第一篇：中國基金業發展歷史

中國基金業發展歷史

中國的投資基金起步于1991年，并以1997年10月《證券投資基金管理暫行辦法》頒布實施為標志，分為兩個主要階段。

一、1997年10月前投資基金的發展狀況

1991年10月，在中國證券市場剛剛起步時，“武漢證券投資基金”和“深圳南山風險投資基金”分別由中國人民銀行武漢分行和深圳南山風險區政府批準成立，成為第一批投資基金。

此后僅于1992年就有37家投資基金經各級人民銀行或其他機構批準發行。1992年11月，我國國內第一家比較規范的投資基金———淄博鄉鎮企業投資基金（“淄博基鑫”）正式設立。該基金為公司型封閉式基金，募集資金1億元人民幣，并經中國人民銀行總行批準，于1993年8月在上海證券交易所掛牌交易，是第一只上市交易的投資基金。淄博基金的設立揭開了投資基金業發展的序幕。并在1993年上半年引發了短暫的中國投資基金發展的熱潮。1993年初，建業、金龍、寶鼎三只教育基金經中國人民銀行總行批準在上海發行，共募集資金3億元，并于當年底在上海證券交易所上市交易。但基金發展過程中的不規范性和積累的其他問題逐步暴露出來，多數基金的資產狀況趨于惡化。從1993年下半年起，中國基金業的發展因此陷于停滯狀態。

截至1997年10月，全國共有投資基金72只，募集資金66億元。其特點表現為：

1、組織形式單一。72只基金全部為封閉式，并且除了淄博鄉鎮企業投資基金、天驥基金和藍天基金為公司型基金外，其他基金均為契約型。

2、規模小。單只基金規模最大的是天驥基金，為5.8億元，最小的為武漢基金第一期，僅為1000萬元。平均規模8000萬元，總規模僅66億元。

3、投資范圍寬泛，資產質量不高。絕大多數投資基金的資產由證券、房地產和融資構成，其中房地產占據相當大的比重，流動性較低。1997年末的統計調查結果顯示，其投資范圍大體為：貨幣資金14.2％，股票投資31％，債券投資3.5％，房地產等實業投資28.2％，其他投資占23.1％。

4、基金發起人范圍廣泛。投資基金的發起人包括銀行、信托投資公司、證券公司、保險公司、財政和企業等，其中由信托投資公司發起的占51％，證券公司發起的占20％。

5、收益水平相差懸殊。1997年，收益水平最高的天驥基金，其收益率達到67％，而最低的龍江基金收益率只有2.4％。

中國投資基金業的起步階段存在一定的問題，其中包括：

第一是基金的設立、管理、托管等環節均缺乏明確有效的監管機構和監管規則。例如，大部分基金的設立由中國人民銀行地方分行或者由地方政府審批，其依據是《深圳市投資信托基金管理暫行規定》等地方性法規，沒有統一的標準，甚至在名稱上都存在較大差異。在基金獲批設立后，審批機關也沒有落實監管義務，基金資產運營、投資方向等方面均缺乏相應的監督制約機制。

第二是一些投資基金的運作管理不規范，投資者權益缺乏足夠的保障。例如，部分基金的管理人、托管人、發起人三位一體，基金只是作為基金管理人的一個資金來源，而基金資產與基金管理人資產混合使用，賬務處理混亂。又如，基金托管人并沒有起到監督作用，基金管理人的行為沒有得到有效監控。

第三是資產流動性較低，賬面資產價值高于實際資產價值。投資基金的大量資產投資于房地產、項目、法人股等流動性較低的資產，同時存在資產價值高估的問題。例如，20世紀90年代中期，部分地區房地產泡沫逐漸消除時，沉淀在房地產的資產仍然按照成本計價而沒有按照市價進行調整，使個別基金資產的賬面價值高于實際資產價值。

二、1997年10月到2008年中國證券投資基金的發展

《證券投資基金管理暫行辦法》在1997年1O月的出臺，標志著中國證券投資基金進入規范發展階段。該暫行辦法對證券投資基金的設立、募集與交易，基金托管人、基金管理人和基金持有人的權利和義務，投資運作與管理等都做出了明確的規范。1998年3月，金泰、開元證券投資基金的設立，標志著規范的證券投資基金開始成為中國基金業的主導方向。2001年華安創新投資基金作為第一只開放式基金，成為中國基金業發展的又一個階段性標志。與此同時，對原有投資基金清理、改制和擴募的工作也在不斷進行之中，其中部分已達到規范化的要求，重新掛牌為新的證券投資基金。

截至2002年11月底，共有17家正式成立的規范化運作的基金管理公司，管理了54只契約型封閉式證券投資基金和17只開放式基金，其中封閉式基金發行規模達到817億元，市值約773億元，歷年合計分紅超過200億元，開放式基金管理規模564億元，并出現多種投資風格類型。與此同時，《證券投資基金管理暫行辦法》及實施準則、《證券投資基金上市規則》、《開放式證券投資基金試點辦法》等有關法律法規的不斷完善，也為證券投資基金的規范化發展打下了堅實的基礎。

此階段中國證券投資基金的主要特點表現在以下幾方面：

1、法律法規不斷完善，監管力量加強，為基金業的運作創造出良好的外部環境，并推動基金業的迅速發展。多部基金法規相繼出臺，中國證監會基金監管部作為基金監管的主要實施部門，在基金管理公司與基金的設立、運營、托管等方面實施高效監管，起草中的《投資基金法》一旦正式頒布施行，也將成為中國基金業發展的核心法律依據。

2、基金規模日益擴大，對市場的影響也日益重要，逐漸成為證券市場中不可忽視的重要的機構投資者。其中既包括新發行的封閉式與開放式基金，也包括原有投資基金經清理、改制和擴募之后形成的規范化運作的證券投資基金。目前受中國證監會監管的證券投資基金市值總和已接近800億元，相當于滬、深兩市流通市值的7％左右。

3、基金品種日益多樣化，投資風格逐漸凸現。從1998年第一批以平衡型為主的基金發展至今，已出現成長型、價值型、復合型等不同風格類型的基金，尤其是隨著開放式基金的逐步推出，基金風格類型更為鮮明，為投資者提供了多方位的投資選擇。

4、面對加入世貿組織后的競爭格局，基金管理公司開展廣泛的對外合作，學習先進的管理與技術經驗，推動基金產品與運營的創新為中國加入國際金融市場競爭奠定了基礎。

三、2008年以后中國基金業的發展

過去十年，中國基金業處在發展的第一階段，也是行業誕生后的初級發展階段。在這一階段，基金只數和基金資產規模幾乎不間斷地成長，基金管理公司的數量不斷增加，基金資產規模的增長主要來自于現金流，而不是投資收益；在現金流內部，新發基金至關重要，老基金的現金流即使不為負數，對行業規模的貢獻也是次要的。此外，非共同基金業務和國際化業務也基本沒有破土。從2008年開始，中國基金業全面進入第二發展階段，我們稱之為“結構化轉型階段”，基金業的發展特征、基金管理公司的業務結構以及基金投資人的行為理念等方面，都與第一階段表現出本質性的差異。

“歷史性轉型”到底包含六個方面的轉型：現金流和投資收益成為行業規模變化的雙引擎；在現金流內部，老基金的申購與新基金的認購同等重要；共同基金產品中的高中低風險產品開始走向均衡；非公募業務開始對現金流和存量產生顯著影響并改變基金公司財務的貝塔值；國際業務開始進入行業的業務版圖，并將對提升核心競爭能力產生重大影響；機構客戶的比重將上升，而長期投資與資產配置的理念開始受到客戶重視。

從基金市場整體情況看，2001年至2005年，基金行業的成長主要依靠凈現金流。這五年合計，基金投資收益對行業規模的貢獻是365億，而凈現金流的貢獻是3304億。2006-2007年的牛市下，投資收益對行業規模的貢獻度快速提升，合計達到10926億，而凈現金流的貢獻是14689億。2007年10月以來的熊市下，基金規模快速萎縮，2008年上半年，對規模下降負面貢獻最大的是投資收益，達到-9697億，而凈現金流是-480億。

2001-2007年，我國長期基金的現金流均為正值。在其中前六年，凈申購均為負值，這也就是說，正的現金流局面主要靠新基金維持；而2007年，老基金的申購量一躍超過了贖回量，凈申購的規模甚至大大超過了新基金的發行規模。2008年上半年，長期基金歷史上首現負現金流，其中，老基金再次由凈申購轉為凈贖回，新基金的發行雖然達到1198億，但占年初基金規模的比例只有4.1%，達到了歷史最低點。

1998-2001年是以股票投資為主的封閉式基金為代表的高風險基金壟斷的時期；2002-2005年，貨幣市場基金大發展，2005年底貨幣基金占比40%，股票和混合型基金占比53%；2006-2007年，高風險基金乘牛市而上，在2007年底達到市場占比94%的頂峰；2008年以來，熊市逐漸侵蝕高風險基金的市場份額，貨幣基金和債券基金抬頭。截止2008年9月底，股票基金占55%，混合基金占30%，債券基金占6%，貨幣基金占9%。

這種易變性體現的是市場本身的易變性以及基金投資人行為的易變性。很明顯，中國基金投資人尚缺乏資產配置這一基本的理財觀念，而更易于隨著市場的動蕩而快速地在高、低風險資產之間進行頻繁切換。這不論對于行業自身的持續健康發展而言，還是對于基金持有人自身的長期利益而言，都是極大的損害。

基金公司的“非公募業務”包括養老金管理（全國社?；鸷推髽I年金）、專戶理財和投資顧問業務。

在養老金管理方面，截止到2007年底，9家基金管理公司擁有社保資格，管理資產規?？傆?370億元；12家基金管理公司擁有企業年金的資格，管理資產規模總計71億元。養老金管理規模合計占基金規模的7.5%。我們估計，到2008年底，養老金的管理規模至少會達到基金規模的15%左右，該業務領先的公司其規模占基金規模的比例可能超過1/4，這主要是因為：一方面養老金的投資比較保守，全國社?；鹨幎ā白C券投資基金、股票投資不得超過40%”，企業年金規定“權益類投資不得超過30%，其中股票不得超過20%”，在當前的大熊市下，其存量市值的減損一定大大小于偏股型基金，有的年金計劃甚至還有盈利；另一方面，養老金的現金流相對穩定，不斷有新的企業年金進行委托投資。有報道稱，某大型基金公司的企業年金管理規模2006年底是3億，2007年底為20億，而目前超過了100億。勞動和社會保障部的報告稱，未來企業年金市場將以每年400-1000億的速度成長。

在專戶理財方面，2008年上半年，專戶理財總量為40億，估計到年底有望達到100億。于今年１月１日開閘的該業務起步難言順利，主要原因在于市場狀況的急轉直下。技術上的原因還包括5000萬元的客戶準入門檻問題，以及相應的客戶定位問題。目前有限的專戶理財客戶中主要是上市公司，其次是個人客戶，金融企業或投資性公司較少，國外機構業務中的主體之一———各種民間基金（捐贈基金、互助基金、大學基金等）也很少。而更深層次的問題還在于專戶理財產品本身。由于金融工具的缺乏，專戶理財尚難以構造與共同基金有本質差異的產品，而它在稅收待遇上又處于劣勢，制約了該業務應該具有的生命力。

在投資顧問業務方面，主要包括基金公司以投資顧問的方式承擔銀行理財產品或信托產品或QFII的資產管理。作為一種“準共同基金”，投資顧問業務在規模上比“一對一”的專戶理財更容易做大，但它本身也存在一些必須解決的問題：對于基金公司而言，它與共同基金存在目標客戶重疊的情況，且品牌效應和客戶資源主要掌握在銀行手中；對于客戶而言，它最大的問題是雙重收費，這讓它在與共同基金的競爭上沒有優勢，除非它在產品的風險收益特征上與共同基金有重大差異。

總體上看，非公募資產在當前中國基金行業的資產管理規模上已經是不可忽視的構成部分，未來其分量和重要性仍將上升，我們過去所謂的“基金管理公司”在一定程度上已經可以更名為“資產管理公司”，對于部分大型公司來說尤其如此。

隨著將來越來越多合資基金公司的設立，不僅有助于提升中國基金業的整體管理經驗和專業水平，而且將為中國證券市場和廣大投資者提供更加豐富的金融產品和更為優良的投資服務。

首先，有助于我國基金管理公司借鑒國外基金在管理和風險控制等方面的成熟經驗，提升基金業管理水平；其次，將改變目前基金業競爭格局：一方面，由于擁有“中西合璧”優勢的基金的參入，勢必使國內基金業本已激烈的競爭局面更加白熱化，合資基金與本土基金都將在新的競爭中經受考驗；另一方面，國外基金在投資理念、產品設計和創新等方面的經驗將為中國基金業帶來更多、更新的異質化產品，從而形成有序、差異化的競爭格局；最后，通過將國際慣例和中國國情的有機結合，通過中外雙方的優勢互補，合資基金將推動我國證券市場健康有序發展。

競爭的壓力也會使得更多的基金公司朝著小規模、有特點的方向去發展。面對新的競爭者，現有的基金公司也會加速合資的步伐。未來的基金市場，競爭會更加充分，可供投資者的選擇也更多。

機構客戶：商業銀行的客戶可以分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據其機構性質可分為企業類客戶和機構類客戶。

法人是指是具有民事權利能力和民事行為能力，依法獨立享有民事權利和承擔民事義務的組織。我國《民法通則》根據法人所從事的業務活動，將法人分為企業法人和非企業法人兩大類。根據《民法通則》的規定，我國的法人主要有四種：機關法人、事業法人、企業法人和社團法人。在這里，機構類客戶是除了企業法人之外的三種法人客戶的統稱。

但是在這9年中，基金也經歷了多次的起伏跌蕩，既經歷了1999年“5.19”行情，經歷了2001年6月上證指數2245的高點，也經歷了2005年7月上證指數998的低點，還經歷了股權分置改革帶來的喜悅。

到目前為止，我國基金業的發展大致經歷了以下幾個階段：早在1987年，中國銀行和中國國際信托投資公司等熟悉海外業務的金融機構就開始在境外（香港等地）涉足基金業務。從1992年開始，國內的基金紛紛在沈陽、大連、海南、武漢、北京和深圳等地出現。同年10月8日，國內首家被正式批準成立的基金管理公司——深圳投資基金管理公司成立。到1993年，各地大大小小的基金約有70家左右。這一時期是我國基金發展的初期階段。1993年8月，淄博基金在上海證券交易所公開上市，以此為標志，我國基金進入了公開上市交易的階段。1998年3月23，開元、金泰兩只證券投資基金公開發行上市，這次封閉式證券投資基金的發展已進入了一個新的歷程。到2001，我國已由基金管理公司14家，封閉式證券投資基金34只。2001年9月，經管理層批準，由華安基金管理公司成立了我國第一支開放式證券投資基金——華安創新，我國基金業的發展進入了一個嶄新的階段。2002年，開放式基金在我國出現了超常規式的發展，規模迅速擴大，截至2002年底，開放式基金已猛增到17只。2003年10月28日由全國人大常委會通過的《證券投資基金法》的頒布與實施，是中國基金業和資本市場發展歷史上的又一個重要的里程碑，標志著我國基金業進入了一個嶄新的發展階段。

我國基金發展的歷史起源于1992年，規范的基金起源于1998年3月。盡管我國規范基金的歷史并不長，但是在這9年中，基金也經歷了多次的起伏跌宕，既經歷了1999年“5·19”行情、2001年6月上證指數2245的高點，也經歷了2005年7月上證指數998的低點，還經歷了股權分置改革帶來的喜悅。1998年我國成立了第一批5只封閉式基金：基金開元、基金金泰、基金興華、基金安信和基金裕陽，根據對這5只基金的統計，從1998年基金成立到今年1月12日，他們的凈值平均累計增長366.55%。同時我們也要看到，在2001年6月上證指數處于2245點附近入市的投資者，隨著指數下跌到2002年1月25日的1451點，其持有的基金資產凈值也下跌了19.18%。再考慮到封閉式基金的折價因素，有相當一批投資者的損失超過40%。2002年1月已成立的33只封閉式基金到2004年1月初才基本恢復到前一輪下跌前的凈值，期間經歷了24個月左右的時間；這些投資者的本金到2006年下半年才得以恢復，期間經歷了至少54個月的時間。我國基金發展的歷史說明了股票型投資基金是長期理財的工具，而不是作為短期投機炒作的發財工具。

中國基金業大事記

1997年11月14日,國務院批準發布了《證券投資基金管理暫行辦法》。1997年12月12日,中國證監會發布《關于申請設立基金管理公司有關問題的通知》、《關于申請設立證券投資基金有關問題的通知》,規定申請設立基金管理公司、證券投資基金的程序、申報材料的內容及格式。

1998年2月24日,中國工商銀行作為第一家證券投資基金的托管銀行,成立了基金托管部。

1998年3月,國泰、南方基金管理有限公司成立,這是我國成立的第一批基金管理公司。我國首批封閉式證券投資基金也在同月設立,分別是基金金泰和基金開元。1998年9月,證監會基金監管部正式成立,下設綜合處、審核處、監管一處和監管二處。該部于1997年10月開始運作。

1999年3月30日,全國人大財經委在人民大會堂召開了基金法起草組成立大會?；鸱ū涣腥肓巳珖舜蟪Ｎ瘯牧⒎ㄒ巹?。1999年8月27日,中國證監會轉發中國人民銀行《基金管理公司進入銀行同業市場管理規定》。同年,10家基金管理公司獲準進入銀行間市場。1999年12月29日,證監會頒布《證券投資基金行業公約》。2000年6月18日,中國證監會舉辦首屆基金從業資格考試。

2001年4月24日,財政部、國家稅務總局聯合發出通知,規定對投資者購買中國證監會批準設立的封閉式證券投資基金免收印花稅及對基金管理人免收營業稅。

2001年6月15日,中國證監會發布《關于申請設立基金管理公司若干問題的通知》,引入了“好人舉手”制度。從此,發起設立基金管理公司申請人的范圍擴大。2001年8月28日,中國證券業協會基金公會成立。

2001年9月21日,中國首只開放式基金------華安創新基金設立,首發規模約為50億份基金單位。

2001年10月,《開放式證券投資基金試點辦法》頒布,使得證券投資基金管理的基本框架進一步得到了完善。

2001年12月22日,中國證監會公布《境外機構參股、參與發起設立基金管理公司暫行規定》(征求意見稿),中外合作基金管理公司進入實質性的啟動階段。2002年6月1日,中國證監會頒布《外資參股基金管理公司設立規則》,該規則自2002年7月1日起實施。

2002年8月23日,起草工作歷時3年之久的證券投資基金法草案首次提交全國人大常委會審議。

2002年10月16日,國安基金管理公司成為首家獲準籌建中外合資基金的公司。2002年11月27日,中國證券登記結算公司發布《開放式基金結算備付金管理暫行辦法》、《開放式基金結算保證金管理暫行辦法》。2002年12月3日,中國證監會發布《證券投資基金管理公司內部控制指導意見》。2002年12月9日,中國證券業協會證券投資基金業委員會在深圳成立。

2002年12月19日,南方、博時、華夏、鵬華、長盛、嘉實等六家基金公司,被全國社?；鹄硎聲着x定為社?；鸸芾碣Y格的基金公司。

2003年3月3日,因清理最后一只老基金而設立的基金管理公司------巨田基金管理有限公司獲準開業。

2003年4月28日,第一只由中外合資基金管理公司管理的基金,也是我國第一只系列基金------招商安泰系列基金成立。

2003年6月23日,全國人大法律委員會向十屆人大常委會第三次會議提交證券投資基金法草案的二審稿。

2003年9月22日,《人民日報》發表中國證監會主席尚福林署名文章:《大力發展證券投資基金 培育證券市場中堅力量》。

2003年10月23日,全國人大法律委員會向十屆人大常委會第五次會議提交證券投資基金法草案的三審稿。

2003年10月28日,十屆人大常委會第五次會議以146票贊成、1票反對、1票棄權的結果,表決通過證券投資基金法。至此,歷時近4年的證券投資基金法制訂工作獲得圓滿成功。

2004年3月,海富通收益增長與中信經典配置基金的首發規模雙雙超過100億份。我國證券投資基金的規模首超2000億份。

2004年6月1日,《中華人民共和國證券投資基金法》正式施行。

第二篇：中國飯店業的發展歷史

一、我國飯店業的產生與發展

中國飯店業的發展歷史是生產力水平的濃縮和反映。

1、中國古代的客棧時期。

驛站，官辦住宿設施。清末出現迎賓館。

2、近代飯店管理階段。（19世紀末到1949年）

一是外國人在中國建立的西式飯店；建筑式樣和風格、設施設備、內部裝修、經營方法、服務對象等都傳承著西方文化，與中國傳統的飯店不同。

二是主要是中國的工商業者投資興辦，也即是民族資本建立的中西式飯店；將歐美的經營觀念和中國的傳統經營環境相融合。現在保留的有江西南昌的江西大旅舍，現在免費參觀。

浦江飯店是上海開埠依賴第一家西式飯店（1846年）在上海的外白渡橋東側，卓別林，慈禧60大壽舉行慶典；1854年中央飯店（現和平飯店），1931年上海國際飯店。

三是中國旅行社在各城市建立的飯店和旅舍。這時期飯店規模大，設備舒適、服務項目多，開始學習西方管理的先進技術和方法，以經驗管理為主。

3、中國現代飯店業

（1）行政事業單位管理階段。(解放后到1978年)，這一時期人民政府對一些老飯店進行整頓和改造，積極籌建新型飯店。我國建設了一批高級飯店賓館，主要接待外國專家、國際友好人士、愛國華僑、國內因公差出差的人員。這時期的飯店主要為政治、外交政策、僑務政策等服務，實行的是國有化管理制度，管理體制、管理方法、接待程序、環境藝術、經營決策等落后，完全是計劃經濟管理，致使我國飯店管理長期處于落后局面。1978年我國有相當于星級的飯店137家，客房15000多間。（2）現代飯店初創階段。（1978年到1983年）這一時期我國的飯店由事業型管理走向企業型管理。入境旅游多，1978年，我國能接待境外人員的飯店只有203座，客房2.3萬間，為適應發展，先把政府招待所改成了涉外飯店，尤其是在沿海城市，引進外資興建飯店。為此國務院專一成立利用外資、僑資籌建旅游涉外飯店領導小組，1979年，合作建造廣州白天鵝賓館的協議簽訂。第一批正是批準北京長城飯店（8000多美元），北京的建國飯店（2000多萬美元，1980年建工，1982年營業），是第一家中外合資（中美）飯店，當年盈利150萬元，4年還清貸款。為提高管理水平，還請香港半島集團酒店管理集團（這是最早進入中國大陸的境外飯店管理集團），第一項培訓前臺站立式的服務。1982年2月，杭州飯店、杭州華僑飯店率先在全國飯店業中，試行崗位責任制和浮動工資制。1983年向全國推廣。

當時還有合作酒店，比如南京的狀元樓酒店，廣州的中國大酒店，廣州的白天鵝賓館(第一家中國人自己設計施工和管理的酒店)。

（3）1983年到1988年，為我國飯店業的穩步發展階段，飯店業由經驗型管理走向科學。

1984年，國務院頒發《推廣北京建國飯店經營管理方法的有關事項》，鼓勵在全國推廣北京建國飯店的科學管理方法。全國掀起了學習建國的熱潮。兩批102家試點，試點內容詳見書。1984年上海錦江集團公司成立，中國飯店的集團化

進入探索階段。1984年假日集團登陸中國，1985年雅高集團進入中國。1985年中國第一家中外合作的五星級白天鵝賓館開業。

（4）1988年到1994年，飯店業推行星級評定制度，使我國飯店業進入國際化、現代化、規范化管理的新階段。

1988年，經國務院批準，國家旅游局頒布了飯店星級標準，并開始對旅游涉外飯店進行星級評定，1993年，經國家技術監督管理局批準，該飯店星級標準被定為國家標準。

（5）1994年至今，我國飯店業逐步向專業化、集團化、集約化經營管理邁進。1994年，經國家旅游局批準，成立了第一批我國自己的飯店管理公司。1996年錦江之星旅店有限公司成立，2002年如家誕生，中國的經濟型酒店為中國飯店業的發展指明了道路。

二、我國飯店管理的現狀

1、硬件建設已接近、達到或超過國際水平。

2、飯店數量大大增加，競爭局面已經形成。飯店經營已進入以買方市場為主，經營管理難度增加。

3、在引進外資和學習建國飯店經驗的推動下，出現了一批具有中國特點，管理水平、服務質量和經濟效益都比較先進的飯店。

4、飯店管理形成多重該了多重格局。

5、軟件建設相對落后。

第三篇：中國量子基金發展

中國對沖基金業蹣跚起步 來源： 謝代軍的日志

據路透社報道，誰會成為中國的索羅斯量子基金?雖然國內對沖基金業才蹣跚起步,不少機構卻已開始躍躍欲試,搶先推出對沖基金,期望能在未來建立領先優勢.去年中國首次推出股指期貨和融資融券,使得對沖系統性風險成為可能,為資產管理業者打開另一片天空;而中國逐步增多的富裕人群,亦為對沖基金培養了龐大的潛在客戶群.不過,單一的期指品種,受限的交易機制及空白的過往業績紀錄,均成為近階段對沖基金快速發展的攔路虎.“2010年是中國對沖基金的元年,今後各種對沖策略將會起步.”易方達基金公司指數與量化投資部總經理劉震樂觀預測,未來3-5年時間內,中國對沖基金的資產規?？赡軙_到3,000-4,000億元人民幣.不過,海外金融市場動蕩仍讓國內監管層心有余悸,在衍生品推廣等方面小心謹慎.好買基金研究中心對沖基金分析師盧加西就坦言,由于政策的限制,不指望兩三年內對沖基金會有大的發展,“目前,對沖基金宣傳意義大于實際意義.”

自1949年誕生全球首只對沖基金以來,60馀年的時間里,全球對沖基金業規模已達2萬億美元,數量化投資和對沖已成為基金業的流行語.即使在2008年全球金融危機中遭受重挫,但這兩年對沖基金業的資金規模增長迅速,已接近危機前水平.對沖是利用相反方向的產品頭寸去抵消投資組合的風險暴露,以減少預期收益的不確定性,常用的對沖策略包括市場中性、趨勢交易、事件驅動等逾10種策略類型.由于高額的激勵酬金,海外很多明星人物都獨自創建了對沖基金,例如量子基金的喬治.索羅斯;文藝復興公司的西蒙斯及這次美國次貸危機中憑借做空次級債一戰成名的鮑爾森.不過,對沖基金往往會被政府和監管機構認為是歷次金融危機的罪魁禍首.“小荷才露尖尖角”

繼去年小規模試點後,不少機構快馬揚鞭,推出更多對沖基金產品.國泰君安資產管理公司今年初首次嘗試對沖理財產品,發行首日客戶認購額就近10億元,超過原計劃兩倍,最終公司將募集目標提高至5億元.易方達3月亦發行了公募基金業首只一對多的對沖產品;而在私募基金中,如廣東民森和朱雀亦已發行或計劃發行對沖基金.“我感覺國內基金業已到轉折點,依賴規模和牛市來擴大收益,已成過去.今後需要從資產配置和真正的超額收益來求發展,科學化、量化和另類化更顯重要.”劉震說.劉震曾任職于全球最大私募基金之一的德劭集團(D.E.Shaw)旗下量化對沖基金.歸國後他加盟易方達,提前在對沖的產品人員配置、系統、策略及產品設計等多方面進行準備,預計年內公司還會有多只創新型對沖產品推出.目前國內首批對沖基金均采用了國際上最常采用的市場中性策略,即通過量化選出有望較股票指數獲得超額收益的個股,隨後在股指期貨上做空,以回避股市系統性風險.理論上,這可令產品獨立于指數,牛熊市都能實現正收益.國泰君安資產管理公司高層亦曾表示,今後公司可能還會有數個後續產品發行.預計該公司未來發行的采用市場中性策略的私募產品總規模,可達30-50億元.在海外成熟市場上,對沖基金的投資者大多為家族基金、大學基金和養老基金,這些機構追求的是持續穩定的回報.雖然中國的投資者目前絕大多數是散戶,不乏期望通過股市暴富的投機者,但隨著富裕人群的增多,培育對沖基金的土壤正在形成.中國居民約30萬億元的儲蓄存款馀額中,約八成掌握在20%的人群中.據估計,全國存款規模超過100萬元的家庭,其存款總額已超過2萬億元.招商證券香港的投資管理部董事嚴中伶指出,中國有足夠資金支持對沖基金業的發展,這類產品募集個幾千萬美元并不困難,幾個富人就能達到要求.交易機制受限

中國對沖基金業的炫麗前景,已吸引不少華爾街華人精英歸國,相當多基金公司建立了量化投資部.不過國內配套措施尚不完善,使得這些海歸人士感嘆“英雄無用武之地”.深圳一基金公司量化投資部總監表示,與美國華爾街不同的是,中國要做對沖還有很多障礙,首先是無法T+0(當天回轉交易),做空股票很不方便,可選擇賣空標的數量和規模都太少,而且對沖基金通過量化選股并頻繁交易的基本條件亦不能滿足.“在華爾街,至少在中頻以上,否則無法超過主動投資基金的,而在國內,操作一頻繁,交易所就會來找你.”他說.目前券商、公募基金公司等金融機構已獲準交易期指,而合格境外機構投資者(QFII)交易期指的規定即將推出.不過券商自營和公募基金參與期指交易僅限套期保值目的,只有基金公司的專戶及券商資產管理獲準完全對沖.好買基金分析師盧加西指出,各只對沖基金所采用的量化策略是否可靠和優秀,能否或得超額收益,這都需要時間和業績紀錄來驗證.而且國內尚沒有轉融通機制,融券沒有那麼多的量,操作手法較為單一.“目前這階段,還做不了太多的事,”他坦承,目前對沖基金只是新穎的賣點,用以吸引市場目光,更多是從營銷的角度,將募集資金量提高.“新興市場,暴漲暴跌,趨勢較明確,不需要對沖.” 他山之石

其實,印度對沖基金業的發展或許可給尚處襁褓中的中國同業帶來一些啟示.2002年以來,印度股市約有40個月是下跌的,但印度的對沖基金業績卻跑輸大盤,甚至在2008年大熊市中,其凈值亦被腰斬,其應該具備的對沖風險功能基本失效.印度當地有200多個股指期貨,避險品種不可謂不豐富.但當地對沖基金業者并不習慣完全在期指上對沖,不少基金經理仍停留在原先僅能做多(Long-only)的共同基金操作思路上;而且印度在融券方面亦不方便.這一幕與中國目前狀況很相似.香港南方東英資產管理公司董事總經理王進指出,“所有中國基金公司只有Long-only的投資者,一旦你轉向對沖產品,你需要不同的投資哲學和技巧.” “做對沖不僅是靠對公司的理解,還要靠能力、經驗、魄力、眼光,”嚴中伶表示,“做空需要具備與做多不同的個性和能力,有些人的個性不愿意去做空股票.看壞就不買,不太喜歡再去吐一口痰.”

即使在歐美等發達市場,對沖基金已失去初始的風險對沖的內涵,普遍采用“對沖+杠桿”策略的對沖基金在金融危機中損失慘重,大量公司倒閉,例如美國的長期資本公司(LTCM).“中國可能一開始不會,但一旦競爭激烈,高杠桿是不可避免的.”上海一位私募基金經理指出.

第四篇：中國港口業發展論文

全球化中中國港口業發展

姓名: 班級: 學號: 院系: 指導老師: 摘要：

開放政策和經濟全球化的推動下，港口成為與國際連接通道的重要節點，是區域加入經濟全球化和社會分工的基礎，港口周邊200公里內城市，充分利用港口的有利條件，成為我國經濟最為發達的地物。改革開放20多年來的實踐，使港口對于城市發展的作用得到廣泛的認可，“港為城用，城以港興”，“要開放，先建港”是人們對于港口對區域和城市發展影響的總結。改革開放30年來，我國沿海港口取得了舉世矚目的偉大成就，有效支撐了我國經濟特別是外向型經濟發展。時至今日，在國際貿易全球化的大時代背景下，中國港口業面臨的機遇更多，同時挑戰也更加嚴峻。中國港口如何在這樣的環境下蓬勃發展并取得一席之地，是本文所要探討的所在。

關鍵詞： 港口 發展 問題 改革 未來 引言：

改革開放30年，特別是新世紀以來，我國港口快速發展是國民經濟尤其是外向型經濟持續高速增長以及需求結構性調整共同拉動的結果。中國沿海港口建設重點圍繞煤炭、集裝箱、進口鐵礦石、糧食、陸島滾裝、深水出海航道等運輸系統進行，特別加強了集裝箱運輸系統的建設。政府集中力量在大連、天津、青島、上海、寧波、廈門和深圳等港建設了一批深水集裝箱碼頭，為中國集裝箱樞紐港的形成奠定了基礎；煤炭運輸系統建設進一步加強，新建成一批煤炭裝卸船碼頭。同時，改建、擴建了一批進口原油、鐵礦石碼頭。到2004年底，沿海港口共有中級以上泊位2500多個，其中萬噸級泊位650多個；全年完成集裝箱吞吐量6150萬標準箱，躍居世界第一位。一些大港口年總吞吐量超過億噸，上海港、深圳港、青島港、天津港、廣州港、廈門港、寧波港、大連港八個港口已進入集裝箱港口世界50強。

一 我國港口的發展現狀

進入新世紀，隨著經濟、貿易和技術全球化步伐的加快，在我國經濟貿易快速發展、產業結構調整、集裝箱化率提高三大動力的驅動下，集裝箱運輸顯現了強勁的發展勢頭。2002年，我國大陸港口集裝箱吞吐量實現3721萬 標箱，位居世界第一。到2006年實現9361萬標箱，2007年跨越1億標箱，高居世界第一，平均每年增長超過1100萬標箱，取得的成績舉世矚目。中國2004年全年對外貿易總額突破萬億美元，進出口額的世界排名達到第3位。商務部預測，2005年中國對外貿易仍具備繼續增長的基本條件。這無疑為港口業的發展注入了一針強心劑。目前的港口業，深圳港集裝箱運量已經超越韓國釜山港，居世界第4位。上海港也由去年世界排名第4位躍居為第3位。在世界集裝箱運量前5名中，中國的香港、上海、深圳三地穩居其中。

1.1我國港口發展中存在的問題

展望未來，我國集裝箱運輸在近期內仍將保持較高的發展速度。但隨著我國宏觀經濟政策和產業結構的調整，以及集裝箱運輸市場的進一步成熟，適箱貨源的增長將有所降低，港口集裝箱吞吐量增長速度將有所減緩。深圳與上海兩大港口的世界排名同時升位，并不能掩飾中國港口目前面臨的問題。在國際航運里，國際貨物轉口占有很重要的地位，這恰恰是中國港口發展所短缺的。上海、深圳兩大港口中轉量仍然不足，目前鹽田港貨物中轉量僅占總貨量的2%左右，香港卻高達40%，中國內地出口到歐美等地的貨物中70%要通過韓國釜山港中轉。因此，可以說，中國是一個港口大國，但并不是一個港口強國。簡單來說，中國港口面臨的問題是：頭多、嘴大、腹中空，規劃問題突出。

1.1.1“頭多”，主要指程序復雜。

如在“一關三檢”(海關、商檢、邊檢、動植物檢疫)上，程序、方法均顯落后，通關效率低。從貨輪靠岸到貨物出港運走，中國港口平均花費時間為34小時以上。物流不暢的主要原因是，一個項目在國內，要涉及大約16個政府部門。口岸通關效率低，人們總認為是海關問題。實際上，隨著通關作業制度改革的深入，海關的通關速度有了明顯提高。問題，并不是簡單地出在海關上。

寧波市政府口岸辦于2001年初對通關現狀作了調研。他們隨機抽查了外運、貨代公司3個月內代理的608個進出口集裝箱和中華紙業69個進口廢紙箱，分海關、國檢、港務、貨代等部門進行跟蹤調查。結果顯示，以出口為例，出口集裝箱抵港區至裝船出運時間平均2～5天，通關平均時間2天，其中海關1天，檢驗檢疫1.79天，貨代理單等報檢報驗前準備等工作平均需要2.92天。查驗部門雙休日不通關，外代、外運雙休日不辦理換提單業務，港區與海關之間的信息聯網還不夠暢通。通關環節就像一根鏈條，每個部門都是鏈上的一環，某個環節出現梗阻，都會影響通關速度，抵消其它環節的高效率。大通關作業，已經成為港口業務發展的瓶頸，而信息化建設在這一領域則大有可為。

1.1.2“嘴大”主要指沿海各地興建港口過多，導致彼此之間競爭加劇

我國已規劃了20個沿海“主樞紐港”，僅在環渤海地區就有大連、營口、秦皇島、天津、煙臺5個“主樞紐港”，珠江三角洲地區(含香港、澳門)共7個“主樞紐港”。至于中小的港口就更多，在環渤海地區5800公里長的海岸線上，有60多個大小港口，在河北省和天津市640公里長的海岸線上，從北到南依次分布著秦皇島、京唐、天津、黃驊四大港口。區域密度之大在國際上也非常少見

事實上，建設這么多的港口真的有必要嗎？例如，上海港目前正在建的洋山深水港從一開始到現在卻一直爭議不斷。有專家分析說：“洋山深水港實際作業天數只有270天，而且不可作業時間都集中在外貿出口旺季?！庇蟹治鲋赋?，洋山港的風險實際上完全可以由北侖港來化解。規劃的不合理造成了極大的資源浪費。

不同區域港口之間的競爭隨著經營者市場意識的加強而日趨激烈。原本指望的聯合策略非但沒有實現，反而削弱了自身的競爭力。曾經在1996年的時候，中央就提出“上海國際航運中心”的概念，以上海為中心，浙江、江蘇，兩翼進行港口組合，并在上海成立了一個組合港辦公室。但一直以來這個機構就名存實亡。發展到今天，上海的南北兩翼反倒各自形成一體化港口，成為上海港強有力的競爭對手。在上海建設洋山深水港的同時，南翼浙江也在挖掘水運資源，提出建設“水運強時，實行寧波港、舟山港的資源整合，而北翼江蘇蘇州也在謀求把張家港、太倉港和常熟港集合起來，共打“蘇州港”品牌。

過多的港口帶來過度的競爭，有些港口之間甚至形成“遠交近攻”的氛圍，愿意與較遠地區的港口合作。但近處的港口卻相互爭奪貨源，競爭異常激烈，結果往往導致作業費率和利潤率下降。

1.1.3“腹中空”，是指貨物堆場嚴重不足、物流不暢等問題。

今年以來，全國性運力瓶頸壓力凸顯，港口壓船壓港現象日益嚴重，已達到近20年來的最嚴重程度，僅進口鐵礦石的港口積壓目前就高達3000多萬噸。在青島、天津、寧波、湛江等港口，積壓量已達歷史最高記錄。據悉，寧波港面積排隊等候進港靠泊?！皦阂惶?萬美元!”某船代公司船務部副經理心情煩躁。因船舶不能及時靠泊而犯愁的不只是船代公司，爭奪礦石的鋼鐵企業更是心急火燎。

港口堆場嚴重不足、配套運輸系統發展滯后，是導致港口嚴重積壓的直接原因。但港口自身的問題也成為瓶頸。

首先，港口總體吞吐能力不足，特別體現在集裝箱、原油、礦石、煤炭等碼頭。目前全國沿海港口共有生產性泊位4274個，但是，萬噸級以上的原油、煤炭、礦石等專用泊位僅占總數的9.3%。

其次，港口結構性矛盾突出，老港區與城市發展的矛盾日益突出，新港區生產能力不足。一些老港口、老港區位于城市中心，在空間、環境、交通、功能等方面與城市發展的矛盾日趨尖銳，老港區持續發展與城市化改造的銜接問題已經成為港口發展與城市發展關系中矛盾的焦點之一。

第三，部分港口信息化建設明顯滯后，物流經營能力低，無法使港口物流效率最大化。

二 以天津港為例探討港口改革

天津港：從守株待兔到運籌帷幄

天津港集裝箱碼頭有限公司(以下簡稱“天津港”)現擁有兩座現代化集裝箱專用碼頭，可接卸第八代集裝箱船舶，年設計吞吐能力為160萬標準箱以上。盡管如此，天津港在吞吐量和硬件投資等方面與其他北方主要港口相比，不具備絕對的優勢，因此，天津港從硬件投入轉向從管理要效益。

2.1.管理和服務為上 天津港既面臨著大發展的機遇，擁有著各種優勢，也存在劣勢并面臨著嚴峻挑戰。天津港該如何選擇成功戰略，如何定位？

天津港集裝箱碼頭有限公司IT部門負責人劉寶合認為加大基礎設施建設以及信息化投入，提升管理水平和作業效率，以及提供滿意的服務是天津港發展的關鍵。天津港的信息化工程開始于1982年，到現在已經更改了4次。最近幾年又上馬了比利時COSMOS公司的集裝箱碼頭操作管理系統，并選擇了IBM的i系列服務器產品作為該系統的后臺來處理煩雜的數據。這套系統包括了港口所有的業務流程，做到了船舶進出口操作流程控制、船舶裝卸操作實時控制、堆場管理控制等，幫助天津港管理好物流。

2.2信息化帶來直接效益

在沒有實施信息化管理軟件之前，貨運公司等客戶將各類船舶所到達的日期、運載量提前幾天通知工作人員，大量的貨單處理采用手工作業的方式，工作人員都苦不堪言。而且，以前的計劃制定得再好，也都是靜態的。常常會在場地內見到有的拖車沒事干，有的拖車忙昏頭，有的橋吊扎成堆，有的橋吊空半天的局 而現在，這樣的現象很難再發生了。信息化為天津港直接帶來了效益。

2.2.1實現了流程的改造。以前天津港的部門設計是多層次性的，在集裝箱裝卸作業的過程中是按照“計劃-綜合計劃-總調度-機械隊-裝卸隊”這樣的部門順序進行信息傳遞，繁雜并且緩慢。而現在，天津港的部門架構是扁平性的，包括車隊分配、貨物分配在內的所有指令，都是由總調度部門直接下達到每一個拖車司機面前的無線小屏幕上。

2.2.2做到了碼頭資源的合理優化配置?，F在，倉庫現場所有的流程都通過手持無線終端。集裝箱到達碼頭，在辦理手續的同時，集裝箱的所有信息已經傳到中央信息處理中心。拖車司機在運輸集裝箱的同時也會將集裝箱的條形碼掃描傳輸到計算機中心，調度根據數據分析立即下達指令傳輸到拖車的液晶顯示屏上，指揮拖車將集裝箱放置到具體的位置。每個司機完成當前指令后，按一下回車鍵，系統就會立刻從等待的任務隊列中自動分配一項新的給他?，F在，碼頭配送人員從1200人減少到400～500人，處理每一個集裝箱的時間縮短到5分鐘左右。

2.2.3加強了與客戶的聯系?，F在，船舶公司根據貨物集裝箱運行的情況，可以隨時掌握集裝箱的狀態。天津港能夠一個小時給客戶報告一次貨物跟蹤記錄，使客戶可以隨時掌握這個信息。

盡管取得了很大的成績，天津港在未來將有兩件主要任務需要解決，即客戶端的整合和內部不同系統的整合。我們相信，借助信息化這一殺手锏，天津港一定能夠在未來的發展中更進一步。

三 我國未來港口發展方向

根據國際集裝箱運輸發展態勢、我國的發展需求以及目前的重要問題，我國集裝箱港口的發展方向主要包括如下六個方面：

3.1優化配置港口資源 積極調整港口結構

船舶大型化和運輸規模的擴大不斷促進世界集裝箱運輸航線和港口結構的調整，新一輪的港口與碼頭岸線的整合在持續上演。港口集團不斷的整合與統一旗下的碼頭資源，來爭奪區域航運中心。如：2007年七月，青島港再出大手筆收編迪拜獨資碼頭。青島港（集團）有限公司獲得原本屬于杜拜環球集團在前灣港區南岸擁有的1320米碼頭岸線。至此，青島前灣港73%的港區盡歸青島港所有。同時國際油價的持續上揚，班輪公司已開始在遠洋航線上增投運力，大型集裝箱船舶的增加也對擁有深水泊位的港口帶來發展契機。港口集裝箱吞吐量也不可能長期保持高位增長。因此要進一步要加強對集裝箱運輸和港口發展規律的認識，統籌做好港口資源的優化配置和結構調整，認清港口在未來運輸格局中的地位和作用，加強區域間及港口間的協作和合作，從規模速度型向質量效益型發展，避免盲目追求貪大求洋和惡性競爭。

3.2大力推進海鐵集裝箱多式聯運

在我國沿海大型集裝箱港口的集疏運系統中，鐵路承擔的份額平均不足1%，對港口的運行效率和規模的進一步擴張造成嚴重制約。隨著鐵路能力的提高和鐵路集裝箱的發展，積極推進鐵海聯運不僅是進一步發展集裝箱港口的重大舉措，也是鐵路集裝箱發展的必然需求。要加快解決鐵海聯運的運輸組織、單證信息、基礎設施和口岸環境等問題，加強港口與鐵路合作，促進綜合運輸體系的協調發展。

3.3充分利用內河航運資源發展集裝箱運輸

內河航運具有資源節約和環境友好的比較優勢，但卻是我國水運行業現代化建設的薄弱環節，發展潛力巨大。今后要在有條件或可以創造條件的地區優先發展內河集裝箱運輸，充分利用內河航道建立大型港口的集疏運通道網絡。特別是長江干線、長江三角洲、大運河、珠江干線、珠江三角洲地區具有得天獨厚的內河航運條件。要積極采取各種鼓勵政策措施，率先實現內河集裝箱港口和運輸的現代化。

3.4積極發展水路內貿集裝箱運輸

吞吐量已從我國具有十分優越的沿海和內河運輸條件，水路內貿集裝箱運輸發展前景十分廣闊，內貿集裝箱港口1998年的60萬標箱增長到2006年的近2000萬標箱。今后要充分利用沿海與內河運輸通道，加強與鐵路內貿集裝箱運輸的多式聯運，促進內貿航線與外貿支線的一體化，規范內貿運輸市場，加強內貿集裝箱運輸的標準規范工作，不斷健全和完善內貿集裝箱運輸體系。

3.5強化自主創新 加快技術創新

當前科技發展日新月異，加強自主創新，建設創新型國家，成為我國在新世紀社會經濟發展的必然選擇，也是交通行業發展的必然選擇。今后要加快集裝箱港口的技術創新步伐，不斷開發新工藝、新裝備、新系統，加快數字網絡、無線射頻、衛星定位、人工智能等技術應用與集成，提升港口建設、運營、管理的信息化和智能化水平。

3.6堅持節約發展、清潔發展和安全發展

全面落實科學發展觀，建設資源節約型和環境友好型交通行業，促進集裝箱港口的全面協調和可持續發展是新時期的主要任務。今后要從結構上、技術上和管理上挖潛，抓緊抓好集裝箱港口的節能減排工作。要全面貫徹安全發展的理念，加強供應鏈安全和港口保安工作，加強危險品運輸的安全監管工作，加強事故應急反應體系建設工作。

總結：

中國港口事業現在還處于一個發展階段，我們要取他人之長，補自己所短，在以后的道路中中國港口業的路還有很長，中國要努力學習國外的先進的管理經驗，凡事要向著一個“誠”有先進管理經驗的港口要扶持中小港口業的發展，為他們提供一定的資金和管理技術，培養一些人才，總之中國港口業要形成一種以國內一些與國際大港口接壤的港口為中心，讓中國的港口業越來越走向國際化

參考文獻： 1.百度詞條（港口）

2.網站論文《現代港口發展趨勢》 及《世界港口的物流化趨勢和鹿特丹港對我們的啟示》

第五篇：2013中國飯店業發展報告

2013中國飯店業發展報告—主要市場分析（上）

目 錄

前言

第一部分：2013中國飯店業主要市場分析報告

一、關于此報告

二、2013中國飯店業總體情況

三、2013中國飯店業會議市場情況

四、2013中國飯店業婚慶市場情況

五、2013中國飯店業商務市場情況

六、2013中國飯店業度假市場情況

七、2013中國飯店業經濟型市場情況

第二部分：2013中國酒店連鎖發展與投資報告

一、關于此報告

二、2013中國酒店集團規模30強排行榜

三、2013中國酒店集團區域分布10強排行榜

四、中國酒店管理集團品牌匯總表

五、2013中國連鎖酒店品牌30強排行榜

六、2013中國高端連鎖酒店品牌10強排行榜

七、2013中國中檔連鎖酒店品牌10強排行榜

八、2013中國經濟型連鎖酒店品牌10強排行榜

九、2012四大經濟型連鎖酒店集團市場占有率

十、2012四大經濟型連鎖酒店集團營業門店區域分布

十一、2005-2012四大經濟型連鎖酒店集團分布城市數

十二、2005-2012四大經濟型連鎖酒店集團每城市平均門店數對比

十三、2012四大經濟型連鎖酒店集團平均房價、出租率和REVPAR對比

十四、2008-2012四大經濟型連鎖酒店集團平均房價、出租率和REVPAR變動對比

十五、2008-2012四大經濟型連鎖酒店集團客房規模增長分析

十六、中國連鎖酒店行業資本大事記

第三部分：附錄

一、中國飯店協會簡介

前言

2013年，飯店業正處在深度轉折期。在全球經濟增長明顯放緩、中國經濟下行壓力、入境旅游者減少以及公務接待量下降的多重壓力下，飯店行業在前20年高速增長的增幅已經放緩，企業面臨著轉型升級、面向大眾發展的新任務。在此種情況下，飯店企業應清醒的認識到，市場結構的調整是長期趨勢，不可逆轉，飯店業要適應外部環境變化的趨勢，積極轉型升級。

正是在這個背景下，中國飯店協會對飯店業市場結構的變化進行了典型調查和匯總分析，希望通過這些數據幫助企業分析和了解會議、婚慶、商務、度假、經濟型這飯店業五大市場在2013的新形勢、新趨勢。當前飯店市場，雖然公務接待量下滑，但是國內企業商務市場、企業會議市場、休閑度假市場、婚慶市場等立足于國內商務活動和居民消費的重點市場仍有很大潛力需要進一步開發。希望企業積極調整客源結構、產品結構，創新服務流程，調整功能結構與服務項目，建設節約與綠色飯店，提高資源利用效率和經營效率，強化品牌建設，積極應用信息技術、新渠道、新媒體，實現長期可持續發展戰略。

同時，飯店行業連鎖化進程將加快，民族連鎖品牌興起，在規模和管理能力上都取得了飛速的發展，我們也希望廣大行業關注行業的連鎖化進程，關注資本與新經濟將對傳統行業帶來的結構性變化。

隨著《中國旅游法》的制定及《國民旅游休閑綱要》的實施,“國民休閑”時代即將來臨。聯合國旅游組織指出，2012年中國成為世界第一大國際旅游消費國。飯店業是擴大消費包括旅游消費的重要產業，是現代服務業的重要組成部分。最近，李克強總理指出：中國服務業具有廣闊的發展空間。大力發展服務業，對于我們推動經濟結構戰略性調整、深化改革開放、擴大國際合作，都具有重要意義。服務業不僅日益成為促進世界經濟復蘇、引領轉型發展的新引擎、新方向，也是中國經濟長期持續健康發展與優化升級的新引擎、新動力。

我們堅信國家對打造服務業成為經濟新引擎的決心，飯店業必將迎來更廣闊的空間。中國飯店協會將持續推進飯店行業的轉型升級進程，推動行業的連鎖化、信息化、品牌化、國際化發展，積極發展綠色飯店、文化主題飯店、會議飯店、婚慶飯店等新業態經營，推動民俗酒店、精品客棧、星級農家樂等大眾品牌經營，為實現百姓幸福生活的“中國夢”做出積極貢獻!

2013年中國飯店業主要市場分析報告

(報告一)

關于此報告

1、本報告主要是針對國際國內經濟進入低速增長、飯店業進入深度調整期的行業背景，對2013年行業發展新的形勢做出的調查分析。

2、本報告主要依據中國飯店協會對全國范圍內100家典型企業調查數據進行的測算和定性分析。

3、鑒于典型企業統計方法的局限性，考慮到行業經營單位的分散性、差異性，該結果可能存在誤差。

4、該報告主要是以2012年1-4月份各典型企業經營情況作為基數，對其2013年1-4月份同期情況進行的分析。該報告中所有變動性分析均指同比變動。

5、該報告力求準確反映2013年1-4月份我國飯店業發展現狀，以及會議市場、婚慶市場、商務市場、度假市場、經濟型市場這五大飯店業市場的經營情況以及變動趨勢。

6、該報告目的在于反映行業情況及變動趨勢，為企業經營決策、以及相關投資或政策決策提供參考。

總體情況

根據國家統計局公布的數據，2013年第一季度，國民生產總值為118855億元，同比增長7.7%，低于去年同期的8.1%的增速，也比去年四季度的7.9%略有下降，一系列經濟數據顯示，我國經濟增長正在放緩。

2013年1-4月份，社會消費品零售總額為73051億元，比上年同期增長12.5%。同時，2013年第一季度，測算的國內旅游人數為9.7億人次，同比增長10.9%，入境旅游人數約3166萬人次，同比下降1.8%。國內消費市場增速高于國民經濟增速，但是入境旅游市場縮減。

在住宿和餐飲行業，一季度全國餐飲收入累計7712億元，同比增長8.3%。同時，住宿與餐飲業合計同比增長4.5%。增速低于國民生產總值。國家旅游局發布的住宿與餐飲業景氣指數以及企業家信心指數也分別從上年同期的117.5和121.1下降到79.8和81.2，下降相當明顯，數字也遠低于其他行業。住宿餐飲業整體增速緩慢，經營不景氣。

根據我們本次典型企業數據顯示，2013年1-4月份飯店市場經營情況與去年同期相比，總營收同比下調16.43%，平均出租率同比下降9.31%，平均房價同比下降7.2%。整體營收中，餐飲銷售額下降了17.25%，下降幅度較大，客房銷售額下降9.57%。行業整體經營數據全線下滑，企業經營困難。

2013年1-4月中國飯店業會議市場情況

(一)總體情況：

1、會議銷售額變動：平均下降27.83%

其中餐飲銷售額變動：平均下降30.31%

客房銷售額變動：平均下降了23.25%

2、會議數量變動：平均下降了17.3%

(二)會議市場情況：

1、會議規模比例：30-100人規模的會議為主流，占49%，其次是100-300人的會議和30人以下的會議，分別為23%和21%。

2、會議類型比例：企業會議為主，達到64%，其次是政府會議，值得關注的是，政府會議在2013年比上年同期有大幅下降。

3、會議內容比例：工作會議最多，達到45%，其次是培訓會議12%、表彰報告會議7%、學術交流會議6%。

4、會議天數比例：2-3天的會議和1天的會議均達到44%，合計占整個會議種類的近9成。

5、會議組織方比例：可以看到我國飯店市場國際會議占比較少，反映我國在國際會議市場上尚有很大潛力。

6、會議預定比例：目前中國會議組織方仍然比較習慣于自行預定會議場所，會議外包占比較低。

7、會議市場主要營銷方式：在受調查企業中，接近90%的企業均將人員銷售、與第三方合作與公共關系列在前三位，另外，有部分企業列舉了自身關注的營銷方式，包括口碑宣傳、客戶保有等，體現了企業對品牌的重視。

A.人員銷售

B.與會議公司等第三方合作

C.公共關系

D.網絡營銷

E.促銷

F.廣告

G.展銷

8、會議客人選擇酒店的考慮因素重要性排序：受調查企業認為，消費者最關注會議服務的專業性、服務質量以及會議服務的全面性，而優惠活動、客房餐飲等設施設備反而排在消費者關注因素的次位。

A.會議服務專業性

B.服務質量

C.會議服務全面性

D.會議場地

E.地理位置

F.價格

G.檔次

H.設施設備

I.客房

J.餐飲

K.優惠活動

(三)會議市場變動：

1、會議規模變動：可以看出2013年1-4月份與上年同期相比，下降幅度最大的是規模較大型的會議，100-300人與300-500人規模的會議分別下降了16.98%與18.18%。

2、會議類型變動：在各種會議類型中，政府會議下降明顯，達到37.94%，企業會議與協會社團會議變動不大，而專業會議承辦-會展公關公司等會議則上升了22.5%。

2013年，飯店業正處在深度轉折期。在全球經濟增長明顯放緩、中國經濟下行壓力、入境旅游者減少以及公務接待量下降的多重壓力下，飯店行業在前20年高速增長的增幅已經放緩，企業面臨著轉型升級、面向大眾發展的新任務。

3、會議內容變動：在各種類型會議中，僅有培訓會議有超過20%的增長，學術交流會議與銷售訂貨會議下降幅度較大。

4、會議天數變動：3天以內會議均有10%左右的降幅，反而是6天以上的“長會”增幅較大。這與會議類型的變化相關。

5、會議組織方變動：可以看到國內會議與國際會議均有所下降，但是國際會議降幅較大，這也在一定程度上反映了國際會議市場的變動情況。

6、會議預定方變動：

2013年1-4月中國飯店業婚慶市場情況

(一)婚慶市場情況

1、營業額占比分析：在酒店婚慶市場銷售額中，餐飲銷售額仍然是主要占比，達到82%。對婚慶市場的打包銷售仍有較大挖掘空間。

2、婚宴規模：可以看出，婚宴規模仍然是以11-50桌為主體，有合適場地的酒店存在大力開發此市場的可能。

3、婚宴標準：從全國范圍內來看，在所有3-5星酒店中，最常見的婚宴標準是1000-2000元/桌這一區間，達到總量的5成以上。

4、婚宴預訂時間：婚宴預訂具有很強的超前性，提前6個月以上預訂的合計54%，而提前3個月預訂的則達到80%以上，酒店婚宴銷售具有很強的超前性。

5、婚宴預訂方：目前我國居民的婚宴預訂習慣仍然是以自行預定為主，超過9成，這也增加了酒店的銷售難度。

6、婚慶市場主要營銷方式排序：目前來看，酒店對婚慶市場的營銷方式與其他市場有很大不同，由于目標對象的分散性，酒店主要通過口碑宣傳、促銷、與專業機構合作等方式進行營銷。

A.口碑宣傳

B.促銷

C.婚博會等專業會展

D.與婚慶公司婚紗影樓等合作

E.客戶拜訪

F.廣告

7、婚慶市場選擇酒店的考慮因素重要性排序：

A.場地

B.菜品質量

C.價格

D.地理位置

E.服務質量

F.檔次

G.優惠活動

H.自帶酒水

I.婚慶服務專業性

J.婚慶服務全面性

8、婚宴的后續營銷：

A.贈送禮品

B.回訪

C.結婚周年紀念

D.滿月卡等

(二)婚慶市場變動

1、婚慶營業額：增長9.48%。

其中：餐飲銷售額增長17.77%。

其他銷售額增長 5.17%。

在酒店行業市場需求低迷，經營不景氣的環境下，婚慶市場體現了旺盛的生命力和廣闊的市場潛力，在我們調查的酒店中，婚慶市場營業額均與去年同期相比有所增長，平均增幅達到9.48%。這是值得眾多酒店關注的一部分市場。

2、婚宴規模變動

婚宴數量增長8.16%，婚宴總桌數增長8.01%。其中：增長最快的包括31-50桌和10桌以下的規模區間，體現了消費者婚宴需求的個性化趨勢。在婚宴標準上，3000元/桌以上的市場增幅最快，消費者在這部分的投入有增大的趨勢。

3、自帶酒水的婚宴所占比例增長20.15%，達到75%。但是有一些受調查企業已經開始考慮調低酒水價格，增加酒水銷售量。

4、預訂情況變動：1個月內的預訂量有大幅增加，值得酒店關注與開發。

相關閱讀：2013中國飯店業發展報告—主要市場分析(下)

2013年1-4月中國飯店業商務市場情況

(一)總體情況

商務市場與會議市場相比，變動不大，但是受到國內外經濟情況的影響，還是出現了小幅的下滑。

1、營業額變動：-2.46%

其中：餐飲銷售額變動：3.31%

客房銷售額變動：-8.61%

2、平均房價變動：-9.96%

3、平均出租率變動：-2.53%

(二)商務市場情況

1、客人來源結構：協議客戶和上門散客依然是商務市場的主要渠道來源，分別占到40%和26%。其次是OTA和會議團隊，均為8%左右。

2、客人性別與年齡結構：商務客人仍然是以30-50歲男性客人為主。

3、入住時間比例：商務客人停留時間較短，近5成的客人住宿1天，3天以內的客人達到總數的83%。

4、客房外其他消費比例：商務客人消費能力較強，除客房消費外，其他消費占比較高。

5、商務市場主要營銷方式排序：

A.協議客戶

B.預訂網絡

C.人員銷售

D.促銷

E.與旅行社等第三方合作

F.公共關系

G.在線直銷

H.展銷活動

I.廣告

J.微博微信

K.忠誠客戶獎勵計劃

6、商務市場選擇酒店的考慮因素重要性排序：

A.地理位置

B.品牌

C.檔次

D.舒適度

E.價格

F.裝飾裝修

G.環境氛圍

H.客房

I.服務質量

J.餐飲

K.商務及會議設施

L.服務全面性

M.優惠活動

N.隔音

O.忠誠客戶獎勵計劃

(三)商務市場變動

1、客人來源變動：2013年1-4月份，商務市場中來自旅游團隊和會議團隊的客人均有大幅下降，除此之外，上門散客、OTA、直銷等渠道也表現不佳，直接影響了商務酒店的整體銷售額。

2、客人性別及年齡變動：女性商務客人成為新的群體正在興起，酒店需要關注女性商務客人的特殊需求。同時25歲以下群體也開始增長，新一代從消費模式、消費需求等多方面都與30歲以上客人有很大不同，值得酒店關注。

3、入住時間變動：由于市場低迷，出租率下降，各個住宿時長的商務客人群體均有所下降，尤其是住宿7天以上客人下降最為明顯。

2013年1-4月中國飯店業度假市場情況

(一)總體情況

2013年1-4月份，度假市場也不容樂觀，營業額平均下降6.93%，但是其中餐飲銷售額下降明顯，達到16.45%，平均房價微量上揚，而平均出租率則下降6.57%。

1、營業額：平均下降6.93%

其中：餐飲銷售額下降16.45%

客房銷售額下降7.58%

2、平均房價變化3.07%

3、平均出租率變化-6.57%

4、客房外人均消費變動：48.06%

5、接待人數變動：-7.27%(二)度假市場情況

1、客人來源比例：可以看到，度假市場依然是以協議客戶和會議團隊為主，這也是2013年1-4月份營業額受影響的原因。

2、入住時間比例：高達88%的度假客人僅住宿1天，這是受到我們主要調查對象為城市周邊度假酒店為主的影響。

3、度假市場主要營銷方式排序：

A.人員銷售

B.協議客戶

C.與旅行社等第三方合作

D.預訂網絡

E.忠誠客戶獎勵計劃

F.廣 告

G.促 銷

H.公共關系

I.微博微信

J.在線直銷

K.展銷活動

L.其他：口碑

4、度假客人選擇酒店的考慮因素重要性排序：

A.環境氛圍

B.旅游資源

C.品 牌

D.地理位置

E.檔 次

F.娛樂設施

G.會議設施

H.舒 適 度

I.服務質量

J.客 房

K.隔 音

L.價 格

M.餐 飲

N.服務全面性

O.裝飾裝修

P.優惠活動

Q.忠誠客戶獎勵計劃

(三)度假市場變動情況

1、客人來源變動：2013年1-4月份，度假市場上門散客增長迅猛，而會員則下降明顯。

2、入住時間變動：住宿時長在4-7天的消費客人下降明顯，客人平均停留時長減少。

2013年1-4月中國飯店業經濟型飯店市場情況

受經濟低迷環境影響，經濟型飯店在2013年1-4月份也出現了平均出租率和平均房價的雙下降。但是下降幅度較小，并且表現了強勁的反彈趨勢。

1、平均營收變化：下降了7.2%

2、平均出租率變化：下降2.73%，平均為81.46%

3、平均房價變化：下降了0.65%，平均為163元

4、RevPAR：下降了3.16%，平均為133元