第一篇：財(cái)務(wù)報(bào)表比率及分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析——財(cái)務(wù)比率分析

一、變現(xiàn)能力分析

變現(xiàn)能力――公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，取決于近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。

1、流動(dòng)比率：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是2，影響流動(dòng)比率的主要因素：營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額、存貨的周轉(zhuǎn)速度

2、速動(dòng)比率（酸性測(cè)試比率）：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債

通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，影響速動(dòng)比率可信度的重要因素：應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

3、保守速動(dòng)比率（超速動(dòng)比率）：保守速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+短期證卷+應(yīng)收帳款凈額）/流動(dòng)負(fù)債

4、影響公司變現(xiàn)能力的因素：

增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素：（1）可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；（2）準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；（3）償債能力的聲譽(yù)。減弱公司變現(xiàn)能力的因素：

（1）未作記錄的或有負(fù)債。或有負(fù)債――公司有可能發(fā)生的債務(wù)（售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭(zhēng)議可能出現(xiàn)的不利后果、訴訟案件和經(jīng)濟(jì)糾紛案可能敗訴并需賠償?shù)龋０次覈?guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，只有預(yù)計(jì)很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計(jì)量的或有負(fù)債，才可在報(bào)表中予以反映，否則只需作為報(bào)表附注予以披露。

（2）擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。

二、營(yíng)運(yùn)能力分析

營(yíng)運(yùn)能力――公司經(jīng)營(yíng)管理中利用資金運(yùn)營(yíng)的能力，一般通過(guò)公司資產(chǎn)管理比率來(lái)衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。

1、存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)）和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存貨；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期）

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收帳款；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率正確計(jì)算的因素：

（1）季節(jié)性經(jīng)營(yíng)；（2）大量使用分期付款結(jié)算方式；（3）大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；（4）年末銷售的大幅度增加或下降。

3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)

4、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額

三、長(zhǎng)期償債能力分析

長(zhǎng)期償債能力――公司償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來(lái)衡量。

1、資產(chǎn)負(fù)債率（舉債經(jīng)營(yíng)比率）：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)于不同主體的含義：

（1）債權(quán)人：希望債務(wù)比例越低越好，公司償債有保證，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）股東：在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則相反。

（3）經(jīng)營(yíng)者：利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)可能增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間權(quán)衡利害得失，做出正確決

策。

2、產(chǎn)權(quán)比率（債務(wù)股權(quán)比率）：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%

產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；

產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率具有相同的經(jīng)濟(jì)意義，兩個(gè)指標(biāo)可以相互補(bǔ)充。

3、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）

有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率指標(biāo)的實(shí)質(zhì)：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。謹(jǐn)慎和保守――該指標(biāo)不考慮無(wú)形資產(chǎn)（商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等）價(jià)值。從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好。

4、已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）：已獲利息倍數(shù)=稅息利潤(rùn)/利息費(fèi)用

只要已獲利息倍數(shù)足夠大，公司就有充足的能力償付利息，否則相反。

5、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率：長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率=長(zhǎng)期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）

一般情況下，長(zhǎng)期債務(wù)不應(yīng)超過(guò)營(yíng)運(yùn)資金。

6、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素：

（1）長(zhǎng)期租賃

融資租賃――由租賃公司墊付資金購(gòu)買設(shè)備租給承租人使用，承租人按合同規(guī)定支付租金（包括設(shè)備買價(jià)、利息、手續(xù)費(fèi)等），且一般情況下，在承租方付清最后一筆租金后，租賃物所有權(quán)歸承租方所有，實(shí)際上等于變相地分期付款購(gòu)買固定資產(chǎn)。融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃在會(huì)計(jì)處理方式上的區(qū)別：在融資租賃形式下，租入的固定資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理，相應(yīng)的租賃費(fèi)用作為長(zhǎng)期負(fù)債處理。這種資本化的租賃，在分析長(zhǎng)期負(fù)債能力時(shí)，已經(jīng)包括在債務(wù)比率指標(biāo)計(jì)算之中。而在經(jīng)營(yíng)租賃形式下，租入的固定資產(chǎn)并不作為固定資產(chǎn)入賬，相應(yīng)的租賃費(fèi)作為當(dāng)期的費(fèi)用處理。當(dāng)公司的經(jīng)營(yíng)租賃量比較大、期限比較長(zhǎng)或具有經(jīng)常性時(shí)，則構(gòu)成一種長(zhǎng)期性籌資，這種長(zhǎng)期性籌資雖然不包括在長(zhǎng)期負(fù)債之內(nèi)，但到期時(shí)必須支付租金，會(huì)對(duì)公司的償債能力產(chǎn)生影響。

（2）擔(dān)保責(zé)任（證券分析師應(yīng)根據(jù)有關(guān)資料判斷擔(dān)保責(zé)任帶來(lái)的潛在長(zhǎng)期負(fù)債問(wèn)題）（3）或有項(xiàng)目

四、盈利能力分析

盈利能力――公司賺取利潤(rùn)的能力。一般來(lái)說(shuō)，公司的盈利能力只涉及正常的營(yíng)業(yè)狀況。

分析公司盈利能力時(shí)應(yīng)當(dāng)排除的因素：證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來(lái)的累計(jì)影響等。

1、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率：主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=凈利/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

該指標(biāo)反映主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的收益水平，表示公司在增加主營(yíng)業(yè)務(wù)收入額的同時(shí)，必須相應(yīng)獲得更多的凈利潤(rùn)，才能使主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率保持不變或有所提高。

2、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率：主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)毛利率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%

該指標(biāo)表示每1元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入扣除主營(yíng)業(yè)務(wù)成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利，是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率的基礎(chǔ)。

3、資產(chǎn)凈利率：資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額×100%

資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)，指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明公司在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，否則相反。

影響資產(chǎn)凈利率高低的因素：產(chǎn)品的價(jià)格、單位成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小等。

4、凈資產(chǎn)收益率（凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率）：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/年末資產(chǎn)×100%

年末凈資產(chǎn)――資產(chǎn)負(fù)債表中“股東權(quán)益合計(jì)”的期末數(shù)。如果所考察的公司不是股份制企業(yè)，該指標(biāo)公式中的分母也可以使用“平均凈資產(chǎn)”。

5、杜邦財(cái)務(wù)分析法（因素分析法的典型）――以凈資產(chǎn)收益率為主線，將公司在某一時(shí)期的主營(yíng)業(yè)務(wù)成果以及資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況全面聯(lián)系在一起，層層分解，逐步深入，構(gòu)成一個(gè)完整的分析體系。

五、投資收益分析

1、每股收益：每股收益=凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)

（公司發(fā)行了不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股時(shí)）每股收益=（凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利）/（年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股股數(shù)）

扣除優(yōu)先股股利后計(jì)算出的每股收益又稱每股盈余。

當(dāng)公司具有復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)（除了普通股和不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股以外，還有可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證等）時(shí)，由于可轉(zhuǎn)換債券持有者可以通過(guò)轉(zhuǎn)換使自己成為普通股東，認(rèn)股權(quán)證持有者可以按預(yù)定價(jià)格購(gòu)買普通股，其行為的選擇有可能造成公司普通股增加，使得每股收益變小的情況。

每股收益反映普通股的獲利水平。

使用每股收益指標(biāo)分析投資收益時(shí)需要注意的問(wèn)題：

（1）每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)；

（2）不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，所含的凈資產(chǎn)和市價(jià)不同，即換取每股收益的投入量不同，限制了公司間每股收益的比較；

（3）每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策。

2、市盈率（本益比）：市盈率=每股市價(jià)/每股收益

該指標(biāo)可用來(lái)估計(jì)公司股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，是市場(chǎng)對(duì)公司的共同期望指標(biāo)。一般說(shuō)來(lái)，市盈率越高，表明市場(chǎng)對(duì)公司的未來(lái)越看好。在市價(jià)確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越小；反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價(jià)越高，市盈率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之亦然。通常認(rèn)為正常的市盈率為5～20倍。

使用市盈率指標(biāo)時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題：

（1）該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司的比較，成長(zhǎng)性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，這并不說(shuō)明后者股票沒(méi)有投資價(jià)值；

（2）每股收益很小或虧損時(shí)，由于市價(jià)不至于降為零，公司市盈率會(huì)很高，如此情形下的高市盈率不能說(shuō)明任何問(wèn)題；

（3）市盈率高低受市價(jià)的影響，而影響市價(jià)變動(dòng)的因素很多，包括投機(jī)炒作等，因此觀察市盈率的長(zhǎng)期趨勢(shì)很重要。

3、股利支付率：股利支付率=每股股利/每股收益×100%

股利支付率反映公司股利分配政策和支付股利的能力

股票獲利率：股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價(jià)

股票獲利率主要應(yīng)用于非上市公司的少數(shù)股權(quán)。

4、每股凈資產(chǎn)（每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益）：在理論上提供了股票的最低價(jià)值。投資分析時(shí)只能有限地使用該指標(biāo)，其既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。

每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)

5、市凈率：市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

該指標(biāo)表明股價(jià)以每股凈資產(chǎn)的若干倍流通轉(zhuǎn)讓，評(píng)價(jià)股價(jià)相對(duì)于每股凈資產(chǎn)是否被高估。市凈率越小，說(shuō)明股票的投資價(jià)值越高，股價(jià)的支撐越有保證；反之則投資價(jià)值越低。

六、現(xiàn)金流量分析

（一）流動(dòng)性分析

流動(dòng)性――將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力

1、現(xiàn)金到期債務(wù)比：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/本期到期的債務(wù)

本期到期的債務(wù)：本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付的應(yīng)付票據(jù)

2、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債

3、現(xiàn)金債務(wù)總額比：現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額。

該比率越高，表明公司承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。

（二）獲取現(xiàn)金能力分析

獲取現(xiàn)金能力――經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，投入資源可以是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、總資產(chǎn)、營(yíng)運(yùn)資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)等。

1、主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率：主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

該比率數(shù)值越大越好。

2、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量：每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)

該指標(biāo)反映公司最大的分派股利能力，超過(guò)此限度，就要借款分紅。

3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額X100%

該指標(biāo)說(shuō)明公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。

（三）財(cái)務(wù)彈性分析

財(cái)務(wù)彈性――公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。財(cái)務(wù)彈性是用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與支付要求（投資需求或承諾支付等）進(jìn)行比較。現(xiàn)金流量超過(guò)需要，有剩余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強(qiáng)。

1、現(xiàn)金滿足投資比率：現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和

該比率越大，說(shuō)明資金自給率越高。達(dá)到1時(shí)，說(shuō)明公司可以用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取的現(xiàn)金滿足擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說(shuō)明公司是靠外部融資來(lái)補(bǔ)充。

2、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利

該比率越大，說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。

（四）收益質(zhì)量分析

收益質(zhì)量――報(bào)告收益與公司業(yè)績(jī)之間的關(guān)系。收益能如實(shí)反映公司業(yè)績(jī)，則認(rèn)為收益質(zhì)量好。（現(xiàn)金流量表角度）收益質(zhì)量分析主要是分析會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系。

營(yíng)運(yùn)指數(shù)：運(yùn)營(yíng)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金

經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)凈收益＋非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤(rùn)－非經(jīng)營(yíng)收益＋非付現(xiàn)費(fèi)用

第二篇：個(gè)人(家庭)財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析

個(gè)人（家庭）財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析

一、結(jié)余比率

結(jié)余比率是客戶一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）結(jié)余和收入的比值，它主要反映客戶提高其凈資產(chǎn)水平的能力。

其計(jì)算公式是：結(jié)余比率=結(jié)余÷稅后收入

月結(jié)余比率=（月收入-月支出）÷月收入

月結(jié)余比率的參考數(shù)值一般是0.3左右。

二、投資與凈資產(chǎn)比率

投資與凈資產(chǎn)比率是投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比值，它反映客戶投資意識(shí)的強(qiáng)弱，是衡量客戶能否實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的重要指標(biāo)。

其計(jì)算公式是：投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)÷凈資產(chǎn)

除收支結(jié)余外，投資收益是提高凈資產(chǎn)水平的另一條重要途徑，甚至是主要途徑。有研究認(rèn)為，投資與凈資產(chǎn)比率保持在0.5或稍高是較為適宜的水平。就年輕客戶而言，其投資與凈資產(chǎn)比率相對(duì)較低，一般在0.2左右就屬正常。

三、清償比率

清償比率是客戶凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值，這一比率反映客戶綜合償債能力的高低。

其計(jì)算公式是：清償比率=凈資產(chǎn)÷總資產(chǎn)

清償比率的數(shù)值變化范圍在0-1之間。一般來(lái)說(shuō)，客戶的清償比率應(yīng)該高于0.5，保持在0.6-0.7較為適宜。

四、負(fù)債比率

負(fù)債比率是客戶負(fù)債總額與總資產(chǎn)的比值，顯然這一比率與清償比率密切相關(guān)，同樣可以用來(lái)衡量客戶的綜合償債能力。

其計(jì)算公式是：負(fù)債比率=負(fù)債總額÷總資產(chǎn)

負(fù)債比率和清償比率為互補(bǔ)關(guān)系，其和為1。理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)該建議客戶將負(fù)債比率控制在0.5以下，但也不應(yīng)低至接近0的程度。

五、財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比率

這一比率亦稱為債務(wù)償還收入比率，是到期需支付的債務(wù)本息與同期收入的比值。它是反映客戶在一定時(shí)期（如一年）財(cái)務(wù)狀況良好程度的指標(biāo)。有專家認(rèn)為，0.4是財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比率的臨界點(diǎn)，過(guò)高則容易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

其計(jì)算公式是：財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比率=債務(wù)支出÷稅后收入

六、流動(dòng)性比率

流動(dòng)性比率是流動(dòng)資產(chǎn)與月支出的比值，它反映客戶支出能力的強(qiáng)弱。通常情況下，流動(dòng)性比率應(yīng)保持在3左右。

其計(jì)算公式是：流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)÷每月支出

第三篇：公司財(cái)務(wù)比率分析

公司財(cái)務(wù)比率分析

（一）變現(xiàn)能力分析

1． 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

2． 速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債

（二）營(yíng)運(yùn)能力分析

1．存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨（次）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨*360/營(yíng)業(yè)成本（天）

2．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款（次）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款*360/營(yíng)業(yè)收入（天）

3． 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)（次）

4． 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額（次）

（三）長(zhǎng)期償債能力分析

1． 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%

2． 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100%

3． 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）*100%

4． 已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)/利息費(fèi)用（倍）

（四）盈利能力分析

1． 營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入*100%

2． 營(yíng)業(yè)毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入*100%

3． 資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額*100%

（五）投資收益分析

1． 市盈率=每股市價(jià)/每股收益（倍）

2． 股利支付率=每股股利/每股收益*100%

3． 每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)

4． 市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)（倍）

（六）現(xiàn)金流量分析

1． 流動(dòng)性分析

（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)

（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債

（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額

2． 獲取現(xiàn)金能力分析

（1）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)收入

（2）每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額

3． 財(cái)務(wù)彈性分析

（1）現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金

股利之和

（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利

4． 收益質(zhì)量分析

（1）營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金

=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用

=凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)收益+非付現(xiàn)費(fèi)用

第四篇：財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)比率分析

第二節(jié)財(cái)務(wù)比率分析

總結(jié)和評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)比率主要有四類：營(yíng)運(yùn)能力比率、短期償 債能力比率、長(zhǎng)期償債能力比率和盈利能力比率。

一、營(yíng)運(yùn)能力比率

營(yíng)運(yùn)能力是指公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)運(yùn)行的能力。公司營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱反映出其資產(chǎn)管理效率 的高低。公司經(jīng)營(yíng)資本周轉(zhuǎn)的速度越快，說(shuō)明其資本利用效率越高，效果越好，營(yíng)運(yùn)能力 越強(qiáng)，從而也會(huì)使公司的盈利能力和償債能力增強(qiáng)。反映公司營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等。

(一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指公司在一定時(shí)期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 的計(jì)算公式如下：

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均資產(chǎn)總額 其中：

平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）+2

根據(jù)A公司有關(guān)數(shù)據(jù)（見(jiàn)表3

1、表3—2)，A公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算如下：平均總資產(chǎn)=(5 300+6 500)+2=5 900(萬(wàn)元)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4 100+5 900=0.695

該指標(biāo)用來(lái)評(píng)價(jià)公司全部資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和利用效率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明公司資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)利用效率越高，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)；反之，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越低，說(shuō)明公 司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越慢，資產(chǎn)利用效率越低，營(yíng)運(yùn)能力越弱。

(二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指公司一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收人同平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比值。其計(jì)算公 式為：

=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入+平均流動(dòng)資產(chǎn) 其中：

平均流動(dòng)資產(chǎn)=(年初流動(dòng)資產(chǎn)+年末流動(dòng)資產(chǎn)）+2

根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見(jiàn)表3—

1、表3—2)，依據(jù)上式計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為：平均流動(dòng)資產(chǎn)=(2 800+3 500)+2=3 150(萬(wàn)元)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4 100+3 150=1.30

該指標(biāo)反映了公司流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率，體現(xiàn)每單位流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值補(bǔ) 償?shù)亩嗌俸脱a(bǔ)償速度的快慢。對(duì)公司來(lái)講，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于變相擴(kuò)大了資產(chǎn)的投入.增強(qiáng)了公司的盈利能力；相反，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周 轉(zhuǎn)，造成資本的浪費(fèi)，降低公司的盈利能力。

(三）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指公司一定時(shí)期內(nèi)的賒銷收人凈額同應(yīng)收賬款平均余額的比值。由 于財(cái)務(wù)報(bào)表外部使用者難以得到賒銷收人凈額的數(shù)據(jù).所以計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，常以 營(yíng)業(yè)收入代替賒銷收人凈額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了公司應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度，即公司應(yīng) 收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。其計(jì)算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+平均應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

公式中的“平均應(yīng)收賬款”是指因銷售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)貨單位或接 受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)，以及收到的商業(yè)匯票。它是資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收 票據(jù)”的年初、年末的平均數(shù)之和。

根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見(jiàn)表3—

1、表3— 2)，依據(jù)上式計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收 賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為：

平均應(yīng)收賬款=(360+380)+ 2 +(30+140)+2 = 455(萬(wàn)元)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=4 100 + 455 = 9.01 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 + 9.01=40(天）一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越卨、周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的回收速度越快；否 則，公司的營(yíng)運(yùn)資本會(huì)過(guò)多地停滯在應(yīng)收賬款上?影響資本的正常周轉(zhuǎn)。

(四）存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)成本與存貨平均余額的比值。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量 公司銷售能力和存貨管理工作水平的指標(biāo)。存貨是公司流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例較大的資產(chǎn).它的質(zhì)量和流動(dòng)性直接反映了公司的營(yíng)運(yùn)能力.同時(shí)也會(huì)影響公司的償債能力和獲利能 力。其計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本+平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360 +存貨周轉(zhuǎn)率 其中：

平均存貨=(年初存貨+年末存貨）+2

根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見(jiàn)表3—

1、表3 2)，依據(jù)上式計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率及存貨周轉(zhuǎn) 天數(shù)為：平均存貨=(1 600+2 080)+2=1 840(萬(wàn)元)

存貨周轉(zhuǎn)率=3 200+1 840=1.74 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= 360+1.74=206.9(天)

一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，其流動(dòng)性越強(qiáng)。提高存貨周轉(zhuǎn) 率可以提高公司的變現(xiàn)能力，而存貨周轉(zhuǎn)速度越慢.則其變現(xiàn)能力越差。

二、短期償債能力比率

短期償債能力取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。反映公司短期償債能 力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等。

(一')流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是指公司一定時(shí)點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。流動(dòng)比率是衡量公司變現(xiàn)能 力最常用的比率。流動(dòng)比率越大，表明公司可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額越大.短期債務(wù)的償付能 力就越強(qiáng)。但是，流動(dòng)比率過(guò)大，說(shuō)明公司有較多的資本占用在流動(dòng)資產(chǎn)上，影響資本的 周轉(zhuǎn)速度，從而影響公司的營(yíng)運(yùn)能力和獲利能力。其計(jì)算公式為：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債

—般認(rèn)為，制造業(yè)企業(yè)合理的流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存 貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)的一半，剩下流動(dòng)性較強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債.只有這 樣，公司的短期償債能力才會(huì)有保證。人們長(zhǎng)期以來(lái)的這種認(rèn)識(shí)，并末能從理論t獲得證 明，還不能成為一個(gè)絕對(duì)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見(jiàn)表3 — 1)，計(jì)算公司的流動(dòng)比率為： 流動(dòng)比率=3 500+1 700=2.06

需要注意的是，在運(yùn)用流動(dòng)比率指標(biāo)時(shí)有一定的局限性。首先，該指標(biāo)沒(méi)有揭示流動(dòng) 資產(chǎn)的構(gòu)成，如果流動(dòng)資產(chǎn)中多為變現(xiàn)能力較強(qiáng)的資產(chǎn)，流動(dòng)比率小于2，則公司也可能 有較強(qiáng)的短期償債能力；其次，該指標(biāo)只是根據(jù)某個(gè)時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)計(jì)算得出的，可能會(huì)有通過(guò) 調(diào)節(jié)時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債而人為控制這一比率的現(xiàn)象；最后要注意的是，資產(chǎn)流動(dòng) 性的強(qiáng)弱因行業(yè)而異，不能機(jī)械地套用標(biāo)準(zhǔn)。總之，如果公司財(cái)務(wù)狀況良好，營(yíng)運(yùn)能力和 獲利能力都較強(qiáng)，則不必過(guò)于注重該比率的高低。

(二）速動(dòng)比率

速動(dòng)比率是指公司一定時(shí)點(diǎn)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)中變 現(xiàn)能力較強(qiáng)的那部分資產(chǎn)，如貨幣資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等。其計(jì) 算公式為：

=速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)■^流動(dòng)負(fù)債

一般認(rèn)為，制造業(yè)企業(yè)的速動(dòng)比率為1比較適宜。在實(shí)際工作中，由于各個(gè)行業(yè)的經(jīng) 營(yíng)特點(diǎn)不同，判斷的標(biāo)準(zhǔn)也不同。從債權(quán)人角度看，速動(dòng)比率越高.償債能力越強(qiáng)。

根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見(jiàn)表3—1)，計(jì)算公司的速動(dòng)比率為： 速動(dòng)比率=(860+140+380)+ 1 700=0.81

如前所述，流動(dòng)比率僅表明流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)比關(guān)系，而并不能說(shuō)明流 動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量，即流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性。速動(dòng)比率正好彌補(bǔ)了流動(dòng)比率指標(biāo)的不足，更準(zhǔn)確地反映了公司的短期償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨很可能由于產(chǎn)品滯銷而影響其變 現(xiàn)能力，而預(yù)付賬款是不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的。所以將這些項(xiàng)目從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除就能反映流 動(dòng)資產(chǎn)迅速變現(xiàn)償債的能力。需強(qiáng)調(diào)的是，速動(dòng)比率過(guò)高，說(shuō)明公司可能因擁有過(guò)多貨幣 性資產(chǎn)而喪失一些投資獲利的機(jī)會(huì)。

三、*長(zhǎng)期償債能力比率

在一般情況下，公司長(zhǎng)期負(fù)債的償還主要是依靠實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，因而，公司長(zhǎng)期償債能 力的提高與其盈利能力的提高關(guān)系密切。反映公司長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)比率主要有資產(chǎn)負(fù) 債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)等。

(一）資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是指公司的負(fù)債總額與全部資產(chǎn)總額的比值。該指標(biāo)表明在公司全部資產(chǎn) 中債權(quán)人所提供資本的比例，用來(lái)衡量公司利用債權(quán)人提供的資本進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的能力，并反映公司對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。其計(jì)算公式如下：

資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額+資產(chǎn)總額）x 100%

公式中的“負(fù)債總額”不僅包括長(zhǎng)期負(fù)債，還包括短期負(fù)債。這是因?yàn)槎唐谪?fù)債作為根據(jù)A公司的有關(guān)數(shù)據(jù)（見(jiàn)表3—

1、表3—2)，依據(jù)上式計(jì)算凈資產(chǎn)收益率為：

平均凈資產(chǎn)=(3 160+3 700)+2 = 3 430(萬(wàn)元）凈資產(chǎn)收益率=(495 + 3 430)X100% = 14.43%

凈資產(chǎn)收益率用來(lái)衡量公司所有者全部投入資本的獲利水平。凈資產(chǎn)收益率越高，說(shuō) 明由所有者享有的凈利潤(rùn)就越多，其投資收益越高。凈資產(chǎn)收益率是綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比 率，具體分析方法見(jiàn)本章第三節(jié)。

(四）總資產(chǎn)收益率

總資產(chǎn)收益率主要用來(lái)衡量公司利用全部資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。

在實(shí)踐中.根據(jù)財(cái)務(wù)分析的目的不同.總資產(chǎn)收益率可分為總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率和總 資產(chǎn)凈利率。

1.總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率

總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率是公司一定時(shí)期的息稅前利潤(rùn)總額與平均資產(chǎn)總額的比值。其計(jì) 算公式如下：

總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率=(息稅前利潤(rùn)+平均資產(chǎn)總額）X 100% 其中：

平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）+2

根據(jù)A公司有關(guān)數(shù)據(jù)（見(jiàn)表3-

1、表3—2)，假設(shè)A公司利息費(fèi)用為200萬(wàn)元，依 據(jù)上式計(jì)算總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率為：

平均資產(chǎn)總額=(5 300+6 500)+ 2=5 900(萬(wàn)元)息稅前利潤(rùn)=495十200+165 = 860(萬(wàn)元）

總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率=(860+5 900)X100% = 14.58%

總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率不受公司資本結(jié)構(gòu)變化的影響，反映了公司利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)的效率。債權(quán)人分析公司總資產(chǎn)收益率時(shí)可以采用總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率。

一般來(lái)說(shuō)?只要公司的總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率大于負(fù)債利息率，公司就有足夠的收益用 于支付債務(wù)利息。因此.該項(xiàng)指標(biāo)不僅可以評(píng)^公司的盈利能力，而且可以評(píng)價(jià)公司的償 債能力。

2.總資產(chǎn)凈利率

總資產(chǎn)凈利率是指公司一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比值。其計(jì)算公式 如下： 總資產(chǎn)凈利率=(凈利潤(rùn)+平均資產(chǎn)總額）x 100%

根據(jù)A公司有關(guān)數(shù)據(jù)（見(jiàn)表3—

1、表3—2)，依據(jù)上式計(jì)算總資產(chǎn)凈利率為： 總資產(chǎn)凈利率=(495 + 5 900)X100%=8.39%

凈利潤(rùn)反映了公司所有者獲得的剩余收益。公司的營(yíng)業(yè)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)以 及國(guó)家稅收政策的變化都會(huì)影響到凈利潤(rùn)。因此，總資產(chǎn)凈利率通常用于評(píng)價(jià)公司對(duì)股權(quán)投資的回報(bào)能力。股東分析公司的總資產(chǎn)收益率時(shí)通常采用總資產(chǎn)凈利率。

總資產(chǎn)收益率的高低并沒(méi)有一個(gè)絕對(duì)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。在分析公司的總資產(chǎn)收益率時(shí)，通 常采用比較分析法，與公司以前會(huì)計(jì)的總資產(chǎn)收益率作比較，可以判斷公司資產(chǎn)盈利 能力的變動(dòng)趨勢(shì)，或者與同行業(yè)平均資產(chǎn)收益率作比較，可以判斷公司在同行業(yè)中所處的 地位。通過(guò)這種比較與分析，可以評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)效率，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題。如 果公司的總資產(chǎn)收益率偏低，說(shuō)明該公司經(jīng)營(yíng)效率較低，經(jīng)營(yíng)管理存在問(wèn)題.應(yīng)該調(diào)整經(jīng) 營(yíng)方針，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高資產(chǎn)的利用效率。

(五）每股收益

每股收益是本年凈利潤(rùn)與普通股股數(shù)的比值，反映普通股的獲利水平。其計(jì)算公 式為： 每股收益=凈利潤(rùn)+普通股股數(shù)

公式中的“普通股股數(shù)”一般用普通股的加權(quán)平均股數(shù)來(lái)表示。

每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。在分析時(shí)，既可以進(jìn)行公司間 的橫向比較，以評(píng)價(jià)該公司的相對(duì)盈利能力；也可以進(jìn)行同一公司不同時(shí)期的縱向比較，了解公司盈利能力的變化趨勢(shì)。

第五篇：主要財(cái)務(wù)比率分析表

主要財(cái)務(wù)比率分析表項(xiàng) 目年年年年同業(yè)平均比率A償債能力分析：（1）流動(dòng)比率%%%%（2）速動(dòng)比率%%%%（3）應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率次（天）次（天）次（天）次（天）（4）應(yīng)付款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率次（天）次（天）次（天）次（天）B 資本結(jié)構(gòu)分析：（1）負(fù)倆款凈值比率%%%%（2）凈值對(duì)固定資產(chǎn)比率%%%%（3）長(zhǎng)期資金對(duì)固定資產(chǎn) 比率%%%%C 獲利能力分析：（1）銷貨增加率%%%%（2）銷貨獲利率%%%%（3）凈值獲利率%%%%（4）資產(chǎn)獲利率%%%%（5）財(cái)務(wù)費(fèi)用率%%%%D 經(jīng)營(yíng)管理分析：（1）存貨周期率次（天）次（天）次（天）次（天）（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次（天）次（天）次（天）次（天）（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次（天）次（天）次（天）次（天）