第一篇：私募基金托管銀行作用都有哪些

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私募基金托管銀行作用都有哪些

私募基金在現(xiàn)代的投資市場(chǎng)中所占規(guī)模日益壯大，許多投資者甚至開始集資申請(qǐng)成立私募基金。私募基金所涉及的投資額較大，許多時(shí)候需要申請(qǐng)第三方的介入，如托管銀行。那么什么是托管銀行，為什么需要銀行托管，私募基金托管銀行作用又是什么呢？贏了網(wǎng)小編為您一一道來，請(qǐng)繼續(xù)往下閱讀。

一、銀行托管：

銀行作為第三方，依據(jù)法律法規(guī)和托管合同規(guī)定，代表資產(chǎn)所有人的利益，從事托管資產(chǎn)保管、辦理托管資產(chǎn)名下資金清算、進(jìn)行托管資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算和估值，監(jiān)督管理人投資運(yùn)作，以確保資產(chǎn)委托人利益，并收取托管費(fèi)的一項(xiàng)中間業(yè)務(wù)。

二、托管銀行

指存托憑證的托管銀行，是由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國安排的銀行，通常是存券銀行在當(dāng)?shù)氐姆中小⒏綄傩谢虼硇小?/p>

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1、負(fù)責(zé)保管存托憑證所代表的基礎(chǔ)證券。

2、根據(jù)存券銀行的指令領(lǐng)取紅利或利息，用于再投資或匯回存托憑證發(fā)行國。

3、向存券銀行提供當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)信息。

三、托管銀行在私募基金監(jiān)督中的作用

1、審查托管人的資格與資信狀況 與銀行的其他基金業(yè)務(wù)相比，保持銀行在托管業(yè)務(wù)中的中立和誠信是非常突出的特點(diǎn)。這就要求商業(yè)銀行對(duì)業(yè)務(wù)管理進(jìn)行調(diào)整，設(shè)計(jì)出符合基金業(yè)發(fā)展方向的業(yè)務(wù)管理結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)處理方式，設(shè)計(jì)出將投資人利益始終放在第一位的業(yè)務(wù)模式。

2、對(duì)托管銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督 托管行在托管業(yè)務(wù)中主要面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)，托管業(yè)務(wù)中主要是交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)；

（2）操作風(fēng)險(xiǎn)；操作失誤或機(jī)械故障引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；

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（3）清算風(fēng)險(xiǎn)等。

3、對(duì)托管行實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，并對(duì)其托管業(yè)務(wù)進(jìn)行年度評(píng)估，以促進(jìn)托管行加強(qiáng)內(nèi)部控制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，適應(yīng)托管行職責(zé)的要求，促進(jìn)中國資本市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展。

綜上所述，私募基金托管銀行作用主要是為了私募基金所籌集到的資金安全，確保資金能專款專用，避免“暗箱操作”的發(fā)生。所以為了私募基金能正常有序的運(yùn)行，尋求托管銀行進(jìn)行托管很有必要，這樣才可以使運(yùn)營(yíng)中的信用風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)降到最低。更多法律知識(shí)您可以登入贏了網(wǎng)網(wǎng)站咨詢相關(guān)的律師。

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第二篇：私募基金基礎(chǔ)知識(shí)

投資者教育（私募基金基礎(chǔ)知識(shí)）

1.什么是私募基金？

私募基金是指通過非公開方式，面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的基金。由于私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協(xié)商來進(jìn)行的，因此它又被稱為向特定對(duì)象募集的基金。

私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

2.私募基金的投資范圍：

私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量。3.私募基金的分類: 按主投資標(biāo)的又可分為:(1)證券投資基金（標(biāo)的為股票)(2)期貨投資基金（標(biāo)的為期貨合約）(3)貨幣投資基金（標(biāo)的為外匯）

(4)黃金投資基金（標(biāo)的為黃金）

(5)FOF基金 英文全稱fund of fund（意為“基金投資基金”，標(biāo)的為基金）(6)REITS real estate Investment Trusts(房地產(chǎn)投資基金，標(biāo)的為房地產(chǎn)）(7)TOT trust of trust(信托投資基金，標(biāo)的為信托產(chǎn)品)(6)對(duì)沖基金（又叫套利基金，標(biāo)的為套利空間）4.私募基金的優(yōu)勢(shì)有哪些？

1)業(yè)績(jī)優(yōu)異：私募基金長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)完勝大盤、公募基金及其他股票型理財(cái)產(chǎn)品。

2)追求絕對(duì)回報(bào)：私募基金管理人利益和投資者利益是一致的，私募基金固定管理費(fèi)很少，主要依靠提取業(yè)績(jī)報(bào)酬生存發(fā)展，而超額業(yè)績(jī)費(fèi)是在凈值每次創(chuàng)出新高后才可提取的。只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。所以私募基金需要追求絕對(duì)的正收益，對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的控制相對(duì)嚴(yán)格。

3)操作靈活：倉位可在0%-100%間靈活調(diào)整，牛市可滿倉獲取全部收益，熊市可空倉規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，投資策略眾多。

4)精英管理：陽光私募基金的資產(chǎn)管理人，大多經(jīng)歷了中國股市20多年牛熊轉(zhuǎn)換的實(shí)戰(zhàn)考驗(yàn)，他們有的曾經(jīng)是公募基金的明星基金經(jīng)理，有的曾在券商中擔(dān)任自營(yíng)部投資經(jīng)理或資深行業(yè)研究員，有的曾被任命為管理關(guān)系民生的保險(xiǎn)資金、社保組合及企業(yè)年金，而有的源于民間股神的華麗轉(zhuǎn)身。5.合格投資者的認(rèn)定

私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：(一)凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；

(二)個(gè)人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元。

下列投資者視為合格投資者：

(一)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、慈善基金；

(二)依法設(shè)立并受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的投資計(jì)劃；(三)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；(四)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

6.公募基金與私募基金的區(qū)別

公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露。利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。例如目前國內(nèi)證券市場(chǎng)上的封閉式基金。

公募就是公開募集。公開的意思有二：第一是可以做廣告，向所有認(rèn)識(shí)和不認(rèn)識(shí)的人募集。第二是募集的對(duì)象數(shù)量比較多，比如一般定義為200人以上。

私募就是私下募集或私人配售。私下的意思如上：第一，不可以做廣告。第二，只能向特定的對(duì)象募集。所謂特定的對(duì)象又有兩個(gè)意思，一是指對(duì)方比較有錢具有一定的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，二是指對(duì)方是特定行業(yè)或者特定類別的機(jī)構(gòu)或者人。第三，私募的募集對(duì)象數(shù)量一般比較少，比如200人以內(nèi)。

具體而言：

（1）募集的對(duì)象不同。公募基金的募集對(duì)象是廣大社會(huì)公眾，即社會(huì)不特定的投資者。而私募基金募集的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者，包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人。

（2）募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進(jìn)行的，而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)別。

（3）信息披露要求不同。公募基金對(duì)信息披露有非常嚴(yán)格的要求，其投資目標(biāo)、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對(duì)信息披露的要求很低，具有較強(qiáng)的保密性。

（4）投資限制不同。公募基金在在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴(yán)格的限制，而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。

（5）業(yè)績(jī)報(bào)酬不同。公募基金不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，只收取管理費(fèi)。而私募基金則收取業(yè)績(jī)報(bào)酬，一般不收管理費(fèi)。對(duì)公募基金來說，業(yè)績(jī)僅僅是排名時(shí)的榮譽(yù)，而對(duì)私募基金來說，業(yè)績(jī)則是報(bào)酬的基礎(chǔ)。7.私募基金投資的誤區(qū)：

（1）只要收益高的陽光私募基金都可以買

由于每位投資者都有著不同的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好，因此，投資者在面對(duì)不同投資風(fēng)格的陽光私募基金時(shí)若不顧自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好而隨意挑選基金，投資結(jié)果往往是失敗的。例如保守型的投資者買入激進(jìn)型的基金后，心情就會(huì)在基金凈值大起大跌的波動(dòng)中備受煎熬，最終無奈贖回。格上理財(cái)建議，無論是激進(jìn)型還是保守型投資者，在選擇陽光私募基金前需了解自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，再結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇適合自己風(fēng)格的基金。也就是說，投資者在挑選基金時(shí)需要考評(píng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益，而不是僅看收益的絕對(duì)值而盲目錯(cuò)配了基金。

（2）投資陽光私募只選短期排名靠前的基金

僅以短期業(yè)績(jī)排行榜作為選擇陽光私募基金的唯一標(biāo)準(zhǔn)并不科學(xué)。陽光私募基金暫時(shí)的排名靠前可能由于其投資風(fēng)格激進(jìn)，甚至有著偶然的運(yùn)氣因素，并不絕對(duì)意味著基金經(jīng)理有較好的投資能力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)存的2000多只陽光私募基金中，當(dāng)年業(yè)績(jī)排名在前100位，次年能夠保持的只有50%，兩年后只剩下31%，三年后僅有10%。因此，我們建議您不僅關(guān)注基金短期業(yè)績(jī)的爆發(fā)，還有長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性，以及更重要的是業(yè)績(jī)背后的驅(qū)動(dòng)因素是否可持續(xù)。

（3）明星基金經(jīng)理管理的陽光私募一定好

雖然不少明星基金經(jīng)理來自實(shí)力派的公募基金以及大型券商，背景光鮮，過往投資業(yè)績(jī)輝煌。但對(duì)于剛剛成立陽光私募公司的明星基金經(jīng)理來說，通常面臨著失去強(qiáng)大投研團(tuán)隊(duì)支持、需牽扯更多精力考慮公司運(yùn)營(yíng)等問題，投資業(yè)績(jī)可能會(huì)受到較大影響。因此，我們建議，對(duì)于明星基金經(jīng)理新成立的基金需要經(jīng)過一段時(shí)間的考察。

（4）凈值越高的基金說明基金經(jīng)理投資能力越強(qiáng)

基金凈值的高低受到四個(gè)因素的影響：

1、成立時(shí)間，2、投資策略（股票多頭、股票多空、市場(chǎng)中性等），3、投資類型（股票、債券、期貨等），4、投資能力。成立時(shí)間不同，風(fēng)格策略不同的基金不宜簡(jiǎn)單的用凈值來比較投資能力。因此，建議投資者在比較不同基金產(chǎn)品時(shí)將同一時(shí)期成立且投資類型相同的基金作對(duì)比。

（5）凈值高的陽光私募上漲空間小于凈值低的私募

陽光私募凈值的高低與其未來的收益空間并不存在著因果關(guān)系，不同的凈值水平僅反映了目前該陽光私募基金凈資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。真正決定陽光私募未來收益高低的是基金經(jīng)理的投資能力。

8.如何選擇適合您的陽光私募基金？

在選擇陽光私募基金時(shí)，您需要考慮以下幾個(gè)方面：

1)了解自身需求。理清您的投資目標(biāo)、投資周期、期望收益以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等;2)了解私募基金。掌握基金的業(yè)績(jī)歸因及投資風(fēng)格;熟悉基金經(jīng)理的過往投資經(jīng)歷，私募基金的投資理念、投資策略及風(fēng)險(xiǎn)控制措施;了解公司基本面情況，如投研團(tuán)隊(duì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理情況、管理規(guī)模等。3)構(gòu)建投資組合。根據(jù)您的投資需求，結(jié)合市場(chǎng)情況，選擇與您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的私募基金，構(gòu)建投資組合。并在未來根據(jù)您投資需求的改變、市場(chǎng)波動(dòng)及私募基金本身的變動(dòng)，動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合。

投資者可向第三方機(jī)構(gòu)咨詢私募基金，尋找與您需求相匹配、風(fēng)險(xiǎn)收益比極佳的私募基金。

9.私募基金的組織形式有哪幾種? 私募基金根據(jù)組織形式可以分為以下三種：契約型基金。指未成立法律實(shí)體，而是通過契約的形式設(shè)立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應(yīng)權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。

其次是公司型基金。指投資者依據(jù)《公司法》，通過出資形成一個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體—基金公司，由基金公司自行或者通過委托專門的基金管理人機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。

最后是合伙型基金。指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》，成立投資基金有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。

第三篇：私募基金問答

銷售話術(shù)---培訓(xùn)部

私募票據(jù)基金問答

說明：為了更好滿足銷售人員得需求，同時(shí)兼顧有經(jīng)驗(yàn)跟沒經(jīng)驗(yàn)的人員的需求，特將部分問題分為標(biāo)準(zhǔn)版。旨在為一線員工提供不同角度，方向與技巧性參考。

1，財(cái)富之家是什么公司？跟金澤又是什么關(guān)系？什么時(shí)候成立的？

答：財(cái)富之家是金澤集團(tuán)的下屬子公司，集團(tuán)成立于2010年初，注冊(cè)資金35億，實(shí)繳8.7億，業(yè)務(wù)板塊包括深圳市招商電梯有公司，金澤家園房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（保障房），財(cái)富之家百貨有限公司，財(cái)富之家金融網(wǎng)絡(luò)有限公司，財(cái)富之家投資管理有限公司；其中財(cái)富之家金融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司是做P2P業(yè)務(wù)，籌建于2013年底，在2014年1月在深圳市工商局注冊(cè)的。財(cái)富之家資產(chǎn)管理有限公司是做私募票據(jù)基金的。

2，你們合法嗎？國家管你們嗎？

答：財(cái)富之家金融網(wǎng)絡(luò)科技跟財(cái)富之家資產(chǎn)管理有限公司都是合法注冊(cè)，依法運(yùn)營(yíng)的，是合法的。中國證監(jiān)會(huì)是我我們財(cái)富之家資產(chǎn)管理有限公司的管理機(jī)構(gòu)，它頒布了《私募基金監(jiān)管暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令105號(hào)），對(duì)我們所處的行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督跟管理的，我們嚴(yán)格按照這個(gè)管理辦法開展業(yè)務(wù)的。

3，主動(dòng)管理型基金是什么意思？什么是CPPI策略？

答：主動(dòng)管理型基金是指財(cái)富之家資產(chǎn)管理公司作為基金管理人，對(duì)所投資的對(duì)象票據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格調(diào)查，僅僅投資于財(cái)務(wù)，法律，和經(jīng)營(yíng)等多方面的調(diào)查后判斷具有價(jià)值的企業(yè)票據(jù)投資對(duì)象，并在投資后進(jìn)行跟蹤，監(jiān)督投資對(duì)象，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。另外主動(dòng)管理還體現(xiàn)在CPPI策略，在提高安全的同時(shí)會(huì)在收益上進(jìn)行優(yōu)先對(duì)付。

CPPI策略稱為固定比例組合保險(xiǎn)策略，是投資組合保險(xiǎn)策略的一種。

4，什么是組合式基金？

答：組合式基金指基不止投資于一個(gè)票據(jù)，或者投資到很多票據(jù)，即組合投資。通過組合投資實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散。

5，這個(gè)基金投資什么？投股票嗎？投項(xiàng)目？

答：本只基金絕對(duì)不投股票，項(xiàng)目，根據(jù)低風(fēng)險(xiǎn)跟高風(fēng)險(xiǎn)投資組合，低風(fēng)險(xiǎn)主要投資來自回報(bào)率較低的一些企業(yè)票據(jù)，高風(fēng)險(xiǎn)的一般投資服務(wù)費(fèi)較高的企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)，我們?cè)谧非蟊窘鸢踩耐瑫r(shí)增加風(fēng)險(xiǎn)分散。

6，投資你們基金安全嗎？保本嗎？

答：基金是依法設(shè)立的，接受證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的，開展業(yè)務(wù)需要遵守國家法律法規(guī)。按照《私募基金監(jiān)管暫行辦法》明確規(guī)定“私募基金管理人，私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。”違反規(guī)定是要被罰款的。，金額較大時(shí)會(huì)被追究刑事責(zé)任。所以，基金公司是不能承諾保底的或者最低收益。

7，如果投資虧損了怎么辦？

答：根據(jù)CPPI策略的組合式投資，風(fēng)險(xiǎn)跟回報(bào)都是成正比的，只要做金融都是有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，但是我們票據(jù)都是跟銀行承兌的，一般是不會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)極低的。最多的可能風(fēng)險(xiǎn)是公司在跟銀行進(jìn)行承兌回款的時(shí)候延期一些時(shí)間，如果這樣的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了，我們基金有20%作為劣后的，80%作為優(yōu)先對(duì)付，所以基本是沒有問題的。

如果出現(xiàn)不可抗力，那就是另一個(gè)話題了。我們的合同上面已經(jīng)有對(duì)不可抗力有明確標(biāo)示的。

8，你們基金怎么控制風(fēng)險(xiǎn)？

1），投資決策機(jī)制： 考察企業(yè)的情況，驗(yàn)證票據(jù) 2），投資策略運(yùn)用：固定比例投資組合 3），低風(fēng)險(xiǎn)票據(jù)的優(yōu)質(zhì)票據(jù) 4），風(fēng)險(xiǎn)票據(jù) 5）票據(jù)的查詢

6）GP保障，20%的劣后資金，優(yōu)先滿足有限合伙人的預(yù)期收益

7）專業(yè)的投資后的增值服務(wù)。投資后管理從整個(gè)投資管理流程中分離出來，通過對(duì)票據(jù)的價(jià)值的深入挖掘和精耕細(xì)作，為投資企業(yè)提供個(gè)性的服務(wù)。

9，網(wǎng)上說有限合伙基金都是騙子，像什么XX的，我朋友投資，最后都被騙了？

答：有限合伙是正規(guī)的一種基金組織形式，國家不僅在法律上保障，在工商審核上都有流程，二有限合伙這種組織形式，和基金，能不能保障投資人的的資金安全并沒有直接聯(lián)系，事實(shí)上很多企業(yè)，銀行的子公司做基金也會(huì)采取有限合伙形式。像國開行。

重點(diǎn)是你選擇做投資一定要選擇信用記錄，有實(shí)力，專業(yè)的公司，只有這樣才能保障你的資金安全。

財(cái)富中國是金澤集團(tuán)旗下的公司，公司的實(shí)力不容小覷，注冊(cè)35億，實(shí)繳8.7億。有實(shí)體做依托。

10，我們?cè)趺粗滥銈冇没鸬腻X確實(shí)在做票據(jù)，而不是把錢用到自己的項(xiàng)目上？

答：首先，金融跟項(xiàng)目都是獨(dú)立的法人，每個(gè)公司都有相應(yīng)的業(yè)務(wù)范圍，也是被監(jiān)管的，P2P被央行下面的額普惠金融部監(jiān)管，而基金是被證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的額，違反相應(yīng)的操作都是要被處罰的。

11，天使，VC, PE 是什么意思？票據(jù)跟那個(gè)投資有什么不一樣？

答：天使，VC，PE 都屬于股權(quán)投資，不過是在企業(yè)發(fā)展不同的階段投資進(jìn)去的。

而票據(jù)一般是銀行開具用于企業(yè)貿(mào)易之間的融資服務(wù)的一種業(yè)務(wù)。兩家企業(yè)發(fā)生貿(mào)易所產(chǎn)生的交易額度一般很大，但是一家企業(yè)不會(huì)一下子把資金全部給付，在這樣的情況下會(huì)找銀行尋求票據(jù)，但是相對(duì)于的企業(yè)希望立馬貼現(xiàn)，這個(gè)時(shí)候我們幫助企業(yè)給付資金，按照銀行息差，平進(jìn)平出。而我們就相對(duì)應(yīng)收取服務(wù)費(fèi)，最后票據(jù)到期我們?nèi)ャy行回款。而這個(gè)過程是幾乎沒有一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)。所有股權(quán)投資跟票據(jù)投資他是不一樣的，風(fēng)險(xiǎn)也是不一樣的。

12，那票據(jù)基金投資就是你一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)也沒有嗎？

答：肯定是有點(diǎn)餓，只要做金融，都是有風(fēng)險(xiǎn)的，只要做金融都是要追求風(fēng)險(xiǎn)控制的。而我們的票據(jù)投資的風(fēng)險(xiǎn)最多就是兌付延期，可能跟銀行的兌現(xiàn)，但是我們基金對(duì)客戶是不會(huì)延期的，因?yàn)槲覀兓鹩羞@樣的實(shí)力跟信譽(yù)。

13，你們這個(gè)基金管理人登記了沒有？

答：是的額，已經(jīng)登記了。在2015年1月29.14，銀行有做托管嗎？

答：根據(jù)規(guī)定，可以由基金托管人托管，也可以不托管，托管要收取費(fèi)用的，更多的是沒有采取托管的，所以這個(gè)問題沒必要去追究，有些企業(yè)沒有托管他可以宣稱托管了，但是我們?yōu)榱藶榱私o投資人一個(gè)安全監(jiān)管銀行與中國建設(shè)銀行采取了合作。其實(shí)基金的安全性跟是否托管沒有必然聯(lián)系，基金的管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)水平有關(guān)系的。

15，募集期，封閉期，存續(xù)期這些是什么意思？

答：募集期是指本基金向投資人募集認(rèn)購資金的期限，也就是我們現(xiàn)在所處的階段，到基金成立，募集期就結(jié)束了。封閉期指當(dāng)本基金成立后，本基金會(huì)有一段不接受投資人申購和贖回基金基金份額申請(qǐng)時(shí)間段

存續(xù)期指本基金從法律上成立至注銷之間的期限。

16有限合伙基金是什么意思？和銀行一樣嗎？我買的基金都套起了。

答：以有限合伙企業(yè)作為基金存在大的主體存在形式的基金，也就是基金管理人作為朋友同合伙人，投資人作為有限合伙人共同成立有限合伙企業(yè)，基金管理人有限合伙企業(yè)對(duì)外投資。，GP負(fù)責(zé)基金的管理運(yùn)作，對(duì)基金的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。有限合伙人不負(fù)責(zé)基金的具體運(yùn)作。，以出資額承擔(dān)有限責(zé)任。本基金跟你購買的不一樣，你購買的是公募，投資于股市的，其中的風(fēng)險(xiǎn)不寒而栗。

本基金不投資于股票，而是票據(jù)。

17，我適合買多少錢？

答：我們推薦追求穩(wěn)健型的客戶，起投金為5萬。分為半年，一年，兩年期的封閉型基金。

18財(cái)富中國的投資的票據(jù)怎么選擇？

答：首先考察公司的實(shí)力，跟財(cái)務(wù)狀況，而一般能做持有票據(jù)的企業(yè)都具有一定實(shí)力，因?yàn)樗麄兊钠睋?jù)由銀行出具，銀行在這塊都已經(jīng)有了嚴(yán)格的審核，我們只需要驗(yàn)證票據(jù)的真?zhèn)危劣谶@點(diǎn)我們只需要向銀行核對(duì)就可以了，我們把錢向企業(yè)放款他們只需要支付一定的手續(xù)費(fèi)服務(wù)費(fèi)這點(diǎn)對(duì)企業(yè)是沒有問題的，不像債權(quán)，跟股權(quán)他們本身自身就缺乏錢，而持票企業(yè)他的財(cái)務(wù)并沒有嚴(yán)重負(fù)債，只需要貼現(xiàn)價(jià)值再生，而這類的企業(yè)一般也是信譽(yù)很好的。

我們一般不會(huì)選擇到期日超過半年的。這也是風(fēng)控制的一點(diǎn)。

19，我投資的錢打到哪去了？是到公司老板的賬戶里面嗎？

答：不是，本基金開立專門的銀行私募賬戶，用于投資人資金的歸集，專款專用。資金去向只用于投資票據(jù)，如果發(fā)生了偏差證監(jiān)會(huì)都會(huì)進(jìn)行監(jiān)督的。而關(guān)于這點(diǎn)，在合同里面也有明確注明資金去向。

20，從什么時(shí)候開始計(jì)算收益？收益怎么給我？

答：打款第二日開始計(jì)算收益，每月20號(hào)都會(huì)打到你的合同上面的卡里。

21，打款日跟基金成立日，不一樣嗎？

答：本基金向投資人推介后，根據(jù)投資人預(yù)約的情況定出出資期限，并通知投資人在確定的期限內(nèi)投資款項(xiàng)打到基金的銀行莊戶，投資人向基金銀行賬戶打款的日期即為打款日，而這只基金的募集總額完成日即為基金成立日。

22，基金會(huì)募集失敗嗎？如果沒募集起來我打款的錢怎么辦？

答：理論上是存在這種情況的，失敗的前提是額度和人數(shù)都沒達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)數(shù)額，但你想，財(cái)富中國在全國有那么多家公司，這種可能性幾乎是沒有的，如果有不可抗因素導(dǎo)致的，我們還是會(huì)計(jì)算收益給你的。

23，為什么叫有限合伙，是不是我們合伙凱里一家公司？

答：按照中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，基金的組織形式有三種：公司制，合伙制，契約制，我們可以選擇其中一種，合伙制是最普遍的。

公司制：需要交納公司層面的企業(yè)所得稅，而合伙制和契約制無需繳納，所以合伙跟契約具備稅收優(yōu)勢(shì)。

契約制基金在投資上存在較多限制，沒有有限合伙靈活。事實(shí)上，你投資基金確實(shí)是你跟公司一起開了一家公司，公司的目的就是為了共同的目的去投資票據(jù)，為大家賺取收益，只是我們的管理團(tuán)隊(duì)以專業(yè)的形式去管理。

24，基金一般期限在兩年，為什么你們的有半年？

答：因?yàn)槲覀冊(cè)谶x擇票據(jù)上為了降低風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)選擇到期日期超過6個(gè)月的所以有半年的投資產(chǎn)品。

25，這個(gè)產(chǎn)品在財(cái)富中國的官網(wǎng)上能查到嗎？

答：根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的《私募股權(quán)基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定私募基金不能通過報(bào)紙，電視，電臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)等大眾媒介去宣傳推介的。所以是不能的。

26，為什么要委托給你們投資，委托給你們還得交管理費(fèi)，我自己投多好？

答：從專業(yè)角度而言，術(shù)業(yè)有專攻，每個(gè)行業(yè)都有存在的分工必要性，投資理財(cái)也是一門深厚的學(xué)問，基金公司是專業(yè)的基金管理人，團(tuán)隊(duì)具有專業(yè)能力和經(jīng)驗(yàn)，我們有信心為投資人賺取豐厚的投資收益。投資是一項(xiàng)對(duì)專業(yè)要求很高的行為，基金投資人如果是專業(yè)的投資人士，那自然沒有必要委托我們?nèi)プ鐾顿Y，因?yàn)樗袑I(yè)能力，如果基金投資人沒有專業(yè)的投資人士那么我建議你要慎重考慮自行投資，或者將資金在自行投資和委托投資做一個(gè)分配。

從現(xiàn)實(shí)的角度而言，國家社保基金還是交給了專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行了管理。基金投資人對(duì)于投資于本基金，和基金公司形成委托的關(guān)系，這個(gè)關(guān)系包含基金公司收取管理費(fèi)的行為，也包含著其它關(guān)系，財(cái)富之家列出了20%的劣后等等。

27，財(cái)富之家的地址在哪里，我們可以去看看嗎？

答：財(cái)富之家注冊(cè)于深圳市工商局，而這家公司本來就是深圳本地的公司，因?yàn)樯钲谧鳛榻?jīng)濟(jì)特區(qū)也是金融的先行區(qū)，不像有的公司，本來是其余地方的為了注冊(cè)專門跑到深圳注冊(cè)宣稱是深圳的公司，在這一點(diǎn)需要謹(jǐn)慎。因?yàn)樯礁呋实圻h(yuǎn)工商很難核實(shí)一些問題，因?yàn)楣疽膊荒軇?dòng)不動(dòng)跑到深圳區(qū)。

28，需要你專門的銀行卡嗎？

答：不需要，基金投資人只需要從其它銀行賬戶直接轉(zhuǎn)賬即可。

29，為什么合同上寫的是預(yù)期收益，而你們說這是優(yōu)先分配收益？

答：這個(gè)不沖突，按照國家規(guī)定，我們必須寫預(yù)期收益，否則就是變相承諾收益。

30，我以前都在銀行買，很安全，你們跟銀行有什么區(qū)別？

答：銀行也是企業(yè)，有些理財(cái)產(chǎn)品銀行也是代代售，銀行業(yè)壟斷，現(xiàn)在國家做金融深化改革，未來會(huì)有更多的非銀行類理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)在這類的公司也就越來越多，做金融永遠(yuǎn)有風(fēng)險(xiǎn)，做金融永遠(yuǎn)要追求安全性，所以你一定要在選擇上進(jìn)行嚴(yán)格分析后再選擇。

31，為什么還要簽風(fēng)險(xiǎn)提示書？不是不是有風(fēng)險(xiǎn)，很大？

答：中國證監(jiān)會(huì)頒布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中規(guī)定私募基金銷售中，需要制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書，有投資者簽字確認(rèn)，這是一個(gè)程序，和基金風(fēng)險(xiǎn)大小無關(guān)。不僅是私募基金按照國家規(guī)定，銀行理財(cái)，信托，等銷售中也是要簽風(fēng)險(xiǎn)提示書的，而我們作為基金管理會(huì)做到專業(yè)投資，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，這就是管理人能力的一些方面的考量。

32，什么是私募？有哪些形式存在？

答：根據(jù)證券投資基金也協(xié)會(huì)釋義“私募基金”是指中國境內(nèi)以非公開式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金，主要運(yùn)作的形式有，契約型基金，合伙制，公司型，信托型等。

33，什么是契約型的？

答：契約型是指未成立法律事實(shí)，通過契約形式設(shè)立的私募基金，基金管理人依據(jù)契約的約定管理，運(yùn)用投資人繳納的基金財(cái)產(chǎn)，投資人依據(jù)契約的約定收取基金收益。

契約型的主要特點(diǎn)是不具備法人資格，投資人通過基金合同授權(quán)管理人代為行使基金財(cái)產(chǎn)的使用，處分權(quán)，管理人都是按照約定的收益收取所得。契約型上限人數(shù)是200人。

其實(shí)契約型基金并非新生事物誒，信托就是一種契約型，只是2014年以前，私募基金不允許使用契約型基金的形式，從不允許到允許也可以看出國家對(duì)私募的態(tài)度。

34，什么是合伙制？特點(diǎn)？

答：合伙制基金是指企業(yè)采取有限合伙企業(yè)的形式成立，基金管理人為普通合伙人，投資人為有限合伙人。

特點(diǎn)：1），GP對(duì)基金承擔(dān)無限連帶的責(zé)任，LP的責(zé)任是有限的。2），GP負(fù)責(zé)對(duì)基金的管理

3），GP是按照對(duì)基金的表現(xiàn)來獲取比例分成 4），有限合伙企業(yè)無需繳納企業(yè)所得稅

5），GP合伙人需要向有限合伙企業(yè)就是基金出資 35，什么是公司制？特點(diǎn)？

答：公司制私募基金指根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，以有限責(zé)扔死或者股份制有限責(zé)任公司的形式組建基金，基金是獨(dú)立的法人地位的公司

特點(diǎn)是獨(dú)立法人地位，使用部分稅收的優(yōu)惠政策，需要繳納所得稅。

36，票據(jù)是什么？票據(jù)基金跟私募有什么聯(lián)系？

答：票據(jù)：廣義上的票據(jù)包括各種有價(jià)證券和憑證，如股票、國庫券、企業(yè)債券、發(fā)票、提單等；狹義上的票據(jù)則僅指《票據(jù)法》上規(guī)定的票據(jù)，僅指以支付金錢為目的的有價(jià)證劵。依據(jù)法律按照規(guī)定形式制成的并顯示有支付金錢義務(wù)的憑證。主要有匯票，本票，支票。

匯票：是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時(shí)或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項(xiàng)的票據(jù)。匯票是國際結(jié)算中使用最廣泛的一種信用工具。

本票：是一項(xiàng)書面的無條件的支付承諾，由一個(gè)人作成，并交給另一人，經(jīng)制票人簽名承諾，即期或定期或在可以確定的將來時(shí)間，支付一定數(shù)目的金錢給一個(gè)特定的人或其指定人或來人。國外允許企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)簽發(fā)，中國大陸一般是銀行簽發(fā)。

支票：是以銀行為付款人的即期匯票，可以看作匯票的特例。支票出票人簽發(fā)的支票金額，不得超出其在付款人處的存款金額。如果存款低于支票金額，銀行將拒付給持票人。這種支票稱為空頭支票，出票人要負(fù)法律上的責(zé)任。

P2P的相關(guān)話術(shù)財(cái)富中國

36，財(cái)富之家互聯(lián)網(wǎng)科技有限公司跟財(cái)富之家資產(chǎn)管理有限公司的區(qū)別？

答：財(cái)富之家金融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司是做P2P 業(yè)務(wù)的，財(cái)富之家資產(chǎn)管理的有限公司是做票據(jù)基金的。

37，財(cái)富之家金融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的介紹? 答：個(gè)人對(duì)個(gè)人點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的第三方中介咨詢服務(wù)平臺(tái)。一邊做理財(cái)出借服務(wù)，另一邊做貸款業(yè)務(wù)，以前市面上很多公司打著P2P 的名義去做自容，跟P2P是不一樣的，他們跟項(xiàng)目直接相關(guān)，而我們的貸款端不會(huì)跟項(xiàng)目直接相關(guān)，需要對(duì)貸款的個(gè)人企業(yè)進(jìn)行審核去降低風(fēng)控只有這樣的話對(duì)資金安全才有保障。

38，平臺(tái)術(shù)語的掌握？

1）P2P：指?jìng)€(gè)體之間與個(gè)體或者企業(yè)之間通過網(wǎng)站實(shí)現(xiàn)借貸，中間網(wǎng)站成為網(wǎng)貸平臺(tái)，簡(jiǎn)稱平臺(tái)。

2）借款用戶：（借款人）指已經(jīng)在平臺(tái)上發(fā)布借款項(xiàng)目的客戶；

3）投資用戶：（投資者）指在平臺(tái)上完成各項(xiàng)目安全認(rèn)證的，已經(jīng)或者準(zhǔn)備認(rèn)購借款項(xiàng)目債權(quán)的用戶。

4）投標(biāo)：指投資者用戶在平臺(tái)上認(rèn)購借款項(xiàng)目指定數(shù)額債權(quán)的行為。

5）線上充值：利用第三方支付平臺(tái)進(jìn)行充值，將資金劃入網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的對(duì)公賬戶或者個(gè)人在第三方支付的虛擬賬戶。

6）提現(xiàn)：投資者對(duì)平臺(tái)提出申請(qǐng)，將個(gè)人的虛擬賬戶上的資金轉(zhuǎn)入到投資者銀行卡上，體現(xiàn)出來的錢是真金白銀。

7)預(yù)期：指借款用戶未能按照借款項(xiàng)目發(fā)布時(shí)約定的時(shí)間，對(duì)投資用戶進(jìn)行足額還款的狀態(tài)。

8)墊付：指借款項(xiàng)目預(yù)期，由財(cái)富中國合作的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)代為償還的動(dòng)作，墊付完成后債權(quán)轉(zhuǎn)移至財(cái)富中國名下。

9)代收本金：指指定借款人需在指定期限歸還給投資用戶的金額總和。10)債權(quán)：債權(quán)與債務(wù)隊(duì)里的額一種關(guān)系。

11)債權(quán)轉(zhuǎn)讓：當(dāng)財(cái)富之家通過財(cái)富中國的平臺(tái)把錢先行借給企業(yè)，個(gè)體以后形成債務(wù)債權(quán)的關(guān)系，然后通過財(cái)富中國平臺(tái)進(jìn)行債權(quán)債務(wù)關(guān)系的轉(zhuǎn)讓，給投資者的一個(gè)過程。

13)股權(quán)：股票持有者所具備的其擁有的股票比例相對(duì)應(yīng)的權(quán)益及承擔(dān)一定責(zé)任的權(quán)利。

39，財(cái)富之家跟財(cái)富中國的區(qū)別？介紹？ 答：財(cái)富中國是財(cái)富之家金融服務(wù)平臺(tái)的品牌名字，官方網(wǎng)站（www.tmdps.cn）是一家注冊(cè)資本達(dá)7.7億人民幣的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，工商實(shí)繳1.7億人民幣，總部位于深圳，現(xiàn)在在全國有27家分公司，近百家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。財(cái)富之家的集團(tuán)公司是金澤家園集團(tuán)，成立于2010年，總部位于深圳，注冊(cè)資本金35億人民幣，工商實(shí)繳8.7億人民幣，集團(tuán)業(yè)務(wù)三大板塊，房地產(chǎn)，票據(jù)基金，互聯(lián)網(wǎng)金融。2015年8月榮登中央電視臺(tái)黃金時(shí)段，稱為全國知名金融品牌，2015年登陸央視1套，還在東方衛(wèi)視，安徽衛(wèi)視登陸了，其中湖北衛(wèi)視廣告投放持續(xù)到12月份。

40，財(cái)富之家的企業(yè)文化？

答：品牌內(nèi)涵：財(cái)商世界，富強(qiáng)中國；公司宗旨：產(chǎn)業(yè)報(bào)國，創(chuàng)富于民；企業(yè)文化：誠于信、諾于言、鑒于行；發(fā)展理念：開辟金融藍(lán)海新航線、打造王牌互聯(lián)網(wǎng)金融。

品牌的特征：擴(kuò)張性、專業(yè)性、創(chuàng)新性；品牌定位：專業(yè)化、縱深化、精銳化。市場(chǎng)定位：獨(dú)立的第三方平臺(tái)；提供綜合金融一體化。

企業(yè)的目標(biāo)：中國最具影響力的互聯(lián)網(wǎng)金融公司；企業(yè)道德：外樹誠信形象，內(nèi)育忠誠員工。

41，公司的收益是？

答：年化收益在8%-15%，根據(jù)線上不同的標(biāo)有不一樣的浮動(dòng)利率，投資門檻100起，期限為30天-2年，財(cái)富中國平臺(tái)每天的應(yīng)急儲(chǔ)備在4000萬人民幣。資金通過第三方支付，簽約平臺(tái)是通聯(lián)支付，網(wǎng)銀支付，連連支付，的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，保障資金與交易安全的模式。

42，如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)怎么辦？

答：我們采取客戶本金先行墊付保障，平臺(tái)建立風(fēng)險(xiǎn)保證金體系，設(shè)立了專門的還款風(fēng)險(xiǎn)保證金，額度為平臺(tái)出借資金總額的1%-2%，當(dāng)出借的資金發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，用起墊付出借人的本金及應(yīng)得收益，極大程度保證了出借人的資金。

43，財(cái)富中國隊(duì)?wèi)?yīng)急儲(chǔ)備金簽約的托管銀行是？

答：民生銀行。

44，線下投資收益怎么樣？

答：線下投資收益率12%-14%,投資期限是3月，6月，1年

45，財(cái)富中國的客服電話？

答：400-000-3658

44，你們?cè)诔啥嫉刂吩谀模?/p>

答：成都市錦江區(qū)東大街芷泉段時(shí)代1號(hào)27樓06-08號(hào)

46，財(cái)富中國的社會(huì)關(guān)系？

答：2015年5月7號(hào)正式掛牌成為華陽兒童康復(fù)中心長(zhǎng)久資助單位，承諾友情資助華陽兒童康復(fù)中心房屋租賃費(fèi)。財(cái)富之家慈善基金已在深圳市民政局注冊(cè)成立，發(fā)證日期為2015年10月13日，公司出資額為200萬人民幣，財(cái)富中國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)之前的愛心承諾每投資1萬財(cái)富中心捐1元，現(xiàn)已經(jīng)注入慈善會(huì)。

2015年9月，財(cái)富中國正式與宏博昌榮傳媒簽約《中華百家姓》姓氏夢(mèng)想基金廣告項(xiàng)目。

47，你們財(cái)富之家的法定代表人是誰?集團(tuán)董事長(zhǎng)是誰？

答：財(cái)富之家的法定代表人是李元保，集團(tuán)董事長(zhǎng)是呂虹威。

48，你們集團(tuán)形式存在，會(huì)不會(huì)做自融？我怎么知道？

答：做金融最核心的部分是“專業(yè)，實(shí)力，信譽(yù)”，首先沒有實(shí)力的公司會(huì)想著去空手套白狼，會(huì)去做自融，這類的公司是不能長(zhǎng)久的，前幾年資金出現(xiàn)問題的公司都是很脆弱的公司，往往以集團(tuán)形式存在的代表著實(shí)力跟專業(yè)，意味著信譽(yù)，那么就要求這樣的集團(tuán)公司不是徒有虛表的，而我們集團(tuán)下面的電梯公司跟房地產(chǎn)公司早在很多年前就已經(jīng)成立，只是為了企業(yè)轉(zhuǎn)型走向集團(tuán)化才在2010年初成立集團(tuán)，發(fā)展金融業(yè)務(wù)；

其次，一個(gè)集團(tuán)做項(xiàng)目又做金融，這些業(yè)務(wù)都是不沖突的，因?yàn)楣径际仟?dú)立的法人，財(cái)務(wù)獨(dú)立的，業(yè)務(wù)也是不一樣的，《公司法》對(duì)集團(tuán)化，子公司都是有規(guī)定的；李克強(qiáng)總理在十八屆第一次人大會(huì)議上政府工作報(bào)告指出“推進(jìn)利率改革，匯率市場(chǎng)化改革，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，提高直接融資的比重，而且要保護(hù)投資者，尤其是中小企業(yè)的權(quán)益”就因?yàn)椤疤岣咧苯尤谫Y的比重”這句話釋放了金融中介的信息，催生了金融的爆發(fā)式增長(zhǎng)。但是總理沒有說讓外面的企業(yè)空手套白狼，沒有給他們?cè)O(shè)門檻造成了現(xiàn)在的局面，但是你作為一名投資者就應(yīng)該理性參考，去分析然后選擇。

最后就是我們金融業(yè)務(wù)的每一個(gè)標(biāo)都是在平臺(tái)上面透明的，都是可以查到的。銀監(jiān)會(huì)下面的普惠金融部已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，在未來幾個(gè)月內(nèi)就會(huì)對(duì)P2P的監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)，而財(cái)富中國一直在嚴(yán)格按照國家法律、法規(guī)的體制內(nèi)運(yùn)行的。

49，你們時(shí)間不長(zhǎng)、辦公樓租賃高檔，人員工資也給的不低，有的業(yè)務(wù)員沒有業(yè)績(jī)也要發(fā)工資，你們是不是沒有注意成本控制？

答：金融本來就是通過運(yùn)作資本而產(chǎn)生收益的行業(yè)，至于辦公樓的豪華與否跟公司產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大小并沒有直接關(guān)系，辦公樓的租賃跟公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和策略，盈利狀況來決定的，很多沒有實(shí)力的公司會(huì)通過這樣的營(yíng)銷術(shù)語去給投資者造成迷惑，讓投資者不能理性。也正是他們這類公司為了拉取客戶采用這樣的話術(shù)去誤導(dǎo)客戶獲取客戶，反而讓他們?nèi)〉昧艘欢ǖ氖袌?chǎng)，如果當(dāng)投資者都意識(shí)到這的時(shí)候這類公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)很嚴(yán)重，因?yàn)樗麄儧]有實(shí)力。這個(gè)市場(chǎng)就是很殘酷，很有競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)，希望投資者您科學(xué)分析，理性選擇。這一點(diǎn)可能你就不了解我們公司了，我的工資很低，這里每個(gè)業(yè)務(wù)員的工資都是根據(jù)他的業(yè)務(wù)能力來決定的，在這塊我們公司執(zhí)行的非常嚴(yán)格，這一點(diǎn)我作為業(yè)務(wù)人員深有感受，這也是我感受到公司優(yōu)秀的地方，有一種認(rèn)同感，歸屬感，才敢跟你推介我們的公司，我們的產(chǎn)品。

50,你們的P2P的風(fēng)險(xiǎn)為什么不會(huì)跑路？

答：你知道著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平先生曾經(jīng)就說過這樣的話，“真正的公司是不會(huì)容易破產(chǎn)的”。因?yàn)檎娴腜2P是做網(wǎng)貸的，他跟項(xiàng)目是不一樣的，項(xiàng)目是多對(duì)一，容易發(fā)生集中性風(fēng)險(xiǎn)，而一旦發(fā)生就容易形成連鎖反應(yīng)，讓所有的投資者收到損失，P2P是做網(wǎng)貸的，他的另一邊是做貸款的，相當(dāng)于是不同的投資者的資金分散到不同的有借款需求的企業(yè)身上去了，而這些企業(yè)跟平臺(tái)沒有親戚關(guān)系，而是合作關(guān)系。這樣一來我們就會(huì)以考慮資金安全為客戶爭(zhēng)取最大安全化，即使因?yàn)槟承┰驅(qū)е乱徊糠制髽I(yè)不能按時(shí)對(duì)付，我們還可以通過自己的盈利和其它優(yōu)質(zhì)債權(quán)的回收本金及時(shí)滿足投資者的利益。加上公司也成立了分先準(zhǔn)備金。跟何況我們是有擔(dān)保公司再擔(dān)保的。

51，項(xiàng)目，跟債權(quán)轉(zhuǎn)讓，跟股權(quán)投資，票據(jù)基金投資有什么不一樣？

答：項(xiàng)目作為在經(jīng)濟(jì)體量里面充當(dāng)一個(gè)元素，跟經(jīng)濟(jì)變化有關(guān)系，跟經(jīng)濟(jì)環(huán)境，跟經(jīng)濟(jì)政策，自然災(zāi)害都是有關(guān)系的，恰好現(xiàn)在面臨著大環(huán)境經(jīng)濟(jì)下滑的嚴(yán)格階段，所以項(xiàng)目現(xiàn)在是術(shù)語高風(fēng)險(xiǎn)，我想你在過去幾年應(yīng)該有所接觸到的，或者感受到的。

而債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)指企業(yè)的債務(wù)權(quán)利關(guān)系的嚴(yán)格變化，每一個(gè)企業(yè)都相當(dāng)于一個(gè)項(xiàng)目，即使借款企業(yè)的發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，但是改變不了這個(gè)債務(wù)的現(xiàn)實(shí)，作為債務(wù)的權(quán)利人永遠(yuǎn)是有權(quán)利去追討的。而股權(quán)投資的話就是對(duì)企業(yè)，項(xiàng)目所有權(quán)的一個(gè)關(guān)系，如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)投資人只能共同承擔(dān)，所以股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)高于債權(quán)。

票據(jù)基金也是私募，但是他的標(biāo)是票據(jù)是銀行開具的，性質(zhì)就是見票就要對(duì)付，所以它的的風(fēng)險(xiǎn)是最低的。

第四篇：私募基金常見問題

1、私募基金管理人登記對(duì)企業(yè)名稱、經(jīng)營(yíng)范圍有何要求？名稱是否必須含有“私募”相關(guān)字樣？

答：根據(jù)《私募基金管理人登記法律意見書指引》、《私募投資基金登記備案問題解答

（七）》，私募基金管理人的名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中應(yīng)當(dāng)包含“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等相關(guān)字樣。此外，從專業(yè)化經(jīng)營(yíng)和防范利益沖突角度出發(fā)，私募基金管理人不得兼營(yíng)與私募基金可能存在沖突的業(yè)務(wù)、與買方“投資管理”業(yè)務(wù)無關(guān)的賣方業(yè)務(wù)以及其他非金融業(yè)務(wù)。

根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》，協(xié)會(huì)鼓勵(lì)私募基金管理人在名稱中增加“私募”相關(guān)字樣，但目前暫不做強(qiáng)制性要求。

2、目前一些地區(qū)對(duì)投資類企業(yè)的工商注冊(cè)及經(jīng)營(yíng)范圍、名稱等變更采取了相關(guān)的限制性措施。在這種情況下，如果已登記私募基金管理人的經(jīng)營(yíng)范圍和名稱不符合協(xié)會(huì)相關(guān)自律要求，但客觀上又無法完成工商信息變更的，如何處理？

答：私募基金管理人的經(jīng)營(yíng)范圍和名稱的整改工作需要事先完成相關(guān)工商信息變更。考慮到近期各地相關(guān)工商注冊(cè)政策處于調(diào)整期，為不影響已登記的私募基金管理人開展業(yè)務(wù)，需提交相關(guān)法律意見書的私募基金管理人，若其經(jīng)營(yíng)范圍和名稱不符合協(xié)會(huì)相關(guān)自律要求，同時(shí)確出于客觀原因無法進(jìn)行相關(guān)工商變更的，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)應(yīng)書面承諾不開展與本機(jī)構(gòu)所從事的具體私募基金業(yè)務(wù)類型無關(guān)的其他業(yè)務(wù)，并承諾待相關(guān)工商變更手續(xù)可正常辦理后，將及時(shí)完成經(jīng)營(yíng)范圍和名稱變更，并在私募基金登記備案系統(tǒng)中按要求及時(shí)更新變更后的工商信息。上述承諾情況應(yīng)如實(shí)告知相關(guān)律師事務(wù)所及經(jīng)辦律師，有私募基金產(chǎn)品的，應(yīng)如實(shí)告知其投資者。

若申請(qǐng)機(jī)構(gòu)具有《私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（七）》明確禁止的經(jīng)營(yíng)范圍，應(yīng)進(jìn)行整改并完成相關(guān)工商信息變更后才能再次提交申請(qǐng)，此類情形包括：私募機(jī)構(gòu)工商登記經(jīng)營(yíng)范圍及實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包含可能與私募投資基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)（如民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等）。

3、私募基金管理人登記對(duì)注冊(cè)資本/認(rèn)繳資本、實(shí)收資本/實(shí)繳資本、實(shí)收/實(shí)繳比例等有何要求？

答：《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》并未要求申請(qǐng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備特定金額以上的資本金才可登記。但作為必要合理的機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)條件，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身運(yùn)營(yíng)情況和業(yè)務(wù)發(fā)展方向，確保有足夠的資本金保證機(jī)構(gòu)有效運(yùn)轉(zhuǎn)。相關(guān)資本金應(yīng)覆蓋一段時(shí)間內(nèi)機(jī)構(gòu)的合理人工薪酬、房屋租金等日常運(yùn)營(yíng)開支。律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)私募基金管理人是否具備從事私募基金管理人所需的資本金、資本條件等進(jìn)行盡職調(diào)查并出具專業(yè)法律意見。

針對(duì)私募基金管理人的實(shí)收資本/實(shí)繳資本不足100萬元或?qū)嵤?實(shí)繳比例未達(dá)到注冊(cè)資本/認(rèn)繳資本的25%的情況，協(xié)會(huì)將在私募基金管理人公示信息中予以特別提示，并在私募基金管理人分類公示中予以公示。

4、私募基金管理人登記時(shí)機(jī)構(gòu)需要制定哪些基本制度？

答：私募基金管理人應(yīng)參照協(xié)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》、《私募基金管理人登記法律意見書指引》等規(guī)定制定并上傳相關(guān)制度，制度文件包括但不限于（視具體業(yè)務(wù)類型而定）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度、信息披露制度、機(jī)構(gòu)內(nèi)部交易記錄制度、防范內(nèi)部交易、利益沖突的投資交易制度、合格投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示制度、合格投資者內(nèi)部審核流程及相關(guān)制度、私募基金宣傳推介、募集相關(guān)規(guī)范制度，以及適用于私募證券投資基金業(yè)務(wù)的公平交易制度、從業(yè)人員買賣證券申報(bào)制度等。

此外，法律意見書中律師事務(wù)所應(yīng)根據(jù)公司實(shí)際情況對(duì)制度是否具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件出具意見。例如，相關(guān)制度的建立是否與機(jī)構(gòu)現(xiàn)有組織架構(gòu)和人員配置相匹配，是否滿足機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際需求等。若私募基金管理人現(xiàn)有組織架構(gòu)和人員配置難以完全自主有效執(zhí)行相關(guān)制度，該機(jī)構(gòu)可考慮采購?fù)獍?wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)，包括律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等的專業(yè)服務(wù)。協(xié)會(huì)鼓勵(lì)私募基金管理人結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況，通過選擇在協(xié)會(huì)備案的私募基金外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)外包服務(wù)，實(shí)現(xiàn)本機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度目標(biāo)，降低運(yùn)營(yíng)成本，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。若存在上述情況，請(qǐng)?jiān)谏暾?qǐng)私募基金管理人登記時(shí)，同時(shí)提交外包服務(wù)協(xié)議或外包服務(wù)協(xié)議意向書。

5、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)地和實(shí)際經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所不在同一個(gè)行政區(qū)域是否影響登記備案？

答：申請(qǐng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)地和實(shí)際經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所不在同一個(gè)行政區(qū)域的，不影響私募基金管理人登記。但申請(qǐng)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)如實(shí)填報(bào)，律師事務(wù)所則需做好相關(guān)事實(shí)性陳述，說明管理人的經(jīng)營(yíng)地、注冊(cè)地分別所在地點(diǎn)，是否確實(shí)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)地經(jīng)營(yíng)等事項(xiàng)。

私募基金備案

1、已登記且尚未備案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，首次申請(qǐng)備案私募基金的備案流程有哪些？

答：根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》要求，《公告》發(fā)布之前已登記且尚未備案私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，應(yīng)當(dāng)在首次申請(qǐng)備案私募基金產(chǎn)品之前補(bǔ)提《私募基金管理人登記法律意見書》，待提交的法律意見書辦理通過后，按照正常流程提交私募基金備案。

2、怎么判定私募基金的合格投資人標(biāo)準(zhǔn)?

答：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

（一）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；

（二）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。

前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第13條有關(guān)規(guī)定，下列投資者視為合格投資者：

（一）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；

（二）依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；

（三）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

（四）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。但是，符合本條第（一）、（二）、（四）項(xiàng)規(guī)定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計(jì)算投資者人數(shù)。

3、私募基金募集規(guī)模證明、實(shí)繳出資證明的備案要求有哪些？

答：私募基金募集規(guī)模證明、實(shí)繳出資證明應(yīng)為第三方機(jī)構(gòu)出具的證明，包括基金托管人開具的資金到賬證明、驗(yàn)資證明、銀行回單、包含實(shí)繳信息的工商登記調(diào)檔材料等出資證明文件。私募基金的募集資金不允許代付代繳。

4、無托管的私募基金的備案要求有哪些？

答：除基金合同或合伙協(xié)議另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管。若私募基金沒有托管，請(qǐng)補(bǔ)充提交所有投資者簽署的無托管確認(rèn)書（“無托管確認(rèn)書”中說明“本基金無托管”），或在“管理人認(rèn)為需要說明的其他問題”里說明，合同中明確約定本產(chǎn)品無托管且保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制的相關(guān)章節(jié)。

5、私募基金投資者中涉及有限合伙企業(yè)的，需要穿透嗎？

答：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，請(qǐng)核實(shí)其是否在協(xié)會(huì)備案。如果已備案，請(qǐng)?jiān)凇巴顿Y者明細(xì)”中填寫產(chǎn)品編碼；如果沒有備案，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》和《私募投資基金募集行為管理辦法》相關(guān)規(guī)定，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)，并在“投資者明細(xì)”中單獨(dú)列表填報(bào)該合伙企業(yè)、契約型基金的投資者出資情況。

6、私募基金投資者包含員工跟投且跟投金額不滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的備案要求有哪些？

答：符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第13條第（三）項(xiàng)所列的私募基金投資者中包含私募基金管理人及其員工跟投且跟投金額不滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)在私募基金登記備案系統(tǒng)“其他問題文件描述上傳”中上傳加蓋私募基金管理人簽章的員工在職證明和私募基金管理人與員工簽署的勞務(wù)合同，或私募基金管理人為員工繳納社保等相關(guān)證明勞務(wù)關(guān)系的文件。7、2016年12月31日之前，已登記的私募基金管理人高管從業(yè)資格沒有滿足《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》要求，私募基金管理人還可以申請(qǐng)備案私募基金產(chǎn)品嗎？

答：根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》和《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》相關(guān)規(guī)定，已登記的私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于2016年12月31日前取得基金從業(yè)資格。逾期未取得資格的，協(xié)會(huì)將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案及其他重大事項(xiàng)變更申請(qǐng)。

在2016年12月31日之前，如已登記的私募基金管理人相關(guān)高管人員(含法定代表人)不具備基金從業(yè)資格，不影響私募基金管理人申請(qǐng)備案私募基金產(chǎn)品。

法律意見書

1、同時(shí)進(jìn)行法定代表人、實(shí)際控制人、控股股東變更的，能否出具一份專項(xiàng)法律意見書？

答：若同時(shí)變更法定代表人、實(shí)際控制人、控股股東或變更事項(xiàng)相互關(guān)聯(lián)的，可以出具一份專項(xiàng)法律意見書，但法律意見書中應(yīng)說明相互關(guān)聯(lián)的情況，并分別就提請(qǐng)變更的各類事項(xiàng)逐項(xiàng)發(fā)表意見。

2、已登記的私募基金管理人需要補(bǔ)充提交法律意見書的，是否要根據(jù)整改后的實(shí)際情況發(fā)表意見？若依據(jù)機(jī)構(gòu)整改后的情況發(fā)表意見，出現(xiàn)與協(xié)會(huì)公示信息不一致的情形，如何處理？

答：根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》的要求，已登記的私募基金管理人應(yīng)在相應(yīng)時(shí)間內(nèi)進(jìn)行整改，并將需要變更的事項(xiàng)通過提交重大事項(xiàng)變更申請(qǐng)或變更申請(qǐng)完成。法律意見書應(yīng)對(duì)公司整改并完成變更后的實(shí)際情況發(fā)表意見，應(yīng)與協(xié)會(huì)公示信息保持一致。若律師事務(wù)所的盡職調(diào)查結(jié)果出現(xiàn)與協(xié)會(huì)公示信息不一致的，應(yīng)在法律意見書中披露不一致原因并詳盡說明情況。

3、私募基金管理人普遍反映法律意見書通過率較低，且對(duì)退回理由不太理解，能否給予詳細(xì)解釋？

答：《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》發(fā)布后，新增私募基金管理人登記申請(qǐng)、首只基金備案補(bǔ)提法律意見書申請(qǐng)通過機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，主要原因在于:一是申請(qǐng)機(jī)構(gòu)未遵循專業(yè)化管理和防范利益沖突原則，兼營(yíng)非金融業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)，未設(shè)置相應(yīng)制度安排的前提下擬同時(shí)從事證券投資和股權(quán)投資業(yè)務(wù)，或者同時(shí)開展其他存在利益沖突的業(yè)務(wù)。二是法律意見書未認(rèn)真核實(shí)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、資本金、住所、設(shè)施等情況，未有效確認(rèn)機(jī)構(gòu)實(shí)繳資金信息，不能確認(rèn)有足夠資本金保證機(jī)構(gòu)有效運(yùn)轉(zhuǎn)。三是風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)真實(shí)業(yè)務(wù)不符，甚至簡(jiǎn)單抄襲模板，相關(guān)制度不具備有效執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件。近期隨著私募基金管理機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所對(duì)《公告》相關(guān)要求的逐步理解，申請(qǐng)通過情況已逐步改善，并趨于正常化。

私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（十一）問：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2016年5月13日發(fā)布的《私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（九）》中,對(duì)申請(qǐng)通過資格認(rèn)定委員會(huì)認(rèn)定基金從業(yè)資格的私募股權(quán)投資基金管理人（含創(chuàng)業(yè)投資基金管理人）高級(jí)管理人員，其申請(qǐng)人和推薦人還應(yīng)符合哪些條件？其推薦人有哪些需回避的情況？

答：根據(jù)前兩批資格認(rèn)定委員會(huì)表決情況，為使資格認(rèn)定工作起到正面引導(dǎo)的作用，申請(qǐng)資格認(rèn)定的人員及其推薦人，應(yīng)具備一定行業(yè)地位或社會(huì)影響，且申請(qǐng)人應(yīng)為行業(yè)資深人士。同時(shí)對(duì)其推薦人，有以下情況需要回避：

1、同批表決中作為申請(qǐng)人的；

2、申請(qǐng)人與其推薦人互相推薦的；

3、與申請(qǐng)人任職同家機(jī)構(gòu)，或關(guān)聯(lián)方及分支機(jī)構(gòu)的；

4、因從事私募基金外包業(yè)務(wù)、審計(jì)或法律服務(wù)業(yè)務(wù)、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)等，與申請(qǐng)人存在商業(yè)利益關(guān)系的；

5、現(xiàn)從事私募投資基金監(jiān)管、自律管理工作的；

6、一年內(nèi)累計(jì)推薦人數(shù)3人次以上的；

7、被推薦的申請(qǐng)人近三年內(nèi)發(fā)生違法違規(guī)、被行政處罰、被采取監(jiān)管措施等情形的。

表決結(jié)束后，資格認(rèn)定結(jié)果和相關(guān)推薦人的姓名、職務(wù)將一并通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站“從業(yè)人員管理--資格平臺(tái)”向社會(huì)公示。

問：《私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（九）》中對(duì)于“從事經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理工作”，具體指的是什么？

答：“從事經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理工作”主要指在政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位等部門從事經(jīng)濟(jì)、金融相關(guān)工作的。為使資格認(rèn)定委員會(huì)委員能夠公平、公正判斷申請(qǐng)人專業(yè)能力，建議符合上述條件的申請(qǐng)人提交兩份行業(yè)知名人士署名的推薦信，推薦信中應(yīng)附有推薦人職務(wù)及聯(lián)系方式。

私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（十）問：第八輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話政策成果中包括歡迎符合條件的外商獨(dú)資和合資企業(yè)申請(qǐng)登記成為私募證券基金管理機(jī)構(gòu)，按規(guī)定開展包括二級(jí)市場(chǎng)證券交易在內(nèi)的私募證券基金管理業(yè)務(wù)。請(qǐng)問，外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)登記成為私募證券基金管理人有何要求？

答：根據(jù)第七輪、第八輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話以及第七次中英經(jīng)濟(jì)財(cái)金對(duì)話達(dá)成的政策成果，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意，外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)開展私募證券基金管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募證券基金管理人，并應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（一）該私募證券基金管理機(jī)構(gòu)為在中國境內(nèi)設(shè)立的公司；

（二）該私募證券基金管理機(jī)構(gòu)的境外股東為所在國家或者地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)或者許可的金融機(jī)構(gòu)，且境外股東所在國家或者地區(qū)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄；

（三）該私募證券基金管理機(jī)構(gòu)及其境外股東最近三年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和司法機(jī)構(gòu)的重大處罰。

有境外實(shí)際控制人的私募證券基金管理機(jī)構(gòu)，該境外實(shí)際控制人也應(yīng)當(dāng)符合上述第（二）、（三）項(xiàng)條件。

外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)開展私募證券投資基金業(yè)務(wù)，除應(yīng)當(dāng)符合《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》及其他法律法規(guī)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

（一）資本金及其結(jié)匯所得人民幣資金的使用，應(yīng)當(dāng)符合國家外匯管理部門的相關(guān)規(guī)定；

（二）在境內(nèi)從事證券及期貨交易，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立進(jìn)行投資決策，不得通過境外機(jī)構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達(dá)交易指令。中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

問：外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行私募證券基金管理人登記？

答：外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)私募基金管理人登記，應(yīng)當(dāng)通過私募基金登記備案系統(tǒng)（https://pf.amac.org.cn），如實(shí)填報(bào)以下信息：

（一）《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)已出臺(tái)的相關(guān)規(guī)定所要求的私募證券基金管理人相關(guān)登記信息，包括前述問答中所列條件證明材料；

（二）私募基金登記備案承諾函，承諾所提交的信息和材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，承諾遵守中國法律法規(guī)及私募基金相關(guān)自律規(guī)則；

（三）中國律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師出具的《私募基金管理人登記法律意見書》。除《私募基金管理人登記法律意見書指引》的要求以外，相關(guān)律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師在法律意見書中，還應(yīng)對(duì)該申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否符合前述問答中所列登記條件和要求發(fā)表結(jié)論性意見。

外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)提供的登記申請(qǐng)材料完備的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將自收齊材料之日起20個(gè)工作日內(nèi)，以通過協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站（http://下載：附件《私募基金高級(jí)管理人員基金從業(yè)資格認(rèn)定個(gè)人基本情況登記表》

私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（八）問：《私募基金管理人登記法律意見書》和《私募基金管理人重大事項(xiàng)變更專項(xiàng)法律意見書》的基本要求有哪些？

答：從已提交的《私募基金管理人登記法律意見書》和《私募基金管理人重大事項(xiàng)變更專項(xiàng)法律意見書》（以下簡(jiǎn)稱《法律意見書》）情況看，總體上發(fā)揮了專業(yè)法律服務(wù)機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查和中介制衡作用。但也存在《法律意見書》缺乏盡職調(diào)查過程描述和判斷依據(jù)、多份《法律意見書》內(nèi)容雷同、簡(jiǎn)單發(fā)表結(jié)論性意見、未核實(shí)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)填報(bào)信息等問題。現(xiàn)就律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師出具《法律意見書》的內(nèi)容與格式的一般性要求說明如下：

一、參照《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》和《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》的相關(guān)要求，律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師出具的《法律意見書》內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含完整的盡職調(diào)查過程描述，對(duì)有關(guān)事實(shí)、法律問題作出認(rèn)定和判斷的適當(dāng)證據(jù)和理由。

二、律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)按照《私募基金管理人登記法律意見書指引》，就各具體事項(xiàng)逐項(xiàng)發(fā)表明確意見，并就私募基金管理人登記申請(qǐng)是否符合中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)要求發(fā)表整體結(jié)論性意見。

三、《法律意見書》的陳述文字應(yīng)當(dāng)邏輯嚴(yán)密，論證充分，所涉指代主體名稱、出具的專業(yè)法律意見內(nèi)容具體明確。《法律意見書》所涉內(nèi)容應(yīng)當(dāng)與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在私募基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)的信息保持一致，若系統(tǒng)填報(bào)信息與盡職調(diào)查情況不一致的，應(yīng)當(dāng)做出特別說明。律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師在《法律意見書》中不得瞞報(bào)信息，應(yīng)當(dāng)確保《法律意見書》不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。

四、律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)參照《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》，根據(jù)實(shí)際需要采取合理的方式和手段，獲取適當(dāng)?shù)淖C據(jù)材料。律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師可采取的盡職調(diào)查查驗(yàn)方式包括但不限于審閱書面材料、實(shí)地核查、人員訪談、互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)庫搜索、外部訪談及向行政司法機(jī)關(guān)、具有公共事務(wù)職能的組織、會(huì)計(jì)師事務(wù)所詢證等。律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)制作并保存相關(guān)盡職調(diào)查的工作記錄及工作底稿。

五、《法律意見書》應(yīng)當(dāng)包含律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師的承諾信息。示例：本所及經(jīng)辦律師依據(jù)《證券投資基金法》、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》和《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》等規(guī)定及本《法律意見書》出具日以前已經(jīng)發(fā)生或者存在的事實(shí)，嚴(yán)格履行了法定職責(zé)，遵循了勤勉盡責(zé)和誠實(shí)信用原則，進(jìn)行了充分的核查驗(yàn)證，保證本《法律意見書》所認(rèn)定的事實(shí)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，所發(fā)表的結(jié)論性意見合法、準(zhǔn)確，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。本所及其經(jīng)辦律師同意將本《法律意見書》作為相關(guān)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)私募基金管理人登記或重大事項(xiàng)變更必備的法定文件，隨其他在私募基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)的信息一同上報(bào)，并愿意承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

六、律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師在《法律意見書》上的簽字簽章齊全，出具日期清晰明確。《法律意見書》及私募基金登記備案系統(tǒng)中律師事務(wù)所就“私募基金管理人重要情況說明”出具的確認(rèn)函，均需加蓋律師事務(wù)所公章及騎縫章，列明經(jīng)辦律師的姓名及其執(zhí)業(yè)證件號(hào)碼并由經(jīng)辦律師簽署。

七、律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)恪盡職守，勤勉盡責(zé)地對(duì)私募基金管理人或申請(qǐng)機(jī)構(gòu)相關(guān)情況進(jìn)行盡職調(diào)查，根據(jù)《私募基金管理人登記法律意見書指引》，獨(dú)立、客觀、公正地出具《法律意見書》。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按照《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》相關(guān)要求，充分配合律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師工作，如實(shí)提供律師事務(wù)所開展盡職調(diào)查所需的全部信息和材料。

問：出具《法律意見書》的律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)符合哪些資質(zhì)要求？

答：《中國基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人就落實(shí)〈公告〉相關(guān)問題答記者問》已明確，凡在中國境內(nèi)依法設(shè)立、可就中國法律事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見的律師事務(wù)所及其中國執(zhí)業(yè)律師，均可受聘按照《私募基金管理人登記法律意見書指引》的要求出具《法律意見書》。

中國基金業(yè)協(xié)會(huì)鼓勵(lì)私募基金管理人選擇符合《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》相關(guān)資質(zhì)要求的律師事務(wù)所及其執(zhí)業(yè)律師出具《法律意見書》。

根據(jù)《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)章程》，作為基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的律師事務(wù)所可以申請(qǐng)成為中國基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，但中國基金業(yè)協(xié)會(huì)未就律師事務(wù)所入會(huì)作出強(qiáng)制性要求。

問：律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師如何對(duì)私募基金管理人風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度進(jìn)行盡職調(diào)查？

答：律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師在對(duì)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度開展盡職調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)核查和驗(yàn)證包括但不限于以下內(nèi)容：

一、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否已制定《私募基金管理人登記法律意見書指引》第四條第（八）項(xiàng)所提及的完整的涉及機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度；

二、判斷相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度是否符合中國基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》的規(guī)定；

三、評(píng)估上述制度是否備有效執(zhí)行的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件。例如，相關(guān)制度的建立是否與機(jī)構(gòu)現(xiàn)有組織架構(gòu)和人員配置相匹配，是否滿足機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際需求等。

考慮到我國私募基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，為支持私募基金管理人特色化、差異化發(fā)展，保障私募基金管理人風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)鼓勵(lì)私募基金管理人結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況，通過選擇在中國基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的專業(yè)外包服務(wù)，實(shí)現(xiàn)本機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度目標(biāo)，降低運(yùn)營(yíng)成本，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

私募基金登記備案常見問題解答匯編（下）

私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（七）問：開展民間借貸、小額理財(cái)、眾籌等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，同時(shí)開展私募基金管理業(yè)務(wù)的，如何進(jìn)行私募基金管理人登記？

答：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）關(guān)于私募基金管理人防范利益沖突的要求，對(duì)于兼營(yíng)民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等業(yè)務(wù)的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，這些業(yè)務(wù)與私募基金的屬性相沖突，容易誤導(dǎo)投資者。為防范風(fēng)險(xiǎn)，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)從事與私募基金業(yè)務(wù)相沖突的上述機(jī)構(gòu)將不予登記。上述機(jī)構(gòu)可以設(shè)立專門從事私募基金管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)后申請(qǐng)私募基金管理人登記。經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的機(jī)構(gòu)在從事私募基金管理業(yè)務(wù)的同時(shí)也從事上述非私募基金業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)相應(yīng)建立業(yè)務(wù)隔離制度，防止利益沖突。

同時(shí)，為落實(shí)《暫行辦法》關(guān)于私募基金管理人的專業(yè)化管理要求，私募基金管理人的名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中應(yīng)當(dāng)包含“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等相關(guān)字樣，對(duì)于名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中不含“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等相關(guān)字樣的機(jī)構(gòu)，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將不予登記。

已登記私募基金管理人應(yīng)按照上述要求進(jìn)行整改，下一步協(xié)會(huì)將對(duì)不符合要求的私募基金管理人進(jìn)行自律管理。

問：從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的高管人員以及基金經(jīng)理有何資質(zhì)要求？

答：根據(jù)《證券投資基金法》第九條的規(guī)定，從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格。基金從業(yè)資格的取得方式已在《私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（六）》中進(jìn)行了解答。對(duì)于私募基金管理人首次申請(qǐng)私募證券投資基金管理人資格、私募股權(quán)基金管理人和創(chuàng)業(yè)投資基金管理人變更為私募證券基金管理人或者私募股權(quán)基金管理人和創(chuàng)業(yè)投資基金管理人同時(shí)從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)類型等申請(qǐng)從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的，其從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的高管人員和基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格。

已登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定自查從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的從業(yè)人員是否具備基金從業(yè)資格，下一步中國基金業(yè)協(xié)會(huì)將按照《基金法》的規(guī)定，對(duì)基金從業(yè)人員進(jìn)行資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，要求不符合要求的機(jī)構(gòu)整改。

私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（六）問：私募證券基金從業(yè)資格的取得方式？

答：根據(jù)《證券投資基金法》第九條“基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格”的規(guī)定，私募證券基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備私募證券基金從業(yè)資格。

根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)進(jìn)一步明確取得私募證券基金從業(yè)資格的相關(guān)安排。

具備以下條件之一的，可以認(rèn)定為具有私募證券基金從業(yè)資格：

（1）通過基金從業(yè)資格考試；

（2）最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)；

此類情形主要指最近三年從事相關(guān)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，且管理資產(chǎn)年均規(guī)模1000萬元以上；或者最近三年在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)工作。

（3）基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

此類情形主要指已通過證券從業(yè)資格考試或者期貨從業(yè)資格考試,取得相關(guān)資格；或者已取得境內(nèi)、外基金或資產(chǎn)管理、基金銷售等相關(guān)從業(yè)資格等。

屬于（2）、（3）情形取得基金從業(yè)資格的，應(yīng)提交相應(yīng)證明資料。

私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（五）問：私募基金管理人登記后變更控股股東、實(shí)際控制人或者法定代表人（執(zhí)行事務(wù)合伙人）的，應(yīng)當(dāng)在基金業(yè)協(xié)會(huì)履行什么手續(xù)？

答：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》相關(guān)規(guī)定，私募基金管理人變更控股股東、實(shí)際控制人或者法定代表人（執(zhí)行事務(wù)合伙人）的，屬于重大事項(xiàng)變更。管理人應(yīng)當(dāng)依據(jù)合同約定，向投資者如實(shí)、及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露相關(guān)變更情況或獲得投資者認(rèn)可。對(duì)上述事項(xiàng)管理人應(yīng)當(dāng)在完成工商變更登記后的10個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行重大事項(xiàng)變更。具體報(bào)送方式為：將控股股東、實(shí)際控制人或法定代表人（執(zhí)行事務(wù)合伙人）變更報(bào)告及相關(guān)證明文件發(fā)送至協(xié)會(huì)郵箱pf@amac.org.cn,并通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行重大事項(xiàng)變更。基金業(yè)協(xié)會(huì)將依據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》進(jìn)行核對(duì)辦理。

基金業(yè)協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)，私募基金管理人登記證明只是對(duì)私募基金管理人履行完登記手續(xù)給予事實(shí)確認(rèn)，不意味著對(duì)私募基金管理人實(shí)行牌照管理。私募基金登記備案不構(gòu)成對(duì)其投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。對(duì)于利用私募基金登記備案證明不當(dāng)增信或從事其他違法違規(guī)活動(dòng)的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將依法依規(guī)進(jìn)行處理。

私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（四）問：《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2009]3號(hào)）關(guān)于基金經(jīng)理“靜默期”的要求是否適用私募基金行業(yè)？

答：是。根據(jù)《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2009]3號(hào)）中第三十四條的規(guī)定：“公司不得聘用從其他公司離任未滿3個(gè)月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)”。根據(jù)該規(guī)定，基金經(jīng)理變更就職的公募基金公司，需要有3個(gè)月的“靜默期”，在這3個(gè)月內(nèi)該基金經(jīng)理不得在其它公募基金管理公司從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)。為維護(hù)基金行業(yè)的公平、公正，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)從公募基金管理公司離職，轉(zhuǎn)而在私募基金管理公司任職的基金經(jīng)理實(shí)行同樣3個(gè)月的“靜默期”要求，即私募基金管理人不得聘用從其他公募基金公司離職未滿3個(gè)月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)。基金業(yè)協(xié)會(huì)將在私募基金管理人申請(qǐng)登記及高管人員持續(xù)定期信息更新中予以落實(shí)。

私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（三）問：經(jīng)登記的私募基金管理人募集設(shè)立新的私募基金，在適用合格投資者標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，針對(duì)合伙企業(yè)、契約等非法人形式的投資者類型，是否需要穿透核查最終投資者為合格投資者，并合并計(jì)算投資者數(shù)量？

答：目前，證監(jiān)會(huì)正在制定私募投資基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)階段，基金業(yè)協(xié)會(huì)建議，私募基金合格投資者數(shù)量累計(jì)不超過200人，以有限責(zé)任公司或者合伙企業(yè)形式設(shè)立的，投資者人數(shù)累計(jì)不超過50人。投資者應(yīng)當(dāng)符合協(xié)會(huì)關(guān)于合格投資者建議標(biāo)準(zhǔn)：

（1）個(gè)人投資者的金融資產(chǎn)不低于 500 萬元人民幣，機(jī)構(gòu)投資者的凈資產(chǎn)不低于 1000 萬元人民幣；

（2）具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；

（3）投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬元人民幣。

對(duì)于合伙企業(yè)、契約等非法人形式的投資者，應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者數(shù)量。但是，依法設(shè)立并經(jīng)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的集合投資計(jì)劃，視為單一合格投資者。

私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（二）一、合格投資者的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是什么？

答：目前證監(jiān)會(huì)正在制定合格投資者認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。在證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定出臺(tái)之前，協(xié)會(huì)建議私募基金管理人向符合以下條件的投資者募集資金：

（1）個(gè)人投資者的金融資產(chǎn)不低于500萬元人民幣，機(jī)構(gòu)投資者的凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣；

（2）具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；

（3）投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣。

二、沒有管理過基金的機(jī)構(gòu)可否在協(xié)會(huì)登記？

答：協(xié)會(huì)優(yōu)先登記有管理基金經(jīng)驗(yàn)的私募投資基金管理機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)。對(duì)于沒有管理過基金的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)除核對(duì)其是否如實(shí)填報(bào)申請(qǐng)材料、申請(qǐng)機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人、高管人員的誠信信息外，還將通過約談高管人員、實(shí)地核查等方式進(jìn)行核查。對(duì)于符合以下條件的此類機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)予以辦理登記：一是高管人員具有相應(yīng)的投資管理從業(yè)經(jīng)歷；二是基金管理人具備適當(dāng)資本，以能夠支持其基本運(yùn)營(yíng)；三是機(jī)構(gòu)具備滿足業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)需要的場(chǎng)所、設(shè)施和基本管理制度。

私募基金登記備案相關(guān)問題解答

（一）一、外資私募基金管理機(jī)構(gòu)是否納入登記備案范圍？

答復(fù)：境內(nèi)注冊(cè)設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行私募基金管理人登記手續(xù)。境外注冊(cè)設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)暫不納入登記范圍。

二、自然人是否能登記為私募基金管理人？

答復(fù)：根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。自然人不能登記為私募基金管理人。

三、實(shí)繳資本未到位的機(jī)構(gòu)能否登記為私募基金管理人？

答復(fù)：私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備適當(dāng)資本，以能夠支持其基本運(yùn)營(yíng)。

四、私募基金是否可以承諾保底保收益？

答復(fù)：私募基金不得違規(guī)承諾保底保收益。基金業(yè)協(xié)會(huì)正在制定私募基金相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。

五、私募基金管理機(jī)構(gòu)是否必須履行登記手續(xù)？如不登記有何后果？

答復(fù)：根據(jù)《證券投資基金法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》的規(guī)定，私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。否則，不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動(dòng)。基金業(yè)協(xié)會(huì)與中國證監(jiān)會(huì)已建立私募基金登記備案信息共享和定期報(bào)告機(jī)制。已設(shè)立的私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在4月30日以前履行申請(qǐng)登記手續(xù)。對(duì)于已登記的私募基金管理人，基金業(yè)協(xié)會(huì)將提供各項(xiàng)服務(wù)。

第五篇：私募基金業(yè)務(wù)流程

私募基金業(yè)務(wù)流程

投資公司成立后，需要建立企業(yè)組織架構(gòu)，到中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記,之后即可成立第一支產(chǎn)品。具體步驟所包含內(nèi)容如下：

一、公司組織架構(gòu)

基金公司成立后可設(shè)置如下部門：投資交易部、產(chǎn)品研發(fā)部、市場(chǎng)部、綜合管理部、財(cái)務(wù)部和風(fēng)控合規(guī)部。

二、初期費(fèi)用

初期費(fèi)用主要有：場(chǎng)地費(fèi)、人工費(fèi)、日常開支（水、電、辦公耗材、通訊、交通等）、業(yè)務(wù)開支（招待、宣傳、差旅等）、開業(yè)的裝修費(fèi)和辦公用品購置費(fèi)等。

三、登記備案

根據(jù)《私募投資基金管理人登記辦法和基金備案辦法（試行）》規(guī)定，私募證券投資基金，應(yīng)當(dāng)履行管理人登記和備案手續(xù)，并向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱基金業(yè)協(xié)會(huì)）申請(qǐng)成為會(huì)員。通過基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金登記備案系統(tǒng)，進(jìn)行私募投資基金管理人登記和私募基金備案

(一)管理人登記備案主體

管理方式分為自我管理、受托管理和顧問管理三類。自我管理指以有限責(zé)任公司、股份有限公司形式設(shè)立的公司型基金，通過組建內(nèi)部管理團(tuán)隊(duì)實(shí)行自我管理，該公司型基金也應(yīng)當(dāng)履行管理人登記手續(xù)。例如A公司為公司型基金，自聘投資管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行自我管理，并未委托其他投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，則A公司作為私募基金管理人履行登記手續(xù)，同時(shí)，A公司也作為基金進(jìn)行備案。

受托管理指私募基金將資產(chǎn)委托私募基金管理人或普通合伙人進(jìn)行管理。例如公司型基金B(yǎng)委托投資管理公司C進(jìn)行管理，則公司C作為基金管理人履行登記手續(xù)，公司型基金B(yǎng)作為C公司管理的基金進(jìn)行備案。

顧問管理指私募基金管理人通過擔(dān)任投資顧問等方式實(shí)際管理私募證券投資基金。例如D公司設(shè)立信托投資計(jì)劃E，委托F公司為投資顧問，則F公司作為投資顧問在本系統(tǒng)進(jìn)行管理人登記，并對(duì)其作為投資顧問管理的信托計(jì)劃E在本系統(tǒng)進(jìn)行備案。

(二)私募基金管理人登記流程

各類私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記，要求填報(bào)及符合以下主要信息：

1.工商登記和營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件;2.公司章程或者合伙協(xié)議；

3.主要股東或者合伙人名單(對(duì)于人數(shù)沒有嚴(yán)格限定)； 4.高級(jí)管理人員的基本信息(對(duì)于人數(shù)沒有嚴(yán)格限定)；

5.私募基金管理人的高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，最近三年沒有重大失信記錄，未被中國證監(jiān)會(huì)采取市場(chǎng)禁入措施。

6.從事私募基金業(yè)務(wù)的專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備私募基金從業(yè)資格。

(三)私募基金備案流程

私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在募集完畢20 個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案,并根據(jù)主要投資方向注明基金類別,如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同等基本信息。

(四)登記備案后其他要求

1.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每月結(jié)束之日起5個(gè)工作日內(nèi)，更新所管理的私募證券投資基金相關(guān)信息，包括基金規(guī)模、單位凈值、投資者數(shù)量等。

2.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)，更新所管理的私募股權(quán)投資基金等非證券類私募基金的相關(guān)信息，包括認(rèn)繳規(guī)模、實(shí)繳規(guī)模、投資者數(shù)量、主要投資方向等。

3.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每結(jié)束之日起20個(gè)工作日內(nèi)，更新私募基金管理人、股東或合伙人、高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員、所管理的私募基金等基本信息。

4.私募基金管理人應(yīng)當(dāng)于每四月底之前，通過私募基金登記備案系統(tǒng)填報(bào)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。

5.私募基金管理人發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告：

1)私募基金管理人的名稱、高級(jí)管理人員發(fā)生變更；

2)私募基金管理人的控股股東、實(shí)際控制人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人發(fā)生變更； 3)私募基金管理人分立或者合并；

4)私募基金管理人或高級(jí)管理人員存在重大違法違規(guī)行為； 5)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)； 6)可能損害投資者利益的其他重大事項(xiàng)。

6.私募基金運(yùn)行期間，發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告： 1)基金合同發(fā)生重大變化； 2)投資者數(shù)量超過法律法規(guī)規(guī)定； 3)基金發(fā)生清盤或清算；

4)私募基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；

5)對(duì)基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。7.私募基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)定期參加基金業(yè)協(xié)會(huì)或其認(rèn)可機(jī)構(gòu)組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)。具體培訓(xùn)時(shí)間以基金業(yè)協(xié)會(huì)通知為準(zhǔn)。

（五）私募投資基金管理人登記證書

四、產(chǎn)品發(fā)行

（一）自主發(fā)行：經(jīng)過備案的私募基金管理人可以以產(chǎn)品的名字開立帳戶自主發(fā)行產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模超過100萬元以上即可。但基金管理人需自主負(fù)責(zé)后臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)工作或選擇外包服務(wù)商提供托管和運(yùn)營(yíng)服務(wù)。若私募基金管理人選擇自主發(fā)行且自主負(fù)責(zé)后臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)工作，主要工作內(nèi)容如下：

其中開立證券帳戶流程:私募基金由基金管理人申請(qǐng)開戶，有資產(chǎn)托管人的私募基金，也可以由資產(chǎn)托管人申請(qǐng)開戶。私募基金管理人或資產(chǎn)托管人為私募基金開立證券賬戶，應(yīng)直接到中國證券登記結(jié)算公司上海、深圳分公司辦理。每設(shè)立一只私募基金,可以在深圳和上海交易所各申請(qǐng)開立一個(gè)證券帳戶。

私募基金證券賬戶名稱為“基金管理人全稱-私募基金名稱”，身份證明文件號(hào)碼為基金管理人營(yíng)業(yè)執(zhí)照中的注冊(cè)號(hào)，組織機(jī)構(gòu)代碼為基金管理人組織機(jī)構(gòu)代碼證中的代碼。私募基金證券賬戶名稱應(yīng)恰當(dāng)反映產(chǎn)品屬性。

申請(qǐng)開立證券賬戶所需材料主要包括：

申請(qǐng)開立證券賬戶須提供以下材料：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）同意私募基金管理人登記相關(guān)證明文件的原件及復(fù)印件；基金業(yè)協(xié)會(huì)出具的私募基金備案相關(guān)證明文件的原件及復(fù)印件；基金管理人營(yíng)業(yè)執(zhí)照及組織機(jī)構(gòu)代碼證等有效身份證明文件復(fù)印件（加蓋公章）；經(jīng)辦人所在單位法定代表人（或負(fù)責(zé)人）對(duì)經(jīng)辦人的授權(quán)委托書、法定代表人（或負(fù)責(zé)人）證明書及法定代表人（或負(fù)責(zé)人）的有效身份證明文件復(fù)印件（加蓋單位公章和法定代表人或負(fù)責(zé)人簽章）；經(jīng)辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。

（二）借助通道發(fā)行:也可以通過信托、基金子公司和基金專戶等通道發(fā)行，后臺(tái)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)由通道承擔(dān)。但托管仍需找到具有托管資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

五、產(chǎn)品銷售

（一）自主發(fā)行的產(chǎn)品：私募管理人可以自主募集。

（二）借助通道發(fā)行的產(chǎn)品，且流程如下：

六、以下是托管及運(yùn)營(yíng)外包服務(wù)內(nèi)容及流程

（一）服務(wù)流程

1.簽訂合同及協(xié)議

我公司根據(jù)客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，向符合條件的客戶介紹公司托管及運(yùn)營(yíng)外包服務(wù)內(nèi)容；了解客戶需求及相關(guān)產(chǎn)品特性，包括但不限于：產(chǎn)品規(guī)模、投資范圍、開放周期、外包業(yè)務(wù)需求等信息；與客戶溝通確認(rèn)協(xié)議或合同條款，發(fā)起協(xié)議或合同簽署流程，完成協(xié)議或合同簽署。

綜合托管相關(guān)協(xié)議包括：基金合同、托管協(xié)議、基金合同（由基金管理人、基金托管人、基金份額持有人三方共同簽署）、托管協(xié)議（由基金管理人、基金托管人雙方簽署）。基金合同和托管協(xié)議是基金托管業(yè)務(wù)開展的基礎(chǔ)及依據(jù)，可視業(yè)務(wù)開展需要合并簽署。

運(yùn)營(yíng)外包相關(guān)協(xié)議包括：基金合同、托管協(xié)議、運(yùn)營(yíng)外包業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議。基金合同和托管協(xié)議作為運(yùn)營(yíng)外包業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議的制定依據(jù)，與運(yùn)營(yíng)外包業(yè)務(wù)服務(wù)協(xié)議共同構(gòu)成運(yùn)營(yíng)外包業(yè)務(wù)完整的法律協(xié)議。

2.基金募集備案

基金募集完畢后，根據(jù)規(guī)定，基金管理人需在20個(gè)工作日完成在基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金備案工作。網(wǎng)站公示的私募基金基本情況包括私募的名稱、成立時(shí)間、備案主要投資領(lǐng)域、基金管理人及基金托管人等本信息。該手續(xù)也可由我公司代為完成。

3.帳戶開立

需開立的帳戶分為資金類帳戶和證券類帳戶。資金類帳戶包括：募集帳戶、基金托管專戶、其它存管類帳戶；證券類帳戶包括：登記公司證券帳戶、融資融券信用交易帳戶、期貨交易帳戶、銀行間市場(chǎng)交易帳戶、OTC市場(chǎng)交易帳戶以及其它證券帳戶。

份額登記TA 即提供基金賬戶的管理，基金單位的注冊(cè)和登記過戶，基金交易的確認(rèn)和清算，代理紅利發(fā)放，建立、保管基金持有人名冊(cè)等業(yè)務(wù)服務(wù)。詳見下表。

估值核算

是指為所托管的委托資產(chǎn)建立獨(dú)立的賬冊(cè)，按照托管服務(wù)協(xié)議約定的估值核算方法，按約定的頻率計(jì)算委托資產(chǎn)總值、委托資產(chǎn)凈值、委托資產(chǎn)單位凈值等數(shù)據(jù)，并對(duì)基金管理人的估值結(jié)果進(jìn)行復(fù)核。同時(shí)還可以為基金管理人委托資產(chǎn)提供基金資產(chǎn)估值、會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)報(bào)告等服務(wù)。

估值的程序見下圖：

業(yè)務(wù)運(yùn)作其他服務(wù)

終止清算

基金合同終止時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)組織清算組對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算。基金財(cái)產(chǎn)清算是指出現(xiàn)導(dǎo)致基金合同終止的法定情形或者約定情形時(shí)，依法清理基金財(cái)產(chǎn)的活動(dòng)。