第一篇：企業融資中的法律風險及防范提示(附案例解讀)解讀

企業融資中的法律風險及防范提示（附案例解讀）

2014-09-13

一、企業融資的含義

企業融資是指一個企業的資金籌集的行為與過程，也就是公司根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況以及公司未來經營發展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產需要的經營管理活動需要的理財行為。資金是企業體內的血液，是企業進行生產經營活動的必要條件，沒有足夠的資金，企業的生存和發展就沒有了保障。

二、企業融資的類型

企業融資按照有無金融中介分為兩種方式即直接融資和間接融資。簡單地說，直接融資是指不經過任何金融中介機構，而由資金短缺的單位直接從資金供應者處取得資金。而間接融資是指以金融機構為媒介進行的融資活動。

直接融資按照債權性融資和股權性融資的不同，又可劃分為民間融資和私募融資，而間接融資依據企業賴以融資的資源不同，可以劃分為銀行貸款融資和內源融資。

民間融資是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機構之外，以取得高額利息與取得資金使用權并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權的金融行為。

私募融資是指不采用公開方式，而通過私下與特定的投資人或債務人商談，以招標等方式籌集資金。私募融資分為私募股權融資和私募債務融資。私募股權融資是指融資人通過協商、招標等非社會公開方式，向特定投資人出售股權進行的融資，包括股票發行以外的各種組建企業時股權籌資和隨后的增資擴股。私募債務融資是指融資人通過協商、招標等非社會公開方式，向特定投資人出售債權進行的融資，包括債券發行以外的各種借款。

銀行貸款融資，是指銀行根據國家政策以一定的利率將資金貸放給資金需要者，并約定未來一定期限還本付息的一種經濟行為。

內源融資是指企業不斷將自己的儲蓄(主要包括留存盈利、折舊和定額負債)轉化為投資的過程。內源融資對企業的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風險的特點，是企業生存與發展不可或缺的重要組成部分。事實上，在發達的市場經濟國家，內源融資是企業首選的融資方式，是企業資金的重要來源。

三、企業常見融資中的法律風險

在上述融資類型中，最為常見也最為典型的融資方式是民間融資和銀行貸款融資，今天我們就通過這兩個方式來講述、探討企業在進行這兩類融資時，可能會引發的法律風險。其實風險在此主要包括民事法律風險和刑事法律風險;對于民事法律風險只要在制定和審查合同時能夠仔細謹慎，風險是不會發生的。現在主要說的是刑事法律風險，觸犯刑律面對的不單單是經濟方面的損失，同時是牢獄之災。下面從民間融資和銀行融資兩方面的刑事法律風險講解。

1、民間融資中的刑事法律風險

民間融資可能是幾種融資方式中風險最大的，其最主要的風險在于，與非法集資之間只有“一紙之隔”。民間融資淪為非法集資的風險具體有兩種：其一是構成集資詐騙罪;其二是構成非法吸收公眾存款罪。

首先，我們來分析企業在民間融資過程中有哪些行為容易觸發集資詐騙罪的法律風險。

所謂集資詐騙罪，是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數額較大的行為。從這個概念中，我們不難確定，集資詐騙罪的主觀方面需要以非法占有為目的，客觀方面需要行為人實施了詐騙方法及存在非法集資行為，并且達到了數額較大的追訴標準。這幾項構成要件要素必須同時具備，才會引發集資詐騙罪。

1996年12月26日最高人民法院《關于審理詐騙案件具體適用法律若干問題的解釋》第三條、2001年12月21日《全國法院審理金融犯罪案件工作座談會紀要》以及2010年12月13日《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第四條對于是否存在“以非法占有為目的”做了具體規定，主要是看行為人有無下列行為：(1)攜帶集資款逃跑的;(2)肆意揮霍集資款，致使集資款無法返還的;(3)使用集資款進行違法犯罪活動致使集資款無法返還的;(4)明知沒有歸還能力而大量騙取資金的;(5)抽逃、轉移資金、隱匿財產，以逃避返還資金的;(6)隱匿、銷毀賬目或者搞假破產、假倒閉，以逃避返還資金的;(7)集資后不用于生產經營活動或者用于生產經營活動與籌集資金規模明顯不成比例，致使集資款不能返還的;(8)拒不交代資金去向，逃避返還資金的;(9)具有其他欺詐行為，拒不返還集資款，或者致使集資款無法返還的等等。

而集資詐騙罪中的“詐騙方法”是指行為人采取虛構集資用途，以虛假的證明文件和高回報率為誘餌，騙取集資的手段;“非法集資”是指法人、其他組織或個人，未經有權機關批準，向社會公眾募集資金的行為，既包括未經有權機關批準向社會不特定對象募集資金，也包括雖經批準，但經撤銷后仍繼續向社會不特定對象募集資金的行為。

對于企業而言，使用詐騙方法進行非法集資數額必須達到10萬元以上，才會引發集資詐騙罪的法律風險。

一旦企業集資詐騙數額在10萬元以上，就將以集資詐騙罪被追究刑事責任，企業將被判處罰金，企業直接負責的主管人員和其他直接責任人員將被處以五年以下有期徒刑或者拘役，有可能被并處二萬元以上二十萬元以下罰金;企業集資詐騙數額在50萬元以上，企業直接負責的主管人員和其他直接責任人員就將面臨五年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金的刑罰;企業集資詐騙數額在250萬元以上，企業直接負責的主管人員和其他直接責任人員就將面臨十年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金;如果數額在250萬元以上并且給國家和人民利益造成特別重大損失的，會被處以無期徒刑或者死刑，并處沒收財產。例如2003年5月29日，原河北大午農牧集團有限公司董事長孫大午被指向三千多戶農民借款達一億八千多萬元，并以非法集資的罪名被收押。最終徐水縣人民法院以非法吸收公眾存款的罪名對其判處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金十萬元，大午集團同時也被判處罰金三十萬元。此案是第一個民間融資引發的犯罪案件。

由此，我們發現企業在融資過程中因操作不當出現資金鏈斷裂，不僅僅牽涉到民事法律責任，還可能引發一系列的刑事法律風險。因此，企業管理者必須對企業融資過程中的刑事法律風險予以高度重視。

其次，我們來分析企業在民間融資過程中有哪些行為又容易觸發非法吸收公眾存款罪的法律風險。

企業未經中國人民銀行批準，向社會不特定對象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內還本付息的行為，或者不以吸收公眾存款的名義，向社會不特定對象吸收資金，但承諾履行的義務與吸收公眾存款性質相同，如以股息、紅利的方式等，如果數額在100萬元以上或者吸收公眾存款150人以上或者給存款人造成直接經濟損失數額在50萬元以上的，企業就構成非法吸收公眾存款罪。此時，企業就將被判處罰金，而企業直接負責的主管人員和其他直接責任人員就將面臨三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金的刑罰。如果企業非法吸收或者變相吸收公眾存款500萬元以上或者吸收公眾存款對象500人以上或者給存款人造成直接經濟損失數額在250萬元以上的，就將引發“三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金”這一檔次的量刑。在實踐中，企業往往會采用提高或者變相提高利率的方式吸收和變相吸收公眾存款。

例如：2007年3月16日，原浙江*控股集團有限公司法定代表人吳*因涉嫌非法吸收公眾存款罪被依法逮捕。2009年9月,金華市中級人民法院一審認定,吳*于2005年5月至2007年2月間,以非法占有為目的,采用虛構事實、隱瞞真相、以高額利息為誘餌等手段,向社會公眾非法集資人民幣7.7億元。案發時尚有3.8億元無法歸還,還有大量的欠債。2009年12月，吳*被一審法院以集資詐騙罪判處死刑。宣判后，吳*不服提起上訴。2012年1月18日，浙江省高級人民法院二審駁回上訴，維持原判并報最高人民法院核準。2012年4月20日，最高人民法院未核準吳*死刑，該案發回浙江省高院重審。2012年5月21日，浙江省高級人民法院作出終審判決，以集資詐騙罪判處吳*死刑，緩期二年執行，剝奪政治權利終身，并處沒收其個人全部財產。該案因涉及中國民間借貸諸多法律問題而引發社會廣泛關注。

2011年4月13日，包頭市**商貿有限責任公司董事長、內蒙古****有限責任公司董事長金**自焚身亡，其身后高達12.37億元的巨額民間債務浮出水面。經過市公安局專案組的調查和會計師事務所的審計，從2004年6月至2011年4月13日，**公司共陸續非法吸收公眾存款22.25億元，向國有金融機構貸款2.17億元，兩項合計融資貸款24.42億元。2012年1月17日，該案經包頭市九原區人民法院審理后宣判：被告單位包頭市**商貿有限責任公司犯非法吸收公眾存款罪、判處罰金人民幣50萬元;被告人王**等12人犯非法吸收公眾存款罪，并判處相應的刑罰。一審宣判后有9名被告提出上訴，該案經包頭市中級人民法院二審裁定，維持原判。

企業實施非法吸收公眾存款行為的目的往往在于獲得他人資金的使用權，供自己投資或者發放貸款，主觀上具有返還的意圖，不具有非法占有的目的。如果企業主觀上有非法占有他人資金的目的，那么就會引發集資詐騙罪的法律風險。另外，是否實施詐騙手段并非非法吸收公眾存款罪的必要構成要件，但卻是集資詐騙罪的必要構成要件。企業虛構融資用途，以高回報率或高利息為誘餌向不特定對象吸收資金，但如果不具有非法占有資金的目的，那么僅構成非法吸收公眾存款罪。

通過上述分析，我們可以發現，非法吸收公眾存款罪的追訴標準和量刑標準都要比集資詐騙罪低很多。這與兩種罪的社會危害性也是相匹配的。

依據《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第一條和第三條之規定，未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。另外，非法吸收或者變相吸收公眾存款，主要用于正常的生產經營活動，能夠及時清退所吸資金，可以免于刑事處罰;情節顯著輕微的，不作為犯罪處理。

2、銀行貸款融資中的刑事法律風險

向金融機構貸款仍然是當前我國企業解決融資問題的主要渠道。但中小企業普遍存在著企業信用低、財務管理混亂、固定資產少、經營活動不透明、財務信息不公開等問題，這些恰好與銀行對信貸資金安全性、收益性的要求形成強烈的反差，銀行在對中小企業進行審查監督時成本明顯增加，由此導致銀行貸款給中小企業的積極性降低。為了減小自身的風險，銀行向中小企業貸款往往設置了更為嚴苛的標準和程序，以致中小企業向銀行貸款的難度大大增加。中小企業為了獲得銀行貸款資金，在融資過程中可能會不擇手段，采用虛假的證明文件等方式騙取銀行貸款等，由此而引發騙取貸款、票據承兌、金融票證罪、高利轉貸罪、合同詐騙罪的刑事法律風險。

首先，我們來看看中小企業在融資過程中，有哪些行為可能會引發騙取貸款、票據承兌、金融票證罪的刑事法律風險。

中小企業出于非經營目的，如獲得貸款后用于炒股、投資等方式牟取利益，采用提供或者使用虛假交易項目、證明文件、物權證明等市場交易事實或者雖然不是虛假事實，但對金融機構隱瞞貸款等使用真相的欺騙手段取得貸款、票據承兌、信用證、保函等，并給銀行或者其他金融機構造成了重大損失或者有其他嚴重情節，就會引發騙取貸款、票據承兌、金融票證罪的刑事法律風險。這里的“重大損失或者其他嚴重情節”是指以欺騙手段取得貸款、票據承兌、信用證、保函等，數額在一百萬元以上或者給銀行或者其他金融機構造成直接經濟損失數額在二十萬元以上或者雖未達到上述數額標準，但多次采用欺騙手段取得貸款、票據承兌、信用證、保函。如果企業構成騙取貸款、票據承兌、金融票證罪將被判處罰金，而企業直接負責的主管人員和其他直接責任人員將被處以三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金。一旦損失達到了上述標準的五倍，構成特別重大損失，除了企業被判處罰金以外，企業直接負責的主管人員和其他直接責任人員將面臨三年以上七年以下有期徒刑，并處罰金的刑罰。其次，如果中小企業出于轉貸牟利的目的，套取銀行等金融機構信貸資金高利轉貸給他人，違法所得數額在十萬元以上或者雖未達到十萬元，但兩年內因高利轉貸受過行政處罰二次以上，又高利轉貸的，其行為就將構成高利轉貸罪，并被處以罰金，企業直接負責的主管人員和其他直接責任人員將被處以三年以下有期徒刑或者拘役。

最后，由于貸款詐騙罪不存在單位犯罪的情形，從理論上說，公司、企業作為單位本身不會引發貸款詐騙罪的風險，但在貸款過程中，其同樣可能面臨因貸款所引發的其他刑事法律風險，合同詐騙罪就是其中的風險之一。在司法實踐中，對于企業十分明顯地以非法占有為目的，利用簽訂、履行借款合同詐騙銀行或者其他金融機構貸款，符合合同詐騙罪構成要件的，就將引發合同詐騙罪的刑事法律風險。企業將被判處罰金，企業直接負責的主管人員和其他直接責任人員就可能會面臨拘役、有期徒刑甚至無期徒刑的刑罰。

四、如何防范企業融資的法律風險

1、融資前的工作

(1)制定完備的融資計劃

根據企業自身的實際情況，理性選擇融資方式。

如果選擇民間融資，就要考慮融資規模的大小，以及貸款利率或融資回報率的大小。綜合實踐中發生的案例，筆者提出以下幾點建議：

首先，就融資規模而言，應當合理控制融資對象的數量和類型。民間融資，對象貴在精而不在多。一般來說，借給企業的人數越少，影響面就越小，一旦發生糾紛，局面也較容易控制。由于司法解釋規定未向社會公開宣傳，在親友或單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相非法吸收公眾存款行為。因此，企業應當盡量向企業內部人員及其親友進行融資，而不要向社會大肆公開宣傳。

其次，就貸款利率或融資回報率而言，企業應當依據實際經營狀況和還款能力，選擇合適的貸款利率或融資回報率，而不要為了過分夸大企業經濟實力而向貸款人許諾超出企業承受能力范圍的高息作為融資回報，以防止其因無法承受高額利息而被套上還款的枷鎖。

如果選擇銀行貸款融資，事先應當了解各大銀行的信貸政策，選擇貸款利率最優惠的銀行作為融資對象。然后根據項目的實際情況確定貸款金額，并選擇好合適的抵(質)押物，作為借款協議的擔保。因為如果企業明知自己沒有歸還能力而大量騙取資金，以及用于抵押或質押的標的物的價值遠遠低于貸款本金，企業有可能被認定為具有非法占有貸款的目的，從而面臨刑事法律風險。

(2)制定完備的風險防控方案

風險防控主要落實到兩個方面：一是對融資所需材料進行合規性審查，即無論最終選擇以何種方式進行融資，都應當安排企業法務人員對融資所需材料如借款協議等合同進行法律審核與分析，這樣可以有效地避免潛在的法律風險;二是預先制定好危機處理辦法，即事先考慮好若投資項目失敗，如何歸還借款的解決方案，以備不時之需。

2、融資過程中的工作(1)提供真實的信息與證明資料

企業在向銀行申請貸款或者向其他主體借款時不能有不實陳述、提供虛假資料、編造不存在的貸款用途等做法。如果企業在融資時向資金出借者實施了上述行為，一旦被資金出借者發現，可能會引發相應的刑事法律風險。

(2)簽訂規范的借款協議并辦理相關手續

企業若需要向他人借款，應當與之簽訂規范的借款協議，如果需要提供擔保的，應該按照法律規定辦理相關的手續，以免擔保被認定無效后，進而追究企業的法律責任。

3、融資成功后的工作

(1)將融資用途限定在企業生產經營方面

只要企業將融資所獲得的資金用于合法的生產經營活動，即便因經營虧損或者資金周轉困難而未能及時兌付本息引發糾紛，一般不會引發刑事法律風險。如果貸款對象是相對固定的人員如企業職工或其親友，那么最多引發民間借貸糾紛，而如果貸款對象是不特定的多數人，只要后果不嚴重，沒有嚴重影響社會穩定的，就不會按犯罪處理。由此可見，將貸款資金用于企業生產經營，是企業避免融資過程中刑事法律風險的有效途徑。

(2)有計劃地合理使用貸款資金

企業在獲得貸款資金后，除了應當按照協議中約定的借款用途利用貸款以外，還需要有計劃地使用，不要肆意揮霍貸款以致貸款無法按期償還，而面臨刑事法律風險。

(3)發生糾紛后積極穩妥地處理

一旦企業因經營管理不善導致借款無法按期償還時，企業管理者應當采取積極穩妥的措施予以解決，如可以向資金出借人進行說明與協商，請求給予寬限期，或者先償還部分本息，以表明自己在主觀上沒有非法占有資金的目的，而不是采用消極的方式如逃跑、隱匿資金等，這樣不僅不利于糾紛的解決，甚至可能被追究相應的刑事責任。

讀書的好處

1、行萬里路，讀萬卷書。

2、書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟。

3、讀書破萬卷，下筆如有神。

4、我所學到的任何有價值的知識都是由自學中得來的。——達爾文

5、少壯不努力，老大徒悲傷。

6、黑發不知勤學早，白首方悔讀書遲。——顏真卿

7、寶劍鋒從磨礪出，梅花香自苦寒來。

8、讀書要三到：心到、眼到、口到

9、玉不琢、不成器，人不學、不知義。

10、一日無書，百事荒廢。——陳壽

11、書是人類進步的階梯。

12、一日不讀口生，一日不寫手生。

13、我撲在書上，就像饑餓的人撲在面包上。——高爾基

14、書到用時方恨少、事非經過不知難。——陸游

15、讀一本好書，就如同和一個高尚的人在交談——歌德

16、讀一切好書，就是和許多高尚的人談話。——笛卡兒

17、學習永遠不晚。——高爾基

18、少而好學，如日出之陽；壯而好學，如日中之光；志而好學，如炳燭之光。——劉向

19、學而不思則惘，思而不學則殆。——孔子

20、讀書給人以快樂、給人以光彩、給人以才干。——培根

第二篇：解讀《企業法律風險管理指南》

解讀《企業法律風險管理指南》

——陳法仲

隨著法律法規體系的不斷完善，世界各國對企業的法律監管要求都日趨嚴格，特別是上市公司面臨的法律監管環境更為嚴苛。同時，經濟全球化背景下，企業的市場競爭范圍不斷由國內市場走向國際市場，復雜的經營環境必然給企業帶來更為嚴重的法律風險暴露。由于法律風險伴隨著企業經營管理的全過程，尤其是重大法律風險對企業的經營發展影響巨大，使得企業必須加強法律風險管理。為了指導企業在其整個生命周期和所有經營環節中開展法律風險管理活動，以滿足國內企業提高法律風險防范能力的迫切需求，2011年12月30日，國家質量監督檢驗檢疫總局、中國國家標準化管理委員會聯合發布了GB/T27914—2011國家標準，即《企業法律風險管理指南》（以下稱《指南》）國家標準，該標準于2012年2月1日正式實施。

律師作為從事企業法律風險管理的主要人員，不但要了解該《指南》，而且要通過運用《指南》所提供的法律風險管理過程和相關的配套保障措施，有效管理客戶企業法律風險，為客戶企業提供更優質、更專業、更高端的法律服務，讓大家更加了解《指南》，并能熟練運用《指南》。筆者從本期開始將通過一系列文章向大家介紹《指南》的主要內容及如何運用《指南》為客戶提供服務。本文將通過對企業法律風險的概念、《指南》出臺背景、主要內容及價值與意義等方面為大家進行解讀。

一、企業法律風險概念 根據《指南》中的術語和定義，企業法律風險（terprise legal risk）引用了GB／T23694《風險管理術語》中關于企業法律風險的定義。該定義中，企業法律風險是基于法律規定、政策要求或合同約定，由于企業內外部環境及其變化與企業及其利益相關人的作為與不作為相互作用而產生的對企業目標的影響。

從該定義中，我們可以看出，企業法律風險是基于法律規定或合同約定而產生的，也就是說，法律規定或合同約定是企業法律風險的前提。其風險來源是企業內外部環境及其變化、企業及其利益相關者的作為和不作為。其后果是對企業目標實現產生影響。

二、《指南》出臺背景與過程

《指南》是2009年國家標準委計劃立項，于2010年底完成報批，2011年12月30日正式公布，2012年2月1日開始實施的。

早在2008年，中國標準化研究院就開展了對該標準的前期研究工作，調研了國內較早開展法律風險管理的企業。2009年4月，成立了《指南》國家標準起草工作組，2009年6月，按照標準制定原則，在進行文獻調研的基礎上，征集了相關行業專家的意見，提出國家標準草案。2010年4月，工作組在反復討論、交換意見的基礎上，形成國家標準征求意見稿，并向社會公開征求意見，2010年7月，工作組對反饋后的意見進行了處理，形成標準送審稿，送審稿經專家討論和處理后形成報批稿。2011年12月30日，國家質量監督檢驗檢疫總局、國家標準化管理委員會批準該標準，并通過2011年第23號國家標準公告予以公布，至此，《指南》國家標準正式出臺。

三、《指南》的主要內容

《指南》由前言、引言、范圍、規范性引用文件、術語和定義、企業法律風險管理原則、企業法律風險管理過程、企業法律風險管理的實施及附錄等部分組成，其中前言、引言屬于序言部分，范圍、規范性引用文件、術語和定義、企業法律風險管理原則、企業法律風險管理過程、企業法律風險管理的實施屬于正文部分。

（一）前言

前言部分主要是介紹該標準的起草規則，提出該標準的單位，起草單位和主要起草人。

（二）引言

引言是說明編制該標準的原因。在該《指南》引言部分明確指出法律風險問題日益嚴重，企業法律風險管理在企業管理中的作用是越來越大，所以就制定企業法律風險管理標準，通過這個標準幫助和提高企業抗風險能力。

（三）范圍

任何一個標準都不可能在任何專業領域都能用，因此就需要把界定標準的適用范圍。《指南》在明確指出，本標準提供了企業實施法律風險管理的通用指南。適用于各種類型和規模的企業，為企業在其整個生命周期和所有經營環節中開展法律風險管理活動提供指導，企業以外的其他類似經營性主體開展法律風險管理活動可參照本標準。這里需要說明的是，通用指南在進行具體操作的時候，需要根據企業不同特點和不同環節的應用展開和細化。

（四）規范性引用文件

該標準里有兩個規范性引用文件，第一個是GB／T23694風險管理術語，第二個是GB／T27921--2011風險管理風險評估技術。要注意的是，第一個文件沒有注日期，也就是說將來如果標準修訂了，修訂后的版本也適用于本標準。而第二個文件注明了日期，就是說僅僅是該版本適用于本標準，如果修訂，則修訂后的版本不適用于本標準。

（五）術語和定義

如前所述，企業法律風險（terprise legal risk）引用了GB／T23694《風險管理術語》中關于企業法律風險的定義。《指南》中明確，GB／T23694界定的“企業法律風險”定義適用于本文件。

（六）企業法律風險管理的原則

《指南》給出了企業進行法律風險管理應遵循的八項原則，即：審慎管理、以企業戰略目標為導向、與企業整體管理水平相適應、融入企業經營管理全過程、納入決策過程、納入企業全面風險管理體系、全員參與、持續改進。

1、審慎管理，在進行法律風險管理過程中，要尊重法律，要在誠信的前提下進行。策略和方法不應違反法律的義務性規范和禁止性規范。

2、以企業戰略目標為導向，由于企業法律風險管理的目的在于促進企業戰略目標的實現。因此進行風險管理活動要充分考慮法律風險與企業戰略目標之間的相互關系。

3、與企業整體管理水平相適應，為保證企業法律風險管理取得良好的效果，法律風險管理活動要充分考慮企業當前整體管理水平。

4、融入企業經營管理全過程，由于法律風險發生在企業的經營管理活動中，法律風險管理活動也都不可能脫離企業經營管理過程，因此企業法律風險管理要融入企業經營管理的全過程，貫穿到經營管理的各個環節。

5、納入決策過程，企業所有決策都要綜合考慮風險，以便將風險控制在企業可接受的范圍內。法律風險也是企業風險范疇，因此要納入企業決策過程，作為企業決策應考慮的一個重要因素。

6、納入企業全面風險管理體系，企業法律風險管理是企業風險管理體系的一部分。在風險管理過程中要與其他風險管理相整合，以提高風險管理的整體效率和效果。

7、全員參與，法律風險在企業經營管理的各個環節都可以發生，因此需要企業所有員工的參與并承擔相關責任，各方人員要分工負責，并且要形成法律風險管理的長效機制。

8、持續改進，由于企業內外部環境會不斷變化，企業面臨的法律風險也會不斷發生變化。因此企業要持續不斷地對各種變化保持敏感并及時做出恰當的反應。

（七）企業法律風險管理過程

企業法律風險管理是企業全面風險管理的有機組成部分，貫穿于企業決策和經營管理的各個環節。企業法律風險管理過程由明確法律風險環境信息、法律風險評估、法律風險應對、監督和檢查等四部分組成，而法律風險評估又包括法律風險識別、法律風險分析和法律風險評價等三個步驟。

1、明確法律風險環境信息

明確法律風險環境信息通過對企業內、外部環境中與法律風險相關的信息進行收集、分析、整理、歸納的一系列過程。通過明確法律風險環境信息，可以明確法律風險管理目標、明確與組織相關的內部和外部參數，并可以設定法律風險管理的范圍和有關風險準則。

（1）外部法律風險環境信息

外部法律風險環境信息是指企業外部與企業法律風險管理相關的政治、經濟、文化、社會、技術、法律等各種相關信息。主要包括：本行業的業務模式及特點；國內外與本企業相關的政治、經濟、文化、社會、技術以及自然環境等；國內外與本企業相關的立法、司法、執法和守法情況及其變化；與本企業相關的監管體制、機構、政策以及執行等情況；與本企業相關的市場競爭情況；本企業在產業價值鏈中的定位；企業主要的利益相關者及其對法律、合同、道德操守等的遵從情況；與企業法律風險及管理相關的其他信息。《指南》還特別提到，對于跨區域經營的企業，調查時還要特別關注不同地區問可能存在的環境差異。

（2）內部法律風險環境信息

內部法律風險環境信息是指企業內部與企業法律風險及其管理相關的各種信息。主要包括：企業的戰略目標；治理結構；盈利模式和業務模式；主要經營管理流程、部門職能分工等相關信息；在法律風險管理方面的使命、愿景、價值理念；企業法律風險管理工作的目標、職責、相關制度和資源配置情況；企業法律事務工作及法律風險管理現狀；利益相關者的法律遵從情況和激勵約束方式；簽訂的重大合同及其管理情況；已發生的重大法律糾紛案件或法律風險事件的情況及相關的法律規范庫和法律風險庫；知識產權管理情況；企業法律風險管理的信息化水平以及與法律風險及其管理相關的其他信息。

由于企業所在行業和經營管理方式不同，各企業可以根據需要對內、外部信息收集范圍、內容以及分析方式進行補充和調整，以便為法律風險評估和應對提供充分的信息保障。

（3）確定企業法律風險準則

企業法律風險準則是衡量法律風險重要程度所依據的標準，需要在企業法律風險管理工作開始實施前制定，并且要體現企業對法律風險管理的目標、價值觀、資源、偏好和承受度，在管理過程中可以根據實際情況進行相應調整。

確定法律風險準則的因素包括：法律風險管理的范圍、對象及分類；法律風險事件發生的可能性、影響程度以及法律風險的度量方法；法律風險等級的劃分標準；利益相關者可接受的法律風險或可容許的法律風險等級；重大法律風險的確定原則。

2、法律風險評估

法律風險評估包括法律風險識別、分析、評價。（1）法律風險識別

法律風險識別是在法律風險收集的基礎上，通過查找企業各業務單元、各項重要經營活動、重要業務流程中存在的法律風險；進行描述、分類、分析歸納，最終形成企業的法律風險清單的過程。

法律風險識別的作用：通過法律風險識別，可全面、系統和準確地描述企業法律風險的狀況，為下一步的法律風險分析明確對象和范圍

法律風險識別的要點：要掌握相關的和最新的信息，必要時，需包括適用的背景信息，特別是法律法規的變化信息。除了識別可能發生的法律風險事件外，還要考慮其可能的原因和可能導致的后果，包括所有重要的原因和后果。不論法律風險事件的風險源是否在企業的控制之下，或其原因是否已知，都要對其進行識別。

法律風險識別的工具：企業應當選擇適合于其目標、能力及其所處環境的法律風險識別工具和技術。

法律風險識別中的工作：風險在哪里；風險的表現是什么；風險的動因和影響。

法律風險識別步驟：①構建法律風險識別框架。目的是為了保證法律風險識別的全面性、準確性和系統性。構建法律風險識別框架要符合自身經營管理需求，要考慮以下幾個方面：企業主要的經營管理；企業組織機構；利益相關者；引發法律風險的原因；法律風險事件發生后承擔的責任；法律領域、法律法規及以往發生的案例。②查找法律風險事件。可采用問卷調查、訪談調研、頭腦風暴法、德爾菲法、檢查表法等方法查找法律風險事件，查找法律風險事件要在前面構建的法律風險框架內進行。具體方法在《指南》里明確引用了GB／T27921-2011即《風險管理風險評估技術》中的方法。③形成法律風險清單。通過對查找出來的法律風險事件進行歸類，確定法律風險，根據法律風險事件以及法律風險統一列表，列示出所適用的法律法規，可能產生的后果，相關的案例、法律分析意見以及涉及業務單元和部門、經營管理流程等信息，最終形成法律風險清單。

《指南》中提供了法律風險識別的一般框架和思路，不同企業可根據其行業、業務和管理需求選擇適合自己的風險識別開展范圍和方式，包括問卷設計、訪談等信息采集方式等。

（2）法律風險分析

法律風險分析是指對識別出的法律風險的可能性和影響程度進行定性、定量的分析，為法律風險的評價和應對提供支持。

法律風險的可能性主要考慮以下因素：外部監管的完善程度和執行力度；現有法律風險管理體系的完善與執行力度；相關人員法律素質；利益相關者的綜合狀況；所涉及工作的頻次。

法律風險的影響程度主要考慮以下因素：后果的類型；后果的嚴重程度。

由于法律風險與其他風險在一定條件下可以相互轉化，所以企業還要對法律風險與其它風險之間的關聯性進行分析，明確各風險事件之間的關系，綜合分析風險組合對企業的影響。

（3）法律風險評價

法律風險評價是將法律風險分析的結果與企業的法律風險準則相比較，或在各種風險的分析結果之間進行比較，確定法律風險等級，并根據風險等級確定風險管理的先后順序,以幫助企業做出應對的決策。

法律風險評價步驟：①在法律風險分析的基礎上，對法律風險進行不同維度的排序。②在法律風險水平排序的基礎上，對照企業法律風險準則，可以對法律風險進行分級。③在法律風險排序和分級的基礎上，企業可以根據其管理的需要，進一步確定需要重點關注和優先應對的法律風險。

3、法律風險應對

法律風險應對是指企業針對法律風險或法律風險事件采取相應措施，將法律風險控制在企業可承受的范圍。法律風險應對包括應對策略、對現狀進行評估、制定和實施法律風險應對計劃三個環節。

(1)應對策略

選擇法律風險應對策略至少要考慮以下幾方面的因素：企業的戰略目標、核心價值觀和社會責任等；企業對法律風險管理的目標、價值觀、資源、偏好和承受度等；法律風險應對策略的實施成本與預期收益；利益相關者的訴求和價值觀、對法律風險的認知和承受度以及對某些法律風險應對策略的偏好。

(2)對現狀進行評估

評估法律風險應對現狀至少要考慮以下幾方面的因素：資源配置；職責權限；過程監控；獎懲機制；執行者能力要求；部門內法律審查；專業法律審查；法律風險意識。

（3）制定和實施法律風險應對計劃

應對措施的實施計劃中應包括以下信息：實施法律風險應對措施的機構、人員安排，明確責任分配和獎懲機制；應對措施涉及的具體業務及管理活動；報告和監督、檢查的要求；資源需求和配置方案；實施法律風險應對措施的優先次序和條件；實施時間表。

企業在制定法律風險應對措施之后，還是要評估一下剩余風險是否可以接受，如果不可接受，就需要重新調整，或者制定新的應對措施。并且還要評估新的措施的效果，直到剩余風險可以接受，這是對于剩余風險的考慮。

在制定和實施法律風險應對計劃時，還要考慮執行法律風險應對措施，會引起企業風險情況的改變，這個改變是不容忽視的，因此需要進行跟蹤、監督有關風險應對效果和企業環境信息，并且對這些變化進行評估。必要時要重新制定法律風險應對措施。也可以說，法律風險應對是遞進動態的過程，需要根據內外部整個法律風險的變化，對制定的措施進行評估調整，從而保證措施的有效性。

4、監督檢查

應對之后，要進行監督檢查，這也是貫穿始終的活動。監督檢查包括風險管理測試計劃的實施，還有環境和風險變化的監控，都是在監督與檢查環節中做的工作，通過監督和檢查，把信息反饋到法律風險信息當中，進行下一個循環。監督檢查作為促進法律風險管理流程執行和改進的環節，具有重要意義。

監督檢查內容的設置需要可以分為以下幾方面：①企業相關的內外部環境的變化。②具體法律風險事件的變化分析，針對企業辨識出的風險和風險預警指標進行跟蹤分析，實行對風險的動態化監控管理。③對企業制定的法律風險管理計劃的執行進行監督檢查，進行過程分析，必要時調整，提高執行的有效性。④根據具體計劃的執行情況，進行績效考核，同時結合內外部環境的變化和管理需求，提出管理改進建議，完成風險管理流程的閉環管理。

5、溝通和記錄

溝通和記錄貫穿于企業法律風險管理的全過程，是很重要的環節。有效的溝通能夠使企業的法律風險管理目標和價值得到廣泛的認同和支持，促進法律風險管理工作的有效實施；記錄是實施和改進整個法律風險管理過程的基礎，作為整個管理過程的載體和溝通工具，有效保障相關數據的存儲和利用。

由于企業各層級人員及利益相關者的關點不同，其法律風險偏好和對法律風險管理的期望也不同，因此，企業在法律風險決策過程和法律風險管理執行中應當與利益相關者進行充分溝通，并保存相關記錄。同時企業也要保證法律風險管理的責任部門能夠與企業其他相關人員能充分溝通，從而獲取履行職責所需的相關記錄和檔案材料，在外部，還需要與監管機構、立法及司法機關之間建立順暢的溝通渠道。

在企業法律風險管理過程中，記錄是實施和改進整個法律風險管理過程的基礎。建立記錄要充分考慮以下幾個方面：①出于管理目的而重復使用信息的需要；②進一步分析法律風險和調整風險應對措施的需要；③可追溯要求；④溝通的需要；⑤法律法規和操作上對記錄的需要；⑥企業本身持續學習的需要；⑦建立和維護記錄所需的成本和工作量；⑧獲取信息的方法、讀取信息的容易程度和儲存媒介；⑨記錄保留期限管理。

（八）企業法律風險管理的實施

有了企業法律風險管理過程，還需要具體實施。企業法律風險管理實施同樣也是一個法律風險管理體系，包括企業法律風險管理的方針、組織職能、制度流程、資源配置、信息溝通和報告機制以及企業法律風險管理文化等。

1、企業法律風險管理方針

企業法律風險管理方針需明確下列事項：企業法律風險管理理念；管理層對法律風險管理的承諾；企業法律風險管理目標；企業的法律風險偏好；企業法律風險管理目標與企業的目標及其他風險管理目標的關系；企業法律風險管理目標的層次分解和細化；持續改進的承諾。

2、組織職能

企業應設立專門的法律風險管理機構或者崗位，職責包括：明確本企業法律風險管理機構或崗位的人員組成，根據企業內部條件和管理需求，必要時可設置企業總法律顧問，從總體上負責企業的法律風險管理工作；明確內外部法律風險管理資源的分工和合作方式；明確法律風險管理體系的制定、實施和維護人員的職責；明確執行法律風險應對措施、維護法律風險管理體系和報告相關風險信息人員的職責；明確企業管理人員及其他員工在其本職工作中有關法律風險管理方面的職責；建立批準、授權制度；建立考核方法、獎懲制度。

3、制度流程 企業應根據其法律風險管理的目標，建立完善適當的配套制度和行為規范。制度流程需要結合企業內部控制管理工作，將法律風險納入到流程控制中，確保法律風險管理工作切實融入到企業的日常管理工作中，確保法律風險管理在企業內部的統一理解和執行。建立完善要考慮的因素：本企業法律風險管理工作的范圍和內容；法律風險管理制度、規范的制定要考慮企業的制度體系，特別是風險管理制度，確保一致性；形成對制度規范的定期更新，確保時效性。

4、資源配置

企業需要根據法律風險管理計劃，為法律風險管理分配適當的資源。

在資源配置時要考慮的因素：法律風險管理相關人員的技術、經驗和能力要求；法律風險管理過程每一階段所需要的資金及其他資源；法律風險管理目標、成本和收益的關系。

5、信息溝通和報告機制

為保證相關部門信息的互動溝通，企業需要建立法律風險管理信息的溝通和報告機制。既要建立內部溝通和報告機制，同是還要建立與外部利益相關者溝通機制。

建立內部溝通和報告機制的目的：保證企業法律風險管理體系的關鍵組成部分及其調整得到適當的溝通；保證在企業內部充分報告法律風險應對計劃實施的效果和效率；保證在適當的層次和時間提供法律風險管理的相關信息；建立與利益相關者協商的程序。

需建立與外部利益相關者溝通機制的目的：對外報告符合法律法規和公司治理要求；與利益相關者保持有效的信息溝通；樹立外部利益相關者對組織的信心；在發生突發事件、危機和緊急狀況時與利益相關者溝通；為企業提供外部利益相關者的報告和反饋。

6、管理文化

《指南》中明確，企業應當注重法律風險意識和風險管理文化的培養，從而促進法律風險管理的貫徹實施，保障法律風險管理目標的實現。

在風險管理文化培養過程中，可以從以下幾個方面著手：在全體員工中樹立法律風險管理是大家共同責任的理念，在不同崗位、不同層次上履行防范法律風險的職責；企業領導層對法律風險管理工作的態度、管理理念以及管理承諾要特別重視；提高重要流程及核心崗位員工法律風險管理的意識和能力；制定系統化的法律風險管理培訓計劃，加強對企業法律風險管理的培訓，提高全體員工知法、守法和用法水平；加強法律風險管理機構專業人員的法律實務水平和風險管理水平；加強對內部違法違規行為的懲治力度，形成良好的法律風險管理文化。

（九）附錄

附錄部分收錄了四份資料性附錄。

附錄A是法律風險識別框架示例。主要從“企業主要經營管理活動”和“引發法律風險的原因”兩個角度來構建。引發企業法律風險的原因，可分為法律環境、違規行為、違約行為、侵權行為、不當行為和怠于行使權利六種。附錄B是法律風險清單示例。清單分三個信息區，包括基礎信息區、法律信息區、管理信息區。基礎信息區主要為編碼、風險名稱、行為代碼及引發風險的具體行為；法律信息區，包括風險涉及到的法規、法條、案例、法律責任和后果、法律建議等；管理信息區，包括風險涉及到的企業內部部門、外部主體、經營管理活動或流程等。

附錄C是法律風險可能性分析示例。法律風險可能性分析主要通過對法律風險發生可能性進行量化分析，分析的范圍包括：內控制度的完善與執行、我方人員相關法律素質、風險對方綜合狀況、外部監管執行力度、工作頻次等五個維度。每個維度可以進一步細化為若干評分標準，示例中影響程度分為5個等級，每個等級分別賦予不同分值，從1分到5分，表示發生可能性依次加強，得分越高意味風險發生的可能性越大。對照該評分標準，可計算出該風險發生可能性的得分。

附錄D是法律風險影響程度分析示例。

風險事件影響程度是指該風險事件會對公司的經營管理和業務發展所產生影響的大小。對法律風險影響程度的量化分析，可以從財產損失大小、非財產損失大小、影響范圍三個維度進行，每個維度可以進一步細化為若干評分標準，示例中影響程度分為5個等級，每個等級分別賦予不同分值，從1分到5分，表示影響程度依次加強，得分越高意味風險影響程度越大。對照該評分標準，可計算出該風險影響程度的得分。

四、《指南》的價值與意義 《指南》是目前世界范圍內第一個國家出臺的關于企業法律風險管理的專項標準。從風險管理的視角對法律風險的概念定義進行系統的分析和研究，提出了企業法律風險的內涵界定。

《指南》的基本框架體系遵循了國家標準GB/T24353－2009《風險管理原則與實施指南》的基本框架體系，與國際風險管理標準ISO31000相一致，具有一定的通用性和前瞻性。

《指南》作為具體風險的管理標準，突出了法律風險的特點，并且進行了細化研究，給出了具體的實施建議，具有普遍實用性。同時在保證普適性和前瞻性的基礎上賦予了處于不同階段和層級企業使用該標準的靈活性，增強了自身可操作性。

第三篇：企業融資應注意防范非法集資風險資料解讀

企業融資應注意防范非法集資風險

企業融資應注意防范非法集資風險

[摘要] 由于我國金融業具有高度壟斷性、資金融通業務約束較多較嚴等原因，導致非法集資案件頻發，各地幾乎都為此專門成了打擊非法集資辦公室（簡稱“打非辦”）。企業融資中最容易觸犯的是“非法吸收公眾存款罪”和“集資詐騙罪”。本文首先界定非法集資的概念。其次對典型的兩類非法集資犯罪的概念、認定和處罰進行梳理，并分別列舉案例。此外，鑒于創新型融資渠道成為新的非法集資高危區，對此也進行了關注。最后針對企業融資過程中如何防范非法集資風險提出建議。

企業融資按是否通過金融中介分為直接融資和間接融資兩種方式，其中直接融資是指不經過金融中介機構，由資金短缺單位直接從資金供應者處取得資金；間接融資是指以金融機構為媒介進行融資活動，例如從銀行獲得貸款。

有調查顯示，由于金融機構固有風險偏好認為貸款給國企更安全等原因，我國絕大多數民營企業尤其小微企業很難獲得銀行貸款，其所需資金近80%通過自我積累或民間融資獲得。長期以來我國對金融市場實行嚴格管制，存貸款業務被銀行尤其是各大國有銀行壟斷，民間借貸融資處于夾縫中艱難求生的狀態，而且與非法集資往往只有一紙之隔，一不小心就會觸碰非法集資紅線，危及企業生存發展，不少企業家甚至鋃鐺入獄，前功盡棄甚至家破人亡，媒體上常有這種令人扼腕嘆息的報道。

據統計2005年至2010年6月我國非法集資類案件超過1萬起，涉案金額超千億，如今仍以每年約2000起、集資額200億的規模迅速增加。2009年底28歲的浙江“女富豪”吳英曾因非法集資7.7億被判死刑，雖然最終獲得緩期二年執行，仍讓人聞風喪膽。

因此企業融資過程中務必要強化法律風險防控意識，而最大的也是最先要防范的就是非法集資風險，尤其易發多發的非法吸收公眾存款和集資詐騙。

一、什么是非法集資

（一）非法集資的概念

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企業融資應注意防范非法集資風險

根據《非法金融業務活動和非法金融機構取締辦法》（國務院〔1998〕247號令）和《關于取締非法金融機構和非法金融業務活動中有關問題的通知》（銀發[1999]41號）規定，非法集資是指單位或者個人未依照法定程序經有關部門批準，以發行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。

（二）非法集資的特點

非法集資一般具有如下特點：（1）未經有關部門依法批準，包括沒有批準權限的部門批準的集資以及有審批權限的問題超越權限批準的集資；（2）承諾在一定期限內給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外，還包括以實物形式或其他形式；（3）向社會不特定對象即社會公眾籌集資金；（4）以合法形式掩蓋其非法集資的性質。

（三）常見的非法集資行為

根據《關于進一步打擊非法集資等活動的通知》（銀發[1999]289號）的相關規定，“非法集資”歸納起來主要有以下幾種：

1、通過發行有價證券、會員卡或債務憑證等形式吸收資金。比較常見的是以發行或變相發行股票、債券、彩票、投資基金等權利憑證或者以期貨交易、典當為名進行非法集資。通過認領股份、入股分紅、委托投資、委托理財進行非法集資。通過會員卡、會員證、席位證、優惠卡、消費卡等方式進行非法集資。

2、對物業、地產等資產進行等份分割，通過出售其份額的處置權進行高息集資，通過出售其份額并承諾售后返租、售后回購、定期返利等方式進行非法集資。

3、利用民間會社形式進行非法集資，甚至是利用地下錢莊進行集資活動。

4、以簽訂商品經銷等經濟合同的形式進行非法集資，例如以商品銷售與返租、回購與轉讓、發展會員、商家加盟與“快速積分法”等方式進行非法集資。

5、以發行或變相發行彩票的形式集資。

6、利用傳銷或秘密串聯的形式非法集資。

7、利用果園或莊園開發的形式進行非法集資，例如，借種植、養殖、項目開發、莊園開發、生態環保投資等名義非法集資。

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企業融資應注意防范非法集資風險

8、利用現代電子網絡技術構造的“虛擬”產品，如“電子商鋪”、“電子百貨”投資委托經營、到期回購等方式進行非法集資。

9、利用互聯網設立投資基金的形式進行非法集資。

10、利用“電子黃金投資”形式進行非法集資。

（四）非法集資主要涉及的罪名

從司法實踐的情況來看，以上多種多樣而且還在不斷推陳出新的各種非法集資行為，最終往往歸入兩種罪名，即非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪。最高人民法院會同中國銀行業監督管理委員會等有關單位研究制定的《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》，第一句話就是“為依法懲治非法吸收公眾存款、集資詐騙等非法集資犯罪活動……”，因此我們需要予以重點關注。

二、關于非法吸收公眾存款罪

（一）非法吸收公眾存款罪的概念

非法吸收公眾存款罪，是指非法吸收或者非法變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。

主要表現為兩種情況，一是非法吸收公眾存款，即未經主管機關批準，面向社會公眾吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內還本付息的活動；二是變相吸收公眾存款，即未經主管機關批準，不以吸收公眾存款的名義，向社會不特定對象吸收資金，但承諾履行的義務與吸收公眾存款相同，即都要還本付息。

這一罪名中，“非法”一般表現為主體不合法即未經主管機關批準賦予吸收存款的資格，或者行為方式及內容的不合法，如擅自提高利率吸收存款。“公眾”是指多數人或者不特定的人，尤其要注意不僅是自然人，也包括單位，即向多數或者不特定單位非法吸收存款也構成此罪。

（二）非法吸收公眾存款罪的認定

根據《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》，違反國家金融管理法律規定，向社會公眾吸收資金的行為，同時具備下列四個條件的，除刑法另有規定的以外，應當認定為刑法第一百七十六條規定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：

1、未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金；

2、通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳；

3、承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報；

4、向社

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企業融資應注意防范非法集資風險

會公眾即社會不特定對象吸收資金。未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。

此外，在符合上述四個條件的情況下，以下行為也將認定為非法吸收公眾存款罪：

1、不具有房產銷售的真實內容或者不以房產銷售為主要目的，以返本銷售、售后包租、約定回購、銷售房產份額等方式非法吸收資金的；

2、以轉讓林權并代為管護等方式非法吸收資金的；

3、以代種植（養殖）、租種植（養殖）、聯合種植（養殖）等方式非法吸收資金的；

4、不具有銷售商品、提供服務的真實內容或者不以銷售商品、提供服務為主要目的，以商品回購、寄存代售等方式非法吸收資金的；

5、不具有發行股票、債券的真實內容，以虛假轉讓股權、發售虛構債券等方式非法吸收資金的；

6、不具有募集基金的真實內容，以假借境外基金、發售虛構基金等方式非法吸收資金的；

7、不具有銷售保險的真實內容，以假冒保險公司、偽造保險單據等方式非法吸收資金的；

8、以投資入股的方式非法吸收資金的；

9、以委托理財的方式非法吸收資金的；

10、利用民間“會”、“社”等組織非法吸收資金的；

11、其他非法吸收資金的行為。

（三）非法吸收公眾存款罪的處罰

刑法第一百七十六條第一款規定：非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金；數額巨大或者有其他嚴重情節的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金。該條第二款規定：單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前款的規定處罰。

達到什么程度可以追究刑事責任、予以刑事處罰，分個人犯罪和單位犯罪兩種情況。

個人：

1、非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在20萬元以上的；

2、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的；

3、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失數額在10萬元以上的；

4、造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果的。

單位：

1、單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在100萬元以上的；

2、單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的；

3、單位非法吸收或者 第4頁/共11頁

企業融資應注意防范非法集資風險

變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失數額在50萬元以上的；

4、造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果的。

達到什么程度算刑法第一百七十六條所指的“數額巨大或者有其他嚴重情節”，也分個人犯罪和單位犯罪兩種情況。

個人：

1、非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在100萬元以上的；

2、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象100人以上的；

3、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失數額在50萬元以上的；

4、造成特別惡劣社會影響或者其他特別嚴重后果的。

單位：

1、單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在500萬元以上的；

2、單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象500人以上的；

3、單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失數額在250萬元以上的；

4、造成特別惡劣社會影響或者其他特別嚴重后果的。

（四）非法吸收公眾存款罪案例

朱梓君、徐蘇寧、肖章定等13人以加盟巨鑫聯盈公司可獲高額回報的方式，在短短兩年多的時間里，非法吸收4萬余人的26億余元。2014年8月6日，北京市第二中級人民法院一審以非法吸收公眾存款罪判處朱梓君等13名被告人2年6個月至10年不等的有期徒刑，并處10萬元至50萬元不等的罰金。

2006年8月，肖章定在浙江衢州經營吾老七日用品公司期間，設計了一套消費者購買公司商品、公司在一定期限內向消費者返利的“購物返利”經營模式，朱梓君時任該公司講師。2007年3月，肖章定因犯非法經營罪、詐騙罪被判刑。2009年，朱梓君在該“購物返利”經營模式的基礎上，創設了“聯合加盟方案”的經營模式，并依托巨鑫聯盈公司付諸實施。肖章定出獄后，加入巨鑫聯盈公司，積極配合朱梓君對“聯合加盟方案”的推廣。

法院審理查明，2009年12月至2012年5月，朱梓君、徐蘇寧先后伙同張濤、劉京川、肖章定，并糾集倪志恩、邢安平、尹立強、劉穎、湯永花、張艷芳、郭強、李春華等人，假借銷售商品之名，通過網絡宣傳、推介會等途徑，以巨鑫聯盈公司為依托，向社會公開宣傳“聯合加盟方案”，通過宣講巨鑫聯盈公司既往業績，模擬營業額增長比例等方式，使社會公眾認為加盟巨鑫聯盈公司后，可通過領取運營補貼、招商補貼、顧問費、精英獎、排名獎等方式獲取高額回報，第5頁/共11頁

企業融資應注意防范非法集資風險

變相吸收公眾存款26億余元。

法院認為，朱梓君等人違反國家法律規定，借用銷售商品之名吸收資金，變相吸收公眾存款，破壞了金融管理秩序，其行為均已構成非法吸收公眾存款罪，且犯罪數額巨大，依法均應予以懲處。根據各被告人在共同犯罪中的作用及其他量刑情節，最終作出上述判決。

三、關于集資詐騙罪

（一）集資詐騙罪的概念

集資詐騙罪，是指以非法占有為目的，使用欺騙方法非法集資，數額較大的行為。

（二）集資詐騙罪的認定

1、“以非法占有為目的”的認定

集資詐騙罪與前述非法吸收公眾存款罪最大區別就是“以非法占有為目的”，具體表現為具有不歸還集資款的意思。是否具有不歸還集資款的意思是個主觀問題，判斷起來有一定難度，很多犯罪嫌疑人即使非法集資時具有不歸還集資款的意思，但案發后肯定不愿承認。對此應作出規定，如果符合某些客觀情形即可推定行為人具有非法占有的目的。因此，《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第四條規定：使用詐騙方法非法集資，具有下列情形之一的，可以認定為“以非法占有為目的”：（1）集資后不用于生產經營活動或者用于生產經營活動與籌集資金規模明顯不成比例，致使集資款不能返還的；（2）肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的；（3）攜帶集資款逃匿的；（4）將集資款用于違法犯罪活動的；（5）抽逃、轉移資金、隱匿財產，逃避返還資金的；（6）隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產、假倒閉，逃避返還資金的；（7）拒不交代資金去向，逃避返還資金的；（8）其他可以認定非法占有目的的情形。

集資詐騙罪中的非法占有目的，應當區分情形進行具體認定。行為人部分非法集資行為具有非法占有目的的，對該部分非法集資行為所涉集資款以集資詐騙罪定罪處罰；非法集資共同犯罪中部分行為人具有非法占有目的，其他行為人沒有非法占有集資款的共同故意和行為的，對具有非法占有目的的行為人以集資詐騙罪定罪處罰。

對于沒有非法占有目的，在特定范圍內如面向單位職工籌集資金，即使使用

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企業融資應注意防范非法集資風險

了一定的欺詐手段，也不能認定為犯罪，而應該按照債務糾紛處理。

2、“數額較大”的認定

集資詐騙罪要求“數額較大”，對騙取數額較小的資金且情節較輕的行為，不宜認定為犯罪。

個人進行集資詐騙，數額在10萬元以上的，應當認定為“數額較大”；數額在30萬元以上的，應當認定為“數額巨大”；數額在100萬元以上的，應當認定為“數額特別巨大”。

單位進行集資詐騙，數額在50萬元以上的，應當認定為“數額較大”；數額在150萬元以上的，應當認定為“數額巨大”；數額在500萬元以上的，應當認定為“數額特別巨大”。

集資詐騙的數額以行為人實際騙取的數額計算，案發前已歸還的數額應予扣除。行為人為實施集資詐騙活動而支付的廣告費、中介費、手續費、回扣，或者用于行賄、贈與等費用，不予扣除。行為人為實施集資詐騙活動而支付的利息，除本金未歸還可予折抵本金以外，應當計入詐騙數額。

（三）集資詐騙罪的處罰

根據刑法第192條、第199條和第200條的規定，犯集資詐騙罪的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處2萬元以上20萬元以下罰金；數額巨大或者有其他嚴重情節的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金；數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節的，處10年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金或者沒收財產；數額特別巨大并且給國家和人民利益造成利益造成特別重大損失的，處無期徒刑或者死刑，并處沒收財產。

單位犯本罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處5年以下有期徒刑或者拘役，可以并處罰金；數額巨大或者有其他嚴重情節的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處罰金；數額特別巨大或者有其他特別嚴重情節的，處10年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處罰金。

（四）集資詐騙罪案例

浙江本色控股法定代表人吳英集資詐騙案轟動一時，還引發了關于是否應該放寬民間資本限制的論戰，是集資詐騙罪比較典型的案例之一。

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企業融資應注意防范非法集資風險

浙江省金華市中級人民法院一審認定，被告人吳英于2003年至2005年在東陽市開辦美容店、理發休閑屋期間，以合伙或投資等為名高息集資，欠下巨額債務。為還債，吳英繼續非法集資，玩起了龐氏騙局。2005年5月至2007年1月間，吳英以給付高額利息為誘餌，先后從林衛平等11人處非法集資人民幣7.7億余元，用于償付集資款本息、購買房產等，實際詐騙金額為3.8億余元。一審以集資詐騙罪判處吳英死刑，并處沒收其個人全部財產。浙江高院二審維持原判，并報請最高人民法院復核。

最高人民法院經復核認為，綜合全案考慮，對吳英判處死刑，可不立即執行，裁定發回浙江高院重新審判。2012年5月21日，浙江高院經重新審理后認為，鑒于吳英歸案后如實供述所犯罪行，并主動供述了其賄賂多名公務人員的事實，其中已查證屬實并追究刑事責任的3人。綜合考慮，對吳英判處死刑，緩期二年執行。

四、創新型融資成為非法集資高危區

隨著打破金融壟斷、放寬民間資本限制的呼聲日益高漲，融資渠道不斷翻新，融資平臺日益多樣。但創新在帶來機遇的同時，往往也伴隨風險，這些渠道和平臺也成了非法集資案件的高危區。

在融資擔保行業，近年來爆發了大量風險事件，導致很多擔保公司被合作銀行清退，這其中很多是因為涉及非法集資案件導致資金鏈出問題，影響了代償能力。2013年12月，某市經偵支隊調查發現，一個以河南伊川籍為主要成員的犯罪團伙在全國各地成立投資擔保公司，他們以高息攬儲的方式非法吸收社會公眾存款。經查，2013年7月-2014年5月，這些投資擔保公司通過發放宣傳冊、公司業務員拉客戶、打廣告等方式，以企業經營為借口、以承諾高額月息為誘餌非法吸收公眾存款。被騙的104名投資人中，中老年人占到80%以上。該市已查處65家涉嫌非法吸收公眾存款的投資擔保公司，刑事拘留113人，這些案件涉案金額高達4.53億元。

在投資基金行業，最近爆發的華融普銀投資基金管理有限公司非法集資案涮新紀錄，2012年10月至2014年5月，犯罪嫌疑人李明伙同魏薇等人在北京市朝陽區，利用華融普銀山東高速等項目為招牌，非法吸收公共存款人民幣38億元。

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企業融資應注意防范非法集資風險

近兩年異常火爆的以P2P為代表的互聯網金融領域也未能幸免。2014年7月15日，深圳市羅湖區人民法院對網貸P2P平臺東方創投涉嫌非法吸收公眾存款一案進行了一審判決，該平臺合伙人鄧亮及李澤明被法院判決非法吸收公眾存款罪，分別被判處有期徒刑3年和有期徒刑2年緩刑3年。值得一提的是，這家P2P平臺從成立至東窗事發僅四個月，但依靠3%-4%的高額月息，竟然吸引到1.3億元資金，而實際上鄧亮則將投資者的資金用于購買物業，根本未用于有實際資金需求的企業。

此外，第三方支付平臺、眾籌平臺等新型網絡金融行業企業，小額貸款、投資咨詢、保險代理、房地產中介及第三方理財等中介機構，股權投資、電子商務、典當、融資及非融資租賃、高科技開發等資金密集型行業企業，各類涉農互助合作組織，養老機構等也陸陸續續爆發了非法集資事件。

五、關于企業融資防范非法集資風險的建議

（一）融資要“取之有道”

企業要慎重選擇融資渠道，從合法合規的角度來看，銀行貸款是最安全的融資渠道，因為非法集資犯罪基本發生在直接融資領域。如果確實因為銀行信貸額度緊張、擔保物不符合銀行要求等原因，導致企業無法獲得銀行貸款，也不必完全放棄這個渠道，仍然可以繼續利用這個渠道形式上的合法性，例如企業自己找到單位或個人出資者后，可以通過委托貸款的方式由銀行作為形式上的出借方，這是法律允許、銀行也歡迎的。還可以由出資方把資金存進銀行產生信貸額度，資金方再以存單為企業融資提供質押擔保。當然，也可以通過信托公司、證券公司等發行經過合法審批或備案的信托產品、債券產品來融資。

雖然這些方式在一定程度上會增加融資成本，但因為符合法律規定而規避了非法集資造成更大損失的風險。

（二）慎對“內部集資”

向親友或單位職工借錢這樣的“內部集資”方式，確實為很多小微企業解決了燃眉之急。但是，這個“內部”的度如果把握不好，一不小心越過了界，就會觸碰到非法集資的紅線。根據相關司法解釋的規定，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款，但同時也規定單位非法吸收存款對象150人以上的屬于成立非法吸收公眾存款罪的情節之一。因此

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企業融資應注意防范非法集資風險

即使搞內部集資，務必注意集資對象不宜過多，原則就是只要能滿足資金需求，向越少的人融資就越安全。

此外還應注意，根據最高人民法院、最高人民檢察院和公安部2014年新出臺的《關于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》，以下這兩種行為也會被認定為向社會公眾吸收資金:(1)在向親友或者單位內部人員吸收資金的過程中，明知親友或者單位內部人員向不特定對象吸收資金而予以放任的；(2)以吸收資金為目的，將社會人員吸收為單位內部人員，并向其吸收資金的。

（三）切莫“廣而告之”

非法集資針對的就是向不特定的多數人集資的行為，而判斷是否向不特定的多數人集資的重要標準是是否進行公開宣傳，如果并沒有進行公開宣傳，根據相關司法解釋的規定：“未向社會公開宣傳”，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。而如果進行了公開宣傳，例如在媒體上刊登廣告、在街頭散發傳單、召集潛在的出資人搞宣講會等等，都被視為向不特定的多數人集資。所以企業在直接融資的過程中，切莫為了提高效率廣而告之，欲速則不達，而且還有可能觸碰非法集資紅線。

（四）融資要“好借好還”

非法集資中，集資詐騙罪的社會危害性要比非法吸收公眾存款罪為甚，因此處罰也更重，而輕罪轉換為重罪的分水嶺就是是否“以非法占有為目的”，通俗點說就是借了之后想不想還了。所以，為了防止觸犯更嚴重的罪刑，企業在通過直接融資、內部集資等方式籌集資金時，要明確表明還款意圖，比如與出資者通過書面約定還款的時間，以免被推定具有非法占有的目的而遭受更嚴重處罰。

（五）融資后要“用之有度”，更不要輕易“跑路”

《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第四條規定，具有下列情形之一的，可以認定為“以非法占有為目的”：（1）集資后不用于生產經營活動或者用于生產經營活動與籌集資金規模明顯不成比例，致使集資款不能返還的；（2）肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的；（3）攜帶集資款逃匿的；（4）將集資款用于違法犯罪活動的；（5）抽逃、轉移資金、隱匿財產，逃避返還資金的；（6）隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產、假倒閉，逃避返還資金的；（7）拒不交代資金去向，逃避返還資金的；（8）其他可以認定非法 第10頁/共11頁

企業融資應注意防范非法集資風險

占有目的的情形。

由此可知，企業融資后，應把所融資金用于生產經營活動，不能只把僅小的一部分用于生產經營或者肆意揮霍，更不能用于違法犯罪活動。發生債務糾紛后不能逃避，應該盡可能通過融資協議、賬目、購置設備或投資建設的發票等證據，證明自己沒有非法占有的目的。否則，本來可以大事化小小事化了的民事領域債務糾紛，也會因為此地無銀三百兩式的錯誤應對，惡化成刑事犯罪，引來牢獄之災。

（六）擔保人小心“助紂為虐”

如果在企業融資過程中，為了使出資人更有安全感從而更快籌集到資金，融資企業很可能請擔保人進行擔保，則擔保人有可能引火燒身成為非法集資的共同犯罪。

《關于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》第四條“關于共同犯罪的處理問題”規定，為他人向社會公眾非法吸收資金提供幫助，從中收取代理費、好處費、返點費、傭金、提成等費用，構成非法集資共同犯罪的，應當依法追究刑事責任。能夠及時退繳上述費用的，可依法從輕處罰；其中情節輕微的，可以免除處罰；情節顯著輕微、危害不大的，不作為犯罪處理。

因此，如果融資擔保公司等擔保人發現被擔保企業融資行為涉嫌非法集資的，應當拒絕為其提供擔保；如果擔保后才發現的，應以被擔保人隱瞞被擔保事項違法這一重要事實為由，提出解除擔保合同，退還收取的擔保費，以免成為非法集資的共犯。

（七）盡早聘請法律顧問

很多企業家在其所處行業都是摸爬滾打很多年的行家里手，行業知識和經驗都很豐富，但對于企業融資涉及的法律知識和事務，不論民事領域還是刑事領域未必都懂，尤其在互聯網金融、民間融資登記服務、民間資本管理公司等新興融資領域更是如此。所以最好的解決辦法，就是企業要強化融資法律風險防范意識，盡早聘請法律顧問為企業融資等事務出謀劃策保駕護航，這樣一來既可以事前識別和預防風險，降低綜合經營成本；二來即使發生糾紛甚至涉嫌犯罪，也可盡早制定風險處置和化解方案，及時采取措施避免損失、維護權益。解除企業和企業家的后顧之憂，使他們專心致力于經營事務，企業才能發展得更快、更穩、更好。

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讀書的好處

1、行萬里路，讀萬卷書。

2、書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟。

3、讀書破萬卷，下筆如有神。

4、我所學到的任何有價值的知識都是由自學中得來的。——達爾文

5、少壯不努力，老大徒悲傷。

6、黑發不知勤學早，白首方悔讀書遲。——顏真卿

7、寶劍鋒從磨礪出，梅花香自苦寒來。

8、讀書要三到：心到、眼到、口到

9、玉不琢、不成器，人不學、不知義。

10、一日無書，百事荒廢。——陳壽

11、書是人類進步的階梯。

12、一日不讀口生，一日不寫手生。

13、我撲在書上，就像饑餓的人撲在面包上。——高爾基

14、書到用時方恨少、事非經過不知難。——陸游

15、讀一本好書，就如同和一個高尚的人在交談——歌德

16、讀一切好書，就是和許多高尚的人談話。——笛卡兒

17、學習永遠不晚。——高爾基

18、少而好學，如日出之陽；壯而好學，如日中之光；志而好學，如炳燭之光。——劉向

19、學而不思則惘，思而不學則殆。——孔子

20、讀書給人以快樂、給人以光彩、給人以才干。——培根

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第四篇：企業常用融資方式解讀

CFO必學秘技企業融資模式48招

——迄今為止中國最系統、最全面、實戰性最強的融資方法

中國的中小企業平均壽命僅有2.9年！每年都有30%左右的中小企業關門倒閉，在企業倒閉的眾多原因中，62%是由于融資問題得不到解決而導致的，本次歸納了目前最全的融資模式供您參考。這是至今為止中國最系統、最全面、實戰性最強的融資方法，將根本上提高企業的融資技術！融資能力是企業的造血能力，也是每一位管理精英必備市場生存能力。以下融資途徑你都掌握了嗎？

第一計：應收賬款融資

1、付款方是有信用的，政府機構，大集團，銀行，其他銀行信任的單位。

2、應收賬款證券化（信托）

第二計：應付帳款融資

1、遠期承兌匯票

2、質量保證托管

3、應收賬款證券償付

重要提示：和政府部門打交道，心情，人情，事情。有國有資產1%的項目，不會投資

第三計：資產典當融資

1、急事告貸，典當最快

2、受理動產，庫存，設備等市場上有價值的典當物

3、可分批贖回

第四計：企業債券融資

1、債權人不干涉經營

2、利息在稅前支付

第五計：存貨質押融資

1、一定時間內價值相對穩定

2、存放第三方倉庫。

第六計：租賃融資（大設備）（買賣雙方均可用）

1、有利于提高產能，行業競爭力

2、逐年分攤成本，實現避稅

3、買斷前幾所有權

第七計：不動產抵押融資

1、不接受小產權

2、可評估后加貸

（小產權可以租給在銀行用信用的大公司，按年租金可在銀行貸款）

第八計：有價證券抵押貸款

1、可保留國債股票的預期收益

2、可分批贖回

3、一般為不記名債券

第九計：經營性貸款

1、已有的經營記錄為基礎

2、用于公司的主營業務

第十計：裝修貸款

1、有抵押物無還款來源

2、額度范圍和比例空間較大

第十一計：專利融資

1、有有效期限制

2、有成功的市場，有規模

深圳市福田區和南山區政府有專門針對企業專利貸款貼息政策。

第十二計：預期收益融資

1、能有效提前使用預期回報

2、一般需要用到擔保工具

第十三計： 內部管理融資

1、留存利潤融資

2、盤活存量融資 案例：萬樂電器1億

案例：產權轉股權融資節稅800萬

第十四計：個人信用貸款

1.個人信用最大化 2.現金流最大化

第十五計：企業信用融資

1、企業信用最大化

2、企業現金流最大化

第十六計：商業信用融資

1、有形的商業融資

2、無形的商業融資

第十七計：民間借款融資

1、充分運用非正規軟財務信息

2、手續便捷，方式靈活

3、特殊的風險控制和催收方式 第十八計：應收貨款預期融資

1、預期是可以預見的

2、預期是增大的趨勢

第十九計：補償貿易融資

1、供應和需求是同一個系統的

2、需要明顯大于供者

第二十計：BOT項目融資

1、A建設-A經營-移交B（公共工程特許權）

2、A建設-A經營-移交B（民間）

第二十一計：項目包裝融資

1、價值無法體現或者是變現

2、可預見的升值空間

第二十二計：資產流動性融資

1、有價值無將來

2、新項目回報預期高

第二十三計：留存盈余融資（內部融資）

1、主動，可控，底利息成本，2、有穩定團隊的作用

第二十四計：產權交易融資

1、以資產交易融資

2、能優化股權結構，優化資產配置，提高資源使用率

3、含國有資產的企業使用多

第二十五計：買殼上市融資

1、曲線上市融資

2、綜合成本小，市盈率也較低

第二十六計：商品購銷融資

1、預收貨款融資??

案例：順馳快速制勝之道

第二十七計：經營融資

1、會員卡融資

2、促銷融資

第二十八計：股權轉讓融資

1、戰略性合作伙伴融資

2、優先股，債轉股

第二十九計：增資擴股融資

1、股本增加，股權比例發生變化

2、規模擴大，原股東投資額不變

第三十計：杠桿收購融資

1、以小搏大的工具

2、集資、收購、拆賣、重組、上市

第三十一計：私募股權融資

1、成長性，競爭性，優秀團隊

2、良好的退出渠道和回報預期

第三十二計：私募債權融資

1、穩定的現金流

2、良好的信用系統

第三十三計：上市融資

1、國內，國外上市，美國 香港 新加坡 澳大利亞 臺灣

2、主板，中小板，創業板

第三十四計：資產信托融資

1、有較高的成本17%左右

2、有效規模的要求

第三十五計：股權質押融資

1、公司價值可有效評估

2、股權結構清晰

第三十六計：引進風險投資

1、風險投資的價值不僅僅是錢

2、以上市退出為目的

第三十七計：股權置換融資

1、股權清晰可評估

2、以戰略性置換為重點

第三十八計：保險融資

1、是最后一道保護屏障

2、不可不買，不可多買

第三十九計：衍生工具融資

1、適用于大型企業

2、有很高的金融風險

第四十計：民間融資（個人借貸和委托貸款）

1、個人借貸融資

2、企業拆借融資

案例：粵東自來水廠項目

第四十一計：不動產、動產抵押貸款

1、房地產抵押貸款

2、土地使用權抵押貸款

3、設備抵押融資

4、動產質押融資

5、浮動抵押（產品、半成品等）

第四十二計：票據貼現貸款

1、商業票據貼現貸款

2、買方或協議付息票據貼現貸款 案例：思路決定出路 案例：猛龍過江震京津 案例：產權式公寓模式

第四十三計：融資租賃

1、簡單融資租賃

案例：廣華出租車項目

2、BOT（BLT、BTO、BCC、BOO、BOOT、BT）

3、ABS 案例：歐洲迪斯尼樂園項目 第四十四計：投資銀行融資

1、投資銀行 案例：蒙牛騰飛

2、風險投資公司

3、科技風險投資基金 資料：風險評估指標

4、房地產產業投資基金

5、證券投資基金

第四十五計：資產證券化融資

1、（房地產）資產證券化

2、抵押貸款證券化 案例：奧運3000億融資

3、可轉換債券

第四十六計：場外交易市場

1、中小企業私募。需要企業達到一定規模，目前綜合成本在12%-18%

2、深圳前海股權中心梧桐私募債。操作靈活，方式多樣，放款時間快。年利息成本在8-12%。

3、國內三板市場。融資渠道多，影響大。

第四十七計：眾籌模式

通過互聯網集資，應操作規范，避免非法集資紅線，適合小企業、藝術家或個人對公眾展示他們的創意。

第四十八計：保理

保理業務是指企業將現在或未來的基于企業與其客戶（買方）訂立的銷售合同所產生的應收賬款債權轉讓給銀行或者保理公司，由銀行或者保理公司提供買方信用風險擔保、資金融通、賬務管理及應收賬款收款服務的綜合性金融服務。

總之，融資模式有很多種，渠道多樣，企業必須根據自身的情況、行業特點選擇最適合自己的融資方式，最終決定選擇采取股權融資還是債權融資，抑或引進戰略投資者等等。

讀書的好處

1、行萬里路，讀萬卷書。

2、書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟。

3、讀書破萬卷，下筆如有神。

4、我所學到的任何有價值的知識都是由自學中得來的。——達爾文

5、少壯不努力，老大徒悲傷。

6、黑發不知勤學早，白首方悔讀書遲。——顏真卿

7、寶劍鋒從磨礪出，梅花香自苦寒來。

8、讀書要三到：心到、眼到、口到

9、玉不琢、不成器，人不學、不知義。

10、一日無書，百事荒廢。——陳壽

11、書是人類進步的階梯。

12、一日不讀口生，一日不寫手生。

13、我撲在書上，就像饑餓的人撲在面包上。——高爾基

14、書到用時方恨少、事非經過不知難。——陸游

15、讀一本好書，就如同和一個高尚的人在交談——歌德

16、讀一切好書，就是和許多高尚的人談話。——笛卡兒

17、學習永遠不晚。——高爾基

18、少而好學，如日出之陽；壯而好學，如日中之光；志而好學，如炳燭之光。——劉向

19、學而不思則惘，思而不學則殆。——孔子

20、讀書給人以快樂、給人以光彩、給人以才干。——培根

第五篇：人身觸電案件的法律風險防范解讀

人身觸電案件的法律風險防范

人身觸電案件處理的司法實踐中，對性質相同的案件，法院判決結果有時卻出現較大的差異，造成這種狀況的最主要的原因是法律的適用問題。因為民法和電力法律法規以及有關的司法解釋等，針對觸電人身損害賠償有著不同的規定，造成理解和適用法律的困難。判斷案件適用的法律法規就是猶太法律所說的“界石”。只有居于中正的“界石”，才能做出公平的裁判。因此，從社會和司法實踐需要的角度出發，弄清觸電人身損害賠償法律法規的適用，對觸電人身損害損害賠償做出正確的處理大有必要。

與此同時，觸電人身損害事故屢屢引發群體性事件，給供電企業正常工作秩序、安全生產、社會穩定帶來了極大壓力，對供電企業主動履行社會責任造成了負面影響。在同情弱勢群體、以人為本、和諧維穩大局背景下，面臨受害人親屬、社會、政府、法院越來越大的各種方式壓力，供電企業正承擔著越來越多的補償或賠償責任。

一、觸電事故的責任認定（歸責原則）

1、高壓觸電屬于特殊侵權，承擔無過錯責任。《侵權責任法》第七十三條規定，從事高壓造成他人損害的，經營者應當承擔侵權責任，但能夠證明損害是因受害人故意或者不可抗力造成的，不承擔責任。被侵權人對損害的發生有過失的，可以減輕經營者的責任。《民法通則》第一百二十三條規定，從事高壓對周圍環境有高度危險的作業造成他人損害的，應當承擔民事責任；如果能夠證明損害是由受害人故意造成的，不承擔民事責任。受害人故意如自殺、盜竊、破壞電力設施或者因其他犯罪等。另外，對因高壓電引起的人身損害是由多個原因造成 的，按照致害人的行為與損害結果之間的原因確定各自的責任。致害人的行為是損害后果發生的主要原因，應當承擔主要責任；致害人的行為是損害后果發生的非主要原因，則承擔相應的責任。

特別提醒的是：其一，《最高人民法院關于審理觸電人身損害賠償案件若干問題的解釋》已于2013年4月8日被廢止，因此今后審理高壓觸電案件，供電企業只能依據《民法通則》、《侵權責任法》進行免責事由的抗辯，而不能依據該解釋第三條第（四）項“在電力設施保護區內從事電力法律、行政法規所禁止的行為”來免責抗辯；其二，司法實踐對《侵權責任法》理解存在差異：（1）如何理解《侵權責任法》第七十三條規定的經營者概念？該經營者是否只限于供電企業，其他非供電企業的產權人如專變電戶和發電廠等是否認為經營者？《侵權責任法》第七十三條比《民法通則》第一百二十三條加重供電企業責任；（2）責任比例。被侵權人無過錯時，無過錯責任是否100%，被侵權人對損害的發生有過錯的，可以減輕經營者的責任比例最高和最低是多少？其三，正確理解和適用《侵權責任法》第七十六條措施，用其與《侵權責任法》第七十三條法律適用關系。

2、低壓觸電屬于一般侵權，供電企業承擔過錯責任。其依據是《侵權責任法》第六條“行為人因過錯侵害他人民事權益，應當承擔侵權責任”、《民法通則》第一百零六條第一款“公民、法人違反合同或者不履行其他義務的，應當承擔民事責任”、第二款“公民、法人由于過錯侵害國家的、集體的財產，侵害他人財產、人身的，應當承擔民事責任”、《電力法》第六十條第一款“因電力運行事故給用戶或者第三人造成損害的，電力企業應當依法承擔賠償責任”、《電力供應與使用條例》第四十三條第一款“因電力運行事故給用戶或者第三人造成損害的，供電企業應當依法承擔賠償責任”等規定。同時，《侵權責任法》第二十七條“損害是因受害人故意造成的，行為人不承擔責任”、第二十八條“損害是因第三人造成的，第三人應當承擔侵權責任”、第二十九條“因不可抗力造成他人損害的，不承擔責任。法律另有規定的，依照其規定”、《電力法》第六十條第二款“電力運行事故由下列原因之一造成的，電力企業不承擔賠償責任：

（一）不可抗力；

（二）用戶自身的過錯”、《電力法》第六十條第三款“因用戶或者第三人的過錯給電力企業或者其他用戶造成損害的，該用戶或者第三人應當依法承擔賠償責任”、《電力供應與使用條例》第四十三條第二款“因用戶或者第三人的過錯給供電企業或者其他用戶造成損害的，該用戶或者第三人應當依法承擔賠償責任”等規定，低壓觸電時供電企業可免責的情況包括因不可抗力、受害人故意、用戶自身過錯、第三人責任造成等。

特別提醒的是，需要改變產權分界點為責任劃分的絕對觀點。《供電營業規則》第五十一條規定“在供電設施上發生事故引起的法律責任，按供電設施產權歸屬確定。產權歸屬于誰，誰就承擔其擁有的供電設施上發生事故引起的法律責任。”但是，司法實踐已突破該產權責任分界說，并有擴張趨勢，最高人民法院的判例中也明確認定，供電企業如果依據產權責任說免責或減輕責任的前提條件必須是在供配電設施的設計、施工、中間檢查、竣工驗收、后期運行維護、日常管理中沒有瑕疵方能免責，否則，任何疏忽大意或管理不善都必須承擔責任，只是承擔責任大小的問題。也就是說，即使電力設施不屬于供電企業所有，只要供電企業疏于檢查、管理和維護，法院也可能以供電企業沒有盡到安全檢查和維護管理義務為由，判決供電企業承擔責任。

二、觸電事故的舉證責任

1、高壓觸電中，被侵權人只需舉證證明損害事實和因果關系二個要件，而 供電企業在被侵權人完成上述證明責任后，對主張不構成侵權責任（或免責）或減輕責任時，負舉證責任，即舉證責任倒置。

在此，供電企業要承擔反證及減責、免責的舉證責任。反證包括證明不是事故高電壓設施的作業人、產權人、使用人和管理人；免責證明包括不可抗力、受害人故意或犯罪等情形；減責證明包括第三人過錯、受害人自身有過錯等。

2、低壓觸電中屬于一般侵權行為，適用一般舉證原則，根據“誰主張，誰舉證原則”即應由被侵害人就損害事實、供電企業過錯、因果關系、電力企業的侵害行為承擔舉證責任。

供電企業舉證責任則包括反駁受害人證據，證明己方非產權人、作業人、使用人、管理人，證明己方的事故電力設施符合規程和標準，證明在電力設施管理方面沒有過錯并恪盡職守，證明受害人在受害過程中的自身過錯等一些反證。

三、觸電事故的承擔責任形式

供電企業作為電力設施的管理人、產權人，有對其財產的管理和維護義務。電力設施運行過程中，由于供電企業自身過錯導致維護不當、第三人破壞電力設備、從業人員違規作業、供電企業安保措施違規等行為引起安全隱患，導致觸電事故頻發。在出現損害他人生命健康、損毀他人財產事故時，供電企業可能要承擔民事賠償責任，嚴重的可能要承擔行政責任，刑事責任。

1、人身觸電事故可能承擔的民事責任：

（1）高壓觸電時，承擔無過錯責任，依據《侵權責任法》七十三條、《民法通則》第一百二十三條承擔賠償責任；供電企業電力設施存在隱患而未能及時排除或用戶用電設施存在安全隱患，供電企業未盡用電檢查職責，供電企業還要承擔過錯責任。

（2）低壓觸電時，供電企業因過錯承擔責任。例如，供電企業未對供電設 施盡維護管理責任，供電設施搶修不及時，不及時清除線路搭掛物等等。依據《侵權責任法》第六條及《民法通則》第一百零六條等承擔侵權責任。

2、人身觸電事故中可能承擔的行政責任：

（1）桿塔、變壓器等觸電事故高發區，未按照要求設立合格、規范的警示標志依據《安全生產法》第八十三條承擔責令限期改正；逾期未改正的，責令停止建設或者停產停業整頓，可以并處五萬元以下的罰款的行政處罰責任；

（2）高壓輸電線路離地間距不足安全距離等，發生觸電事故，依據《安全生產法》第八十三條承擔責令限期改正；逾期未改正的，責令停止建設或者停產停業整頓，可以并處五萬元以下的罰款的行政處罰責任；

（3）設備、線路檢修時，員工發生觸電事故，如安全保護措施不到位發生觸電、停電檢修時提前送電發生觸電、習慣性違章發生觸電等依據《安全生產法》第八十九條承擔處二萬元以上十萬元以下的罰款的行政處罰；

（4）員工違規作業，發生事故時，依據《安全生產法》第九十條承擔由生產經營單位給予批評教育，依照有關規章制度給予處分。

3、人身觸電事故可能承擔的刑事責任：

桿塔、變壓器等觸電事故高發區，未按照要求設立合格、規范的警示標志依據《安全生產法》第八十三條承擔刑事責任。

四、觸電案件成因分析

從案件發生的具體原因上分析，這些案件既有受害人一方的原因，也有供電企業自身管理的原因，更多的是兩者因素的混合。高壓觸電案中受害人在電力設施保護區內從事法律法規禁止行為是導致觸電的最大誘因，約占高壓觸電案件90％，例如未成年人攀爬桿塔或變壓器掏鳥窩，受害人在電力設施保護區內釣魚、5 違章施工、采摘擯榔等。低壓觸電案中受害人或第三人私自接線是導致觸電的最大原因，同時屬于用戶產權的低壓線路存在隱患缺陷，也占低壓觸電的相當大部分。

據分析，與電網管理有關的觸電案件主要體現在：

（一）高壓線路高度不足。高壓線路對地距離、線線距離、線樹距離、線房距離、線路水面距離不足安全距離等。

（二）沒有設立明顯的安全警示標志。桿塔、變壓器、適宜釣魚區、線路穿越道路、人員活動頻繁區等觸電事故高發區，未按照要求設立合格、規范的電力設施保護區和明顯的安全警示標志等。

（三）低壓線路老化掉落未及時處理。

（四）未履行監督管理責任。對供電設施維護管理不力、巡視檢查不到位、供電設施搶修不及時、不及時清除線路搭掛物、對事故隱患不及時制止或消除，用戶用電設施存在安全隱患，供電企業未盡用電安全監督檢查職責。如私自拉線、三線（電力線、通訊線、電視線等）繚繞、擅自轉供電、攀爬電力設施、違規作業及其他違法行為。

（五）高壓線路設施附近的違章建筑清理不及時，發生隱患制止或消除不力。如在違章建筑頂端施工、玩耍等觸電。根據《侵權責任法》高壓觸電適用無過錯歸責原則，且《最高人民法院關于審理觸電人身損害賠償案件若干問題的解釋》已于2013年4月8日被廢止，因此今后高壓觸電案件，即便受害人從事了法律法規禁止的行為，但除不可抗力或受害人故意外，供電企業仍無法免責。

（六）供電設施檢修時，習慣性違章觸電。如安全保護措施不到位、停電檢修時提前送電、習慣性違章等類型。

（七）未按電力設施架設新標準更新線路。SDJ206-1987《架空配電線路設計規程》與DL/T5220-2005《10kV及以下架空配電線路設計技術規程》的正確性選用。

（八）供用電合同產權不清。未合法有效簽訂供用電合同，導致無合同可依；合同產權約定不清，維護管理責任約定不清，導致法院推定供電企業承擔責任。

五、法律建議

人身觸電案件是可防可控的。同時我們認為，防范觸電事故需要政府、全社會等與供電企業通力合作、共同努力，需要加強電力安全的宣傳、檢查、維護、管理、查處。

（一）全面普查高低壓線路設施。

1、對電網高低壓線路設施進行全面普查，對線路高度不足、警示標志缺失、線路老化掉落、電力線路設施不符合最新規程標準、電桿拉線未使用絕緣、三線繚繞、電力設施保護區內違章建筑、違章施工、線路走廊樹障、私自拉線等安全隱患按照輕重緩急列入整改計劃，及時有效送達《安全隱患整改通知書》，跟蹤監督安全隱患整改的落實，逐步消除已有的各類安全隱患。

2、電力設施運行管理單位加強日常電力線路設備巡視、檢查、維護、管理，及時消除線路安全隱患，查處私拉亂接等非法用電行為，做好電力線路的全過程管理。由安監職能部門對電力設施運行管理單位上述工作進行檢查考核。

（二）全面清理供用電合同。

清理供用電合同，全面簽訂合法有效供用電合同，明確產權分界點、電力設施的維護、運行、管理和責任，并開展供用電合同內容的培訓。

（三）宣傳電力法規和安全用電。

1、與政府和社會資源合作，加強電力法規和安全用電宣傳。充分發揮電視臺、報刊等新聞媒體的作用，播放公益廣告、安全用電知識，刊登或張貼安全用電宣傳海報、法規政策，還可以與村聯動，通過義務供用電宣傳員，積極在涉電糾紛高發的城郊、農村地區開展宣傳教育。

2、改變維穩與偏見對司法審判的影響。

（四）促進政府專項執法活動。

積極推動政府部門加強電力行政執法，協同政府部門開展專項活動：三線繚繞整治專項活動；線路走廊樹障清理活動；打擊盜竊或破壞電力設施活動；清理電力設施范圍內的違章建筑活動；查處私自拉線、違法用電活動。

（五）完善準入制度。

提高物資采購標準，從采購源頭防范警示標志缺失或不健全、鋼管塔梯易攀爬、電桿頂端容易引起鳥兒筑巢等問題，要求供應商制作的電桿、鐵塔刻制有警示標志、消除電桿頂端凹槽、提高鋼管塔攀爬扶手高度等。

（六）轉變“非我產權高高掛起”的觀點。

1、轉變傳統產權責任意識，擴大運行維護管理范圍，對露置于公共場所或者發現用戶存在安全隱患的電力設施要及時并持續督促用戶整改，改變過去不屬于自己產權的電力設施就可以放任不管的不當想法。

2、全面通過商業保險轉移觸電法律風險。法律事務部門應參與到相關保險索賠條款的設計和談判中，有效維護企業合法權益。

（七）保證施工規范。

嚴格執行進網作業許可等相關規定，杜絕無作業資質人員進網作業；明確進網作業許可資質的標準；帶電作業過程注意勞動保護，避免習慣性違章作業現象 以及不執行勞動保護措施等。

（八）觸電急預案處理

制定人身觸電事故預案，做好安全應急準備與響應流程管理，必要時對急預案進行演練；事故發生后應急處理，控制事態發展；并注意訴訟技巧，靈活處理，避免矛盾激化和群體性事件。

（九）重視證據的收集和保存，加強檔案管理。做好涉案事故材料的收集、歸檔和保存。

（十）事故三不放過，總結事故經驗教訓。

做到事故三不放過，總結事故經驗教訓，舉一反三，避免類似事故發生。

讀書的好處

1、行萬里路，讀萬卷書。

2、書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟。

3、讀書破萬卷，下筆如有神。

4、我所學到的任何有價值的知識都是由自學中得來的。——達爾文

5、少壯不努力，老大徒悲傷。

6、黑發不知勤學早，白首方悔讀書遲。——顏真卿

7、寶劍鋒從磨礪出，梅花香自苦寒來。

8、讀書要三到：心到、眼到、口到

9、玉不琢、不成器，人不學、不知義。

10、一日無書，百事荒廢。——陳壽

11、書是人類進步的階梯。

12、一日不讀口生，一日不寫手生。

13、我撲在書上，就像饑餓的人撲在面包上。——高爾基

14、書到用時方恨少、事非經過不知難。——陸游

15、讀一本好書，就如同和一個高尚的人在交談——歌德

16、讀一切好書，就是和許多高尚的人談話。——笛卡兒

17、學習永遠不晚。——高爾基

18、少而好學，如日出之陽；壯而好學，如日中之光；志而好學，如炳燭之光。——劉向

19、學而不思則惘，思而不學則殆。——孔子

20、讀書給人以快樂、給人以光彩、給人以才干。——培根