第一篇：自考財務報表分析公式總結

財務報表分析公式總結： 第五章 償債能力分析

2、應收賬款周轉天數（又稱應收賬款平均收現期）

產平均額×100%

（3）總資產收益率=（凈利潤+利息+所得稅）

一、短期償債能力指標的計算公式

1、營運資本=流動資產-流動負債

2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

3、速動比率＝速動資產÷流動負債

其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款

4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％

★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。

二、長期償債能力指標的計算公式

（一）長期償債能力靜態指標

1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％

2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％

資產負債率+股權比率=1

3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額

注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-1

4、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額

注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率

5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％

有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％

（二）長期償債能力動態指標

1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％

＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用 ＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用

2、現金流量利息保障倍數= 息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出 =（經營活動現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出 第六章 企業營運能力分析

一、流動資產周轉情況分析指標

（一）應收賬款周轉情況分析

資產周轉率=計算期的資產周轉額/計算期資產平均占用額

1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

賒銷收入凈額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

注意：通常用“主營業務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”

應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2

＝360÷應收賬款周轉率（次數）

＝（應收賬平均余額×360）÷賒銷收入凈額

或=（應收賬平均余額×360）÷主營業務收入凈額

（二）存貨周轉情況分析

1、存貨周轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均余額

其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷2

2、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）

＝（存貨平均余額×360）÷主營業務成本

（三）流動資產周轉情況綜合分析

1、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

2、現金周期=營業周期-應收賬款周轉天數 =應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數。其中：應付賬款周轉率=賒購凈額÷應付賬款平均余額

應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

3、營運資本周轉率=銷售凈額÷平均營運資本

4、流動資產周轉率=主營業務收入÷流動資產平均余額

流動資產周轉天數=流動資產平均余額×360÷主營業務收入

二、固定資產周轉情況分析

1、固定資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均凈值

其中：固定資產平均凈值＝（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷2

2、固定資產周轉天數＝360÷固定資產周轉率（次數）=固定資產平均余額×360÷主營業務收入

三、總資產營運能力分析

1、總資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額。其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2

2、總資產周轉天數＝360÷總資產周轉率（次數）=總資產平均余額×360÷主營業務收入 第七章 盈利能力分析

一、與投資有關的盈利能力分析

1、總資產收益率=凈利潤÷總資產平均額×100%。其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2

總資產收益率的其他表現形式：

（1）總資產收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%

（2）總資產收益率=（凈利潤+利息）÷總資

÷總資產平均額×100% 總資產收益率的分解公式：

總資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率

2、凈資產收益率：

全面攤銷凈資產收益率=凈利潤÷期末凈資產

加權平均凈資產收益率=凈利潤÷凈資產平均額

其中：凈資產平均額=(期初凈資產+期末凈資產)÷2

凈資產收益率可分解為：

凈資產收益率=總資產收益率×權益乘數

3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金

4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益

（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=凈利潤÷流動資產平均額

（4）固定資產收益率=凈利潤÷固定資產平均額

二、與銷售有關的盈利能力分析

1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

三、與股本有關的盈利能力分析(一)每股收益

1、基本每股收益

每股收益=凈利潤÷發行在外普通股的加權平均數其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間

（二）每股現金流量

每股現金流量=經營活動現金凈流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數

（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股價

股利發放率=市盈率×股利收益率 第八章 企業發展能力分析 企業發展能力財務比率分析

（一）營業發展能力分析

1、銷售增長指標

（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額（2）三年銷售（營業）平均增長率（sqrt(年末銷售收入總額/三年前年末銷售收入)-1）*100%

2、資產增長指標（1）資產規模增長指標

總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額

流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額

固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額

無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額（2）資產成新率

固定資產成新率=平均固定資產凈值÷平均固定資產原值

（二）企業財務發展能力分析

1、資本擴張指標

（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益

2、股利增長率

股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）

股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利

第十章 財務綜合分析與評價

一、沃爾評分法

二、杜邦分析法

杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產收益率。

權益凈利率=凈利潤÷所有者權益

=（凈利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產凈利率×權益乘數 其中：資產凈利率=凈利潤÷資產總額 =（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售凈利潤×資產周轉率

所以，權益凈利率=銷售凈利潤×資產周轉率×權益乘數

第二篇：自考財務報表分析公式總結

財務報表分析公式總結： 金利息支出

1、固定資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均凈值 其中：固定資產平均凈值＝（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷2注意：固定資產余額指的是固定資產凈值，即固定資產原價扣減累計折舊后的金額

2、固定資產周轉天數＝360÷固定資產周轉率（次數）=固定資產平均余額×360÷主營業務收入

三、總資產營運能力分析（P191）

1總資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額 其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2

總資產收益率的分解公式：

總資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率

2、凈資產收益率：

（1）全面攤薄凈資產收益率＝凈利潤/期末凈資產×100% 加權平均凈資產收益率=凈利潤÷凈資產平均額 其中：凈資產平均額=(期初凈資產+期末凈資產)÷2 凈資產收益率可分解為：

凈資產收益率＝總資產收益率×平均總資產/平均凈資產

＝總資產收益率×權益乘數

＝銷售利潤率×總資產周轉率×權益乘數

總資產周轉率==流動資產周轉率×流動資產占總資產平均比重

3、長期資金收益率＝息稅前利潤/平均長期資金×100% 其中：平均長期資金＝[（期初長期負債＋期初股東權益）＋（期總資產周轉率==固定資產周轉率×固定資產占總資產平均比重

2、總資產周轉天數＝360÷總資產周轉率（次數）=總資產平均余額×360÷主營業務收入

如果不考慮其他的資產 總資產周轉天數

末長期負債＋期末股東權益）]/2息稅前利潤＝利潤總額＋財務費用

4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益

（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=凈利潤÷流動資產平均額=銷售凈利率×流動資產周轉率

（4）固定資產收益率=凈利潤÷固定資產平均額=銷售凈利率×固定資產周轉率

=流動資產周轉天數+固定資產周轉天數 股股數×已回購時間÷報告期時間

2、稀釋每股收益

（二）每股現金流量（P223）

每股現金流量=經營活動現金凈流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數

（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷每股股價 股利發放率=市盈率×股利收益率

第三篇：自考財務報表分析公式總結.1

財務報表分析公式總結

第五章 償債能力分析

一、短期償債能力指標的計算公式

1、流動資產-流動負債

2、=1+營運資金÷流動負債

3、其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應

收票據+應收賬款+其他應收款

4、＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％

其中：有價證券一般為短期投資和短期應

收票據。

二、長期償債能力指標的計算公式

（一）長期償債能力靜態指標

1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額

÷資產總額×100％2＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％

資產負債率+股權比率=13、產權比率=負債總額÷所有者權益總額注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-14、=資產總額÷所有者權益總額注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率

5（資產總額－無形資產）×100％

有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％

（二）長期償債能力動態指標

1100％ ＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％ ＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％

2、現金流量利息保障倍數=息稅前經營活動

現金流量÷現金利息支出 =（經營活動現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出

第六章 企業營運能力分析

一、流動資產周轉情況分析指標

（一）應收賬款周轉情況分析

1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現銷收

入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

注意：通常用“主營業務收入凈額”代替

“賒銷收入凈額”

（二）存貨周轉情況分析

1＝主營業務成本÷存貨平均余額

（三）流動資產周轉情況綜合分析

1=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

2營業周期-應收賬款周轉天數 =

應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數

其中：應付賬款周轉率=賒購凈額÷應付賬款平均余額 應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

3、=銷售凈額÷平均營運資本

4、=主營業務收入÷流動資產平均余額 流動資產周轉天數=流動資產平均余額×360÷主營業務收入

二、固定資產周轉情況分析（P188）

1÷固定資產平均凈值

（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷2

三、總資產營運能力分析（P191）

1）＝主營業務收入÷平均資產總額

第七章 盈利能力分析

一、與投資有關的盈利能力分析

1、凈利潤÷總資產平均額×100%

總資產收益率的其他表現形式：

（1）（凈利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%

（2）總資產收益率=（凈利潤+利息）÷總資產平均額×100%

（3）總資產收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產平均額×100%

總資產收益率的分解公式： 總資產收益

率=銷售凈利率×總資產周轉率

2、凈資產收益率： 全面攤銷凈資產收益率=凈利潤÷期末凈資產

加權平均凈資產收益率=凈利潤÷凈資產

平均額

凈資產收益率可分解為： 凈資產收益率=

總資產收益率×權益乘數

3、=息稅前利潤÷平均長期資金

4、其他比率：（1）資本保值增值率=扣除客

觀因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益（2）資產現金流量收益率=經

營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=凈利潤

÷流動資產平均額（4）固定資產收益率=凈利潤

÷固定資產平均額

二、與銷售有關的盈利能力分析

1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

2、=凈利潤÷銷售收入

三、與股本有關的盈利能力分析(一)每股收益

1、基本每股收益

每股收益=凈利潤÷發行在外普通股的加

權平均數

其中： 發行在外普通股的加權平均數=

期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間

2、稀釋每股收益

（二）每股現金流量

每股現金流量=經營活動現金凈流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數

（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股價股利發放率=市盈率×股利收益率第八章 企業發展能力分析

（一）營業發展能力分析

1、銷售增長指標

（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額

（2）三年銷售（營業）平均增長率

2、資產增長指標

（1）資產規模增長指標

總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額

流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額

固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額

無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額

（2）資產成新率

固定資產成新率=平均固定資產凈值÷平均固定資產原值

（二）企業財務發展能力分析

1、資本擴張指標

（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益

（2）三年資本平均增長率

2、股利增長率

股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）

股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利 三年股利增長率

第十章 財務綜合分析與評價

一、沃爾評分法

二、杜邦分析法

杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產收益率。

權益凈利率=凈利潤÷所有者權益 =（凈利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產凈利率×權益乘數凈利潤÷資產總額 =（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售凈利潤×資產周轉率所以，權益凈利率=銷售凈利潤×資產周轉率×權益乘數

第四篇：財務報表分析公式總結

財務報表分析公式總結： 第五章 償債能力分析

一、短期償債能力指標的計算公式

1、營運資本=流動資產-流動負債

2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

3、速動比率＝速動資產÷流動負債

其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款

4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％

★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。

二、長期償債能力指標的計算公式

（一）長期償債能力靜態指標

1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％

2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％

資產負債率+股權比率=1

3、產權比率=負債總額÷所有者權益總額

注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-1

4、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額

注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率

5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％

有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％

（二）長期償債能力動態指標

1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％

＝（稅前利潤+利息費用）÷利

息費用

＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用

2、現金流量利息保障倍數= 息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出

=（經營活動現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出

第六章 企業營運能力分析

一、流動資產周轉情況分析指標

（一）應收賬款周轉情況分析 資產周轉率=計算期的資產周轉額/計算期資產平均占用額

1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

賒銷收入凈額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣

注意：通常用“主營業務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”

應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2

2、應收賬款周轉天數（又稱應收賬款平均收現期）

＝360÷應收賬款周轉率（次數）

＝（應收賬平均余額×360）÷賒銷收入凈額

或=（應收賬平均余額×360）÷主營業務收入凈額

（二）存貨周轉情況分析

1、存貨周轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均余額

其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷2

2、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）

＝（存貨平均余額×360）÷主營業務成本

（三）流動資產周轉情況綜合分析

1、營業周期=存貨周轉天數+應

收賬款周轉天數

2、現金周期=營業周期-應收賬款周轉天數

=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數。其中：應付賬款周轉率=賒購凈額÷應付賬款平均余額

應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

3、營運資本周轉率=銷售凈額÷平均營運資本

4、流動資產周轉率=主營業務收入÷流動資產平均余額

流動資產周轉天數=流動資產平均余額×360÷主營業務收入

二、固定資產周轉情況分析

1、固定資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均凈值

其中：固定資產平均凈值＝（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷2

2、固定資產周轉天數＝360÷固定資產周轉率（次數）=固定資產平均余額×360÷主營業務收入

三、總資產營運能力分析

1、總資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額。其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷2

2、總資產周轉天數＝360÷總資產周轉率（次數）=總資產平均余額×360÷主營業務收入 第七章 盈利能力分析

一、與投資有關的盈利能力分析

1、總資產收益率=凈利潤÷總資產平均額×100%。其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2

總資產收益率的其他表現形式：（1）總資產收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%（2）總資產收益率=（凈利潤+利息）÷總資產平均額×100%（3）總資產收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產平均額×100% 總資產收益率的分解公式： 總資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率

2、凈資產收益率：

全面攤銷凈資產收益率=凈利潤÷期末凈資產

加權平均凈資產收益率=凈利潤÷凈資產平均額

其中：凈資產平均額=(期初凈資產+期末凈資產)÷2 凈資產收益率可分解為： 凈資產收益率=總資產收益率×權益乘數

3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金

4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益

（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=凈利潤÷流動資產平均額

（4）固定資產收益率=凈利潤÷固定資產平均額

二、與銷售有關的盈利能力分析

1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

三、與股本有關的盈利能力分析(一)每股收益

1、基本每股收益

每股收益=凈利潤÷發行在外普通股的加權平均數其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發

行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間

（二）每股現金流量

每股現金流量=經營活動現金凈流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數

（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股價

股利發放率=市盈率×股利收益率

第八章 企業發展能力分析 企業發展能力財務比率分析

（一）營業發展能力分析

1、銷售增長指標

（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額

（2）三年銷售（營業）平均增長率

（sqrt(年末銷售收入總額/三年前年末銷售收入)-1）*100%

2、資產增長指標（1）資產規模增長指標 總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額

流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額 固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額 無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額（2）資產成新率

固定資產成新率=平均固定資產凈值÷平均固定資產原值

（二）企業財務發展能力分析

1、資本擴張指標

（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益

2、股利增長率

股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）

股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利

第十章 財務綜合分析與評價

一、沃爾評分法

二、杜邦分析法

杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產收益率。

權益凈利率=凈利潤÷所有者權益

=（凈利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）=資產凈利率×權益乘數

其中：資產凈利率=凈利潤÷資產總額

=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）=銷售凈利潤×資產周轉率

所以，權益凈利率=銷售凈利潤×資產周轉率×權益乘數

第五篇：財務報表分析公式總結

財務報表分析公式總結：

第五章 償債能力分析

一、短期償債能力指標的計算公式（P127）

1、營運資本=流動資產-流動負債

2、流動比率＝流動資產÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

3、速動比率＝速動資產÷流動負債

其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款

4、現金比率＝（貨幣資金+短期有價證券）÷流動負債×100％ ★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據。

二、長期償債能力指標的計算公式（P144）

（一）長期償債能力靜態指標

1、資產負債率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產總額×100％

2、股權比率＝所有者權益總額÷全部資產總額×100％

資產負債率+股權比率=13、產權比率=負債總額÷所有者權益總額

注意變形公式：產權比率=資產負債率÷股權比率=1÷股權比率-14、權益乘數=資產總額÷所有者權益總額

注意變形公式：權益乘數＝1÷股權比率=1+產權比率

5、有形資產債務比率＝負債總額÷（資產總額－無形資產）×100％ 有形凈值債務比率＝負債總額÷（所有者權益總額－無形資產）×100％

（二）長期償債能力動態指標

1、利息保障倍數＝息稅前利潤÷利息費用×100％

＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％

＝（凈利潤+所得稅+利息費用）÷利息費用×100％

2、現金流量利息保障倍數=息稅前經營活動現金流量÷現金利息支出

=（經營活動現金凈流量+現金所得稅支出+現金利息支出）÷現金利息支出

第六章 企業營運能力分析

一、流動資產周轉情況分析指標

（一）應收賬款周轉情況分析（P170）

1、應收賬款周轉率（次數）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額 其中：

賒銷收入凈額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣 注意：通常用“主營業務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”

應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷22、應收賬款周轉天數（又稱應收賬款平均收現期）

＝360÷應收賬款周轉率（次數）

＝（應收賬平均余額×360）÷賒銷收入凈額

或=（應收賬平均余額×360）÷主營業務收入凈額

（二）存貨周轉情況分析（P174）

1、存貨周轉率（次數）＝主營業務成本÷存貨平均余額

其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷22、存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率（次數）

＝（存貨平均余額×360）÷主營業務成本

（三）流動資產周轉情況綜合分析

1、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

2、現金周期=營業周期-應收賬款周轉天數

=應收賬款周轉天數+存貨周轉天數-應付賬款周轉天數

其中：應付賬款周轉率=賒購凈額÷應付賬款平均余額

應付賬款周轉天數=360÷應付賬款周轉率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

3、營運資本周轉率=銷售凈額÷平均營運資本

4、流動資產周轉率=主營業務收入÷流動資產平均余額

流動資產周轉天數=流動資產平均余額×360÷主營業務收入

二、固定資產周轉情況分析（P188）

1、固定資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷固定資產平均凈值

其中：固定資產平均凈值＝（期初固定資產凈值+期末固定資產凈值）÷22、固定資產周轉天數＝360÷固定資產周轉率（次數）

=固定資產平均余額×360÷主營業務收入

三、總資產營運能力分析（P191）

1、總資產周轉率（次數）＝主營業務收入÷平均資產總額

其中：平均資產總額＝（期初資產總額+期末資產總額）÷22、總資產周轉天數＝360÷總資產周轉率（次數）

=總資產平均余額×360÷主營業務收入

第七章 盈利能力分析

一、與投資有關的盈利能力分析（P198）

1、總資產收益率=凈利潤÷總資產平均額×100%

其中：總資產平均額=（期初總資產+期末總資產）÷2

總資產收益率的其他表現形式：

（1）總資產收益率=（凈利潤+所得稅）÷總資產平均額×100%

（2）總資產收益率=（凈利潤+利息）÷總資產平均額×100%

（3）總資產收益率=（凈利潤+利息+所得稅）÷總資產平均額×100%

總資產收益率的分解公式：

總資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率

2、凈資產收益率：

全面攤銷凈資產收益率=凈利潤÷期末凈資產

加權平均凈資產收益率=凈利潤÷凈資產平均額

其中：凈資產平均額=(期初凈資產+期末凈資產)÷2

凈資產收益率可分解為：

凈資產收益率=總資產收益率×權益乘數

3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金

4、其他比率：

（1）資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權益÷期初所有者權益

（2）資產現金流量收益率=經營活動產生的現金流量÷資產平均總額

（3）流動資產收益率=凈利潤÷流動資產平均額

（4）固定資產收益率=凈利潤÷固定資產平均額

二、與銷售有關的盈利能力分析（P214）

1、銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）÷銷售收入凈額

2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

三、與股本有關的盈利能力分析（P219）

(一)每股收益

1、基本每股收益（P219）

每股收益=凈利潤÷發行在外普通股的加權平均數

其中：發行在外普通股的加權平均數=期初發行在外普通股股數+當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間

2、稀釋每股收益

（二）每股現金流量（P223）

每股現金流量=經營活動現金凈流量÷發行在外的普通股平均股數

（三）每股股利=現金股利總額÷發行在外的普通股股數

（四）市盈率=每股市價÷每股收益

（五）股利支付率=每股股利÷每股收益

（六）股利收益率=每股股利÷股價

股利發放率=市盈率×股利收益率

第八章 企業發展能力分析

企業發展能力財務比率分析（P241）

（一）營業發展能力分析

1、銷售增長指標

（1）銷售增長率=本年銷售（營業）增長額÷上年銷售（營業）額

（2）三年銷售（營業）平均增長率P2452、資產增長指標

（1）資產規模增長指標

總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額

三年總資產平均增長率

流動資產增長率=本年流動資產增長額÷年初流動資產額

固定資產增長率=本年固定資產增長額÷年初固定資產額

無形資產增長率=本年無形資產增長額÷年初無形資產額

（2）資產成新率

固定資產成新率=平均固定資產凈值÷平均固定資產原值

（二）企業財務發展能力分析

1、資本擴張指標

（1）資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益

（2）三年資本平均增長率

2、股利增長率

股票價值=下一年的預期股利÷（投資者要求的股權資本收益率-股利增長率）股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利

三年股利增長率

第十章 財務綜合分析與評價

一、沃爾評分法

二、杜邦分析法

杜邦財務分析的核心指標是權益收益率，也就是凈資產收益率。

權益凈利率=凈利潤÷所有者權益

=（凈利潤÷資產總額）×（資產總額÷所有者權益）

=資產凈利率×權益乘數

其中：資產凈利率=凈利潤÷資產總額

=（凈利潤÷銷售收入）×（銷售收入÷資產總額）

=銷售凈利潤×資產周轉率

所以，權益凈利率=銷售凈利潤×資產周轉率×權益乘數