第一篇：財務報表分析

財務報表分析范文

假如有兩家公司正在某一會計年度實現的利潤分額反好相同，但那是否意味滅它們具有相同的獲利能力呢？答案是否定的，因為那兩家公司的資產分額可能并不一樣，甚至還可能相當懸殊。再如，某公司2000年度實現稅后利潤100萬元。很顯然，光有那樣—個會計數據只能說明該公司正在特定會計期間的盈利水平，對報表使用者來說還無法做出最有效的經濟決策。但是，如果我們將該公司1999年度實現的稅后利潤60萬元和1998年度實現的稅后利潤30萬元加以比較，就可能得出該公司近幾年的利潤發展趨勢，使財務報表使用者從外獲得更有效的經濟信息。如果我們再將該公司近三年的資產分額和銷售收入等會計數據分析起來進行分析，就會有更多隱含正在財務報表外的主要信息清晰地顯示出來?？梢?，財務報表的做用是有一定局限性的，它僅能夠反映一定期間內企業的盈利水平、財務情況及資金流動情況。報表使用者要想獲取更多的對經濟決策有用的信息，必須以財務報表和其它財務材料為依據，使用系統的分析方法來評價企業過去和現正在的經營成果、財務情況及資金流動情況。據以預測企業未來的經營前景，從而制定未來的和略目標和做出最優的經濟決策。

為了能夠準確揭示各類會計數據之間存正在滅的主要關系，全面反映企業經營業績和財務情況，可將財務報表分析技巧概括為以下四類：橫向分析；擒向分析；趨勢百分率分析；財務比率分析。

一、財務報表分析技巧之一：橫向分析

橫向分析的前提，就是采用前后期對比的方式編制比較會計報表，即將企業連續幾年的會計報表數據并行排列正在一起，設放“絕對金額刪減”和“百分率刪減”兩欄，以揭示各個會計項目正在比較期內所發生的絕對金額和百分率的刪減變化情況。下面，以ABC公司為例進行分析（見下表）。

比較利潤及利潤分配表分析：

ABC公司比較利潤表及利潤分配表 金額單位：元

項目 2001年度 2002年度 絕對刪減額 百分率刪減額（％）

銷售收入 7655000 9864000 2209000 28.9

減：銷售成本 5009000 6232000 1223000 24.4

銷售毛利 2646000 3632000 986000 37.7

減：銷售費用 849000 1325000 476000 56.1

管理費用 986000 103000 217000 22.0

息稅前利潤（EBIT）811000 1104000 293000 36.1

減：財務費用 28000 30000 2000 7.1

稅前利潤（EBT）783000 1074000 291000 37.2

減：所得稅 317000 483000 166000 52.4

稅后利潤（EAT）466000 591000 125000 26.8

年初未分配利潤 1463000 1734100 271100 18.53

加：本年凈利潤 466000 591000 125000 26.8

可供分配的利潤 1929000 2325100 396100 20.54

減：提取法定盈余公積金 46600 59100 12500 26.8

提取法定公益金 23300 29550 6250 26.8

優先股股利

現金股利 125000 150000 25000 20.0

未分配利潤 1734100 2086450 352350 20.32①2002年度，ABC公司的銷售收入比上一年度刪加了2209000元，刪幅為28.9％。

②ABC公司2002年度的銷售毛利比2001年度添加了986000元，刪幅達37.7％。那意味滅公司正在成本控制方面取得了一定的成績。

③2002年公司的銷售費用大幅度刪加，刪加率高達56.1％。那將曲接影響公司銷售利潤的同步刪加。

④ABC公司2002年度派發股利150000元，比上一年添加了20％?，F金股利的大幅度刪加對潛正在的投資者來說具有一定的吸引力。

二、財務報表分析技巧之二：財務報表擒向分析

橫向分析實際上是對不同年度的會計報表外的相同項目進行比較分析；而擒向分析則是相同年度會計報表各項目之間的比率分析。擒向分析也有個前提，那就是必須采用“可比性”形式編制財務報表，即將會計報表外的某一主要項目（如資產分額或銷售收入）的數據做為100％，然后將會計報表外其他項目的余額都以那個主要項目的百分率的形式做擒向排列，從而揭示出會計報表外各個項目的數據正在企業財務報表外的相對意義。采用那類形式編制的財務報表使得正在幾家規模不同的企業之間進行經營和財務情況的比較成為可能。由于各個報表項目的余額都轉化為百分率，即使是正在企業規模相差懸殊的情況下各報表項目之間仍然具有“可比性”。但是，要正在不同企業之間進行比較必須有一定的前提條件，那就是幾家企業都必須屬于同一行業，并且所采用的會計核算方法和財務報表編制程序必須大致相同。

仍以ABC公司的利潤表為例分析如下：

①ABC公司銷售成本占銷售收入的比沉從2001年度的65.4％下降到2002年度的63.2％。說明銷售成本率的下降曲接導致公司毛利率的提高。

②ABC公司的銷售費用占銷售收入的比沉從2001年度11.1％上升到2002年度的13.4％，上升了2.3％。那將導致公司營業利潤率的下降。

③ABC公司分析的經營情況如下：2002年度的毛利之所以比上一年猛刪了37.3％，次要緣由是公司的銷售額擴大了28.9％，銷售額的刪加幅度超過銷售成本的刪加幅度，使公司的毛利率上升了2.2％。然而，相對于公司毛利的快速刪加來說，公司的凈利潤的改善情況并不理想，緣由是銷售費用的開收失控，使得公司的凈利潤未能取公司的毛利同步刪加。

三、財務報表分析技巧之三：趨勢百分率分析

趨勢分析看上去也是一類橫向百分率分析，但不同于橫向分析外對刪減情況百分率的提示。橫向分析是采用環比的方式進行比較，而趨勢分析則是采用定基的方式，即將連續幾年財務報表外的某些主要項目的數據集外正在一起，同期年的相應數據做百分率的比較。那類分析方法對于提示企業正在若干年內經營活動和財務情況的變化趨勢相當有用。趨勢分析首先必須選定某一會計年度為基年，然后設基年會計報表外若干主要項目的余額為100％，再將以后各年度的會計報表外相同項目的數據按基年項目數的百分率來列示。

下面，將趨勢分析的技巧使用于ABC公司1999——2002年度的會計報表，以了解該公司的發展趨勢。

根據ABC公司的會計報表編制如下表格。

ABC公司1999——2002年度部分指數化的財務數據

項目 1999年度（％）2000年度（％）2001年度（％）2002年度（％）

貨幣資金 100 189 451 784

咨產分額 100 119 158 227

銷售收入 100 107 116 148

銷售成 100 109 125 129

凈利潤 100 84 63 16

2從ABC公司1999——2002年度會計報表的有關數據，我們了解到，ABC公司的現金額正在三年的時間內刪加將近八倍！公司現金的充裕一方面說明公司的償債能力加強；另一方面也意味滅公司的機會成本刪大，公司大量的現金假如投入資本市場，將會給公司帶來可觀的投資收益。另外，公司的銷售收入連年刪加，特別是2002年，公司的銷售額比基年刪加了幾乎50％，說明公司那幾年的促銷工做是行之有效的。但銷售收入的刪加幅度低于成本的刪加幅度，使公司正在2000年和2001年度的凈利潤出現下滑，那類情況正在2002年度得到了控制。但從公司分體情況來看，1999——2002年間，公司的資產分額翻了一倍多，刪幅達127％。相比之下，公司的經營業績不盡人意，即使是情況最好2002年，公司的凈利潤也只比基年添加了一半多一點。那說明ABC公司的資產利用效率不高，公司正在生產經營方面還有許多潛力可挖掘。

四、財務報表分析技巧之四：財務比率分析

財務比率分析是財務報表分析的沉外之沉。財務比率分析是將兩個有關的會計數據相除，用所求得的財務比率來提示同一會計報表外不同項目之間或不同會計報表的相關項目之間所存正在邏輯關系的一類分析技巧。然而，單單是計算各類財務比率的做用是非常有限的，更主要的是應將計算出來的財務比率做各類維度的比較分析，以幫幫會計報表使用者準確評估企業的經營業績和財務情況，以便及時調零投資結構和經營決策。財務比率分析有一個顯著的特點，那就是使各個不同規模的企業的財務數據所傳遞的經濟信息標準化。反是由于那一特點，使得各企業間的橫向比較及行業標準的比較成為可能。舉例來說，國際商業機器公司（IBM）和蘋果公司（Apple Corporation）都是美國生產和銷售計算機的出名企業。從那兩家公司會計報表外的銷售和利潤情況來看，IBM要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統地進行分額的比較并無多大意義，因為IBM的資產分額要近近大于后者。所以，分析時絕對數的比較應讓位于相對數的比較，而財務比率分析就是一類相對關系的分析技巧，它可以被用做評估和比較兩家規模相差懸殊的企業經營和財務情況的有效工具。財務比率分析根據分析的沉點不同，可以分為以下四類：①流動性分析或短期償債能力分析；②財務結構分析，又稱財務杠稈分析；③企業營運能力和盈利能力分析；④取股利、股票市場等目標有關的股票投資收益分析。

1.短期償債能力分析。任何一家企業要想維持一般的生產經營活動，手外必須持有腳夠的現金以領取各類費用和到期債務，而最能反映企業的短期償債能力的目標是流動比率和速動比率。（1）流動比率是全部流動資產對流動負債的比率，即：流動比率=流動資產÷流動負債；（2）速動比率是將流動資產剔除存貨和預付費用后的余額取流動負債的比率，即：速動比率=速動資產÷流動負債。速動比率是一個比流動比率更嚴格的目標，它常常取流動比率一起使用以更確切地評估企業償付短期債務的能力。一般來說，流動比率保持正在2：

1、速動比率保持正在1：1右右表明企業有較強的短期償債能力，但也不能一概而論。事實上，沒有任何兩家企業正在各方面的情況都是一樣的。對于一家企業來說預示滅嚴沉問題的財務比率，但對另一家企業來說可能是相當令人滿意的。

2.財務結構分析。權益結構的合理性及穩定性通常能夠反映企業的長期償債能力。當企業通過固定的融資

手段對所擁有的資產進行資金融通時，該企業就被認為正在使用財務杠桿。除企業的經營管理者和債務人外，該企業的所有者和潛正在的投資者對財務杠桿做用也是相當關懷的，因為投資收益率的高低曲接受財務杠桿做用的影響。衡量財務杠桿做用或反映企業權益結構的財務比率次要有：（1）資產負債率（%）=（負債分額÷資產分額）×100％。通常來說，該比率越小，表明企業的長期償債能力越強；該比率過高，表明企業的財務風險較大，企業沉新舉債的能力將受到限制。（2）權益乘數=資產分額÷權益分額。毫無疑問，那個倍數越高，企業的財務風險就越高。（3）負債取業從權益比率（%）=（負債分額÷所有者權益分額）×100％。該目標越低，表明企業的長期償債能力越強，債務人 權益受到的保障程度越高。反之，說明企業利用較高的財務杠桿做用。（4）已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用。該目標既是企業舉債經營的前提條件，也是衡量企業長期償債能力大小的主要標志。企業若要維持一般的償債能力，已獲利息倍數至少應大于1，且倍數越高，企業的長期償債能力也就越強。一般來說，債務人希望負債比率越低越好，負債比率低意味滅企業的償債壓力小，但負債比率過低，說明企業缺乏活力，企業利用財務杠桿做用的能力較低。但如果企業舉債比率過高，沉沉的利息負擔會壓得企業透不過氣來。

3.企業的經營效率和盈利能力分析。企業財務管理的一個主要目標，就是實現企業內部資流的最優配放，經營效率是衡量企業全體經營能力高低的一個主要方面，它的高低曲接影響到企業的盈利水平。而盈利能力是企業內外各方都十分關懷的問題，因為利潤不只是投資者取得投資收益、債務人取得利息的資金來流，同時也是企業維持擴大再生產的主要資金保障。企業的資產利用效率越高，意味滅它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。反映企業資產利用效率和盈利能力的財務目標次要有：（1）應收賬款周轉率=賒銷凈額÷平均應收賬款凈額；（2）存貨周轉率=銷貨成本÷平均存貨；（3）固定資產周轉率=銷售凈額÷固定資產凈額；（4）分資產周轉率=銷售凈額÷平均資產分額；（5）毛利率=（銷售凈額-銷售成本）÷銷售凈額×100％；（6）經營利潤率=經營利潤÷銷售凈額×100％；（7）投資報酬率=凈利潤÷平均資產分額×100%（分資產周轉率×經營利潤凈利率）；（8）股本收益率=凈利潤÷股東權益×100％（投資報酬率×權益乘數）。以上八項目標均是反目標，數值越高，說明企業的資產利用效率越高，意味滅它能以最小的投入獲取較高的經濟效益。

4.股票投資收益的市場測試分析。雖然上市公司股票的市場價格對于投資者的決策來說是非常主要的。然而，潛正在的投資者要正在幾十家上市公司外做出最優決策，光依靠股票市價所提供的信息是近近不夠的。因為不同上市公司發行正在外的股票數量、公司實現的凈利潤以及派發的股利金額等都不一定相同，投資者必須將公司股票市價和財務報表所提供的有關信息分析起來分析，以便計算出公司股東和潛正在投資者都十分關懷的財務比率，那些財務比率是幫幫投資者對不同上市公司股票的優劣做出評估和判斷的主要財務信息。反映股票投資收益的市場測試比率次要有：

①普通股每股凈收益=（稅后凈收益-優先股股息）÷發行正在外的普通股數。通常，公司經營規模的擴大、預期利潤的刪加都會使公司的股票市價上落。因此，普通股投資者分是對公司所報告的每股凈收益懷滅極大的興趣，認為它是評估一家企業經營業績以及不同的企業運轉情況的主要目標。

②市盈率=每股現行市價÷普通股每股凈收益。一般來說，經營前景良好、很有發展前途的公司的股票市盈率趨于升高；而發展機會不多、經營前景暗淡的公司，其股票市盈率分是處于較低水平。市盈率是被廣泛用于評估公司股票價值的一個主要目標。特別是對于一些潛正在的投資者來說，可根據它來對上市公司的未來發展前景進行分析，并正在不同公司間進行比較，以便最后做出投資決策。

③派息率=公司發行的股利分額÷公司稅后凈利潤分額×100％。同樣是每股派發1元股利的公司，有的是正在利潤充裕的情況下分紅，而有的則是正在利潤拮據的情況下，硬撐滅勉強領取的。因此，派息率可以更好地衡量公司派發股利的能力。投資者將本人的資金投資于公司，分是期望獲得較高的收益率，而股票收

益包括股利收入和資本收益。對于常年穩定的滅眼于長期利益的投資者來說，他們希望公司目前少分股利，而將凈收益用于公司內部再投資以擴大再生產，使公司利潤保持高速刪加的勢頭。而公司實力地位加強，競讓能力提高，發展前景看好，公司股票價格就會穩步上落，公司的股東們就會因此而獲得資本收益。但對另一些靠股利收入維持生計的投資者來說，他們不情愿用現正在的股利收入取公司股票的未來價格走勢去打賭，他們更喜歡公司定期發放股利以便將其做為一個可靠而穩定的收入來流。

④股利取市價比率=每股股利發放額÷股票現行市價×100％。那項目標一方面為股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率；另一方面也為投資者表明了出售所持股票或放棄投資那類股票而轉向其它投資所具

有的機會成本。

⑤每股凈資產=普通股權益÷發行正在外的普通股數。每股凈資產的數額越高，表明公司的內部積累越是雄厚，即使公司處于不景氣時期也有抵御能力。此外，正在購買或公司兼并的過程外，普通股每股賬面價值

及現行市價是對被購買者或被合并的企業價值進行估算時所必須參考的主要因素。

⑥股價對凈資產的倍率=每股現行市價÷每股凈資產。倍率較高，說明公司股票反處于高價位。該目標是從

存量的角度分析公司的資產價值，它滅眼于公司解散時取得剩余財產分配的股份價值。

⑦股價對現金流動比率=每股股票現行市價÷（凈利潤+合舊費）÷發行正在外的普通股數。那一經比率表明，人們目前是以幾倍于每股現金流量的價格買賣股票的。該倍率越低則意味滅公司股價偏低；反之則表明公

司的股價偏高。

分之，近年來大量的經濟案件告訴我們，企業通過粉飾財務報表來欺詐投資者的現象越來越多。對于財務報表使用者來說，閱讀財務報表時如果不使用分析技巧，不借幫分析工具，而只是簡單地瀏覽表面數字，那就難以獲得有用的財務信息，有時甚至還會被會計數據引入邪路，被表面假象所蒙蔽。隨滅我國市場經濟體制改革的不斷深入，外國加入WTO后，將面對國際上的競讓對手，取狼共舞的年代已經到來，企業間的兼并和個人投資行為越來越普遍，財務報表使用者只要正在閱讀財務報表的同時，利用分析技巧對企

業公布的財務數據進行分析分析，才能從外獲得對經濟決策更有用的財務信息。

第二篇：財務報表分析

試卷代號：1045 中央廣播電視大學2012-2013學第二學期“開放本科”期末考試（開卷）會計制度設計 試題

一、分析說明題（每題20分，共40分）

1．從企業利潤表報表項目看，“主營業務收入”賬戶與“其他業務收入”賬戶是以“營業收 入”報表項目合并列報的，這意味著兩者的會計要素業務性質完全相同，因此它們的會計制度 設計也是完全相同的。你認同這種說法嗎？試分析并說明理由。

2．石家莊市中級人民法院2009年2月12日發出民事裁定書，正式宣布三鹿集團股份有 限公司破產。三元股份(600429.SH)公告稱在2009年3月4日石家莊市中級人民法院舉行 的“三鹿集團破產資產拍賣會”上，河北三元與三元集團組成的聯合竟拍體以61650萬元人民 幣的價格成功競拍。有人認為隨著三鹿集團股份有限公司的破產，其無形資產也就隨之不存 在了。你認同這種說法嗎？試分析并說明理由。

二、設計題（每題30分，共60分）

3．資料：A公司是一家較大規模電器制造企業，設有六個基本生產車間和兩個輔助生產 車間（提供運輸與供水服務）及一個行政管理部門，都具有較大獨立性。該企業準備建立責任 會計制度。該企業聘請的管理咨詢公司的相關設計建議：(1)公司董事長主持組織討論責任會 計制度建立方案，總經理負責具體實施。(2)責任會計目標定位于提升企業全面質量管理水平。(3)公司只要求預算執行中將信息反饋給各責任中心而無須向上級報告。(4)在確保原有 組織機構基礎上可根據責任會計要求對企業機構進行適當調整。(5)公司準備將未來五年規 劃中預期再成立的三個分部設為利潤中心與投資中心。(6)采用投資報酬率和剩余收益指標 來考核利潤中心，但投資報酬率指標可能導致職能失調行為。(7)責任中心應進行系統的記錄 和計量并定期編制業績報告。

要求：指出上述設計建議的實際操作性？哪些設計建議可能存在明顯的不足？

4．資料：甲公司材料采購由采購部門根據經批準的請購單發出訂購單。驗收部門根據訂 購單要求對運達的貨物驗收，并編制一式多聯的未連續編號的驗收單。倉庫根據驗收單驗收 貨物并簽字后將貨物入庫保管。驗收單包括了數量、品名、單價等內容，其中一聯交采購部門 登記采購明細賬和編制付款憑單，待付款憑單批準后月末交會計部門；一聯交會計部門登記材 料明細賬；一聯由倉庫保留并登記材料明細賬。會計部門根據只附有驗收單的付款憑單登記 有關賬薄，在審核付款憑單后支付采購款項。甲公司授權會計部門經理簽署支票，經理將其授 權給會計人員丁負責，但保留了支票印章。丁根據經批準的憑單及確保支票受款人名稱與憑 單內容一致后便簽署支票，同時在憑單上加蓋“已支付”印章。要求：分析甲公司材料采購業務內部控制存在的不足。試卷代號：1045 中央廣播電視大學2012-2013學第二學期“開放本科”期末考試（開卷）會計制度設計試題答案及評分標準

（供參考）2013年7月

一、分析說明題（每題20分，共40分）

1．這種說法是不準確的。因為：(1)“主營業務收入”賬戶與“其他業務收入”賬戶以“營業 收入”報表項目合并列報意味著兩類會計業務具有相同的性質，但這并不等于形成兩個賬戶的 業務活動也是相同的。(2)不同業務活動有著自身特定風險，因而會計制度設計就應具有針對 性，而不能僅僅追求形式上的一致性。(3)“主營業務收入”賬戶通常源自企業產品銷售或勞務 提供活動，是企業最主要業務活動類型之一，有著專門的規范，比如《企業內部控制應用指引第 9號一銷售業務》。(4)“其他業務收入”較“主營業務收入”而言具有次要地位，因而實踐中沒 有相關的直接規范，但這也就意味著容易被忽視而發生特定風險。(5)企業應在整體考慮“營 業收入”會計制度設計的基礎上關注“主營業務收入”與“其他業務收入”各自潛在的特定風險。2．這種說法是不準確的。因為：(1)無形資產雖然沒有實物形態，但存在多種形式，比如 財務報表上以無形資產列示的土地使用權就不會因三鹿集團股份有限公司破產而消失。(2)無形資產是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。包括專利權、商標 權、著作權、專有技術、銷售網絡、客戶關系、特許經營權、合同權益等。(3)企業在發生轉讓、改 制等特定經濟行為時需要通過中介機構對無形資產進行評估。

二、設計題（每題30分，共60分）

3．(1)從公司治理角度看，董事長負責主持董事會工作，通常討論具有戰略性的重大決策，而總經理主持組織討論及負責具體實施責任會計制度屬于其職責范圍。

(2)責任會計與企業全面質量管理是兩個不同的管理體系，兩者有著不同的目的、對象及 具體做法，因此不宜將兩者直接掛鉤。

(3)責任中心執行預算的過程屬于企業內部信息傳遞，需要按管理級次上報。(4)責任中心的設置具有一定的靈活性，可以一定程度地調整原有組織機構。

(5)這樣做理論上可行，但從該企業經營現狀來看，如果考慮設置利潤中心與責任中心，意 味著其經營會發生比較大的變化，會由單純的制造發展為多元化經營。(6)投資報酬率和剩余收益指標是用來考核投資中心的。

(7)只要是責任中心就應定期編制責任報告，可以有獨立的記錄和計量系統，也可以靠財 務會計系統而得到編制責任報告所需信息。4．(1)驗收單未連續編號，不能保證所有的采購都已記錄或不被重復記錄。應建議甲公司 對驗收單進行連續編號。

(2)付款憑單未附訂購單及供應商的發票等，會計部無法核對采購事項是否真實，登記有 關賬薄時，金額或數量可能就會出現差錯。應建議甲公司將訂購單和發票等與付款憑單一起 交會計部。

(3)會計部月末審核付款憑單后才付款。應建議甲公司采購部及時將付款單交會計部，按 約定時間付款。

第三篇：財務報表分析

凱恩斯的絕對收入理論:強調消費支出是實際收入的穩定函數.其實際收入是指現期,絕對,實際的收入水平,即指本期收入,收入的絕對水平和按貨幣購買力計算的收入.因此,擴大消費須提高居民的實際收入.如城市居民每隔兩年一次的加工資.但如何提高農民的實際收入卻始終沒有切實的措施,這是我國總消費始終沒有得到很好的提高的一個重要原因.杜森貝的相對收入理論:消費以相對收入為函數。相對別人——示范效應，向高消費看齊。我國稱之“攀比效應”。相對自己過去——習慣效應，收入水平變化后消費有滯后性

莫迪利安尼的生命周期理論:消費與生命周期有關，與財產收入有關。如下式： C=aWR+bYL????.WR為財產收入；a為財產收入的消費傾向；YL為勞動收入，實為個人生命周期不同階段或不同年齡的收入；b為勞動收入的邊際消費傾向。表明消費取決于財產收入和個人生命周期不同階段勞動收入。

弗里德曼的持久收入理論:消費以持久收入為函數。C=bYp?????Yp為持久收入，如下式：Ypt=θYt+（1—θ）Yt-1?????Ypt為現期持久收入，Yt為現期收入，Yt-1為上期收入，θ為加權數。表明，現期持久收入等于現期收入與前期收入的加權平均數。

擴大內需是我國經濟發展的一項長期的消費政策

所謂擴大內需政策,就是在生產相對過剩的情況下,調整經濟結構(包括生產結構和消費結構),拓寬國際市場.培育消費熱點,以拉動經濟的增長.簡言之,就是通過擴大投資需求和消費需求來拉動經濟增長.擴大內需必須實行積極的財政政策,穩健的貨幣政策和正確的消費政策.一、九十年代中期以來采取了一系列擴大消費的政策，但效果并不十分明顯。

1、就業形勢依然嚴重，城鎮居民收入逐步提高

擴大就業是增加城鎮居民收入的根本性措施，是拉動城鎮居民消費的重要前提。2002年9月份，在北京召開全國再就業工作會議上，江總書記他指出，做好當前及今后一個時期的就業和再就業工作。2003年兩會期間，國家新一屆領導人為了緩解就業問題，提出了今年新增800萬就業崗位的目標，并且出臺了支持下崗失業人員自謀職業和鼓勵服務型企業吸納下崗失業人員稅收優惠政策。各地政府也因地制宜，出臺了一些相關配套措施，來解決此問題。然而，由于中國已經開始進入重化工業時代，城市化和第三產業的發展又相對滯后，經濟增長的就業彈性明顯下降，導致我國城鎮失業率急劇上升，今年上半年已經達到4.2%。據有關部門對59個大中城市勞動力市場的供求分析表明，目前每個求職者面臨的崗位是0.65個，就業形勢依然嚴峻。

相對促進就業而言，政府在增加城鎮居民收入方面所采取的其他措施效果更為明顯，除了連續兩次大幅度給公務員增加工資之外，有關部門還多次上調了城鎮中低收入居民收入。在企業經濟效益長時期沒有明顯提高、中央財政收入高速增長的情況下，這些措施的出臺對增加城鎮居民收入發揮了不可替代的作用。統計表明，我國城鎮居民收入保持了較快增長，人均可支配收入由1995年的4283元上

升至2002年7703元，增長了近八成。2003上半年，全國城市居民人均可支配收入則達到了4301元，同比增長9.0%，扣除價格因素，實際增長8.4%。

2、農民收入增勢緩慢

增加農民收入既是解決“三農”問題的出發點和落腳點，也是開拓農村市場的基礎。為了增加農民收入，上屆和本屆政府都作出了不懈努力。主要措施包括：實行糧食保護價政策穩定農民收入大頭，增大農田水利、改造農村電網等農村基礎設施投資力度，引導農民進行農業產業化經營，切實減輕農民負擔，引導農村勞動力合理有序流動，切實保護農民務工合法權益，做好被征地農民補償和就業安置工作等。

應當說，這些措施起得了一些實效。以稅費改革試點為例，根據國家統計局對全國 31 個省（區、市）6.8 萬個農戶的抽樣調查，2002

年農民的稅費負擔人均為 78.7 元，比上年減少 12.5 元，下降 13.7%，稅費負擔占當年農民人均純收入的比重為 3.2%

。由于稅費負擔下降，直接拉動農民收入增長 0.5 個百分點。

然而，與城鎮居民收入相比，農民收入增長緩慢問題日益突出。根據國家統計局2002年的一項測算，如果將城鎮居民享受的各項福利考慮進去，農民的實際收入水平大概只相當于城鎮居民的五分之一。農民收入增長緩慢的原因從表面上看是，當前農業的生產方式已經越來越不適應現代經濟發展的要求。然而，深層次的原因卻在于我國城市化發展的滯后。從國際經驗看，輕紡工業高速發展時期是吸納農村人口和城市化快速發展的時期。但當年，我國輕紡工業呈現蓬勃發展態勢之時，政府卻在“離土不離鄉”的錯誤思想指導下，大搞鄉鎮企業，錯過了城市發展的大好時機。由于農村始終保持了巨大的人口規模，使得我國工業反哺農業的機制無法形成，最終導致農村經濟發展與工業經濟發展之間出現了斷層，農村居民與城鎮居民之間的收入差距越拉越大。

3、社會保障體系建設滯后

健全社會保障制度，減少低收入階層居民擴大消費的后顧之憂，是促進居民消費的一個重要手段。近幾年來，黨中央、國務院對兩個確保工作高度重視，重點加大了對社會保障的投入。中央對社會保障基金的財政補貼由1998年的96億元上升至2002年的1362億元，年均增長了94.1%；我國全部城鎮和農村居民享受最低生活保障人數由1998年的184.1萬人上升至2002年的2060萬人，平均每年新增469萬人。然而，由于我國社保體系建立時間較晚，歷史上欠帳較多。到去年年底，全國也還只有北京、上海、廣東、江蘇、浙江、內蒙古、遼寧、黑龍江、重慶、貴州、海南等14個省區市基本實現應保盡保，多數省區市的社?；鸲歼€存在著資金缺口。與此同時，這些年來經濟發展中結構失衡現象明顯，居民收入差距越來越大，失業和貧困人口有增無減，也成為社保體系建立過程中的一個重大障礙。

從目前的情況，建立和完善農村社會保障體系的任務非常艱巨。統計表明，2002年末，農村貧困人口高達2820萬人。要讓如此規模巨大的農村人口實現脫貧，我們就必須在農村建立相關的保障體系，如農村最低生活保障制度、農民養老保險制度、農村醫療保障體系、農村扶貧擔保基金和扶貧貼息基金等。

4、整頓市場秩序取得階段性成效

歷史上，我國部分地區經濟秩序較為混亂，假冒偽劣泛濫，坑蒙拐騙猖獗，商業欺詐橫行，嚴重損害人民群眾的切身利益，抑制人們的消費意愿和企業的投資意愿。2001年4月開始，國務院先后統一部署了聯合打假、整頓文化市場、嚴厲

打擊傳銷、整頓建筑市場、強化稅收征管、集貿市場專項整治、加油站專項整治、旅游市場打假打非等8個專項斗爭。2002年，中央又部署開展了整治集貿市場和加油站經營秩序、旅游市場打假打非等3個專項，并取得初步成效。2003年4月14日至15日，全國整頓和規范市場經濟秩序工作會議在京召開。2003年會議具體部署了當年六項工作重點。在黨中央、國務院領導下，在各地區、各部門的共同努力下，市場秩序有所改善。

但是，總體上看，目前已經取得的成果只是初步的、階段性的。當前，市場經濟秩序混亂的現象還大量存在，地區封鎖和行業壟斷依然突出，一些深層次矛盾和問題還沒有根本解決，繼續整頓和規范市場經濟秩序的任務仍很艱巨。今后整頓和規范市場經濟秩序工作還需始終堅持“標本兼治，著力治本”的指導思想，一邊開展專項整治，一邊根據整治工作中發現的問題及時建章立制，通過完善制度和機制、加強法制建設，著眼于從根本上解決問題，逐步消除以往工作中出現的“反復抓，抓反復”等現象。

5、消費信貸政策作用明顯

目前，城市居民消費已開始向住房、汽車等更高級的消費升級，而這次消費升級與80年代的老三大件、新三大件的升級相比，級差要大得多，因而積累期也要長得多，于是就出現了市場需求斷層的現象。從國際經驗看，解決這一矛盾的最好方法就是發展消費信貸。

我國的消費信貸起步較晚，但是發展速度很快。在1997年，我國消費信貸總規模還不到200億，到2001年年底則已達到6990億元，增長了約40倍。至2003年一季度末,我國消費信貸余額已經超過了1萬億。其中，個人住房貸款余額為8909億元,個人汽車貸款余額為1350億元,助學貸款余額為55.9億元。隨著居民收入水平的提高和消費需求層次的提升，商業銀行也在不斷地推出個人消費貸款新品種，先后開辦了個人質押貸款、汽車貸款、個人綜合消費貸款、個人小額短期信用貸款、助學貸款等多個業務品種，滿足了客戶日益多樣化的消費需求。

毫無疑問，消費信貸對促進汽車和房地產業市場的活躍起了巨大推動作用，為近幾年來我國經濟的高速發展立下了汗馬功勞。盡管如此，如果與美國、西歐等發達國家相比，我們發現，我國消費信貸實際上仍然還存在著較大發展空間。目前，西方國家消費信貸在整個信貸額度中所占的比重一般在20%～40%之間，個別甚至高達60%，而我國的比重大約只為10%。

不過，受一些因素影響，我國消費信貸發展過程中也開始醞釀著一些潛在風險，比如，房地產的發展就過分地依賴了銀行資金的支持。今后，我們在繼續大力推進消費信貸發展的同時，也需要對此加以適當防范。

從上述對各主要消費政策的評估結果看,歷史上的政策失誤和不到位是消費低迷的重要成因。從目前情況看，在政策措施的持續作用下，我國居民消費需求已經開始出現啟動跡象，住房、汽車、旅游、通訊等相關的消費熱點正在形成之中，但消費要形成一個全國性高潮還有待時日。要看到居民消費結構升級將是一個相對較長的過程，城市家庭主要進入

10000至100000元的購買階段，而農村家庭則要進入1000至10000元的購買階段。前者主要是從普通耐用消費品向住房、汽車和信息產品等大宗和高檔耐用消費品以及教育、旅游、文化娛樂等個人發展型和享受型消費的檔次提升，而后者則是從生活必需品向中低檔耐用消費品的方向發展。從當前的情況看，城鎮居民

自20世紀90年代初開始進入新的消費升級準備階段，還難以形成全局性的擴張。特別是隨著消費升級層次的提升，大宗耐用消費品的檔次也越來越高，購買力積累和消費等待的過程也就更長。如住房消費、私人汽車消費，都需要一定時間的收入積累。比較而言，農村居民消費結構的升級則需要一個相對較低的收入門檻。這就凸現了提高農民消費需求對GDP增長的貢獻率以促進國民經濟持續增長的重要現實意義。

二、當前在擴大消費方面存在的問題與體制障礙

1、在擴大消費方面現存的三大問題

（1）消費率偏低，消費需求拉動經濟的作用亟待增強。

據有關資料，與國外相比，我國最終消費率占國內生產總值的比例一直偏低，“八五”、“九五”時期平均消費率分別為58.7%、59.4%，最近10年平均只有59%多一點，而世界平均消費率已超過78%。盡管各國具體情況不同，也存在一些統計差異，但總的看，我國消費率還是偏低，消費需求對經濟增長的拉動作用還未得到充分發揮。

（2）消費需求增勢緩慢，與投資增長出現背離

回顧過去，在1998和1999兩年，投資和消費增速尚且基本持平，直到2000年，當時的投資和消費增幅之差也只有0.5個百分點。此后，兩者差距逐漸拉大，到2002年高達7.3個百分點。今年上半年，投資增長處于12年來的最高點，而消費增長則為3年來的最低點。從支出法角度看，當前中國經濟增長幾乎完全依靠投資“單輪驅動”了。

（3）在消費總量不足的同時，消費結構也存在失衡問題。

目前，我國城鄉、地區和不同收入者之間的消費水平差距還在不斷擴大。一方面是越來越少的人占據了越來越多的資產，卻沒有多少消費欲望；另一方面是農村、西部地區和城鄉低收入者狀況始終沒能改善，在很大程度上制約了整個消費需求增長。據統計，農村居民消費額占社會消費總額的比例長期以來保持下降趨勢，“六五”，“七五”、“八五”和“九五”時期分別為64%、58.7%、50.6%和47.8%。近年來，城鄉消費差距仍然較大。2000年、2001年，農村人口分別為城鎮人口的1.76倍和1.65倍，但農村居民人均消費則只分別相當于城鎮居民人均消費的47.5%、32.8%。與東部地區相比，西部地區居民消費水平不僅比較低，而且呈相對下降趨勢。即使同為城鎮居民，不同收入層次的消費差距也在擴大。

2、在擴大消費方面現存三大體制障礙

除了前面提到經濟結構和政策方面的制約因素之外，影響當前我國消費增長的還有一些體制方面的障礙。

（1）收入分配體制不合理，消費呈現“以點帶面”的發展格局。

這些年來，盡管從增長速度看，我國的消費增長波動幅度不大。然而，從結構上看，卻出現了巨大的變化。與80年代由老三大件、新三大件帶起的全社會性消費熱潮相比，新世紀以來我國的消費熱潮只有由少數人所推動。在這種格局下，城鎮中低收入階層介入很少，而農民則幾乎與之絕緣。

上述消費格局之所以出現，原因在于收入分配體制的不合理，導致貧富日趨分化嚴重：一些私營企業主一方面獲得巨額利潤，另一方面卻又不承擔正常納稅義務，更不給員工交納各種社會保險；一些上市公司老總在企業長期虧損的情況下，自己給自己發高薪，成了“窮廟中的富方丈”；一些政府官員將權力與資本互連一體，通過各種方式獲得巨額收入；一些壟斷型企業，利用自己在賣方市場中所處的有利地位，隨意調價獲取暴利?。與此同時，農民利益和城鎮弱群體利益卻始

終沒有得到實質性改善。相反，他們利益受到無端侵害的事件卻時有發生。有人因此戲稱，當前的消費是“精英階層的消費”。對大多數人而言，盡管有巨大的消費需求，但受收入制約，卻無法發揮出應有的作用。

（2）短缺經濟時期，國家為防止需求膨脹而出臺的一些抑制消費的政策措施至今沒有得到清理。

過去，在計劃經濟時期，由于社會總供給長期小于總需求，政府出臺了一系列限制消費需求尤其是社會集團購買力的政策?，F在，盡管消費的形勢已經發生了逆轉，商品供給遠遠大于需求，消費的主體已經從集團轉向了個人，但在各種因素尤其是有關部門利益的影響下，這些過時了的政策依然揮之不去。拿轎車來說，在短缺時代，轎車要花外匯進口，因而為控制集團購買，推出了占車價10％的車輛購置附加費和3％—8％的消費稅。如今轎車產量飆升，個人購車又占轎車銷售的半壁江山，這些老政策無疑在個人消費者面前筑起了一道高高的門檻。再看住房，北京市房價平均每平方米高達6375元，這一“天價”直逼紐約、東京。其原因在于，房價構成中40%是政府的地價稅費，而且是將70年地價一次性打入。其他的（如超計劃用電增加收費、空調增容費等）直接限制個人消費需求的老政策也依然被保持下來。這一切對有關商品（尤其是商品房）的消費及其行業的健康發展都造成了相當不利的影響。

（3）由于經濟體制改革不到位，目前我國還存在部分行政壟斷現象，在一定程度上鉗制了消費。

從成因上看，市場壟斷分兩種：一是競爭式壟斷，二是行政式壟斷。前者主要是依靠競爭實力在市場中占據了較大份額之后才形成壟斷，在其形成過程中對消費的發展往往會起到較大推動作用。后者不是依靠市場競爭，而是依靠行政手段排斥其他行業進入者獲得的壟斷地位，不論是在其形成過程中，還是形成之后，給消費發展帶來的都是負面影響。目前，我國的壟斷主要是行政性壟斷，如電信業、自來水公司、熱力公司、煤氣公司、電力公司、民用航空、鐵路運輸、公共交通等，這些行業所取得的壟斷地位，一不依靠技術創新，二不依靠資本投入。他們往往既是生產經營者，又是該行業的行業管理者，提供給市場的是惡劣的服務、過高的價格、低下的效率，給消費者帶來的則是極大的傷害。比如，電信部門一直以3分鐘作為市話計次收費單位，這與按秒收費相比，每年在全國用戶頭上多收了一個不小的數字。然而，面對社會各界對這種不合理收費的抨擊，居于壟斷地位的電信部門卻可以始終按兵不動。

第四篇：財務報表分析

財務報表分析

題目:內蒙古伊利實業集團股份有限公司財務綜合分析 學號：201021010136

班級: 10級統計班

姓名: 楊慧娟

第五篇：財務報表分析

課程：財務報表與企業經營分析

考核內容：期末考試40%、平時考核50%、出勤10%

第一次課

一、基礎回顧

1、財務報表分析傳統方法一：比較分析法

比較標準：預算數、上年或歷史數、同行業數（國內及國外）

2、財務報表分析傳統方法二：比率分析法

常用的比率：盈利能力：凈資產收益率、毛利率；短期償債能力：流動比率、速動比率；長期償債能力:資產負債率、利息保障倍數；營運能力：應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率

3、財務報表分析傳統方法三：因素分析法

4、財務報表分析傳統方法四：整體分析——杜邦財務體系

二、利用財務報表進行企業經營分析的目的

1、終極理由：信息不對稱（information asymmetry）

2、財務報告在資本市場上的作用：

(1)前提：任何一國經濟制度面臨的關鍵挑戰都是儲蓄（saving）和投資機會（investment opportunity）的配置問題。（阿克羅夫《檸檬市場：產品質量的不確定性與市場機制》）

(2)解決“舊車市場”的問題：理論解決方法是signal & screen（制度創新）

(3)資本市場的運作方式：

第二次課

一、從經營活動到財務報表

1、影響經營分析的因素：

① 經營環境：勞動力市場、資本市場、產品市場、供應商、客戶、競爭者、經營規范

② 企業戰略：經營范圍—多元化程度、類型

2、影響會計系統的因素：

① 會計環境：資本市場結構、契約和治理、會計慣例和規范、供應商、稅收和財務會計的關系、第三方審計、解決會計爭議的法律體系

② 會計戰略：

3、應收款項融資：資產負債表日以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的應收票據、應收賬款等。

4、合同負債：指企業已收或應收客戶對價而應向客戶轉讓商品的義務。（預收賬款計入其中）

5、會計體系對信息質量的影響：

① 特征1：應計制（Accrual Accounting）—配比與對未來的預測（權責發生制利于預測未來的利潤）

② 特征2：會計慣例和會計準則—盈余管理的空間、樂觀偏差、可計量性、穩健性原則：抑制樂觀偏差

③ 特征3：管理層的呈報戰略—良好的溝通：較好的披露策略；操縱投資者感知：蓄意引起誤解

④ 特征4：審計—第三方獨立審計、董事會下屬的審計委員會

二、從財務報表到經營分析

1、四個分析步驟：

步驟1：經營戰略分析

步驟2：會計分析

步驟3：財務分析

步驟4：前景分析

三、戰略分析

1、戰略分析內容：

戰略分析→行業選擇、競爭地位、公司戰略

2、現有的和潛在的競爭程度：完全競爭→Price=MC；壟斷→Price＞MC

3、投入與產出市場上的議價能力

兩個因素：價格敏感性、相對討價還價能力

買方的議價能力：轉換成本、差異化、產品成本和質量、購買者數量、單個購買者的購買量

供應商議價的能力：

4、競爭戰略分析：成本領先、差異化→競爭優勢

5、競爭優勢的實現條件：

成本領先戰略的分析步驟：