第一篇：金融租賃企業評估實務及案例分析

金融租賃企業評估實務及案例分析

（一）教學目標

1．掌握金融租賃企業的概念及分類 2．了解金融租賃企業收益法評估要點 3．了解金融租賃企業市場法評估要點

一、金融租賃企業簡介

（一）金融租賃企業概念

租賃企業包括兩大類：實物租賃企業、金融租賃企業。

兩類企業的區別主要是：前者最終只轉移租賃標的物的使用權，一般稱之為經營性租賃；后者最終要轉移租賃標的物的所有權，一般稱為融資性租賃。

金融租賃企業：是指經銀監會批準，以經營融資租賃業務為主的非銀行金融機構。金融租賃企業是一種金融機構，受銀監會監管。金融租賃企業主要從事融資性租賃業務。金融租賃企業與商業銀行之間具有以下相同點：（1）都需要接受銀監會的監管；

（2）經銀監會批準，金融租賃企業可以吸收非銀行股東3個月（含）以上定期存款，也就是可以“吸儲”，但吸儲對象與商業銀行不一樣；

（3）金融租賃公司資本充足率不得低于銀監會的最低監管要求。

（二）金融租賃企業主要業務及會計處理 1．金融租賃企業的主要業務模式

金融租賃：出租人根據承租人對租賃標的物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃標的物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。

根據承租人對租賃標的物和供貨人的選擇或認可； 將租賃標的物按合同約定出租給承租人占有、使用； 向承租人收取租金。

租賃標的物主要為固定資產，銀監會另有規定的除外。如果供貨人與承租人為同一主體，也就是承租人將自有物件出賣給出租人，同時與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式，該方式稱為售后回租，也是金融租賃的方式之一。

2．金融租賃企業會計的主要科目和主要核算流程介紹 主要會計科目：

（1）融資租賃資產：該科目核算租賃企業為開展融資租賃業務取得出租標的資產的實際成本。

企業購入和以其他方式取得的融資租賃資產，借記本科目，貸記“銀行存款”等科目； 注：此項會計分錄涉及現金流出！

在租賃期開始日，按租賃開始日租賃合同規定的租賃收款額與初始直接費用之和，借記“長期應收款”科目，按租賃資產實際取得成本及相關費用，貸記本科目，按發生的初始直接費用，貸記“銀行存款”等科目，按其差額，貸記“未實現融資收益”科目。

注：此項會計分錄不涉及現金流入/流出！

（2）長期應收款：本科目核算企業融資租賃產生的應收款項。

出租人融資租賃產生的應收租賃款，在租賃期開始日，應按租賃開始日合同約定租賃收款額與初始直接費用之和，借記本科目，按租賃資產實際取得成本及相關費用等貸記“融資租賃資產”等科目，按發生的初始直接費用，貸記“銀行存款”等科目，按其差額，貸記“未實現融資收益”科目；

出租人每年實際收到承租人的租賃款時，借記“銀行存款”，貸記本科目。注：本會計分錄涉及現金流入！

（3）未實現融資收益：本科目核算企業應當分期計入租賃收入或利息收入的未實現融資收益。

出租人在租賃期開始日，按租賃開始日租賃合同規定的租賃收款額與初始直接費用之和，借記“長期應收款”科目，按租賃資產實際取得成本及相關費用，貸記本科目，按發生的初始直接費用，貸記“銀行存款”等科目，按其差額，貸記“未實現融資收益”科目；

出租人每年根據租金收入情況，按比例借記未實現融資收益，貸記主營業務收入（租賃收入、利息收入等）。

注：本會計分錄一般不涉及現金流入/流出！3．融資租賃典型會計處理案例

（1）某融資租賃公司支付10 000萬元購置一臺用于融資租賃的設備，其主要的會計處理過程如下： 在購置日： 借：融資租賃資產

000 000

貸：銀行存款

000 000

注：本步驟在租賃標的物購置日發生現金流出10 000萬元。

（2）該融資租賃企業在與承租人簽訂出租協議，協議規定在未來10年內承租人每年支付給出租人1200萬元租金，不考慮相關費用及殘值。

將資產租給承租人日：

借：長期應收款

000 000（12 000 000×10）

貸：融資租賃資產

000 000

未確認融資收益000 000

注：本步驟不涉及現金流入/流出！【注意】

在租賃開始日，融資租賃企業沒有發生現金流入或流出，但是獲得未來收取租金的權利； 未確認融資收益實際就是融資租賃業務預計未來可以實現的毛利。（3）企業每年獲得承租人支付的租金收益1200萬元時： 借：銀行存款000 000

貸：長期應收款

000 000

同時： 借：未確認融資收益

000 000

貸：主營業務收入（利息收入）

000 000

注：企業在承租期內實際每年現金流入1200萬元，但是確認的年收入額僅為200萬元，與現金流入的差額1000萬元不進入損益表。

對于融資租賃企業財務核算過程分析可以得出的幾點結論：

（1）融資租賃企業的損益表中僅反映融資收益中的部分現金流，沒有反映企業實際經營過程中購置融資租賃資產價款本金的現金流入和流出；

（2）融資租賃資產價款本金的數額往往遠高于進入損益表中的融資租賃收益；（3）融資租賃資產的購置本金通常是一次性支付，但是在租賃期回收本金則是每年逐步實現的，本金支出與回收存在時間差異。

金融租賃企業的財務核算與一般制造業財務核算之間存在重大差異：

（1）一般制造業以權責發生制為基礎編制損益表，在一般情況下與收付實現制為基礎的現金流表之間存在的時間差異不大，評估師可以通過對凈利潤調整獲得現金流表；（2）但是金融租賃企業一般是很難通過損益表調整獲得現金流表！

（3）企業價值收益法評估采用的折現現金流實際是折現收付實現制的現金流。

融資租賃企業是要大量占用資金的企業，或者說是“用錢掙錢”的企業，因此該類企業一定是要盡量利用財務杠桿的企業，因此企業負債比例一定比較高；

理論上說這類企業希望負債越高越好，但是監管部門要求企業的負債比例不能太高。

二、金融租賃企業收益法評估要點

（一）金融租賃企業收益法評估模型的選擇 1．無負債自由現金流模型

評估標的：企業的全部投資＝短期付息負債＋長期負債＋股權/所有者權益（全投資）用于折現的現金流為無負債自由現金流＝經營凈利潤＋折舊/攤銷＋全部付息負債利息（1－所得稅率）－資本性支出－營運資金增加

模型適用前提：標的企業的總投資（股權＋債權）在未來預測期內，在不考慮自身經營所得前提下，要保持不變，或者說企業沒有融資活動，企業每年經營獲得的收益利潤，通過分配、用于其他業務等方式退出經營。

2．股權投資自由現金流模型

評估標的：企業的股權/所有者權益（股權投資）；

用于折現的現金流為股權自由經營現金流＝經營凈利潤＋折舊/攤銷－資本性支出－營運資金增加－付息負債本金減少；

模型適用前提：標的企業未來預測期內不能有外界股權資本的增資或減資，但是債權是可以變化的；

企業每年經營獲得的收益利潤，可以通過分配、用于其他業務等方式退出經營，也可以以留存收益的方式留存企業或者歸還負債本金等；

金融租賃企業是一種金融機構，金融機構的發展都是需要利用外部資金的（財務杠桿），不會全部采用自有資金；

金融租賃企業自身經營模式將會導致其不能保證未來預測期內其全投資＝股權＋債權保持不變，或者說沒有融資活動，因為：

（1）金融租賃企業吸收的存款，可能會隨時發生變化；（2）金融租賃企業可能隨時需要進行融資活動。

【結論】金融租賃公司收益法評估一般不適合采用全投資自由現金流模型！

融資租賃企業一般不適用全投資自由現金流模型，因此只有采用股權投資現金流模型； 股權投資現金流模型一般要求不能有外部“增資”，因此只能采用留存收益的方式增加所有者權益；

股權投資現金流模型允許進行債權融資，因此可以保證融資租賃企業的最低經營活動的需求。

企業的借款數額也是有所限制的，不可能無限制的增加借款，債權比例增加會導致：（1）財務杠桿加劇，經營風險加大，無法滿足監管要求；（2）融資成本增加。

企業股權價值與債權價值發生變化，就可能會造成股權與債權的比例（D/E）資本結構發生變化。

企業資本結構在未來預測期內發生變化，最直接的后果就是導致未來預測期內每年的折現率要改變。

每年折現率的改變將會導致以下模型無法使用：

【總結】

（1）金融租賃企業收益法評估一般僅適用股權自由現金流模型；

（2）在采用股權自由現金流模型中需要關注未來預測期內資本結構（D/E）的變化可能對每年折現率的影響；

（3）為了可以采用通常采用的現金流折現模型，評估師需要設法保證金融租賃企業在未來預測期內資本結構保持不變；

（4）保持資本結構不變實際也是變相的滿足監管指標資本充足率的一種方式；（5）保持未來預測期內資本結構不變的途徑是增加留存收益，減少年現金回報金額。

金融租賃企業評估實務及案例分析

（二）（二）收益法相關參數估算及需要關注的問題 1．付息負債的確認問題

所謂付息負債，實質就是企業通過融資活動（經營活動之外的）途徑獲得的債務性現金流入或節省的現金流出，這種債務是否真實需要支付利息已經不再作為判斷付息負債的標準，付息負債一般包括，但不限于：

（1）融資借款，包括向央行、其他金融機構借款/非經融機構借款；股東借款/其他企業之間往來借款等；（2）企業發行的債券；（3）金融機構吸收的儲蓄存款；（4）賣出回購金融資產款；（5）其他對應資金用于企業主營業務經營活動的負債。

2．現金流表中的現金流入、流出與損益表中主營業務收入與主營業務成本的相互關系問題

（1）確認時點

收益法現金流表中的現金流入、流出是需要按收付實現制原則確認的，流入、流出時間非常重要。

損益表中收入、成本是按權責發生制原則確認的，與實際收到與支付現金的時間沒有直接關系。

當權責發生制與收付實現制導致現金流入、流出存在重大差異時，我們就需要考慮采用損益表調整方式獲得的現金流是否合理？

一般制造企業采用估算營運資金占用方式調整損益確認與實際發生現金收益或支付的時間差異，但是這種方式僅適合于差異在一個營業周期內，如果差異超過一個營業周期，則這種調整方式很難再適用。（2）內涵差異問題

融資租賃企業收益法現金流表中需要的是企業從事經營業務的全部現金流入或流出。融資租賃企業損益表中的收入僅為未確認融資收益科目中記錄的利息收益、服務費收益等，不是全部租金收入，購置租賃標的物本金的回收沒有包括。

主營業務收入記錄的實際是出租物的附件收益（Return On），而沒有包括本金回收（Return Of）部分。

企業購置租賃標的物支付非現金流出，在損益表中也沒有反映，損益表中成本一般僅為借款的利息支出等。【結論與建議】

對于金融租賃企業收益法評估不但需要預測企業未來經營的損益表，更重要的是還要預測企業未來經營活動的現金流表！

對于金融租賃企業，收益法評估的現金流表可能選擇直接通過企業損益表經過加回折舊/攤銷、營運資金占用等簡單調整方式獲得，未來經營活動的現金流表最好是根據經營活動實際收、付現金時間與數量進行預測！

3．金融租賃企業經營活動中的租賃標的物購置問題

租賃標的物購置的現金支出應該按收付實現制確定現金流出時點。

租賃標的物購置支出與金融租賃企業自用資產，包括辦公設備等的補充、更新支出等需要分別估算：（1）租賃標的物購置支出形成融資租賃資產，并最終形成長期應收款；（2）一般資本性支出形成融資租賃企業的固定資產。

新增租賃標的物的購置支出需要與企業融資租賃資產余額或長期應收款余額等勾稽。企業年度融資租賃資產余額＝上年余額－本年結轉長期應收款額＋本年新增額 企業年度長期應收款余額＝上年余額－本年轉出額＋本年新增額

本年新增長期應收款額＝本年新購置標的物價款及相關費用＋本年根據租賃協議確定的未實現融資收益

收益法相關表中要體現這些重要的勾稽關系！購置金融租賃標的資產的資金來源問題：

（1）租賃標的物資產購置需要大量的資金，融資租賃企業通常需要利用負債，以有效地利用財務杠桿。

自有資金增加部分：

以前年度收益留存：包括以前年度經營利潤、折舊/攤銷等；

以前年度收益用于購置新增融資租賃資產的需要作為現金流出，而不能再作為以前年度的投資回報；

新增負債；

本年新增的負債本金應該作為本年現金流入，本年減少的負債本金作為現金流出。4．金融租賃企業如何保持預測期內資本結構一致性的問題 保持資本結構一致性的必要性；

保持資本結構一致性主要是為了實現未來預測期內折現率可以保持不變，減少計算麻煩；

保持資本結構一致性的可行性。

（1）金融租賃公司都會合理運用財務杠桿，但是為了防范風險，監管部門一定會要求其要保持合理的資本充足率，實際就是債權D與股權E的比例（D/E）的比率；

（2）對于一個實際的融資租賃企業，如果其內部控制制度健全，在規劃未來發展時，都會確定一個每年外部新增負債本金與自籌資金的一個比例；

（3）評估師可以通過向管理層調查了解，并與管理層充分溝通后確定一個未來購置租賃標的物自由資金與借款資金的一個固定比例，在以后的預測期內保持不變。

先證明一個數學定理：

另外：

上述命題的含義是：

如果最初企業的資本結構D0/E0＝k，則企業以后每年Di、Ei增加都能使得Di/Ei＝k，則最后企業的整體資本結構D/E是可以保持不變的。

即便企業初期的資本結構≠k，但以后每年按股權與債權比例K進行經營，最終企業的資本結構也會接近為k。

我們在評估融資租賃企業時，評估師可以根據企業未來經營發展需要，合理地預測以后每年增加的Di與Ei，使得可以應用上述數學定理，保持企業資本結構不發生重大改變。

這里增加Ei是指企業通過自身增加留存收益來實現，并不是利用外部增資的方式實現。5．融資租賃企業損益表利用問題

融資租賃企業現金流表不能通過損益表簡單加回折舊/攤銷的方式獲得，但是并不代表損益表可以忽略。

估算以下參數時還是需要利用損益表的：（1）營業稅金及附加；（2）所得稅。

6．租賃標的物增值稅問題

融資租賃實質是一種貨物分期付款的銷售行為，因此當租賃標的物為增值稅應稅貨物時，可能需要繳納增值稅。

增值稅進項稅在支付貨款時一并支付。

銷項稅則會在以后租賃期內每年實現，這里也有一個現金流入、流出時點差異問題。7．標的企業截止基準日資產負債表中相關流動資產與流動負債的處理問題

由于融資租賃企業未來預測易采用直接預測未來經營活動產生的凈現金流方式，而不采用凈利潤調整到現金流的方式，由于沒有所謂“營運資金增加”這一調整項，因此評估師應該特別關注截止評估基準日標的企業資產負債表中的經營性應收、應付以及存貨的處理。

對于融資租賃企業，資產負債表中的長期應收款，付息負債等已經在未來經營期內的現金流入、流出中考慮。

對于現金及現金等價物可以在未來融資標的物購置支出中考慮。應收、應付等款項則需要具體分析其發生的時間計入未來的現金流表中。

不涉及直接導致現金流實際流入或流出的資產、負債則需要考慮是否會導致所得稅的變化，并進行恰當的處理。

三、金融租賃企業市場法評估要點

（一）金融租賃企業市場法評估價值（Multiples）的選擇

價值比率的概念：價值比率就是企業整體價值或股權價值與自身一個與整體價值或股權價值密切相關的體現企業經營特點參數的比值。

價值比率是市場法評估將被評估企業與可比公司進行“對比分析”的基礎。價值比率的實質就是“單位價值”的概念。可比公司價值比率的種類：

1．盈利價值比率

2．收入價值比率

3．資產價值比率

資產類價值比率計算理論上應該采用資產的市場價值，但由于受到各方面因素限制，經常采用賬面價值替代。

4．金融租賃企業市場法評估適合的價值比率

由于金融租賃企業主營業務收入核算的特殊性，一般不適合采用銷售收入類價值比率。由于全投資會因負債變化而無法合理確定，因此一般不適合采用全投資口徑的價值比率，應該多選擇股權口徑的價值比率。

包括：資產類價值比率和盈利類價值比率。

根據融資租賃企業特點，可以考慮采用以下特殊的價值比率：

（二）價值比率的修正

通過對比目標公司與可比公司的風險因素和預期增長率的差異，構造調整/修正系數修正可比公司的價值比率。

價值比率調整/修正包括：（1）風險因素修正；（2）預期增長率修正。這種調整/修正一般僅適用盈利類價值比率。1．風險因素差異修正

可比公司與目標企業風險差異可以采用折現率來體現：

所謂風險修正實際是由于可比公司和目標企業由于風險因素而導致的折現率r的差異而需要進行的修正。

企業的股權投資風險主要包括以下四類風險：（1）行業經營風險：主要表現在?系數上；（2）財務風險：主要以財務杠桿來表現；（3）公司特有風險：主要以Rs表達；（4）國家風險：主要體現在ERP中。

企業債權的投資風險實際也主要與財務杠桿有關。（1）債權投資風險實際與債權評級和已獲利息倍數等有關；

（2）在估算目標企業的折現率時我們一般都是選擇同行業的可比公司，因此可以近似認為經營風險類似，不修正剔除杠桿的?；

（3）在估算目標企業的財務杠桿時可能與對比公司不一樣，因此對于融資租賃企業通常需要考慮財務風險差異修正；

（4）估算融資租賃企業通常也需要考慮特有風險修正；

（5）如果對比公司與目標企業處于不同的國家或地區，通常可能還需要考慮國家風險因素修正。

2．預期增長率因素修正

一個公司的發展史可以分為開創期、成長期、成熟期和衰退期，不同時期預計的預期增長率應該是不同的。

目標公司與選擇的可比公司可能會處在不同的發展時期，因此預期的未來增長率可能不一致，需要進行預期增長率差異修正。

rS-rG和gG-gS分別是風險因素和預期增長率修正因素。

總結

金融租賃企業價值評估應該盡量采用股權現金流，最好采用直接預測現金流方式，盡量不采用利潤調整現金流的方式。

金融租賃企業收益法評估要注意資本結構D/E對折現率的影響。

金融企業市場法評估要恰當選擇價值比率，價值比率的修正要選擇正確的修整因素。

第二篇：金融企業評估案例

中國農業銀行XX縣支行納稅評估案例

一、內容提要

中國農業銀行XX縣支行是國有金融企業,經營范圍主要是吸收公眾存款，發放貸款，辦理國內結算、票據承兌，代理發行、兌付政府債券、金融債券，代理收付款項及代理保險業務等。2010該單位實現農戶小額貸款利息收入12486296.55元、涉農貸款利息收入11872219.54元、中間業務收入15203932.02元，營業外收入290578.79元，金融機構往來收入70160003.09元，利潤總額32839030.98元。

在2011重點稅源企業專項評估期間，XX縣地方稅務局將其列為重點評估對象，運用項目評估法、指標分析法等評估方法，利用稅收指標和財務分析指標對納稅人申報數據的合理性進行評析，并對其房產、土地等情況進行了帳實核對，發現該單位存在的納稅疑點，指導納稅人補繳營業稅及附加、房產稅、個人所得稅、印花稅、土地增值稅以及滯納金合計13萬余元。

二、案例介紹

（一）案頭分析，發現疑點。

根據金融企業核算特點，評估人員通過“大集中”系統采集了納稅人納稅申報、稅款入庫、財務會計報表信息以及房產、土地等的稅源信息，分析申報數與其相應稅基、稅率等稅種要素和企業狀況的邏輯關系，重點審核分析了其表外科目；同時，地稅機關針對銀行高收入的特點，對該企業的個人所得稅申報納稅情況進行了評析。具體分析過程和疑點情況如下：

1、通過分析其表外科目，發現2010年末“應收未收利息”1424776.92元，不能確定是否申報繳納營業稅及附加稅費，存在少繳稅款的可能；

2、該單位2010年“營業外收入”290578.79元，上年為0元，變動率為100%，變動異常，是否存在將應稅項目列到營業外收入，少申報繳納稅款；

3、該單位只申報繳納了借款合同印花稅，但通過分析發現，該單位2010年還書立了租賃合同等，未按規定申報繳納印花稅；

4、該單位“應付職工薪酬”借方發生額18069953.06元，而“大集中”系統中個人所得稅全員全額申報發放工資額17545583.89元，二者不相符合，存在少申報工資薪金數額，少代扣代繳稅款的可能；

5、該單位“固定資產改良”支出科目借方余額637905.38元，結合采集的第三方信息得知，該單位于2009年7月份裝修營業廳，于2009年11月達到預定可使用狀態，已投入使用，可能存在將增加的房產價值長期掛賬不結轉，少繳納房產稅的問題。

（二）約談核實，舉證釋疑。

根據案頭分析的納稅疑點，XX縣地稅局決定對該單位相應人員進行約談。2011 年5月 26 日，評估人員經批準后向該單位發出《稅務約談通知書》，通知法人代表以及財務人員到稅源管理科進行約談，并要其帶好有關的帳薄、憑證（或復印件）。5月 27 日，該單位法人代表及財務人員準時來到稅源管理科，并提供了報表、總帳、各類明細帳等資料。在約談過程中，被約談人介紹了該單位的基本情況，然后對評估中發現的疑點問題進行了解釋，評估人員制作了《約談舉證記錄》。

1、對于表外應收未收利息，該單位財務負責人承認未申報繳納營業稅。但由于會計準則與稅法的差異，該單位對表外應收未收利息是否繳納營業稅及附加稅費存在歧義。評估人員依據新修訂的《中華人民共和國營業稅暫行條例》和實施細則，以及財政部、國家稅務總局《關于公布若干廢止和失效的營業稅規范性文件的通知》文件精神，認定表外應收未收利息必須從2009年1月1日起征收營業稅及附加稅費，并將相關政策依據向該企業負責人及財務人員作了講解。經過評估人員的稅法宣傳，該單位同意2009年1月1日后發生的應收未收息798978.41元補繳營業稅及附加稅費。

2、經了解，該單位2010年“營業外收入”290578.79元為處置房地產收入，應按規定繳納了營業稅及相關附加稅費，但未繳納土地增值稅。由于該單位所處置的房產建造較早，扣除項目金額較難核實，評估人員根據《中華人民共和國土地增值稅暫行條例》及《山東省土地增值稅預征管理暫行辦法》的規定，決定先按2%的預征率預征土地增值稅5811.58元，該單位表示認可。

3、印花稅方面，該單位承認由于對稅收政策掌握不是太透徹，確實只繳納了借款合同印花稅，其他應稅憑證未繳納，并表示愿意補繳。

4、關于該單位“應付職工薪酬”借方發生額與“大集中”系統中個人所得稅全員全額申報發放工資額二者不相符合問題，經評估人員核查，納稅人舉證，主要是因為該單位發放的取暖費61500元、全年一次性獎金306088元及離退休人員返聘所支付的工資156781元未申報扣繳稅款，納稅人同意重新計算補繳。

5、該單位“固定資產改良”支出科目借方余額637905.38元，該單位承認確為營業廳裝修支出，已完工投入使用。由于未辦理竣工結算，故未結轉固定資產，少交了房產稅。

（三）評定處理，自查補稅。

通過評估分析以及納稅約談核實，地稅機關及時發現了納稅人在申報納稅中存在的問題。由于產生少申報稅款的主要原因，是近年稅收政策變化比較大、比較快，納稅人不熟悉，掌握理解不透徹造成的，決定不認定該單位偷稅。依據《稅收征管法》及其實施細則、《個人所得稅法》及其實施細則、《營業稅暫行條例》、《房產稅暫行條例》以及其他稅收法律、法規的具體條款和國家稅務總局《納稅評估管理辦法（試行）》的規定，告知納稅人涉稅事項中存在的問題，要求納稅人自行糾正錯誤和調整賬務，申報補繳稅款13萬余元，其中營業稅39948.92元；個人所得稅72442.84元；城市維護建設稅1997.45元；房產稅5358.41元；教育費附加1198.47元，地方教育附加399.49元；印花稅4386.20元；土地增值稅5811.58元。納稅人經過地稅機關的評估及輔導，及時、足額地申報補繳了稅款及滯納金。

三、評估建議

（一）納稅評估工作要取得良好成效，必須走人機結合的道路。一方面，評估工作要取得較高的質量與效率，必須依托信息化作出定量分析。另一方面，評估工作又必須 發揮人的主觀能動性，利用稅務人員從長期的稅源管理實踐中積累的工作經驗，對納稅人納稅申報的真實性和準確性做出定性分析。二者是相輔相成，缺一不可的，缺少了哪一方面，評估工作都無法取得好的效果。

（二）事先了解評估企業的全面情況是進行納稅評估的基礎評估人員要對評估企業實際生產經營情況、申報納稅情況以及所屬行業和企業特征進行分析，了解行業特點，熟悉行業財務制度，掌握行業稅收政策，只有這樣才能在審核分析中發現疑點，做到有的放矢。

（三）約談方式的正確運用是澄清和確認疑點涉稅問題的關鍵 評稅人員應在約談前，根據評估分析的不同疑點問題，擬定詳細的約談提綱，使約談過程更具有針對性、可操作性和有效性。這樣，一方面才能找準切入點，才能讓企業 難以自圓其說，及時地發現企業存在的問題。另一方面，通過企業參與約談的態度，從 中可判斷出企業存在問題大小的程度。

（四）在評估過程中應宣傳講解相關稅收政策，讓納稅人對最新政策有了更深的了解，提高了納稅申報的質量，從而提高納稅人的稅法遵從度，促進征納關系更加和諧。

四、案例點評

本案例評估類型為專項評估, 評估稅種為所有涉及稅種, 評估對象為金融企業,疑點核實的方式為約談舉證, 評估結論為差異符合性結論。

本案例反映的問題在金融行業比較典型，觸及了金融行業在征收管理中存在的普遍性問題，其處理方法和結果，對加強金融行業日常征收管理，提高征管質量和效率具有普遍的借鑒和指導意義。在本案中，評估人員前期評估分析比較充分，能進行多稅種全面評估分析，不放過一個疑點，并在約談中針對性的進行政策輔導，使疑點逐個得到證實或排除，提高了評估工作的效率，體現了評估人員的強烈責任心和較高的業務水平。

報送單位：梁山縣地稅局稅源管理科

第三篇：機器設備評估報告_實務案例

深國眾聯評字(2009)第2-21235號

評估基準日：2009年11月30日

評估報告提交日期：2009年12月30日

（共三冊）

第一冊

資產評估報告書

深 圳 市 天 健 國 眾 聯 資 產 評 估 土 地 房 地 產 估 價 有 限 公 司

公司地址：深圳市深南東路2019號東樂大廈10樓1008號

電

話： 25132315 25132260 25132267 25132276

傳

真： 25132275

郵政編碼： 518002 網

址： www.tmdps.cn 件）。

法 定??拳

資產評估報告書的聲明......................................................1 資產評估報告書摘要........................................................3 資產評估報告書............................................................5

一、委托方及被評估單位....................................................5

二、評估目的..............................................................8

三、評估報告使用者........................................................8

四、評估范圍和對象........................................................8

五、評估基準日............................................................9

六、價值類型及定義........................................................9

七、評估依據..............................................................9

八、評估方法.............................................................10

九、評估程序實施過程和情況...............................................12

十、評估假設及前提條件...................................................13

十一、評估結論...........................................................15

十二、特別事項說明.......................................................16

十三、評估報告使用限制說明...............................................18

十四、本次評估報告提交日期...............................................19

十五、資產評估報告書的備查文件...........................................20 估?1毥R? 1

華孚色紡股份有限公司：

受貴公司委托，本公司對貴公司擬進行資產收購（機器設備）事宜所涉及的寧

海華聯紡織有限公司的設備于2009年11月30日之市場價值進行了評定估算，并形 成了資產評估報告書。在資產評估報告書載明的評估目的及價值定義、前提條件下，我們對資產評估結果承諾如下，并承擔相應的法律責任：

一、本資產評估報告中的分析、意見和結論是我們公正的專業分析、意見和結 論，僅在評估報告設定的評估假設及前提條件下成立。

二、我們在執行本資產評估業務中，遵循相關法律法規和資產評估準則，恪守 獨立、客觀和公正的原則；根據我們在執業過程中收集的資料，評估報告陳述的內 容是客觀的，并對評估結論合理性承擔相應的法律責任。

三、遵守相關法律、法規和資產評估準則，對評估對象價值進行估算并發表專 業意見，是注冊資產評估師的責任；提供必要的資料并保證所提供資料的真實性、合法性和完整性，恰當使用評估報告是委托方和相關當事人的責任。

四、注冊資產評估師在評估對象中沒有現存的或預期的利益，同時與委托方和 相關當事方沒有個人利益關系，對委托方和相關當事方不存在偏見。

五、注冊資產評估師及其所在評估機構具備本評估業務所需的執業資質和相關 專業評估經驗；評估過程中沒有運用其他評估機構或專家的工作成果；注冊資產評 估師及其業務助理人員已對評估對象所涉及的資產進行了必要的核實。

六、注冊資產評估師對被評估資產的法律權屬狀況給予了必要的關注，但不對 被評估資產的法律權屬做任何形式的保證。

七、注冊資產評估師執行資產評估業務的目的是對評估對象價值進行估算并 發表專業意見，并不承擔相關當事人決策的責任。評估結論不應當被認為是對評 估對象可實現價格的保證。

八、委托方及資產占有方提供給評估機構和評估人員的各項依據等與評估相關 的所有資料是編制本報告的基礎。委托方及資產占有方對其所提供資料的可靠性、憏ǒE鞪?銵燃許Ⅵ乺B?lw1毱7? 2 真實性、準確性、完整性負責。如委托方及資產占有方提供的資料中存在虛假或隱

瞞事實真相等行為，本評估結果無效，由此引起的相關后果由委托方及資產占有方 負責，本公司不承擔相關的法律責任。

九、資產占有方存在的可能影響資產評估結論的有關事項，在委托評估時未作 特殊說明、而評估人員根據專業經驗一般不能獲悉的情況下，評估機構及評估人員 不承擔相關責任。

十、本評估報告必須完整使用。報告使用者在使用本報告的評估結論時，須關 注評估報告特別事項說明對評估結論的影響及評估報告的使用限制。

十一、本評估報告依照資產評估法律法規的有關規定發生法律效力。本評估 報告只能用于評估報告載明的評估目的和用途，評估報告只能由評估報告載明的 評估報告使用者使用。

十二、未征得本評估機構書面同意，評估報告的全部或部分內容不得被摘抄、引用或披露于公開媒體，法律、法規規定以及相關當事方另有約定的除外。

€ 3 深國眾聯評字(2009)第2-21235號

謹提請本報告書閱讀者和使用者注意

本摘要內容均摘自深國眾聯評字（2009）第2-21235號資產評估報告書，欲了解本評估報

告項目的全面情況，應認真閱讀資產評估報告書全文。本摘要單獨使用可能會導致對評估結論 的誤解或誤用。

深圳市天健國眾聯資產評估土地房地產估價有限公司接受華孚色紡股份有限公司

(以下簡稱“華孚色紡”)的委托，根據國家有關資產評估的規定，本著客觀、獨立、公正、科學的原則，按照公認的資產評估方法，對華孚色紡股份有限公司擬進行資產 收購（機器設備）事宜所涉及的寧海華聯紡織有限公司的設備于2009年11月30 日之市場價值進行了評估，被評估單位對其所提供資料的真實性、合法性、完整性承 擔責任，注冊資產評估師是在遵守相關法律、法規和資產評估準則的基礎上對評估對 象價值進行估算并發表專業意見。本公司評估人員按照必要的評估程序對委托評估的 資產實施了實地查勘、市場調查與詢證，對委估資產在評估基準日2009年11月30日 所表現的市場價值作出了公允反映。現將評估結果報告如下：

(一)委托方：華孚色紡股份有限公司（華孚色紡）。

被評估單位：寧海華聯紡織有限公司（寧海華聯）。

(二)評估目的

本次評估是為華孚色紡股份有限公司擬進行資產（設備）收購事宜所涉及的寧海 華聯紡織有限公司的設備于2009年11月30日之市場價值提供價值參考意見。

(三)評估范圍和對象

本次評估范圍和對象為委托方委托評估的一批設備。

1、委托評估的資產（設備）為被評估單位寧海華聯紡織有限公司的部分機器設備 和電子設備；

2、委托評估的資產（設備）為被評估單位寧海華聯紡織有限公司的控股（持股比......20 估卑 4 例100%）子公司寧海縣華興紡織原料有限公司的部分機器設備和電子設備。

(四)評估基準日

本項目資產評估基準日為2009年11月30日。

(五)經濟行為文件

華孚色紡股份有限公司與我司簽訂的《評估委托合同》。

(六)評估方法 本次評估對納入評估范圍內的設備采用成本法進行評估。

(七)價值類型

本次評估的價值類型為市場價值。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性 行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估 計數額。

(八)評估結論

納入本次資產評估范圍的寧海華聯紡織有限公司設備于二零零九年十一月三十日 賬面原值為172,192,572.48人民幣元，評估值為112,361,205.00人民幣元。增值額-59,831,367.48人民幣元，增值率-34.75%。賬面凈值27,200,764.01人民幣元，評估 值27,820,492.75人民幣元，增值額619,728.74人民幣元，增值率2.28%。

其中：

寧海縣華興紡織原料有限公司設備賬面原值為22,289,437.20人民幣元，評估值 為18,186,760.00人民幣元。增值額-4,102,677.20人民幣元，增值率-18.41%。設備 賬面凈值5,558,110.39人民幣元，評估值5,591,834.00人民幣元，增值額33,723.61 人民幣元，增值率0.61%。

應予說明的是，本資產評估報告書“

十二、特別事項說明”中所述事項可能對資

產評估結果產生影響，鑒于目前條件的限制，我們無法對其可能產生的影響進行量化，需提請資產評估報告書使用者特別關注。

按照有關資產評估現行規定，本評估結論有效使用期限為一年，即自二○○九年 十一月三十日起至二○一○年十一月二十九日止。

福?

2、委托評估的資產（設備）為??Y? 5 深國眾聯評字(2009)第2-21235號

本公司接受貴公司的委托，根據國家有關資產評估的規定，本著客觀、獨立、公

正、科學的原則，按照公認的資產評估方法，對貴公司擬進行資產收購（機器設備）

事宜所涉及的寧海華聯紡織有限公司的設備于2009年11月30日之市場價值進行了 評估，被評估單位對其所提供資料的真實性、合法性、完整性承擔責任，注冊資產評 估師是在遵守相關法律、法規和資產評估準則的基礎上對評估對象價值進行估算并發 表專業意見。本公司評估人員按照必要的評估程序對委托評估的資產實施了實地查勘、市場調查與詢證，對委估資產在評估基準日2009年11月30日所表現的市場價值作出 了公允反映。現將評估過程報告如下：

（一）委托方概況

名

稱：華孚色紡股份有限公司(以下簡稱“華孚色紡”)注 冊 號：***（1-1）

住

所：淮北市濉溪路慶相橋

法定代表人姓名：孫偉挺

注冊資本：貳億叁仟伍佰壹拾壹萬壹仟圓整

實收資本：貳億叁仟伍佰壹拾壹萬壹仟圓整

公司類型：股份有限公司（上市）

經營范圍：許可經營項目：棉花采購、加工。一般經營項目：紡織品、針織品、印染品、服裝及其相關產品的制造、銷售：紡織科學研究、信息咨 詢、代理服務；本企業自產產品和技術出口及本企業生產所需的原 輔材料、儀器儀表、機械設備、零配件和技術進出口（國家限定公 司經營和國家禁止進出口的商品及技術除外）。有個人利益關系，對委?1殮k? 6 成立日期：2000年10月31日

（二）被評估單位概況

1、公司基本情況

名

稱：寧海華聯紡織有限公司（以下簡稱“寧海華聯”）

注 冊 號：***（1/1）

住

所：城關紡織路146號

法定代表人姓名：胡永峰

注冊資本：5,600萬元(深圳市華聯控股有限公司5320萬元，投資比例95%；深 圳市華聯物業管理有限公司280萬元，投資比例5%)實收資本：5,600萬元

公司類型：有限責任公司（國有控股）

公司成立日期：1995年6月19日

經營期限自2001年12月28日至2019年8月26日

經營范圍：紡織、服裝、制造、加工、紡織原料、紡織器材、五金交電、建筑 材料、批發、零售、倉儲運輸、外貿自營進出口。

寧海華聯紡織有限公司前身系浙江躍龍紡織集團有限公司，創建于1982年3 月，是一家國有獨資企業。1995年公司通過建立現代制度試點工作，以浙江寧海棉 紡織廠為核心，組建企業集團，該集團由五個全資企業構成，分別為：寧海棉紡織 廠、寧海布廠、寧海棉紡織廠經營公司、寧海棉紡織廠對外貿易經營部、寧海天衣 織造總公司。

1998年8月，寧海縣工業總公司和深圳市華聯發展投資有限公司簽定兼并浙江 躍龍紡織集團的協議書，雙方在剝離寧海天衣織造總公司的基礎上，以1998年12 月31日為評估基準日，對其進行資產評估，以寧海會計師事務所出具的寧會(1999)第265號浙江躍龍紡織集團有限公司整體資產評估報告為準，對企業進行承債式兼 并。該評估經寧海縣國有資產管理委員會辦公室以寧國資辦(1999)26號批復，確認 評估后1998年12月31日的凈資產為7,174.65萬元。

1999年6月1日，深圳市華聯發展投資有限公司股東決議一致同意并通過了如 下資產剝離方案：(1)存貨剝離48萬元低值易耗品。(2)遞延資產剝離335萬元水電委托，根據國家有關資產評估的規定，41泟J? 7 增容費。也一致同意并通過了如下負債調整方案：(1)因寧海棉紡織廠與中國紡織進

出口公司上海分公司共同出資組建的寧波海達棉紡聯營廠，于1997年10月期滿，上海方的權益810萬元轉為長期應付款。(2)長期借款中基建借款和專項借款計779 萬元轉為資本公積。(3)兼并時轉貸到深圳市華聯發展投資有限公司名下的人民幣貸 款：工行寧海支行4338.80萬元、將作為寧海新設公司(即本公司)對深圳市華聯發 展投資有限公司的長期應付款。

1999年8月，深圳市華聯發展投資有限公司與深圳市惠中化纖實業股份有限公 司簽定股權轉讓協議。

2000年1月1日，將持股比例99%的寧海縣華興紡織原料有限公司作為合并子 公司；2009年持股比率變更為100%。

2001年1月1日，將持股比例100%的寧海華聯紡織進出口公司作為合并子公司，同時由于撤消了對寧海棉紡織廠對外貿易經營部的投資，2001年不再將其作為合并 子公司。

控股子公司情況如下： 控股子公司名稱

注冊資本(萬元)

持股比例

主營業務

寧海縣布廠

838.90

100%

藥棉布

寧海棉紡織廠經營公司

100.00

100%

輕紡原料

寧海華聯紡織進出口有限公司

80.00

100%

進出口業務

寧海縣華興紡織原料有限公司

1000.00

100%

紡織原料、服裝等

廈門市寧華紡織有限公司

100.00

100%

紡織品銷售

2、委托評估的資產：

（1）委托評估的資產（設備）為被評估單位寧海華聯紡織有限公司的部分機器 設備和電子設備，存放在寧海縣城關紡織路146號的寧海華聯紡織有限公司的車間 內。

（2）委托評估的資產（設備）為被評估單位寧海華聯紡織有限公司的控股（持 股比例100%）子公司寧海縣華興紡織原料有限公司的部分機器設備和電子設備，存 放在寧海縣城關環城東路67號的寧海縣華興紡織原料有限公司的車間內。?009年11月30日之市場價值進行了

q1毨5? 8 本次評估目的系為華孚色紡股份有限公司擬進行資產收購（機器設備）事宜所 涉及的寧海華聯紡織有限公司的設備于2009年11月30日之市場價值提供價值參考 意見。

本評估報告的使用者為華孚色紡股份有限公司和評估委托合同中約定的其他 使用人和相關主管審核機構。

除國家法律、法規另有規定外，任何未經評估機構和委托方確認的機構或個人 不能由于得到評估報告而成為評估報告使用者。

本次評估范圍為委托方委托評估的一批設備(詳見評估明細表)。

原值凈值

5-2華聯本部設備類合計149,903,135.2821,642,653.62 5-2-1固定資產—機器設備148,040,838.3920,989,030.80 5-2-3固定資產—電子設備1,862,296.89653,622.82 5-2華興設備類合計22,289,437.205,558,110.39 5-2-1華興固定資產—機器設備21,833,890.705,453,191.20 5-2-3華興固定資產—電子設備455,546.50104,919.19 固定資產合計172,192,572.4827,200,764.01 減： 固定資產減值準備

5固定資產凈額172,192,572.4827,200,764.01 金額單位：人民幣元 賬面價值

科目名稱編號

（1）委托評估的資產（設備）為被評估單位寧海華聯紡織有限公司的部分機器 設備和電子設備，存放在寧海縣城關紡織路146號的寧海華聯紡織有限公司的車間 內。（2）委托評估的資產（設備）為被評估單位寧海華聯紡織有限公司的控股（持 股比例100%）子公司寧海縣華興紡織原料有限公司的部分機器設備和電子設備，存 放在寧海縣城關環城東路67號的寧海縣華興紡織原料有限公司的車間內。委托評估的評估對象和評估范圍與經濟行為所涉及的評估對象和評估范圍是一 致的。具體評估范圍以企業申報的資產評估明細表為準。

本項目資產評估基準日為

評估基準日是由委托方根據本次評估的特定目的而確定。

由于資產評估結果是對某一時點的資產狀況提出公允價值結論，故本次評估以 評估基準日有效的價格標準為取價標準。評估基準日是評估結論成立的重要條件之 一，如果評估基準日發生改變，評估結論將發生變化。

本次評估的價值類型為市場價值。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理 性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值 估計數額。

（一）主要法律法規

1、《資產評估準則——基本準則》；

2、《資產評估準則——評估報告》；

3、《資產評估準則——評估程序》；

4、《資產評估準則——業務約定書》；

5、《資產評估準則——工作底稿》；

6、《資產評估準則----機器設備》；

7、中評協2008[218]《企業國有資產評估報告指南》；

8、《中華人民共和國公司法》及國家現行的有關稅收法規； 65號浙江躍龍紡織集團有限公司,1殱r? 10

9、《企業價值評估指導意見（試行）》（中評協[2004]134號）；

10、《注冊資產評估師關注評估對象法律權屬指導意見》；

11、《中華人民共和國公司法》；

12、其他適用的相關法律、法規、文件政策、準則及規定。

（二）經濟行為文件

華孚色紡與我司簽訂的《評估委托合同》。

（三）資產占有方提供的重大合同協議、產權證明文件

1、寧海華聯紡織有限公司填報的評估申報表；

2、寧海縣華興紡織原料有限公司填報的評估申報表；

3、委托方提供的部分發票及其他相關證照資料。

（四）取價依據

1、被評估單位提交的部分發票等資料；

2、《資產評估常用數據與參數手冊》；

3、本公司收集的其他有關詢價資料和參數資料，以及評估師市場信息調查結果。

本次評估設備采用成本法進行。

根據《資產評估準則——機器設備》規定，注冊資產評估師執行評估業務，應 當根據評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，分析市場法、收益法和成 本法三種資產評估基本方法的適用性，恰當選擇一種或多種資產評估基本方法。

（一）市場法適應性分析

市場法是根據公開市場上與被評估對象相似的或可比的參照物的價格來確定被 評估對象的價格，如果參照物與被評估對象并不完全相同，需要根據被評估對象與 參照物之間的差異對價值的影響做出調整，市場法比較適用于有成熟的市場、交易 比較活躍的機器設備評估。本次評估對象大多數為專業生產設備，目前在國內市場 上的交易較少，因此很難在國內收集到類似交易案例，所以不宜采用市場法進行評 估。

攔賴ノ荒；鬧邢薰鏡1毄^? 11

（二）收益法適應性分析

利用收益法評估機器設備是通過預測設備的獲利能力，對未來資產帶來的凈利 潤或凈現金流按一定的折現率折為現值，作為被評估機器設備的價值。使用這種方 法的前提條件是要能夠確定被評估機器設備的獲利能力、凈利潤或凈現金流量以及 確定資產合理的折現率；但是大部分單項機器設備不具有獨立獲利能力。由于本次 評估對象大多數為單項機器設備，因此亦不宜采用收益法進行評估。

（三）成本法適應性分析

重置成本法是用現時條件下重新購置或建造一個全新狀態的被評估資產所需的 全部成本，減去被評估資產已經發生的實體性貶值、功能性貶值和經濟性貶值，得 到的差額作為被評估資產的評估值，也可估算被評估資產與其全新狀態相比有幾成 新，即求出成新率，然后用全部成本與成新率相乘，得到的乘積作為評估值。

綜上所述，本次評估主要采用重置成本法進行評估，經綜合分析后確定資產評 估價值。

（四）評估方法的選擇

本次評估采用成本法進行評估。

成本法是通過估算被評估資產的重置成本和資產實體性貶值、功能性貶值、經 濟性貶值，將重置成本扣減各種貶值作為資產評估值的一種方法。

重置成本法計算公式為：

V=C×q

其中；V=待估資產市場價值；

C=待估資產重置成本；

q=待估資產綜合成新率。

（1）重置成本的確定

重置成本包括購置或購建設備所發生的必要的、合理的成本、利潤和相關稅費 等。

（2）綜合成新率的確定

首先，通過對照設備銘牌技術參數、根據設計使用年限、已使用年限和尚可使

用年限，測算出該設備的年限成新率； 在寧海縣城關環城東路67號的寧海?1殼Y? 12 其次，通過現場設備勘察，全面了解設備的原始制造質量、運行現狀、使用維 修、保養情況以及現時同類設備的性能更新、技術進步影響因素，綜合考慮設備的 實體性貶值、功能性貶值和可能存在的經濟性貶值確定其現場勘察成新率。

最后，對年限成新率和現場勘察成新率分別賦予權重后確定綜合成新率。

（3）評估值的確定

評估值=待估資產重置成本×綜合成新率 綜上所述，根據評估對象、價值類型、資產特點、業務經營特點及資料收集情 況等相關條件，在對三種資產評估方法的適用性進行分析后，確定本次評估采用成 本法對寧海華聯紡織有限公司的機器設備、電子設備進行評估。

深圳市天健國眾聯資產評估土地房地產估價有限公司接受華孚色紡股份有限公 司的委托，對寧海華聯紡織有限公司的設備進行了評估，評估基準日定于2009年 11月30日。評估目的是為華孚色紡股份有限公司擬進行資產（機器設備）收購提 供價值參考意見。我司于2009年12月10日確定了評估方案，評估工作于2009年 12月11日正式開始，2009年12月14日現場工作結束，2009年12月30日出具正 式報告。整個評估工作分為四個階段。

1、評估前期準備

本階段的主要工作是：根據評估工作的需要，向資產占有方布置評估準備工作，并對資產占有方有關人員進行輔導，由資產占有方填報資產評估報告申報表。評估 人員協助資產占有方進行資產申報工作，同時收集資產評估所需的各種文件資料，制定資產評估工作計劃。

2、現場清查核實

根據資產評估的有關規定，對評估范圍內的資產進行了產權清查核實和價值評 估，具體步驟如下：

（1）聽取資產占有方對企業情況、待評估資產歷史和現狀的介紹；

（2）根據資產占有方申報的資產內容，評估人員到現場對實物資產進行逐項勘 查。

1、《中華人民共和國公司法》?1毚I? 13（3）根據資產的實際狀況和特點，以及取得的相關資料和會計準則的要求，確 定資產的評估方法；

（4）查閱產權證明文件、設備購置合同以及相關憑證；

（5）開展市場調研、詢價工作；

（6）對資產占有方的資產進行價值評估測算。

3、進行資產評估匯總分析 根據對各類資產的初步評估結果，進行匯總分析工作，在確認評估工作中沒有 發生重復和遺漏的情況下，根據匯總分析情況對資產評估結果進行修改、校對與必 要的調整和完善。經三級審核后形成正式評估報告。

4、提交報告

根據評估工作應遵循的原則，向委托方提交資產評估報告書初稿，對委托方提 出的意見進行判斷和修改后，本公司于2009年12月30日出具正式評估報告。

本報告系在以下評估基準和評估假設及限制條件下制作完成的：

(一)評估基準

1、所有申報評估資產的產權均是正常的，因而能夠進行合法的自由交易，無任 何限制或影響交易的他項權利之設置或其他瑕疵。

2、委托方和被評估企業所提供的有關本次評估的資料是真實、完整、合法、有 效的。

3、我們的評估在很大程度上依賴委托方和被評估企業所提供的有關本次評估的

資料，我們對這些資料進行了必要的和有限的抽查驗證，我們相信這些資料是真實、完整、合法、有效的，但對其準確性不作保證。

4、所有資產均采用人民幣計算價值或價格。

(二)評估假設

1、除本報告中另有陳述、描述和考慮外，所有被評估資產的取得、使用等均被 假設符合國家法律、法規和規范性文件的規定。

2、假設寧海華聯紡織有限公司所有經營活動均能依照有關法律、法規的規定和：

（1）聽取資產占有方對企業情凱1?Z? 14 相關行業標準及安全生產經營之有關規定進行。

3、本次評估以本資產評估報告所列明的特定評估目的為前提。

4、本次評估的各項資產均以評估基準日的實際存量為前提，假定評估對象在評 估基準日的狀況與完成實地查勘之日的狀況一致。有關資產的現行市價以評估基準 日的國內有效價格為依據。

5、本次評估均以被評估資產現有用途不變且資產占有方合法及持續經營為前 提。

6、除本報告中另有聲明、描述和考慮外，我們未考慮下列因素對評估結論的任 何有利或不利之影響：

（1）已有或可能存在的抵押、按揭、擔保等他項權利或產權瑕疵或其他對產權 的任何限制等因素。

（2）未來經濟環境、市場環境、社會環境等（如國家宏觀經濟政策、市場供求 關系、財政稅收政策、內外貿易政策、環境保護政策、金融貨幣政策等）因素之變 化。

（3）各類資產目前的或既定的用途、目的和使用的方式、規模、頻率、環境等

情況之改變，或被評估企業有關與被評估資產直接或間接的任何策略、管理、運營、營銷、計劃或安排等（如經營策略、管理方式、經營計劃、管理團隊和職工隊伍等）發生變化。

（4）特殊的交易方可能追加或減少付出的價格。

（5）出現戰爭、自然災害和其他不可抗力因素。

（6）被評估企業未列報或未向我們作出說明而可能影響我們對被評估資產價值 分析的負債/資產、或有負債/或有資產；或者其他相關權利/或有權利和義務/或有 義務等。

（7）債權債務實現（收款和付款）的時間。

7、除在本報告中另有說明外，以下情況均被假設處在正常狀態下：

（1）所有實物資產的內部結構、性能、品質、性狀、功能等均被假設是正常的。

（2）所有被評估資產均被假設是符合法律或專業規范等要求而記錄、保管、存 放等，因而資產是處在安全、經濟、可靠的環境之下，其可能存在或不存在的危險誰 15 因子均未列于評估師的考察范圍，其對評估價值的不利或有利影響均未考慮。

盡管我們實施的評估程序已經包括了對被評估資產的查看，這種查看工作僅限 于對被評估資產可見部分的觀察，以及相關管理、使用、維護記錄之抽查和有限了 解等。評估師并不具備了解任何實體資產內部結構、物質性狀、安全可靠等專業知 識之能力，也沒有資格對這些內容進行檢測、檢驗或表達意見。

(三)限制條件

1、評估報告中所列示的任一評估值，脫離本次評估范圍的單獨使用或其他非全 部的任何組合使用都將使評估值無效。

2、對各類資產的數量，我們進行了抽查核實，并在此基礎上進行評估。

就所有由我們此次評估資產的數量而言，被評估企業管理當局均認為于評估基

準日是實際存在并歸被評估企業所有，同時向我們作出了承諾，我們相信這些承諾，但對其可靠性并不能作出保證。如果資產的實際數量與本報告所載資產數量不相符，評估價值將會發生變化。

若本次評估中遵循的評估假設及前提條件發生變化時，評估結果一般會失效。

本公司認為，除本報告所載明的特別事項說明外，在資產現有用途或既定用途 不變，并持續經營使用和本報告載明的評估目的、價值前提及假設條件下，本次評 估對象在評估基準日2009年11月30日的評估結果如下：

納入本次資產評估范圍的寧海華聯紡織有限公司設備于二零零九年十一月三十日 賬面原值為172,192,572.48人民幣元，評估值為112,361,205.00人民幣元。增值額-59,831,367.48人民幣元，增值率-34.75%。賬面凈值27,200,764.01人民幣元，評估 值27,820,492.75人民幣元，增值額619,728.74人民幣元，增值率2.28%。

其中：

寧海縣華興紡織原料有限公司設備賬面原值為22,289,437.20人民幣元，評估值 為18,186,760.00人民幣元。增值額-4,102,677.20人民幣元，增值率-18.41%。設備 賬面凈值5,558,110.39人民幣元，評估值5,591,834.00人民幣元，增值額33,723.61 人民幣元，增值率0.61%。現行市價以評估基準

日的國?1洣6? 16

寧海華聯紡織有限公司納入評估范圍的資產于二零零九年十一月三十日評估結 果列示如下: 原值凈值原值凈值原值凈值原值凈值 5-2設備類合計149,903,135.2821,642,653.6294,174,445.0022,228,658.75-55,728,690.28586,005.13-37.182.71 5-2-1固定資產—機器設備148,040,838.3920,989,030.8092,925,950.0021,765,127.50-55,114,888.39776,096.70-37.233.70 5-2-3固定資產—電子設備1,862,296.89653,622.821,248,495.00463,531.25-613,801.89-190,091.57-32.96-29.085-2華興設備類合計22,289,437.205,558,110.3918,186,760.005,591,834.00-4,102,677.2033,723.61-18.410.61 5-2-1固定資產—機器設備21,833,890.705,453,191.2017,966,260.005,503,519.00-3,867,630.7050,327.80-17.710.92 5-2-3固定資產—電子設備455,546.50104,919.19220,500.0088,315.00-235,046.50-16,604.19-51.60-15.83固定資產合計172,192,572.4827,200,764.01112,361,205.0027,820,492.75-59,831,367.48619,728.74-34.752.28減： 固定資產減值準備5固定資產凈額172,192,572.4827,200,764.01112,361,205.0027,820,492.75-59,831,367.48619,728.74-34.752.28 增值額（元）增值率評估基準日：2009年11月30日編號科目名稱 賬面價值（元）評估價值（元）

評估結果與賬面值比較變動原因：

設備評估凈值增值619,728.74人民幣元，其中華聯紡織本部設備評估凈值增值

586,005.13人民幣元，評估增值率為2.71%,華興紡織設備評估凈值增值為33,723.61 人民幣元，評估增值率為0.61%。由于評估成新率計算年限與企業會計折舊年限不 同，因此造成增值。

應予說明的是，本資產評估報告書“

十二、特別事項說明”中所述事項可能對 資產評估結果產生影響，鑒于目前條件的限制，我們無法對其可能產生的影響進行 量化，需提請資產評估報告書使用者特別關注。

按照有關資產評估現行規定，本報告所載明的資產評估結果在評估基準日后一 年內（即自2009年11月30日至2010年11月29日）有效。

本報告所載評估結果僅反映評估對象在本次評估目的、價值定義、評估假設及

限制條件下，根據有關經濟原則確定的市場價值。本公司認為，下列事項可能會影份有限公司（上市）

經營??? 17 響評估結論，但在目前情況下本公司無法估計其對評估結果的影響程度，謹提請本

報告使用人和閱讀人應予以特別關注：

1、在評估基準日至本報告出具期間，國家宏觀經濟政策及市場基本情況未發生 任何重大變化。但本公司不能預計評估報告出具后的政策與市場變化對評估結果的 影響。

2、遵守相關法律、法規和資產評估準則，對評估對象價值進行估算并發表專業 意見，是注冊資產評估師的責任；提供必要的資料并保證所提供資料的真實性、合 法性、完整性，恰當使用評估報告是委托方和相關當事方的責任。

3、注冊資產評估師執行資產評估業務的目的是對評估對象價值進行估算并發表 專業意見，并不承擔相關當事人決策的責任。評估結論不應當被認為是對評估對象 可實現價格的保證。

4、注冊資產評估師對評估對象的法律權屬狀況給予了必要的關注，但不對評估 對象的法律權屬作任何形式的保證。由于評估對象產權關系引起的一切糾紛與本公 司和執行評估業務的注冊資產評估師無關。

5、本評估報告結論是對2009年11月30日這一基準日所評估資產價值的客觀

公允反映，本公司對評估基準日以后所評估資產價值發生的重大變化不負任何責任。

6、本評估機構沒有接受進行結構性測試和檢驗設施的要求，因此對資產內部有 無缺損不能確定。

7、本次評估結論是反映評估對象在本次評估目的下，根據公開市場的原則確定 的現行公允市價，未考慮將來可能承擔的抵押、擔保事宜，以及特殊的交易方可能 追加付出的價格等對評估價格的影響；亦未考慮該等資產所欠付的稅項，以及如果 該等資產出售，則應承擔的費用和稅項等可能影響其價值的任何限制。同時，本報 告也未考慮國家宏觀經濟政策發生變化以及遇有自然力和其它不可抗力對資產價格 的影響。

8、在評估基準日后，評論結論有效期內，若資產數量及作價標準發生變化時，應按以下原則處理，不能直接使用評估結論：

（1）資產數量發生變化時，應根據原評估方法對資產額進行調整；

（2）資產價格發生較大波動時，并對評估結論產生明顯影響時，委托方應及時納入評估范圍的資產于二零零九年k1氌+? 18 聘請有資格的評估機構重新評估。

9、對于評估中可能存在的影響評估結果的其他事項，委托方及被評估單位在進 行評估時未作特別說明，在評估人員根據專業經驗一般不能獲悉的情況下，評估機 構及評估人員不承擔相關責任。

10、本報告含有若干備查文件，備查文件構成本報告之重要組成部分，與本報 告書正文同時使用方為有效。

1、本評估報告只能用于評估報告載明的評估目的和用途。

2、本評估報告只能由評估報告載明的評估報告使用者使用。

3、本評估報告的有關附件為本報告的重要組成部分，與本報告的正文具有同等 法律效力。

4、本評估結論僅供委托方和評估委托合同約定的其他使用人為本報告評估目的 的使用和送交財產評估主管機關審查使用。評估報告書的使用權歸委托方所有，未 經委托方許可評估機構不得隨意向他人提供或公開。

5、本評估報告的簽字注冊資產評估師已對評估對象的法律權屬給予了合理關 注，本報告中對評估對象法律權屬的陳述不代表評估師對評估對象的法律權屬提供 保證或鑒證意見。僅對其價值進行評估，不對其產權和產權分割負責，也不對第三 方負責，如有利用其風險自擔，與本公司和評估人員無關。

6、評估結論是本公司出具的，受本公司評估人員和注冊資產評估師的執業水平和能力的影響。

7、本公司不對委托方和評估委托合同約定的其他使用人運用本報告于本次評估 目的以外的經濟行為所產生的后果負責，因評估報告使用不當所致后果與簽字注冊 資產評估師及其所在評估機構無關。

8、評估結果有效期

按照有關資產評估現行規定，本評估結論有效使用期限為一年，即自二零零九 年十一月三十日起至二零一零年十一月二十九日止。

9、評估報告使用限定 勻渙推淥豢煽沽Χ宰什鄹?的??N? 19 對本評估報告書的使用應遵循以下限定：

（1）本資產評估報告書的使用權歸委托方和評估業務約定書約定的其他使用人 所有。委托方同意使用本公司資產評估報告書的其他使用人應當認真閱讀和理解本 報告的每一個組成部分，本報告的每一個組成部分（包括資產評估報告書摘要）單 獨使用或其他非全部的任何組合使用均可能造成對本報告所載評估結論的誤解。使 用人還應當特別關注本報告書中價值前提、特別事項說明、評估假設條件和法律效 力。

（2）除法律法規要求的財產評估主管機關或其他法律法規授權部門審查使用本 報告書以外，未經委托方書面許可或同意，本公司不會將本報告書的全部或部分內 容向其他人提供或公開。除法律法規要求的財產評估主管機關或其他法律法規授權 部門審查使用本報告書以外，本公司也沒有向其他任何第三方解釋本報告書的義務。

本次評估報告提交日期為。

.01 減： 固定資產減值準備5箼

1?

湱 20

1、華孚色紡股份有限公司《企業法人營業執照》（復印件）；

2、寧海華聯紡織有限公司《企業法人營業執照》（復印件）；

3、寧海縣華興紡織原料有限公司《企業法人營業執照》；（復印件）；

4、委托方承諾函；

5、被評估單位承諾函；

6、資產評估機構及注冊資產評估師承諾函；

7、部分資產現場勘察照片；

8、簽字注冊資產評估師資格證書（復印件）；

9、資產評估機構資質（復印件）；

10、資產評估機構《企業法人營業執照》（復印件）。

法 定 代 表 人：

中國注冊資產評估師：

深圳市天健國眾聯資產評估土地房地產估價有限公司

二〇〇九年十二月三十日

第四篇：商標評估實務及案例 考試題

商標評估實務及案例

第1部分 判斷題

1.不為相關公眾所熟知的商標，持有人認為其權利受到侵害時，可以依照本法規定請求馳名商標保護。A、對 B、錯 正確答案：B

解析： 為相關公眾所熟知的商標，持有人認為其權利受到侵害時，可以依照商標法規定請求馳名商標保護。49

2.法律中表達的“商標專用權”就是我們口語化的“商標所有權”。A、對 B、錯 正確答案：A

解析： 商標法規中明確表達保護的是“注冊商標專用權”。法律中表達的“商標專用權”就是我們口語化的“商標所有權”。48

3.商標專有權的經濟壽命是無限年期。A、對 B、錯 正確答案：B

解析： 《商標資產評估指導意見》第二十六條 注冊資產評估師運用收益法評估商標資產時，應當根據商標商品或者服務所屬行業的發展趨勢，合理確定收益期限。收益期限需要綜合考慮法律保護期限、相關合同約定期限、商標商品的產品壽命、商標商品或者服務的市場份額及發展潛力、商標未來維護費用、所屬行業及企業的發展狀況、商標注冊人的經營年限等因素確定，收益期限不得超出商品或者服務的合理經濟壽命。56

4.經商標局核準注冊的商標為注冊商標。A、對 B、錯 正確答案：A

解析： 經商標權人申請并獲得國家工商總局商標局核準注冊的商標稱為注冊商標，依法受法律保護。54

5.商標資產收益期限不得超出商品或者服務的合理經濟壽命。A、對 B、錯 正確答案：A

解析： 《商標資產評估指導意見》第二十六條 注冊資產評估師運用收益法評估商標資產時，應當根據商標商品或者服務所屬行業的發展趨勢，合理確定收益期限。收益期限需要綜合考慮法律保護期限、相關合同約定期限、商標商品的產品壽命、商標商品或者服務的市場份額及發展潛力、商標未來維護費用、所屬行業及企業的發展狀況、商標注冊人的經營年限等因素確定，收益期限不得超出商品或者服務的合理經濟壽命。50

6.集體商標、證明商標不具有專有性，不能夠單獨交易、轉讓，不是通常商標評估中的評估對象。A、對 B、錯 正確答案：A

解析： 集體商標、證明商標不具有專有性。二者不能夠單獨交易、轉讓，因此不是通常商標評估中的評估對象。55

7.商標資產的超額收益具有可見、與企業自身收益相關性強的“歷史性”特點。A、對 B、錯 正確答案：A

解析： 商標的價值特性決定了一般是已經投入使用相當長時間的商標資產才能 具備超額獲利能力，商標權利人一般是已經持續經營多年的現代企業，具有完備的財務核算體系，按照會計法規的要求編制財務報告并經審計，可以對商標獲取的超額收益進行歷史比較分析。57

8.商標的許可使用不會影響商標專用權的價值。A、對 B、錯 正確答案：B

解析： 商標的許可使用會影響商標專用權的價值，不同的許可使用形式下的許可價值不同，對商標專用權價值的影響也不同。51

9.中國資產評估協會在財政部和國家工商行政管理總局等部門指導下，制定了《商標資產評估指導意見》，自2015年7月1日起施行。A、對 B、錯 正確答案：B

解析： 中國資產評估協會在財政部和國家工商行政管理總局等部門指導下，制定了《商標資產評估指導意見》，自2012年7月1日起施行。第2部分 單選題

10.為相關公眾所熟知的商標，持有人認為其權利受到侵害時，可以依照本法規 定請求()保護。A、馳名商標 B、著名商標 C、知名商標 D、一般商標 正確答案：A

解析： 《商標法》第十三條 為相關公眾所熟知的商標，持有人認為其權利受到侵害時，可以依照本法規定請求馳名商標保護。64

11.確定商標資產現金流的方法不包括()。A、增量收益 B、遞延收益 C、收益分成 D、超額收益 正確答案：B

解析： 目前確定商標資產現金流的方法有增量收益、節省許可費、收益分成或者超額收益等方式。63

12.商標專用權的具體內容不包括的有()。A、實體占有權 B、專有使用權 C、收益權（許可權）D、處分權 正確答案：A

解析： 商標專用權的具體內容包括專有使用權、收益權（許可權）、處分權。60

13.下列商標收益期限需要綜合考慮的因素不正確的是()。A、法律保護期限 B、相關合同約定期限 C、商標商品的產品壽命 D、商品或者服務的經濟性 正確答案：D

解析： 《商標資產評估指導意見》第二十六條 注冊資產評估師運用收益法評估商標資產時，應當根據商標商品或者服務所屬行業的發展趨勢，合理確定收益期限。收益期限需要綜合考慮法律保護期限、相關合同約定期限、商標商品的產品壽命、商標商品或者服務的市場份額及發展潛力、商標未來維護費用、所屬行業及企業的發展狀況、商標注冊人的經營年限等因素確定，收益期限不得超出商品或者服務的合理經濟壽命。58

14.商標資產評估價值類型中通常較少出現的價值類型有（）。A、市場價值 B、投資價值 C、在用價值 D、殘余價值 正確答案：D

解析： 企業價值評估中的商標資產價值類型通常為在用價值，商標專用權評估中的商標資產價值類型通常為市場價值，商標許可權評估中的商標資產價值類型通常為在用價值或投資價值。61

15.不可以作為商標申請注冊的標志是()。A、文字 B、圖形 C、三維標志 D、地名 正確答案：D

解析： 《中華人民共和國商標法》第八條規定“任何能夠將自然人、法人或者其他組織的商品與他人的商品區別開的標志，包括文字、圖形、字母、數字、三維標志、顏色組合和聲音等，以及上述要素的組合，均可以作為商標申請注冊。62

16.不屬于商標的有()。A、商品商標 B、服務商標 C、集體商標 D、地理標志 正確答案：D

解析： 《商標法》規定，“經商標局核準注冊的商標為注冊商標，包括商品商標、服務商標和集體商標、證明商標；商標注冊人享有商標專用權，受法律保護”。59

17.股東可以用于出資的有()。A、商譽 B、品牌 C、商號 D、商標 正確答案：D

解析： 《中華人民共和國公司法》第二十七條：“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資 第3部分 多選題

18.商標資產評估時不能()。A、采用企業整體回報率 B、采用流動資產回報率 C、采用固定資產回報率 D、加權平均資本回報率 正確答案：ABC

解析： 商標投資風險一般低于其他無形資產的投資風險，折現率一般也低于其他無形資產。商標資產評估時不能：采用企業整體回報率；采用流動資產回報率；采用固定資產回報率。69

19.商標資產評估對象是指受法律保護的注冊商標資產權益，包括()。A、商標專用權 B、商標許可權 C、商標收益權 D、商標處置權 正確答案：AB

解析： 《商標資產評估指導意見》第十二條 ：商標資產評估對象是指受法律保護的注冊商標資產權益，包括商標專用權、商標許可權。71

20.注冊商標包括()。A、商品商標 B、服務商標 C、集體商標 D、證明商標 正確答案：ABCD

解析： 《商標法》規定，“經商標局核準注冊的商標為注冊商標，包括商品商標、服務商標和集體商標、證明商標；商標注冊人享有商標專用權，受法律保護”。

第五篇：企業所得稅自查實務及典型案例分析Ⅱ

企業所得稅自查實務及典型案例分析Ⅱ

課程介紹：

近年來，稅務總局每年的專項檢查可謂是對企業財務人員對稅法理解和運用的一次次考驗，而在各個稅種中，企業所得稅無疑是檢查的重中之重。

作為企業的財稅人員，為了避免在專項檢查及日常的納稅評估、稽查中發生涉稅風險，在日常的稅務處理工作中，增加定期的稅務自查，對較為敏感的企業所得稅涉稅風險點做到心中有數，就顯得尤為重要。

鉑略財務培訓在本次課程中，將為您從企業籌建、經營、注銷各個階段中常見的企業所得稅涉稅風險入手，輔之以典型的案例進行精準分析，使財務人員在進行企業所得稅涉稅風險自查時能夠找準關鍵點，有效進行企業所得稅涉稅風險的防控。

企業經營期風險點自查實務及典型案例分析（下）

-母子公司支付服務費如何稅前扣除？

-廣告費稅前扣除應具備何種要件？特殊行業是否有特殊政策呢？-手續費和傭金稅前扣除要件如何把握？

-票據貼現應以什么作為稅前扣除的憑據？買方付息的票據貼現息能否稅前扣除？

-企業存在大額貸款與其他應收款并存的局面，涉稅風險已經發生，你知道嗎？

-2015年34號公告中關于工資薪金、福利費的最新規定你知道嗎？-職工集體旅游是否屬于福利費范疇？

-支付離退休人員統籌外費用是否屬于福利費范疇？-企業發生的各種保險費用如何稅前扣除？

-“私車公用”行為稅務合規處理及各地政策實踐。-企業在促銷、業務往來時發放的贈品如何進行處理？-企業經營中各類利息支出稅務風險自查要點分析

企業解散注銷階段風險點自查實務及典型案例分析

-撤資、減資行為如何進行準確的企業所得稅處理？-企業清算過程中是否可以繼續享受稅收優惠？-企業清算所得能否彌補以前虧損？

-企業清算所得的具體計算規則是如何規定的？-企業清算中法人股東的涉稅風險管控-企業清算中的個人股東的涉稅風險管控 來源：http://www.tmdps.cn/