表使用人即企業的利益關系人。他們拿到報表后，要進行分析，獲得對自己決策有用的信息。財務報表的使用人有許多種，包括權益投資人、債權人、經理人員、政府機構和其他與企業有利益關系的人士。他們出于不同目的使用財務報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

第一，是債權人，債權人是指借款給企業并得到企業還款承諾的人。借款都是有時間限制的，或者說是“暫時”的融資來源。債權人期望在一定時間里償還其本金和利息，自然關心企業是否具有償還債務的能力。

債權人有多種提供資金的方式，貸款的目的也不盡相同。大體上可以分為兩大類：一種是提供商業信用的賒銷商，另一種是為企業提供融資服務的金融機構。對于第一種，他們只關心企業是否有到期支付貸款的現金，而不關心企業是否盈利。第二種，他們向企業提供融資服務，并得到企業的承諾，在未來的特定日期償還借款并支付利息。

債權人又可以分為短期債權人和長期債權人，無論是短期或長期信用，其共同特點是在特定的時間企業需要支付特定數額的現金給債權人。償付的金額和時間，不因為企業經營業績好或不好而改變。但是，一旦企業運營不佳或發生意外，陷入財務危機，債權人的利益就受到威脅。因此，債權人必須事先審慎分析企業的財務報表，并且對企業進行持續性的關注。

債權人的主要決策是決定是否給企業提供信用，以及是否需要提前收回債權。債權人要在財務報表尋找借款企業有能力定期支付利息和到期償還貸款本金的證明。

第二，投資人，投資人是指公司的權益投資人即普通股東。公司對權益人并不存在償還的承諾。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們的財富。他們的財富，表現為所有者權益的價格，即股價。影響股價的因素很多，都是他們所關心的，包括償債能力、收益能力以及風險等。

普通股東是剩余權益的所有者，公司償付各種負債之后的一切收益都屬于普通股東。在正常營業過程中，必須支付債權人的利息和優先股利之后，才能分派普通股利。一旦公司清算，其資產必須清償負債及優先股的權益之后，剩余資產才能分配給普通股東，普通股東不但要承擔公司的一切風險，而且是優先股東和債權人的屏障。

權益投資人的主要決策包括：是否投資于某公司以及否轉讓已經持有的股權，考查經營者業績以決定更換或不更換主要的管理者，以及決定股利分配政策。由于普通股東的權益是剩余權益，因此他們對財務報表分析的重視程度，會超過其他利益關系人。權益投資人進行財務報表分析，是為了在競爭性的投資機會中作出選擇。

第三，經理人員，經理人員是指所有者聘用的，對公司資產和負債進行管理的人。經理人員關心公司的財務狀況、盈利能力和持續發展能力。他們管理公司，要隨時根據變化的情況調整公司的經營，而財務分析是他們監控公司運營的有力工具之一。他們可以根據需要隨時獲取各種會計信息和其他數據，因而能全面地、連續地進行財務分析。

經理人員可以獲取外部使用人無法得到的內部信息。但是，他們對于公開財務報表的重視程度并不小于外部使用人。由于存在解雇和收購威脅，他們不得不從外部使用人（債權人和權益投資人）的角度看待公司。他們通過對財務報表分析，發現有價值的線索，設法改善業績，使得財務報表讓投資人和債權人滿意。他們分析報表的主要目的是改善報表。

第四，政府機構有關人士，政府機構也是公司財務報表的使用人，包括稅務部門、國有企業的管理部門、證券管理機構、會計監管機構和社會保障部門等，他們使用財務報表是為了履行自己的監督管理職責。

我國的政府機構是財務報表編制規范的制定者，也是會計信息的使用者，稅務部門通過財務報表分析，可以審查納稅申報數據的合法性；國有企業管理部門通過財務報表分析，可以評價管理國有企業的政策的合理性；證券管理機構通過財務報表分件，可以評價上市公司遵守政府法規和市場秩序的情況；財政部門通過財務分析，可以審查遵守會計法規和財務報表編制規范的情況。社會保障部門通過財務分析，可以評價職工的收入和就業狀況。

四、強調財務報表分析方法的使用條件和結論的局限性，不夸大它的作用和適用范圍

財務報表分析的結果是分析人對企業作出某些判斷。這些判斷可以概括為：了解企業過去的業績、評價現在的狀況，以及預測未來的發展。

財務報表分析通常只能發現問題，而不能提供解決問題的現成答案。例如，通過分析知道總資產收益率低的原因是資金占用過多，資金占用多的原因是流動資產過多，流動資產過多的原因是存貨過多，但是，如何將存貨降下來？財務報表分析并不能提供現成的答案。財務報表分析是檢查的手段。財務報表分析能對企業的償債能力、收益能力作出評價。

財務報表分析不能提供最終的解決問題的辦法，只能指明需要詳細調查和研究的項目。這些調查研究涉及宏觀經濟、所在行業和本企業的其他補充信息，并且要通過技術創新和管理創新才能解決問題。

五、強調財務報表分析的發展過程，它隨著會計和管理的發展而發展，不是一成不變的。

財務報表分析的發展過程，是隨著會計、管理的發展而逐步完善和提高的，財務報表分析與會計和管理是相互依存的，是相互提高的，當會計、管理要求提高時，相應的財務報表分析的分析難度也相應提高了。才能滿足管理當局、其他

人士的需要?？傊?，財務報表分析是建立在會計、管理之上，以會計、管理為基礎的，是隨著會計和管理發展而發展的，不是一成不變的。

六、強調公認的、基本的概念、程序和方法，盡量減少不可靠、不成熟、不常用的內容。

本課程比較強調公認的、基本的概念，很少引入比較新穎的專業術語。大多都在介紹什么概念、程序和方法，言簡意核。例如，財務報表分析概述、財務報表的初步分析等，都是運用公認的、基本的概念和程序和方法進行大篇幅的分析和講解。

綜合上述六點，財務報表分析也存在不完善和局限性，同時也具有廣泛的用途。人們用它來尋找投資對象和兼并對象，預測企業未來的財務狀況和經營成果，判斷投資、籌資和經營活動的成效，評價公司管理業績和企業決策。財務報表分析幫助我們改善了決策，減少了盲目性。

第五篇：財務報表分析公式總結

財務報表分析公式總結： 第五章 償債能力分析

一、短期償債能力指標的計算公式

1、營運資本=流動資產-流動負債

2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

3、速動比率＝速動資產÷流動負債

其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款

4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％

★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。

二、長期償債能力指標的計算公式

（一）長期償債能力靜態指標

1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％

2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％

資產負債率+股權比率=1

3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額

注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-1

4、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額

注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率

5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％

有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％

（二）長期償債能力動態指標

1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％

＝（稅前利潤+利息費用）÷利

息費用

＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用

2、現金流量利息保障倍數= 息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出

=（經營活動現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出

第六章 企業營運能力分析

一、流動資產周轉情況分析指標

（一）應收賬款周轉情況分析 資產周轉率=計算期的資產周轉額/計算期資產平均占用額

1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

賒銷收入凈額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

注意：通常用“主營業務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”

應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2

2、應收賬款周轉天數（又稱應收賬款平均收現期）

＝360÷應收賬款周轉率（次數）

＝（應收賬平均余額×360）÷賒銷收入凈額

或=（應收賬平均余額×360）÷主營業務收入凈額

（二）存貨周轉情況分析

1、存貨周轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均余額

其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷2

2、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）

＝（存貨平均余額×360）÷主營業務成本

（三）流動資產周轉情況綜合分析

1、營業周期=存貨周轉天數+應

收賬款周轉天數

2、現金周期=營業周期-應收賬款周轉天數

=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數。其中：應付賬款周轉率=賒購凈額÷應付賬款平均余額

應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

3、營運資本周轉率=銷售凈額÷平均營運資本

4、流動資產周轉率=主營業務收入÷流動資產平均余額

流動資產周轉天數=流動資產平均余額×360÷主營業務收入

二、固定資產周轉情況分析

1、固定資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均凈值

其中：固定資產平均凈值＝（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷2

2、固定資產周轉天數＝360÷固定資產周轉率（次數）=固定資產平均余額×360÷主營業務收入

三、總資產營運能力分析

1、總資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額。其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2

2、總資產周轉天數＝360÷總資產周轉率（次數）=總資產平均余額×360÷主營業務收入 第七章 盈利能力分析

一、與投資有關的盈利能力分析

1、總資產收益率=凈利潤÷總資產平均額×100%。其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2

總資產收益率的其他表現形式：（1）總資產收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%（2）總資產收益率=（凈利潤+利息）÷總資產平均額×100%（3）總資產收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產平均額×100% 總資產收益率的分解公式： 總資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率

2、凈資產收益率：

全面攤銷凈資產收益率=凈利潤÷期末凈資產

加權平均凈資產收益率=凈利潤÷凈資產平均額

其中：凈資產平均額=(期初凈資產+期末凈資產)÷2 凈資產收益率可分解為： 凈資產收益率=總資產收益率×權益乘數

3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金

4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益

（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=凈利潤÷流動資產平均額

（4）固定資產收益率=凈利潤÷固定資產平均額

二、與銷售有關的盈利能力分析

1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

三、與股本有關的盈利能力分析(一)每股收益

1、基本每股收益

每股收益=凈利潤÷發行在外普通股的加權平均數其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發

行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間

（二）每股現金流量

每股現金流量=經營活動現金凈流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數

（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股價

股利發放率=市盈率×股利收益率

第八章 企業發展能力分析 企業發展能力財務比率分析

（一）營業發展能力分析

1、銷售增長指標

（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額

（2）三年銷售（營業）平均增長率

（sqrt(年末銷售收入總額/三年前年末銷售收入)-1）*100%

2、資產增長指標（1）資產規模增長指標 總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額

流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額 固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額 無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額（2）資產成新率

固定資產成新率=平均固定資產凈值÷平均固定資產原值

（二）企業財務發展能力分析

1、資本擴張指標

（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益

2、股利增長率

股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）

股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利

第十章 財務綜合分析與評價

一、沃爾評分法

二、杜邦分析法

杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產收益率。

權益凈利率=凈利潤÷所有者權益

=（凈利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產凈利率×權益乘數

其中：資產凈利率=凈利潤÷資產總額

=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售凈利潤×資產周轉率

所以，權益凈利率=銷售凈利潤×資產周轉率×權益乘數