第一篇：國內人人貸(P2P)模式的發展現狀

國內人人貸（P2P）模式的發展現狀

一、緣起

Peer to Peer，點對點，稱P2P概念，原指互聯網的一種傳輸協議，數據的下載方和提供方均是個人，以區別于與服務器為中心的下載方式。效果上，隨著下載人數增多，提供下載點就不斷增多，下載速度越快。

隨著互聯網用戶的普及、技術的進步與貨幣數字化的迅速發展，2005年在英國首次出現個人對個人（P2P）的網絡信貸服務平臺。P2P貸款模式的核心，是互聯網時代的金融脫媒。擯棄了銀行這一吸存放貸的傳統媒介，建立一個網絡平臺，愿意將閑置資金出借的個人，以及有貸款需求的個人，將信息發布在該平臺上，并自行配對。被視為P2P貸款鼻祖的是英國一家網站Zopa(www.tmdps.cn)，成立于2005年，目前有50萬會員，相互之間出借了1.35億英鎊。

二、國內 P2P興起

一是技術條件，網絡的普及。

根據中國互聯網信息發布的數據，2006年底統計，我國互聯網網民總數已經達到大約1.37億。2010年底，中國網民規模達4.57億，隨著3g等移動網絡的發展，手機網民在2010年底達到3.03億，網民規模龐大。

使用網絡購物、網上銀行和網上支付的網民均達到1.3億以上，國內的人人貸P2P的興起有足夠的技術條件。

二是民間借貸需求。

貨幣緊縮政策下銀行偏愛國企，小企業的貸款成為難題，從而借助民間借貸。而這種需求為P2P貸款平臺的發展提供了肥沃的土壤。

2007年至2008年11月的一輪緊縮政策，助推了民間借貸的繁榮。第一批P2P貸款平臺開始出現。第二波P2P貸款平臺的誕生則始自2009年底。

2010年1月以來，央行先后12次上調存款準備金率，2010年12月，銀行間市場利率開始飆升，目前大型商業銀行存款準備金率已達21.5%，創下歷史新高。目前正是第三波P2P貸款平臺興起的浪潮。

三、國內目前現狀

公認最早在中國商業化經營這一模式的拍拍貸(www.tmdps.cn)，成立于2007年8月。它固守著最原始的模式：即借貸雙方發布信息，自主成交，網站僅充當平臺，沒有線下審貸環節，不對單筆貸款提供擔保。國內最安全的平臺則為有利網，所有借款項目均有大型擔保機構進行擔保，對每筆借款審慎研究，確保對每一筆貸款保本保息，且去除所有用戶的手續費。

目前，有利網日成交額約100萬元，鼓勵用戶在平臺上進行分散投資，大部分成交的利率區間在13%。有利網不向向客戶收取的賬戶管理費和充值手續費等成本費，有利網的利潤來自于成交服務費，即傭金，對每筆貸款僅收取1%的服務費。

保守估計，目前在國內，宣稱以該模式運營的公司至少已超過30家。規模比較大的目前有，宜信、拍拍貸、有利網(yooli.com)、人人貸(renrendai.com)。據稱規模最大的宜信月貸款已超1億。

以有利網為例，優勢和流程如下圖： 有利網優勢

有利網流程：

四、發展線路

P2P貸款平臺目前基本上都是以兩種身份注冊：一是投資咨詢公司，二是網絡技術類的電子商務公司。兩種注冊身份反映了對P2P貸款理解的差異。財新《新世紀》記者發現，注冊為網絡技術公司的P2P貸款平臺，更重視線上業務，將自身定位為提供金融信息服務的互聯網公司；而注冊為投資咨詢公司的P2P貸款平臺，偏重線下業務，更愿意從理財服務的角度來理解自身業務。

純線上的P2P平臺，不參與實際交易，沒有信貸員、銷售人員，完全通過互聯網開展業務，典型如拍拍貸，但純線上業務的發展速度比較慢。如宜信和貸幫，在線上業務發展滯緩后，開始做線下業務，并成為一個主要依靠線下業務的P2P平臺。

線下業務，就是發展銷售隊伍向出資人做理財，信貸員隊伍去審核借款人，保證信息可靠和貸款質量。一些P2P機構表示，實地審核很必要，要去“看房子里是不是就一鋪蓋卷兒”、“去看店里一天流水有多少”。

線下業務的發展，隨著借出者主要與中介平臺公司接觸，公司甚至采用vip會員制度，加入會員即可保本。線下業務正在轉變成理財業務。

保本法以紅嶺創投模式為標志；將借貸分成三種：普通標主要針對個人，推薦標和快借標針對中小企業。對VIP客戶，普通標逾期一個月后，紅嶺墊付當期應還本金；推薦標逾期后，紅嶺墊付當期本金和利息；快借標則在逾期當天墊付當期本金和利息。要成為VIP客戶，年費是180元。多家公司如哈哈貸、開開貸都復制這種模式。

還有本息賠付法：使P2P貸款平臺兼具擔保公司的意味。常見做法是，網站從傭金中提取相當于貸款金額2%的風險準備，一旦發生壞賬，便將本息全額賠付給投資者，如宜信。

另一種做法是，提出某種形式的賠付計劃，向參與該計劃的投資者收取一定的擔保費(如交易金額的1%)，保證本金安全，如暢貸網。

五、面臨的問題

線上業務借出者由于沒有足夠的保證，客戶發展會比較緩慢。而對于借入者審核嚴格性 也會有所不足。

線下業務面臨最大的問題，由于是信用貸款，是一旦發生大量的壞賬，網站賠付能力不足就會倒閉。信用貸款，主要考察借入者得還款意愿和還款能力；僅僅靠借入者提供的資料很難有準確的判斷。由于國內違約成本較低，特別是還款意愿方面，必須對借入者有全方面的了解。

7月22日，哈哈貸(hhdai.com)宣布因“中國市場的信用問題”及“運營資金的短缺”關閉。2009年5月至今，哈哈貸發展了近10萬會員。其“善后”方案僅僅是墊付截至8月20日借出者未收回的款項。9月2日，服務器將下線，域名停止解析。

此外行業目前沒有明確的監管方，央行和銀監會都沒有明確其監管。行業準入門檻低。

六、未來的發展方向

目前，各種P2P貸款平臺紛紛向可以找到的組織靠攏。小額信貸聯盟即是其中之一。從國際經驗來看，小額信貸走向自律、主動提高透明度，也是贏得市場信任的重要方式，而不是依賴于金融監管的“背書”。

“小貸聯盟建議，P2P平臺在法律和監管還真空的情況下，開展行業自律。目前，正在籌劃成立一個小貸聯盟下的P2P專業委員會，對行業進行自律。年內希望委員會能建立起來，越早建立越有利于行業的發展。如果被行業普遍接受，就可以成為行業標準。” 多數P2P貸款平臺希望走的路徑，自主發展一段時間后獲得“追認”，并最終創造一種特許牌照，就像第三方支付平臺一樣。

第二篇：人人貸論P2P發展

人人貸張適時：純線上模式是未來P2P行業形態

6月28日，人人貸創始合伙人張適時受邀為清華大學MBA學生講課，探討新金融的發展和當前金融環境下P2P模式的實踐。張適時在課堂上指出，P2P在中國尚處于發展初期，環境和自身條件的制約造成了現在中國P2P模式多樣化，但隨著征信體系的完善，有效的互聯網風險管理體系逐步成型以及監管環境的逐步成熟，P2P行業形態將發生轉變。

縱向來看，中國P2P發展共分為三個階段。第一階段中，互聯網數據剛剛為P2P行業所用，數據的維度不夠廣也不夠深，外部信用數據獲取成本較高，造成數據整合度低；P2P平臺除了建立初步的信用數據模型之外，還必須結合傳統的信用審核和貸后管理才能完成整個風險管理流程。而用戶群體方面，盡管互聯網理財已經十分普及，但在更為重要的借款端用戶方面，習慣于互聯網借貸形式的人仍然只占一小部分，因此需要線下去開拓更多優質借款人。這兩方面的制約因素使得P2P平臺運營成本增加，借款綜合費率較高，互聯網便捷性優勢不明顯。目前中國的P2P行業正處在這樣一個階段。

要解決這一系列的問題，必須依靠社會征信體系的建設健全和征信數據的商業化應用。目前我國的信用數據散落在各個部門，缺乏整合通道。一旦以央行為核心的征信體系得以完善，征信數據的商業價值將大大提高，P2P平臺的數據獲取成本也將大大降低。在這一過渡階段中，P2P平臺自身也必須充分應用已有的內部數據，完善信用數據模型，進一步提高平臺風控能力。借款用戶來源方面，互聯網借貸將變得更加普及。

過渡階段之后，P2P行業也趨于成熟。外部信用數據的開放和內部信用數據的整合讓P2P平臺得以充分發揮大數據風控的優勢，極大地降低審核成本。此時互聯網金融已得到充分普及，互聯網獲客成本低，線上模式將成為P2P平臺的必然選擇。而隨著數據維度的擴展，市場將出現深度細分，基于數據的產品定制將成為一種流行。

張適時談到，人人貸一直致力于引領行業的健康發展，期待監管給行業以科學指導，并尋求接入央行征信體系，助力中國社會征信體系的建設。我們相信，在不久的將來，P2P行業將回歸理性，與國際接軌，實現規模化、數據化和平臺化。

第三篇：人人貸張適時：P2P已經呈現出中國式發展模式

人人貸張適時：P2P已經呈現出中國式發展

5月16日，市場關注已久的2014證券經營機構創新發展研討會（又稱“券商創新大會”）在北京召開，會議由中國證券業協會主辦，全國各證券公司相關負責人參加會議，人人貸創始合伙人張適時受邀出席大會并發言。

就在昨日，證監會發布了《關于進一步推進證券經營機構創新發展的意見》，這是新“國九條”細則落地的第一站；這份文件也為今日的會議奠定了主基調。證監會副主席姚剛、全國人大財經委副主席吳曉靈、中信證券董事長王東明等各界人士齊聚一堂，共同就私募市場、財富管理、融資業務、投資咨詢、風險管理、互聯網證券等問題展開研討。其中互聯網證券、產品創新成為今年券商普遍的重點關注點。

在互聯網證券與創新發展分論壇上，張適時同其他與會嘉賓探討P2P發展模式。目前國內關于P2P的模式之爭不絕于耳。P2P的快速發展得益于高效率低成本的互聯網運營模式，作為一個不承擔風險的專業化平臺，P2P做到了真正意義上的金融脫媒；而平臺上的出借人則通過承擔信用風險和流動性風險來獲取更高額的收益。登陸中國后，這種P2P卻呈現出了中國特色的多樣化發展，目前來說主要是由O2O、純線上、純線下3種模式。出現這種局面的原因有三點：其一，我國還未形成成熟的有效的互聯網風險管理體系，而這恰恰是P2P的最關鍵的基礎；其二，國內金融服務的缺位使得小微企業的需求無法得到有效滿足，這部分愿意承受較高利率且風險可控的藍海市場吸引了企業投身這一行業；其三，小額信貸的資金來源限制過嚴，導致其體量難以做大，相反P2P在鼓勵創新的大潮流下成為了一個掘金的行業。

但這只是現狀，長遠來說P2P的定位仍是一個互聯網平臺。隨著中國征信體系的發展，真正滿足互聯網用戶體驗的風險管理體系將逐步成型，為真正的P2P網絡信貸發展奠定堅實根基。此外，中國監管環境的成熟和完善也將促使P2P行業逐步回歸理性、與國際接軌。在講話最后張適時表示，國際上關于P2P到底是“未來”模式還是互聯網金融歷史階段的產物仍然不得而知，但其推進金融行業與互聯網相結合的趨勢不可逆轉。隨著互聯網的全面滲透，金融業將走下神壇，走進每個人的生活。

第四篇：定投理財產品確立發展模式 人人貸平臺突破創新

定投理財產品確立發展模式 人人貸平臺突破創新

目前國內關于定投理財產品的模式之爭不絕于耳，在近期互聯網定投理財產品與創新發展分論壇上，人人貸平臺合伙人張適時同其他與會嘉賓探討定投理財產品發展模式。人人貸平臺快速發展得益于高效率低成本的互聯網運營模式，作為一個不承擔風險的專業化平臺，定投理財產品做到了真正意義上的金融脫媒；而平臺上的出借人則通過承擔信用風險和流動性風險來獲取更高額的收益。

出現這種局面的原因有三點：其一，我國還未形成成熟的有效的互聯網風險管理體系，而這恰恰是定投理財產品的最關鍵的基礎；其二，國內金融服務的缺位使得小微企業的需求無法得到有效滿足，這部分愿意承受較高利率且風險可控的藍海市場吸引了企業投身這一行業；其三，小額信貸的資金來源限制過嚴，導致其體量難以做大，相反定投理財產品在人人貸平臺鼓勵創新的大潮流下成為了一個掘金的行業。

但這只是現狀，長遠來說定投理財產品的定位仍是一個互聯網平臺。隨著人人貸平臺的發展，真正滿足互聯網用戶體驗的風險管理體系將逐步成型，為真正的定投理財產品網絡信貸發展奠定堅實根基。此外，中國監管環境的成熟和完善也將促使人人貸平臺的定投理財產品逐步回歸理性、與國際接軌。

人人貸平臺關注已久的定投理財產品經營機構創新發展研討會在北京召開，會議由中國定投理財產品業協會主辦，全國各定投理財產品公司相關負責人參加會議，人人貸平臺創始合伙人張適時受邀出席大會并發言。這種定投理財產品卻呈現出了中國特色的多樣化發展，目前來說主要是由O2O、純線上、純線下3種模式。

證監會副主席姚剛、全國人大財經委副主席吳曉靈、中信董事長王東明、人人貸平臺創始合伙人張適時等各界人士齊聚一堂，共同就私募市場、財富管理、融資業務、投資咨詢、風險管理、互聯網定投理財產品等問題展開研討。其中互聯網、產品創新成為今年券商普遍的重點關注點。證監會發布了《關于進一步推進定投理財產品經營機構創新發展的意見》，這是新“國九條”細則落地的第一站；這份文件也為今日的會議奠定了主基調。

第五篇：P2p網貸的發展和現狀范文

P2p網貸的發展和現狀

互聯網金融是大勢所趨。原因何在？因為互聯網已經是成了我們生存空間之外的一個非常重要的活動與娛樂空間。這里聚集了與現實世界中同樣多甚至更密集的人。有人的地方就有錢賺。何況，這個空間里的很多人就是來花錢的。淘寶、京東就是典型的購物中心。商場、教室、報紙都搬到了網上，水電煤一些生活費用收費站也搬到了淘寶這個大商場。原來的互聯網企業還只會收收廣告費然后把用戶導流到線下去消費，淘寶們興起以后，直接在網上就把錢花了。人流與資金流在互聯網上已經形成了龐大的生態系統，以會賺錢著稱的金融企業卻有點兒落后了。

隨著互聯網金融的發展，一大批p2p網貸平臺應運而生。以商易貸為代表的p2p網貸平臺開始迅速發展。

《中國P2P借貸服務行業白皮書(2014)》數據顯示，P2P行業在整個2013年呈現爆發式增長，與2012年相比，整個行業交易額有8倍左右的增長。與此同時，2013年出現問題的平臺數量是2012年之前所有倒閉平臺總數的3倍之多，達到70家左右。隨著2014年下半年P2P網貸監管細則的出臺，整個行業或將迎來翻天覆地的變化。有市場研究人士大膽預測，未來超過90%的P2P公司會死掉，其中70%的公司將因不符合監管標準而被“吃掉”，開拓創新模式、尋求新的增長點已成為P2P企業的當務之急。

中國電子商務研究中心互聯網金融部助理分析師錢海利指出，P2P平臺的持續跑路潮側面凸顯了該行業是大勢所趨，行業規模逐漸成型，有較大的利益，而資本的逐利性驅使了P2P行業開始迎來融資潮。目前，許多國資進入該行業，P2P網貸平臺正日漸合規，且獲得監管認可。

商易貸工作人員透漏，目前很多平臺都在積極和第三方合作，加強實施資金安全的措施，確保投資者的資金安全。