第一篇：金融理論與實務第六章練習及答案
《金融理論與實務》
一、單項選擇題
第六章 貨幣市場
1.同業拆借拆入資金最長期限為3個月的金融機構，不包括()。A．金融資產管理公司 B．金融租賃公司 C．城市信用合作社 D．汽車金融公司
2.同業拆借市場上交易的主要是()。
A．商業銀行存放在中央銀行存款賬戶上的超額準備金 B．企業賬面上的富余資金 C．居民手中閑置資金 D．國際間流動的閑置資金
3.屬于信譽拆借的是()。A．同業拆借 B．回購協議 C．國庫券
D．貨幣市場基金
4.同業拆借的參與主體目前只有()。A．政府 B．金融機構 C．工商企業 D．國際組織
5.()中國人民銀行在第四季度《中國貨幣政策執行報告》中正式提出開展對大額可轉讓定期存單的研究工作。A．1998年 B．2001年 C．2003年 D．2004年
6.期限最短的大額可轉讓定期存單是()。A．10個月 B．14天 C．隔夜 D．7天
7.下列大額可轉讓定期存單與普通定期存款的區別不包括()。A．存單不記名
B．存單的二級市場不發達，不容易交易 C．存單面額大
D．將活期存款的流動性和定期存款的收益性合為一
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《金融理論與實務》
A．10萬至1000萬美元之間 B．10萬至100萬美元之間 C．3萬至10萬美元之間 D．1萬至5萬美元之間
9.美國于()實現了利率市場化。A．1983年6月 B．1989年9月 C．1989年3月 D．1986年3月
8.大額可轉讓定期存單的面額通常在()。
10.我國中央銀行票據的發行始于()。A．2002年 B．1997年 C．2005年 D．2000年
11.2002年9月24日，人民銀行發行中央銀行票據，期限為()個月、6個月和1年期。A．5 B．3 C．2 D．1
12.()《中華人民共和國票據法》頒布并執行。A．2001年 B．2003年 C．1985年 D．1995年
13.貼現銀行將銀行承兌匯票向()進行轉讓，叫轉貼現。A．匯票付款人 B．中央銀行 C．貼現企業 D．其他商業銀行
14.商業票據的期限通常在()之間。A．１０～３０天 B．２０～４０天 C．２０～４５天 D．３０～６０天
15.()融資特征使商業票據成為銀行貸款的重要替代品。A．低風險
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《金融理論與實務》
B．低成本 C．高收益 D．高流動性
16.有資格發行商業票據的公司是()。A．信譽卓越的大公司 B．信譽良好的小公司 C．信譽一般的大公司 D．信譽一般的小公司
17.美國商業票據市場上，商業票據期限不超過()。A．180天 B．270天 C．360天 D．400天
18.貨幣市場的特點是()。
A．批發市場、大多數交易的交易額大 B．批發市場，交易額小 C．零售市場，交易額大 D．零售市場，交易額小
19.()貨幣市場基金產生于美國。A．1969年 B．1971年 C．1975年 D．1980年
20.()買賣國庫券的市場被專業化地稱為“公開市場”。A．商業銀行
B．非銀行金融機構 C．中央銀行
D．有利于減少發行時間
21.下列有關交易商特點說法錯誤的是()。A．不需要進行資格審核
B．對國庫券進行整買，然后分銷、零售 C．有利于降低發行費用 D．有利于減少發行時間
22.國庫券的發行人通常以()為主。A．發政委
B．中國人民銀行 C．財政部 D．商貿部
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《金融理論與實務》
A．1天 B．7天 C．8天 D．14天
24.()銀行間債券回購市場設立。A．1995年6月 B．1997年6月 C．1998年6月 D．2000年6月
23.期限回購協議是指回購期在()以上。
25.1996年6月，人民銀行放開了對同行拆借利率的管制，形成了全國統一的同業拆借市場利率---()。A．Shibor B．Chibor C．Shabor D．Chabor
26.全國統一的同業拆借市場利率形成于()。A．1995年6月 B．1996年6月 C．1996年10月 D．1997年6月
27.()上海銀行間同業拆放利率(Shibor)正式運行。A．1998年6月1日 B．2007年1月1只 C．2007年1月4日 D．2007年5月4日
28.()全國統一的同業拆借市場網絡開始運行。A．1995年1月 B．1995年6月 C．1996年1月 D．1996年5月
29.()中國人民銀行下發了《同行拆借管理試行辦法》。A．1984年 B．1986年
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《金融理論與實務》
C．1988年 D．1990年
30.我國同行拆借市場真正啟動于()。A．1984年 B．1986年 C．1988年 D．1990年
31.上海銀行間同業拆放利率網的網址是()。A．www.tmdps.cn D．www．shibor．edu
32.負責Shibor報價計算和信息發布的是()。A．全國銀行間同業拆借中心 B．中國人民銀行 C．銀監會 D．證監會
33.Shibor報價銀行團由()家商業銀行組成。A．7家 B．14家 C．16家 D．21家
二、多項選擇題
1.同業拆借最長期限達到一年的金融機構包括()。A．政策性銀行 B．中資商業銀行 C．中外合資銀行 D．外商獨資銀行 E．城市信用合作社
2.1989年，中國人民銀行下發了有關大額可轉讓定期存單的文件是()。A．《大額可轉讓定期存單管理辦法》
B．《關于大額可轉讓定期存單轉讓問題的通知》 C．《大額可轉讓定期存單管理條例》 D．《大額可轉讓定期存單的發行規定》 E．《大額可轉讓定期存單轉讓細則》
3.大額存單的投資者包括()。A．非金融性企業
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《金融理論與實務》
B．非銀行性金融機構 C．商業銀行 D．富裕個人 E．政府
4.下列關于大額可轉讓定期存單的利率說法正確的有()。A．有固定利率，也有浮動利率
B．利率高低取決于發行銀行的信用評級 C．利率高低取決于存單的期限 D．利率高低取決于經濟形勢 E．利率高低取決于發行量
5.大額可轉讓定期存單的特點包括()。A．由中央銀行發行 B．由商業銀行發行 C．固定面額 D．固定期限
E．可以流通轉讓
6.以下關于中央銀行票據正確的說法有()。A．大多數中央銀行票據的期限在1年以內 B．中央銀行票據的實質是中央銀行債券 C．中央銀行票據的發行是為了籌集資金
D．中央銀行票據的發行是為了減少市場中的貨幣量 E．中央銀行票據發行是為了增加市場中的貨幣量
7.承兌的含義包括()。A．是在商業匯票到期前
B．指定銀行確認票據記明事項
C．銀行承諾在匯票到期日支付匯票金額給持有人 D．匯票付款人在匯票上簽名蓋章 E．銀行在匯票上簽名蓋章
8.下列直接募集的說法正確的有()。A．不經過交易商和中介機構
B．商業票據的發行人直接將票據出售給投資人 C．少數金融公司采用直接募集方式 D．節約了付給交易商業傭金 E．多付出資金
9.商業票據的發行分為()兩種方式。A．海外募集 B．地方募集 C．直接募集
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《金融理論與實務》
D．交易商募集 E．私下募集
10.商業票據的投資人包括()。A．商業銀行 B．非金融企業 C．養老基金 D．保險公司 E．信托機構
11.商業票據是一種由企業開具的()的債務性融資本票。A．有擔保 B．可流通 C．期限長 D．期限短 E．保險公司
12.票據市場是各類票據()的市場。A．發行 B．流通
C．獲利 D．轉讓 E．轉移風險
13.金融機構積極參與國庫券市場的主要目標，是為了實現投資的()。A．安全性 B．收益性 C．固定性 D．風險性 E．流動性
14.一級交易商可以直接向國庫券發行部門承銷國庫券，包括()。A．中央銀行 B．證券公司 C．工商企業 D．商業銀行 E．財政部門
15.下列關于國債的說法正確的是()。A．國債都屬于公債
B．國債發行期限在一年以上 C．國債由地方政府發行 D．國債由中央政府發行 E．企業也可以發行國債
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《金融理論與實務》
16.以下有關中央銀行買賣國庫券的說法正確的是()。A．中央銀行可以直接在發行市場購買國庫券 B．中央銀行只能在流通市場買賣國庫券
C．中央銀行買賣國庫券的市場叫“公開市場”
D．國庫券的流通市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所 E．中央銀行買賣國庫券是為了盈利
17.關于公債，正確的說法有()。A．中央政府發行的債券 B．地方政府發行的債券 C．企業發行的債券 D．商業銀行發行的債券 E．中央銀行發行的債券
18.國庫券的特點有()。A．發行期限在3年以內 B．發行期限在1年以內 C．高安全性 D．高流動性
E．以國家信用做支撐
19.1998年以后，中國人民銀行努力增加全國銀行間同業拆借市場的交易成員，()被允許進入銀行問同業拆借市場進行交易。A．證券公司 B．保險公司 C．財務公司 D．工商企業 E．富裕個人
20.回購協議的質押品包括()。A．商業票據 B．大額可轉讓定期存單 C．國庫券 D．政府債券
E．其他有擔保債券
21.金融機構利用資金的()進行同業拆借。A．行際差 B．地區差
C．利率差 D．時間差 E．國際差
22.1984年，中國人民銀行確定了新的信貸資金管理體制，即()════════════════════════════════════════════════════════════════════
《金融理論與實務》
A．統一計劃 B．劃分資金 C．固定利率 D．實貸實存
E．相互融通
23.Shibor是由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的()利率。A．復利 B．單利 C．無擔保 D．批發性 E．零售性
24.同業拆借最長期限為7天的金融機構有()。A．企業集團財務公司 B．金融租賃公司 C．信托公司 D．證券公司
E．保險公司拆入資金
三、名詞解釋。1.商業票據 2.中央銀行票據 3.大額可轉讓定期存單
4.回購協議
四、簡答題
1.簡述票據市場快速發展的原因。
2.同業拆借市場的功能是什么？
3.貨幣市場的功能主要體現在哪些方面?
答案部分
一、單項選擇題 1.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P133 2.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P132 3.【正確答案】 A ════════════════════════════════════════════════════════════════════
《金融理論與實務》
【答案解析】 參見教材P132 4.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P132 5.【正確答案】 D 【答案解析】 參見教材P146 6.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P146 7.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P145 8.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P145 9.【正確答案】 D 【答案解析】 參見教材P145 10.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P144 11.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P144 12.【正確答案】 D 【答案解析】 參見教材P143 13.【正確答案】 D 【答案解析】 參見教材P143 14.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P141 15.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P141 16.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P141 17.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P141 18.【正確答案】 A
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《金融理論與實務》
【答案解析】 參見教材P140 19.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P140 20.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P139 21.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P139 22.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P138 23.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P137 24.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P136 25.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P135 26.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P135 27.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P135 28.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P135 29.【正確答案】 D 【答案解析】 參見教材P134 30.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P134 31.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P134 32.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P134 33.【正確答案】 C
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《金融理論與實務》
【答案解析】 參見教材P134
二、多項選擇題 1.【正確答案】 ABCDE 【答案解析】 參見教材P133 2.【正確答案】 AB 【答案解析】 參見教材P146 3.【正確答案】 ABCD 【答案解析】 參見教材P146 4.【正確答案】 ABC 【答案解析】 參見教材P146 5.【正確答案】 BCDE 【答案解析】 參見教材P145 6.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P144 7.【正確答案】 ABCDE 【答案解析】 參見教材P142 8.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P141 9.【正確答案】 CD 【答案解析】 參見教材P141 10.【正確答案】 ABCDE 【答案解析】 參見教材P141 11.【正確答案】 BD 【答案解析】 參見教材P141 12.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P141 13.【正確答案】 ABE 【答案解析】 參見教材P140 14.【正確答案】 BD 【答案解析】 參見教材P139
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《金融理論與實務》
15.【正確答案】 AD 【答案解析】 參見教材P138 16.【正確答案】 BCD 【答案解析】 參見教材P138 17.【正確答案】 AB 【答案解析】 參見教材P138 18.【正確答案】 BCDE 【答案解析】 參見教材P138 19.【正確答案】 ABC 【答案解析】 參見教材P135 20.【正確答案】 ABCDE 【答案解析】 參見教材P135 21.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P134 22.【正確答案】 ABDE 【答案解析】 參見教材P134 23.【正確答案】 BCD 【答案解析】 參見教材P134 24.【正確答案】 ACD 【答案解析】 參見教材P133
三、名詞解釋。(1).【正確答案】 商業票據是一種由企業開具、無擔保、可流通、期限短的債務性融資本票。
【答案解析】 參見教材P141(2).【正確答案】 中央銀行票據是中央銀行向商業銀行發行的短期債務憑證，其實質是中央銀行債券。【答案解析】 參見教材P144(3).【正確答案】 大額可轉讓定期存單是由商業銀行發行的具有固定面額、固定期限、可流通轉讓的大額存款憑證。【答案解析】 參見教材P145(4).【正確答案】 回購協議是指證券持有人在賣出一定數量證券的同時，與證券買入方簽訂協議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數贖回。【答案解析】 參見教材P135 ════════════════════════════════════════════════════════════════════
《金融理論與實務》
四、簡答題 1.【正確答案】 第一，企業辦理貼現一般只需要2天到3天，所需時間比短期貨款少，可極大地提高融資效率。第二，隨著商業銀行競爭日益激烈，票據融資成為商業銀行爭奪優質客戶、合理配置資產，保持流動性、增加盈利點的重要手段，商業銀行參與票據市場的主動性越來越強。【答案解析】 參見教材P143 2.【正確答案】 ①同業拆借市場為商業銀行提供準備金管理的場所，提高了資金使用效率。②同業拆借市場為商業銀行等金融機構進行投資組合管理提供了場所。【答案解析】 參見教材P132 3.【正確答案】
①它是政府、企業調劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。②它是商業銀行等商業機構進行流動性管理的市場 ③它是一國中央銀行進行宏觀金融調控的場所 ④它是市場基準利率生成的場所 【答案解析】 參見教材P131 課本復習思考題答案
復習思考題
1.如果你是一位中央銀行的決策者，你該如何考察貨幣市場的功能？又該如何考慮充分發揮貨幣市場的功能？
本題考查的重點內容是對貨幣市場功能的掌握程度，因此回答貨幣市場的功能即可。
[答疑編號111060401]
『正確答案』
1）貨幣市場是政府、企業調劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。
2）貨幣市場是商業銀行等商業機構進行流動性管理的市場。
3）貨幣市場是一國中央銀行進行宏觀金融調控的場所。4）貨幣市場是市場基準利率生成的場所。2.企業為何參與貨幣市場的交易活動？ [答疑編號111060402] 企業參與貨幣市場的交易活動主要的目的有兩個：
一是為了及時、低成本地籌集大規模的短期資金。二是為了使得暫時閑置的流動資金實現收益。3.作為居民個人，你能通過怎樣的方式參與貨幣市場的交易活動？ [答疑編號111060403]
『正確答案』
『正確答案』作為居民個人而言，主要是通過商業銀行等金融機構參與國庫券的流通市場。
4.中央銀行怎樣影響同業拆借市場利率？
[答疑編號111060404] ════════════════════════════════════════════════════════════════════
《金融理論與實務》
『正確答案』中央銀行對同業拆借市場利率具有重要的影響作用，影響機制是同業拆借市場上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具。例如，央行上調了法定存款準備金率，則商業銀行等金融機構持有的超額準備金減少，同業拆借市場上的資金供給相應降低，同業拆借市場利率隨之上升。
5.查一查我國20世紀90年代初期有關同業拆借的資料，看看違章拆借有哪些表現？
[答疑編號111060405]
『正確答案』我國20世紀90年代初期同業拆借市場上的違章拆借主要表現在兩個方面：一是各商業銀行及其他金融機構成立了辦理同業拆借業務的中介機構。二是各個辦理同業拆借業務的中介機構肆意提高同業拆借利率。
6.什么是回購協議？什么是逆回購協議？比較兩者之間的關系？
[答疑編號111060406]
『正確答案』
回購協議：是指證券持有人在賣出一定數量證券的同時，與證券買入方簽訂協議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數贖回。
逆回購協議：是指證券的買入方在獲得證券的同時，與證券的賣方簽訂協議，雙方約定在將來某一日期由證券的買方按約定的價格再將其購入的證券如數返還。
回購協議與逆回購協之間的關系：
實際上，回購協議與逆回購協議是一個事物的兩個方面，同一項交易，從證券提供者（資金需求者）的角度看是回購，從資金提供者的角度看，是逆回購。
7.中央銀行是如何利用回購市場的？
[答疑編號111060407]
『正確答案』中央銀行可以使用回購協議暫時性地買入政府債券來實現刺激經濟，達到貨幣政策操作的目的。
8.什么原因導致我國國庫券市場發展滯后？
[答疑編號111060408]
『正確答案』我國的國庫券市場不發達，最主要的原因在于：國庫券期限短、收益低，投資者面對多種投資工具在選擇時，往往并不選擇國庫券。
9.國庫券市場發展不起來會產生怎樣不良的影響？
[答疑編號111060409]
『正確答案』國庫券市場發展不起來產生的不良在于：中央銀行貨幣政策的操作將受到限制，進而央行會發行央行票據，而大量央行票據的發行會給央行背上沉重的債務負擔，對一國的金融安全不利。
10.想一想，為什么商業票據的融資成本低于銀行貸款的成本？
[答疑編號111060410]
『正確答案』
原因有兩個：一是商業票據融資屬于直接融資方式，而銀行貸款屬于間接融資方式。所以商業票據的融資成本低于銀行貸款的成本。
二是商業票據的風險低，因此利率低，對于籌資者而言籌資成本較低。
11.從中國國情出發，你認為我國發展商業票據市場最主要的障礙有哪些？
[答疑編號111060411]
『正確答案』我國發展商業票據市場最主要的障礙在于長期的計劃經濟體制所導致的信用觀念缺失，整個社會信用基礎十分薄弱。
12.商業票據市場的發展將會對商業銀行的經營產生怎樣的影響？商業銀行應如何應對不良影響？
[答疑編號111060412]
『正確答案』商業票據市場的發展將會對商業銀行的短期貸款經營產生沖擊，會使得商業銀行的短期貸款業務逐漸萎縮。銀行為了應對這一不良影響開發了一種新產品-----貸款承諾，即銀行承諾在未來的一定時期內，以確定的條款和條件向商業票據的發行人提供一定數額的借款，為此，商業票據的發行人要向銀行支付一定的承諾費。貸款承諾降低了票據的利率水平，可以保住銀行短期貸款業務的市場份額。
13.為什么我國的再貼現規模持續萎縮？
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《金融理論與實務》
[答疑編號111060413]
『正確答案』我國的再貼現規模持續萎縮的原因有兩個：一是，再貼現只是針對于銀行承兌匯票來進行了，再貼現品種的單一，限制了再貼現規模的增長。二是，我國目前整個社會信用基礎十分薄弱，這也從一定程度上限制了再貼現規模的增長。
14.你覺得我國現在有必要發展大額可轉讓定期存單嗎？其市場前景如何？
[答疑編號111060414]
『正確答案』現階段由于各家商業銀行之間競爭的加劇以及通貨膨脹的因素，商業銀行吸收存款變得困難，因此在我國現階段有必要發展大額可轉讓定期存單市場，其前景廣闊。
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第二篇：金融理論與實務第八章練習及答案
《金融理論與實務》
第八章 金融衍生工具市場
一、單項選擇題
1.在一定的基礎性金融工具的基礎上派生出來的金融工具，一般表現為一些合約，其價值由作為標的物的基礎性金融工具的價格決定的金融工具稱為（）。
A．基礎性金融工具B．金融衍生工具C．派生金融工具 D．創新金融工具
2.在金融遠期合約中，交易雙方約定的成交價格為（）。
A．交割價格B．合約價格C．交易價格 D．約定價格
3.金融遠期合約中，同意以約定的價格在未來賣出標的資產的一方稱為（）。
A．賣方 B．多頭C．多方 D．空頭
4.交易雙方承諾在某一特定時期內按雙方協議利率借貸一筆確定金額的名義本金的協議是（）。
A．期貨合約B．期權合約C．遠期外匯合約 D．遠期利率協議
5.在金融市場上，商業銀行等金融機構經常用來管理利率風險的金融衍生工具為（）。
A．期貨合約 B．期權合約C．遠期利率協議D．遠期外匯合約
6.交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數量的某種金融工具的標準化合約為
A．遠期利率協議B．遠期外匯合約C．期權合約D．期貨合約
7.金融期貨合約的交割方式為（）。
A．全部平倉 B．大部分平倉C．全部實物交割D．大部分實物交割
8.金融期貨中最早出現的期貨是（）。
A．股價指數期貨 B．利率期貨C．外匯期貨D．股票期貨
9.金融期貨中產生最晚的期貨是（）。
A．外匯期貨B．利率期貨C．股票期貨D．股價指數期貨
10.期權合約中買進期權，付出期權費的投資者是期權合約的（）。
A．賣方B．買方C．買方或賣方 D．交易雙方
11.作為金融期權合約中買賣雙方在權利和義務上不對稱性的彌補的是（）。
A．期權費B．保證金C．保管費D．預付費
12.一份期權合約的最終有效日期是期權的（）。
A．交割日B．購買日C．執行日D．到期日
13.賦予期權的買方在給定時間或在此時間以前的任一時刻以執行價格賣給期權賣方一定數量的某種金融資產權利的期權合約是（）。
A．看漲期權B．看跌期權C．美式期權D．歐式期權
14.投資者通常會在預期某種金融資產的價格將要下跌時買入（）。
A．股票期權B．期貨期權C．看漲期權 D．看跌期權
15.允許期權的持有者在期權到期日前的任何時間執行期權的期權合約是（）。
A．美式期權B．歐式期權C．看漲期權D．看跌期權
16.金融期權合約在保證金上要求是（）。
A．合約的買賣雙方都須交納保證金B．合約的買賣雙方都不需要交納保證金
C．合約買方需要交納保證金，合約賣方不用交納保證金D．合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金
17.金融期權合約是（）。
A．都是標準化合約B．都是非標準化合約C．既有標準化合約，也有非標準化合約D．可隨意選用標準化合約或非標準化合約
18.在盈虧風險承擔方面，金融期權合約中的賣方（）。
A．損失可能無限，盈利可能無限B．損失有限，盈利有限C．損失有限，盈利可能無限D．損失可能無限，盈利有限
19.比較優勢理論在金融領域最生動的運用是（）。
A．金融互換 B．金融期貨 C．金融期權 D．金融遠期
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20.交易雙方互相交換金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業務是（）。
A．債券互換B．股票互換C．利率互換D．貨幣互換
二、多項選擇題
1.金融衍生工具的特點為（）。
A．構造簡單 B．高杠桿性C．高風險性 D．低風險性E．設計靈活
2.金融遠期合約的種類主要有（）。
A．遠期利率協議B．遠期外匯合約C．期權合約D．期貨合約E．利率互換
3.遠期利率協議的賣方訂立遠期利率協議的目的主要有（）。
A．規避利率下降的風險B．規避利率上升的風險C．從利率下降中牟利D．從利率上升中牟利E．規避各種風險
4.金融期貨合約的主要特點為（）。
A．在場外交易B．很弱的流動性C．很強的流動性D．采取盯市原則E．在交易所內交易
5.金融期貨交易所在組織形式上有（）。
A．承包制B．營利性公司制C．合伙制D．合作制 E．非營利性會員制
6.金融期貨市場的交易規則主要有（）。
A．交易品種為規范的、標準化的期貨合約B．實行當日無負債結算制度C．實行保證金制度D．實行價格限制制度 E．實行強行平倉制度
7.下列金融衍生工具中，實行每日結算方式的有（）。
A．外匯期貨B．利率期貨 C．金融期權D．金融遠期E．股票價格指數期貨
8.目前市場上利率期貨交易的主要品種有（）。
A．公司債券期貨 B．長期國債期貨 C．定期存單期貨D．中長期債券期貨E．短期國庫券期貨
9.股票價格指數期貨的功能有（）。
A．套期保值B．投機獲利C．資本增值D．追求高額收益E．追求超額收益
10.金融期權按其權利性質劃分，可以分為（）。
A．股票期權B．外匯期權C．美式期權D．看跌期權E．看漲期權
11.金融期權按合約的標的資產來劃分，可以分為（）。
A．股票期權 B．外匯期權C．期貨期權D．看跌期權E．看漲期權
12.金融互換的種類有（）。
A．產品互換B．股票互換C．利率互換D．債券互換E．貨幣互換
三、名詞解釋。
1.金融衍生工具
2.套期保值
3.金融遠期合約
四、簡答題
1.金融期貨合約具有哪些特點？
五、計算題
1.某投資者手中持有A股票20000股，買入價為每股10元。該投資者預期未來3個月，A股票價格波動在9.5～9.9之間。為了規避風險，該投資者以4000元的價格出售1份A股票為標的資產，數量為20000股的看漲期權合約，執行價定在10.5元。假設該期權的買賣雙方都是理性的投資者，試計算說明未來3個月A股票的價格上漲超過10.5元與未超過10.5元兩種情況下，期權買賣雙方行權的情況各自的收益情況。
2.A公司3個月后需要1筆500000000日元的款項，由于擔心未來日元兌美元升值，A公司在期貨市場應該如何操作才能規避此類風險？（假設當前現貨市場日元對美元的即期匯率為1日元兌0.008293美元，期貨市場1日元兌
0.008211美元。假設3個月后日元升值，現貨市場上1日元兌0.008095美元，期貨市場上1日元兌0.008311美元。假設期貨市場上的合約可以根據需要來設計。）
六、論述題。1.試述金融衍生工具主要有哪些？主要特點如何？
答案部分
一、單項選擇題
1.BADDCDBCDBADBDADCDAD
二、多項選擇題
1.BCEABACCDEBDABCDEABEBCEABDEABCCE
三、名詞解釋。
(1).金融衍生工具，又稱金融衍生產品，與基礎性金融工具相對應，是指在一定的基礎性金融工具的基礎上派生出來的金融工具，一般表現為一些合約，其價值由作為標的物的基礎性金融工具的價格決定。
(2)套期保值是金融衍生工具市場最早具有的基本功能。所謂套期保值是指交易者為了配合現貨市場的交易，而在期貨等金融衍生工具市場上進行與現貨市場方向相反的交易，以便達到轉移、規避價格變動風險的交易行為。具體地說，就是在期貨等金融衍生工具市場上買進或賣出與其將在現貨市場上賣出或買進的現貨資產數量相同的該資產的金融衍生合約。
(3).金融遠期合約是指交易雙方約定在未來某一個確定的時間，按照某一確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。在合約中，交易雙方約定買賣的資產稱為“標的資產”，約定的成交價格稱為“協議價格”或“交割價格”，同意以約定的價格在未來賣出標的資產的一方稱為“空頭”或“空方”，同意以約定的價格在未來買入標的資產的一方稱為“多頭”或“多方”。
四、簡答題
1.標準化合約決定了金融期貨合約的一系列特點：
（1）金融期貨合約都是在交易所內進行交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或專設的清算公司結算。清算公司充當所有期貨合約買方的賣方和所有期貨合約賣方的買方，因此交易雙方不必擔心對方違約，這克服了金融遠期交易存在的信息不對稱和違約風險高的缺陷。
（2）金融期貨合約還克服了遠期合約流動性差的特點，具有很強的流動性。
標準化合約的特點和與交易所進行交易使金融期貨合約的買賣雙方可以很便利地買入和賣出合約，這使金融期貨合約的買方或賣方可在交割日之前采取對沖交易以關閉其期貨頭寸（即平倉），而無須進行最后的實物交割。通俗地說，就是在期貨合約還沒有到期時，合約的買方做一個反向操作，賣出l份與原來買入的期貨合約相同的期貨合約，或者期貨合約的賣方買入1份與原來賣出的期貨合約相同的期貨合約。通過平倉關閉期貨頭寸比實物交割靈活方便，因此大多數期貨交易都是通過平倉來結清頭寸的。據統計，最終進行實物交割的期貨合約不到2％。
（3）金融期貨交易采取盯市原則，每天進行結算。
交易雙方在交易之前都必須在經紀公司開立專門的保證金賬戶，并在交易前存入一定數量的保證金，這個保證金叫初始保證金。在每天交易結束時，保證金賬戶都要根據期貨價格的升跌而進行調整，以反映交易者的浮動盈虧，這就是所謂的盯市。
五、計算題
1.（1）3個月A股票的價格上漲超過10.5元：
買方行權，合約的賣方以執行價格10.5元賣出A股票20000，則他在這只股票上的盈利=4000+（10.5一10）×20000=14000（元）
（2）3個月A股票的價格上漲未超過10.5元：
買方不行權，合約賣方獲得4000元的期權費，則將其抵御風險的能力提高了4000元，只要股票價格沒有跌倒9.8元以下，他就不會虧損。
2.A公司可以在期貨市場上買入50份為期3個月的日元期貨合約，每份合約規模為10000000日元。
假設3個月后日元升值，1日元兌0.008095美元。
則現貨市場上的損益為：
JY500000000×（0.008293-0.008095）=99000（美元）
現貨市場上購買成本增加99000美元。
期貨市場上的損益為：
50X JY10000000×（0.008311-0.008211）=50000（美元）
期貨市場上獲利50000美元。
綜合看來節約了99000-50000=49000美元的成本。
六、論述題。
(1).目前，在國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有金融遠期、金融期貨、金融期權和互換。
金融衍生工具的特點主要包括：
（1）價值受制于基礎性金融工具。
金融衍生工具是由傳統的基礎性金融工具派生出來的。由于它是衍生物，不能獨立存在，因此其價值的大小在相當程度上受制于相應的基礎性金融工具價格的變動。基礎性金融工具主要有三大類：貨幣（包括本幣和外幣）、債務工具和股權工具。借助各種技術在基礎性金融工具的基礎上，可以設計出品種繁多、特性不一的金融衍生工具來。
（2）具有高杠桿性和高風險性。
金融衍生工具在運作時多采用財務杠桿方式，即采用交納保證金的方式進入市場交易。市場的參與者只需動用少量資金即可買賣交易金額巨大的金融合約。期貨交易的保證金和期權交易中的期權費都屬于這種情況。財務杠桿方式無疑可顯著提高資金的利用率和投資效益，但是如果預期失誤也會給交易者帶來巨大的風險和損失。
（3）構造復雜，設計靈活。
相對于基礎性金融工具而言，金融衍生工具具有構造復雜、設計靈活的特征。期貨、期權等金融衍生工具本身已是在基礎性金融工具基礎上的派生，其構造已較為復雜，更何況，在基本的期貨、期權基礎上，運用靈活的組合技術，又創新出眾多組合性的金融衍生工具，如期貨與期權組合、期貨與期貨組合、期權與期權組合，等等。不同的組合產生不同的效果，可以滿足交易者日益復雜的需要，但也使新的衍生工具的構造更加復雜，難以為一般投資者所理解，難以明確風險所在，更不容易完全正確運用與把握，蘊涵更大的風險。
第三篇：金融理論與實務第二章練習及答案
第二章 信用
一、單項選擇題
1.工商企業間在銷售商品時由購貨企業向銷貨企業支付的預付款是()性質。A．民間信用 B．銀行信用 C．商業信用 D．消費信用
2.短期信用的借貸期限通常為()。A.1年以內 B.1~10年 C.10年以上 D.5年以內
3.（）是指工商企業、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的、用于其消費支出的一種信用形式。A.銀行信用 B.商業信用 C.國家信用 D.消費信用
4.最典型的間接融資是()。A．發行企業債券 B．發行股票
C．商業銀行的存貸款業務 D．發行中央政府債券
5.直接融資的局限性有()。
A．對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較高
B．對于貨幣資金供給者來說，在直接融資中承擔的風險高于間接融資 C．期限長
D．減少了資金供給者對資金使用的關注
6.下列關于銀行信用和商業信用關系的表述中，錯誤的是()。A．銀行信用克服了商業信用的局限性
B．銀行信用的出現進一步促進了商業信用的發展 C．銀行信用在商業信用廣泛發展的基礎上產生而來 D．商業信用在銀行信用廣泛發展的基礎上產生而來
7.（）是指以政府作為債權人或債務人的信用。A.銀行信用 B.商業信用 C.國家信用 D.消費信用
8.以下不屬于間接融資優點的是()。A．靈活便利 B．具有規模經濟
C．分散投資、安全性高
D．有利于引導貨幣資金合理流動
9.最典型的間接融資是()。A．發行企業債券 B．發行股票
C．商業銀行的存貸款業務 D．發行中央政府債券
10.商業信用的基本形式是()。A．口頭信用 B．掛賬信用
C．賒銷和預付貨款 D．分期付款
11.信用的最基本特征是()。A．信譽為本 B．讓渡性 C．償還性 D．固定性
12.下列項目中不屬于國家信用工具的是()。A．地方政府債券 B．中央政府債券 C．政府擔保債券 D．金融債券
13.商業銀行向個人發放的用于購買小轎車的貸款是()A．民間信用 B．銀行信用 C．消費信用 D．商業信用
14.經濟范疇中的信用是一種()。A．買賣行為 B．贈與行為 C．借貸行為 D．救濟行為。
15.（）就是指票據持有人在轉讓票據時，要在票據背面簽章并作日期記載，表明對票據的轉讓負責。A.票據抵押 B.票據簽發 C.票據背書 D.票據貼現
16.（）是指工商企業之間以賒銷或預付貨款等形式相互提供的信用。A.銀行信用 B.商業信用 C.國家信用 D.消費信用
二、多項選擇題
1.間接融資優點有()。A．分散投資、安全性高
B．有利于引導貨幣資金合理流動 C．靈活便利 D．具有規模經濟
E．對資金需求者而言，籌資成本較低
2.信用的基本形式有()。A．商業信用 B．信托信用 C．銀行信用 D．消費信用 E．租賃信用
3.消費信用的基本類型有()。
A．企業以分期付款方式向消費者提供房屋或耐用消費品 B．銀行向消費者提供購房或耐用消費品貸款，用以支付貨款 C．個人向銀行貸款進行投資 D．個人信用卡透支 E．個人之間借錢購房
4.直接融資的局限性有()。
A．對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較高
B．對于貨幣資金供給者來說，在直接融資中承擔的風險高于間接融資
C．直接融資的便利度、成本、融資工具的流動性受制于金融市場的發展程度與效率 D．減少了資金供給者對資金使用的關注 E．期限長
5.銀行信用和商業信用的關系是()。A．銀行信用在商業信用廣泛發展的基礎上產生而來 B．銀行信用克服了商業信用的局限性 C．兩者完全獨立
D．銀行信用的出現進一步促進了商業信用的發展 E．商業信用在銀行信用廣泛發展的基礎上產生而來
6.目前國家信用的工具主要包括（）。A.中央政府債券 B.地方政府債券 C.金融債券 D.政府擔保債券 E.商業票據
7.按照信用參與主體可以將信用劃分為()。A．商業信用 B．銀行信用 C．國家信用 D．消費信用 E．國際信用
8.作為融通資金的工具，商業票據具有一系列的票據行為。具體包括()A．票據簽發 B．票據背書 C．票據貼現 D．票據抵押 E．以上選項都對
9.商業票據的基本特征包括()。
A．商業票據是一種有價票證，以一定的貨幣金額表現其價值 B．具有法定的樣式和內容 C．商業票據是一種無因票證 D．商業票據可以轉讓流通
E．商業票據的式樣和內容可以由當事人自行確定
三、名詞解釋。1.銀行信用 2.票據貼現 3.票據簽發 4.商業票據
四、簡答題
1.什么是消費信用？大力發展消費信用對經濟有什么益處？
2.簡述信用在現代市場經濟運行中的作用。
五、論述題。
。1.論述直接融資與間接融資各自的特點。
答案部分
一、單項選擇題 1.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P72 2.【正確答案】【答案解析】3.【正確答案】【答案解析】4.【正確答案】【答案解析】5.【正確答案】【答案解析】6.【正確答案】【答案解析】7.【正確答案】【答案解析】8.【正確答案】【答案解析】9.【正確答案】【答案解析】10.【正確答案】【答案解析】11.【正確答案】【答案解析】12.【正確答案】【答案解析】13.【正確答案】參見教材P72 參見教材P79 參見教材P69 參見教材P70 參見教材P76—77 參見教材P78 參見教材P70 參見教材P69 參見教材P72 參見教材P67 參見教材P78 A D C B D C D C C C D C 【答案解析】 參見教材P79 14.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P67 15.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P74 16.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P72
二、多項選擇題 1.【正確答案】 ACD 【答案解析】 參見教材P70 2.【正確答案】 ACD 【答案解析】 參見教材P72 3.【正確答案】 ABCD 【答案解析】 參見教材P79 4.【正確答案】 BC 【答案解析】 參見教材P70 5.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P76—77 6.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P78 7.【正確答案】 ABCD 【答案解析】 參見教材P72 8.【正確答案】 ABCDE 【答案解析】 參見教材P74 9.【正確答案】 ABCD 【答案解析】 參見教材P74
三、名詞解釋。(1).【正確答案】 銀行信用是指銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的間接信用。【答案解析】 參見教材P76(2).【正確答案】 票據貼現是指持票人通過向商業銀行轉讓票據而獲得資金的行為。【答案解析】 參見教材P74(3).【正確答案】 票據簽發又叫做出票，即出票人制作好一張商業票據并將其交給持票人的行為。
【答案解析】 參見教材P74(4).【正確答案】 商業票據是在商業信用中被廣泛使用的表明買賣雙方債權債務關系的憑證。【答案解析】 參見教材P73
四、簡答題 1.【正確答案】 消費信用，是指工商企業、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的、用于其消費支出的一種信用形式。
大力發展消費信用有利于促進消費品的生產與銷售，有利于擴大一定時期內一國的消費需求總量，從而促進一國的經濟增長。【答案解析】 參見教材P79—80 2.【正確答案】
（1）積極作用
①調劑貨幣資金余缺，實現資源優化配置。②動員閑置資金，推動經濟增長。（2）消極作用
①易導致信用風險的出現并聚集，進而威脅社會經濟生活的正常運行。
②信用風險是指債務人因各種原因未能及時、足額償還債務本息而出現違約的可能性。【答案解析】 參見教材P71—72
五、論述題。(1).【正確答案】
直接融資的優點：4個方面
①有利于引導貨幣資金合理流動，實現貨幣資金的合理配置。②有利于加強貨幣資金供給者對需求者的關注與監督，提高貨幣資金的使用效益。③有利于資金需求者籌集到穩定的、可以長期使用的投資資金。④直接融資由于沒有金融機構獲取利差等中間環節，因此，對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較低；對于貨幣資金供給者來說，投資收益較高。缺點：2個方面
①直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動性在很大程度上受制于金融市場的發達程度與效率。②對貨幣資金供給者來說，由于其要與資金的需求者直接形成債權債務關系和所有權關系，因而資金需求者的經營狀況會直接影響其本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔的風險要高于間接融資。
間接融資的優點：3個方面
①靈活便利；②分散投資、安全性高；③具有規模經濟。缺點：2個方面
①由于割斷了資金供求雙方的直接聯系，從而減少了資金供給者對資金使用的關注和籌資者的壓力；②金融機構作為資金供求雙方的信用中介，要從其經營服務中獲取收益，這相應增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。【答案解析】 參見教材P70
第四篇：金融理論與實務試卷答案
無錫商業職業技術學院2013-2014學年第二學期 《金融理論與實務》專接本期終考試試卷參考答案
一、單項選擇題（每題1分，共20分）
1、世界上最早的貨幣是（A）
A實物貨幣B金屬貨幣C信用貨幣D電子貨幣
2、從整體視角來看，貨幣資金的主要貸出者是（B）A政府B個人部門C金融機構D非金融企業
3、不屬于直接融資的優點的是（C）
A實現貨幣資金的合理配置
B提高貨幣資金的使用效益
C分散投資、安全性高
D對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較低
4、當名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為（A）A正利率B0C無法確定D負利率
5、馬克思的利率決定利率認為利率決定于（B）
A儲蓄和供給B社會平均利潤率
C貨幣供給量和貨幣需求量D可待資金供給和需求
6、在我國USD100=RMB685，這種標價方法稱為（C）A間接標價法B美元標價法
C直接標價法D中間標價法
7、一種貨幣與其他多種貨幣雙邊匯率的加權平均數稱為（D A實際匯率B官方匯率
C買入匯率D有效匯率
8、以“一價定律”為基礎的匯率決定理論是（A）A購買力平價B國際借貸說
C利率平價D貨幣分析說
9、我國證券交易所實行的是（B）
A做市商交易制度B競價交易制度
C連續競價交易制度D報價驅動制度
10、不屬于股票投資的基本面分析的是（C）
A宏觀經濟分析B行業分析
C形態分析D公司分析
11、不屬于證券投資基金的特點的是（D）
A組合投資，分散風險B集中管理，專業理財
C利益共享，風險共擔D收益高，風險小
12、不屬于金融衍生工具市場的功能（A）
A資源配置B價格發現C套期保值
13、壟斷貨幣發行權的是（B）
A中國銀行B中國人民銀行
C國家開發銀行D中國銀行業監督管理委員會
14、不屬于世界銀行集團的是（C））D投機獲利
A世界銀行B國際開發協會
C國際貨幣基金組織D多邊投資擔保機構
15、不屬于商業銀行表外業務的是（A）
A證券投資業務B投資銀行業務
C貸款承諾D信托業務
16、假設法定存款準備金率為10%，超額存款準備金率為5%，現金漏損率為5%，則存款派生乘數為（D）
A20B15C6.7D517、我國目前匯率政策主要內容不包括（A）
A加快人民幣匯率上調速度
B探索和完善人民幣匯率形成機制
C采取多種措施促進國際收支平衡
D繼續保持人民幣基本匯率保持穩定
18、奧肯定律證明（A）
A失業率與物價上漲率之間存在此消彼長的替代關系
B失業率與經濟增長率具有反向的變化關系
C失業率與經濟增長率具有同向的變化關系
D失業率與經濟增長率無關
19、造成許多發展中國家發生通貨膨脹的重要原因是（A）
A經濟結構B政治結構C環境結構D文化結構
20、判斷通貨緊縮是否發生的主要標準是（B）的持續下降
A貨幣供給量B物價水平C經濟增長率D通貨膨脹率
二、多項選擇題（每題2分，共10分）
1、以下哪些屬于貨幣作為支付手段職能（CD）
A商場中衣服標價的貨幣B超市中用貨幣購物C發放的工資
D收取的租金E儲存于保險柜中的貨幣
2、一國貨幣當局維持固定匯率波動幅度時可采取的措施有（ABCD）
A動用外匯儲備B外匯管制C舉借外債
D簽訂貨幣互換協議E貨幣貶值
3、屬于貨幣市場工具的有（CDE）
A股票B公司債券C大額可轉讓定期存單
D國庫券E回購協議
4、屬于貨幣市場的特點的是（ABCD）
A交易期限短B流動性強C安全性高
D交易額大E收益性高
5、債券投資面臨的主要風險有（ABCDE）
A利率風險B價格變動風險C通脹風險
D違約風險E流動性風險
三、名詞解釋（每題3分，共15分）
1、貨幣制度
國家對貨幣的有關要素、貨幣流通的組織和管理等進行的一系列規定。
2、信用風險
債務人因各種原因未能及時、足額償還債務本息而出現違約的可能性。
3、指數債券
指通過將利率與通貨膨脹率掛鉤來保證債權人不致因物價上漲而遭受損失的公司債券。
4、信用交易
指股票的買方或賣方通過交付一定數額的保證金，得到證券經紀人的信用而進行的股票交易。
5、人身保險
人身保險是以人的身體或生命為保險標的的一種保險。
四、簡答題（每題6分，共30分）
1、簡述消費信用的作用
積極作用：
有利于促進消費品的生產與銷售，有利于擴大一定時期內一國的消費需求總量，從而促進一國經濟增長；為消費者個人提供了將未來的預期收入用于當前消費的有效途徑，使其實現了跨時消費選擇，提升了消費者的生活質量及效用總水平；有利于促進新技術、新產品的推銷以及產品的更新換代。
過度發展會掩蓋消費品的供求矛盾；過度負債消費，會使消費者的債務負擔過重，導致其生活質量下降，甚而引發一系列的連鎖反應，危及社會經濟生活的安全。
2、簡述匯率的作用
對進出口貿易的影響；
對資本流動的影響；
對物價水平的影響；
對資產選擇的影響。
3、簡述期權合約與期貨合約的區別
主要在下述方面有區別：
標準化程度與交易場所；
交易雙方的權利與義務；
盈虧風險承擔；
保證金要求；
結算方式。
4、商業銀行如何提高資本充足率
增加資本總量；
收縮業務，壓縮資產規模；
調整資產結構，降低高風險資產比；
提高自身風險管理水平，降低資產的風險含量。
5、簡述貨幣需求理論有哪些和每一需求理論的貨幣需求決定因素
馬克思的貨幣需求理論，貨幣需要量主要取決于商品價格總額和貨幣流通速度； 古典學派的貨幣需求理論：兩個著名的方程式；
凱恩斯的貨幣需求理論，收入、利率；
弗里德曼的貨幣需求理論，永恒收入、非人力財富在總收入中的比重、持有貨幣的機會成本、持有貨幣給人們帶來的效用。
五、計算題（每題6分，共12分）
1、一張面額為100元債券，票面利率為8%，期限為3年，到期一次還本付息，甲持有2年后，以114元價格賣給乙，不考慮交易費用，試計算兩人的收益率？
甲：7%
乙：8.8%
2、如果原始存款的增加額為1000萬元，法定存款準備金率為20%時，存款派生乘數為多少？當法定存款準備率上升為25%時，存款總額變化了百分之多少？K?11??5存款總額=5000 rd20%
存款總額=4000，減少了20%
六、論述題（每題1分，共13分）
論述中國人民銀行如何利用貨幣政策進行宏觀調控？
可以以下手段：
一般性貨幣政策工具：法定存款準備金率、再貼現政策和公開市場業務；
選擇性貨幣政策工具：消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產信用控制等 其他貨幣在政策工具
第五篇：《金融理論與實務》作業答案
《金融理論與實務》作業答案
一、名詞解釋
1.貨幣制度：簡稱幣制，是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結構、體系和組織形式。
2.“劣幣驅逐良幣”的規律：是指當一個國家同時流通兩種實際價值不同而法定比價不變的貨幣時，實際價值高的貨幣（良幣）必然要被熔化、收藏或輸出而退出流通領域，而實際價值低的貨幣（劣幣）反而充斥市場。
3.消費信用：消費信用就是由企業、銀行或其他消費信用機構向消費者個人提供的信用。
4.收益資本化：是通過收益與利率的對比而倒過來算出有收益的事物(不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額，甚至也不論它是否是一筆資本)相當于多大的資本金額，習慣地稱之為“收益資本化”。即:P=B/r
(P:本金,B:收益,r:利率)。
5.基準利率：基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。
6.債券：是由債務人簽發的，證明債權人有按約定條件獲得利息和收回本金的權利的憑證。
7.股票：股份公司發給投資者作為投資入股的證書和索取股息紅利的憑證
8.回購協議：是由借貸雙方鑒定協議，規定借款方通過向貸款方暫時售出一筆特定的金融資產而換取相應的即時可用資金，并承諾在一定期限后按預定價格購回這筆金融資產的安排。
9.到期收益率：是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。
10.股票的內在價值：是指股票未來現金流入的現值。它是股票的真實價值,也叫理論價值。
11.金融衍生工具：又稱“金融衍生產品”，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格(或數值)變動的派生金融產品。
12.中央銀行：是指專門制定和實施貨幣政策、統一管理金融活動并代表政府協調對外金融關系的金融管理機構。
13.表外業務：是指商業銀行所從事的,按照通行的會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動。
14.投資銀行：是主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。
15.并購業務：是指兼并和收購方面的業務。
16.保險利益：指的是被保險人對其所投保的標的所具有的法律上認可的經濟利益。
17.貨幣需求：是指社會各部門在既定的收入或財富范圍內能夠而且愿意以貨幣形式持有的需要或要求。
18.貨幣供給：是指某一國或貨幣區的銀行系統向經濟體中投入、創造、擴張（或收縮）貨幣的金融過程。
19.國際收支：是指一國在一定時期內（通常為一年）全部對外經濟往來的系統的貨幣記錄。
20.通貨緊縮：是指由于貨幣供給不足而一面旗貨幣升值，物價普遍、持續下跌的貨幣現象。
通貨膨脹指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現實購買力大于產出供給，導致貨幣貶值，而引起的一段時間內物價持續而普遍地上漲現象。
21.貨幣政策：是指中央銀行為實現特定的經濟目標，運用各種工具調節和控制貨幣供應量，進而影響宏觀經濟的方針和措施的總和。
22.選擇性貨幣政策工具：是指中央銀行針對某些特殊的經濟領域或特殊用途的信貸而采用的信用調節工具。
23.證券市場信用控制：中央銀行通過規定和調節信用交易、期貨交易和期權交易中的最低保證金率，以刺激或抑制證券交易活動的貨幣政策手段。
24.道義勸告：是指中央銀行運用自己在金融體系中的特殊地位和威望，通過對銀行及其他金融機構的勸告影響其貸款和投資方向，以達到控制信用的目的。
25.窗口指導：中央銀行根據產業行情、物價趨勢和金融市場動向，規定商業銀行的貸款重點投向和貸款變動數量等。
二、單項選擇
1、在哪一種貨幣制度下會出現劣幣驅逐良幣現象
（分數：1分）
B.雙本位制
2、在一國的國民經濟運行中，從整體視角來看貨幣資金的盈余部門是
（分數：1分）
A.個人部門
3、現代經濟中最基本、占主導地位的信用形式是
（分數：1分）
A.銀行信用
4、我國消費信用的主要形式是
（分數：1分）
A.商業銀行的消費信貸
5、不是消費信用典型形式的是
（分數：1分）
B.預付
6、馬克思認為，正常情況下利率水平的上限是
（分數：1分）
C.平均利潤率水平
7、強調貨幣因素在利率決定中作用的西方利率理論是指
（分數：1分）
C.凱恩斯的利率決定理論
8、以一定單位的本國貨幣為標準，折算成若干單位的外國貨幣來表示的匯率標價方法是
B.間接標價法
9、在下列債券中風險最低、利率水平也最低的是
（分數：1分）
A.政府債券
10、由我國境內股份公司發行，以人民幣標明票面價值，以外幣認購，在境內證券交易所上市，共境內外投資者買賣的股票是
（分數：1分）
B.B股
11、我國的同業拆借市場真正啟動的年份是在（分數：1分）
D.1986年
12、短期政府債券最早出現于
（分數：1分）
A.英國
13、滿足了商業銀行等金融機構間相互融資需要的是
（分數：1分）
B.轉貼現
14、我國證券交易所實行的交易制度是
（分數：1分）
C.競價交易制度
15、我國的融資融券股票交易方式屬于
（分數：1分）
C.信用交易
16、股票技術分析最根本、最核心的條件是
（分數：1分）
B.假設價格沿趨勢移動
17、金融衍生工具市場最早具有的、最基本的功能是
（分數：1分）
A.風險管理
18、金融互換合約產生的理論基礎是
（分數：1分）
A.比較優勢理論
19、金融機構的基本功能是
（分數：1分）
D.促進資金融通
20、有“央行的央行”之稱的國際金融機構是
（分數：1分）
D.國際清算銀行
21、國際貨幣基金組織最主要的資金來源是
（分數：1分）
C.成員國認繳的基金份額
22、我國商業銀行的組織形式是
（分數：1分）
B.總分行制
23、當今國際銀行業最流行的組織形式是
（分數：1分）
C.持股公司制
（控股公司制）
24、商業銀行最主要的負債業務是
（分數：1分）
B.存款
25、下列屬于狹義表外業務的是
（分數：1分）
B.擔保
26、商業銀行最早的資產管理理論是
（分數：1分）
A.商業貸款理論
27、巴塞爾協議提出的資本充足實質上是監管資本的（分數：1分）
B.最低要求
28、被稱為商業銀行管理生命線的是
（分數：1分）
C.風險管理
29、投資銀行最為傳統與基礎的業務是
（分數：1分）
B.證券承銷業務
30、財產保險公司歷史最為悠久的險種是
（分數：1分）
B.海上保險
31、投資銀行參與風險投資主要通過哪個部門進行
（分數：1分）
D.風險資本部
32、凱恩斯貨幣需求理論中最具創新的部分是
（分數：1分）
D.投機動機
33、在我國的貨幣層次劃分中，證券公司的客戶保證金存款屬于
（分數：1分）
C..M234、凱恩斯認為交易動機和預防動機決定的貨幣需求取決于
（分數：1分）
C.收入水平
35、現金余額說又稱為
（分數：1分）
B.劍橋方程式
36、我們通常所說的CPI是指
（分數：1分）
A.零售物價指數
37、國際收支平衡表上的數據是
（分數：1分）
A.流量
38、戰爭賠款、政府間的經濟援助屬于國際收支平衡表中的哪個項目
（分數：1分）
C.經常轉移
39、中央銀行貨幣政策最早具有的、最基本的政策目標是
（分數：1分）
A.穩定物價
40、菲利普斯曲線描述的是
（分數：1分）
A.穩定物價與充分就業之間的關系
41、最早建立起中央銀行體制下的法定存款準備金制度的國家是
（分數：1分）
D.法國
42、中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商德交易行為是
（分數：1分）
B.逆回購
43、目前我國貨幣政策的操作指標主要是
（分數：1分）
B.基礎貨幣
44、最早實行金本位制的國家是
（分數：1分）
B.英國
45、區域性貨幣一體化的理論依據是
（分數：1分）
B.最適度貨幣區46、20世紀70年代以后，世界各國普遍實行的貨幣制度是
（分數：1分）
D.不兌現的信用貨幣制度
47、多種利率并存條件下起決定作用的利率是（B）
（分數：1分）
B.基準利率
48、在第一次世界大戰以前的金本位制度盛行時期，闡述匯率變動原因的主要理論是
B.國際借貸說
49、影響匯率變動的短期因素有
（分數：1分）
D.政府干預
50、我國香港特別行政區實行的匯率制度是
（分數：1分）
C.貨幣局制度
51、由于金融市場上金融工具交易價格的波動而給金融工具的持有者帶來損失的可能性，這種風險被稱為
（分數：1分）
C.市場風險
52、集合競價制度只有一個成交價格，成交價的確定原則通常是
（分數：1分）
A.最大成交量原則
53、金融期貨中最早出現的品種是
（分數：1分）
B.外匯期貨
54、最早實行金本位制的國家是
（分數：1分）
B.英國
55、區域性貨幣一體化的理論依據是
（分數：1分）
B.最適度貨幣區56、20世紀70年代以后，世界各國普遍實行的貨幣制度是
（分數：1分）
D.不兌現的信用貨幣制度
57、世界上使用紙幣最早的國家是
（分數：1分）
B.中國
58、人類歷史上第一次跨越主權國家創造的信用貨幣是
（分數：1分）
D.歐元
59、在我國的社會融資結構中居于主導地位的是
（分數：1分）
B.間接融資
60、僅反映市場中貨幣資金的供求關系，不包含對任何風險因素補償的利率是
B.無風險利率
61、多種利率并存條件下起決定作用的利率是
（分數：1分）
B.基準利率
62、被認為是計量利率最精確的指標是指
（分數：1分）
B.到期收益率
63、強調非貨幣的實際因素在利率決定中起作用的理論是
（分數：1分）
A.傳統利率理論
64、在第一次世界大戰以前的金本位制度盛行時期，闡述匯率變動原因的主要理論是
B.國際借貸說
65、影響匯率變動的短期因素有
（分數：1分）
D.政府干預
66、在匯率標價方法中，我國采取的是
（分數：1分）
A.直接標價法
67、一國貨幣對外貶值一般能起到
（分數：1分）
A.促進出口、抑制進口
68、匯率的自由浮動又被稱為
（分數：1分）
D.清潔浮動
69、由于金融市場上金融工具交易價格的波動而給金融工具的持有者帶來損失的可能性，這種風險被稱為
（分數：1分）
C.市場風險
70、國庫券的最終發行價格按所有購買人實際報價的加權平均價確定，不同的購買人支付相同的價格，這種方式被稱為
（分數：1分）
B.荷蘭式招標
71、貨幣市場的突出特點是
（分數：1分）
A.交易期限短
72、我國中央銀行票據的發行始于
（分數：1分）
C.2002年
73、集合競價制度只有一個成交價格，成交價的確定原則通常是
（分數：1分）
A.最大成交量原則
74、平滑異同移動平均線又稱為
（分數：1分）
C.MACD指標
75、我國目前發行債券大多采取
（分數：1分）
B.平價發行
76、債券的票面年收益與票面額的比率是指
（分數：1分）
D.名義收益率
77、下列屬于系統性風險的是
（分數：1分）
A.通貨膨脹風險
78、金融期貨中最早出現的品種是
（分數：1分）
B.外匯期貨
79、遠期合約最主要的特點在于
（分數：1分）
B.非標準化合約
80、只允許期權的持有者在期權到期日行權的期權合約是指
（分數：1分）
A.歐式期權
81、接受從中國銀行剝離出來的不良資產的金融資產管理公司是
（分數：1分）
C.中國東方資產管理公司
82、我國民族資本自建的第一家股份制銀行是
（分數：1分）
B.中國通商銀行
83、我國“大一統”的金融機構體系時期是指
（分數：1分）
B.1953年-1978年84、1995年組建的第一家民營商業銀行是
（分數：1分）
D.中國民生銀行
85、是商業銀行最基本、最重要的業務
（分數：1分）
A.負債業務
86、按規定可計入商業銀行附屬資本的債券是
（分數：1分）
C.混合資本債券
87、下列貸款質量最高的是
（分數：1分）
A.關注貸款
88、商業銀行流動性最強的資產是
（分數：1分）
D.現金資產
89、第二次世界大戰以后出現的資產管理理論是
（分數：1分）
C.預期收入理論
90、從內部風險管理者的角度可把商業銀行資本定義為
（分數：1分）
A.經濟資本
91、反映商業銀行實際擁有的資本水平，也是其可以直接利用的資金來源的是
D.賬面資本
92、巴塞爾協議規定的資本充足率是
（分數：1分）
B.8%
93、投資銀行不承擔證券承銷風險的方式是
（分數：1分）
A.代銷
94、保險活動中最重要的原則是
（分數：1分）
C.損失補償原則
95、能夠有效防止道德風險發生的原則是
（分數：1分）
A.保險利益原則
96、在馬克思的貨幣需求理論中，與貨幣必要量呈反比的因素是
（分數：1分）
B.貨幣流通速度
97、在弗里德曼的貨幣需求理論中，決定貨幣需求量的重要因素是
（分數：1分）
A.永恒收入
98、屬于中央銀行負債業務的是
（分數：1分）
D.儲備貨幣
99、與商業銀行存款貨幣創造呈正比的因素是
（分數：1分）
A.原始存款
100、證券市場信用控制屬于
（分數：1分）
A.選擇性貨幣政策工具
三、多項選擇
1、下列屬于信用貨幣范疇的有
（分數：2分）
A.紙幣
C.銀行券
D.存款貨幣
E.電子貨幣
2、在貨幣制度中國家對貨幣單位的規定通常包括.（分數：2分）
A.貨幣單位的名稱
D.貨幣單位的值
3、間接融資的優點有.（分數：2分）
A.靈活便利
D.分散投資、安全
E.具有規模經濟
4、消費信用的典型形式是
（分數：2分）
A賒銷
C.分期付款
D.消費信貸
5、實際利率理論認為利率決定中的主要因素是
（分數：2分）
C.儲蓄
D.投資
6、根據我國的有關規定，外匯包括
（分數：2分）
A.外幣現鈔
B.外幣支付憑證
C.外幣有價證券
D.特別提款權
E.國際金融組織借款
7、金融市場的主要構成要素包括.（分數：2分）
A.市場參與主體
B.金融工具
C.交易價格
D.交易的組織形式
8、金融工具的特征主要有.（分數：2分）
A.期限性
C.流動性
D.風險性
E.收益性
9、公司債券按內含選擇權可分為.（分數：2分）
A.可轉換債券
B.可贖回債券
C.償還基金債券
E.帶認股權證的債券
10、貨幣市場的特點主要有.（分數：2分）
A.交易期限短
B.流動性強
D.安全性高
E.交易額大
11、下列屬于債券非系統性風險的是.（分數：2分）
C.違約風險
D.流動性風險
12、目前我國債券市場體系包括以下子市場.（分數：2分）
A.銀行間市場
B.交易所市場
E.商業銀行柜臺市場
13、基金收益主要來源于.（分數：2分）
A.紅利
B.股息
C.債券利息
D.買賣證券差價
E.銀行存款利息
14、證券投資基金(的特點)實行的投資原則是.（分數：2分）
A.集中管理
B.組合投資
E.專業理財
15、基礎性金融工具主要有.（分數：2分）
A.本幣
B.外幣
D.股權工具
E.特別提款權
16、目前在國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有.（分數：2分）
A金融遠期
C.金融期貨
D.金融期權
E.互換
17、我國與1994年成立的政策性銀行是.（分數：2分）
A.國家開發銀行
C.中國農業發展銀行
D.中國進出口銀行
18、目前全球性的國際金融機構主要有.（分數：2分）
A.國際貨幣基金組織
B.世界銀行集團
D.國際清算銀行
19、世界銀行集團有以下機構組成.（分數：2分）
A.世界銀行
B.國際金融公司
C.國際開發協會
D.國際投資爭端處理中心
E.多邊投資擔保機構
20、按貸款質量劃分，通常所說的不良貸款是指.（分數：2分）
C.次級貸款
D.可疑貸款
E.損失貸款
21、根據巴塞爾協議，銀行二級資本包括.（分數：2分）
C.未公開儲備
D.重估儲備
E.普通準備金
22、我國的人壽保險可分為.（分數：2分）
A.死亡保險
B.生存保險
C.生死合險
23、弗里德曼認為影響貨幣需求的因素主要有.（分數：2分）
A人力財富
B.非人力財富
D.持有貨幣的機會成E.持有貨幣帶來的效用
24、現代貨幣制度下，在貨幣供給過程中起決定作用的主體有.（分數：2分）
A.中央銀行
B.商業銀行
25、影響商業銀行存款派生能力的因素主要有.（分數：2分）
A原始存款
B.法定存款準備金率
C.超額存款準備金率
D.現金漏損率
四、簡答題
1.消費信用的積極作用
(1)消費信用的正常發展可以促進一國的經濟發展。
(2)使消費者實現了了跨時消費的選擇，提升了消費者的生活質量及其效用總水平。
(3)有利于促進新產品、新技術的推銷及產品的更新換代。
2.布雷頓森林體系的主要內容
（1）“雙掛鉤”的安排
（2）實行固定匯率制
（3）建立國際貨幣基金組織（IMF）為會員國解決國際收支困難事先作出安排.3.間接融資的優點和局限性（缺點）
（1）優點：靈活便利。分散投資、安全性高。具有規模經濟。
（2）缺點：割斷了資金供求雙方的直接聯系。
相應增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。
4.不兌現信用貨幣制度的特點
（1）流通中的信用貨幣主要由現金和存款貨幣構成；
（2）現實經濟中的貨幣均通過金融活動投入流通；
（3）中央銀行代表國家對信用貨幣進行統一管理與調控成為金融和經濟正常發展的必要條件.5.直接融資的優點和局限性（缺點）
（1）優點：
有利于引導貨幣資金合理流動
有利于加強貨幣資金供給者對需求者的監督
有利于籌集穩定長期使用的資金
降低了籌資成本,提高了投資收益
（2）局限性（缺點）：
受制于金融市場的發達程度與效率
有較高的風險
6.牙買加體系的主要內容
（1）浮動匯率制度合法化
（2）黃金非貨幣化
（3）國際儲備多元化
（4）多渠道調節國際收支.7.利率在微觀經濟活動中的作用：
（1）利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配
（2）利率的變動影響金融資產價格，進而影響人們對金融資產的選擇
（3）利率的變動影響企業的投資決策和經營管理
8.利率發揮作用的條件
(1)微觀經濟主體對利率的變動比較敏感
利率彈性:儲蓄的利率彈性,投資的利率彈性
（2）由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降
（3）建立一個合理、聯動的利率結構體系
9.金融工具的特征
（1）期限性
（2）收益性
(3)流動性
(4)風險性
10.金融市場的特點
(1)
市場參與者之間的關系是借貸關系和委托代理關系，是以信用為基礎的資金的使用權和所有權的暫時分離或有條件的讓渡。
(2)
金融市場的交易對象不是普通商品，而是特殊的商品——貨幣資金及其衍生物。
(3)
金融市場的交易方式具有特殊性。
(4)
金融市場的價格的決定較為復雜，影響因素很多并且波動巨大。
(5)市場交易的場所在大部分情況下是無形的。
11.大額可轉讓定期存單與普通定期存款的區別
（1）存單面額大
（2）存單不記名，可轉讓
（3）存單的二級市場發達，交易活躍
12.公募發行的優缺點
優點：
（1）公募以眾多的投資者為發行對象，籌集資金潛力大，適合于證券發行數量較多、籌資額較大的發行人；
（2）公募發行投資者范圍大，可避免囤積證券或被少數人操縱；
（3）只有公開發行的證券方可申請在交易所上市，因此這種發行方式可增強證券的流動性，有利于提高發行人的社會信譽。
缺點：如發行過程比較復雜，登記核準所需時間較長，發行費用也較高。
13.證券私募發行的優缺點
優點：
（1）發行要求低；
（2）節約發行時間及成本；
（3）承銷費用低；
（4）收益高等
缺點：流動性較差、發行面窄不利進一步發行。
14.期權交易的特點
（1）
交易的對象是一種權利，一種關于買進或賣出的股票權利的交易，而不是任何實物；
（2）
交易雙方承擔的權利和義務不一樣；
（3）
期權買賣的風險較小。
15.證券投資基金的特點
（1）組合投資、分散風險。
（2）集中管理、專業理財。
（3）利益共享、風險共擔。
16.金融衍生工具的特點
(1)價值受制于基礎性金融工具
基礎性金融工具主要有三大類：貨幣、債務工具、股權工具
(2)具有高杠桿性和高風險性
財務杠桿方式,即交納保證金的方式
提高投資效益
高風險性
(3)結構復雜、設計靈活
17.金融期貨市場的交易規則
（1）交易品種為規范的、標準化的期貨合約
（2）交易實行保證金制度
(3)交易實行當日無負債結算制度，即盯市制度
(4)交易實行價格限制制度
(5)交易實行強行平倉制度
18.商業銀行證券投資業務的特點
（1）主動性強
（2）流動性強
（3）收益的波動性強
（4）易于分散管理
19.提高資本充足率的途徑
（1）增加資本總量
（2）收縮業務，壓縮資產總規模
（3）調整資產結構，降低高風險資產占比
（4）提高自身風險管理水平，降低資產的風險含量
20.保險的基本原則
（1）保險（可保）利益原則
（2）最大誠信原則
（3）損失補償原則
(4)
近因原則
21.保險（可保）利益原則的意義
（1）可以防止變保險合同為賭博性合同;
（2）可以防止被保險人的道德危險;
（3）可以限制保險補償的程度
22.我國貨幣需求的主要決定和影響因素
（1）收入：收入與貨幣需求總量呈同方向變動。
（2）價格：價格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動的關系。
（3）利率：利率變動與貨幣需求量之間的關系是反方向的。
（4）貨幣流通速度：貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關系，并在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在固定的比率。
（5）金融資產的收益率：更多的影響貨幣需求的結構
（6）
企業與個人對利率與價格的預期
（7）財政收支狀況
（8）其他因素：信用的發展狀況，金融機構技術手段的先進和服務質量的優劣，國家的政治形勢對貨幣需求的影響等。
23.貨幣均衡與市場均衡的關系
（1）市場總供給決定貨幣需求。
（2）貨幣需求決定貨幣供給。
（3）貨幣供給形市場總需求。
（4）市場總需求決定市場供給。
24.操作指標和中介指標選擇標準
（1）可測性
（2）可控性
（3）相關性
（4）抗干擾性
25.貨幣政策傳導的主要環節
（1）從中央銀行到商業銀行等金融機構和金融市場
（2）從商業銀行等金融機構和金融市場到企業、居民等非金融部門
（3）從非金融部門的各類經濟行為主體到社會各經濟變量
26.信用在現代市場經濟中的積極作用
(1)調劑貨幣資金余缺，實現資源優化配置
(2)動員閑置資金，推動經濟增長
27.商業票據的特征
(1)是一種有價票證
(2)具有法定的式樣和內容
(3)是一種無因票證
(4)可以轉讓流通
28.銀行信用與商業信用的關系
(1)銀行信用是在商業信用廣泛發展的基礎上產生發展起來的;
(2)銀行信用克服了商業信用的局限性;
(3)銀行信用進一步促進了商業信用的發展
29.傳統利率決定理論
利率的變化取決于投資流量與儲蓄流量的均衡：投資不變，儲蓄增加，均衡利率水平下降；儲蓄不變，投資增加，則有均衡利率的上升。
30.凱恩斯的利率決定理論
利率決定于貨幣供求數量，貨幣供給量取決于中央銀行的貨幣政策,而貨幣需求量又取決于人們的流動性偏好：流動性的偏好強，愿意持有貨幣，當貨幣需求大于貨幣供給，利率上升；反之，利率下降。
31.影響匯率變動的主要因素
外匯供求是決定匯率變動趨勢的主要因素,而影響外匯供求的因素有:
(1)通貨膨脹：外匯匯率上升，本幣匯率下跌。
(2)經濟增長：影響復雜，短期增長外匯匯率由升值趨勢，長期增長本幣匯率由升值趨勢。
(3)國際收支：逆差則本幣匯率下跌，順差則本幣匯率上升。
(4)利率：通過短期資本的跨國流動實現，高利率導致即期外匯匯率下跌；低利率導致即期外匯匯率上升。
(5)心理預期：主要影響短期匯率的變動。
(6)政府干預：影響匯率的短期走勢。
32.匯率對進出口貿易的影響
(1)
本幣匯率下降，即對外貶低，能促進出口、抑制進口；若本幣匯率上升，即對外升值，則有利進口，不利出口。
(2)
這必須有一個伴隨的條件，即進出口需求有價格彈性——進出口品的需求會由于進出口品價格的變動而變動。
(3)
匯率下降，出口商品量能否增加，還要受商品供給擴大的可能程度，即出口供給彈性所制約。
當競爭對手通過貶低各自本幣匯率等措施加以反擊時，競爭的優勢即不復存在。匯率作用于進出口，是規律；但如果不具備必要的條件，作用并不會實現。
33.匯率對資本流動的影響
(1)
匯率的變動對國際之間長期投資的影響不太直接。因為長期資本的流動主要以利潤和風險為轉移。
(2)
對于短期資本流動，匯率的影響是直接的：
當存在本幣對外貶值的趨勢下，以本幣計值的各種金融資產會被轉兌成外匯，資本外流；反之，當存在本幣對外升值的趨勢，會引發資本的內流。
34.債券與股票的區別
（1）償還期限上
（2）分享股息與紅利上
（3）剩余財產追索權上
（4）公司決策權上
（5）風險上
（6）選擇權上
35.金融市場的功能
(1)資金聚集與資金分配功能
為資金盈余者提供金融工具
實現金融資源的最優配置
(2)風險分散與風險轉移功能
風險分散功能的體現
風險轉移功能：金融工具的轉讓
(3)對宏觀經濟的反映與調控功能
反映功能：“晴雨表”
調控功能:首先，金融市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所;其次，財政政策的實施也離不開金融市場;前提條件：金融市場的發展程度與完善程度
36.貨幣市場的功能
(1)它是政府、企業調劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場
政府:發行國庫券
企業:商業票據
(2)它是商業銀行等金融機構進行流動性管理的市場
通過參與貨幣市場的交易活動進行
(3)它是一國中央銀行進行宏觀金融調控的場所
通過公開市場業務進行
(4)它是市場基準利率生成的場所
貨幣市場的高安全性決定的37.金融衍生工具市場的功能
(1)價格發現功能
(2)套期保值功能
(3)投機獲利手段
38.國際金融機構的作用及局限性
（1）作用
維持匯率穩定。
對金融業的國際業務活動進行規范、監督與協調。
提供長短期貸款以調節國際收支的不平衡和促進經濟發展。
積極防范并解救國際金融危機。
就國際經濟、金融領域中的重大事件進行磋商。
提供多種服務，加強各國經濟、金融往來。
（2）局限性
領導權被主要發達國家控制
貸款往往附加限制性條件
39.商業銀行的特性
（1）企業性
商業銀行隸屬于企業范疇，要符合《公司法》的有關規定
采取公司制的形式，以有限責任公司和股份有限公司最為典型
（2）金融性
經營對象上，貨幣這種特殊商品
經營方式上，借貸方式
高財務杠桿效應和高經營風險
（3）銀行性
與非銀行金融機構相比具有銀行性
吸收存款、信用創造
發放貸款
支付結算
業務范圍廣泛、功能全面
40.投資銀行的基本職能
（1）媒介資金供需，提供直接融資服務
資金供求雙方的中介人
設計合理的交易方式
（2）構建發達的證券市場
投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、代銷等方式幫助構建證券發行市場
投資銀行以做市商、經紀商和交易商的身份參與證券交易市場活動
投資銀行在證券市場的業務創新中發揮重要作用
投資銀行促進證券市場的信息披露
投資銀行業是華爾街的心臟,是華爾街存在的最重要理由
（3）優化資源配置
投資銀行的推介與承銷，引導資金流向
提供并購服務，優化資源配置
（4）促進產業集中
內在動力及優勝劣汰驅動的產業集中
投資銀行促進的產業集中
41.現階段我國貨幣供應量劃分
M0＝流通中現金，即我們習稱的現金
M1＝M0＋活期存款
M2＝M1＋定期存款＋儲蓄存款＋其他存款
＋證券公司客戶保證金
其中，M1，我們稱為狹義貨幣量；M2，稱廣義貨幣量；
42.通貨緊縮的負面影響
通貨緊縮被稱為經濟衰退的加速器
(1)從投資看，物價下跌使實際利率提高導致企業減少投資，縮減生產規模，進而經濟蕭條。
(2)從消費看，物價還會下跌的預期使人們減少即期消費。經濟進一步陷入衰退。
43.貨幣政策的特點
(1)貨幣政策是宏觀經濟政策
是有關經濟增長、物價穩定等宏觀變量
(2)貨幣政策是調節社會總需求的政策
通過調節貨幣供給影響需求，間接影響社會總供給
44.法定存款準備金率的有點和局限性
優點：
（1）中央銀行具有主動權
（2）作用迅速有力，見效快
局限性：
（1）缺乏彈性、有固定化傾向
（2）“一刀切”式的做法難以把握貨幣政策的操作力度與效果
（3）增加了銀行流動性風險和管理的難度
45.再貼現政策的優缺點
優點：
（1）履行“最后貸款人”職責
（2）體現中央銀行政策意圖
（3）既可調節貨幣總量，又可調節信貸結構
缺點：
（1）中央銀行出于被動地位
（2）影響力有限
五.論述題（僅提供答案要點，自己尋找論述答案）
1.分析消費信用的作用及在我國開展應注意的問題
消費信用的積極作用
(1)消費信用的正常發展可以促進一國的經濟發展。
(2)使消費者實現了了跨時消費的選擇，提升了消費者的生活質量及其效用總水平。
(3)有利于促進新產品、新技術的推銷及產品的更新換代。
消費信用的消極作用：消費信用的盲目發展，也會帶來不利影響：
(1)掩蓋消費品的供需矛盾；
(2)容易引起過度消費，使消費者債務負擔過重，導致生活水平下降；甚至危及社會經濟安全。
2.試述利率的作用及利率發揮作用應具備的前提條件
利率在微觀經濟活動中的作用：
（1）利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配
（2）利率的變動影響金融資產價格，進而影響人們對金融資產的選擇
（3）利率的變動影響企業的投資決策和經營管理
利率在宏觀經濟調控中的作用：
如上所述，微觀經濟主體行為的改變將共同作用于社會總儲蓄、總消費和總投資這些宏觀經濟變量，使這些變量隨之發生變化。
利率發揮作用的條件
(1)微觀經濟主體對利率的變動比較敏感
利率彈性:儲蓄的利率彈性,投資的利率彈性
（2）由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降
（3）建立一個合理、聯動的利率結構體系
3.試述匯率的作用
(1)
匯率對進出口貿易的影響；
（2）匯率對資本流動的影響；
（3）匯率對物價水平的影響；
（2）匯率對資產選擇的影響.4.現階段我國貨幣需求的主要決定與影響因素
（1）收入：收入與貨幣需求總量呈同方向變動。
（2）價格：價格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動的關系。
（3）利率：利率變動與貨幣需求量之間的關系是反方向的。
（4）貨幣流通速度：貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關系，并在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在固定的比率。
（5）金融資產的收益率：更多的影響貨幣需求的結構
（6）
企業與個人對利率與價格的預期
（7）財政收支狀況
（8）其他因素：信用的發展狀況，金融機構技術手段的先進和服務質量的優劣，國家的政治形勢對貨幣需求的影響等。
5.如何評價法定存款準備金制度
存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。存款準備金制度的初始意義在于保證商業銀行的支付和清算，之后逐漸演變成中央銀行調控貨幣供應量的政策工具。存款準備率及法定準備的構成與應保持的限額，對銀行的資產負債比率及經營方向有著直接的影響。如存款準備率提高，可以促進商業銀行多吸收存款以保持原有的資產規模,或收縮貸款、減少投資、出售債權以適應被壓縮的可用資金規模。中央銀行通過增大或降低存款準備率來調節商業銀行的信用創造能力、控制貨幣供應量的伸縮，以達到穩定通貨的政策目的，因而存款準備金制度成為中央銀行實施貨幣政策的一項有效工具。
簡述法定存款準備率的優點和不足之處。
法定存款準備率——以法律形式規定商業銀行等金融機構將其吸收存款的一部分上繳中央銀行作為準備金的比率。優點：
①
即使準備率調整的幅度很小，也會引起貨幣供應量的巨大波動；
②
其他貨幣政策工具都是以存款準備金為基礎；
③
即使商業銀行等金融機構由于種種原因持有超額準備金，法定存款準備金的調整也會產生效果；
④
即使存款準備金維持不變，它也在很大程度上限制商業銀行體系創造派生存款的能力。局限性：
①
法定存款準備率調整的效果比較強烈，致使它有了固定化的傾向；
②
存款準備金對各種類別的金融機構和不同種類的存款的影響不一致，因而貨幣政策的效果可能因這些復雜情況的存在而不易把握。
六.計算題
1.假如某塊土地的年平均收益為10000元，年利率為5%，這塊土地相當于多少資本金額？如果利率上升至8%，這塊土地的年平均收益不變，計算這塊土地相當于多少資本金額？
解題：資本金額計算公式：P=B/r
(P:本金,B:收益,r:利率)。
（1）年利率為5%時，土地的資本金額：P=B/r
=10000/5%=200000（元）
（2）利率上升至8%，土地的資本金額：P=B/r=10000/8%=125000（元）
2.某基金2008年8月1日發行，發行時基金單位凈值為1元，到2010年8月1日，該基金的總資產市值為107億元，總負債為15億元，當日共有基金份額100億份，期間該基金共有現金分紅3次，每次每份基金分紅分別為0.11元、0.14元、0.09元，求該基金在到2010年8月1日的單位凈值與累計單位凈值。
解題：（1）基金單位凈值計算公式：單位凈值=（總資產－總負債）/基金單位總數
基金單位凈值
=（107—15）/100=0.92（元）
（2）基金累計單位凈值計算公式：累計單位凈值=單位凈值+累計分紅派息
基金累計單位凈值
=0.92+0.11+0.14+0.09=1.26（元）
3.假設某債券的票面額為100元，5年償還期，年息6元，某投資人在債券發行后1年以105元買入，一直持有到期，計算該投資人獲得的現時收益率和到期（持有期）收益率。
解題：（1）現時收益率計算公式：現時收益率＝年息票利息／購買債券的價格×100％
現時收益率=
6／105×100％=5.71％
（2）到期（持有期）收益率計算公式：
到期（持有期）收益率=（到期本息和－買入價格）／（買入價格×持有年限）×100％
到期（持有期）收益率=（100+5×6－105）／（105×4）×100％=5.95％
4.假如某銀行吸收到一筆100萬元的現金存款，中央銀行的法定存款準備金率為20%，請計算銀行體系的派生存款。如果該銀行的現金漏損率為12%，又保存了8萬元的超額準備金，計算銀行體系的派生存款。
解題：（1）派生存款計算公式：派生存款=原始存款×（1／法定存款準備率－1）。
派生存款=
100×（1／20%－1）=400(萬元)
（2）派生存款計算公式：
派生存款=原始存款×【1／（法定存款準備率+現金漏損率+超額準備金率）－1】
派生存款=100×【1／（20%+12%+8／100×100％）－1】=100×1.5=150(萬元)
5.某投資人以9800元的價格購買了一張91天期的面額為10000元的國庫券，試計算國庫券到期時該投資人的年收益率。
解題：（1）貼現債券年收益率計算公式：
貼現債券年收益率=（債券面額—發行價格）／發行價格×（365/實際天數）×100％
國庫券到期年收益率=（10000—9800）／9800×（365/91）×100％=8％
6.2009年11月發行的A基金單位面值為1元，規定了兩檔認購費率：一次認購金額在1萬元（含1萬元）---500萬元之間，認購費率為1.5%；一次認購金額在500萬元（含500萬元）以上，認購費率為1%。
（1）
某投資人用10萬元認購A基金，請計算認購的基金份額。
（2）
2011年4月7日，該投資者贖回其所持有的全部A基金，當日基金的單位凈值為1.3元，如果贖回費率為0.5%，請計算該投資者的贖回金額。
解題：（1）認購的基金份額計算公式：認購的基金份額=凈認購金額／基金單位凈值
其中：凈認購金額=認購金額/（1＋認購費率）。
認購的基金份額=10/（1＋1.5%）／1=9.8522（萬份）
（2）
投資者贖回金額計算公式：
投資者贖回金額=（贖回份數×當日基金單位凈值）×（1—贖回費率）
投資者贖回金額=（9.8522×1.3）×（1—0.5%）=127.438（萬元）
7.假如在某時點商業銀行在中央銀行的準備金存款為10萬億元，M0為4萬億元、M2為67萬億元，請計算此時的貨幣乘數。
8.假如中央銀行的法定存款準備金率為10%，商業銀行的超額準備金率為3%，現金漏損率為5%，請計算此時的存款派生乘數。如果原始存款為500萬元，此時的派生存款是多少？
解題：（1）存款派生乘數計算公式：
存款派生乘數=1／（法定存款準備率+現金漏損率+超額準備金率）
存款派生乘數=1／（10%+5%+3%）=5.55（倍）
（2）派生存款計算公式：
派生存款=原始存款×【1／（法定存款準備率+現金漏損率+超額準備金率）－1】
派生存款=500×【1／（10%+5%+3%）－1】=2278(萬元)
9.在某時點，流通中現金為500億元，商業銀行活期存款總額為1200億元，企業單位定期存款為600億元，城鄉居民儲蓄存款為900億元，證券公司客戶保證金存款為300億元，其他存款400億元，請計算此時的M1和M2。
解題：（1）M1計算公式：M1=現金＋活期存款
M1=500＋1200=1700（億元）
（2）M2計算公式：M2=M1＋定期存款＋儲蓄存款＋其他存款
＋證券公司客戶保證金
M2=1700＋600＋900＋400
＋300=3900（億元）
10.假設某銀行向其客戶發放了一筆金額為100萬元，期限為4年，年利率為6%的貸款，請用單利與復利兩種方法計算該銀行發放這筆貸款可以獲得的利息額。
解題：（1）單利計息計算公式：利息額=本金×利率×年數
單利計息利息額=100×6%×4=24（萬元）
（2）復利計息計算公式：利息額=本金×【(1+利率)
年數(次方)
－1】
復利計息利息額=100×【(1+6%)
4(次方)
－1】=26.25（萬元）
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