第一篇：財務報表分析

財務報表分析

1、流動比率＝流動資產÷流動負債

流動資產是指企業可以在一年或者越過一年的一個營業周期內變現或者運用的資產。

流動負債也叫短期負債，是指將在1年(含1年)或者超過1年的一個營業周期內償還的債務，包括

短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅

金、其它暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。

2、速動比率＝速動資產÷流動負債

保守速動比率＝（現金＋短期證券＋應收票據＋應收賬款凈額）÷流動負債

3、營業周期＝存貨周轉天數＋應收賬款周轉天數

4、存貨周轉率（次數）＝銷售成本÷平均存貨其中：

平均存貨＝（存貨年初數＋存貨年末數）÷2

存貨周轉天數＝360/存貨周轉率＝（平均存貨×360）÷銷售成本

5、應收賬款周轉率（次）＝銷售收入÷平均應收賬款l

其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬準備的金額應收賬款周轉天數＝360÷應收賬款周轉率＝（平均應收賬款×360）÷銷售收入凈額

6、流動資產周轉率（次數）＝銷售收入÷平均流動資產

7、總資產周轉率＝銷售收入÷平均資產總額

8、資產負債率＝（負債總額÷資產總額）×100%（也稱舉債經營比率）

9、產權比率＝（負債總額÷股東權益）×100%（也稱債務股權比率）

10、有形凈值債務率＝[負債總額÷（股東權益－無形資產凈值）] ×100%

11、已獲利息倍數＝息稅前利潤÷利息費用

長期債務與營運資金比率＝長期負債÷（流動資產－流動負債）

12、銷售凈利率＝（凈利潤÷銷售收入）×100%713、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%.14、資產凈利率＝（凈利潤÷平均資產總額）×100%

15、凈資產收益率＝凈利潤÷平均凈資產（或年末凈資產）×100%

或＝銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數

16、權益乘數＝資產總額÷所有者權益總額＝1÷（1－資產負債率）＝1＋產權比率

17、平均發行在外普通股股數＝∑（發行在外的普通股數×發行在外的月份數）÷1218、每股收益＝凈利潤÷年末普通股份總數＝（凈利潤－優先股利）÷（年末股份總數－

年末優先股數）

19、市盈率（倍數）＝普通股每市價÷每股收益

20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數

21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價

22、市凈率＝每股市價÷每股凈資產

23、股利支付率＝（每股股利÷每股凈收益）×100%

股利保障倍數＝股利支付率的倒數

24、留存盈利比率＝（凈利潤－全部股利）÷凈利潤×100%

25、每股凈資產＝年末股東權益（扣除優先股）÷年末普通股數（也稱每股賬面價值或每股權益）

26、現金到期債務比＝經營現金凈流入÷本期到期的債務（指本期到期的長期債務與本期

應付票據）.現金流動負債比＝經營現金凈流入÷流動負債

現金債務總額比＝經營現金凈流入÷債務總額（計算公司最大的負債能力）

27、銷售現金比率＝經營現金凈流入÷銷售額每股營業現金凈流量＝經營現金凈流入÷普通股數全部資產現金回收率＝經營現金凈流入÷全部資產×100%M28、現金滿足投資比＝近5年經營活動現金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現金股

利之和;

現金股利保障倍數＝每股營業現金凈流入÷每股現金股利

29、凈收益營運指數＝經營凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經營收益）÷凈收益

現金營運指數＝經營現金凈流量÷經營所得現金（經營所得現金＝經營活動凈收益＋

非付現費用）

財務預測與計劃

30、外部融資額＝（資產銷售百分比－負債銷售百分比）×新增銷售額－銷售凈利率×計

劃銷售額×（1－股利支付率）

31、銷售增長率＝新增額÷基期額或＝（計劃額÷基期額）－132、新增銷售額＝銷售增長率×基期銷售額

34、可持續增長率＝股東權益增長率＝股東權益本期增加額÷期初股東權益

＝銷售凈利率×總資產周轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數

或＝權益凈利率×收益留存率÷（1－權益凈利率×收益留存率）

財務估價'

（P－現值 i－利率 I－利息 S－終值 n—時間 r—名義利率 m－每年復利次數）

35、復利終值復利現值

36、普通年金終值：或

37、年償債基金：或A＝S（A/S，i，n）（36與37系數互為倒數）

38、普通年金現值：或 P＝A（P/A，i，n）

39、投資回收額：或 A＝P（A/P，i，n）（38與39系數互為倒數）

40、即付年金的終值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]

41、即付年金的現值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]（42、遞延年金現值：第一種方法：第二種方法：

43、永續年金現值：

44、名義利率與實際利率的換算：+

45、債券價值：分期付息，到期還本：PV＝利息年金現值＋本金復利現值

純貼現債券價值PV＝面值÷（1＋必要報酬率）n（面值到期一次還本付息的按本利和支付）

平息債券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M為年付息次數，N為年數）

永久債券

46、債券到期收益率＝或

（V－股票價值 P－市價 g－增長率 D－股利 R－預期報酬率 Rs－必要報酬率t－第幾年股利）

47、股票一般模式：零成長股票：固定成長：

48、總報酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或

49、期望值：

50、方差：標準差：變異系數＝標準差÷期望值

51、證券組合的預期報酬率＝Σ（某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重）

即：

m－證券種類 Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報酬率的協方差－j種與k種報酬率之間的預期相關系數 Q－某種證券的標準差

證券組合的標準差：

52、總期望報酬率＝Q×風險組合期望報酬率＋（1－Q）×無風險利率

總標準差＝Q×風險組合的標準差

53、資本資產定價模型：

① COV為協方差，其它同上

②直線回歸法

③直接計算法

54、證券市場線：個股要求收益率

投資管理

55、貼現指標：凈現值＝現金流入現值－現金流出現值

現值指數＝現金流入現值÷現金流出現值

內含報酬率：每年流量相等時用―年金法‖，不等時用―逐步測試法‖

56、非貼現指標：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現金流出量會計收益率＝（年均凈收益÷原始投資額）×100%

57、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權益比重×權益成本

58、固定平均年成本＝（原值＋運行成本－殘值）/使用年限（不考慮時間價值）或＝（原值＋運行成本現值之和－殘值現值）/年金現值系數（考慮時間價值）

59、營業現金流量＝營業收入－付現成本－所得稅（根據定義）＝稅后凈利潤＋折舊（根據年末營業成果）＝（收入－付現成本）×（1－所得稅率）＋折舊×稅率（根據所得稅對收入和折舊的影響）

60、調整現金流量法：（α－肯定當量）

61、風險調整折現率法：

投資者要求的收益率＝無風險報酬率＋β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）（β—貝他系數）

項目要求的收益率＝無風險報酬率＋項目的β×（市場平均報酬率－無風險報酬率）

62、凈現值＝實體現金流量/實體加權平均成本－原始投資

凈現值＝股東現金流量/股東要求的收益率－股東投資

63、β權益＝β資產×（1＋負債/權益）β資產＝β權益÷（1＋負債/權益）

流動資金管理9 gk(lz;Z6 }

64、現金返回線 H＝3R－2L（上限＝3×現金返回線－2×下限）

65、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻

66、應收賬款應計利息＝日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本

平均余額＝日銷售額×平均收現期占用資金＝平均余額×變動成本率

67、折扣成本增加＝（新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率）×享受折扣的顧客比例

68、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本

取得成本＝訂貨成本＋購置成本儲存成本＝固定成本＋單位變動成本×每次進貨量/2存貨總成本＝取得成本＋儲存成本＋缺貨成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs

（K－每次訂貨成本D－總需量 Kc－單位儲存成本 N－訂貨次數U－單價 p－日送貨量 d－日耗用量）

69、經濟訂貨量: ?]0 l8 d$ q

總成本 最佳訂貨次數 經濟訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續進貨的經濟訂貨量總成本經濟訂貨量占用資金＝

70、再訂貨點（R）＝交貨時間（L）×平均日需求量（d）＋保險儲備（B）R＝L×d＋B（Ku－單位缺貨成本； S－一次訂貨缺貨量； N－年訂貨次數； Kc－單位存貨成本）保險儲備總成本＝缺貨成本＋保險儲備成本＝單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數＋保險儲備×單位存貨成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋ B × Kc

籌資管理

72、實際利率（短期借款）＝名義利率/（1－補償性余額比率）或＝利息/實際可用借款額

73、可轉換債券轉換比例＝債券面值÷轉換價格

股利分配

74、發放股票股利后的每股收益（市價）＝發放前每股收益（市價）÷（1＋股票股利發放率）)

資本成本和資本結構 通用模式：資本成本＝資金占用費/籌資金額×（1－籌集費率）

75、銀行借款成本：

（K1－銀行借款成本；I－年利息；L－籌資總額；T－所得稅稅率；R1－借款利率；F1－籌資費率）

考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－本金）稅后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）

76、債券成本：

（Kb－債券成本；I－年利息；T－所得稅率；Rb–債券利率；B－籌資額（按發行價格）；Fb－籌資費率）

考慮時間價值的稅前成本（K）：（P－面值）稅后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）

77、留存收益成本：

第一種方法：股利增長模型：

第二種方法：資本資產定價模型：

第三種方法：風險溢價法：（Kb－債務成本；RPc －風險溢價）

78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市價；g—年增長率）

優先股成本＝年股息率/（1－籌資費率）

79、籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結構中所占的比重

80、加權平均資金成本：（Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本）

81、籌資突破點＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重

82、（p－單價 V－單位變動成本 F－總固定成本 S－銷售額 VC－總變動成本 Q－銷售量 N－普通股數）經營杠桿：公式一：公式二： 財務杠桿：或（D—優先股息；T—所得稅率）總杠桿：DTL＝DOL×DFL 或

83、（EPS－每股收益； SF－償債基金；D－優先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益無差別點：或：每股自由收益無差別點：

當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利；當EBIT小于無差別點時，普通股籌資有利。%

84、市場總價值（V）＝股票價值（S）＋債券價值（B）假設 B＝債券面值，則：S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks Ks—權益資本成本（按資本資產模型計算）Kb—稅前債務成本

加權平均資本成本 或＝Σ（個別資本成本×個別資本占全部資本的比重）

并購與控制,85、目標企業價值＝估價收益指標×標準市盈率（市盈率模型法）

資本收益率＝息稅前利潤/（長期負債＋股東權益）

每股股票內在價值＝每股股利現值＋股票出售預期價格現值（股息收益貼現模式）

86、經營性現金流量＝營業收入－營業成本費用（付現性質）－所得稅＝息稅前利潤＋折舊－所得稅

企業自由現金流量＝息稅前利潤＋折舊－所得稅－資本性支出－營運資本凈增加

自由現金流量（CFt）＝稅后利潤－新增銷售額×（固定資本增長率＋營運資本增長率）

87、（V－目標企業終值；WACC－加權平均資本成本（目標企業貼現率）；FCFt－目標企業自由現金流量）

零增長模型：穩定增長模型：是指（K＋1）年的自由現金流量

88、q比率法：q＝股票市值/對應的資產重置成本股票價值＝q×資產重置成本（q—市凈率）

89、并購價值＝目標公司凈資產賬面價值×（1＋調整系數）×擬收購的股份比例或＝目標每股凈資產×（1＋調整系數）×擬收購的股份數量

90、并購企業每股收益（市價）＝并購后每股收益（市價）×股票：）率

并購后每股收益＝并購后凈收益/并購后股本總數b

＝并購后凈收益/（并購企業股數＋目標企業股數×股票：）率）

91、并購收益＝并購后公司價值－并購前各公司價值之和 S＝Vab－（Va＋Vb）并購完成成本＝并購價＋并購費用＝Pb＋F

并購溢價＝并購價－目標公司價值 P＝Pb－Vb

并購凈收益＝并購收益－并購溢價－并購費用 NS＝S－P－F

或 NS＝并購后公司價值－并購公司價值－并購價－并購費用 NS＝Vab－Va－ P－F目標企業的價值＝估價收益指標×標準市盈率（收益法的市盈率模型）

重整與清算

92、資金安全率＝資產變現率－資產負債率＝（資產變現值－負債額）/資產賬面總額經營安全率＝安全邊際率＝（現有或預計銷售額－保本額）/現有或預計銷售額判別函數值

X1－（營運資金/資產總額）×100；X2－（留存收益/資產總額）×100；X3－（息稅前利潤。資產總額）×100；X4－（普通股和優先股市場價值總額/負債賬面價值總額）×100；X5－銷售收入/資產總額

成本計算

93、通用公式：間接費用分配率=待分配的間接費用÷分配標準合計

某產品應分配的間接費用=間接費用分配率×某產品的分配標準

材料分配率＝材料實際總消耗量（或實際成本）÷各種產品材料定額銷量（或定額成本）之和

人工分配率＝生產工人工資總額÷各產品實用工時之和

制造費用分配率＝制造費用總額÷各產品實用（定額、機器）工時之和

輔助生產單位成本＝輔助費用總額÷對外提供的產品或勞務總量

各受益車間、產品、部門應分配的費用＝輔助生產的單位成本×耗用量

94、（約當產量法）

在產品約當產量＝在產品數量×完工程度 產成品成本＝單位成本×產成品產量

單位成本＝（月初在產品成本＋本月生產費用）÷（產成品產量＋月末在產品約當產量）月末在產品成本＝單位成本×在產品約當產量

95、（按定額成本計算）

月末在產品成本＝在產品數量×在產品定額單位成本

產成品總成本＝（月初在產品成本＋本月費用）－月末在產品成本

產成品單位成本＝產成品總成本÷產成品產量

96、（定額比例法）

在產品應分配的材料（工資）成本＝在產品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率完工產品應分配的材料（工資）成本＝完工產品定額材料（工資）成本×材料（工資）分配率

97、成本—數量—利潤分析

98、基本方程式：

利潤＝單價×銷量－單位變動成本×銷量－固定成本或

＝邊際貢獻－固定成本＝銷售收入×邊際貢獻率－固定成本＝安全邊際×邊際貢獻率

99、邊際貢獻方程式：

利潤=銷量×單位邊際貢獻－固定成本

利潤=銷售收入×邊際貢獻率－固定成本

邊際貢獻＝銷售收入－變動成本＝單位邊際貢獻×銷量

單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本

變動成本率＋邊際貢獻率＝1

盈虧點作業率＋安全邊際率＝1

資金安全率＋資產負債率＝資產變現率

100、加權平均邊際貢獻率＝各產品邊際貢獻之和/各產品銷售收入之和×100%或＝Σ（各產品邊際貢獻率×各產品占總銷售額的比重）

101、盈虧點臨界點作業率＝盈虧臨界點銷售量÷正常銷售量（或銷售額）

102、安全邊際＝正常銷售額－盈虧臨界點銷售額

安全邊際率＝安全邊際÷正常銷售額（或實際訂貨額）×100%

銷售利潤率＝安全邊際率×邊際貢獻率（利潤＝安全邊際×邊際貢獻率）

103、敏感系數＝目標值（利潤）變動百分比÷參量值變動百分比

如：銷量敏感系數＝利潤變動百分比÷銷量變動百分比銷量敏感系數，也就是營業杠桿系數）

成本控制

104、變動成本差異分析的通用模式

差異＝價差＋量差 價差＝實際用量×（實際價格－標準價格）

量差＝（實際用量－標準用量）×標準價格i105、直接材料成本差異＝材料價格差異＋材料數量差異

材料價格差異＝實際數量×（實際價格－標準價格）

材料數量差異＝（實際數量－標準數量）×標準價格

105、直接人工成本差異＝工資率差異＋人工效率差異

工資率差異＝實際工時×（實際工資率－標準工資率）-

人工效率差異＝（實際工時－標準工時）×標準工資率

106、變動制造費用差異＝變動制造費用耗費差異＋變動制造費用效率差異

變動制造費用耗費差異＝實際工時×（實際分配率－標準分配率）

變動制造費用效率差異＝（實際工時－標準工時）×標準分配率

制造費用標準分配率＝制造費用預算總額/直接人工標準總工時

費用標準成本＝直接人工標準工時×標準分配率

107、固定制造費用成本

固定制造費用標準分配率＝預算數÷產能標準工時

二因素分析法：

固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數－固定制造費用預算數

固定制造費用能量差異＝預算數－標準成本＝（生產能量－實際產量標準工時）×標準分配率

三因素分析法：* G;z/ f!S.}, J7 b2 {

固定制造費用耗費差異＝固定制造費用實際數－固定制造費用預算數

＝固定制造費用實際數－固定制造費用標準分配率×生產能量

固定制造費用閑置能量差異＝固定制造費用預算－實際工時×固定制造費用標準分配率＝（產能標準工時－實際工時）×標準分配率

固定制造費用效率差異＝（實際工時－實際產量標準工時）×標準分配率

業績評價

108、邊際貢獻＝銷售收入－變動成本總額 可控邊際貢獻＝邊際貢獻－可控固定成本部門邊際貢獻＝收入－變動成本－可控固定成本－不可控固定成本

部門稅前利潤＝部門邊際貢獻－管理費用

109、投資報酬率＝部門邊際貢獻÷該部門所擁有的資產額

剩余收益＝部門邊際貢獻－部門資產×資金成本率＝部門資產×（投資報酬率－資金成本率）

110、營業現金流量＝年現金收入－支出

現金回收率＝營業現金流量÷平均總資產 剩余現金流量＝經營現金流入－部門資產×資金成本率

第二篇：財務報表分析

試卷代號：1045 中央廣播電視大學2012-2013學第二學期“開放本科”期末考試（開卷）會計制度設計 試題

一、分析說明題（每題20分，共40分）

1．從企業利潤表報表項目看，“主營業務收入”賬戶與“其他業務收入”賬戶是以“營業收 入”報表項目合并列報的，這意味著兩者的會計要素業務性質完全相同，因此它們的會計制度 設計也是完全相同的。你認同這種說法嗎？試分析并說明理由。

2．石家莊市中級人民法院2009年2月12日發出民事裁定書，正式宣布三鹿集團股份有 限公司破產。三元股份(600429.SH)公告稱在2009年3月4日石家莊市中級人民法院舉行 的“三鹿集團破產資產拍賣會”上，河北三元與三元集團組成的聯合竟拍體以61650萬元人民 幣的價格成功競拍。有人認為隨著三鹿集團股份有限公司的破產，其無形資產也就隨之不存 在了。你認同這種說法嗎？試分析并說明理由。

二、設計題（每題30分，共60分）

3．資料：A公司是一家較大規模電器制造企業，設有六個基本生產車間和兩個輔助生產 車間（提供運輸與供水服務）及一個行政管理部門，都具有較大獨立性。該企業準備建立責任 會計制度。該企業聘請的管理咨詢公司的相關設計建議：(1)公司董事長主持組織討論責任會 計制度建立方案，總經理負責具體實施。(2)責任會計目標定位于提升企業全面質量管理水平。(3)公司只要求預算執行中將信息反饋給各責任中心而無須向上級報告。(4)在確保原有 組織機構基礎上可根據責任會計要求對企業機構進行適當調整。(5)公司準備將未來五年規 劃中預期再成立的三個分部設為利潤中心與投資中心。(6)采用投資報酬率和剩余收益指標 來考核利潤中心，但投資報酬率指標可能導致職能失調行為。(7)責任中心應進行系統的記錄 和計量并定期編制業績報告。

要求：指出上述設計建議的實際操作性？哪些設計建議可能存在明顯的不足？

4．資料：甲公司材料采購由采購部門根據經批準的請購單發出訂購單。驗收部門根據訂 購單要求對運達的貨物驗收，并編制一式多聯的未連續編號的驗收單。倉庫根據驗收單驗收 貨物并簽字后將貨物入庫保管。驗收單包括了數量、品名、單價等內容，其中一聯交采購部門 登記采購明細賬和編制付款憑單，待付款憑單批準后月末交會計部門；一聯交會計部門登記材 料明細賬；一聯由倉庫保留并登記材料明細賬。會計部門根據只附有驗收單的付款憑單登記 有關賬薄，在審核付款憑單后支付采購款項。甲公司授權會計部門經理簽署支票，經理將其授 權給會計人員丁負責，但保留了支票印章。丁根據經批準的憑單及確保支票受款人名稱與憑 單內容一致后便簽署支票，同時在憑單上加蓋“已支付”印章。要求：分析甲公司材料采購業務內部控制存在的不足。試卷代號：1045 中央廣播電視大學2012-2013學第二學期“開放本科”期末考試（開卷）會計制度設計試題答案及評分標準

（供參考）2013年7月

一、分析說明題（每題20分，共40分）

1．這種說法是不準確的。因為：(1)“主營業務收入”賬戶與“其他業務收入”賬戶以“營業 收入”報表項目合并列報意味著兩類會計業務具有相同的性質，但這并不等于形成兩個賬戶的 業務活動也是相同的。(2)不同業務活動有著自身特定風險，因而會計制度設計就應具有針對 性，而不能僅僅追求形式上的一致性。(3)“主營業務收入”賬戶通常源自企業產品銷售或勞務 提供活動，是企業最主要業務活動類型之一，有著專門的規范，比如《企業內部控制應用指引第 9號一銷售業務》。(4)“其他業務收入”較“主營業務收入”而言具有次要地位，因而實踐中沒 有相關的直接規范，但這也就意味著容易被忽視而發生特定風險。(5)企業應在整體考慮“營 業收入”會計制度設計的基礎上關注“主營業務收入”與“其他業務收入”各自潛在的特定風險。2．這種說法是不準確的。因為：(1)無形資產雖然沒有實物形態，但存在多種形式，比如 財務報表上以無形資產列示的土地使用權就不會因三鹿集團股份有限公司破產而消失。(2)無形資產是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。包括專利權、商標 權、著作權、專有技術、銷售網絡、客戶關系、特許經營權、合同權益等。(3)企業在發生轉讓、改 制等特定經濟行為時需要通過中介機構對無形資產進行評估。

二、設計題（每題30分，共60分）

3．(1)從公司治理角度看，董事長負責主持董事會工作，通常討論具有戰略性的重大決策，而總經理主持組織討論及負責具體實施責任會計制度屬于其職責范圍。

(2)責任會計與企業全面質量管理是兩個不同的管理體系，兩者有著不同的目的、對象及 具體做法，因此不宜將兩者直接掛鉤。

(3)責任中心執行預算的過程屬于企業內部信息傳遞，需要按管理級次上報。(4)責任中心的設置具有一定的靈活性，可以一定程度地調整原有組織機構。

(5)這樣做理論上可行，但從該企業經營現狀來看，如果考慮設置利潤中心與責任中心，意 味著其經營會發生比較大的變化，會由單純的制造發展為多元化經營。(6)投資報酬率和剩余收益指標是用來考核投資中心的。

(7)只要是責任中心就應定期編制責任報告，可以有獨立的記錄和計量系統，也可以靠財 務會計系統而得到編制責任報告所需信息。4．(1)驗收單未連續編號，不能保證所有的采購都已記錄或不被重復記錄。應建議甲公司 對驗收單進行連續編號。

(2)付款憑單未附訂購單及供應商的發票等，會計部無法核對采購事項是否真實，登記有 關賬薄時，金額或數量可能就會出現差錯。應建議甲公司將訂購單和發票等與付款憑單一起 交會計部。

(3)會計部月末審核付款憑單后才付款。應建議甲公司采購部及時將付款單交會計部，按 約定時間付款。

第三篇：財務報表分析

凱恩斯的絕對收入理論:強調消費支出是實際收入的穩定函數.其實際收入是指現期,絕對,實際的收入水平,即指本期收入,收入的絕對水平和按貨幣購買力計算的收入.因此,擴大消費須提高居民的實際收入.如城市居民每隔兩年一次的加工資.但如何提高農民的實際收入卻始終沒有切實的措施,這是我國總消費始終沒有得到很好的提高的一個重要原因.杜森貝的相對收入理論:消費以相對收入為函數。相對別人——示范效應，向高消費看齊。我國稱之“攀比效應”。相對自己過去——習慣效應，收入水平變化后消費有滯后性

莫迪利安尼的生命周期理論:消費與生命周期有關，與財產收入有關。如下式： C=aWR+bYL????.WR為財產收入；a為財產收入的消費傾向；YL為勞動收入，實為個人生命周期不同階段或不同年齡的收入；b為勞動收入的邊際消費傾向。表明消費取決于財產收入和個人生命周期不同階段勞動收入。

弗里德曼的持久收入理論:消費以持久收入為函數。C=bYp?????Yp為持久收入，如下式：Ypt=θYt+（1—θ）Yt-1?????Ypt為現期持久收入，Yt為現期收入，Yt-1為上期收入，θ為加權數。表明，現期持久收入等于現期收入與前期收入的加權平均數。

擴大內需是我國經濟發展的一項長期的消費政策

所謂擴大內需政策,就是在生產相對過剩的情況下,調整經濟結構(包括生產結構和消費結構),拓寬國際市場.培育消費熱點,以拉動經濟的增長.簡言之,就是通過擴大投資需求和消費需求來拉動經濟增長.擴大內需必須實行積極的財政政策,穩健的貨幣政策和正確的消費政策.一、九十年代中期以來采取了一系列擴大消費的政策，但效果并不十分明顯。

1、就業形勢依然嚴重，城鎮居民收入逐步提高

擴大就業是增加城鎮居民收入的根本性措施，是拉動城鎮居民消費的重要前提。2002年9月份，在北京召開全國再就業工作會議上，江總書記他指出，做好當前及今后一個時期的就業和再就業工作。2003年兩會期間，國家新一屆領導人為了緩解就業問題，提出了今年新增800萬就業崗位的目標，并且出臺了支持下崗失業人員自謀職業和鼓勵服務型企業吸納下崗失業人員稅收優惠政策。各地政府也因地制宜，出臺了一些相關配套措施，來解決此問題。然而，由于中國已經開始進入重化工業時代，城市化和第三產業的發展又相對滯后，經濟增長的就業彈性明顯下降，導致我國城鎮失業率急劇上升，今年上半年已經達到4.2%。據有關部門對59個大中城市勞動力市場的供求分析表明，目前每個求職者面臨的崗位是0.65個，就業形勢依然嚴峻。

相對促進就業而言，政府在增加城鎮居民收入方面所采取的其他措施效果更為明顯，除了連續兩次大幅度給公務員增加工資之外，有關部門還多次上調了城鎮中低收入居民收入。在企業經濟效益長時期沒有明顯提高、中央財政收入高速增長的情況下，這些措施的出臺對增加城鎮居民收入發揮了不可替代的作用。統計表明，我國城鎮居民收入保持了較快增長，人均可支配收入由1995年的4283元上

升至2002年7703元，增長了近八成。2003上半年，全國城市居民人均可支配收入則達到了4301元，同比增長9.0%，扣除價格因素，實際增長8.4%。

2、農民收入增勢緩慢

增加農民收入既是解決“三農”問題的出發點和落腳點，也是開拓農村市場的基礎。為了增加農民收入，上屆和本屆政府都作出了不懈努力。主要措施包括：實行糧食保護價政策穩定農民收入大頭，增大農田水利、改造農村電網等農村基礎設施投資力度，引導農民進行農業產業化經營，切實減輕農民負擔，引導農村勞動力合理有序流動，切實保護農民務工合法權益，做好被征地農民補償和就業安置工作等。

應當說，這些措施起得了一些實效。以稅費改革試點為例，根據國家統計局對全國 31 個省（區、市）6.8 萬個農戶的抽樣調查，2002

年農民的稅費負擔人均為 78.7 元，比上年減少 12.5 元，下降 13.7%，稅費負擔占當年農民人均純收入的比重為 3.2%

。由于稅費負擔下降，直接拉動農民收入增長 0.5 個百分點。

然而，與城鎮居民收入相比，農民收入增長緩慢問題日益突出。根據國家統計局2002年的一項測算，如果將城鎮居民享受的各項福利考慮進去，農民的實際收入水平大概只相當于城鎮居民的五分之一。農民收入增長緩慢的原因從表面上看是，當前農業的生產方式已經越來越不適應現代經濟發展的要求。然而，深層次的原因卻在于我國城市化發展的滯后。從國際經驗看，輕紡工業高速發展時期是吸納農村人口和城市化快速發展的時期。但當年，我國輕紡工業呈現蓬勃發展態勢之時，政府卻在“離土不離鄉”的錯誤思想指導下，大搞鄉鎮企業，錯過了城市發展的大好時機。由于農村始終保持了巨大的人口規模，使得我國工業反哺農業的機制無法形成，最終導致農村經濟發展與工業經濟發展之間出現了斷層，農村居民與城鎮居民之間的收入差距越拉越大。

3、社會保障體系建設滯后

健全社會保障制度，減少低收入階層居民擴大消費的后顧之憂，是促進居民消費的一個重要手段。近幾年來，黨中央、國務院對兩個確保工作高度重視，重點加大了對社會保障的投入。中央對社會保障基金的財政補貼由1998年的96億元上升至2002年的1362億元，年均增長了94.1%；我國全部城鎮和農村居民享受最低生活保障人數由1998年的184.1萬人上升至2002年的2060萬人，平均每年新增469萬人。然而，由于我國社保體系建立時間較晚，歷史上欠帳較多。到去年年底，全國也還只有北京、上海、廣東、江蘇、浙江、內蒙古、遼寧、黑龍江、重慶、貴州、海南等14個省區市基本實現應保盡保，多數省區市的社保基金都還存在著資金缺口。與此同時，這些年來經濟發展中結構失衡現象明顯，居民收入差距越來越大，失業和貧困人口有增無減，也成為社保體系建立過程中的一個重大障礙。

從目前的情況，建立和完善農村社會保障體系的任務非常艱巨。統計表明，2002年末，農村貧困人口高達2820萬人。要讓如此規模巨大的農村人口實現脫貧，我們就必須在農村建立相關的保障體系，如農村最低生活保障制度、農民養老保險制度、農村醫療保障體系、農村扶貧擔保基金和扶貧貼息基金等。

4、整頓市場秩序取得階段性成效

歷史上，我國部分地區經濟秩序較為混亂，假冒偽劣泛濫，坑蒙拐騙猖獗，商業欺詐橫行，嚴重損害人民群眾的切身利益，抑制人們的消費意愿和企業的投資意愿。2001年4月開始，國務院先后統一部署了聯合打假、整頓文化市場、嚴厲

打擊傳銷、整頓建筑市場、強化稅收征管、集貿市場專項整治、加油站專項整治、旅游市場打假打非等8個專項斗爭。2002年，中央又部署開展了整治集貿市場和加油站經營秩序、旅游市場打假打非等3個專項，并取得初步成效。2003年4月14日至15日，全國整頓和規范市場經濟秩序工作會議在京召開。2003年會議具體部署了當年六項工作重點。在黨中央、國務院領導下，在各地區、各部門的共同努力下，市場秩序有所改善。

但是，總體上看，目前已經取得的成果只是初步的、階段性的。當前，市場經濟秩序混亂的現象還大量存在，地區封鎖和行業壟斷依然突出，一些深層次矛盾和問題還沒有根本解決，繼續整頓和規范市場經濟秩序的任務仍很艱巨。今后整頓和規范市場經濟秩序工作還需始終堅持“標本兼治，著力治本”的指導思想，一邊開展專項整治，一邊根據整治工作中發現的問題及時建章立制，通過完善制度和機制、加強法制建設，著眼于從根本上解決問題，逐步消除以往工作中出現的“反復抓，抓反復”等現象。

5、消費信貸政策作用明顯

目前，城市居民消費已開始向住房、汽車等更高級的消費升級，而這次消費升級與80年代的老三大件、新三大件的升級相比，級差要大得多，因而積累期也要長得多，于是就出現了市場需求斷層的現象。從國際經驗看，解決這一矛盾的最好方法就是發展消費信貸。

我國的消費信貸起步較晚，但是發展速度很快。在1997年，我國消費信貸總規模還不到200億，到2001年年底則已達到6990億元，增長了約40倍。至2003年一季度末,我國消費信貸余額已經超過了1萬億。其中，個人住房貸款余額為8909億元,個人汽車貸款余額為1350億元,助學貸款余額為55.9億元。隨著居民收入水平的提高和消費需求層次的提升，商業銀行也在不斷地推出個人消費貸款新品種，先后開辦了個人質押貸款、汽車貸款、個人綜合消費貸款、個人小額短期信用貸款、助學貸款等多個業務品種，滿足了客戶日益多樣化的消費需求。

毫無疑問，消費信貸對促進汽車和房地產業市場的活躍起了巨大推動作用，為近幾年來我國經濟的高速發展立下了汗馬功勞。盡管如此，如果與美國、西歐等發達國家相比，我們發現，我國消費信貸實際上仍然還存在著較大發展空間。目前，西方國家消費信貸在整個信貸額度中所占的比重一般在20%～40%之間，個別甚至高達60%，而我國的比重大約只為10%。

不過，受一些因素影響，我國消費信貸發展過程中也開始醞釀著一些潛在風險，比如，房地產的發展就過分地依賴了銀行資金的支持。今后，我們在繼續大力推進消費信貸發展的同時，也需要對此加以適當防范。

從上述對各主要消費政策的評估結果看,歷史上的政策失誤和不到位是消費低迷的重要成因。從目前情況看，在政策措施的持續作用下，我國居民消費需求已經開始出現啟動跡象，住房、汽車、旅游、通訊等相關的消費熱點正在形成之中，但消費要形成一個全國性高潮還有待時日。要看到居民消費結構升級將是一個相對較長的過程，城市家庭主要進入

10000至100000元的購買階段，而農村家庭則要進入1000至10000元的購買階段。前者主要是從普通耐用消費品向住房、汽車和信息產品等大宗和高檔耐用消費品以及教育、旅游、文化娛樂等個人發展型和享受型消費的檔次提升，而后者則是從生活必需品向中低檔耐用消費品的方向發展。從當前的情況看，城鎮居民

自20世紀90年代初開始進入新的消費升級準備階段，還難以形成全局性的擴張。特別是隨著消費升級層次的提升，大宗耐用消費品的檔次也越來越高，購買力積累和消費等待的過程也就更長。如住房消費、私人汽車消費，都需要一定時間的收入積累。比較而言，農村居民消費結構的升級則需要一個相對較低的收入門檻。這就凸現了提高農民消費需求對GDP增長的貢獻率以促進國民經濟持續增長的重要現實意義。

二、當前在擴大消費方面存在的問題與體制障礙

1、在擴大消費方面現存的三大問題

（1）消費率偏低，消費需求拉動經濟的作用亟待增強。

據有關資料，與國外相比，我國最終消費率占國內生產總值的比例一直偏低，“八五”、“九五”時期平均消費率分別為58.7%、59.4%，最近10年平均只有59%多一點，而世界平均消費率已超過78%。盡管各國具體情況不同，也存在一些統計差異，但總的看，我國消費率還是偏低，消費需求對經濟增長的拉動作用還未得到充分發揮。

（2）消費需求增勢緩慢，與投資增長出現背離

回顧過去，在1998和1999兩年，投資和消費增速尚且基本持平，直到2000年，當時的投資和消費增幅之差也只有0.5個百分點。此后，兩者差距逐漸拉大，到2002年高達7.3個百分點。今年上半年，投資增長處于12年來的最高點，而消費增長則為3年來的最低點。從支出法角度看，當前中國經濟增長幾乎完全依靠投資“單輪驅動”了。

（3）在消費總量不足的同時，消費結構也存在失衡問題。

目前，我國城鄉、地區和不同收入者之間的消費水平差距還在不斷擴大。一方面是越來越少的人占據了越來越多的資產，卻沒有多少消費欲望；另一方面是農村、西部地區和城鄉低收入者狀況始終沒能改善，在很大程度上制約了整個消費需求增長。據統計，農村居民消費額占社會消費總額的比例長期以來保持下降趨勢，“六五”，“七五”、“八五”和“九五”時期分別為64%、58.7%、50.6%和47.8%。近年來，城鄉消費差距仍然較大。2000年、2001年，農村人口分別為城鎮人口的1.76倍和1.65倍，但農村居民人均消費則只分別相當于城鎮居民人均消費的47.5%、32.8%。與東部地區相比，西部地區居民消費水平不僅比較低，而且呈相對下降趨勢。即使同為城鎮居民，不同收入層次的消費差距也在擴大。

2、在擴大消費方面現存三大體制障礙

除了前面提到經濟結構和政策方面的制約因素之外，影響當前我國消費增長的還有一些體制方面的障礙。

（1）收入分配體制不合理，消費呈現“以點帶面”的發展格局。

這些年來，盡管從增長速度看，我國的消費增長波動幅度不大。然而，從結構上看，卻出現了巨大的變化。與80年代由老三大件、新三大件帶起的全社會性消費熱潮相比，新世紀以來我國的消費熱潮只有由少數人所推動。在這種格局下，城鎮中低收入階層介入很少，而農民則幾乎與之絕緣。

上述消費格局之所以出現，原因在于收入分配體制的不合理，導致貧富日趨分化嚴重：一些私營企業主一方面獲得巨額利潤，另一方面卻又不承擔正常納稅義務，更不給員工交納各種社會保險；一些上市公司老總在企業長期虧損的情況下，自己給自己發高薪，成了“窮廟中的富方丈”；一些政府官員將權力與資本互連一體，通過各種方式獲得巨額收入；一些壟斷型企業，利用自己在賣方市場中所處的有利地位，隨意調價獲取暴利?。與此同時，農民利益和城鎮弱群體利益卻始

終沒有得到實質性改善。相反，他們利益受到無端侵害的事件卻時有發生。有人因此戲稱，當前的消費是“精英階層的消費”。對大多數人而言，盡管有巨大的消費需求，但受收入制約，卻無法發揮出應有的作用。

（2）短缺經濟時期，國家為防止需求膨脹而出臺的一些抑制消費的政策措施至今沒有得到清理。

過去，在計劃經濟時期，由于社會總供給長期小于總需求，政府出臺了一系列限制消費需求尤其是社會集團購買力的政策。現在，盡管消費的形勢已經發生了逆轉，商品供給遠遠大于需求，消費的主體已經從集團轉向了個人，但在各種因素尤其是有關部門利益的影響下，這些過時了的政策依然揮之不去。拿轎車來說，在短缺時代，轎車要花外匯進口，因而為控制集團購買，推出了占車價10％的車輛購置附加費和3％—8％的消費稅。如今轎車產量飆升，個人購車又占轎車銷售的半壁江山，這些老政策無疑在個人消費者面前筑起了一道高高的門檻。再看住房，北京市房價平均每平方米高達6375元，這一“天價”直逼紐約、東京。其原因在于，房價構成中40%是政府的地價稅費，而且是將70年地價一次性打入。其他的（如超計劃用電增加收費、空調增容費等）直接限制個人消費需求的老政策也依然被保持下來。這一切對有關商品（尤其是商品房）的消費及其行業的健康發展都造成了相當不利的影響。

（3）由于經濟體制改革不到位，目前我國還存在部分行政壟斷現象，在一定程度上鉗制了消費。

從成因上看，市場壟斷分兩種：一是競爭式壟斷，二是行政式壟斷。前者主要是依靠競爭實力在市場中占據了較大份額之后才形成壟斷，在其形成過程中對消費的發展往往會起到較大推動作用。后者不是依靠市場競爭，而是依靠行政手段排斥其他行業進入者獲得的壟斷地位，不論是在其形成過程中，還是形成之后，給消費發展帶來的都是負面影響。目前，我國的壟斷主要是行政性壟斷，如電信業、自來水公司、熱力公司、煤氣公司、電力公司、民用航空、鐵路運輸、公共交通等，這些行業所取得的壟斷地位，一不依靠技術創新，二不依靠資本投入。他們往往既是生產經營者，又是該行業的行業管理者，提供給市場的是惡劣的服務、過高的價格、低下的效率，給消費者帶來的則是極大的傷害。比如，電信部門一直以3分鐘作為市話計次收費單位，這與按秒收費相比，每年在全國用戶頭上多收了一個不小的數字。然而，面對社會各界對這種不合理收費的抨擊，居于壟斷地位的電信部門卻可以始終按兵不動。

第四篇：財務報表分析

財務報表分析

題目:內蒙古伊利實業集團股份有限公司財務綜合分析 學號：201021010136

班級: 10級統計班

姓名: 楊慧娟

第五篇：財務報表分析

課程：財務報表與企業經營分析

考核內容：期末考試40%、平時考核50%、出勤10%

第一次課

一、基礎回顧

1、財務報表分析傳統方法一：比較分析法

比較標準：預算數、上年或歷史數、同行業數（國內及國外）

2、財務報表分析傳統方法二：比率分析法

常用的比率：盈利能力：凈資產收益率、毛利率；短期償債能力：流動比率、速動比率；長期償債能力:資產負債率、利息保障倍數；營運能力：應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率

3、財務報表分析傳統方法三：因素分析法

4、財務報表分析傳統方法四：整體分析——杜邦財務體系

二、利用財務報表進行企業經營分析的目的

1、終極理由：信息不對稱（information asymmetry）

2、財務報告在資本市場上的作用：

(1)前提：任何一國經濟制度面臨的關鍵挑戰都是儲蓄（saving）和投資機會（investment opportunity）的配置問題。（阿克羅夫《檸檬市場：產品質量的不確定性與市場機制》）

(2)解決“舊車市場”的問題：理論解決方法是signal & screen（制度創新）

(3)資本市場的運作方式：

第二次課

一、從經營活動到財務報表

1、影響經營分析的因素：

① 經營環境：勞動力市場、資本市場、產品市場、供應商、客戶、競爭者、經營規范

② 企業戰略：經營范圍—多元化程度、類型

2、影響會計系統的因素：

① 會計環境：資本市場結構、契約和治理、會計慣例和規范、供應商、稅收和財務會計的關系、第三方審計、解決會計爭議的法律體系

② 會計戰略：

3、應收款項融資：資產負債表日以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的應收票據、應收賬款等。

4、合同負債：指企業已收或應收客戶對價而應向客戶轉讓商品的義務。（預收賬款計入其中）

5、會計體系對信息質量的影響：

① 特征1：應計制（Accrual Accounting）—配比與對未來的預測（權責發生制利于預測未來的利潤）

② 特征2：會計慣例和會計準則—盈余管理的空間、樂觀偏差、可計量性、穩健性原則：抑制樂觀偏差

③ 特征3：管理層的呈報戰略—良好的溝通：較好的披露策略；操縱投資者感知：蓄意引起誤解

④ 特征4：審計—第三方獨立審計、董事會下屬的審計委員會

二、從財務報表到經營分析

1、四個分析步驟：

步驟1：經營戰略分析

步驟2：會計分析

步驟3：財務分析

步驟4：前景分析

三、戰略分析

1、戰略分析內容：

戰略分析→行業選擇、競爭地位、公司戰略

2、現有的和潛在的競爭程度：完全競爭→Price=MC；壟斷→Price＞MC

3、投入與產出市場上的議價能力

兩個因素：價格敏感性、相對討價還價能力

買方的議價能力：轉換成本、差異化、產品成本和質量、購買者數量、單個購買者的購買量

供應商議價的能力：

4、競爭戰略分析：成本領先、差異化→競爭優勢

5、競爭優勢的實現條件：

成本領先戰略的分析步驟：