第一篇：論我國金融體系的脆弱性及改進措施

論我國金融體系的脆弱性及改進措施

一、前言

縱觀中國發展的歷史，隨著經濟的不斷發展，我國的綜合國力不斷增強，無論從哪個方面都展示著中國日益強大的局面。中國正在逐步縮小與發達國家的經濟差距，成為了發展中國家的佼佼者，但是我們也應該憂喜參半，看到好的一面，也應該謹慎危機的到來。

1997年的亞洲的金融危機席卷了泰國、馬來西亞和印度尼西亞等國，中國由于資本項目的不可兌換而并沒有遭受太大的影響。這并不能說明中國對金融危機具有免疫力，人民幣資本項目下的不可兌換只是使中國金融危機爆發少了一個一般的傳遞方式。

2011年12月14日國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行公布了中國“金融部門評估規劃”成果報告——《中國金融體系穩定評估報告》和《中國金融部門評估報告》。這是IM F對中國金融部門的首次正式評估。報告指出，中國的金融體系總體穩健，但脆弱性在逐漸增加。這使得我國金融體系的脆弱性得到了更加廣泛地關注。

IFM的首次正式評估難道不能說明是中國變得更強的側面反映嗎?全球化進程的進一步加強，世界更加關注中國，世界經濟形成了“牽一發而動全身”的局面，中國在世界中的地位越來越重要，所以我國更應該關注自家的經濟，過去五十年中，中國沒有發生實質意義上的金融危機，并不等于今后不發生，只要金融體系中的各種各樣的問題得不到最終解決，金融危機總會以其他方式出現 所以研究我國銀行體系的脆弱性對于防范金融風險和進一步加快我國金融業健康發展都具有重要意義。

二、對我國金融體系的脆弱性的淺析

（一）我國現行的金融體系

我國現行的金融體系包括以下機構：中央銀行、國有商業銀行、股份制商 業銀行、政策性銀行、主要的非銀行金融機構以及外資銀行和涉外金融機構。

（二）金融脆弱性基本理論

金融脆弱性是指金融制度、結構出現非均衡導致風險累積，金融體系喪失部 分或全部功能的金融狀態。也就是說，金融體系本身不穩定，具內在的脆弱性，因此金融風險普遍存在，金融危機是不可避免，從西方國家頻頻爆發經濟危機也可以得到體現。

金融脆弱性有狹義和廣義之分，廣義的金融脆弱性是指一種趨于高風險的狀態，泛指整個銀行體系中的風險積聚，包括信貸領域和金融市場領域。狹義的金融脆弱性又稱銀行內在脆弱性，主要是由銀行業高負債的經營特點所決定的，是信貸過程在時間上和空間上分離所導致的，決定了金融業更容易失敗的本性。

（三）對我國的金融脆弱性的理解與認識

對我們國家的金融脆弱性主要是從狹義層面上講的。金融風險是金融領域客觀存在的風險，主要源于金融領域市場主體所獲取的信息的不完全性和不確定性。因此可以看出銀行脆弱性是金融內部風險的根源，銀行體系越脆弱則金融風險越大，金融危機越容易爆發。鑒于IFM對我國金融體系穩定性的研究以及國家金融信息平臺“新華08”從2000年到2010年我國金融監管當局和統計部門的數據，結合十年來我國實際經濟運行狀況和全球經濟形勢，在我國銀行業對外迅速開放的情況下，銀行體系的安全不僅僅與我國銀行業在國際上的競爭能力掛鉤，而且與銀行業體系本身的脆弱性有關。

總括一句話：近些年來我國金融體系脆弱性水平有了長足的改善，其中流動性風險逐漸減少，但仍然存在，信用風險和外匯風險不斷波動，金融股脆弱性存在著增加的風險。

(四)對我國金融體系脆弱性的主要表現的認識：

1)銀行的不良資產率過高，資本結構不合理，盈利能力較低。我國的很多銀行普遍擁有相當大比例的不良債權和不良貸款，快速的信貸擴張導致貸款質量惡化，這影響到我國銀行資產的流動性和盈利性，影響資源配置的效率，也會降低客戶對我國銀行業的信任度，可能導致銀行存款擠兌，從而加大了我國銀行業的脆弱性，威脅我國金融市場的安全。我國的資本結構是核心資本比例較大，而附屬資本所占比例相對較少，銀行提取的呆賬準備金數額很難維持銀行償債能力，再加上我國銀行的盈利水平較低，其抵御風險的能力較小，加劇銀行體系的不穩定，在一定程度上加大了脆弱性。

2)信息不對稱，存在著逆向選擇和道德風險。銀行與交易者之間擁有的相關信息不對稱，影子銀行和表外活動導致銀行脫媒現象加劇，對信息劣勢者的決策造成不利影響。在金融領域，潛在的不良貸款者風險較大，使得銀行逆向選擇。在信貸市場上，而在交易發生之后，借款人還款又存在著道德風險，對銀行業的發展產生不利影響。

3)金融市場不發達，波動性較大。股市過度投機行為存在，加劇宏觀經濟部穩定，應對突發事件的能力較弱。匯市也存在著波動，人民幣升值壓力大，匯率波動風險。

4)外匯風險。銀行機構真實外債的增長率反映匯率風險，我國人民幣匯率不斷走強，國外資產的價值存在縮水風險。由于我國近些年長期順差形成的大量外匯儲備和積極的對外投資，我國凈負債增長率一直處于負值，表明金融危機以來，我國金融體系受外部影響嚴重，應當引起足夠的重視。5)市場結構不合理，體制不健全，銀行部門監管不當。

三、對我國金融體系脆弱性的改進措施

1)“一分為二”對待不良信貸。為加強我國銀行業的信貸管理，提高信貸質量，應積極推行貸款風險五級分類管理，把銀行貸款風險控制在 “現在”。在國有企業改革日益深化，新型銀企關系正在形成，社會信用狀況逐步好轉的今天，國有商業銀行要有辯證的觀點，把不良貸款這一 “包袱”作為一種資源，轉劣勢為優勢，確定通過處理不良貸款來提高自身資產質量，推動信貸結構調整，促進資源優化配置的工作思路。2)堅持穩健的貨幣政策，防止突然的流動性反轉。我國經過這些年的金融發展，盡管抵御金融體系流動性風險的能力已經達到了一定的水平。但是次貸危機、歐債危機余波未平，我國應該堅持穩健的貨幣政策，給市場以積極的信號，制定并執行各項政策，防止流動性的突然反轉。3)嚴控房地產市場的波動帶來的信用風險。銀行業的信用風險和房地產行業息息相關，而目前，房地產市場的調整已成定局，因此在相當一段時間里，我國銀行業應嚴控房地產市場的波動帶來的信用風險。一方面，我國銀行業需要對系統風險采取防范和化解的措施；另外一方面，銀行應努力實現資產組合的多樣化，不能在房地產一個行業內投入的比例過高。

4)防止通貨膨脹，警惕經濟過熱，充分利用社會資源，提高投資項目效益。5)把握走勢合理配置外匯資產、提高匯率風險管理水平和管理工具的操作水平。針對外匯匯率的波動和國外資產價值的變化，應當采取如期貨、期權、互換等等的一系列手段去套期保值，使損失達到最小，保護我國金融體系不受大的沖擊，改善金融脆弱性。

6)擴大金融市場和服務的廣度，發展多元化的金融中介形式以促進銀行之間的健康競爭；轉變政府角色，逐漸取消利用銀行體系實現政府廣泛政策目標的做法，而是允許銀行根據商業目標做出貸款決策；

7)在金融制度層面上，為使金融體系保持穩定，應建立健全的銀行監管體系，注重金融監管。考慮到我國的市場化進程還不夠深入，高效的監管體制尚未形成，所以可以借鑒外國的成功經驗，結合本國實際逐步發展。

8)改善金融基礎設施和法律框架，如加強支付和結算系統，增強消費者保護，擴大金融知識的普及。

9)銀行部門應該加強合作，處理好國內合作與國際合作的關系。

第二篇：論我國現行財務報表缺陷及改進措施

論我國現行財務報表缺陷及改進措施

摘要

中文摘要：財務報表是以會計賬簿為主要依據，以貨幣為計量單位，全面、總括地反映會計個體在一定時期內財務狀況、經營成果和理財過程的報告文件，是會計核算的最終成果。定期地對會計賬簿資料進行歸集、加工、匯總，編制各種會計報表，為有關方面提供總括性的會計信息，是企業一項不可或缺的會計工作。在我國資本市場快速發展的過程中，對企業會計信息披露的充分性和準確性提出了越來越高的要求。而我國現行的財務報告披露的內容還不夠完整，財務報告中各項目確認的原則和時點還有一些局限，因此，應對財務報告披露的內容予以拓展，以滿足日新月異的經濟發展的需要。

關鍵詞：財務報表 缺陷分析 改進措施 披露信息

Abstract： The financial statements are in accounting books as the main basis, to the currency as the unit of measurement，overall reflect the accounting entity within a certain period of time the financial status, operating results and financial process report file, is the final result of accounting.For the collection, processing, summary of accounting books data regularly, prepare accounting statements, is concerned with general accounting information, is an essential business accounting work.Rapid development of capital markets in China，put forward higher requirements on the adequacy and accuracy of the accounting information disclosure.The current financial report disclosure of the content is not complete, the project financial report to confirm the principle and point some limitations, therefore, to deal with financial report disclosure to expand, to meet the needs of economic development change rapidly.Keyword: Financial statements

Defect analysis

Improvement measure Disclosure of information

一、財務報表概述

1．財務報表的含義

財務報表亦稱對外會計報表，是會計主體對外提供的反映會計主體財務狀況和經營的會計報表，包括資產負債表、損益表、現金流量表或財務狀況變動表、附表和附注。財務報表是財務報告的主要部分，不包括董事報告、管理分析及財務情況說明書等列入財務報告或報告的資料。對外報表即指財務報表。對內報表的對稱，是以會計準則為規范編制的，向所有者、債權人、政府及其他有關各方及社會公眾等外部使用者披露的會計報表。

2．我國現行財務報表的內容

報表至少應當包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表和附注。其中，現金流量表的編制和列報、合并財務報表的編制和列報，對于商業銀行、保險公司、證券公司，企業應當根據其經營活動的性質，確定本企業適用的財務報表格式和附注。信托投資公司、租賃公司、財務公司、典當公司應當執行商業銀行財務報表格式和附注規定，如有特別需要，可以結合本企業的實際情況，進行必要調整和補充。擔保公司應當執行保險公司財務報表格式和附注規定，如有特別需要，可以結合本企業的實際情況，進行必要調整和補充。資產管理公司、基金公司應當執行證券公司財務報表格式和附注規定，如有特別需要，可以結合本企業的實際情況，進行必要調整和補充。會計報表附注由上市公司按照《會計報表附注指引》進行編制。

會計報表附注包括外幣會計報表核算方法、壞帳核算方法、存貨核算方法、短期投資核算方法、長期投資核算方法、固定資產計價和折舊方法、收入確認原則、所得稅的會計處理方法、合并會計報表的編制方法、會計政策、會計估計變更、控股子公司及合營企業、公司承諾事項（或有事項）等內容。

二、我國現行財務報表的缺陷分析

1．財務報表結構不盡合理

第一，在我國的現金流量表中，籌資活動分類上，一方面按直接融資和間接融資將籌資活動現金流入分為“吸收投資收到的現金”和“發行債券收到的現金”，另一方面按權益性融資和債務性融資分為“償還債務支付的現金”和“分配股利、利潤或償還利息支付的現金”。而國際會計準則中只按權益性融資和債務性融資分類，實際操作更簡單。我國這兩種方法并存的現狀概念上前后矛盾且不利于實

際操作。

第二，關于中期財務報表。一是準則規定采用會計報表一致的會計政策，雖然利于保證中期財務報表的可靠性，但相關性大大降低，使用者無法從中期財務報表獲得對報表的預測。二是中期財務報表附注要求列示面面俱到，既增加工作量又沒能突出重點，對中期財務報表中季節性、周期性的信息披露規定不夠詳細。

第三，財務報告列報項目與國際財務報告列報的項目相比不完整，不能夠全面的反應會計信息。

2．財務報表信息披露不完整

現行財務會計報告體系在對外提供的信息披露上表現為不夠完整，主要表現在：一方面運用統一貨幣計量原則提供歷史信息，而對使用者未來決策有用的預測信息、人力資源價值、管理員工的素質等信息，被排除在財務報表、甚至是財務報告之外。二方面不能提供有差別的財務報告。由于使用者的信息需求和信息獲取途徑各不相同，某些特定使用者已不滿足于通用的財務報告，隨著新的會計環境下財務分析職業的興起，市場和財務信息使用者根據決策需要向企業提出有特定需要的有差別報告。然而，現行財務報告體系仍無法提供。三方面對企業履行社會責任的信息，在財務報告中長期被忽視。

現行財務報告體系主要揭示硬性資產，對知識資本、知識產權、人才資源等軟性資產未能予以揭示。在知識經濟時代，這些軟性資產才是企業未來現金流量和市場價值的動力所在，其重要性日益凸現，決策活動的最顯著特征是對未來投資活動的籌劃或規劃，是一種包含有預期的經濟行為。特別是在一些高技術企業和大型企業中，無形資產在總資產中所占比重及所起的作用已越來越重要，其市場價值通常比賬面價值可能要高出幾倍，現行財務報告已不能有效滿足信息使用者基于無形資產的決策需求。隨著市場經濟體制下經濟成分的多元化、投資形式的不斷多樣化，這種不完備的會計信息就會成為培育市場主體、支撐市場體系發育的不可忽視的障礙。

3．報表的編制重結果輕過程，重成本輕價值

關于重結果輕過程：財務報表通常只能說明企業某一時點的理財結果和經濟效益成果，而不能詳盡說明企業理財的過程及經濟效益實現過程，無法反映其經濟內容的實現過程。比如資產負債表上所反映的只是某一時點上資產、負債和所有者權益的靜態狀況，并不能明確反映企業管理當局在企業生產經營過程中是如

何籌措資金，對籌措來的資金又是如何具體加以運用的，是否及時償還了債務等。又如，通過損益表報表使用者只能了解到企業所取得的收入是多少，至于收入是如何具體取得的，卻很難了解到。這些無疑都給財務報表分析帶來了很大的局限性。

關于重成本輕價值：成本、價格和價值是經濟學中重要的三個概念，但在會計核算中，它們之間的轉換關系卻不容易理解。成本在很大程度上僅代表資產的存量特征，價值則代表資產的流量特征。現行財務會計模式重成本輕價值，主要是考慮到財務報表信息的可靠性。近些年很多會計學者提倡重價值是站在提高財務報表信息的相關性立場上的。

4．財務報表信息缺乏可靠性和相關性

受到“財務報表信息披露不及時”的影響，其結果是：一方面當用戶得到信息時，許多會計信息已是“遙遠的歷史”而失去了相關性；另一方面，那些占有信息優勢的人可利用信息披露的時間差而進行內幕交易，導致了投資者之間的非公平競爭，使證券市場的有效性大打折扣。

在現階段，我國會計信息失真的現象比較嚴重，尚未解決會計信息的可靠性問題。現行財務報告模式是立足于企業已發生的確定性交易和事項，基本上是一張歷史會計數據匯總表，其可靠性大多來自歷史資料，它對使用者決策的時候所需信息的相關性較低。盡管企業會計制度規定提取八項減值準備，這在一定程度上彌補了歷史成本與現行市價之間形成的差距。但是，以歷史成本模式所生成的財務信息，雖然具有較高的可信度，但無法滿足決策有用性的要求，在整個財務報告體系中，歷史信息仍占絕大的比重，使許多能反映企業未來前景、對使用者非常有用的現金流量預測性信息被排除在財務報表之外。相關性又分為一般相關和決策相關，一般相關就是將企業的財務狀況、經營業績、財務狀況變動信息都視為與使用者經濟決策有關的信息。決策相關是指財務報告使用者在一些共同的信息需求外，還需要一些特定的決策信息。財務會計報告提供的信息只有在真正滿足了使用者的特殊需要后，才在真正意義上符合相關性原則。但相關性絕不是一個可以確指的概念，它具有一定的模糊性。

在很多情況下，企業出于各種目的，需要向外界展示其良好的財務狀況和經營成果，一旦實際經營狀況很難達到目標，企業會主動選擇有利于提高利潤的會計核算方法，或者采取其他手段來粉飾會計報表。比如以賒購方式購買的貨物，故意將年終要采購的物資推遲到下年初再購買，或將借款在年終有意償還，等下

年初再重新借入，從而達到提高本年流動比率的目的。在會計期結束之前，企業如果意識到當期收入與利潤，以使信息使用者對本企業的利潤水準有較高評價。在制造業，有的企業為提高利潤水準，往往采用高估期末在產品成本，低估入庫產成品的成本的方法。人為操縱的結果，極有可能使信息使用者得到的報表信息與企業實際狀況相距甚遠，從而誤導信息使用者，也使財務報表分析失去意義。

隨著企業產權結構的不斷變動，子公司購買、處理行為已不鮮見，由此引起合并范圍的頻繁變動。而由于合并范圍政策的變化，也會引起合并范圍的變動。根據這些情況，必須解決子公司變動時的規范合并處理問題，以解決當期利用合并范圍的變動任意調節利潤、任意改變已形成的財務狀況，扭曲會計信息的行為。從上市公司的資產重組實務來看，企業集團內部轉讓股權這種內部交易往往金額大、可能對企業財務狀況產生重要影響，而且，由于在關聯方之間發生，可能有失公允，甚至被大股東利用控股關系進行操縱，用以調節轉移集團內部利潤，粉飾上市公司業績。

5．會計核算方法本身的局限性

列入報表的僅僅是可以利用的、可以用貨幣計量的經濟資源，我們對報表的分析僅僅是分析了那些報表中所列示的經濟資源，實際上，企業有許多經濟資源或是受客觀條件制約、或是受會計方法的制約而并未在報表中得到體現。隨著科技的發展，人力資源逐漸成為第一資源，作為提供生產經營信息的信息系統，會計由注重成本逐漸轉向對企業整體價值的關注。與物質資本投入不同，人力資源轉化為生產不是直截了當，但對企業的生產、經營管理的作用和影響是巨大深遠的。特別是在高科技企業與信息產業里，擁有的人力資本和無形資產對企業整體價值的貢獻遠比有形資產大。現行的財務報表無法真實的反映這種貢獻。報表使用者無法通過對報表的分析來了解企業重要人才的結構、對現在經營的影響程度、對未來發展的影響程度等信息。

企業的營銷網絡的價值，根據會計制度方法，建立營銷網絡是需要發生費用的，而這些費用發生以后，都會減少企業的利潤，等到營銷網絡建成之后，它就成為無形資產，而我們無法通過對財務報表的分析來了解這些資產的價值。企業的商標、專利技術等都是寶貴的無形資產，但是按照會計方法的謹慎性原則，這些商標的注冊、專利的開發，都只是作為一個減項記錄在當期的利潤表中。我們無法通過對財務報表的分析來了解這些無形資產的價值所帶來的經濟效益。企業的品牌知名度、優秀的組織管理體系、非專利的技術在目前會計核算方法下沒有

被量化，無法變成報表項目。這些都是企業的財富卻不能在報表中體現，它們能為企業帶來強大的經濟效益。因此，可以說，通過報表分析，我們只能了解到企業經濟資源的一部分。

6.基于會計計量的會計信息局限性

歷史成本計量是指按照資產購置時支付的現金或現金等價物的金額，或按照購置資產時所付出的對價的公允價值計量；負債按照其現時義務而實際收到的款項或者資產的金額，或者承擔現時義務的合同金額，或者按照日常活動中的償還負債與其需要支付的現金或現金等價物的金額計量。物價變動是當今經濟社會運行過程中的不可改變的形勢，物價變動使歷史成本計價反映的會計信息缺乏可靠性和有用性：在通貨膨脹的情況下，非貨幣性資產如果按照歷史成本進行計量，會導致資產負債表上反映的非貨幣性資產的價值相對于實際的要小。而來自銷售收入的現金會被日益增加的資產重置成本所耗用，反映在損益表上，就有可能使企業的資金流動出現入不敷出的境況。

簡單而言，重置成本就是指在當前的物價水平下，購買或建造出相同或相似的資產所花費的全部成本乘以該資產的成新率之后的價值。從重置成本的含義中，我們就可以看出重置成本的確定具有很大的不確定性：一方面，有一些資產隨著技術的進步被淘汰了，只能根據與其相似的資產確定其重置成本，然而，相似的資產本身就具有很大的靈活性，企業選擇不同的相似資產確定的重置成本也會不同，這就必然會影響會計信息的可靠性和相關性；另一方面，成新率是需要估計出來的，估計的準確性會因為專業知識程度和經驗豐富程度的不同而不同，而且，即使是具備深厚的專業知識和豐富的工作經驗的專家估計出的結果也難免會與實際情況有所偏差，這樣也就不可避免地會影響會計信息的準確性和可用性。

可變現凈值一般僅在財務報告日對企業持有的存貨資產作價值審核時使用。可變現凈值，是指企業在正常生產經營過程中，以存貨的估計售價減去至完工估計將要發生的成本、估計的銷售費用以及相關稅金后的金額。在計算可變現凈值時，存貨的售價、至完工將要發生的成本、銷售費用以及相關稅金的金額確定都需要估計，在計算上缺乏足夠可信的證據，影響會計信息的可靠性。在企業實務中資產負債采用現值計量模式的情況并不多，企業會發生一些涉及到資金的分期收取或支付的經濟業務，這時就要考慮資金的時間價值，采用現值計量模式。此類業務發生涉及的是非流動資產和非流動負債的確認。運用現值進行計量時，是

將資產或負債在未來一定期限內產生的現金流入量或流出量進行折現，并將這個折現額作為資產或負債的價值進行計量。折現額可以用如下公式來表示，其中NPV表示折現額，NCF表示第1年產生的凈現金流量，r為折現率，n表示期限。該公式表明折現額只是未來現金流量和折現率的結合，未來的現金流量是估計值，折現率也可以是某個隨意的利率。這樣，得出來的現值，不可能個個都準確并且與決策有關，這表明折現額是無法保證會計信息的相關性要求和準確性要求的。

所謂公允價值計量模式是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的情況下以市場價值或未來現金流的現值作為資產和負債的主要計量屬性。用公允價值對企業的會計要素進行列示，存在很多人為的主觀因素，尤其是當資產不存在活躍的市場，將該項資產未來現金流的現值作為其公允價值，此時的公允價值不僅只能對企業的財務狀況和經營成果作近似的、模糊的反映，而且還是對企業未來事項的反映，一定程度上違反了權責發生制，其反映的會計信息的可靠性是很難得到保證的；而且，目前我國的資本市場尚未成熟，許多非市場因素仍然對市場起著干擾作用，各種資產價格難以真正反映其價值，絕大多數資產的公允市價難以獲得，所以即便是資產存在活躍或者相對活躍的市場，很多情況下也只能通過估計得出資產的公允價值，無法直接按照其交易價格確定，大量的估計誤差降低了會計信息的可靠性，也必然削弱會計信息的相關性。

三、完善我國現行財務報表的改進措施

1．進一步完善財務報表的結構和內容（1）現金流量表結構和內容的完善。

對于籌資活動具體項目的分類應與國際通行的做法一致，按且只按權益性融資和債務性融資進行分類，同時要對籌資活動定義做出相應調整。將“吸收投資所收到的現金”分為“發行股票或其他權益性工具所收到的現金”和“發行企業債券等收到的現金”；將“償還債務所支付的現金”和“分配股利、利潤或償還利息所支付的現金”合在一起又重新分為“償還債務及利息所支付的現金”和“分配股利、利潤所支付的現金”。

在附注中要增加以下信息進行披露：不能提供給集團使用的現金及現金等價物的金額，尚未使用但能用于未來經營活動和進行償付業務的資金，維持甚至提高企業經營能力的現金流量信息等。

按照寬型會計信息結構的思路，財務報告應當傳導的信息指標體系至少應當包括企業財務信息和非企業財務信息（如經營業績信息）兩大基本組成部分。企業非財務信息主要用來反映企業生產經營活動對社會、自然以及相關環境所產生的效應，以便為投資和購買活動提供更完整的會計信息。這就要求企業財務報告不僅要及時提供資產負債表、損益表和現金流量表，還應及時提供反映企業經營社會邊際成本及其變動狀況的信息。應當明確的是，財務報告制度的改進，目的在于為建立一個有效的擴大就業范圍、維護雇員利益和環境資源管理體系創造必要的微觀基礎。因此，從嚴格意義上來說，完整的會計信息必須全面地、系統地反映企業經營過程所形成的一切財務性和非財務性信息。

（2）中期財務報表的改進之處。

應根據國際會計準則的規定，編制簡明的中期財務報表而不是完整的中期財務報告。附注可將披露著重于周期性或季節性的成本、收入和費用，所得稅的估計，重大會計變更的數據，提高預測盈利的準確性。其中要注意披露的所得稅費用，應基于預計的企業全部財務的實際稅率，以便給管理當局對該剩余時間的估計提供線索。若實際稅率過低，意味著以后在低稅率區域可能有利可圖；若資本利得稅比其他稅種低，即未來期間可能大規模處置固定資產，提高了會計信息的相關性。

（3）財務報表適當增加報表附注，揭示非財務信息。

第一，拓展信息披露的內容。按照財務報告的充分揭示原則，凡是為達到公正表達企業經濟事項所必要的信息，均應完整提供，并使用戶易于理解，亦即財務報告應揭示所有對用戶的理解及決策有用的重要信息。因而應在現行財務報告的基礎上，首先增加對衍生金融工具的揭示，把衍生金融工具納入表內，充分披露它的價值變動、報酬與風險的轉移、潛在風險以及對財務報表的影響。其次，增加財務報表附注。在會計發達國家，會計報表附注長度幾乎是報表本身的5倍，從中可以看到附注的地位。相比之下，我國現行財務報表仍停留在以報表為主要內容的階段。因而適當增加報表附注，增加對表外項目如長期購買協議以及不符合傳統會計要素定義與確認標準的知識資本、人力資源等的披露也是“符合國際會計慣例”的，更是“著眼于用戶”的具體表現之一。

第二，適當引入事項會計和數據庫會計。具體運用原則：一是使用者能夠按照事項重構資產負債表中的匯總數據，并按照需求重新匯總數據；二是在收益表中對事項的描述信息應有助于使用者在設定外部變量變化的情況下，對未來發生

的同類事項的預測。

由于報表內容日益復雜化，表內已無法包容更多的信息，而表內某些信息若不加以必要的說明或補充又難以理解。因此，增加報表附表及表外附注說明將成為更好的理解報表信息的解決途徑。這些附表及附注說明可能反映的信息包括：有助于理解財務報表的重要信息，采用與報表不同基礎編制的信息，可以反映在報表內，但基于有效交流的原因而披露在其他部分的信息，用于補充報表信息的統計信息等。

2．加強財務報表目標理論研究

會計目標是人們通過會計工作所預期達到的一種目的或結果，是一種主觀性要求的體現，受人們視角的影響比較顯著。無論是“決策有用論”還是“經營責任觀”，都是一方面在承認會計信息應為每一類型使用者提供特殊目的的財務報告的同時，又認為具有共性的一般財務報告便足以滿足大多數使用者的需要，會計目標強調的是共性而非個性。可見這樣的目標不能達到滿足所有信息使用者的信息需求的初衷。當然，實務與理論的偏差并非人們意愿所導致，而是由當時的會計環境、會計手段所限制，因此，應為現在和潛在的投資者、信貸者以及其他用戶提供決策有用的信息，包括關于企業未來現金流量的金額，時間和或然性的信息；關于經營業績及資源變動的信息。這一目的已成為公然接受的會計目標。

現行財務會計報告目標應適應新經濟的特征，運用新時代的先進技術，將其確定為：一是隨時向現在和潛在的信息使用者提供能滿足個性要求的會計信息；二是使會計信息成為宣傳企業的窗口。

3．編制預測財務報表

企業間競爭加劇、經營風險提高，預測和了解前瞻性信息對投資者、經營者及相關利益都大有好處。這種會計預測，雖然不一定具有絕對的可靠性保證，但是畢竟可以克服只有會計歷史信息的不足，因而是會計信息披露的一個重要方面。應根據歷史信息，考慮企業現狀，采用前瞻性預測原則分別編制預測資產負債表、預測利潤表、預測現金流量表。必須注意的是，編制預測會計報表，也要力求規范化、提高準確性、保證及時性，并且要注意編制報表本身過程中所存在的成本控制問題，防止出現新的報表弄虛作假行為。

目前狀況下，可以借鑒美國各大公司的做法，要求上市公司在提供財務報表分析、解釋的同時提供公司業績和前景討論以及分析，其中包括對現在已知的事項、趨勢和不確定性對公司流動性、資本資源和經營業績的重大影響的評估等，以提高財務報表的整體有用性。

4．完善財務報表披露內容

（1）注重財務報表披露內容的可靠性，相關性的高度統一。

可靠性和相關性都是會計信息質量的重要質量特征，可靠性是基礎，相關性是保證，但可靠性和相關性有時會出現矛盾。財務報表如果不適當地被拖延，就可能失去相關性；而為了在及時的基礎上提供信息，在了解某一交易或事項的所有方面之前有可能有必要做出報告，這就會影響可靠性。要在可靠性和相關性之間進行協調，做出適當的選擇，決定性的因素在于如何最佳地滿足使用者的經濟決策要求。要實現決策有用的會計目標，兩者缺一不可。未來的財務報表不論怎么改革，只有在綜合分析提供信息的費用和效用的恰當比例的條件下，達到可靠性和相關性的高度統一，才不會偏離財務會計的本質。因此，財務報表作為使用者必要的決策工具必須注重這二者的關系。

（2）提高非財務信息披露的數量和質量。

在市場經濟下，財務報表應不僅揭示財務信息，還應擴大對非財務信息的揭示。現行財務報表體系雖然在財務報表中揭示了大量包括定性信息在內的非財務信息，但并不是說財務會計報表充分披露了這些非財務信息，這只是借助非財務信息來輔助說明與解釋財務信息，幫助信息使用者更準確地理解運用財務信息，最終提升財務信息的價值。未來的會計應拓展財務信息的深度和廣度，為增加財務信息的價值服務；應將與信息使用者有關的非財務信息、預測信息、管理會計信息、環境信息、社會責任信息等納入披露的范圍。同時，對現行財務報表不能反映的一些“表外項目”也能通過適當的方式進行披露，充分滿足信息使用者的信息需求。

但是，財務報表的信息披露必須符合效益大于成本的原則，且不能超出財務會計的對象和職責。現行財務報表僅對財務定量信息予以揭示，不能完全分析出給企業長期價值創造帶來影響的具體因素。

5．發展實時報告

投資者最關心的問題莫過于企業未來的前途是否樂觀，而預測未來的變化，單憑過去按月、按年編制的會計報告在時效上不能很好地滿足報表使用者的需要。因為當前企業面臨的現狀是產品生命周期不斷縮短，衍生工具不斷涌現，經營活動的不確定性日益顯著，會計信息的決策有用期大大縮短。因此，建立一套能提供適時信息的財務報告制度勢在必行。應將企業各項經濟業務活動通過計算

機網絡系統反映，并存儲在相應的數據庫中，供信息使用者隨時查閱，更快捷地滿足信息使用者的需求，提高財務報表及時性，有利于企業對自身管理進行實時控制，也有利于及時修正管理中的失誤，不斷提高經濟效益。

6．多種計量基礎并用，財務與非財務信息并重

改變過去主要以歷史成本為計量基礎的計量方式，在可能的情況下更多的采用市場價值計量，使會計信息更貼近于現行價值，但并不是放棄歷史成本的計量方式。兩種計量方式綜合使用，各取所長，使信息使用者從報表可以比較全面的了解到企業的財務情況。

除現有報表中以貨幣計量的信息外，還應披露其他非財務信息。例如，市場份額、用戶滿意程度、新產品開發和服務、企業面臨的機會和風險、股東和主要管理人員的信息、企業經營業務、資產范圍與內容、主要競爭對手及與人力資源有關的無形資產的價值等。非財務信息的披露，有利于輿論信息使用者對企業的綜合分析評價及對企業前景的判斷。

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第三篇：論我國低碳金融體系的構建

論我國低碳金融體系的構建

摘要：低碳金融是我國從依托化石能源的傳統經濟增長模式向依托新資源的低碳經濟增長模式轉變的重要推動力。目前，我國低碳金融體系的構建雖已得到初步的政策支持并顯現出市場雛形，但政策支持體系仍不完善、市場要素尚不健全。為建立完善的低碳金融體系，我國既需要政府通過建立激勵約束機制、調整稅收政策和轉變監管思路等加以外部的制度引導，又需要市場層面通過增加市場參與主體、開發低碳金融產品、建設交易平臺等形成內在的驅動力。

關鍵詞：低碳經濟；低碳金融；制度創新；市場機制

The Construction of the Low-Carbon Finance System in China

Abstract:Low-carbon finance is an important impetus to drive the

transition of the economic growth mode from the traditional economy based on fossil energy to low-carbon economy based on new energy，Currently，the construction of low-carbon finance system in China has obtained some policy support and the prototype of low-carbon market has taken

shape．However，the supportive policy system is still not sound and market factors are not healthy．In order to perfect the low-carbon finance system，in the institutional level，we need to found incentive and constrain mechanism，adjust tax policy and convert super vision ideas to form the external guide．At the same time，in the market level，it is necessary to increase nonparticipating，develop low-carbon finance products and build trade platform to form the internal driving force．

Keywords：Low-carbon economy；low-carbon finance；constitutionalism；market mechanism

目錄

一、碳金融體系的涵義

二、低碳金融在我國的發展現狀

三、現階段我國低碳金融存在的問題

（一）金融機構動力不足

（二）相關中介市場發展不完善

（三）低碳產業融資環境苛刻

（四）低碳金融的政策支持體系不完善

四、解決我國低碳金融體系問題的對策。

（一）納入國家可持續發展戰略框架

（二）多元化的低碳投融資體系

（三）防范國內外新的金融風險

（四）完善碳金融體系的法律法規制度

（五）重視低碳金融人才培養

一、碳金融體系的涵義

碳金融指由《京都議定書》興起的與低碳經濟有關的投融資活動，主要包括碳排放權及其金融衍生品的交易、投融資、擔保、咨詢、保險等金融活動。它是低碳產業資本與金融資本的融合。碳金融體系由碳金融市場體系、碳金融服務體系和碳金融監管體系構成。碳金融起源于國際氣候政策的變化，涉及《聯合國氣候變化框架公約》（以下簡稱《公約》）和《京都議定書》兩個國際公約。《公約》指出清潔發展機制的目的是協助未列入附件的締約方實現可持續發展，并協助附件一締約方實現減排的承諾。《京都議定書》把市場機制作為解決溫室氣體減排問題的新路徑，把排放權作為商品進行交易，以獲得減排額用于減緩溫室效應，實現減排的目標。自《京都議定書》生效以來，全球碳交易市場出現了飛躍式增長。據世界銀行資料，2008~2012 年全球碳交易市場規模每年達600億美元，2012年將為1500億美元，有望超過石油市場成為世界第一大市場。

作為發展中國家，中國在 2012 年以前不承擔減排義務，在我國境內所有的減排量都可以按照《京都議定書》中 CDM 機制轉變成有價商品出售給發達國家。據聯合國統計，我國提供的碳減排量約占全球市場的 1/3，成為 CMD 項目的主要開發國和最大供應國。預計到2012年，我國將擁有聯合國發放的全部碳排放指標的41%。同時，我國又是全球最大的溫室氣體排放國，是典型的高耗能、高排放經濟模式。政府已承諾到2020年，單位 GDP碳排放比2005年下降40%~45%，在“十二五”期間實現單位GDP能耗降低16%。因此，急需構建適合我國的碳金融體系。

二、低碳金融在我國的發展現狀

2l世紀，低碳金融在我國出現并已經開始發展。雖然低碳金融還只停留在低碳產業直接融資、綠色信貸以及碳減排交易等方面的發展，但是可以證實我國政府、金融機構及一些大中型企業已經意識到低碳金融實施的必要性，并已經開始行動。

國內的商業銀行已經開始在低碳金融方面發展，但是目前主要以間接金融方式為主。常用的手段有兩種：一是對現行的授信結構進行調整，對節能減排企業和項目進行支持。將信貸的額度向節能減排、污染處理等領域傾斜，對高耗能高污染的企業和項目進行適當的控制。興業銀行在2008年6月前融資金高達21.53億元，支持的節能減排企業和項目已達到69個。二是通過國際合作實現低碳金融。北京銀行、興業銀行和上海浦東發展銀行早在2008年就與國際金融公司簽署了關于能源效率融資方面的合作協義，成為我國第一批以國際合作的低碳金融機構。風險投資基金和私募股權基金對低碳產業的發展也起到了很大的推動作用。自2006年下半年以來風險投資基金和私募股權基金對新能源行業的投資一直呈上升趨勢。截至2008年上半年,投資金額達6.39億美元。此外, 深圳交易所推出的創業板的上市資源也將向節能減排和新能源等低碳產業傾斜。

在碳排放市場方面，中國最早成立了北京環境交易所、上海環境交易所和天津排放權交易所,2009年山西呂梁節能減排項目交易中心、武漢、杭州和昆明等幾家交易所也相繼成立，大連、貴州、河北、山西的交易所也在籌備中。目前，北京、上海和天津的環境交易所均已開展了自愿減排的碳交易機制,如上海的綠

色世博自愿減排平臺、天津的企業自愿減排聯合行動等。中國碳排放交易仍主要是自愿減排。當前還不能推出市場化的配額交易,是因為企業沒有強制性的減排配額，所以未來短期內中國仍將以自愿減排為主,但不排除配額交易試點。我國CDM 市場潛力巨大，截至2009年10月中國在聯合國成功注冊的清潔發展機制計劃達663個。預計年減排二氧化碳1.9億噸,約占全球注冊減排量總量的58%,注冊的計劃數量和年減排量均占世界第一。2010年1月，北京環境交易所打造并發布推廣的“熊貓標準”將為未來真正市場化的碳交易探路。

三、現階段我國低碳金融存在的問題

盡管國內外很多學者在低碳金融領域進行了探索，但尚未形成一個完整的理論體系。雖然一些金融機構已經在低碳金融業務進行了實踐，并取得了不錯的收益，但總體來說，全球低碳金融體系的構建和市場發展較為緩慢仍處于發展的初級階段。從我國低碳金融發展的現狀來看,目前還存在如下主要制約因素。

(一)金融機構動力不足。

在我國乃至于世界范圍內，新能源產業的發展依然處于初級階段，該行業的技術和標準都有待于進一步發展，需要長期的、持續不斷的投人大量的資金，而資金的投入與產出的比例還難以確定。由此導致金融機構的投資和信貸均存在著很大的風險。加之低碳金融的歷史較短，沒有成熟的經驗可參考，致使國內的金融機構，甚至連商業銀行對低碳金融體系的認識也存在誤區，這些金融機構沒有專業性的人才，因而對低碳金融的交易規則、業務發展以及風險管理等均缺乏認識，故而在這方面的投資存在疑慮，甚至放棄投資。

低碳產業屬于新興產業，其價格機制無法解決低碳經濟外部性的問題，導致了其對市場的掌控度相對較低。由于低碳產業多以環保、污染治理和新能源的開發等為發展方向，產業的發展受自然條件和技術水平等因素的影響較為嚴重。同時又缺乏金融機構的擔保、風險補償以及國家稅收減免政策的扶持，這些原因綜合導致低碳企業在自身收益和社會效益之間存在著很大的矛盾。進而導致企業融資風險性的增加。我國現階段的金融監管及金融機構均沒有能力對企業和環境帶來的社會成本進行分擔。金融機構在看重對企業貸款的收益性、安全性及流動性的同時忽略了低碳企業的社會效用。因而導致低碳產業及低碳項目的運行存在不利的融資環境，導致該產業發展緩慢。

（二）相關中介市場發展不完善

相關中介市場發育不完善，CDM項目要經歷較為復雜的審批過程，開發周期相對較長，交易成本較大，涉及風險因素較多,非專業機構難以具備此類項目的開發和執行能力。國內相關中介機構尚處于起步階段, 難以開發或消化大規模的項目。國內也缺乏專業的技術咨詢體系來幫助金融機構分析、評估、規避項目風險和交易風險。

（三）低碳產業融資環境苛刻

價格機制在低碳經濟外部性問題的解決上不能起充分作用，從而出現“市場失靈”。受技術水平、自然條件等客觀因素所限,缺乏相應的風險補償、擔保和稅收減免等綜合配套制度，低碳企業的社會效益和自身效益之間存在矛盾，直接導致融資機構信貸風險的上升。在現有金融監管與運行體系下，金融機構無力分擔

企業應對環境變化所帶來的社會成本。銀行對于貸款的安全性、收益性與流動性的強調,以及證券市場要求企業利潤實現的雙重壓力，使得與低碳經濟相關的項目面臨較為嚴苛的融資環境。

(四）低碳金融的政策支持體系不完善

一方面，政府和金融機構對碳金融業務的認識不足。低碳產業是戰略型新興行業，碳金融隨著國際碳交易市場的興盛而走入中國不久，政府和金融機構對碳金融市場的運作方法、風險管理、品種創新等方面認識不足，導致參與度不高。

另一方面，碳金融體系的政策和法律支持體系不完善。我國缺乏一套完整的財政、監管、分散風險的政策和法律支持體系，相關的政策、法律法規還不健全。對碳金融業務所面臨的風險與收益不匹配問題沒有相關的優惠及補償措施。稅收、投資融資的引導性配套服務政策未能發揮作用。在現行的體系之下，金融機構不能分擔企業開展碳減排的社會成本。金融市場的盲目性投機行為一味追求收益最大化而產生負效應。此外，企業的環保指標減排政策是非強制性的，企業進行碳減排純粹出于自愿，社會效益和經濟效益之間的矛盾不能調和。

四、解決我國低碳金融體系問題的對策。

（一）納入國家可持續發展戰略框架

發展低碳金融是系統的工程，需要我們國家制定一個低碳金融的政策框架體系，需要各個監管部門和財政金融機構的支持，特別是要提供相應的稅收、信貸投融資導向的政策性配套服務,為低碳經濟的發展創造寬松的政策環境。

（二）多元化的低碳投融資體系

建立低碳稅收體系:由于環境問題的外部性，需要建立促進低碳經濟發展的稅收體系,通過完善資源稅促進我國資源的合理開發,促進對可再生資源或替代品開發與使用；設計合理的稅收優惠政策鼓勵低碳生產，引導低碳消費，鼓勵和支持商業銀行發展低碳經濟的金融業務；同時也可為低碳經濟的公共投入積累并提供資金。

構建碳排放交易體系：積極研究國際碳交易和定價的規律，借鑒國際上的碳交易機制，研究探索交易制度：建設多元化、多層次的碳交易平臺，構建中國碳排放交易市場，積極發展中國的碳排放交易業務。培育碳交易中介組織建設，深入研究國外中介市場的先進理論和實踐，加強金融機構與國外中介機構的合作，鼓勵民間機構及個人資本進入，形成適合中國國情的中介服務體系。

推進低碳金融創新：通過商業銀行、保險公司及其他機構投資者和碳基金等金融機構的共同努力，加快開發各類支持低碳經濟發展的碳金融衍生工具，實現碳掉期交易、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創新，助力低碳經濟迅速成長。

拓寬低碳經濟的投融資渠道:第一，充分發揮國家開發銀行政策性融資支持的基礎上，可考慮通過中央財政投入設立專門低碳經濟發展基金，對全國性的和跨區域的低碳經濟項目的提供資金支持。第二, 由中央政府信譽擔保，每年發行長期碳債券，建立一個代際合理分擔減排成本的融資機制。第三，發展多層次的投資主體，鼓勵大型、有實力的企業進入低碳經濟投資領域,也鼓勵民間及個人資本以直接或間接的形式投資低碳產業。通過稅收優惠、調控價格、政府采購與

信息發布及直接投資、貸款貼息等政策與手段激勵更多的參與主體參與投資低碳經濟。第四,擴大相關低碳產業貸款利率浮動區間，建立營業稅和所得稅減免機制, 以鼓勵和支持商業銀行發展低碳產業金融服務業務。第五,推進低碳經濟創業板市場的建立，以引導社會資金的流向，提高金融資源的使用效率。第六，創新融資模式，推進BOT項目融資和資產證券化等所有能夠提高環境質量、轉移環境風險、以市場需求為基礎的融資模式創新，并進行跨國融資爭取國際金融機構貸款、政府間貸款及國際銀行組織的專項貸款，并積極利用國際資本市場為我國低碳經濟的發展提供金融支持。

（三）防范國內外新的金融風險

發展低碳經濟實際上是對經濟發展方式的重大調整，意味著未來的產業和市場都會出現深刻的變革。在這樣的大變革之下,金融機構必須正確把握產業結構調整的方向,在金融資源配置方面做好相應調整，在抓住新的機遇的同時也有效規避結構調整過程中出現新的風險。另外，碳市場未來的不確定性，使碳市場存在很大的風險。要加強“碳貨幣”、碳交易計價結算貨幣選擇等前沿問題的研究和論證，尋求國際貨幣體系改革的新思路，最大程度地降低我國面臨的碳交易定價和結算等方面的風險。

（四）完善碳金融體系的法律法規制度

構建和完善碳金融體系的法律法規制度，確認排放權的權利屬性，用法律保障碳金融市場的規范化。建立應對氣候變化的法規，才能在國際大環境發生動蕩的情況下，保證發展我國低碳經濟，保障中國碳金融市場的穩定。此外，還應建立能源戰略體系，完善戰略資源產權交易制度，建立新型的資源收益分配制度，為企業節能減排提供激勵與約束機制。

（五）重視低碳金融人才培養

低碳金融市場的發展勢必增加對專業人才的需求，這些專業人才必須具備扎實的金融行業的理論、知識和風險管理技能，還必須具備低碳產業的知識、技術和風險管理技能。從長遠角度看，我國應該加大低碳金融人才的培養力度，制定低碳金融人才中長期培養與發展規劃，做好低碳金融體系建設所需的高級人才培養工作，滿足國家戰略性新興產業發展對高素質人才的迫切需求。

第四篇：全球金融體系的脆弱性與發展中國家的金融安全

全球金融體系的脆弱性與發展中國家的金融安全

作者于宏源20世紀最后10年金融全球化的發展留給發展中國家最為深刻的影響便是新興市場國家的經濟體接二連三地受到金融危機的無情打擊金融全球化所帶來的巨大的負面效應已構成了和平時期對發展中國家最大的挑戰金融全球化的過度發展使得國際金融體系變得空前脆弱該體系日益增長的系統性風險已對發展中國家的金融安全提出了嚴峻的挑戰從全球金融體系的脆弱性的角度對金融全球化進行反思已成為發展中國家無法逃避的重要課題本文將從以下幾個方面分析全球金融體系的脆弱性與發展中國家的金融安全問題.一、全球金融體系脆弱性的根源在于金融經濟的過度擴張金融經濟的過度擴張是金融全球化過程中一個引人矚目的現象自美元與黃金脫鉤布雷頓森林體系崩潰以來的20多年里金融經濟出現了前所未有的繁榮景象其增長速度遠遠超過了真實經濟的增長速度目前它的規模大約是真實經濟的30-50倍金融經濟規模的迅速擴張是國際貨幣體系的制度安排、儲備貨幣國家的貨幣制度和政策以及發達國家私營機構的金融創新決定的第一1971年美國黃金窗口的關閉造成了儲備貨幣與黃金的脫鉤這使得貨幣這一傳統上真實而具體的財富變成了一

種沒有基本價值的抽象符號和新興債務從而使得金融經濟與真實經濟的分離成為可能隨著布雷頓森林體系的解體美元的價值與黃金脫鉤這不僅重新定義了貨幣而且拆散了金融經濟與真實經濟的最后聯系第二貨幣這種沒有基本價值的抽象符號或新興債務脫離真實經濟發展需要的過度創造使金融經濟與真實經濟的分離與背道而馳成為現實中央銀行創造貨幣非常容易創造貨幣的方式有大杠桿和小杠桿之分大杠桿指中央銀行的公開市場業務；小杠桿指中央銀行改變銀行存款的準備金比例和調節中央銀行的貼現率或銀行間同業拆借利率來間接增加或者減少進入經濟體系的貨幣商業銀行也有創造貨幣的巨大能力商業銀行創造貨幣的傳統方式是貸出存款商業銀行和其它金融機構海還可以通過創造“近似貨幣”來增加經濟體系中的貨幣最典型的“近似貨幣”是信用卡花旗銀行發行的信用卡平均信用額度是2000美元如果發行3000萬張花旗一家銀行就可以創造600億美元的近似貨幣還有很多種近似貨幣全部由私營金融機構創造出來而且除了市場力量以外不受任何約束從國際方面來看歐洲美元市場形成后的二十多年中數以千億計的歐洲美元在銀行和銀行間不斷流轉反復貸出隨著歐洲美元貸款的增長而不斷增長不過歐洲美元終究不是具體的紙幣或金屬貨幣而是一種電子貨幣雖然這些貨幣的創造過程與國內銀行的貨幣創造遵守同樣的規則但在1987年以前這種無國界的美元代表一種自

治的貨幣完全由民間控制因此與它們的美國表親相比更少受到限制例如歐洲美元沒有存款準備金的限制經營歐洲美元的銀行創造貨幣的能力就比國內銀行要大的多此外在近20多年里美國政府又通過巨大的貿易赤字把成堆的新美元送往國外第三養老金、共同基金等機構投資者的崛起金融期貨與期權等衍生工具的開發和應用以及布萊克－肖期權定價理論的完成使金融投機資本通過組織效率的提高、現代理論的指導以及金融衍生工具高杠桿率的運用得到了前所未有的擴張第四電子網絡和電子結算系統的引入極大地增加了貨幣或資本流動速度的增長潛力科技的進步已使得每一筆交易的速度和準確性大大提高作為購買力的貨幣或資金可以以光的速度在屬于全球市場組成部分的各地市場間流動在金融經濟和真實經濟的距離不斷擴大之時科技更造成兩者間迅速的疏離世界經濟財富價值體系示意圖金融經濟過度發展的直接后果便是造成了世界經濟財富價值體系的極度扭曲（如上圖所示）今天世界經濟巨大的財富價值其形成如一座倒臵的金字塔在底層是實際的物質和知識產品在其上是商品和真實的商業服務貿易再往上有復雜的債務、股票和商品期貨最后位于金字塔頂端的是衍生期貨和其它虛擬資本金字塔的維持和擴張有賴于各層的適當比例以及上一層結構有多大能力從下一層汲取收入在整個財富體系難以維持所需的日益增長的收入時整個金字塔就會轟然解體由于連鎖反應龐大的金融體系可能就要頃

刻垮掉世界經濟的發展歸根結底還是要靠勞動生產率的提高金融體系的可信度和穩定性歸根結底還是要以貨幣資產轉化為實物（含知識和信息）但是金融經濟的過度擴張使得虛擬經濟與實質經濟嚴重脫節目前全球外匯交易額大于世界市場進出口總價值的60倍并且還在不斷繁衍目前美國對金融和房地產投資的新信貸是制造業的3倍美國實物貿易額不到期貨貿易額的一半跨國債券和股票與國內生產總值的比率在美國、德國、英國和日本分別高達151.51%、196.8%、690%和120%其中衍生交易市場的發展最為引人注目1987年以來每2年這個市場的規模就要翻一番根據巴塞爾國際清算銀行的在11個國家67家銀行的調查這些機構手中持有的衍生交易合同總值在1995年以來已高達63.6萬億美元這是全球GDP的總和的兩倍多1997年初僅美國的商業銀行就持有25.7萬億美元的衍生合同這是美國GDP的三倍以上與此同時世界真實的實物生產不論人均和地均計算均比過去20年有實際的縮減而實物生產中還有相當大的一部分服務于虛擬經濟的運作美國勞動生產率近20年來僅為1%左右即使是在經濟最為景氣的20世紀90年代整個勞動生產率的增長也僅為1.1%為戰后甚至1870年（至1970年為2.3%）以來的最低水平我們可以看到在金融全球化進程中金融經濟過度擴張所帶來的大量的純粹的“虛擬”的金融資產近年來無節制地增長結合整個世界真正物質生產的停滯和下降已使金字塔嚴重變

形、失真為全球性的金融崩潰創造了必要的條件美國經濟學家喬納森·特尼鮑姆指出“事實上除了中國和其它少數國家以外全球的實物經濟都在持續的衰退所有這些都表明榨出更多的資本以支撐泡沫的可能性已經到了盡頭與此同時泡沫自身已經攀升到幾乎無限大的地步”金融經濟過度發展的另一個必然后果便是投機活動的普遍化正如諾貝爾經濟學獎阿萊所指出的世界經濟已成為一個大賭場外匯市場每天20000億美元的交易中真正與生產相關的不超過3%其余97%與投機活動有關特別需要指出的是在金融全球化過程中為了規避風險和逃避管制而發展起來的金融創新加劇了全球經濟泡沫化的趨勢金融創新在一定程度上可以起到轉移風險和分散風險的作用但從金融系統來看它們只能起個別風險的轉移和分散作用而不能從整體上減少風險首先避險性創新只能降低個別風險無法消除和減少系統風險不僅如此當代以衍生金融工具為特征的金融創新在提高系統效率的同時還增加了金融系統風險金融創新加速了金融自由化、國際化和機構同質化使金融業關系盤根錯節、日益復雜形成密不可分的聯系加深了金融業機構之間、機構與部門之間、國內市場和國際市場之間的相互依賴性強化了系統效應其次金融創新的風險性還表現在衍生工具的杠桿效應金融衍生工具交易的保證金僅為4－10%這種“以小搏大”的功能同時蘊含著將風險放大的可能特別是金融創新當立足點不對時容易產生

泡沫經濟使創新嚴重脫離金融發展的現實基礎從而加大金融和經濟風險目前世界范圍內的金融衍生市場越來越為少數造市者（包括商業銀行、投資銀行、證券經濟公司等）所控制這樣金融創新過程中所形成的風險過度集中和相互關聯使風險的發生會導致整個金融體系的危機一旦其中的一個造市者違規則主要市場參與者之間更大的風險暴露會加劇動蕩的相互作用直接威脅到整個金融衍生交易體系的穩定增加了系統性風險

二、恐慌自我正名機制的形成浮動匯率體系下金融經濟和實質經濟的嚴重脫節得國際金融市場變得更為神經質、更為情緒化、更為動蕩不安主要資本主義國家間經濟發展的不平衡導致了主要貨幣之間的匯率的大幅度波動貨幣的過度創造以及由此產生的全球性通貨膨脹已使穩定的利率為大起大落的利率所取代這種匯率、利率、商品和資產價格頻率加快、振幅加大的急劇波動為跨時期、跨國界的金融投機創造了巨大的可能性每一天有太多的金錢在全球投機市場上轉手另一方面新科技的運用、新形式的貨幣以及新的交易工具以使得全球金融市場更容易為市場情緒的變動所左右同時金融經濟或全球金融市場的變動不安和急劇波動已經通過利率、匯率和資產價格的變動傳遞到真實經濟中去布雷頓森林體系在將近30年里提供了一個穩定的環境但是自1974年開始的10年里全球出現了兩位數的持續通貨膨脹以拉美出口價格計算的實際利率則在－29%和＋27%巨大空間波動主要儲備貨幣

間的匯率更是急劇而大幅度地震蕩在真實經濟領域內發達國家出現過多次經濟衰退高負債的發展中國家則出現了10多年的發展危機不確定性也已成為真實經濟的自身屬性真實經濟與投機經濟之間的拉鋸戰為投機經濟儲蓄利潤并使真實經濟增加成本真實經濟在金融風險上的成本正在持續不斷地攀升然而問題還遠不只如此事實上金融體系的脆弱性對于實質經濟的巨大影響遠非傳統經濟學理論所能解釋我們應該提出的問題是墨西哥金融危機發生以后世界銀行和其后馬里蘭大學的經濟學家古勒莫·卡爾沃（GuillermoCalvo）在很多會議上的提問“如此小的過失怎么會導致如此大的懲罰”墨西哥和阿根廷根本沒有出現嚴重的政策失誤如果有失誤的話也是墨西哥政府在緊張地處理問題時暫時走到了市場情緒的對立面然后引發了一場可以自我衍生的恐懼過程在東亞金融危機發生以后這個問題再次被提出來為什么一個小國的貨幣貶值在如此廣闊的地區造成投資和產出的崩潰顯然如果忽略了恐慌機制和傳染機制的形成就很難理解90年代歷次金融危機對各個經濟體實質經濟的打擊恐慌指的是在部分投資者中出現的無法由現實來調節的非理性的反應值得注意的是在經濟學中不管恐慌是如何發生的它一旦發生馬上就有一種自我正名的機制因為恐慌本身就可以為恐慌證明其合理性最典型的例子是銀行倒閉當所有存款人同時提款時銀行被迫以低價出售自己的資產于是經營狀況良好的銀行也會倒閉

因此那些不恐慌的存款者比早恐慌者要蒙受更大的損失不過只從銀行倒閉來理解恐慌未免小題大做了但是從發展中國家遭受金融危機打擊的實際情況來看恐慌自我正名的機制是一個金融混亂和信心下跌相互影響的惡性循環的過程傳統的銀行倒閉只是這個過程的一部分金融危機惡性循環的過程上圖描述了這個循環這一情形在遭受危機的有關國家都出現過以泰國為例當市場對泰國貨幣和經濟的信心下跌時國內外的投資者都會將他們的資金從泰國轉移出來泰銖出現貶值的壓力由于泰國中央銀行無法從外匯市場上購買泰銖以維護其匯率（因為它沒有更多的美元和日元的外匯儲備了）唯一的辦法是提高利率和減少流通中的泰銖數量以緩解泰銖匯率下降的速度不幸的是貨幣貶值和匯率提高都會給企業造成財務問題不管是金融機構還是其它公司都是如此一方面那些有美元債務的公司發現自己的財務負擔加重了因為每個美元所對應的泰銖數量增加了；另一方面那些有泰銖債務的公司也發現自己的財務負擔加重了因為利率大幅度上升由于高利率和資產負債表出現問題銀行體系發現自己根本無法安全地貸出資金這意味著商業銀行不得不削減支出從而引起衰退當經濟中出現這些壞消息時一定會讓信心進一步下跌經濟終于崩潰了克魯格曼在他最新的著作中將這一過程作了一個形象的模擬會議室中的麥克風總有回音麥克風發出的聲音會被揚聲器擴大這個聲音又會進入麥克風如此循環往復如果會議室的回音不

大揚聲器放大出來的聲音也不大這個反饋就會逐漸“縮小”不會出現什么問題但是如果麥克風的音量放到最大這個過程就會“爆炸”麥克風會將任何細微的聲音放大這個聲音又會再次進入麥克風再次被放大于是會變成令耳朵難以忍受的吱吱聲這里的關鍵在于不是反饋的質量變了而是它的數量增加了讓人們耳朵難受的原因是麥克風的音量被調得太高了同樣一旦國際金融市場市場對某一個發展中國家的經濟失去了信心（即使這個國家的經濟基本面良好）強大的市場情緒能夠引起自我正名的恐慌從而引發一連串反應直至對實質經濟產生爆炸性的打擊的確從20世紀90年代的歷次金融危機都表明國際金融體系的恐慌機制能夠將一國政府政策的微小失誤無限放大給該國經濟造成災難性的打擊

三、市場的雙重標準恐慌意味著市場情緒的失控無論從理論上還是從實際上講沒有一個國家對恐慌具有完全的免疫力但是由于市場的雙重標準的存在與發達國家相比發展中國家對于恐慌自我正名機制的抵抗能力非常脆弱我們可以用同樣存在著貨幣貶值的壓力時澳大利亞和巴西所面臨的不同處境來說明這一點1996年1澳元差不多相當于0.8美元到了1998年夏末跌至0.6美元多一點的水平這毫不奇怪澳大利亞的出口大多數流向了日本和出了問題的東亞國家但除了1998年夏末短暫的一段時間外澳大利亞沒有想辦法去維持其匯率水平它既沒有在外匯市場上買入澳元也沒有提高利率；相反匯率

水平下降居然自動停止了當澳元下降時投資者認為這是買便宜貨的好機會因為他們覺得澳大利亞的經濟相當穩定因此這種信心成就了“澳大利亞奇跡”--盡管澳大利亞嚴重依賴出了問題的亞洲經濟但1998年它實現了經濟繁榮然而當1998年俄羅斯經濟改革的崩潰觸發了對巴西貨幣雷亞爾的攻擊時澳大利亞讓匯率貶值的方式被排除在外了雷亞爾和美元之間的固定匯率是巴西經濟改革的核心內容它使巴西歷經數代人的惡性通貨膨脹轉化為價格的穩定巴西和華盛頓都害怕取消固定匯率會打擊投資者的信心確實人們可以想象雷亞爾的比值被高估了20%如果匯率調低20%對經濟的好處會大于壞處但無人相信20%的貶值是一個可行的策略因為每個人都害怕貶值引起的恐慌會對經濟產生災難性的打擊通過讓貨幣的匯率實現浮動發達國家可以實現經濟調整因為市場完全相信這些國家當然會令它們從貶值中獲益但1994年后一個接一個的發展中國家墨西哥、泰國、印度尼西亞、韓國到最近的巴西發現自己無法享受到這種待遇一而再再而三地這些國家令匯率適度貶值的努力演變為信心崩潰因此市場相信在這些國家實行貶值是常災難也正因為市場相信這一點結果就如此正如有的經濟學家指出的“對于發展中國家來說沒有小幅度的貶值”金融全球化的一個基本的邏輯便是市場從來就不是一個中性的機制市場只青睞強者而且我們將會看到在預期的范圍內心理因素可以重要到哪怕投資者的偏見就可

以左右實質經濟也就是所謂的“信則靈”

四傳染機制與發展中國家在金融全球化的背景下當一個國家的經濟體受到恐慌自我正名機制的攻擊而爆發金融危機時危機產生的破壞性影響不會局限于該國而會通過一定的途徑擴散到其它的一些國家這就是金融危機的擴散效應傳染有兩種方式第一種是某國在危機期間及其前后鄰國的貿易能力將受到危機國貶值的打擊從而使鄰國的貨幣、進而整個經濟體受到沖擊這種危機傳染機制實質上是由于國家間實質經濟聯系所引起的傳動機制舉一個簡單的例子泰國和印度尼西亞的出口結構具有一定的相似性而且都向第三地出口類似的產品當泰銖貶值時會間接造成印度尼西亞出口收入的下降所有的估算表明遭受危機打擊的經濟體之間的市場溢出效應并不是危機擴散的主要原因最明顯的例子是泰國和韓國的關系泰國并不是韓國的市場也不是韓國的競爭對手它與龐大的多的韓國經濟基本上毫無關系第二種傳染機制是指恐慌情緒的迅速蔓延此時市場力量有意識地尋求對付其它國家這些國家與危機國可能處于同一區域也可能在區域以外但都有一共性即經濟可能有系統性的弱點比如薄弱的銀行系統、金融和地產部門容易受到高利率的打擊以及中央銀行的外匯儲備水平低等在危機之間這些國家通過高回報率吸引間接投資進行融資這些系統性弱點尚不礙事這種系統性弱點可能是確實存在的

也可能只是投資者頭腦中虛幻的假象但這無關緊要只要投資者對這一經濟體失去信心它便無法抵御傳染的侵襲所以在東亞金融危機中造成東亞經濟體在短時間內相繼倒下的原因主要不是實質經濟間的相互影響更重要的是投資者頭腦中對亞洲經濟的印象投資者的胃口是被這些經濟體共有的“亞洲奇跡”刺激起來的當一個國家的經濟不再具有傳奇色彩時他們會立刻懷疑其它的經濟體而不會考慮到該經濟體的實際狀況如何很明顯不管這些經濟體有何區別它們都有一個共同點就是容易受到自我正名的恐慌機制的青睞在馬來西亞、印度尼西亞、韓國、泰國市場信心的喪失開始造成金融和經濟崩潰的循環這些國家實物經濟聯系有限但這并不重要重要的是在投資者的心目中一個國家的壞消息就是所有人的壞消息當一個經濟體對自我正名的恐慌缺乏抵制的時候恐慌就降臨了同樣我們可以理解1998年當俄羅斯的經濟遭到金融危機的打擊時何以與其實質經濟并無多大聯系的巴西經濟會受到危機的感染傳染的主要原因在于投資者突然發現兩個國家之間有某些相似之處巴西同樣有難以應付的鉅額財政赤字--盡管在危機前夕麥肯錫公司的研究報告指出這個國家正在經歷生產力急升的階段下一個10年它的收入肯定會大大增加財政赤字還是相當合理的因而與俄羅斯的經濟狀況有著本質的不同因此20世紀90年代的歷次金融危機告訴我們即使對一個成功的經濟體來說市場和媒體對于其管理者的推崇并不

能保證該經濟體對突如其來的金融危機有足夠的免疫力對于缺乏國際金融市場信任的發展中國家來說情況尤其糟糕當經濟對自我強化的危機缺乏抵抗力的時候危機會在沒有實質聯系的經濟體間擴散但在這個過程中并沒有類似齒輪的傳動機制讓金融恐慌機械地傳遍世界

五、發展中國家政策選擇的困境恐慌自我正名的機制和危機傳染機制的形成致使各國經濟顯得非常脆弱任何宏觀經濟政策方面的失誤甚至是非常微小的失誤都可能造成嚴重的災難性的后果10多年前美國國際經濟研究所的資深分析員威廉姆·克來因（WilliamCline）指出當今的國際經濟聯系是如此緊密以致于各國政府留給自己的政策空間已十分狹窄這道出了發展中國家所面臨的困境正因如此我們應當從國際金融體系的角度來思考發展中國家的困境而不是贊同所謂的“后遺癥理論”（hangovertheory）這一理論認為金融危機是發展中國家為所犯的錯誤付出的代價然而一個好的經濟制度并不要求它的政府總是執行完滿的政策令人震驚的是從日本到韓國這樣最近遭災的國家中大部分不久以前還被當作榜樣顯然在此之前的推崇者是過度的盲目崇拜但是它們的經濟狀況真的是像人們現在認為的那樣糟嗎抑或是這種分析只不過是馬后炮我們可以作一個比喻如果說在亞洲和拉美的經濟衰退中高處不勝寒的美國經濟出現了問題我們可以肯定的是權威們可以深刻地解釋美國經濟何以遭此大難顯然那些不受管制的對沖基

金；那些得到錯誤信息進入高度流動的股票市場的小投資者；過度寬松的信貸消費以及由此帶來的零儲蓄率等等都預示著大難臨頭事實上所有國家都有結構性問題如果發展中國家沒有結構性問題那么它也不再是發展中國家一旦發展中國家受到了金融危機的打擊就不得不在兩難選擇的抉擇要么冒著國家破產的危險堅持自己的政策的獨立性（像馬來西亞）要么聽從IMF和美國財政部采用嚴厲的緊縮政策即使實施緊縮的經濟政策同樣會感到左右為難如果達到了緊縮的目的會減少需求加重衰退；如果沒有達到緊縮的目的意味著情況已經失控又會加深市場的恐慌情緒本來在遭遇危機時政府政策的當務之急應該是平抑市場情緒但是由于危機是自我強化的那些理性的對實質經濟起作用的政策不足以挽回市場信心人們要令政策迎合市場情緒即使是市場的偏見市場的奇談怪論或者說政府必須要令政策迎合市場的期望這正是傳統凱恩斯經濟學破產的原因國際經濟政策居然與經濟學毫無關系它竟然成為純心理學的試驗國際貨幣基金組織和美國財政部不得不推行那些它們覺得市場認可的政策無怪危機到來時傳統經濟學的教科書被扔到了窗外在東亞金融危機中我們可以看到在沒有經過專業化論證的情況下IMF已經決定在經受著市場恐慌的國家施行宏觀經濟緊縮政策以韓國為例1997－1998年里韓元貶值了80%亦即從840韓元兌1美元跌落到1565韓元兌1美元無疑貨幣貶值會使貿易物資的價格越升然而盡管如此

IMF仍然要求韓國以保持基本不變的通漲率為首要目標（與1997年的4.2%相比1998年應為5.2%）這樣為了在劇烈的貨幣貶值的情況下繼續保持穩定的低通漲率韓國需要一次猛烈的通貨緊縮事實上這正是IMF所期待的而且它也是這樣命令的在這項援助項目簽署以后短期利率從12.5%上升到21%對此IMF辯解說這些嚴厲的貨幣政策及舉措的目的在于“恢復并保持市場的平靜”很難想象這樣的政策會“恢復并保持市場的平靜”事實上自從項目協議簽署以后市場上的恐慌氣氛愈發加劇以至韓國銀行瀕臨破產危局在協議出臺后的第一天韓國銀行突然拒絕發放短期貸款隨后11家大企業集團宣布破產而近來則有更多的知名公司接連落馬除了利率的提升IMF亦堅持1%-1.5%的GDP增長率以此加強財政政策在此基礎上IMF要求30家商業銀行中的9家停止運轉由此看出IMF正致力于將韓國1997年6%的增長率在1998年降至2%這項“減速”計劃在1998年將被證明是多于的因為韓國自身的宏觀經濟政策將無聲無息地將其經濟的緊縮一步到位過度的殺傷對于幾個月前還在追求穩固的宏觀經濟政策的國家經濟而言是毫無意義的于是在大部分情況下這些國家不得不接受危機是自身過錯帶來的懲罰的觀點因為除了以此等待投資者的信心恢復以外它們根本沒有其它任何選擇即使是全力避免成為國際貨幣基金組織援助對象的馬哈蒂爾在一定程度上也采取了正統的緊縮措施接受了由此帶來的經濟

衰退可以肯定的是對避免危機處理方案的底線是沒有好方法新世界秩序的規則似乎沒有給發展中國家發展空間90年代一連串的金融危機警示人們發展中國家的經濟的確有問題真正的問題是對自我正名的恐慌和金融危機傳染機制的脆弱性對國際金融體系脆弱性的認識必須在金融全球化的形勢下成為各個民族國家的共識這是維護金融安全的社會基礎和根本保證注釋

1.金融經濟作為國際金融領域的新名詞尚無明確的定義根據喬爾·庫爾茲曼（JoelKurtzman）的說法金融經濟是一種與權益相關的金融資產及債務的交易相聯系的一種投機經濟股票、債券等有價證券和其它債務是金融經濟中最基本的金融工具貨幣是金融經濟中最重要的一種新興債務有關問題可參見潘英麗“國際貨幣體系的缺陷與變革”載于朱鐘棣主編《21世紀世界經濟走勢預測》北京中國書籍出版社1999年版

2.劉勁松“從東亞金融危機看世界經濟的體制性問題”載《世界經濟與政治》1998年第5期

3.（美）喬納森·特尼鮑姆“世界金融體系崩潰的歷史進程”《戰略與管理》1998年第3期

4.引自《本周金融信息》1998年第40期

5.（美）克魯格曼《蕭條積極性學的回歸》朱文暉、王玉清譯北京中國人民大學出版社1999年版第131頁

6.國際經濟學中傳統的“J曲線效應”說明了這一點

7.WilliamCline,InternationalDebt:SystematicRiskandPolicyReponses,InstituteofInternationalEconomics,Washington.D.C.8.當IMF被要求介入泰國、印度尼西亞和韓國時它要求這些國家迅速實施緊縮性財政政策即提高稅收、消減開支以防止財政赤字增加當這些國家嘗試推行財政緊縮政策時左右都會感到為難如果達到了緊縮的目的會減少需求加重衰退；如果沒有達到緊縮的目的意味著情況已經失控又會加深市場恐慌情緒

第五篇：論我國企業內部審計監督存在的問題及改進措施

蔣彥娥 企業內部審計是獨立客觀地監督和評價企業生產經營活動的行為，是為企業優化生產經營決策、防范經營風險、改進經營管理及提高經濟效益服務的，因而也是企業監督評價機制的重要組成部分。目前，我國企業的內部審計還存在著許多不足，暴露出諸多問題，就此，筆者談點初淺的看法。

一、企業內部審計監督的重要性 1.內部審計的有效執行有利于完善企業內部控制制度內部審計作為內部控制體系的重要組成部分，通過對內部控制制度進行全面、深刻的檢查與評價，不斷健全和完善企業內部控制,促進企業各項目標的實現。2.內部審計的有效執行有利于提高單位經營管理水平內部審計并非局限于對單位財務真實性、合規性的事后審查，而是為單位以經濟為中心的經營管理服務，堅持事前、事中、事后審計相結合的全過程審計。在監督單位依法經營的同時，重點審計和評價單位經營的效益性，為單位領導者經營決策提供幫助，改善單位經營管理，從而提高單位經濟效益。3.內部審計的有效執行有利于反腐倡廉 內部審計通過對企業財務審計、工程項目審計、干部離任審計等，及時發現問題，為懲治腐敗提高法律事實材料。

二、我國企業內部審計存在的問題 1.內部審計工作得不到應有的重視，淡化了企業內部審計工作的重要性 內部審計工作在企業中得不到重視，形同虛設，走過場，是我國內部審計工作普遍存在的現象。原因是多方面的，但根本原因在于企業領導對建立內部審計機構的重要性認識不足，主觀意識淡薄。不少企業僅僅是為了應付上級檢查而設立內部審計機構，敷衍了事，形式主義嚴重，致使許多企業內部審計不能發揮其應有的作用。2.內部審計機構缺乏應有的獨立，弱化了企業內部審計工作的制約性 在企業中，內部審計機構和人員都受本企業負責人的領導，內部審計人員的工作、待遇、住房、學習進修等方面的利益，也受制于本企業的支配和約束，這必然導致內部審計人員在履行監督職能時，有很多的顧慮，工作中表現為：對問題視而不見，或避重就輕，甚至喪失原則，顛倒黑白。不能依法審計，缺乏應有的獨立，從而也弱化了企業內部審計工作的制約性。3.內部審計人員素質不高，弱化了企業內部審計工作的有效性 企業內部審計人員素質偏低、業務能力有待提高，是普遍存在的問題。大部分企業僅有會計師，沒有配備審計師、律師等，使得內部審計人員只從會計憑證、會計賬簿、會計報表等會計資料方面查找表面問題，很難從工作的深層次上把財務方面存在的問題審計出來，因而提出的建議或為領導提供的決策依據缺乏現實性，沒有價值，弱化了企業內部審計工作的有效性。

三、進一步完善企業內部審計工作的措施 1.努力完善法規制度建設，進一步明確內部審計工作目標和要求 為強化內部審計工作的作用，確保內部審計的獨立性，應抓緊制定內部審計的相關法規制度，用法律形式明確內審人員的責任和權利，盡快制定相應的審計工作實施細則，使內部審計納入法制化建設軌道，用法律保障內部審計的獨立性。在工作實踐中，要以《企業內部控制規范》、《企業內部控制配套指引》等文件為依據，結合企業的實際情況，全面梳理原有管理制度，在符合內部控制要求的前提下，著眼于管理創新、建立健全適合本企業的內部控制管理體系，明確相關部門人員的職責和權限，推行全面管理，提倡全員參與，建立彼此牽制、彼此連接、彼此制約的內控制度。因此，只有完善了內部審計的法律建設，內部審計部門才能很好地依法開展工作，發揮其對單位經濟管理活動的監督評價作用。2.努力建立與現代企業制度相適應的內部審計模式，進一步強化內部審計工作規范 目前，股份制在現代企業制度中是主要的、典型的組織形式，也是發展的方向。我國原有的內部審計機構模式已經不適應現代企業的要求。目前，內部審計模式有以下幾種類型：①受本單位董事會的直接領導；②受本單位最高管理者直接領導；③受本單位總審計師的領導；④受董事會審計委員會及審計師的雙重領導。一般來講，內部審計機構直屬領導的層次越高，其獨立性就越強，權威性也越高，工作也就越容易開展。當然，以上幾種組織模式各有利弊，但第一種內部審計模式的領導層次較少，獨立性相對最強。所以，這種模式應是最佳選擇，應當大力提倡和普及發展。2.努力加強內部審計機構的獨立性，進一步提高內部審計工作的權威性 目前，我國不少企業的內審機構不是單獨設置的，有些內部審計人員也是由會計或物資管理等人員兼任，缺乏專職的審計人員。這種情況造成了內部審計機構和人員受各方利益制約，牽制太多，顧慮也多，很難開展獨立的經濟監督活動，嚴重制約了內部審計的獨立性。要真正發揮內部審計的作用，充分實現其監督職能，就必須設置獨立的內部審計機構，配備專職的審計人員，并制定相關制度和職責，任何部門不得干涉其工作。內部審計人員不能參與本單位的生產經營管理活動，只承擔對其進行評價和建議的審計責任，并建立內部審計人員的定期輪換崗位制度。另外，內部組織機構在人員、待遇、經費等方面應相對獨立于被審計單位，能夠獨立行使審計職權，不受本單位干預。只有賦予內部審計真正的獨立性，才能從根本上保證內部審計的質量，從而提供內部審計的權威性。3.努力開展審計工作規范化建設，進一步加強內部審計工作職業化管理 目前，我國還缺乏比較完整的內部審計法律保障，相關制度還不健全，有待進一步完善。各企業內部審計機構的設置、人員的配備、標準的制定、責任落實及審計質量的監督等還沒有規范化，缺乏統一的管理和評價體系。不利于內部審計作用的發揮和工作的開展。因此，應盡快建立我國的內部審計師協會，對內部審計進行職業化、規范化、統一化管理。職業管理的內容要全面、細化和具體，盡量包括：職業道德、工作程序、技術規范、質量標準、評價體系、人員培訓等方面，全面開展內部審計工作規范化體系建設和職業化管理。4.努力開展企業內審人員綜合素質培訓，進一步加快內部審計隊伍建設 提高內部審計質量控制的關鍵，就是要盡快建設一支高素質的內部審計隊伍。內部審計工作涉及范圍廣、知識面寬、技術性高、政策性強，這就要求內部審計人員不僅要有高尚的職業道德，還要精通審計、會計、財務、稅收、法律、金融等諸多知識。因此，應將企業那些實踐經驗豐富、業務水平較高的人員充實到內部審計隊伍中，還要定期開展對現有內部審計人員的后續教育和內部審計人員之間的交流活動，盡快建立起一支知識結構合理化、專業技能標準化、職業道德規范化的企業內部審計隊伍。（作者單位：山東萬佳置業有限公司）