第一篇：互聯(lián)網(wǎng)金融 法律風(fēng)險(xiǎn)的防范

互聯(lián)網(wǎng)金融 法律風(fēng)險(xiǎn)的防范

2014年第04期 作者:曹志龍 閱讀(203)【來源:《上海律師》 查看本期目錄 】

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，對(duì)我國整個(gè)金融行業(yè)的發(fā)展起著里程碑式的作用，尤其以阿里巴巴和天弘基金的合作引人注目。借由一款“余額寶”產(chǎn)品，阿里巴巴強(qiáng)勢(shì)打破傳統(tǒng)的銀行金融模式，不僅讓商業(yè)銀行反思如何應(yīng)對(duì)新興金融模式的沖擊，也使阿里巴巴在激烈的金融行業(yè)競爭中另辟天地，而天弘基金也順勢(shì)從一家名不見經(jīng)傳的基金公司，一躍成為中國管理規(guī)模前十的基金公司。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)勢(shì)發(fā)展，到底什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？互聯(lián)網(wǎng)金融有哪些法律風(fēng)險(xiǎn)？如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)？

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。從廣義上說，任何涉及到貨幣發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于為第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介等模式。狹義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實(shí)現(xiàn)的方式方法。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)資金的融通。因此，互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)決定了互聯(lián)網(wǎng)金融的特征，相對(duì)于傳統(tǒng)金融而言它有著成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快的優(yōu)勢(shì)。但同時(shí)國家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和立法還處在尚未明晰的狀態(tài)，這一領(lǐng)域也是風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)區(qū)，甚至金融犯罪的滋生地。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融與其他概念的區(qū)別

與網(wǎng)絡(luò)金融的區(qū)別：前者是利用互聯(lián)網(wǎng)（即INTERNET）完成的金融活動(dòng)，后者的外延更大，網(wǎng)絡(luò)不僅包括互聯(lián)網(wǎng)（INTERNET），還包括內(nèi)聯(lián)網(wǎng)（INTRANET）、本地網(wǎng)、專用網(wǎng)等概念。與金融互聯(lián)網(wǎng)的區(qū)別：金融互聯(lián)網(wǎng)，是把金融產(chǎn)品放在網(wǎng)上出售，把互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)渠道；互聯(lián)網(wǎng)金融，則是按互聯(lián)網(wǎng)的思路做金融，核心是利用創(chuàng)新的技術(shù)手段對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析挖掘，從而真正認(rèn)知客戶、了解客戶，并使客戶自由平等地獲取其所需要的金融服務(wù)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式

理財(cái)式互聯(lián)網(wǎng)金融：特點(diǎn)是通過互聯(lián)網(wǎng)向受眾提供金融服務(wù)與金融產(chǎn)品。以余額寶為代表，余額寶幫助用戶進(jìn)行碎片式理財(cái)。利用淘寶對(duì)用戶數(shù)據(jù)的熟知以及豐富的資源，將用戶賬戶余額與貨幣基金聯(lián)系起來，使用戶用于消費(fèi)的資金也能進(jìn)行增值，用于理財(cái)?shù)馁Y金能進(jìn)行購物，其受眾主要為淘寶用戶。

支付式互聯(lián)網(wǎng)金融：由央行頒發(fā)支付業(yè)務(wù)許可證，業(yè)務(wù)范圍涵蓋網(wǎng)上支付、銀行卡收單和預(yù)付卡發(fā)行，不僅包括傳統(tǒng)銀行涉足的領(lǐng)域如小商戶、連鎖商業(yè)機(jī)構(gòu)，也包括物流和以快錢與銀行合作為主建立的跨銀行、跨地域、跨網(wǎng)絡(luò)的信息化支付清算平臺(tái)，以及基金銷售支付等創(chuàng)新模式。

融資平臺(tái)式互聯(lián)網(wǎng)金融：充當(dāng)金融中介的作用，可以細(xì)分為兩種類型：一種為眾籌類網(wǎng)站，如點(diǎn)名時(shí)間，投資者的收益為非股權(quán)，非債權(quán)回報(bào)，一個(gè)融資項(xiàng)目同時(shí)接受多個(gè)投資者資助。另外一種為P2P型網(wǎng)站，為資金需求者與資金供給者提供一個(gè)平臺(tái)，能直接在平臺(tái)上進(jìn)行平等交流并融資，回報(bào)為債券回報(bào)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)——以余額寶為例

余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。通過余額寶，用戶不僅能夠得到收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，像使用支付寶余額一樣方便。用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開始計(jì)算收益。

（一）余額寶模式中各主體的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

客戶風(fēng)險(xiǎn)：客戶風(fēng)險(xiǎn)來源于客戶自身環(huán)節(jié)，諸如客戶端計(jì)算機(jī)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（計(jì)算機(jī)病毒、釣魚網(wǎng)站等）、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)方欺詐、犯罪風(fēng)險(xiǎn)、金融企業(yè)、第三方支付平臺(tái)的信用違約風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人信息等隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)等都會(huì)引發(fā)客戶的經(jīng)濟(jì)損失。例如最近發(fā)生一樁案例：市民鄒先生通過支付寶平臺(tái)，以網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬方式將款項(xiàng)打給他人。操作時(shí)鄒先生將對(duì)方姓名并沒有輸錯(cuò)，卻誤將銀行卡號(hào)輸錯(cuò)，打款后竟顯示轉(zhuǎn)賬成功，引發(fā)糾紛，誰之過？相關(guān)問題廣受媒體關(guān)注。

第三方支付企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：宏觀層面上，第三方支付企業(yè)面臨著行政審批風(fēng)險(xiǎn)，法律、政策、政治、社會(huì)、自然等環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)以及貨幣市場風(fēng)險(xiǎn)；微觀層面上，則有企業(yè)端計(jì)算機(jī)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、員工風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)，這其中以阿里巴巴“員工內(nèi)鬼”事件為著。2013年11月27日，從事電商工作的張某伙同阿里巴巴旗下支付寶前技術(shù)員工李某，利用工作之便，在2010年分多次在公司后臺(tái)下載支付寶用戶資料，其內(nèi)容超過20g容量，隨后兩人將用戶信息多次出售給電商公司、數(shù)據(jù)公司。

金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有來自宏觀上的行政審批風(fēng)險(xiǎn)，法律、政策、政治、社會(huì)等環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)以及市場風(fēng)險(xiǎn)，還有來自微觀上的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、員工風(fēng)險(xiǎn)、金融企業(yè)自身運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。雖然天弘基金短時(shí)間強(qiáng)勢(shì)躋身十大管理規(guī)模基金公司，但2014年2月26日消息披露，雖然余額寶規(guī)模已經(jīng)超過4000億元，但天弘基金2013年仍處于虧損狀態(tài)。

銀行風(fēng)險(xiǎn)：銀行風(fēng)險(xiǎn)除了同樣受到大環(huán)境的宏觀層面的風(fēng)險(xiǎn)外，還有銀行網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、交易信息審核風(fēng)險(xiǎn)、銀行自身運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、員工風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。銀行固有系統(tǒng)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)一直存在。據(jù)介紹，2006年3、4月份，向某等人用網(wǎng)上下載的掃描工具對(duì)各個(gè)網(wǎng)上銀行的服務(wù)器進(jìn)行系統(tǒng)掃描，找到漏洞后再將服務(wù)器內(nèi)含有網(wǎng)上銀行客戶信息的數(shù)據(jù)庫進(jìn)行下載，建設(shè)銀行客戶蔣女士的賬戶信息（包括賬號(hào)、密碼、身份證號(hào)等）正是這樣被其掌握。向某等人遂采取行動(dòng)，將蔣某賬戶內(nèi)的20萬元盜走。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的三種法律責(zé)任

1、民事責(zé)任：銀行、第三方支付企業(yè)、金融企業(yè)因自身原因造成客戶的經(jīng)濟(jì)損失，都會(huì)引起侵權(quán)責(zé)任或是違約責(zé)任。

2、刑事責(zé)任：余額寶以及其他各種“寶”的互聯(lián)金融產(chǎn)品，雖然革新了傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的運(yùn)營模式，但某種程度上與《刑法》上禁止吸收公眾存款規(guī)定的行為相類似。當(dāng)政策發(fā)生變化時(shí)，這種挑戰(zhàn)金融管理的紅線經(jīng)營模式容易被取締。而融資類的互聯(lián)網(wǎng)金融，會(huì)由于政府目前監(jiān)管不到位，很可能演變成或者是被利用來進(jìn)行非法集資、放高利貸等金融犯罪。

3、行政責(zé)任：第三方支付方式是特許經(jīng)營業(yè)務(wù)，央行對(duì)此有嚴(yán)格的管控。在央行發(fā)布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中罰則部分規(guī)定了商業(yè)銀行、支付機(jī)構(gòu)在出現(xiàn)相關(guān)情形時(shí)，需承擔(dān)相應(yīng)的行政責(zé)任。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)防范介紹

（一）政府機(jī)構(gòu)監(jiān)管措施

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興領(lǐng)域，和傳統(tǒng)金融有著不同的特性。所以，政府在加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管時(shí)，不能簡單地將傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式移植過來，而應(yīng)該在監(jiān)管的方式和內(nèi)容上都有創(chuàng)新。由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式是建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)之上的，金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管。而針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的犯罪，其中很多是以竊取個(gè)人信息作為必要條件的，因此要加強(qiáng)對(duì)個(gè)人信息的保護(hù)，嚴(yán)厲打擊非法買賣個(gè)人信息的行為。

（二）投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

增強(qiáng)投資者的自我防范意識(shí)也是防止損失發(fā)生的重要途徑。投資與風(fēng)險(xiǎn)就像硬幣的兩面，對(duì)立統(tǒng)一于投資主體的經(jīng)營行為中。市場投資主體都有必要提高自己的投資管理水平來盡量地避免風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要建立正確的投資觀，收益與風(fēng)險(xiǎn)總是呈正相關(guān)的關(guān)系，對(duì)“固定收益率”和“零風(fēng)險(xiǎn)”等的過度宣傳都要有所防范。另外，投資者的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生更多時(shí)候是由于個(gè)人信息的泄露所造成的，所以要加強(qiáng)個(gè)人的信息保護(hù)意識(shí)和技術(shù)，形成正確地使用網(wǎng)絡(luò)的習(xí)慣，才可以防止不必要損失的產(chǎn)生。

（三）行業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范

在強(qiáng)調(diào)政府監(jiān)管的同時(shí)，還需要充分發(fā)揮金融行業(yè)協(xié)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會(huì)的作用。行業(yè)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)行業(yè)自律，對(duì)損害投資者的利益、導(dǎo)致行業(yè)惡性競爭的市場主體形成行業(yè)懲罰機(jī)制。除了內(nèi)部加強(qiáng)自律外，還要建立社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，自覺接受社會(huì)監(jiān)督，從而形成一套有效的內(nèi)外監(jiān)督機(jī)制。

（四）企業(yè)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范

企業(yè)內(nèi)部控制其實(shí)就是一種風(fēng)險(xiǎn)管理，二者間的關(guān)系為風(fēng)險(xiǎn)是管理的過程，內(nèi)部控制各要素分別處在這一過程的不同階段。企業(yè)內(nèi)部控制所起到的作用是預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，要建立企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)管理的體系總框架。建立企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)管理的體系總框架所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)是對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)全面、規(guī)范、動(dòng)態(tài)的管理、提高法律風(fēng)險(xiǎn)的控制能力、降低整體法律風(fēng)險(xiǎn)水平、為公司戰(zhàn)略的實(shí)施保駕護(hù)航。建立法律風(fēng)險(xiǎn)管理體系的落實(shí)措施以制度、流程、組織和職能四個(gè)方面為主。在此基礎(chǔ)之上，首先是用科學(xué)的方法對(duì)企業(yè)所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面和系統(tǒng)地識(shí)別、測(cè)評(píng)和定向分析；其次是依據(jù)分析出來的結(jié)果，制定相應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn)控制措施，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的有效控制；最后是對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的控制實(shí)施情況進(jìn)行評(píng)估和改進(jìn)。該三大環(huán)節(jié)相互作用、循環(huán)往復(fù)，形成一個(gè)動(dòng)態(tài)的、封閉的管理過程。

（五）企業(yè)合同法律風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范其中極其重要的一環(huán)，即企業(yè)合同法律風(fēng)險(xiǎn)管理。合同法律風(fēng)險(xiǎn)的主要成因有：法律規(guī)定發(fā)生變化致使合同內(nèi)容違反法律規(guī)定、合同簽署時(shí)客觀情況發(fā)生變化致使合同不能履行、相對(duì)人的主體資格不復(fù)存在、相對(duì)人喪失繼續(xù)履約能力、相對(duì)人未在合同約定的期間內(nèi)履行義務(wù)、喪失時(shí)效、合同相對(duì)人被處罰、發(fā)生其他訴訟影響該合同繼續(xù)履行。合同法律風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)引起違約責(zé)任、締約過失或者是合同的權(quán)利方喪失權(quán)利。因此，對(duì)合同法律風(fēng)險(xiǎn)的管理有著不言而喻的重要性。

以余額寶提供的格式條款為例，余額寶支付前與用戶達(dá)成的協(xié)議中有如下兩項(xiàng)：

1、關(guān)于個(gè)人信息的處分。余額寶服務(wù)協(xié)議第2.3條約定：“您知曉并同意，為向您提供余額寶服務(wù)，本公司有權(quán)將您的個(gè)人信息（包括但不限于：姓名、身份證號(hào)、手機(jī)號(hào)、郵箱、聯(lián)系地址、支付寶賬號(hào)等）提供給相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。您同意相關(guān)金融機(jī)構(gòu)有權(quán)將您的個(gè)人信息（包括但不限于您在金融機(jī)構(gòu)的賬戶、交易信息、資產(chǎn)狀況等）提供給本公司。”

2、關(guān)于免責(zé)條款的效力。余額寶服務(wù)協(xié)議第2.6條約定：“本公司及其關(guān)聯(lián)公司僅向投資者提供資金支付渠道，本公司及其關(guān)聯(lián)公司并非為理財(cái)產(chǎn)品購買協(xié)議的參與方，不對(duì)理財(cái)產(chǎn)品購買協(xié)議的協(xié)議方的任何口頭、書面陳述或者向支付寶網(wǎng)上傳的線上信息之真實(shí)性、合法性做任何明示或暗示的擔(dān)保，或?qū)Υ顺袚?dān)任何連帶責(zé)任，不對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)及任何第三方的法定義務(wù)和/或契約責(zé)任承擔(dān)任何連帶責(zé)任。本公司亦無義務(wù)參與與理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議交易資金劃轉(zhuǎn)及支付環(huán)節(jié)之外的任何賠償、糾紛處理等活動(dòng)。”

以上兩條都意在規(guī)避余額寶公司本身在支付過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)，但我國《合同法》對(duì)格式條款存在限制，并非任何條件均可在格式條款中規(guī)定，如何訂立符合法律效力的條款、如何對(duì)條款進(jìn)行措辭，都是企業(yè)合同法律風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇。

對(duì)于合同管理（Contract Management），企業(yè)的經(jīng)濟(jì)往來主要是通過合同形式進(jìn)行的。一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營成敗和合同及合同管理有著密切的關(guān)系。企業(yè)合同管理是指企業(yè)對(duì)以自身為當(dāng)事人的合同依法進(jìn)行訂立、履行、變更、解除、轉(zhuǎn)讓、終止以及審查、監(jiān)督、控制等一系列行為的總稱。其中訂立、履行、變更、解除、轉(zhuǎn)讓、終止是合同管理的內(nèi)容，審查、監(jiān)督、控制是合同管理的手段。合同管理必須是全過程的、系統(tǒng)性的、動(dòng)態(tài)性的。合同管理全過程即意指由洽談、草擬、簽訂、生效開始，直至合同失效為止，合同管理始終存在。不僅要重視簽訂前的管理，更要重視簽訂后的合同管理；系統(tǒng)性就是凡涉及合同條款內(nèi)容的各部門都要一起來管理；動(dòng)態(tài)性就是注重履約全過程的情況變化，特別要掌握對(duì)自己不利的變化，及時(shí)對(duì)合同進(jìn)行修改、變更、補(bǔ)充或中止和終止。

互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的今天，唯有政府、行業(yè)、企業(yè)和投資者齊心協(xié)力，共同打造互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融才能不斷在創(chuàng)新中承載更多使命，從而倒逼金融機(jī)構(gòu)改革，推動(dòng)金融行業(yè)市場化進(jìn)程和給普通投資者更多的投資理財(cái)選擇，金融行業(yè)也將成為一個(gè)充滿競爭的行業(yè)。●

第二篇：互聯(lián)網(wǎng)金融超市的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范

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互聯(lián)網(wǎng)金融超市的法律風(fēng)險(xiǎn)及防范

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不斷發(fā)展，各項(xiàng)監(jiān)管政策也慢慢落地，互金平臺(tái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新顯得更加重要和急切。但是，如今又出了一個(gè)新的詞匯--互聯(lián)網(wǎng)金融超市!互聯(lián)網(wǎng)金融超市，原本是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將金融機(jī)構(gòu)的各類產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行有機(jī)整合，在互聯(lián)網(wǎng)上向企業(yè)或個(gè)人客戶提供的涵蓋眾多金融產(chǎn)品與增值服務(wù)的一體化的經(jīng)營方式。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融超市的行政法律風(fēng)險(xiǎn)

（一）無證經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

由于金融行業(yè)的特殊性，發(fā)行和代銷某些金融產(chǎn)品、從事某些金融服務(wù)需要特殊的資質(zhì)，而這些資質(zhì)往往很難取得。實(shí)踐中，有些金融超市為了規(guī)避這一要求，對(duì)金融產(chǎn)品的模式進(jìn)行創(chuàng)新、組合后再發(fā)行或銷售。但實(shí)際上，很多產(chǎn)品即使改變了形式，也仍然處在監(jiān)管范圍內(nèi)，需要相應(yīng)的資質(zhì)，金融超市的此種行為有受到行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)

我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)剛剛起步，相應(yīng)的法律、制度等均不完善。目前，我國監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)金融領(lǐng)域仍然采取的是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的監(jiān)管模式，由一行三會(huì) 各自行使職權(quán)，管轄自己行業(yè)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，傳統(tǒng)的“分業(yè)經(jīng)營”的模式被打破，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融超市都采取了混業(yè)經(jīng)營的模式。我國監(jiān)管層目前對(duì)此尚沒有明確的規(guī)定，但不排除有違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）其他違規(guī)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)

除了前述民事法律風(fēng)險(xiǎn)中的各種行為有面臨行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)外，還有其他違規(guī)經(jīng)營的行為具有行政風(fēng)險(xiǎn)，如“百度”型金融超市在收費(fèi)推廣金融平臺(tái)/產(chǎn)品時(shí)應(yīng)顯著標(biāo)明“廣告”字樣，使付費(fèi)搜索結(jié)果與自然搜索結(jié)果明顯區(qū)分，否則，金融超市可能會(huì)面臨最高10萬元的罰款。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融超市的風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）合同風(fēng)險(xiǎn)控制

1.從流程上控制合同風(fēng)險(xiǎn)

在擬定合同前，法務(wù)部門應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)部門、業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人員進(jìn)行充分的溝通。訂立合同的目的是為了項(xiàng)目的順利進(jìn)行，合同條款的設(shè)置也應(yīng)當(dāng)圍繞項(xiàng)目的具體要求來進(jìn)行。在實(shí)踐中，法務(wù)部門往往不了解項(xiàng)目的具體情況，貿(mào)然的撰寫合同將會(huì)導(dǎo)致合同法律關(guān)系不清楚、法律

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www.tmdps.cn 漏洞多、合同目的無法實(shí)現(xiàn)等問題。因此，在擬定合同前，法務(wù)部門應(yīng)當(dāng)與業(yè)務(wù)部門做好充分的溝通，了解項(xiàng)目的具體情況，涉及的法律關(guān)系，以及合同所要達(dá)到的目的。將這些事項(xiàng)弄清楚后，再起草合同本文。

2.從合同內(nèi)容上控制合同風(fēng)險(xiǎn)

（1）設(shè)置免責(zé)條款，并選用合理的方法提醒對(duì)方留意。金融超市在與平臺(tái)及消費(fèi)者訂立合同時(shí)，應(yīng)當(dāng)明確自己義務(wù)有哪些，在何種狀況下不承當(dāng)法律責(zé)任。同時(shí)由于金融超市與平臺(tái)及消費(fèi)者簽定的合同多為線上的格式合同，因此，對(duì)于該類免責(zé)條款，金融超市應(yīng)當(dāng)采取合理的方法提醒對(duì)方的留意。

（2）在合同中做好風(fēng)險(xiǎn)提示。金融超市負(fù)有對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示的義務(wù)，以確保消費(fèi)者知悉其購買的金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性。金融超市在合同中設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)提示條款，確保消費(fèi)者對(duì)金融產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)有充分的了解，能夠有效地避免因此而產(chǎn)生的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（3）合同簽訂方之間的法律關(guān)系須明確，避免出現(xiàn)法律關(guān)系模糊不清的情況。從合同必須依附主合同而存在，避免出現(xiàn)從合同內(nèi)容與主合同不符或者脫離主合同而單獨(dú)存在的情況。例如，在實(shí)踐中，常常會(huì)出現(xiàn)抵押權(quán)人與主債權(quán)人不符的情況，這種情況下抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)就會(huì)受到阻礙。

（二）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制

金融超市的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)合作對(duì)象、產(chǎn)品的篩選問題。金融超市雖然不是金融產(chǎn)品的購買者，但是其起著連接消費(fèi)者與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的作用。當(dāng)消費(fèi)者與平臺(tái)因?yàn)榻鹑诋a(chǎn)品發(fā)生糾紛時(shí)，金融超市也可能受到牽連。因此，金融超市在選擇合作對(duì)象時(shí)也應(yīng)當(dāng)格外注意，具體可從以下幾點(diǎn)著手：

1、合作機(jī)構(gòu)是否進(jìn)行資金第三方托管

資金池是金融平臺(tái)出問題的主要原因，而進(jìn)行資金第三方托管可以有效的避免資金池的形成。同時(shí)，建立資金第三方托管制度也是監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的要求。因此，金融超市在選擇合作對(duì)象時(shí)，應(yīng)選擇建立了資金第三方托管制度的金融平臺(tái)；

2、合作機(jī)構(gòu)的資金流向是否透明

平臺(tái)信息是否透明是判斷一個(gè)平臺(tái)運(yùn)作是否規(guī)范的重要因素，而資金流向的透明度對(duì)平臺(tái)的合規(guī)經(jīng)營來說更是重中之重。因此，金融超市在選擇合作對(duì)象時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇資金流向透明的平臺(tái)；

3、合作機(jī)構(gòu)是否建立了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金就是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通過建立一個(gè)資金賬戶，對(duì)每筆借款提取一定比例資金

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www.tmdps.cn 放入此資金賬戶，當(dāng)借款出現(xiàn)逾期或違約時(shí)，平臺(tái)會(huì)用該賬戶資金償付投資人。[①]平臺(tái)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度能夠有效的避免兌付的產(chǎn)生。因此，金融超市在選擇合作對(duì)象時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先選擇具有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的平臺(tái)。

4、對(duì)產(chǎn)品的資金端進(jìn)行審核

若是超市不是采取的與機(jī)構(gòu)合作的方式，而是采取直接對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行信息展示、推介、代銷等活動(dòng)的，還需要對(duì)產(chǎn)品的資產(chǎn)端進(jìn)行審核。對(duì)資產(chǎn)端的審核可從以下幾個(gè)方面著手：（1）借款人的信用評(píng)價(jià)；（2）是否有擔(dān)保措施；（3）企業(yè)的借款是否有基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)關(guān)系作為支撐，如基于買賣關(guān)系產(chǎn)生的應(yīng)收賬款；（4）其他。

另外，對(duì)于“京東”型的互聯(lián)網(wǎng)金融超市而言，合規(guī)運(yùn)營的重中之重在于堅(jiān)守監(jiān)管紅線，不得設(shè)立資金池，不得拆期，不得發(fā)布虛假標(biāo)，不得自融，不得自擔(dān)保等。

2013年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)巨頭百度、阿里巴巴、騰訊、京東等BATJ等紛紛布局互聯(lián)網(wǎng)金融，通過自身所具有的品牌影響力、用戶基，目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融超市還處于萌芽期，但隨著阿里巴巴、騰訊和百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的入駐，互聯(lián)網(wǎng)金融超市已經(jīng)逐漸形成一定的競爭。

文章來源：上海長久貸

第三篇：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風(fēng)險(xiǎn)與防范

【轉(zhuǎn)帖】互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風(fēng)險(xiǎn)與防范研討會(huì)綜述

(2014-01-05 14:04:20)

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互聯(lián)網(wǎng)

金融創(chuàng)新 ▼ 分類： 法律新聞 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風(fēng)險(xiǎn)與防范研討會(huì)綜述

2013年第09期 作者:商建剛 韓 正 涂國慶 張 吉 高 才

【來源:《上海律師》】

本期主持：商建剛 上海市律師協(xié)會(huì)信息網(wǎng)絡(luò)與高新技術(shù)業(yè)務(wù)研究委員會(huì)主任

嘉賓：韓正 上海金茂律師事務(wù)所合伙人

涂國慶 1號(hào)店—紐海信息技術(shù)（上海）有限公司法律顧問

張吉 迅付信息科技有限公司（環(huán)迅支付）風(fēng)控經(jīng)理

文字整理：高才

2013年8月9日，上海市律師協(xié)會(huì)信息網(wǎng)絡(luò)與高新技術(shù)業(yè)務(wù)研究委員會(huì)在市律協(xié)報(bào)告廳舉辦了“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風(fēng)險(xiǎn)與防范”研討會(huì)。出席本次會(huì)議的嘉賓有1號(hào)店-紐海信息技術(shù)（上海）有限公司法律顧問涂國慶、迅付信息科技有限公司（環(huán)迅支付）風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)理張吉、金茂律師事務(wù)所合伙人韓正律師。上海市法學(xué)會(huì)研究部主任陳冬滬、副主任張志軍、上海市法學(xué)會(huì)編輯部副主任胡鵬、上海市法學(xué)會(huì)金融法研究會(huì)副會(huì)長宋一欣、秘書長李慧俊、市律協(xié)信息網(wǎng)絡(luò)與高新技術(shù)業(yè)務(wù)研究委員會(huì)主任、北京大成（上海）律師事務(wù)所高級(jí)合伙人商建剛律師等。本次會(huì)議由商建剛律師主持，80多位律師參加。

會(huì)議圍繞“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風(fēng)險(xiǎn)與防范”的話題展開，分為三個(gè)階段。第一階段，韓正律師做主題發(fā)言，介紹英國電子金融（e-Finance）的基本原則。第二階段，商建剛律師做主題發(fā)言，介紹“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風(fēng)險(xiǎn)與防范”。最后，商律師邀請(qǐng)涂國慶和張吉參與討論，從各自行業(yè)領(lǐng)域的角度發(fā)表對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的看法。

上海金茂律師事務(wù)所合伙人韓正———

電子金融有不同的概念。傳統(tǒng)金融的電子市場直接指向現(xiàn)實(shí)貨幣（必須依賴銀行清算系統(tǒng)），傳統(tǒng)金融工具、產(chǎn)品上線操作，借助新技術(shù)（解決了地域、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)偏好分配的困難）實(shí)現(xiàn)的非傳統(tǒng)金融工具、產(chǎn)品（一旦交易體系可與銀行清算脫離，則可能轉(zhuǎn)變?yōu)殡娮迂泿诺慕鹑诋a(chǎn)品）應(yīng)當(dāng)符合傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)范。電子貨幣的金融發(fā)展不直接指向現(xiàn)實(shí)貨幣（即指向電子貨幣本身的獨(dú)立儲(chǔ)存和清算系統(tǒng)），電子貨幣本身依賴傳統(tǒng)或非傳統(tǒng)形式的金融產(chǎn)品（目前罕有），主要在于解決電子貨幣穩(wěn)定性、可交換性和交易安全問題。在可交換性提高的情況下，才可能出現(xiàn)基于電子貨幣的金融產(chǎn)品。

什么是電子貨幣（現(xiàn)金）？英國1971年金屬貨幣法規(guī)定，法定貨幣（法幣）是指：金屬鑄幣；銀行券（鈔票、本票）。1954年通過與銀行券法規(guī)定：持有任何面額銀行券者有權(quán)要求任何銷售者（債權(quán)人）接受該等支付。與之相比，電子貨幣（現(xiàn)金）具有：可議付現(xiàn)金票據(jù)（Negotiable instruments）的特點(diǎn)；接受支付者是基于其合同承諾，但在主體之間，電子貨幣發(fā)揮了交易中介的貨幣職能；由于貨幣還是特殊的商品，因此其也可以被看做是私人財(cái)產(chǎn)（而不僅僅是通貨），該特點(diǎn)帶來了一系列重大法律后果。

假如買方向賣方支付了電子貨幣，但卻無法從發(fā)行人處兌現(xiàn)，賣方是否還有根據(jù)基礎(chǔ)合同向買方追索的權(quán)利呢？這取決于對(duì)三方關(guān)系（發(fā)行者、持有者、接受者）的解讀。如果比照信用卡，接受者僅得向發(fā)行者主張支付（基于接受者無從得知持有人地址等詳情）。就電子貨幣而言，只有接受者事先與發(fā)行者（如銀行）協(xié)議并安裝特殊設(shè)備和終端才能接受特定電子支付。因此，即使接受者沒有最終收到款項(xiàng)，也應(yīng)當(dāng)向發(fā)行者追償。由于電子支付往往存在驗(yàn)證或授權(quán)的機(jī)制，則接受者實(shí)際上有機(jī)會(huì)獲取持有者的詳細(xì)信息，也就有追償?shù)目赡苄浴Ｈ绻麑⒅悄芸ㄒ暈楝F(xiàn)金，那么卡丟失或被盜，則卡的價(jià)值也就沒有了（即不視為記賬賬戶），則其一旦完成支付，即應(yīng)當(dāng)如現(xiàn)金（而不是支票）支付一般對(duì)待。因此對(duì)待電子貨幣的立場決定了其支付功能和風(fēng)險(xiǎn)分配。

現(xiàn)存監(jiān)管機(jī)制的主要目的在于保護(hù)消費(fèi)者。電子貨幣發(fā)行者（無論是銀行還是非銀行機(jī)構(gòu)）都必須保證其償債能力及對(duì)消費(fèi)者要求回贖的充足流動(dòng)性。因此發(fā)行者應(yīng)當(dāng)具備一個(gè)最小資金（準(zhǔn)備金）的維持規(guī)模；發(fā)行者應(yīng)當(dāng)有嚴(yán)格的投資和貨幣管理政策以減少其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)行者還需要遵守反洗錢和逃稅的規(guī)定。

英國1844年銀行條例限制了銀行擅自發(fā)行私人銀行券，包括匯票、本票等。既然電子貨幣具有議付票據(jù)的特點(diǎn)，其是否受到限制呢？根據(jù)定義，該等票據(jù)具有書面形式和簽字兩個(gè)條件。根據(jù)1978年解釋法，書面形式可以包括電子形式。根據(jù)2000年電子通訊法，合格的電子簽名等同于簽名。

2000年電子通訊法確立了密碼服務(wù)提供者和電子簽名法律確認(rèn)兩項(xiàng)制度。（歐盟）電子簽名指令（Elec-tronic Signatures Directive）確認(rèn)了電子商務(wù)中對(duì)電子簽名的服務(wù)與認(rèn)證，并區(qū)分了“高級(jí)電子簽名”和“電子簽名”兩種安全和應(yīng)用級(jí)別。因此，合法產(chǎn)生的電子簽名具有法律效力。

電子簽名和證書具有以下責(zé)任。

一、誤用責(zé)任。表面原則：審查雙方交易習(xí)慣、加密技術(shù)。表面原則不成立則信賴簽名一方承擔(dān)責(zé)任。但是就信用卡采用電子簽名者，發(fā)行人不能將欺詐使用的責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者（1974年消費(fèi)者信用法第83、84條）。

電子現(xiàn)金指的是以（計(jì)算機(jī)）電子技術(shù)所實(shí)現(xiàn)的價(jià)值儲(chǔ)存和交換。由于電子現(xiàn)金往往是私人單位所發(fā)行，則能夠使發(fā)行者相互接受就成為了大問題。在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，大量小額交易需要廉價(jià)的交易工具，而不是手續(xù)費(fèi)用較高的傳統(tǒng)銀行服務(wù)。高速流動(dòng)的電子現(xiàn)金也將面臨反洗錢的困難。

線上儲(chǔ)存指消費(fèi)者本身并不處理電子現(xiàn)金，均通過在線賬戶操作完成交易。這就要求商家聯(lián)系發(fā)行人并接入到消費(fèi)者的賬戶才能得到支付，增強(qiáng)了反欺詐的可靠性。線下儲(chǔ)存相當(dāng)于電子貨幣放在自己的錢包中。消費(fèi)者可以不經(jīng)第三方地自由使用。該方式保護(hù)了傳統(tǒng)交易的匿名性。但軟硬件防護(hù)上的反欺詐難度更高。

實(shí)務(wù)中的電子現(xiàn)金包括有：NetCheque（網(wǎng)上電子支票），DigiCash（匿名電子貨幣交易平臺(tái)），CyberCash（能下載電子錢包，然后將貨幣下載到本地）；，Inter-netCash（線下購買儲(chǔ)值卡，線上使用），NetCoin（銷售自有產(chǎn)品的電子貨幣），Bitcoin（靠分布節(jié)點(diǎn)算法自動(dòng)產(chǎn)生的電子貨幣，無中心發(fā)行者）。

我國與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的有： Q幣（就是代幣），微信支付（與銀行合作的第三方游戲支付，不屬于電子貨幣），余額寶、微銀行（投資理財(cái)產(chǎn)品活期賬戶，不屬于電子貨幣），融360（金融產(chǎn)品搜索平臺(tái)，今后發(fā)展可能類似金融經(jīng)紀(jì)），三馬在線保險(xiǎn)（柜面、電話到在線的技術(shù)性發(fā)展，削減交易成本）。

電子金融風(fēng)險(xiǎn)來源：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、傳導(dǎo)性風(fēng)險(xiǎn)（支撐貨幣、目標(biāo)市場）、商業(yè)（流動(dòng)性、市場、利率）風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)（法律結(jié)構(gòu)新穎、隱私、知識(shí)產(chǎn)權(quán)）

監(jiān)管路徑分四類：

1、傳統(tǒng)金融產(chǎn)品上線的：（1）符合原有監(jiān)管要求；（2）根據(jù)交易結(jié)構(gòu)變化附加規(guī)范；（3）對(duì)技術(shù)安全提出結(jié)構(gòu)性要求（及監(jiān)管數(shù)據(jù)接入），并區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任；

2、新技術(shù)產(chǎn)生的新類型金融產(chǎn)品：（1）應(yīng)當(dāng)建立金融產(chǎn)品市場目錄，對(duì)于新產(chǎn)品（尤其是風(fēng)險(xiǎn)偏好較高者）提出程序上和實(shí)體上的開發(fā)路徑；（2）對(duì)于適格投資者進(jìn)行分級(jí)管理，并對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)；（3）對(duì)權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)分配根據(jù)不同級(jí)別制作黑白條款清單，保護(hù)投資者利益；

3、對(duì)電子貨幣發(fā)行：（1）對(duì)自有產(chǎn)品銷售使用予以寬松限制；（2）對(duì)涉及多方接受的電子貨幣發(fā)行應(yīng)比照最低資本、最低準(zhǔn)備金等要求并確立行為準(zhǔn)則、貨幣發(fā)行規(guī)則備案制度；（3）對(duì)電子貨幣發(fā)

行者可以嘗試建立評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和保險(xiǎn)體系；（4）在長期上應(yīng)當(dāng)考慮電子貨幣發(fā)行者之前合作與清算系統(tǒng)的建立與監(jiān)管；

4、對(duì)于基于電子貨幣的金融產(chǎn)品：（1）謹(jǐn)慎開發(fā)信用類型產(chǎn)品（避免通脹）；（2）在電子貨幣可相互清算時(shí)，電子金融產(chǎn)品可以形成交易市場。

上海市律師協(xié)會(huì)信息網(wǎng)絡(luò)與高新技術(shù)業(yè)務(wù)研究委員會(huì)主任商建剛———

互聯(lián)網(wǎng)是這段時(shí)間很熱的一個(gè)話題。謝平教授算是最早提出互聯(lián)網(wǎng)金融概念的人了，他說“以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本影響。可能出現(xiàn)一個(gè)既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，我稱之為?互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場?或?互聯(lián)網(wǎng)金融模式?。”銀行貸款是間接融資，股權(quán)融資是直接融資。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，因?yàn)橛兴阉饕妗⒋髷?shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和云計(jì)算，信息不對(duì)稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)上的成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及錢款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行，市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)金融具有以下優(yōu)勢(shì)：

一、未來所有個(gè)人和機(jī)構(gòu)都在中央銀行的支付中心（超級(jí)網(wǎng)銀）開賬戶（存款和證券登記）；證券、現(xiàn)金等的支付和轉(zhuǎn)移通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行（具體工具是手機(jī)和iPad）；支付清算完全電子化，社會(huì)中無現(xiàn)鈔流通；二級(jí)商業(yè)銀行賬戶體系可能不再存在，存款賬戶都在中央銀行，將對(duì)貨幣供給和貨幣政策產(chǎn)生重大影響。

二、信息處理是金融體系的核心。金融信息中，最核心的是資金供需雙方信息，特別是資金需求方的信息，如借款者、發(fā)債企業(yè)、股票發(fā)行企業(yè)等，是金融資源配置和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，信息處理有三個(gè)組成部分：一是社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，特別是對(duì)個(gè)人和機(jī)構(gòu)沒有義務(wù)披露的信息；二是搜索引擎對(duì)信息的組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對(duì)性地滿足信息需求；三是云計(jì)算保障信息高速處理能力。

三、資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介。在供需信息幾乎完全對(duì)稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、個(gè)人投資渠道等問題就容易解決。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時(shí)進(jìn)行，信息充分透明，定價(jià)完全競爭（比如拍賣式），因此最有效率，社會(huì)福利最大化。各種金融產(chǎn)品均可如此交易。這也是一個(gè)最公平的市場，供需方均有透明、公平的機(jī)會(huì)。

下面，我們來分享一些互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式：

首先是阿里金融。阿里金融亦稱阿里巴巴金融，阿里巴巴金融承擔(dān)阿里巴巴集團(tuán)為小微企業(yè)和網(wǎng)商個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供互聯(lián)網(wǎng)化、批量化、數(shù)據(jù)化金融服務(wù)的使命，向這些無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢(shì)群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務(wù)。目前阿里金融已經(jīng)搭建了分別面向阿里巴巴B2B平臺(tái)小微企業(yè)的阿里貸款業(yè)務(wù)群體，和面向淘寶、天貓平臺(tái)上小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的淘寶貸款業(yè)務(wù)群體，并已經(jīng)推出淘寶（天貓）信用貸款、淘寶（天貓）訂單貸款、阿里信用貸款等微貸產(chǎn)品。截至2012年中，阿里金融服務(wù)的小微企業(yè)已經(jīng)超過13萬家。其次阿里金融的利率不是很高的，而且可以按天計(jì)息。

近期，六大電商陸續(xù)試水小額貸款。過去幾年，阿里巴巴、敦煌網(wǎng)、網(wǎng)盛生意寶、京東商城、蘇寧及慧聰網(wǎng)六家電商陸續(xù)試水小額貸款領(lǐng)域。阿里巴巴和蘇寧都已經(jīng)拿到開展獨(dú)立貸款業(yè)務(wù)的牌照，采用的是由旗下獨(dú)立子公司直接放貸的模式。京東從去年底開始向供應(yīng)商推薦旗下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，和另外的其他幾家主要采用與銀行合作的方式，提供平臺(tái)數(shù)據(jù)給金融機(jī)構(gòu)作為信貸發(fā)放參考依據(jù)。公開的資料顯示，在2012年7月20日，阿里金融已經(jīng)實(shí)現(xiàn)單日利息收入100萬元，以此計(jì)算一年中阿里金融的利息收入將達(dá)3.65億元。而來自阿里小微金融的數(shù)據(jù)則顯示，截至今年2季度末，阿里小微信貸的貸款不良率為0.87%，訂單貸款日利率0.05%，信用貸款0.06%，支持以日計(jì)息，隨借隨還。

下面介紹下第三方支付。第三方支付就是一些和產(chǎn)品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)。在通過第三方支付平臺(tái)的交易中，買方選購商品后，使用第三方平臺(tái)提供的賬戶進(jìn)行貨款支付，由第三方通知賣家貨款到達(dá)、進(jìn)行發(fā)貨；買方檢驗(yàn)物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至賣家賬戶。比較典型的例子是支付寶。

第三方支付主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)：數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)、資金沉淀風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)上洗錢風(fēng)險(xiǎn)、虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)、信用卡套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、交易糾紛風(fēng)險(xiǎn)、法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)等。

監(jiān)管第三方支付的相關(guān)的法律法規(guī)有：《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》（2010年10月），《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)檢測(cè)認(rèn)證管理規(guī)定》（2011年1月），《支付業(yè)務(wù)許可證申辦流程》（2011年3月），《非金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)材料的規(guī)范性要求》（2011年3月），《關(guān)于規(guī)范商業(yè)預(yù)付卡管理的意見》（2011年6月）等。

縱觀我國現(xiàn)行法律,有關(guān)網(wǎng)上支付的立法非常缺乏,僅限于一些部門規(guī)章和政策,立法效力等級(jí)較低,而且主要集中在銀行卡和網(wǎng)上銀行的規(guī)制方面。對(duì)于第三方支付的法律地位、監(jiān)管等諸多問題均未作立法規(guī)范。

下面，我們討論一下最近很熱門的余額寶。2013年6月13日，天弘基金與支付寶合作的“增利寶-余額寶”，誕生不足一月，資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破了100億元，客戶數(shù)量超過400萬。支付寶客戶可將資金轉(zhuǎn)入余額寶后自動(dòng)申購天弘增利寶貨幣基金，貨幣基金仍然可隨時(shí)用于購買商品。與普通貨幣基金的標(biāo)準(zhǔn)門檻1000元不同，余額寶的天弘增利寶基金，1元錢就可以起購。這顯示了“碎片化”理財(cái)?shù)木薮竽芰俊绻茏屗槠馁Y金集結(jié)起來，流動(dòng)起來，其收益之大難以估量。

余額寶的火爆沖擊了傳統(tǒng)銀行業(yè)。7月1日東方財(cái)富旗下天天基金宣布一款收益猛于“余額寶”的新型投資工具“活期寶”上線。此外還有華夏基金的活期通、匯添富基金的現(xiàn)金寶、廣發(fā)基金的錢袋子、華安基金的貨幣通、工銀瑞信的現(xiàn)金寶、富國基金的天天理財(cái)寶和國泰基金的超級(jí)錢包等。除中資銀行外，外資銀行也加入了積極應(yīng)戰(zhàn)的隊(duì)伍。據(jù)了解，渣打銀行近日在外資銀行中率先推出“逸賬戶”服務(wù)，其亮點(diǎn)就在于各種在線理財(cái)工具、專屬空中客戶經(jīng)理以及網(wǎng)上優(yōu)惠等服務(wù)，其客戶群指向10萬元級(jí)別。

下面我們以P2P講一講網(wǎng)絡(luò)借貸的問題。P2P借貸是peer to peer lending的縮寫。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站（第三方公司）作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸的行為。網(wǎng)絡(luò)借貸指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。目前恰恰是P2P“爆炸式增長”的階段。7月初剛發(fā)布的《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》顯示，2012年末，P2P借貸服務(wù)平臺(tái)超過了200家，可統(tǒng)計(jì)的P2P平臺(tái)線上業(yè)務(wù)借貸余額超過100億元，投資人超過5萬人。與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，P2P行業(yè)基數(shù)規(guī)模并不大，但是年增長率超過300%。

P2P存在的三大風(fēng)險(xiǎn)：

一、可能構(gòu)成非法集資。目前中國有網(wǎng)貸公司2000多家，發(fā)展規(guī)模參差不齊，而迅速擴(kuò)張的行業(yè)規(guī)模使得行業(yè)亂象日益暴露。由于參與資金的運(yùn)作，一些P2P網(wǎng)貸公司打破了網(wǎng)貸的界線，使公司性質(zhì)由第三方中介轉(zhuǎn)為吸儲(chǔ)和放款的金融機(jī)構(gòu)，而沒有金融經(jīng)營資質(zhì)使之直接構(gòu)成非法集資。

二、使用公司或公司法人賬號(hào)進(jìn)行交易。通過公司內(nèi)部賬號(hào)進(jìn)行操作讓整體業(yè)務(wù)產(chǎn)生黑箱，難以消除資金被挪用、侵占和隱匿等風(fēng)險(xiǎn)。

三、信用風(fēng)險(xiǎn)。做P2P業(yè)務(wù)，由于國內(nèi)個(gè)人征信體制不完善，可能發(fā)生“一人多貸”的問題，導(dǎo)致借款人“過度借貸”。

目前，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的監(jiān)管限于事后案件監(jiān)管。而對(duì)其批準(zhǔn)設(shè)立、業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍許可、資金風(fēng)險(xiǎn)控制沒有明確，日常監(jiān)管方面處于空白。

最后，我們講講以眾籌為代表的股權(quán)投資平臺(tái)。眾籌，翻譯自國外crowdfunding一詞，即大眾籌資，是指用團(tuán)購+預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人對(duì)公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是網(wǎng)友喜

歡的項(xiàng)目，都可以通過眾籌方式獲得項(xiàng)目啟動(dòng)的第一筆資金，為更多小本經(jīng)營或創(chuàng)作的人提供了無限的可能。目前，國外比較知名的眾籌平臺(tái)有：Kickstarter、IndieGog。國內(nèi)比較知名的有：點(diǎn)名時(shí)間、追夢(mèng)網(wǎng)、淘夢(mèng)網(wǎng)、海色網(wǎng)、好夢(mèng)網(wǎng)、點(diǎn)火網(wǎng)、眾意網(wǎng)。

眾籌的特征：

1、低門檻：無論身份、地位、職業(yè)、年齡、性別，只要有想法有創(chuàng)造能力都可以發(fā)起項(xiàng)目。

2、多樣性：眾籌的方向具有多樣性，在國內(nèi)的點(diǎn)名時(shí)間網(wǎng)站上的項(xiàng)目類別包括設(shè)計(jì)、科技、音樂、影視、食品、漫畫、出版、游戲、攝影等。

3、依靠大眾力量：支持者通常是普通的草根民眾，而非公司、企業(yè)或是風(fēng)險(xiǎn)投資人。

4、注重創(chuàng)意：發(fā)起人必須先將自己的創(chuàng)意（設(shè)計(jì)圖、成品、策劃等）達(dá)到可展示的程度，才能通過平臺(tái)的審核，而不單單是一個(gè)概念或者一個(gè)點(diǎn)子。

國內(nèi)眾籌與國外眾籌最大的差別在支持者的保護(hù)措施上，國外項(xiàng)目成功了，馬上會(huì)給項(xiàng)目發(fā)錢去執(zhí)行。國內(nèi)為了保護(hù)支持者，把它分成了兩個(gè)階段，會(huì)先付50%的資金去啟動(dòng)項(xiàng)目，項(xiàng)目完成后，確定支持者都已經(jīng)收到回報(bào)，才會(huì)把剩下的錢交給發(fā)起人。

1號(hào)店—紐海信息技術(shù)（上海）有限公司法律顧問涂國慶———

目前互聯(lián)網(wǎng)金融很火，包括淘寶系的阿里貸、余額寶，包括京東的網(wǎng)銀在線，包括財(cái)付通，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)巨頭涉足金融領(lǐng)域，引起了全社會(huì)的關(guān)注。1號(hào)店作為上海一家電子商務(wù)企業(yè)，內(nèi)部也在進(jìn)行業(yè)務(wù)討論，不久的將來也要從事互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)。具體是以什么樣的模式，還在思考。從我目前接觸的信息來看，從公司的角度，從事互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)，要考慮這樣幾個(gè)方面：一，從客服服務(wù)角度，為客戶提供一體化的服務(wù)；二，財(cái)務(wù)方面，從事這個(gè)業(yè)務(wù)，什么時(shí)候能夠賺錢，有沒有可能虧錢等；三，從公司戰(zhàn)略化的發(fā)展方向看，目前到五年十年，放在哪個(gè)方面，是第三方支付，風(fēng)險(xiǎn)金融，小額貸款還是其他等等。四，從集團(tuán)整體的架構(gòu)安排。1號(hào)店被沃爾瑪收購后，沃爾瑪有自己的系統(tǒng)，我們是要納入他的系統(tǒng)還是創(chuàng)造自己的系統(tǒng)，這個(gè)也要考慮。另外從技術(shù)方面看，安全性、保密性等，也要考慮。目前，我們的重點(diǎn)還是放在第三方支付。

第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)金融較之傳統(tǒng)金融，其參與度高、成本低、協(xié)作性好、透明度高、操作方便的特性，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為當(dāng)下發(fā)展最快的金融模式之一。巨大的資金交易額和互聯(lián)網(wǎng)自身安全性低、可控性差等特點(diǎn)相結(jié)合，又使互聯(lián)網(wǎng)金融在高發(fā)展背后潛藏著高風(fēng)險(xiǎn)。因此，構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)法律、法規(guī)體系，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)勢(shì)在必行。

一、我國現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融概述

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，當(dāng)傳統(tǒng)金融業(yè)搭載上互聯(lián)網(wǎng)這趟快車融合而成“互聯(lián)網(wǎng)金融”正如火如荼地發(fā)展起來。中國是人口大國，不論是互聯(lián)網(wǎng)金融的參與度，影響面還是滲透力都令世界為之刮目相看。千里之堤，毀于蟻穴。互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用和發(fā)展本就有大堤之勢(shì)，蟻穴則是相關(guān)法律的滯后性和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中伴隨存在的危險(xiǎn)性和局限性。未雨綢繆，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融衍生的風(fēng)險(xiǎn)制訂出有效的防范對(duì)策已十分緊迫。

(二)我國現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

1．第三方支付。第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付業(yè)務(wù)。2011年，央行首次為非金融機(jī)構(gòu)支付頒發(fā)業(yè)務(wù)許可證，時(shí)至今日，其得到該許可證的企業(yè)數(shù)量，以及所涉及的業(yè)務(wù)總額已十分龐大。2013年《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》(以下簡稱《存管辦法》)明確規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實(shí)際收到的預(yù)收代付貨幣資金屬于客戶備付金，客戶備付金只能專款專用。客戶備付金必須全額繳存至支付機(jī)構(gòu)客戶備付金專用存款賬戶。在滿足辦理日常支付業(yè)務(wù)需要后，可以單位定期存款、單位通知存款、協(xié)定存款等非活期存款形式存放。同時(shí)，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按季從客戶備付金利息中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于彌補(bǔ)客戶備付金相關(guān)損失。支付寶、財(cái)付通等主要專注于線上支付，線下則主要是銀行卡收單。隨著阿里和騰迅推出應(yīng)用于移動(dòng)支付的二維碼支付，將線上支付與線下的銀行卡收單無縫結(jié)合，打破傳統(tǒng)的電子商務(wù)模式。2014年3月14日，由于二維碼支付的安全問題，央行下發(fā)暫停線下二維碼支付的意見函。此外，《管理辦法》指出，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)入資金只能用于消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)出，不得向銀行賬戶回提。

2．余額寶。余額寶全名為天弘增利寶貨幣基金，是通過互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的貨幣基金。截至目前，投資人數(shù)超過股民人數(shù)，天弘基金也進(jìn)入世界前十大基金行列。余額寶兼具商品和金融的屬性，可實(shí)現(xiàn)消費(fèi)與理財(cái)?shù)墓δ堋．?dāng)網(wǎng)購時(shí)，余額為支付寶的負(fù)債，當(dāng)將余額轉(zhuǎn)入余額寶時(shí)，開始計(jì)算理財(cái)收益。因?yàn)殂y行協(xié)議存款利率較高，提前支取不罰息，且安全性高，余額寶現(xiàn)約90%以上的資金投資于銀行協(xié)議存款，其余是購買短期國債和高級(jí)別的金融債和信用債等。隨著三大行宣布不接受余額寶的協(xié)議存款，余額寶不得不開始尋找新的投資方向。

2014年的政府工作報(bào)告指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)防范。因其90%以上資產(chǎn)配置在銀行協(xié)議存款，協(xié)議存款的波動(dòng)足以扼住其命脈。不論協(xié)議存款收益因流動(dòng)性寬松或是監(jiān)管收緊而下滑，余額寶的收益必將隨之下滑。一旦這種下滑形成趨勢(shì)，則余額寶的凈流入減少，投資規(guī)模及議價(jià)能力受到?jīng)_擊，則會(huì)進(jìn)一步拉低收益率，產(chǎn)品將進(jìn)入低收益水平的惡循環(huán)。此時(shí)，機(jī)構(gòu)投資資金集體逃離，加劇贖回潮，使得余額寶的T+0承諾，無法兌現(xiàn)。余額寶采取網(wǎng)上申購與贖回，便捷的同時(shí)更容易形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。目前，阿里對(duì)天弘基金控股51%，為防止流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，余額寶對(duì)每日凈申購和凈贖回都有明確的規(guī)定，單日單筆贖回不得超過5萬元。與此同時(shí)，余額寶的安全性風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。余額寶的慣例是每天早上準(zhǔn)時(shí)公布收益情況，但在2014年214月12日，收益欄上卻顯示“暫無收益”。據(jù)稱是由于余額寶用戶快速增長而緊急升級(jí)系統(tǒng)，導(dǎo)致收益顯示時(shí)間出現(xiàn)延后。可見系統(tǒng)性安全風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)迅速蔓延恐慌。為余額寶類產(chǎn)品的安全起見，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提出更高、更嚴(yán)要求。

3．P2P網(wǎng)貸。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款指的是通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)個(gè)體和個(gè)體之間的直接借貸。我國最早出現(xiàn)的P2P平臺(tái)是上海拍拍貸，成立于2007年。其采用了歐美典型的中介形式，平臺(tái)不提供擔(dān)保。利用網(wǎng)絡(luò)便捷優(yōu)勢(shì)、P2P網(wǎng)貸門檻較低且公開透明，主要面向借款額度低、大銀行不能惠及的小微人群。使得來自富裕地區(qū)的資金向較為落后的區(qū)域流動(dòng)，增強(qiáng)了對(duì)落后地區(qū)的資金支持。同時(shí)對(duì)民間高利貸行為進(jìn)行了有力驅(qū)逐。但由于征信體系不健全，為獲取投資人的信任，我國的P2P平臺(tái)大多采用保本模式。如果出現(xiàn)賬款逾期或壞賬，先由擔(dān)保機(jī)構(gòu)向投資人償還，擔(dān)保機(jī)構(gòu)再向借款人追償。正因如此，P2P平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn)，又大規(guī)模倒閉。約有七、八十家平臺(tái)跑路，引發(fā)很多刑事和民事案件。

4．眾籌。眾籌，指通過互聯(lián)網(wǎng)個(gè)人或小企業(yè)向大眾籌集資金的一種項(xiàng)目融資方式。根據(jù)眾籌的籌集目的和回報(bào)方式，可分為商品眾籌和股權(quán)眾籌兩大類。

一個(gè)眾籌項(xiàng)目是由籌資人、平臺(tái)運(yùn)營方和投資者完整運(yùn)作，這三類角色缺一不可。籌資人負(fù)責(zé)在眾籌平臺(tái)上創(chuàng)建項(xiàng)目介紹自己的產(chǎn)品、創(chuàng)意或需求，設(shè)定籌資模式、籌資期限、目標(biāo)籌資額和預(yù)期回報(bào);由平臺(tái)運(yùn)營方，負(fù)責(zé)審核、展示籌資人創(chuàng)建的項(xiàng)目，提供各種支持服務(wù);最后投資者選擇投資目標(biāo)，根據(jù)項(xiàng)目設(shè)定的投資檔位進(jìn)行投資后，等待預(yù)期回報(bào)。眾籌網(wǎng)站的收入源于對(duì)籌資人收費(fèi)。盈利來源可分為四個(gè)部分:交易手續(xù)費(fèi)、增值服務(wù)收費(fèi)、流量導(dǎo)入與營銷費(fèi)用。眾籌融資的蓬勃發(fā)展在全世界都遇到了共同的問題，即眾籌交易的合法性與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)問題。商品眾籌多以產(chǎn)品預(yù)售形式開展，遇到的法律問題較少。股權(quán)眾籌的問題主要是不同的國家監(jiān)管待遇不同，不得不采用各種變通方法來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)

(一)第三方支付的法律風(fēng)險(xiǎn)

1．主體資格與經(jīng)營范圍突破現(xiàn)有法律。《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第一章第三條明確規(guī)定:吸收存款，發(fā)放貸款，辦理結(jié)算是銀行的專有業(yè)務(wù)。但從實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)行來看，支付中介服務(wù)實(shí)質(zhì)上類似于結(jié)算業(yè)務(wù)。此外，在為買方和賣方提供第三方擔(dān)保的同時(shí)平臺(tái)上積聚了大量在途資金，表現(xiàn)出“類銀行”業(yè)務(wù)即吸收存款的功能(主要表現(xiàn)為儲(chǔ)值功能、接受銀行卡的資金充值、支付交易)，超出了有關(guān)法律法規(guī)對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定，且未納入中國人民銀行賬戶管理監(jiān)管范圍，會(huì)形成潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，可能為非法轉(zhuǎn)移資金和套現(xiàn)提供便利。

2．在途資金和虛擬賬戶資金沉淀的風(fēng)險(xiǎn)。在支付過程中，當(dāng)吸收的資金達(dá)到相當(dāng)規(guī)模以后，就可能產(chǎn)生資金安全和支付風(fēng)險(xiǎn)問題。在第三方支付平臺(tái)模式中，沉淀下來的在途資金往往放在第三方在銀行開立的賬戶中，這部分在途資金，可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)有:(1)在途資金的不斷增加，使得第三方支付平臺(tái)本身信用風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)加大。第三方支付平臺(tái)為網(wǎng)上交易雙方提供擔(dān)保，那么誰來為第三方支付平臺(tái)提供擔(dān)保?(2)第三方支付平臺(tái)中有大量資金沉淀，如若不能進(jìn)行有效的流動(dòng)性管理，則可能引發(fā)支付風(fēng)險(xiǎn)。此外，在內(nèi)部交易模式下，涉及到虛擬貨幣的發(fā)行和使用。這超出了中國人民銀行的監(jiān)管范圍，無法納入正規(guī)銀行體系，不能得到監(jiān)管的資金流是潛在的危險(xiǎn)。

(二)以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金中存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

1．貨幣基金的市場風(fēng)險(xiǎn)。雖然貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性最小、發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)后果也最小。但由于中國經(jīng)濟(jì)下行的可能一直存在，正在進(jìn)行著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，加大了貨幣基金投資的一些投資產(chǎn)品的不確定性，這無疑增加了余額寶的市場風(fēng)險(xiǎn)。即便沒有突發(fā)的經(jīng)濟(jì)事件，在利率等宏觀因素的影響下，貨幣基金收益也會(huì)在一個(gè)較大的范圍內(nèi)波動(dòng)。

2．余額寶的金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一般不具有金融行業(yè)主體資格。支付寶作為第三方支付平臺(tái)，當(dāng)與天弘基金結(jié)合才能成為基金發(fā)售主體。但是在一般支付寶用戶投資余額寶的過程中，無從了解天弘基金的角色。所以余額寶在規(guī)避監(jiān)管時(shí)打了一記擦邊球。除此之外，不同互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間的類“寶寶”產(chǎn)品存在著不正當(dāng)競爭的情況。為招徠客戶，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司都開出并保證高收益率。證監(jiān)會(huì)曾發(fā)文禁止這一類的不正當(dāng)競爭行為。

3．余額寶的安全漏洞風(fēng)險(xiǎn)。余額寶里的資金被盜用、被惡意轉(zhuǎn)賬的新聞隨處可見。黑客可以通過余額寶、支付寶應(yīng)用設(shè)計(jì)的缺陷，獲得余額寶、支付寶賬戶密碼，竊取用戶余額。因余額寶本身的功能強(qiáng)大，成為了不少人生活的一部分。但是諸多安全漏洞的存在，使得投資者的資金始終出入不安全的境地，對(duì)于余額寶的自身發(fā)展也形成了束縛。

(三)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

1．信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。由于缺少必要的信譽(yù)監(jiān)管，許多網(wǎng)絡(luò)信貸公司都會(huì)在資金充裕或資金鏈斷裂后，不約而同的選擇了跑路，由于此類案件涉案金額大且影響惡劣。截至目前，國內(nèi)已發(fā)生數(shù)十多起網(wǎng)絡(luò)信貸公司“跑路”事件。2．法律及政策風(fēng)險(xiǎn)。在2013年11月25日舉行的“九部委處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議”上，中國人民銀行對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)非法集資行為進(jìn)行了清晰的界定，主要有三類情況:資金池模式、不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險(xiǎn)以及“龐氏騙局”。但在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的實(shí)際操作中，如果監(jiān)管不當(dāng)很有可能會(huì)構(gòu)成事實(shí)上的非法集資和非法吸收公眾存款行為。一些P2P網(wǎng)貸公司也正是通過參與資金的運(yùn)作從而打破了網(wǎng)貸的法律界線，使得公司性質(zhì)轉(zhuǎn)化為吸儲(chǔ)和放款的金融機(jī)構(gòu)。使得P2P網(wǎng)貸公司淪為犯罪的工具。

3．征信系統(tǒng)與信息共享機(jī)制缺失。截至目前，中國人民銀行的征信系統(tǒng)都沒有跟網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的信貸信息共享。很容易造成借款者信貸信息的巨大差異，從而打開了同一借款者多處借貸、多處違約的便利之門，出借者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制會(huì)受到交易的不確定性與復(fù)雜性的影響，更有甚者會(huì)阻礙整個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。我國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在實(shí)際運(yùn)營中，不但沒有來自第三方征信機(jī)構(gòu)的信息，也缺乏對(duì)借款者有效的違約制約。但在2013年7月，中國人民銀行征信中心旗下的上海資信推出了全國首個(gè)用于收集P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的貸款和償還等信用交易信息，并向P2P機(jī)構(gòu)提供查詢服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)化信息系統(tǒng)。

(四)眾籌平臺(tái)中存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

一是非法集資的法律風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)有網(wǎng)貸平臺(tái)為其母公司融資，網(wǎng)貸平臺(tái)自身當(dāng)天借當(dāng)天還這種形式。二是變相吸收公眾存款的法律風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)有:(1)沒有依法吸收資金的資格;(2)通過網(wǎng)站等媒體向社會(huì)公開宣傳融資項(xiàng)目;(3)承諾在一定期限內(nèi)給付回報(bào);(4)向不特定對(duì)象吸收資金。此外還涉及集資詐騙的風(fēng)險(xiǎn)。這種詐騙主要體現(xiàn)在一些P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域，比如創(chuàng)下史上最快“跑路史”的元一創(chuàng)投上線一天即卷款30萬跑路。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

2014年3月5日，李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中提出，“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制”。構(gòu)建完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和相關(guān)法律、法規(guī)體系，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)勢(shì)在必行。

(一)明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體、監(jiān)管對(duì)象、監(jiān)管范圍。系統(tǒng)化梳理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，對(duì)應(yīng)制定管理辦法，從而進(jìn)行監(jiān)管。為防范虛擬平臺(tái)交易風(fēng)險(xiǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延應(yīng)加強(qiáng)金融監(jiān)管相關(guān)部門間的溝通與協(xié)調(diào)，并定期監(jiān)測(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r。成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織，制定詳細(xì)可行的自律規(guī)范，加強(qiáng)金融交易信息的披露，從而更好的維護(hù)市場競爭秩序和自律組織的會(huì)員合法權(quán)益。構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入和退出制度，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制，制定應(yīng)急處理預(yù)案。

(二)修訂完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律、法規(guī)體系 構(gòu)建完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

以立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的形式、性質(zhì)和法律地位，對(duì)其準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督管理等作出明確規(guī)范。尤其需要盡快將網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式納入監(jiān)管范圍。完善個(gè)人信息保護(hù)、互聯(lián)網(wǎng)安全等互聯(lián)網(wǎng)金融配套法律體系，對(duì)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展涉及的框架性、原則性內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化立法，系統(tǒng)構(gòu)建與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的配套法律制度。制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)營商、出資方、借款方等參與者進(jìn)行規(guī)范引導(dǎo)。

(三)在信息不對(duì)稱的情況下，消費(fèi)者處于弱勢(shì)地位，他們的權(quán)益很容易受到互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的侵害。因此，需要制定相關(guān)權(quán)益保護(hù)辦法，要求互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息透明度，尤其是對(duì)交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)分配和責(zé)任承擔(dān)以及消費(fèi)者個(gè)人信息保護(hù)等領(lǐng)域作出明確規(guī)定。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營的局面已經(jīng)顯現(xiàn)，所以更應(yīng)完善跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域協(xié)調(diào)保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的制度。在維權(quán)渠道方面，可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，設(shè)立賠償機(jī)制和訴訟機(jī)制。利用社交網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)金融消費(fèi)者教育和警示信息的擴(kuò)散，從而提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。

綜上，互聯(lián)網(wǎng)金融早已與我們的生活密不可分，它的便捷優(yōu)勢(shì)無異成為金融界炙手可熱的新興寵兒。在不久的將來，如若互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在法律及行政部門的有效監(jiān)管之下，兼顧了效率與安全，那勢(shì)必將會(huì)發(fā)揮它更大的優(yōu)勢(shì)，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展添注強(qiáng)大的動(dòng)力。

參考文獻(xiàn): ［1］姚國章．趙剛．互聯(lián)網(wǎng)金融及其風(fēng)險(xiǎn)研究［J］．南京郵電大學(xué)學(xué)報(bào)，2015(35)． ［2］熊歡彥．劉劍橋．互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)防范研究［J］．金融視線，2014(11)． ［3］吳景麗．互聯(lián)網(wǎng)金融的基本模式及法律思考(上)［N］．人民法院報(bào)，2014－04－03． ［4］李真．互聯(lián)網(wǎng)金融:內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)與法律監(jiān)管邏輯［J］．海南金融，2014(4)． ［5］陶震．關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管問題的探討［J］．中國政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2014(6)． 加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

作者單位：江蘇銀行淮安分行盱眙支行

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合，涵蓋了所有金融交易和組織形式，涉及傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)的金融中介和依托第三方支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)工具運(yùn)作的非金融中介。從2013年開始，中國出現(xiàn)了一波基于互聯(lián)網(wǎng)的新金融產(chǎn)品，它們正在改變金融服務(wù)的傳統(tǒng)格局，為整個(gè)金融業(yè)注入一股新鮮的力量。

在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融主要的模式，包括第三方支付（支付寶、微信支付等），P2P貸款(拍拍貸、人人貸等)，網(wǎng)絡(luò)小額貸款，保險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)證券、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和網(wǎng)上銀行。從用戶需求角度，互聯(lián)網(wǎng)金融通常包括三個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，即第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)融資和互聯(lián)網(wǎng)投資。中國領(lǐng)先的電子商務(wù)公司阿里巴巴，還有蘇寧和京東，以及互聯(lián)網(wǎng)公司例如騰訊和百度，都推出了眾多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，如阿里巴巴余額寶，百度百賺利和騰訊理財(cái)通，經(jīng)過幾年的發(fā)展與壯大，它們?cè)谥袊饾u成為主流的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，為國內(nèi)的廣大投資者服務(wù)。

伴隨著快速發(fā)展的步伐，互聯(lián)網(wǎng)金融也進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)期，不少的P2P平臺(tái)跑路或倒閉，部分第三方支付機(jī)構(gòu)被曝由搜索引擎抓取顧客轉(zhuǎn)賬信息，還有挪用客戶備付金，另外最近廣受媒體關(guān)注的e租寶（金易融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司）非法集資，給廣大群眾帶來嚴(yán)重財(cái)產(chǎn)損失的惡性事件等，都嚴(yán)重?cái)_亂了金融行業(yè)的秩序。因?yàn)橐跃W(wǎng)絡(luò)技術(shù)為依托

涉及金額巨大并且分布范圍廣，所以互聯(lián)網(wǎng)金融一旦出現(xiàn)安全問題，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)急劇爆發(fā)并迅速蔓延，危害公共秩序，影響社會(huì)穩(wěn)定，嚴(yán)重的后果不得不引起公眾的關(guān)注。

一、法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的參與機(jī)構(gòu)更多是非金融機(jī)構(gòu)與電商，而現(xiàn)有的法律規(guī)定是針對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)制定的，盡管雙方有重合交叉的部分，但對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性依然較弱，缺乏直接針對(duì)性，則會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管主體不明確導(dǎo)致監(jiān)管無力、顧客隱私受侵害而無法訴諸賠償、某些網(wǎng)絡(luò)融資行為演變成非法集資、缺失客戶資金第三方存管制度導(dǎo)致資金沉淀卻另作他用，贖回困難等情況，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序。因此政策與法規(guī)的高度不確定性，要求制定專門法律來管制互聯(lián)網(wǎng)金融，但互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)立法對(duì)象的復(fù)雜性，決定了其的立法難度遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)金融。

二、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融所依托的信息技術(shù)環(huán)境不斷變化，給監(jiān)管部門帶來新的挑戰(zhàn)。一方面，跨行業(yè)、跨領(lǐng)域、業(yè)務(wù)交叉性較強(qiáng)等是很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)具有的廣泛特征，但跨部門監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制尚不成熟，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在較多領(lǐng)域監(jiān)管不到和監(jiān)管不力的現(xiàn)象。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易依托互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，內(nèi)部系統(tǒng)產(chǎn)生虛擬化操作，使金融業(yè)務(wù)失去了時(shí)間和空間的限制，交易對(duì)象模糊。在不透明的交易過程中，監(jiān)

客戶信息、資本流動(dòng)情況等實(shí)際情況進(jìn)行了解，很難采取有效的監(jiān)管手段調(diào)節(jié)。因而很多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管漏洞迅速擴(kuò)張發(fā)展體制內(nèi)與體制外的業(yè)務(wù)，掌獲了更大的群眾基礎(chǔ)，這增加了監(jiān)管強(qiáng)度和難度，也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防控和監(jiān)管提出了更高的達(dá)成標(biāo)準(zhǔn)。

三、信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)通常指交易雙方?jīng)]有履行交易協(xié)議的約定造成的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上還是一種金融活動(dòng)，只是各方面的銷售與宣傳等運(yùn)營機(jī)制改變了，因此，傳統(tǒng)金融因?yàn)樾畔⒂涗洸粶?zhǔn)確與核對(duì)不及時(shí)導(dǎo)致的信息不對(duì)稱，還有顧客惡性拖欠資金導(dǎo)致的違約等風(fēng)險(xiǎn)因素，互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)同樣出現(xiàn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信體系不完善。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過多依賴于線上辦理，無法立即與線下授信部門聯(lián)系核對(duì)，導(dǎo)致不完善的客戶信用審核，為之后與客戶建立良性的合作關(guān)系埋下隱患。并且存在鉆技術(shù)漏洞實(shí)現(xiàn)不法勾當(dāng)?shù)木W(wǎng)絡(luò)作弊行為，嚴(yán)重影響互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的真實(shí)可信度。

另一方面，部分企業(yè)片面地強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品收益而弱化其中的風(fēng)險(xiǎn)、限制條件等，以致顧客對(duì)產(chǎn)品信息了解不完整，極易引起經(jīng)濟(jì)糾紛；此外，顧客很少知道或細(xì)究投入資金的具體投資方向等方面的信息，如果發(fā)生資金流動(dòng)不明，金融機(jī)構(gòu)都無法提前警示的情況，缺乏相應(yīng)的追償機(jī)制等，都易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)資金違約，可見信用風(fēng)險(xiǎn)較高。因而，信用風(fēng)險(xiǎn)

制約著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。

四 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

有了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融才能發(fā)展起來，所以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全性極其重要。一旦病毒感染某個(gè)程序或者交易系統(tǒng)，便會(huì)通過互聯(lián)網(wǎng)迅速擴(kuò)散和傳染，造成客戶隱私信息的泄露更甚嚴(yán)重影響客戶的資金安全，可見網(wǎng)絡(luò)漏洞交易。網(wǎng)絡(luò)雖支撐著整個(gè)交易系統(tǒng)，但其脆弱性在一些平常的購物經(jīng)歷中便可以感受到，在過往幾年打折大促銷日，如“雙十一”、“雙十二”全民購物狂歡節(jié)，巨量交易訂單在一天內(nèi)甚至零點(diǎn)時(shí)刻成交，出現(xiàn)網(wǎng)址打開緩慢，不能付款等情況，因?yàn)橄到y(tǒng)無力承載比基準(zhǔn)設(shè)定量更多的交易量，嚴(yán)重時(shí)會(huì)致整個(gè)系統(tǒng)癱瘓。

近些年隨著數(shù)據(jù)激增，海量數(shù)據(jù)被各方面集中存儲(chǔ)起來，形成專業(yè)的數(shù)據(jù)庫以便更高效地進(jìn)行數(shù)據(jù)的分析和處理，但如果安全管理不當(dāng)，極易造成信息的丟失和損壞。現(xiàn)代社會(huì)各領(lǐng)域?qū)鹑跀?shù)據(jù)越來越依賴，但竊取數(shù)據(jù)不僅限于物理手段，由于其復(fù)雜性與高技術(shù)性，追回?cái)?shù)據(jù)信息并彌補(bǔ)漏洞變得難上加難。例如2014年1月21日發(fā)生全國范圍的“大斷網(wǎng)”事件，當(dāng)天下午三點(diǎn)十分左右，國內(nèi)用戶普遍反映不能訪問.com等域名網(wǎng)站。據(jù)了解，是因?yàn)槲覈ㄓ脟鴥?nèi)頂級(jí)域名解析器發(fā)生錯(cuò)誤，服務(wù)器把網(wǎng)站解析到一個(gè)固定IP（網(wǎng)絡(luò)之間互連的協(xié)議）的電腦上，阻礙了對(duì)很多網(wǎng)站的訪問，包括百度、新浪、百度等日訪問量居高的知名網(wǎng)站，給整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)造成了可觀的損失。可想而知如果這個(gè)IP

記錄下用戶賬戶和密碼，將廣大用戶的資料信息與支付寶、網(wǎng)銀等里面的資金全部轉(zhuǎn)移，將會(huì)造成不可想象的后果。這些事件都表明互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的數(shù)據(jù)安全管理成為不可忽視的問題。

五、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行）無法提供足夠的資金，履行到期債務(wù)或滿足資金需求的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。同傳統(tǒng)金融業(yè)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也涉及大量的資金流動(dòng)，如果資金鏈斷裂無法追蹤到資金流向，必然引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要集中于第三方支付和P2P領(lǐng)域，第三方支付問題集中在對(duì)沉淀資金的不當(dāng)利用上，如果備付金沒有被存管處置妥當(dāng)，例如挪用備付金另作他用，就有可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。P2P機(jī)構(gòu)中理財(cái)資金和債權(quán)資金的匹配管理是風(fēng)險(xiǎn)的核心，例如投資者把欲投資的資金轉(zhuǎn)到平臺(tái)，卻遲遲買不到理財(cái)產(chǎn)品。而P2P平臺(tái)將項(xiàng)目拆標(biāo)進(jìn)行招標(biāo)，這樣滿足了投資者偏好，但明顯地發(fā)生時(shí)間期限錯(cuò)配，一旦碰到集中到期或者突發(fā)事件需要大量提現(xiàn)時(shí)，就可能出現(xiàn)大規(guī)模的“擠兌”，對(duì)P2P機(jī)構(gòu)來說可謂滅頂之災(zāi)，從興盛到破產(chǎn)，往往都經(jīng)歷了這樣一個(gè)過程。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展下的一個(gè)典型產(chǎn)物，余額寶兼具以上風(fēng)險(xiǎn)。首先，收益水平受金融環(huán)境影響較大，高收益向來與高風(fēng)險(xiǎn)并行，隨著市場風(fēng)險(xiǎn)的積累，其背后必然存在利率風(fēng)險(xiǎn)，若貨幣市場表現(xiàn)較差，貨幣基金的收益則相應(yīng)下降。其次，網(wǎng)絡(luò)貨幣基金線上和線下購買機(jī)制不同，如果其電子設(shè)備被黑客份子控制或者電子設(shè)備中存在相應(yīng)的木馬病毒程序，就很有可能發(fā)生不法分子竊取或者通過設(shè)計(jì)木馬程序來截獲用戶賬戶密碼，盜取用戶余額寶中的賬戶資金，給用戶帶來損失而難以抓取盜用者的事件。再有，在一些例如“雙十一”“雙十二”的大型促銷活動(dòng)中，用戶的購物行為對(duì)資金的需求將會(huì)急速增加，部分用戶會(huì)動(dòng)用余額寶的資金，大量資金如何快速贖回以供用戶使用是余額寶面對(duì)的緊急問題，一旦資金儲(chǔ)備不足，觸犯巨額贖回條款，很有可能導(dǎo)致該貨幣基金陷入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)中；另外，余額寶監(jiān)管主體不明確，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管支付寶的基金直銷和結(jié)算賬戶，天弘基金余額備付金賬戶在央行監(jiān)管之下，但備付金賬戶和基金結(jié)算賬戶間的資金劃轉(zhuǎn)還存在監(jiān)管空白，如果某塊監(jiān)管被忽視，就增加了風(fēng)險(xiǎn)的未知性；最后，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，也難免導(dǎo)致余額寶在發(fā)展過程中出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，阿里巴巴對(duì)余額寶的宣傳多將余額寶的收益與活期存款的收益作比較，事實(shí)上，這些宣傳理念對(duì)很多客戶其實(shí)是一種誤導(dǎo)，用戶利用支付寶里的余額來買天弘基金，獲取由天弘基金提供的收益，而不是阿里巴巴和支付寶為客戶提供收益保證，它們只是第三方銷售平臺(tái)。事實(shí)上，銀行存款的利息是有國家信用作為擔(dān)保的，而余額寶中的天弘基金屬于投資行為，其收益是有風(fēng)險(xiǎn)的，而且沒人會(huì)為客戶的收益做擔(dān)保。

鑒于對(duì)余額寶風(fēng)險(xiǎn)的具體分析，我們也可以從中得出在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，一些防范與控制風(fēng)險(xiǎn)的啟示：

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系

完善現(xiàn)有的法律法規(guī)，但不能扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新動(dòng)力，同時(shí)要保證行業(yè)法規(guī)要有效的規(guī)范行業(yè)的行為，這就要求制定法規(guī)時(shí)要參考互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)人員的意見，并且持續(xù)地對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行跟蹤調(diào)查。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，修改現(xiàn)有的金融法律法規(guī)。包括證券法、商業(yè)銀行法、保險(xiǎn)法和銀行監(jiān)督管理法等相關(guān)法律。與此同時(shí)，要不斷根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況，細(xì)化并出臺(tái)相應(yīng)的法律細(xì)則，對(duì)框架內(nèi)的法律體系做出詳細(xì)、具體的解釋和補(bǔ)充說明，以彌補(bǔ)原有法律的漏洞和缺陷;

完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，使金融消費(fèi)者權(quán)益得到保障，明確網(wǎng)絡(luò)金融犯罪應(yīng)承擔(dān)的相應(yīng)金融風(fēng)險(xiǎn)和民事責(zé)任，增大對(duì)網(wǎng)絡(luò)犯罪懲罰的強(qiáng)度。切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，一是建立信息咨詢中心，為互聯(lián)網(wǎng)金融用戶提供業(yè)務(wù)產(chǎn)品和投資理財(cái)?shù)认嚓P(guān)咨詢服務(wù)，防止用戶貿(mào)然購買信息不夠了解的金融產(chǎn)品，準(zhǔn)確解讀投資協(xié)議，以防掉入不法籌資機(jī)構(gòu)的詐騙陷阱。二是建立用戶隱私保護(hù)制度，加強(qiáng)對(duì)用戶的個(gè)人信息保護(hù)，為用戶創(chuàng)造一個(gè)安心的投資環(huán)境。三是完善消費(fèi)者投訴機(jī)制，建立專門解決互聯(lián)網(wǎng)金融交易糾紛的機(jī)構(gòu)，疏通投訴渠道，讓用戶得以訴求其合法權(quán)益。

2.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的信用體系建設(shè)

針對(duì)信用體系缺失問題，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)用戶方和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信用測(cè)算評(píng)估，提高其互聯(lián)網(wǎng)金融交易的可靠性和信用度。首先，必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的合法性、技術(shù)條件、管理水平、財(cái)務(wù)狀況等指標(biāo)進(jìn)行評(píng)估，確定金融機(jī)構(gòu)是否有市場準(zhǔn)入資格，是否有掛牌執(zhí)照，監(jiān)查其運(yùn)營機(jī)制和技術(shù)是否能支撐整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)，審查其資產(chǎn)負(fù)債與資金流運(yùn)轉(zhuǎn)等指標(biāo)，確保平臺(tái)具備合格的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品經(jīng)營資格，能夠掌握風(fēng)險(xiǎn)防控的能力。

其次，目前我國也存在個(gè)人信用體系的空白情況。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也可以引入獨(dú)立的第三方征信機(jī)構(gòu)，一些得到監(jiān)管部門批準(zhǔn)的民間征信機(jī)構(gòu)也加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的信用體系建設(shè)中來，運(yùn)用大數(shù)據(jù)及云計(jì)算技術(shù)，提取客戶真實(shí)信息，依據(jù)信用算法，用數(shù)據(jù)速寫一個(gè)人的基本特征，包括消費(fèi)習(xí)慣、支付與還款能力等，以客觀呈現(xiàn)個(gè)人的信用狀況，建立風(fēng)險(xiǎn)模型。所以要建立互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，信用信息更要快速達(dá)到準(zhǔn)確度，保證其能同時(shí)提供線上與線下之中，這也能從根本上降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。

3.提高監(jiān)管部門的監(jiān)管水平

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管任務(wù)多、難度大、監(jiān)管對(duì)象不明確，所以首先要解決由誰管，互聯(lián)網(wǎng)金融市場的領(lǐng)域突破了銀證保三業(yè)分業(yè)經(jīng)營的界限，對(duì)其的監(jiān)管不單單是某個(gè)部門的責(zé)任，而要具體到不同行業(yè)監(jiān)管部門綜合監(jiān)管，將分業(yè)與混業(yè)兩種監(jiān)管模式協(xié)調(diào)。其次要解決如何管，即完善監(jiān)管部門的外部監(jiān)管，主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面。一方面，掌握非現(xiàn)場監(jiān)管的信息技術(shù)，突破空間與時(shí)間的限制，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力，不能讓風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管脫節(jié)，對(duì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早處置；另一方面，要致力于讓監(jiān)管政策與貨幣政策、財(cái)政政策并行同趨，不互相違背，也可互相補(bǔ)充內(nèi)容，形成更加高效有力的三政合力監(jiān)管，還要有松有弛彈性監(jiān)管，針對(duì)不同業(yè)務(wù)要有差異化，但這個(gè)底線需要明確，避免過度監(jiān)管，阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。

關(guān)于有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)的思考——淺談互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控

發(fā)布人：國資辦 發(fā)布日期：2017/3/24 來源：本站 字號(hào)：

關(guān)于有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)的思考——淺談互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)催生了互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，第三方支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)刃滦徒鹑跇I(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，如雨后春筍，加之近年來經(jīng)濟(jì)下行，銀行利率低、股票、基金市場不景氣，大眾理財(cái)渠道較狹窄，民間資本急于尋找其他增值途徑，各類冠以“某某”財(cái)富的理財(cái)公司，呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。無疑，互聯(lián)網(wǎng)金融在提高金融服務(wù)效率、滿足多元化投融資需求、提升金融服務(wù)普惠性和覆蓋面等方面發(fā)揮了積極作用，但同時(shí)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯現(xiàn)出來，諸如非法集資、卷款跑路、資金鏈斷裂等風(fēng)險(xiǎn)和亂象（如e 租寶，涉案金額高達(dá)500億元，涉及全國各地90余萬投資者，涉眾廣、涉案金額大），對(duì)經(jīng)濟(jì)秩序造成嚴(yán)重危害，影響社會(huì)和諧穩(wěn)定。

2016年，為加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督管理，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、網(wǎng)信辦聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（四部委〔2016〕1號(hào)令），但市級(jí)目前還沒有制定相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則對(duì)監(jiān)管工作提出明確的分工和程序，未建立相應(yīng)的行業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)測(cè)和評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。以轄區(qū)兩家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)（一加二網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)有限公司、重慶揚(yáng)富科技有限公司）為例，目前未在市金融辦備案，再加上網(wǎng)絡(luò)傳播速度快、傳播范圍廣的特點(diǎn)，一旦網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)遭受黑客攻擊或誘發(fā)群體性事件。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，迫切需要加大行業(yè)監(jiān)管、加強(qiáng)行業(yè)自律和樹立行業(yè)誠信，政府要高度關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防控，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)明確監(jiān)管的紅線、經(jīng)營的底線，依法合規(guī)經(jīng)營，持續(xù)健康發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

（一）具備傳統(tǒng)金融行業(yè)一般性風(fēng)險(xiǎn)

從微觀角度看，首先，金融行業(yè)的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)沒有消失，信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)依然存在。比如，部分互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)投融資雙方的資質(zhì)審查不嚴(yán)格，準(zhǔn)入門檻低，而且信息披露制度普遍不夠完善。互聯(lián)網(wǎng)上的融資方經(jīng)常在高杠桿比率下經(jīng)營，無抵押無擔(dān)保狀態(tài)下的借款現(xiàn)象比較多。加上我國征信機(jī)制不夠完善，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的數(shù)量不夠、質(zhì)量不高。在這些條件下，互聯(lián)網(wǎng)交易雙方地域分布的分散化使得信息不對(duì)稱問題愈加嚴(yán)重，甚至加劇了信用風(fēng)險(xiǎn)。又如，為了吸引更多投資者，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)紛紛推出高收益、高流動(dòng)性的產(chǎn)品，看似誘人的回報(bào)背后實(shí)際隱藏著期限錯(cuò)配問題，容易導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的最大問題是信息安全問題。技術(shù)的不成熟，會(huì)導(dǎo)致信息泄露、丟失、被截取、被篡改，影響到信息的保密性、完整性、可用性。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)是開放式的，容易受到計(jì)算機(jī)病毒和外界網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊。因此，信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中更為突出。

（三）變相吸收公眾存款的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”幌子，實(shí)則吸收公眾存款。經(jīng)營已從互聯(lián)網(wǎng)“線上”模式，不斷壯大營銷隊(duì)伍，向出資人提供理財(cái)產(chǎn)品的“線下”模式，其中介業(yè)務(wù)或演變?yōu)樽兿辔展姶婵睢l(fā)放貸款。為了吸引更多的資本，一些網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)以消費(fèi)返利或高息回報(bào)等方式為餌，公開向社會(huì)發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品吸收公眾資金，此類行為易誘發(fā)群體性事件，危害社會(huì)穩(wěn)定。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法相對(duì)滯后和模糊，現(xiàn)行法律中缺乏對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)規(guī)定，這使得一些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品經(jīng)常有碰觸“非法吸收公眾存款”和“非法集資”的風(fēng)險(xiǎn)。此外，現(xiàn)行法律中也缺乏對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的相關(guān)內(nèi)容。

（五）信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方，是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的虛擬性交易，這使得雙方很難對(duì)彼此的身份、交易的真實(shí)性、信用狀況等進(jìn)行有效確認(rèn)，從而導(dǎo)致信息不對(duì)稱，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控對(duì)策建議

與傳統(tǒng)金融行業(yè)比較，互聯(lián)網(wǎng)金融無論是涉及面，還是業(yè)務(wù)類型都更加廣泛和復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)受眾面也較廣，為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展，穩(wěn)定金融秩序，務(wù)必要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理。

（一）建議正確引導(dǎo)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展

準(zhǔn)確把握互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展定位，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)被傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)沒有覆蓋到的群體，要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)消費(fèi)金融，成為傳統(tǒng)金融體系的一個(gè)有益補(bǔ)充，才能獲得健康持續(xù)的發(fā)展。

（二）建議加強(qiáng)投資類企業(yè)注冊(cè)登記和行業(yè)管理

嚴(yán)格規(guī)范投資類企業(yè)的名稱、業(yè)務(wù)范圍、注冊(cè)資本、明確出資人和高管人員從業(yè)調(diào)劑以及監(jiān)督檢查和風(fēng)險(xiǎn)防范等問題。落實(shí)行業(yè)管理的主體責(zé)任，線上、線下一同監(jiān)管，相關(guān)部門密切配合，加大對(duì)虛假、夸大廣告宣傳的查處力度，對(duì)有非法金融活動(dòng)嫌疑的企業(yè)要采取“雙控”手段。一方面對(duì)投資理財(cái)公司資金需由商業(yè)銀行進(jìn)行托管，另一方面嚴(yán)格監(jiān)控公司及高管個(gè)人賬戶的資金動(dòng)向。

（三）建議加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的宣傳教育

投資人從早期的幾千元、數(shù)萬元，逐漸發(fā)展到投資幾百萬、上千萬元，反映出相當(dāng)數(shù)量的投資人有非理性的投資觀念，不能也不亦正確面對(duì)“高收益伴隨高風(fēng)險(xiǎn)”的投資規(guī)律，對(duì)投資收益期待過高而忽略了與之相伴的高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，要充分利用電視、廣播、報(bào)刊、網(wǎng)絡(luò)等多種媒介，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行宣傳，要充分向互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者展示投資、消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，使社會(huì)公眾能夠更多地了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

（四）建議完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)

一方面要修訂完善現(xiàn)行的金融有關(guān)的法律、法規(guī)；另一方面要完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、社會(huì)信用建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)安全等方面的立法。此外，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面廣、業(yè)務(wù)復(fù)雜的特點(diǎn)，也要制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌鰷?zhǔn)入規(guī)則，規(guī)范行業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)。

（五）建議加強(qiáng)行業(yè)自律，充分發(fā)揮協(xié)會(huì)作用

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要盡快制定行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)，要充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)制定、企業(yè)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)管理、信用發(fā)布、矛盾化解等作用，加強(qiáng)行業(yè)自律，而不應(yīng)一味依托政府強(qiáng)制性干預(yù)。

淺談互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策

2016-09-06 14:47作者：仲鵬召 張躍

2016年7月-10月，中國金融認(rèn)證中心（CFCA）、中國電子銀行網(wǎng)（微信公眾號(hào)：cfca-cebnet）聯(lián)合全國70余家銀行發(fā)起“2016金融科技引領(lǐng)銀行未來”征文活動(dòng)。以下為熱心網(wǎng)友通過網(wǎng)絡(luò)渠道投來的稿件。

作者單位：江蘇銀行沭陽支行

隨著互聯(lián)網(wǎng)在全球范圍深入發(fā)展及廣泛應(yīng)用，日益發(fā)成為我們工作、生活不可或缺的工具，截至2016年6月，我國網(wǎng)民總數(shù)約7.1億，手機(jī)網(wǎng)民已達(dá)到6.56億, 占網(wǎng)民總數(shù)的92.5%。這表明在我國已經(jīng)告別單純的電腦時(shí)代，轉(zhuǎn)而快速進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托著計(jì)算機(jī)技術(shù)的迅猛發(fā)展而蓬勃發(fā)展，我國各類寶寶、網(wǎng)銀、直銷銀行等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)也因此應(yīng)運(yùn)而生--互聯(lián)網(wǎng)金融這一嶄新的模式也確立起來。對(duì)我國居民、金融機(jī)構(gòu)造成的影響日益顯現(xiàn)，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)，給國家、企業(yè)、個(gè)人都造成了一定沖擊。

一、網(wǎng)絡(luò)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)之上，利用計(jì)算機(jī)和移動(dòng)通信等信息科技技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金供給方與需求方的完美結(jié)合。互聯(lián)網(wǎng)金融在吸取了傳統(tǒng)金融業(yè)優(yōu)點(diǎn)的同時(shí)，也促進(jìn)了傳統(tǒng)金融行業(yè)營業(yè)模式、市場結(jié)構(gòu)等方面的變革，對(duì)傳統(tǒng)金融提出了挑戰(zhàn)。包括P2P網(wǎng)貸、第三方支付、眾籌、虛擬貨幣等發(fā)展模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)也稱之為違約風(fēng)險(xiǎn)，是指在協(xié)議中，交易的一方不能夠履行自己的付款義務(wù)從而給另一方帶來資金損失的可能性。信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融所面對(duì)的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。由于信息不對(duì)稱性，資金供給方與需求方無法很好的了解到對(duì)方的信用和資產(chǎn)等狀況，信用風(fēng)險(xiǎn)也就不可避免。又因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的特殊性，相比傳統(tǒng)金融而言，信用風(fēng)險(xiǎn)更加難以捕捉和衡量。

如果互聯(lián)網(wǎng)金融市場上出現(xiàn)大量機(jī)構(gòu)倒閉，將會(huì)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)影響我們國家、企業(yè)、消費(fèi)者的利益，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)是我們亟需解決的問題。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，即我國法律法規(guī)的缺失風(fēng)險(xiǎn)、違反法律形成的風(fēng)險(xiǎn)。

(1)監(jiān)管法律缺失的風(fēng)險(xiǎn)

我國現(xiàn)有的證券法、銀行法、保險(xiǎn)法均是針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)制定的，勢(shì)必有的規(guī)章規(guī)定無法適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。我國專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)尚有所缺失，遠(yuǎn)遠(yuǎn)地落后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度。

（2）違反法律造成的風(fēng)險(xiǎn)

由于我國相關(guān)法律不健全、不完善性，違反法律現(xiàn)象也就難免較多。第三方企業(yè)占據(jù)我國收單市場約30%的份額，第三方支付企業(yè)在推廣POS機(jī)的過程中，就存在著信用卡的套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)并沒有相關(guān)法律來約束這個(gè)行為。還有，某些網(wǎng)貸平臺(tái)存在著非法集資的嫌疑，借款人不合規(guī)，非法吸收公眾存款，其中也存在著架子詐騙、龐氏騙局等風(fēng)險(xiǎn)。

（3）操作風(fēng)險(xiǎn)

比如操作失誤、非法入侵、虛假支付命令等。此類風(fēng)險(xiǎn)一般與相關(guān)人員的操作相關(guān),其發(fā)生方式并不固定。

此外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不完善也會(huì)造成操作風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)的基礎(chǔ)由一系列的硬件軟件系統(tǒng)構(gòu)成，系統(tǒng)的安全性是所有金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)都需要達(dá)成的目標(biāo)。而要達(dá)成這樣的目標(biāo)需要從軟件設(shè)計(jì)，硬件配置，通信網(wǎng)絡(luò)，相關(guān)人員操作方面進(jìn)行充分地配合，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)的漏洞都會(huì)對(duì)整個(gè)系統(tǒng)造成致命的傷害。

（4）市場風(fēng)險(xiǎn)

國家整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影深刻響著互聯(lián)網(wǎng)金融的成長。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速下降的時(shí)候，消費(fèi)者對(duì)金融和投資的熱情下降，互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合沒有太大的機(jī)會(huì)形成龐大的產(chǎn)業(yè)群。而只有經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)勁時(shí)，居民對(duì)投資和理財(cái)?shù)男枨笸ⅲヂ?lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)才會(huì)完全的顯示出來，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)也才能夠迅猛的發(fā)展。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要關(guān)注市場環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，密切關(guān)注GDP、就業(yè)率、利率水平、人均收入水平、產(chǎn)業(yè)升級(jí)水平。時(shí)刻掌握好國家市場環(huán)境，我們才能更好更快地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的防范對(duì)策

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系

由于互聯(lián)網(wǎng)金融尚處在發(fā)展之中，各國對(duì)其監(jiān)督也都處于起步摸索階段，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)不言而喻，國家應(yīng)建立一定的監(jiān)管制度，提高互聯(lián)網(wǎng)金融市場上的信息透明度，減少灰色地帶，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供一個(gè)健康的、良性的競爭環(huán)境。

2.健全征信系統(tǒng)體系，加大我國信用制度的建設(shè)

數(shù)據(jù)顯示，像互聯(lián)網(wǎng)金融公司借款的多為實(shí)力有限的個(gè)人和小微企業(yè)，而這一類群體在四大行里是不好貸款的，同時(shí)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的數(shù)據(jù)積累是各自獨(dú)立完成的，與中國人民銀行征信系統(tǒng)的信用記錄也是相互隔離，獨(dú)立開發(fā)的。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)行業(yè)里，亟需建立征信體系，在這個(gè)基礎(chǔ)上，一旦某個(gè)企業(yè)和個(gè)人有了違約記錄和不良信用記錄，同行業(yè)中的企業(yè)就可以更有效的審核借款人信息，防止信用風(fēng)險(xiǎn)的積聚。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

1.完善市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融有五大模式，在準(zhǔn)入方面，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)程度設(shè)置不同的市場準(zhǔn)入門檻，如根據(jù)金融機(jī)構(gòu)提供產(chǎn)品的不同區(qū)分行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，如果其不能符合我們?cè)O(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)，表明其沒有足夠的實(shí)力來維護(hù)好自身和客戶的利益。在退出方面，我們也要建立相對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)，設(shè)置預(yù)警系統(tǒng)，防止風(fēng)險(xiǎn)波及到其他的行業(yè)。

2.完善金融業(yè)務(wù)法規(guī)

完善包括客戶身份認(rèn)證、合同訂立、糾紛解決等機(jī)制。制定規(guī)范P2P網(wǎng)貸公司的法律法規(guī)。在交易主體、客戶信息保存、交易結(jié)果方面都要不斷的完善。我們應(yīng)該確切的保護(hù)個(gè)人信息、明確個(gè)人和機(jī)構(gòu)之間的權(quán)利和義務(wù)、保存電子式交易憑證，力求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在法律的約束下公平、公正的進(jìn)行。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

1.開發(fā)具有核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)

我國目前聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中，自主研發(fā)的高科技金融裝備比較少，很多都是采用國外發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)系統(tǒng)。因此，我們要研究具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)，比如大力開發(fā)數(shù)字簽名技術(shù)、密鑰管理技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)，從而大大降低技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)。保證運(yùn)行安全同時(shí)要提高硬件的對(duì)外防御能力，避免使用國外系統(tǒng)所可能引發(fā)的重要客戶信息泄密和系統(tǒng)的不安全問題。

2.加強(qiáng)安全意識(shí)，規(guī)范操作

目前，wifi盛行，諸多消費(fèi)者使用移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，喜歡在網(wǎng)絡(luò)上購買金融產(chǎn)品，進(jìn)行金融活動(dòng)，增加了支付的風(fēng)險(xiǎn)隱患。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人都要加強(qiáng)在支付方面的安全意識(shí)，確認(rèn)操作指令。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)規(guī)范工作人員的操作流程，避免不必要的操作失誤。

（四）市場風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

1.建立企業(yè)的擔(dān)保機(jī)制。建立企業(yè)的擔(dān)保機(jī)制是抵制互聯(lián)網(wǎng)金融市場市場風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。擔(dān)保機(jī)制的含義就有每個(gè)項(xiàng)目都必須要有擔(dān)保公司來擔(dān)保，擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)立的，具有對(duì)沖效應(yīng)。

2.通過客戶篩選控制市場風(fēng)險(xiǎn)。從客觀上來說,購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在一定的市場風(fēng)險(xiǎn)。如余額寶就是一個(gè)較好的范例，在客戶購買產(chǎn)品之前，為了避免不必要的金融糾紛,支付寶公司明確這些市場風(fēng)險(xiǎn)的歸屬,同時(shí)充分地尊重客戶的知情權(quán),在開戶環(huán)節(jié)就明確告知了風(fēng)險(xiǎn)的存在,還與客戶簽訂了相關(guān)的電子協(xié)議,明確了風(fēng)險(xiǎn)的歸屬

互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代的金融數(shù)據(jù)安全與風(fēng)險(xiǎn)

防范

2016年9月7日 13點(diǎn)58分 來源：中國電子銀行網(wǎng) 作者：呂揚(yáng)

字號(hào)：T|T [標(biāo)簽]移動(dòng)支付 金融科技

自21世紀(jì)初人們就對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)抱有極大的期望，然而當(dāng)時(shí)的技術(shù)并不能完全滿足人們對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的期望，當(dāng)人們意識(shí)到這個(gè)問題時(shí)，“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”破裂了，無數(shù)帶有互聯(lián)網(wǎng)概念的公司紛紛倒閉破產(chǎn)，留給投資者的教訓(xùn)十分深刻。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，如今可以實(shí)現(xiàn)第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、金融門戶等模式的運(yùn)營。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，“金融脫媒”時(shí)代的來臨，使得金融機(jī)構(gòu)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融愈加重視，逐漸淘汰、縮小傳統(tǒng)運(yùn)營模式，大力發(fā)展手機(jī)在線服務(wù)、網(wǎng)上在線服務(wù)、直銷在線服務(wù)等線上服務(wù)成為主要發(fā)展方向。在互聯(lián)網(wǎng)科技取得卓著成就的同時(shí)，如何將運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)降到最低成為了各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

在近兩年，產(chǎn)業(yè)信息化、數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程加速，互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)帶來更新式革命，“互聯(lián)網(wǎng)＋金融”成為傳統(tǒng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型“觸電”的新模式，然而新趨勢(shì)下的數(shù)據(jù)安全狀況變得越發(fā)嚴(yán)峻，金融機(jī)構(gòu)已然淪為數(shù)據(jù)泄密的重災(zāi)區(qū)，再次給人們敲響數(shù)據(jù)安全的警鐘。其中直接由于純粹是信息安全技術(shù)缺失所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)案例不勝枚舉，例如美國大型醫(yī)療保險(xiǎn)商CareFirst在2014年6月被黑客公司入侵導(dǎo)致110萬客戶的私人信息泄露、2015年5月中國某大型保險(xiǎn)公司公司也經(jīng)歷了泄露危機(jī)。公司系統(tǒng)存在高危漏洞，10萬份保單或遭泄露，其中的保單信息、微信支付信息、客戶姓名、電話、身份證、住址、收入、職業(yè)等敏感信息一覽無余。2015年10月美股券商服務(wù)Scottrade發(fā)生了數(shù)據(jù)泄露事故，460萬用戶的敏感數(shù)據(jù)可能受到影響，Scottrade將向發(fā)生泄露事故的460萬客戶發(fā)送通知，并提供身份保護(hù)服務(wù)。受影響的數(shù)據(jù)庫中包含用戶的社會(huì)安全號(hào)碼和電子郵件地址。

進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代，對(duì)數(shù)據(jù)分析加工成為了驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的核心動(dòng)力，也成為各類不法分子眼中的“獵物”。盡管國務(wù)院、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等部門積極采取措施，但是各個(gè)金融單位建立行之有效的信息安全管理體系，需要的不僅僅是單方面的努力，而是提供信息安全的廠商、金融機(jī)構(gòu)、政府等多方面努力才能完成的。以下總結(jié)出如下幾點(diǎn)安全防范措施，可以降低泄密風(fēng)險(xiǎn)：

一、完善敏感數(shù)據(jù)保護(hù)機(jī)制。

銀行等金融機(jī)構(gòu)在信息化建設(shè)過程中，普遍存在“重建設(shè)輕管理”的誤區(qū)，敏感數(shù)據(jù)保護(hù)機(jī)制不完善是數(shù)據(jù)泄露的重要誘因之一。金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)更加注重信息的快速傳遞、及時(shí)共享等目標(biāo)，而對(duì)于信息安全保密控制等缺乏相應(yīng)制約，敏感數(shù)據(jù)急需智能化的數(shù)據(jù)安全管控。

二、加強(qiáng)技術(shù)防護(hù)。

互聯(lián)網(wǎng)正改變著傳統(tǒng)金融的運(yùn)作模式，作為開放性質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)金融面臨的信息安全風(fēng)險(xiǎn)是全方位的，除傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還面臨新形勢(shì)、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)的安全風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。從提供信息安全的廠商的角度來看應(yīng)即時(shí)監(jiān)控突發(fā)的數(shù)據(jù)入侵行為、甄別其使用的手段，及時(shí)更新防控軟件以應(yīng)對(duì)類似的威脅。而從金融機(jī)構(gòu)來看，應(yīng)該加大安全防護(hù)這方面的投入，防患于未然，使可能發(fā)生信息泄露的可能性降到最低。

三、強(qiáng)化內(nèi)部信息安全管理。

銀行等金融機(jī)構(gòu)，其特殊性使得員工比其他職業(yè)更容易誘發(fā)犯罪行為，因此如何提高員工保護(hù)客戶個(gè)人信息的法律意識(shí)對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)而言也極為重要。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重新審視包括安全管理制度、安全管理部門、人員安全管理、系統(tǒng)建設(shè)管理和系統(tǒng)運(yùn)維管理等的內(nèi)部安全管理規(guī)范，從崗位設(shè)置、人員配備、授權(quán)和審批、溝通與合作、審核和檢查等方面對(duì)信息安全工作提出明確要求。

展望互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代的金融數(shù)據(jù)安全的未來，打造開放高效的智能化信息平臺(tái)已經(jīng)迫在眉睫。一是要快速反應(yīng)：通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，對(duì)重要風(fēng)險(xiǎn)管控指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)收集、分析，如發(fā)現(xiàn)問題就要在第一時(shí)間預(yù)警、處理、報(bào)告，而這些過程都是同時(shí)進(jìn)行、互為因果的，這就對(duì)相應(yīng)系統(tǒng)的信息監(jiān)控、自動(dòng)觸發(fā)、應(yīng)急處理能力提出了要求。二是大數(shù)據(jù)分析：風(fēng)險(xiǎn)管理信息化系統(tǒng)融入公司信息化綜合數(shù)據(jù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)與財(cái)務(wù)、運(yùn)營、投資等數(shù)據(jù)庫的融合；通過采集、匯總、數(shù)據(jù)分析等信息化手段，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)暴露，如資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)等，變事后處置為事先發(fā)現(xiàn)、事先預(yù)案、事先應(yīng)對(duì)，防患于未然。三是剛性管控：有計(jì)劃有針對(duì)性地將各類風(fēng)險(xiǎn)管理措施，更廣泛更深入地嵌入到業(yè)務(wù)流程和各類操作系統(tǒng)，使違規(guī)操作在系統(tǒng)流程上就根本走不通做不到，將傳統(tǒng)的上級(jí)管控、人為管控為自動(dòng)控制。四是互聯(lián)互通：風(fēng)險(xiǎn)管理信息化系統(tǒng)，橫向上與財(cái)務(wù)、運(yùn)營、投資等信息化系統(tǒng)無縫銜接、信息共享；縱向上與各層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控合規(guī)信息系統(tǒng)上下貫通，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的全向流動(dòng)、無縫銜接。五是開放共享：探索建立利益協(xié)調(diào)與共享機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)各方積極性和創(chuàng)新活力，把風(fēng)險(xiǎn)管理信息化平臺(tái)打造成一個(gè)集眾人智慧的創(chuàng)新平臺(tái)、研發(fā)平臺(tái)、共享平臺(tái)，讓全體員工都可以通過這個(gè)平臺(tái)學(xué)習(xí)專門的專業(yè)知識(shí)。

俗話說：“打江山易，守江山難”。相信做好金融數(shù)據(jù)安全防護(hù)與風(fēng)險(xiǎn)防范會(huì)隨著未來技術(shù)的發(fā)展而與時(shí)俱進(jìn)。