第一篇：史上最全金融產品架構分析(銀行券商信托公募私募)

史上最全金融產品架構分析（銀行、券商、信托、公募、私

募...）

2017-10-26 實戰財經持續獲取信息，請點擊上方'實戰財經'關注目錄

一、銀行理財產品

1、現有理財業務監管規則有哪些？ 2.理財業務都有哪些模式？ 3.銀基合作 4.理財產品實例解析

二、證券公司 1.證券公司的主要業務范圍有哪些？ 2.證券公司資產管理產品有哪些分類？ 3.證券公司資管計劃案例

三、基金公司 1.基金公司業務種類 2.基金專戶及其子公司專項資管計劃 3.案例：中信華夏蘇寧云創資產管理專項計劃-來自網絡 4.平安大華專戶理財案例

四、信托公司 1.業務種類 2.投資范圍與投資限制 3.信托分類

五、投資人保護-合格投資者、產品銷售規則與穿透規則1.合格投資者 2.產品銷售規則 3.穿透原則

六、金融產品合規性的綜合考量 1.產品設計合規性 2.產品銷售合規性 3.相關機構合規性

摘要近年來，隨著我國金融市場快速發展及人們投資理財意識日益增強，傳統的理財方式遇到變革，人們不滿足于穩健型的銀行儲蓄存款，各種創新型的理財產品以其高回報率吸引投資者的目光，加大了投資風險。互聯網金融的發展也給金融市場的快速發展增加了強大動力，促進金融市場格局的轉變和人們投資理財方式的轉變?；ヂ摼W金融天生具有成本低、覆蓋廣、效率高、發展快、管理弱、風險高等特點。創新性的金融產品加上互聯網化的銷售模式，使得人們越來越難看透所投資的產品的真實面目。本文試圖從監管機構角度出發分類分析產品的合規性，并結合券商、基金、信托、銀行自行發行或代理銷售的產品案例加以總結分析，以期為大家后續學習打開思路。

一、銀行理財產品

1、現有理財業務監管規則有哪些？1.1根據民生證券研究院的整理，從2004年商業銀行理財業務誕生以來，銀監會共出臺29部相關文件/征求意見稿對其進行監管，內容囊括理財業務的資格準入、投資方向、風險管理、操作規范等各個方面。具體列表如下：1.2銀行理財的投資范圍與投資限制投資范圍固定收益類金融產品；發放信托貸款；公開或非公開市場交易的資產組合；金融衍生品或結構性產品；集合資金信托計劃；參與新股申購；境外金融市場（《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》）

投資限制1.不得投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金；2.不得投資于未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份；3.不得使用理財資金直接購買信貸資產；4.禁止商業銀行個人理財資金投資劣后受益權；5.非《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》所指合格投資者的理財客戶的理財資金，不得投向房地產信托產品；6.不得投資于可能造成本金重大損失的高風險金融產品，以及結構過于復雜的金融產品；7.代客理財資金要與自有資金分開使用，不得購買本銀行貸款，不得開展理財資金池業務，資金來源與運用一一對應；8.商業銀行在境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資；9.禁止銀行理財產品之間的嵌套，但目前有放開嵌套的趨勢。10.銀信合作（1）禁股令：銀信合作資金原則上不得投資于非上市公司股權；（2）融資類銀信理財合作：如信托貸款、受讓信貸或票據資產、附加回購或回購選擇權的投資、股票質押融資等類資產證券化業務；（3）銀信合作理財產品不得投資于理財產品發行銀行自身的信貸資產或票據資產；（4）可投資于投資于權益類金融產品、具備權益類特征的金融產品或政府項目；（5）信托公司信托產品均不得設計為開放式。11.銀證合作（1）不得開展資金池業務；（2）不得將委托資金投資于高污染、高能耗等國家禁止投資的行業。

第二篇：13、信托產品說明書(私募)

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__________________________________資金信托

產 品 說 明 書

投資項目介紹

（略）

信托產品介紹

境內法人及機構、自然人作為信托計劃委托人，將其合法擁有的資金委托給新華信托集合管理，運用于。

新華信托的資金運用方式為信托貸款、股權投資、，信托財產在分配前可由新華信托采用銀行存款、購買債券等方式管理。

信托規模：不低于人民幣＿＿萬元信托期限：＿年

預期回報：每年＿%收益分配：每信托一次

賬戶管理：專門賬戶、獨立管理

信托變更手續費：按照信托合同金額的0.1%分別向信托受益權的出讓方和受讓方收取

產品功能與特點

募集合法化：新華信托經過中國人民銀行批準，具有依法設立各種資金信托的資格，可以確保委托人的投資合法。

信托收益高：獲得較高而且穩定的信托收益，＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。投資風險?。嚎刂坪玩i定風險，＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿質押（或抵押）保證。流動性較好：信托受益權可以依法轉讓、繼承，手續簡便。

資產安全性高：本信托計劃一經成立，信托資產即與當事人其他資產相隔離；并在封閉、安全 環境下運用，接受金融監管部門的有效監督。

收益預測

信托計劃扣除各項信托費用，預期每年可向受益人分配的信托收益為＿＿%。

本信托計劃及本信托當事人的其他稅費依據國家有關規定各自繳納。

加入信托計劃

1、本信托以200份信托合同為限，單一信托合同的最低金額為人民幣＿＿萬元，且按照＿＿萬元的整數倍遞增。

2、信托計劃推介期為200＿年＿月＿＿日至200＿年＿月＿＿日（國家法定節假日除外）。

3、辦理程序：

（1）委托人需持如下文件辦理手續：機構委托人持加蓋公章的營業執照副本復印件、法定代表人身份證明、法定代表人身份證復印件、經辦人身份證原件及法人授權委托書；自然人委托人持本人身份證原件。

（2）簽署信托文件：委托人簽署《信托財產管理、運用風險申明書》；簽訂《資金信托合同》。

（3）繳納信托資金：委托人將信托資金轉入以下信托專戶（用途注明“信托資金”），或至以下指定銀行辦理現金繳款手續。

收款單位：新華信托投資股份有限公司

賬號：

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硬商品買賣在阿里巴巴軟商品交易在阿里巧巧開戶銀行：

（4）領取信托收據：受托人收妥信托資金后，開具信托收據，由受托人按照約定方式寄送或由受托人憑資金信托合同、繳款憑據領取。

4、加入手續辦理地點：

（1）重慶市渝中區臨江路69號鄒容廣場B座十層

電話：023—傳真：023—63792460郵編：400010

（2）

5、注意事項：

（1）委托人在加入信托計劃前，應充分閱讀本信托計劃的相關文件，并確認已充分了解信托計劃、信托合同、風險申明書的內容。如有疑問，請及時咨詢相關人員。

（2）委托人應認真填寫資金信托合同需委托人填寫的內容，保證所填內容真實、準確。

客戶服務

新華信托奉行“珍視所托、專業服務”的經營理念，以為客戶創造價值為目標，提供長期、專業、高品質的一攬子金融服務，建立完善、便捷的服務體系。

電話中心：開通熱線電話，為客戶解答各種相關問題

電子商務：通過互聯網為客戶提供查詢、咨詢服務，并在線受理業務

信息披露：定期和臨時信息披露，提供信托資金管理報告及信托受益情況表

個性化服務：業務人員上門提供專業化理財服務

關于新華信托

新華信托投資股份有限公司是中國人民銀行重新核準登記的首批5家信托投資公司之一。公司注冊資本5億元，主要股東為新產業投資股份有限公司等，實力雄厚。

憑借先進的經營理念，專業化的管理隊伍以及一批高素質的職業信托投資經理人不懈的努力，本公司致力于為客戶提供一攬子金融服務，創造價值。

備注 本信托計劃依法接受中國人民銀行重慶營業管理部監管。

本產品手冊僅對＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿資金信托進行描述，不構成對投資者的任何承諾，具體條文應當以信托計劃及信托合同為準。

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第三篇：私募基金架構及運營

私募基金公司架構，產品運營，風控及退出

一、基金架構與組織結構設計（1）權力機構

聯合管理委員會（合伙人大會）。由每位基金投資人（合伙人）各自委派1名代表組成聯合管理委員會，是基金的權力機構；負責批準《基金章程》《資產管理協議》《資金監管協議》等法律文件，以及決定更新合伙人的加入、退伙、解散等事項。（2）決策機構

投資委員會（合伙人委員會）。由普通合伙人授權專業的人士和有限合伙人的委派代表組成投資委員會，負責所有投資項目的決策，以及做出資金調動的指令等重大事項。（3）執行機構

基金管理人（執行事務合伙人）。負責尋找、論證項目，執行投資決策，跟蹤項目管理；設計產品方案并進行基金的持續募集等。（4）資金監管

基金托管人。由全體合伙人共同選定的商業銀行擔任基金托管人，負責對基金托管賬戶進行嚴格監管，并對基金管理人的行為進行監督，保證資金不被挪用、侵占。（5）顧問機構

風險控制委員會。外部聘請投行、行業方面的專業人士承擔，對擬投資的項目發表獨立意見。（6）資金保管

托管銀行。注冊資金以及未來募集的有限合伙人資金需要委托給銀行進行客戶管理。按照資金托管協議，托管銀行對基金的資金調度進行嚴格監管。在股權基金內部，可以由以下幾個部門組成： A風險控制部：負責整個公司運作的監管和風險管理。B基金部：負責資金募集。C項目部：負責考察和投資項目。

D投后管理部：負責投資項目后的服務以及退出管理。二，基金產品的運營 1，基金投資領域與目標。

A，投資領域：專注于醫療大健康及教育領域，形成資源優化配置，分散風險的投資組合。

B，投資目標：發展前景大，高成長性的優質企業。2，投資方式：

股權，股權+可轉債 3，投資限制： 4，投資退出： 5，收益分配：

三、基金的風險管理體系

基金的風險控制體系嚴格按照內部控制的原則進行職能分工和牽制設計，采取多種手段，綜合防控風險。（1）可續的管理機制

基金決策機制：擁有投資決策權（保證決策的公正性）?；鸸芾砣耍和顿Y管理權（突出投資管理的專業性）?；鹜泄苋耍嘿Y金監管權（保障資金的穩定性）。審計/估值/法律機構：投資監督權（投資交易的公平性）。（2）嚴格的約束/激勵機制 基金管理人必須嚴謹、勤勉地履行職責，根據《資產管理協議》受托對基金資產進行管理，基金管理人不稱職時，基金權力機構可以予以更換；基金管理人的收益與業績掛鉤。（3）專業的技術控制手段

投前風險控制：充分的盡職調查，獨立的中介機構介入，專業的風險評估以及事先設定可退出方案。

投中風險控制：通過嚴密的法律條款設定安全的交易方式，并在投資后采取嚴密的監管措施。風險化解措施：要求被投資方提供足夠的資產擔保，及時發現風險，并委托專業機構做違約處置能力。

（4）透明的信息披露制度

公開透明是最好的監管方式，信息披露的義務人包括基金管理人和基金托管人，公開披露的基金信息包括報告（經審計）、半報告、臨時報告。每一投資人擁有絕對的審計監督權，即有權自擔費用委托專業人員對基金進行審查。（5）募投方向

募投目的決定著基金的風險、匯報和期限等基本特征，是基金發起是否成功的基本保證，募投方向除了要遵守國家和當地的一些政策外，應專注于醫療大健康行業和教育行業，一般有Pre-IPO項目；成長期的風險投資；成熟企業的并購重組行業基金等。（6）退出機制

退出機制是私募基金最重要的機制之一。對于投資人來講，往往以退出方式來決定進入方式。一般而言，參與各方的退出時點在基金設立之初就在基金章程中約定。

常見的退出方式包括：股權、債權公開發行；大股東回購；促進該項目公司被并購；同業轉讓。

（7）基金中的投資者利益保護 應充分考慮基金投資者尤其是有限合伙人的利益，主動對其保護，以避免信息不對稱和管理權力的集中導致的有限合伙人不信任一般合伙人的問題。

A有限合伙人承擔有限責任。B獨立第三方對資金實施監管。

C重大事項由合伙人協商確定。D投資者參與集體決策。

E基金份額轉讓和退出。F及時獲得信息及行使監督權。（8）基金收益分配

基金的收益包括兩部分：一部分叫做基金費用。通常由管理費用、托管費用和募集費用三部分組成。另一部分叫做收益分成?？梢酝ㄟ^談判和溝通進行確認。

四、基金合同簽署

可由全體基金投資人協商一致，共同簽署基金合同。也可由基金管理人制定格式基金合同（認購合同），由基金投資人分別簽署認購，每個投資人認購的前提是接受基金合同的全部內容。管理人可以與個別基金認購人簽署補充協議，調整基金合同的部分條款，但這種調整應不違法且不侵害其他基金投資人的利益。

五、基金合同應具備的內容

基金合同應當包括下列內容：

1）、基金份額持有人、基金管理人、基金托管人的權利、義務； 2）、基金的運作方式；

3）、基金的出資方式、數額和認繳期限； 4）、基金的投資范圍、投資策略和投資限制； 5）、基金收益分配原則、執行方式； 6）、基金承擔的有關費用； 7）、基金信息提供的內容、方式；

8）、基金份額的認購、贖回或者轉讓的程序和方式； 9）、基金合同變更、解除和終止的事由、程序 10）、基金財產清算方式； 11）、當事人約定的其他事項。

六、基金的風險識別

風險存在于投資流程的每個環節，不僅來自外部環境，也存在于基金自身。為了保證投資收益的實現，應該防患于未然，做好風險控制措施。而風險管理發揮效用的前提條件是準確地識別風險。明確各類風險的現實情形和影響程度，科學有效地建立風險管理體系，在降低風險的同時實現收益的增長。

（一）基金的外部風險識別

外部風險主要源于大環境的不確定性，具體而言，外部風險主要包括政策法規風險、市場風險和受資企業風險三方面。

1、政策法規風險。

政策法規風險主要是指國家法律法規的調整使私募基金被迫接受變動帶來的不良后果。

2、市場波動風險。

私募投資與證券市場緊密相連，金融市場證券價格的升降、匯率的變動與銀行利率的波動等都會影響私募投資的實施，使投資實際收益率低于預期。另外，還有通貨膨脹的風險，使貨幣的購買力相對下降，也會對私募股權基金的預期收益造成不利影響。

3、受資企業風險。私募股權基金投資的收益與否和受資企業的經營狀況緊密相連。被投資企業由于自身管理、技術、市場、財務等方面的局限性會使私募股安全基金承受連帶的壓力。

（二）基金的內部風險識別

內部風險是由私募股權基金內部因素引發的風險，可以利用有效的方法與手段去規避甚至消除。內部風險主要包括信用風險、道德風險和操作風險。

1、信用風險。

私募投資交易的任意一方未按照合約的規定執行從而造成責任缺失而誘發的風險，都必然會損害另一方的利益。信用風險存在于從項目選擇到最后退出的整個流程。

2、道德風險。

投資經理出于一己私利的考慮，在盡職調查過程中沒有做到客觀公允，被投資方的眼前利益拉攏，或是為了獲得更高的傭金與獎金，在出具報告過程中有偏袒受資方或得出高于實際情況的估值的行為所造成的風險。

3、操作風險。

由于未來的增長形勢與市場情況無法準確預測，項目的估值過高會導致融資金額投入過高，影響股權的比重，使投資收益率下降的風險。

（三）基金投資流程風險識別

1、項目調查風險。

2、投資評審風險。

3、投后管理風險。

4、投資退出風險。

順利退出是實現私募基金投資收益的根本保障。七．基金風險控制體系的設計

（一）基金外部風險控制

外部風險源自國家法律政策，因此無法徹底規避。應該關注時事潮流，準確把握國家經濟的發展方向，保持一定的政治敏感性，對現行政策有自己的見解，在冒進與保守這種方向之爭中找到平衡點。

（二）基金內部風險控制

內部風險控制是實現風控目標的重要環節。

1、完善基金公司治理。

基金投資的核心在于投資管理委員會，而投管會的中心是基金管理人?；鸸芾砣耸撬侥脊局卫淼闹行?，投資成效與其個人的能力與經驗密不可分，基金管理者應從私募的實際情況出發，主動提高自身職業操守和業務素養，將投資人的利益放在首位。

另外，為提高私募基金管理人的工作積極性，使其高強度的付出努力得到應有回報，私募應為其提供相應的激勵措施，這種做法也會使管理人的道德風險降到最低，并在權利與義務相對均衡的情況下做出更有利于私募機構的決策，為股東創造更多的財富。

2、構建內部控制制度。

應建立合理科學的組織架構，不同部門要相互制衡，明晰各自的權限職責，使個人舞弊與道德風險得到控制。投資流程要經過對應的授權審批，崗位分離制度與授權控制制度相互照應，能夠保證私募機構內部控制的有效運行。設立獨立的內部監察部門和內部審計部門。要兼顧運營的經濟性，把成本控制在合理的范圍內。

3、加強外部人的監控。

可聘請富有經驗的財務專家、法律專家和行業專家，從內部與外部雙重考慮組建投資業務委員會、風險控制委員會和投后管理委員會等，從項目調查到投資退出的各個階段都加強風險把控。

（三）基金流程風險控制

1、項目調查的風險控制。對企業進行詳實客觀的盡職調查。第一，廣泛獲得項目信息。第二，充分了解企業情況。

了解企業的合作意向、能夠接受的被監管程度以及企業領導人的個人情況。第三，盡職調查全面深入。

盡職調查要詳實全面，從企業的公司治理結構到具體的運營狀況、財務現狀、法律合同等各方面均要充分涉及，還要對企業的合作伙伴和競爭對手等進行一定的了解?？善刚埥涷炟S富且有合作基礎的會計師事務所和律師事務所對企業的財務和法務狀況進行把關。

2、投資評審的風險控制。

在投資評審過程中，項目估值要客觀中立，不能盲目激進。第一，投資估值應相對保守。第二，設立相應制度保障。

可以憑借獲得的股份取得受資企業董事會的相應席位，對企業的重大經營決策和未來發展方向進行把關，并監督資金的使用情況。

3、投后管理的風險控制。第一，謹慎控制財務風險。

要在滿足資金運轉的前提下留存一定的保證金來應對不時之需，對每個項目都要有清晰明確的財務預算，使回款在可控范圍內。第二，積極提供增值服務。要利用自身經驗，優化受資企業的管理團隊，提升管理和決策的效率。可利用自身人脈優勢，幫企業尋找合作伙伴，聘請行業專家對企業進行業務指導，這樣能夠降低受資企業的運營成本，使得資金回籠更有保障。

4、投資退出的風險控制。

確定合適的退出方式和退出時機，是保證權益并降低風險的保證。八，基金的退出 第一，恰當的退出時機。

對于發展情況不如預期及已經沒有成長預期的企業要盡快退出，使資金有機會投向更有發展潛力的企業；而對于成長較好的企業，要選擇在企業的成熟期退出。第二，合適的退出方式。

IPO，上市公司并購，管理層收購，股權轉讓、出售、清算等。

第四篇：怎樣看懂私募信托合同

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怎樣看懂私募信托合同

私募證券投資基金與公募證券投資基金有著明顯的區別，最典型的就是私募基金投資范圍較廣，投資限制較少以及20%的業績報酬費的征取等 眾所周知，私募證券投資基金與公募證券投資基金有著明顯的區別，最典型的就是私募基金投資范圍較廣，投資限制較少以及20%的業績報酬費的征取等。但值得投資者注意的是，私募內部不同產品之間還是有相當的差別，而這些在私募信托合同中都有比較明確的揭示。但由于信托合同往往長達好幾十頁，里面很多內容都是千篇一律，所以很多投資者沒有興趣將合同看完。

好買基金研究中心專家方圓表示，對投資者來說，信托合同中的一些內容是很重要的，應該加以關注，如費用情況、申贖的限制、投資范圍、投資理念、投資限制(風控)等。方圓認為，投資者在簽署信托合同時最重要的要把握3個方面。

明明白白看費用

大多數私募產品的認購起點，即最低認購額為100萬元，偶爾有50萬元為認購起點的，但也有部分私募基金的認購起點為200萬元或是300萬元的。其實，超過300萬元目前已經不算在信托50個自然人的限制中了，所以300萬元目前是私募基金的最高準入點了。對投資

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者來說，由于私募單只產品金額較大，手中如果沒有200萬、300萬元的金融資產，并不適合購買私募基金。另外，在選擇產品時，如果有300萬元準備投入私募基金，如果不是對某家私募基金有特別的偏好，相對于購買一個300萬元門檻的基金，不如拆開來投兩三家私募基金會比較好，這樣相對來說可以分散風險。

關注投資范圍與限制

私募基金的認購費基本為1%，是價外收取。以100萬元的認購額為例，投資者需要支付101萬元，其中的1萬元就是認購費。但也有些產品沒有認購費。此外，私募基金還有兩塊費用，一是固定管理費和托管費，二是浮動管理費率(業績報酬費)。前者加起來一般在1.5%—2%之間，后者各私募產品基本都是20%。固定管理費和托管費比較簡單，比一下就明白高低，而業績報酬費的收取卻比較復雜。比方說，其具體收取水平和收取頻率是有關系的。頻率越高，對投資者越不利。但太低的頻率，也可能使私募管理人失去做好業績的動力和生存的基礎，因為總是提不到業績報酬，團隊很難發展壯大。就目前來說，私募基金業績報酬征收的頻率從每周到每年或到產品時間期結束后才收取都有。

方圓認為，費用便宜當然好，但如果超過了合理水平，投資者應該慎重考慮，畢竟目前私募產品比較豐富。不過，對投資者來說，更重要的是選擇適合自己的私募產品，而不要過于看重費用。事實上，好的私募基金，一般也是傾向于收取一個市場化的費用的。

看清流動性的局限

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私募基金的流動性遠不如公募基金，首先是絕大多數私募基金都有1個月或至少6個月的封閉期，期間一般不允許贖回，或贖回需要收取較高費率(3%)，封閉期結束后才免贖回費。例如，某產品在認購后6個月內不可贖回，認購后6個月至1年為過渡期，贖回費率3%，1年封閉期結束后無贖回費；還有些私募基金依據時間來確定，如某產品的贖回費在自信托計劃成立后2年內為1.5%，2年后為零；但也有少數私募產品不收取贖回費。此外，結束了封閉期，可以開始贖回后，私募產品也不是每天都能贖回的，而是需要在指定的贖回日才可辦理，一般是每周、雙周或每月一次。因此，私募在流動性上有較大的局限性，這對需要較強流動性的資金來說并不合適。

從投資范圍來看，私募基金規定的都較為寬泛，一般都包括法律范圍內許可的股票、債券、基金、其他理財產品等。但一些設計較激進的產品還留下融資融券、投資權證的口子。關于投資限制，一般會從ST股票，持股額占信托資產比例及持股額占上市公司股本比例這幾個維度來確定。限制較嚴的不允許投資ST股票，持股額占信托資產比例及持股額占上市公司股本比例會限制較低，如5%或10%。而較為寬松的則可以投資于ST股票(也有比例限制)，持股額占信托資產比例及持股額占上市公司股本比例會限制較高，一般為20%或30%。投資范圍和投資限制上的規定，可以幫助投資者了解產品的激進程度和風格，有利于投資者更好地選擇適合自己的產品。比如說，希望買穩健一點的產品的投資者，可以選擇不做融資融券、不做權證，以及限制較嚴的產品。方圓建議投資者，仔細看一下信托合同中的這幾個

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方面，對私募基金多一分了解，就有更大機會選到合適的產品，做到知其然，更知其所以然。

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黑

車

被

偷

拍

怎

么

維

權

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第五篇：個人怎么購買私募股權產品

金斧子財富：www.tmdps.cn 7月1日起，新的《證券期貨投資者適當性管理辦法》將實施。屆時，投資者將被分為專業投資者和普通投資者兩類。對一些基金產品的購買，有了更高門檻。

具體小編來為你解答：

私募股權產品，一向受到高凈值客戶的歡迎，投資未來機會、擁抱改革紅利、參與新經濟發展…私募股權投資的好處數不勝數。但是，私募股權不是每個投資人都可以買，也不是適合所有普通大眾。

1、誰可以買私募股權產品？

首先，私募股權投資屬于另類投資，如果你想要購買，根據相關法規，請在購買前做KYC（合格投資者測評）和風險測試問卷。

如果您擁有幾十萬可投資資產，想要理財，那么，私募股權行業并不對您開放。無論是在國內，還是在全世界范圍內，私募股權投資都只針對合格投資者開放（順便科普下，根據2014年8月21日發布并施行的《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十二條規定，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元且符合下列相關標準的單位和個人：

（一）凈資產不低于 1000 萬元的單位；

（二）金融資產不低于 300 萬元或者最近三年個人年均收入不低于 50 萬元的個人。），所以私募股權投資基金的起投門檻最低也在100萬以上，大多數比較牛逼的機構投資起點甚至在1000萬以上。

而7月1日之后，門檻會更高。

另外，即便您只擁有100萬資產，想要投資私募股權，那么恐怕也不建議。因為從資產配置的角度來說，私募股權只是配置中的一個產品品類，不宜壓上全部身家。高于30%的配置比例已經算是比較高的。

對于中小投資人來說，這品類的風險比較大，投資周期也很長，并不是一個合適的投資品類。但是，對于合格投資人來說，私募股權卻是一個非常好的資產配置品類（具體好在哪里呢，請看金斧子私募私募學堂）。

2、私募股權投資有哪些特點？

金斧子財富：www.tmdps.cn 私募股權可以分散風險：作為一個優質投資品類，私募股權可以很好分散風險，但前提是你將私募股權按照一定比例進行配置。要是傾家蕩產全部身家都買了一只私募股權，那就只能呵呵噠了。

私募股權的周期長：私募股權投資的是非上市企業股權，是要通過IPO等方式退出，興趣不在于拿分紅，而在于成功退出從而拿到收益。有些私募股權類產品的期限甚至在十年以上，價值投資本來就是個耐心活兒，想要短期就有回報的客戶，建議遠離。金融學基本理論告訴大家，流動性和收益率是反向關系，想短期獲得高收益，那是龐氏，很多跑路的P2P就是例子。

私募股權信息不透明：如果有從事過私募股權行業，就應該知道，私募投資信息不對外公開是法律要求，連賣產品都只能針對特定人群不能公開銷售！所有和產品相關的信息，都只能對合格投資人開放。如果公眾透明，那是違法（2016年7月15日起實施的《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十五條的規定）。舉個栗子：就像是看電影要買電影票，不買電影票的觀眾，當然不能看到電影。不是合格投資者，那就無法看到產品信息，這也是對投資人的保護。

3、私募股權目前的買方是誰？

在國內，政府引導基金已經成為私募股權投資的主力軍之一，2016年規模大概在兩萬億以上。尤其是2016年開始，勢頭非常迅猛，增長了大概60%以上；社保基金直接股權投資和股權投資基金大致投資比例已經上升到了12%左右；而保險資金投資私募股權基金的規模兩年前就已經高達1986億元，已投資的私募股權基金大致在70余只。

有些私募股權項目個人無法參與，尤其是一些國外大型私募股權基金，基本不對個人投資者開放。諾亞之前有和一些國際私募股權機構合作，給客戶提供了購買機會。

國內私募股權投資者的大方向也已經開始向機構轉向，預測過幾年個人可以參與的私募股權投資機會將會大大減少。

金斧子財富：www.tmdps.cn

大家千萬不要小看7月1日的這項“投資者分級”和“投資品分級”制度，這個或許意味著中國股市即將進入最殘酷的階段：去散戶化。當然，設立這項制度是很有必要的，它提醒投資者，你要對自己的投資行為負責，對面臨的風險要有充分認識。你要么通過學習，把自己變成一個專業投資者；要么只買低風險產品，把錢交給更專業的人去打理。否則，你的投資將變得風險很大。

所以說，7月1日之后，能買私募股權基金的，真是有錢、又有理念哦！

小貼士：

如果你遇到有銷售向你推銷私募股權產品，告訴你說可以隨便購買，或者是告訴你起點只有幾十萬，也沒有給你做風險測評。那么，請直接離開。

要么這家機構有問題，要么這位銷售有問題。

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